Энигма Инвестора

Привет! Пропал и давно ничего не писал, но пока жив. И даже придумал с коллегами записать подкаст на интересную тему. 👻Криптовалютные страшилки 2025 — всё, что должен знать инвестор Хотим поговорить не о больших иксах, а скорее о крипте как классе активов. 🫣Как на этот рынок будет влиять регулирование? 🤫Когда за крипту пора платить налоги? 🥹Пассивный криптодоход тоже облагается налогом? 😬Что там с альткоинами? Посмотреть и задать свои вопросы можно 13 ноября в 11.00 по МСК 🔗 Регистрация по ссылке

Торговая война не прибавляет веры. Что будет с курсом доллара после снижения ставки ЦБ и угроз Трампа? Пара доллар-рубль в определенной степени отвязана от глобальной динамики. Однако есть международные игроки, готовые играть в керри-трейд (стратегия получения прибыли на валютном рынке за счет разной величины процентных ставок. — «Эксперт»), что и поддерживало курс рубля в последнее время. Контекст В понедельник, 28 июля курс доллара впервые за два месяца поднялся выше 81 рубля на межбанковском рынке. Причинами укрепления доллара эксперты назвали снижение ключевой ставки ЦБ, смягчение монетарной политики и очередные угрозы президента США Дональда Трампа в адрес России. Откровенная торговая война «против всех» не добавляет веры в доллар со стороны как международных инвесторов, так и центральных банков. Это не значит, что доллар пора хоронить, скорее — это здравый риск-менеджмент, который может снизить притоки в долларовые активы. Во-вторых, до конца непонятен эффект пошлин на состояние экономики США — а что если ВВП будет замедляться? В-третьих, давление Дональда Трампа на ФРС и, в частности, председателя Пауэлла, не способствует укреплению веры в непредвзятость и стабильность системы. Не исключаю, что до конца года ставку ЦБ снизят еще на 1-2%, вкупе с политическими рисками это будет пугать иностранцев и снижать их интерес к рублю. Низкие цены на нефть тоже не способствуют крепости рубля, а перспектив сильного роста стоимости черного золота не просматривается. Полагаю, что рубль продолжит взятый в последнюю неделю курс на плавное ослабление. Безопасных способов сделать ставку на ослабление не так много, я бы в первую очередь смотрел на золото — как физическое, так и через различные фонды, и на замещающие облигации. Портфельный управляющий UFG Wealth Management Максим Малофеев. 😎 Все эксперты здесь

#РФ #новости Давно ничего не писал в канал, но это прямо стоит посмотреть всем, кто ругает ЦБ. И тем, кто не понимает, что такое ключевая ставка.

#рынки #США #индексы На днях исполнилось 129 лет одному из старейших индексов в мире – Dow Jones Industrial Average. Приставка промышленный сейчас не более чем дань истории, в индекс входят самые разные компании. Изначально в индексе Dow Jones (так говорят для краткости) было 12 компаний, но ни одной не осталось. Вечных имен не бывает😬 С момента старта в 1896 году индекс вырос со 100 пунктов до 45000 в конце прошлого года. Правда с тех пор он ушел к уровню в 42750😔 Но если посмотреть в крайний правый столбик, то можно увидеть как сильно меняется доходность в годовых в зависимости от того, когда ты продаешь. Только в 2024-м доходность в годовых менялась от 10 до 78% годовых. Так что купить и держать можно, но все зависит от точки наблюдения.

#рынок #США #облигации Интересная статистика, которая многое говорит о состоянии мирового долгового рынка. 📈На графике — все облигации в мире, номинированные в долларах США. И вот что важно: 73% из них торгуются с доходностью ниже 5% годовых. Что это значит? 📍Во-первых, это яркий индикатор, показывающий сколько стоит финансирование в долларах для компаний. 📍Во-вторых, это напоминает инвесторам, что получать высокую доходность от облигаций — скорее исключение, чем правило, особенно если вы держите в портфеле качественные бумаги.

#аналитика #мысли Впервые за последний месяц разбирался в папке с аналитикой. Решил поделиться тут интересным отчетом Citi о будущей революции в AI😎 Они сравнивают искусственный интеллект c ростом продуктивности, персонализацией и изменением рабочих процессов🗂️ Вообще Citi известны тем, что любят давать очень далеко идущие прогнозы. Но вот что любопытно: интернет, по их мнению, начался в 1995, а в 2001 лопнул пузырь доткомов. AI для них стартовал в 2020, интересно, есть ли корреляция? Футуристический ресерч целиком о том, что готовит нам AI в будущем, в следующем посте👇

