Илья PR🍋 инвестиции

Вторая стена «Дома капитала»: почему без акций конструкция не работает Мы разобрали фундамент и первую стену: фонды ликвидности под подушку и облигации под предсказуемый денежный поток. Логично двигаться дальше, к акциям. Разница между ними принципиальная. Покупая облигацию или пай фонда, вы даете деньги в долг и получаете ровно то, что вам обещали. Покупая акцию, вы становитесь совладельцем бизнеса и забираете долю в том, что он заработает, а верхней границы здесь нет. Теперь обсудим, как выбирать акции. Поделюсь своим опытом. 1. Смотрю на долговую нагрузку. При ставке 14% закредитованная компания отдает прибыль банкам, а не акционерам, и никакой рост выручки этого не компенсирует. 2. Смотрю на рентабельность и на то, что происходит с ней от года к году. Если маржа снижается несколько кварталов подряд, это сигнал разбираться, а не покупать на просадке. 3. Смотрю на дивидендную политику и на историю выплат. Разовая щедрая выплата и стабильный многолетний поток, это разные истории, и путать их дорого. 4. Смотрю на то, понимаю ли я сам бизнес компании. Если не могу объяснить, откуда она берет деньги, бумаги в портфеле не будет. И обязательно сравниваю динамику бумаги с индексом Мосбиржи. Рост на 15% выглядит прилично ровно до момента, пока не выяснится, что рынок за тот же период прибавил 40%. Акции не заменяют портфель целиком. Подушка в фондах ликвидности обязательна, облигации дают поток, золото закрывает валютный риск. Разница в том, что защитная часть капитал сохраняет, а создают его акции. И работает эта логика при горизонте от трех лет и спокойном отношении к просадкам по дороге. Тема большая, в один пост укладывается только каркас. Поэтому предлагаю следующее: наберем 30 🔥, и я проведу отдельный эфир по акциям. Разберем логику отбора по шагам, покажу на живых примерах, как я считаю долг и рентабельность, и соберем структуру акционной части портфеля под разные цели.

🎁 Собираю фонды за вас с нуля В личном канале вчера завел диалог про фонды. Да так завел, что собрал целую подборку рабочих фондов и разложил по задачам конкретно под портфели инвесторов. Мне сначала сказали, это надо продавать 😁 Но я отдаю это бесплатно, забрать вы можете, написав мне в личные сообщения @radchenkolemon Но чтобы получить ее, нужно выполнить условие! Подборку я отдаю вместе с личной консультацией, и рассчитана она на тех, кто в фондах пока не разбирается. Если вы не знаете, чем БПИФ отличается от ПИФа, впервые слышите про ошибку слежения и не понимаете, куда положить подушку, вам сюда: разберем от нуля, под ваш горизонт и вашу сумму пополнений. Если у вас уже собран портфель и вы спокойно ориентируетесь в инструментах, честнее сказать прямо: за 20 минут разговора я не расскажу вам ничего, чего вы не знаете, а волшебной таблетки, которая выводит портфель из минуса за одну консультацию, у меня нет. Вам будет полезнее наше видео на Youtube, там разобрана та же логика отбора фондов, только без очереди и записи. Условие для тех, кто идет за подборкой: 20 минут разговора с нашей командой. Мы готовим изменения в клубе «Лимон+» и хотим строить их на реальных запросах новичков, а не на своих догадках. Как это работает: ✔️ Сначала короткий диалог с командой, вам зададут вопросы про ваш опыт и задачи ✔️ Сразу после отдаю подборку фондов ✔️ Дальше созваниваемся со мной, и я провожу консультацию по вашему портфелю Возьму только 2️⃣5️⃣ человек. Напишите мне в личные сообщения @radchenkolemon слово «Фонды», поставлю вас в очередь.

