Срочка. Популярно.

Дорогая Мосбиржа в целом и в частности секция срочного рынка! Позвольте публично к Вам обратиться, коллеги! Мы для нашего общего блага стараемся не покладая рук и буквально не выключая терминала. Существует ли механизм получения мерча с вашего предыдущего интервьюирования насчёт развития сайта? Можем сами подъехать, можем курьера заказать, можем обратиться в СДЭК или Почту России. Как Вам было бы удобнее. Нам многого не надо, честное слово, подарок может быть либо совершенно ненужной безделушкой типа ремувки-брелка на ключи или наоборот нужной каждый день кружкой Вашего прекрасного ярко красного цвета. В целом нам вообще это непринципиально и конечно же у нас нет ни малейших проблем купить что-то из вашего мерча в разных интернет-магазинах. Но, коллеги... Очень хочется, чтобы это был именно заслуженный подарок. Мы же стараемся как можем, а вам это наверняка совсем несложно. Нам было бы очень приятно. ❤️

#опционы #практика #ИИшница А вот всем читателям всегда Вашей Срочки простенькие мнемонические схемы для визуального запоминания направления опционной позиции. Две картинки отличаются нижней частью. ИИшка считает, что для левополушарных и правополушарных типов визуального восприятия (ля, откуда она это взяла, мама дорогая...) линии должны идти по разному и так будет лучше запоминаться. Лично мне понятнее первая картинка. А вам, коллеги? 👆 - первая 👍 - вторая

#ИИшница #опционы #практика Коллеги, надо сказать, что мы действительно впечатлены прогрессом открытых и бесплатных ИИшек. У китайской компании Z.AI (Beijing Zhipu Huazhang Technology) есть модель GLM-5.2 и бесплатно доступен агентный режим работы. Сделали мы ей для оценки возможностей и результата вот такой очень простой запрос: Напиши не ограничиваясь в объеме подробную статью как обзор лучших стратегий работы с деривативными инструментами на фондовом рынке, в частности опционами. Тщательно проверь все источники на которые ссылаешься. Результаты в приложении. В файлах ничего не менялось, вот прям как их выдала ИИшка - так они сюда и загружены. Причем и выдала как раз *.docx вместе с *.pdf. Мы на полном серьёзе - это стоит посмотреть для понимания текущего состояния ИИшек. Позвольте аккуратно сформулируем. Оно пугает.

#ИИшница #практика В чате канала уже несколько раз упоминалась стратегия под названием "Опционная колесница", но мы все никак не посвятим ей отдельное подробное сообщение. Исправляемся. В предыдущем сообщении мнемоническая схема для запоминания. Здесь - результаты ИИшек. В целом достаточно подробные описания с отражением основного замысла стратегии, анализом ее жизненного цикла и необходимых действий, а также внятно обрисованными рисками. Основное отличие "Колесницы" от описанной нами стратегии заключается в ее строгом поочередном исполнении этапов. Сначала продажа пута, потом получение БА, потом продажа колла и в конце выход в деньги. У нас же логика гораздо более гибкая - купленный дальний колл в стороне от денег прикрывает проданный ближний колл недалеко от центрального страйка. Но в целом обе стратегии об одном и том же - основной заработок на продаже опционов, а вот уж чем и как прикрывать рисковый конец проданных опцев - они отличаются. Прилагающиеся документы почитать очень полезно, рекомендуем.

#опционы #практика В чате канала задали типовой вопрос: Ребята, дайте совет. Купил Х за 5. Стоит ли сейчас фиксировать убыток на уровне 4, чтобы потом перезайти ниже? Мы хотели бы не просто ответить "да" или "нет", а подробно пояснить механику инструментов Срочного рынка для подобных случаев. 1. Если человек покупает Х по 5 - то как минимум он готов этот Х по этой цене держать. Идеальный вариант для подобных случаев - это продать опционы Пут в соответствующем объеме. Проданный пут - это купленная акция если страйк окажется в деньгах. Цель: вы не просто купите акцию по Х, вдобавок к этому вы и премию оставите себе. Т.е. фактически купите акцию дешевле. 2. Получив акции в портфель - не сидите с ними просто так. Продавайте коллы со страйком по которому готовы продать акции. Проданный колл - это позиция в шорт по базовому активу, т.е. - продажа. Если преследует чувство "дорого купил" или "дешево продал" - продайте путы и коллы не на один страйк, а более или менее широким веером - на 3-5-7 разных страйков.

#доллар #фьючерс #ТА Теперь одна важная картинка с уже склеенным фьючерсом. Повторимся - склейка межквартальных спредов совсем на пальцах означает поправку на встроенную доходность самих денег. В данном случае - разницу ставок рефинансирования между рублем и долларом. ТФ - месяц для простоты. Картинка ощутимо изменяется. Добавляем справа диаграмму накопленных объемов торгов. И видим весьма интересное: 1. Рубль продолжает быть рекордно укрепленным к доллару за всю историю фьючерса. И конкретно по этой картинке - рост если и будет - то еще даже и не начинался, так пока, проторговка как в 2022 году. 2. Сам диапазон 70-85 руб/долл - достаточно прилично проторгованный, особенно если учесть всякие санкции. 3. Диапазон 85-100 является на этой диаграмме чуть ли не запрещенным. Мы там были три раза и все три раза пролетали его сходу. И даже если детализировать ТФ до недель - то появляется небольшой горбик в районе 88 от проторговки в марте 2025 года. 4. Если уж "ослабить" - то это в район "за сто".