#аналитика #мысли Посмотрел новый отчет о рынке жилья в США. Есть много любопытных фактов. Например, Америка постепенно перестает быть страной кочевников. Почти на 20% за последние 30 лет упала доля людей, которые переезжают в новые дома или квартиры (с 35% в конце восьмидесятых до 16% к середине двухтысячных). На такую статистику влияют следующие факторы: 📍В последние годы экономическая активность в США замедлилась 📍Потребность в переездах в связи с удаленкой снизилась 📍У людей просто не растут доходы настолько, чтобы менять свои жилищные условия. 🏡С другой стороны, и хуже они не становятся. Ведь 40% жилищного фонда в Штатах уже в собственности с выплаченной ипотекой. 💸Еще один график доказывает, что ипотека с плавающей ставкой скорее для рискованных. На самом деле большая часть ипотек в США имеет фиксированную ставку. Возможно, так действует эффект рефинансирования последних двух лет, но в отличие от 2008 года такая структура ипотечного кредитования выглядит куда монолитнее, чем многим казалось. Да и разброс реальных ставок по ипотеке на конец 2024 года еще раз подтверждает, что ипотечный коллапс пока откладывается. Как связаны ипотека и инвестиции? Последний мировой финансовый кризис начался именно с кризиса ипотечного жилья. Американская экономика живет в эпоху высокой ставки слишком долго, и есть опасения, что она начнет разрушаться именно на рефинансировании. Но рефинансирование ипотеки не выглядит серьезным риском. Выдыхаем🧘 Отчет целиком по ссылке.

#облигации #рынок #США Реакция облигационного рынка на действия Moody's. Такие моменты бывают очень редко. Сегодня обсудили с командой высокий дефицит бюджета. Он сигнализирует о том, что американский рынок возможно уже не тот и надо идти в другие географии. Но нигде нет такого объема денег для фондового рынка. ❗️Поэтому этот пик – возможно очень правильное время , чтобы закупиться бондами (конечно, если вы верите в облигационный рынок). Иначе будет очень обидно, когда длинная доходность уйдет обратно в 4.5%🥹

#рынок #США #мысли Доля американских акций (верхняя линия) и американского корпоративного долга в портфелях европейских инвесторов💼 Как-то многовато акций в портфелях у европейцев. Треть – это прямо солидно, а в среднем по портфелям доля США составляет 20%. Видимо, даже европейцы не сильно верят в свой путь и предпочитают покупать Nvidia, а не Societe General. Хотя ротация из США в Европу в 2025 году, о которой так много говорят капиталисты из больших банков, возможно произошла не за счет американских инвесторов, а внутри все тех самых европейских портфелей🤫

#рынок Оставлю это здесь для красоты

#мысли Раньше задачка была для консультантов, теперь для реального бизнеса😂

#рынок #США #новости Акции Apple взлетели более чем на 15% после того, как Трамп временно приостановил действие импортных пошлин в отношении ряда стран. Классная новость из мира классических СМИ. Жаль, что в заголовок не влезло, как до этого акция с пика декабря 2024 года потеряла треть стоимости, а на премаркете сегодня она уже -3%. Ведь это плохо ложится в кликбейт. Если серьезно, то только за вчера колебание индекса Nasdaq внутри дня было 2600❗️пунктов или 15.5% от нижней точки значения индекса. Хотите интересную математику? 🧮 📍Если у вас есть 100 тысяч долларов для торговли, и отсутствует любая инвестиционная дисциплина, то вы бы могли купить 20 контрактов на микрофьючерс Nasdaq с общим размером риска 680 тысяч долларов. Пройти движение от 17 тысяч до 19400 и заработать 96 тысяч долларов, или 96% за один день💸 Правда если бы Nasdaq упал на 5%, то вы бы обнулились0️⃣ А ведь это индекс, а не отдельное имя. Так что я бы не удивлялся таким заголовкам: хорошо действуют на нервы и на прибыль брокеров, к которым придут новые розничные деньги😉

#новости #рынок #США #индексы President Trump authorizes 90 day pause for other countries tariffs outside of China Как вам новость?🤫 Мне кажется, самый великий спекулянт пришел к власти в США. Пока все играют в крипту, он играет по-крупному. Возможно хоть на 90 дней будет тишина. Квартал – это уже много в текущей кривой времени⏳

#новости #рынок #мысли Есть очень небольшое количество говорящих голов, которых стоит слушать. Джейми Даймон из их числа. Это человек, прошедший кризис 2008 года и руководивший одним из крупнейших банков. Понятно, что его заявления – это политика, но забавно насколько заголовок отличается от контекста: вверху рецессия – вероятный сценарий, внизу, скорее всего, она будет недолгой😬

#рынок #США #мысли #индексы Ну что, мои маленькие любители трейдинга, кто мечтал о волатильности как в крипте? Сознавайтесь?😉 А если серьезно, то возможно вы переживаете самое яркое событие последних 17 лет. Последний раз мне было так неуютно в 2008. Сейчас никто не знает, что будет дальше: пусть это известный блогер Евгений, умный трейдер с названием классического напитка в канале (да да old fashioned, я про него) или очень большая плеяда якобы умных экономистов. Нет ответа, что будет дальше😬 Известно одно, как раньше вряд ли будет. Если у вас стальные нервы и не только – вперёд, самое время торговать. Но помните, что подход «нереализованная прибыль – это прибыль» не будет работать, пока рынок снова не стабилизируется. Теперь только то, что забрал со стола, твое. Остальное – миф. Очень прагматичный и циничный.