Инструмент инвестиций, которому даже не нужно ваше внимание — деньги приходят сами собой Фонд — это инструмент, при котором управляющая компания собирает деньги множества инвесторов, покупает на них корзину активов и делит ее на маленькие кусочки, паи. Вы покупаете один пай и автоматически становитесь владельцем доли во всем, что лежит внутри. Купили пай БПИФ на индекс Мосбиржи, и у вас в портфеле уже есть Сбер, Лукойл, Газпром, Норникель и еще несколько десятков компаний в тех же пропорциях, что и в самом индексе. Собрать это руками стоило бы сотни тысяч рублей и нескольких вечеров работы. Фонд закрывает ту же задачу от 100 рублей за пай. Теперь о том, какими они бывают, потому что слово «фонд» в России звучит для нескольких разных вещей. ✔️ БПИФ, биржевой паевой инвестиционный фонд. Торгуется на Мосбирже как обычная акция, покупается и продается в течение дня. Внутри бывает индекс широкого рынка, отдельная отрасль, облигации, золото. ✔️ Фонды денежного рынка, они же фонды ликвидности. Дают сейчас около 14% годовых, доход капает практически ежедневно, забрать деньги можно в любой день без потери накопленного. Это место для подушки и для кэша, который ждет точку входа. ✔️ Открытые ПИФы. Покупаются через управляющую компанию, а не на бирже, комиссии там традиционно выше, и активное управление далеко не всегда отбивает эту разницу. Но, как и везде, в фондах есть свой подвох. 1. Комиссия решает больше, чем кажется на первый взгляд. Допустим, вы вложили миллион рублей под 10% годовых на 20 лет. Без комиссии на счете 6 727 500 рублей, с комиссией 1,5% в год уже 5 116 000. Полтора миллиона разницы, и потеряны они не на плохих акциях, а исключительно на управлении. Крупные мировые ETF берут от 0,03% до 0,2% в год, российские БПИФ обычно от 0,5% до 1%, активные ПИФы доходят до 3%. 2. Ошибка слежения Фонд обещает повторять индекс, но повторяет его с погрешностью, и на дистанции она превращается в реальные потери доходности. Данные есть на сайте управляющей компании, найти их занимает пять минут. На мой взгляд, фонды хороши там, где вы не хотите или не успеваете разбираться в отдельных бумагах, а также для защитной части портфеля. Отдельные акции я держу тогда, когда готов объяснить каждую позицию. Одно другому не мешает, у этих инструментов разные задачи. Друзья, как вы относитесь к фондам?

Кино об инвестициях: «Стать Уорреном Баффетом» 🍿 Пятница, а значит время нашей кинорубрики. В этот раз беру документальный фильм HBO 2017 года, который снял Питер Канхардт. Начинается фильм с того, как миллиардер сам садится за руль обычной машины, заезжает в McDonald's и берет завтрак за 3 доллара 17 центов. В хорошее утро он позволяет себе вариант подороже, в плохое берет самый дешевый. Живет он при этом в доме, который купил в Омахе в 1958 году за 31 500 долларов, и переезжать никуда не собирается. Дальше идет история, которую в финансовых пабликах обычно опускают. Мальчик, который панически боялся публичных выступлений и записался на курс Дейла Карнеги, чтобы это исправить. Отец-конгрессмен, чье одобрение было для него важнее любых денег. Жена Сьюзи, которая много лет вытягивала на себе всю эмоциональную часть его жизни, пока он сидел в кабинете с годовыми отчетами. Сам Баффет в кадре честно признает, что в человеческих отношениях был далеко не так хорош, как в подсчете стоимости бизнеса. Три мысли, которые я забрал для себя: ✔️ Круг компетенции. Баффет говорит, что не обязательно разбираться во всем, достаточно четко понимать границу того, в чем вы разбираетесь, и не выходить за нее. Именно поэтому он десятилетиями обходил стороной технологический сектор, пока не разобрался в нем по-настоящему. Частный инвестор чаще всего теряет деньги ровно за пределами этой границы, покупая то, чего не понимает. ✔️ Правило двадцати отметок. В фильме звучит его метафора про перфокарту, на которой за всю жизнь можно пробить только двадцать инвестиционных решений. Когда решений конечное число, вы перестаете тыкать в рынок наугад и начинаете думать перед каждой покупкой. Мне эта мысль близка, потому что я постоянно вижу портфели на тридцать бумаг, где половину владелец не может объяснить даже самому себе. ✔️ Чтение как основная работа. Баффет проводит за отчетами и книгами большую часть дня, и в кадре это выглядит скучно до зевоты. Никакого драйва, никаких графиков в реальном времени. Вся его доходность собрана вот из этих тихих часов, растянутых на семьдесят лет. Отдельно стоит сцена с Биллом Гейтсом, где отец Гейтса просит обоих написать на карточке слово, которое объясняет их успех. Оба независимо друг от друга пишут одно и то же: сосредоточенность. Меня в этом фильме зацепила даже не инвестиционная часть (кто бы сомневался 😁😁) Баффет открыто говорит, что заплатил за свою концентрацию отношениями с семьей, и это редкая честность для человека такого масштаба. Успех здесь показан со всеми издержками, а не глянцевой картинкой. Рекомендую посмотреть на выходных, идет всего полтора часа, и после него совсем иначе смотришь на собственную привычку проверять портфель по пять раз в день. Ставьте ❤️, если смотрели или планируете посмотреть