#доллар #фьючерс #ТА Почему стрелочки именно такие? Вариант с цифрой 1 - это уровень Фибо от всего движения 2025 и 2026 годов. Серьезный уровень сам по себе, да еще подкреплённый уровнями 2016 и 2020 годов. Но вот конкретно здесь появляется целесообразность, о которой так часто говорит коллега Буратино. Вон там зеленая звездочка на предыдущей картинке - это практически в один день и заседание ЦБ, и оферта, и экспира квартальных фьючерсов. Посмотрите на мартовский разгон валюты 2026 года. Теже в точности "Три солдата". Было надо. Сделали. Вернули. Поэтому вариант с цифрой 1. Здесь и сильный уровень, и ослабили рубль прилично, и инфляция по-любому попрёт если не удержать, да и Мама на заседании будет поулыбчивее. Удобный уровень чтобы показать контролируемость процесса. Да, ослабили потому, что надо. Поиграемся и вернём в целости и сохранности, не извольте сомневаться. Ну и хомячью тушенку в Эльдорадо возить - такое себе, там лонга набилось снова 10х, как говорится - пожалуйте бриться. Далее вариант с цифрой 2. Тут тоже два сильных уровня одновременно. Сам по себе 95 - это уровень на котором в 2024 году произошел разворот с размашистой проторговкой и потом оттуда укрепились почти до 80. Далее здесь же Фиба 0,618 от полного размаха движения двух лет. Далее здесь же та коричневая нисходящая линия от пиков паники 2022 года и зимнего разгона 2025 года. Здесь могут и с крыльца прикрикнуть. Да и Мама зимой наговорит нехорошего. Почему этот вариант возможен? А вот он как раз удобен третьей башне - банкам. Конец года. Балансы. Отчетность. Достаточность капитала. Дивы опять же. Хомяков поплотнее утрамбовать. Мама, мы всё уронили, но мы всё починим. Но конкретно для этого варианта сейчас набрали слишком большую скорость. Если так разогнаться - то с крыльца не кричать будут, а скипетром могут по головам пройтись. Так видится все происходящее с нашего торгового дивана. Ничего не является ИИР, мы пока вне позиции по валюте, но пристально присматриваемся к хорошей точке входа.

#доллар #фьючерс #ТА Теперь о будущем. У нас есть две совершенно непримиримых башни - экспортеры и импортеры. Их интересы прямо противоречат друг другу и не поддаются никакому совмещению. В принципе. И еще есть банки как третья менее заметная башня, но тоже желающая свой кусок пирога. Что делать? Ну один из простых вариантов - если нельзя радовать их одновременно, то давайте попробуем радовать их по очереди? Появляется логика и целесообразность. Верхи могут - низы не хотят. Верхи не могут - низы хотят. Нет острого противоречия. В 2025 году курс "отпустили" под конец года, фактически на 1 квартал, - это оказалось удобным для банков и экспортёров. И в I кв 2026 года вернули назад - это оказалось удобным для импортеров. Сейчас мы видим похожие процессы. Сначала достаточно резкое укрепление до 70 руб/долл для импортёров. Теперь к концу года можно порадовать банки с экспортерами. Два основных варианта показаны стрелочками.

#доллар #фьючерс #ТА Далее две картинки с меньшим временным интервалом как примеры происходившего. Картинка 1. Фиолетовая стрелочка - ярко выраженное укрепление рубля от начала 2025 года. Фиолетовый кружок - практически точное касание уровня Фибоначчи от этого движения на откате в марте 2025 года. Картинка 2. После мартовского отскока и межквартального спреда (напомню, что здесь данные без коррекции) укрепление продолжилось и теперь ярко выраженное укрепление рубля занимает два квартала. Показано снова фиолетовой стрелочкой. Осень 2025 года, объявляются параметры утильсбора и на этом фоне курс к экспирации III кв. делает точный отскок к Фибе 0,382. После этого тренд продолжается. Прямо сейчас хорошо видно насколько приободрились быки в последние две недели после пробоя нисходящей трендовой линии - классический свечной паттерн "Три солдата". Крупные тела свечей, еще целый месяц до очередного заседания ЦБ и предстоящая 18 сентября (через день после заседания) очередная крупная оферта валютных облигаций.

#доллар #фьючерс #ТА Присмотримся подробнее к происходящему с долларом в нескольких сообщениях. Для начала - исторический график 20 лет с ТФ неделя без коррекции. Хорошо виден многолетний растущий тренд, помеченный снизу парой темных зеленых линий. Недавний пик укрепления рубля в район 70 руб/долл - это практически касание одной из этих 20-летних трендовых. В верхней правой части хорошо виден среднесрочный снижающийся тренд, помеченный тремя почти параллельными линиями зеленого, красного и бордового цвета. Предварительно отметим, что так нарисованные трендовые линии пробиты. И тут же оговоримся, что в 2025 году такое уже случалось с обратным возвратом и ретестом нижней линии. Уровень 86, к которому вплотную подошли на прошедшей неделе, уже был пиком ослабления рубля в 2016 и 2020 годах, которые помечены желтыми кружочками. Еще на графике есть самая верхняя линия коричневого цвета, которая проведена по пикам ослабления рубля 2022 и 2025 годов.

#ИИшница #практика Продолжаем цикл, начатый с очень нехитрого вопроса: порекомендуйте иишку, скрипт под квик написать Но подходим к нему со всем старанием и тщательностью всегда Вашей Срочки. Мы предлагаем начать с немного более отдаленных вопросов - кто должен такой скрипт писать? Не просто ИИшка. А команда. Какая? И поэтому наш первый вопрос к ИИшкам - это анализ лучших практик в области алгоритмической торговли, изучение состава наиболее успешных команд, особенностей организации их работы, определении особенностей взаимодействия между специалистами как людьми и их ролями в коллективе как едином целом. Уважаемые коллеги! Вашему вниманию предлагаются ответы нескольких лучших ИИшек, мы сходу из-за простоты выбираем DeepSeek, Qwen, GLM и ChatGPT. Claude с Kimi у нас жутко тормозят. Gemini вообще не загружается. Алиса со Сбером пусть пока тренируются. Поэтому в приложении как обычно *.docx и *.pdf, оба с оглавлением чтобы было проще ориентироваться. Там под 80 листов текста и порядка 100 тысяч знаков.

#практика Друзья и коллеги, мы совсем пропустили момент чтобы поделиться с Вами нашим скромным мнением об увеличении торгового времени. Мосбиржа планирует перейти на круглосуточные торги. https://www.kommersant.ru/doc/8813653 Мы как опционщики это категорически приветствуем по следующим простейшим причинам: 1. Время жизни опционов увеличивается (количество часов активности торгов) - значит увеличивается премия. 2. Ночные малоликвидные часы приведут к увеличению хвостов и возможному стоянию в планках, а это рост волатильности и снова увеличение премий. 3. Появляется элемент неопределенности действий на ночных новостях азиатских и/или евро/амеро-рынков, усиленный низкой ликвидностью - снова рост премий. Это прекрасные новости! Позвольте повторить ссылку на наше видение работы с опционами (и 5 следующих сообщений подряд) Пришло время поговорить о развитых стратегиях с опционами Всегда Ваша Срочка

#макро #прогноз И конечно же позвольте некоторые размышления о последствиях. 1. Банки вынуждены поддерживать нормативы достаточности капитала. Как? Ну продавать что-то. Бумаги, например. 2. Рынок от исторических цифр начинает снижаться. И удивленные своим счастьем инвесторы начинают закупаться. Что мы и видим по отчетам ЦБ. 3. Тут вы, конечно же, подумали, что наконец-то инвесторы обыграли систему, но не тут-то было. Весь исторический опыт показывает, что спасать будут именно банковский сектор, а физикам предложат макарошки на полках. 4. Розданные физикам бумаги - это фактически национализация. Чего угодно - долга, неприбыльных активов, безнадежно закредитованных зомби. Если это всё упадёт - то Петя просто будет кушать попроще, но банки не зафиксируют убытки, понимаете? 5. Пошедший, было, на убыль дефицит бензина снова расправляет плечи, но инфляция пока сглажена сезонными овощами и снижать ставку будет сложнее. 6. Валюта прилично ушла вверх вплоть до перекоса спредов и это снова достаточно серьёзный фактор против снижения ставки. 7. А при высокой ставке про новую ликвидность можно забыть и обмен активов на деньги в целом на наш скромный взгляд должен продолжиться. Итого. Банкам больно. Но их без вариантов будут спасать. Инвесторам приготовиться. Они сами кузнецы своего счастья несчастья.

#макро Снова присмотримся к дефициту ликвидности банковского сектора в продолжение рассуждений из цитируемого сообщения. Которые, мы уже почти не сомневаемся, достаточно уверенно возьмёт в ближайшие дни. В прошлый раз мы были на пороге 2 трлн. руб. приблизительно где малиновый кружочек посередине графика. +~50% за квартал, хорошо идут. Сначала об основных причинах: 1. Уменьшился приток денег через долгосрочные и объемные кредиты (ипотека в первую очередь). Кто мог - уже взял, остальным по текущим ценам и ставкам становится неинтересно. 2. Увеличился отток безналичных денег из банков (текущие и депозитные счета) в наличные, а это денежная база и нормативы достаточности капитала. 3. Всеобщая "оцифровка" начала использоваться не только для удобства под соусом которого она создавалась, но и для выявления откровенного схематоза и всякой чернухи. 4. Участившиеся проблемы со связью требуют денег не на счету, а в кармане. 5. Накопившийся эффект санкций привел к "зависанию" приличной части выручки вне банков.