🎥 Вчера я был в гостях на РБК и вот о чём мы поговорили. Тема была про ИИС-3 — инструмент который государство буквально придумало чтобы платить вам деньги за инвестирование. И я был немного в шоке от одной цифры которую озвучил в эфире. По официальным данным Банка России из шести с лишним миллионов открытых инвестиционных счетов налоговый вычет получают лишь два процента владельцев. Два процента. Остальные девяносто восемь открыли счёт — и оставили государственные деньги нетронутыми. Что это за деньги? Государство возвращает 13% от суммы взноса до 400 000 рублей в год. Это до 52 000 рублей живыми деньгами ежегодно. Средний возвращённый налог по данным ФНС — 40 000 рублей в год. Просто за факт инвестирования. Почему я говорю об этом именно сейчас. Минимальный срок ИИС-3 ежегодно растёт. В 2024-2026 годах — 5 лет. В следующем будет 6. Каждый год промедления добавляет год к сроку и стоит вам 40 000 рублей потерянного вычета. Это прямая норма закона. Плюс рынок сейчас на уровнях осени 2022 года. Открыть счёт и начать покупать активы на исторических минимумах — это редкая возможность которая бывает раз в несколько лет. Приятного просмотра! 🌍VK

Инвесторы активно пользуются нашей возможностью подбора стратегии под свои задачи 🔥 В личном диалоге с вами я: — подсказываю, какой подход к инвестированию выбрать под ВАШИ задачи — помогаю корректировать стратегию инвестирования — подбираю необходимые инструменты Самые мои любимые запросы: пенсионный и детский портфель, потому что я сам в этой теме давно и надолго 😁 Опыта предостаточно 💪 Если вы тоже хотите получить бесплатный разбор стратегии, пишите @radchenkolemon

Реакции собрали, забирайте подарок 🎁 Вы поставили нужное количество китов под прошлым постом, значит держу слово. Напомню, о чем мы говорили: портфель начинается не с выбора бумаги, а с цели. Но есть шаг, который стоит еще раньше. Прежде чем ставить цель, нужно понять, сколько денег вы вообще способны направлять в инвестиции каждый месяц. Без этой цифры любая цель превращается в мечту. Именно этот вопрос закрывает таблица финансового учета, которую я отдаю вам сегодня. 👉 ЗАБРАТЬ ТАБЛИЦУ *сохраните файл себе через «Создать копию», иначе править будете общий документ)) Что она вам даст: ✔️ Реальную картину доходов и расходов, а не ту, которая живет у вас в голове. Разница обычно составляет десятки тысяч рублей в месяц, и почти всегда не в вашу пользу. ✔️ Понимание, какую сумму вы способны откладывать регулярно и без напряжения для семейного бюджета. Это и есть ваш ежемесячный взнос в портфель. ✔️ Точку контроля над тратами, которые уходят незаметно: подписки, доставка, спонтанные покупки. Именно из них чаще всего и собираются те самые 5-10 тысяч рублей, которых «нет на инвестиции». Я сам веду учет много лет, и это не про экономию на всем подряд. Это помогает понимать, куда на самом деле уходят ваши деньги. А, следовательно, контролировать, зачем и куда вы их тратите. Это первый шаг к финансовой свободе — держать деньги под СВОИМ контролем! Заполняйте таблицу минимум два-три месяца подряд. Одного месяца мало: расходы неравномерны, и картина складывается только на дистанции. И зажигайте огни 🔥, по традиции, если было полезно

С чего на самом деле начинается капитал? За последние недели я разобрал десятки ваших портфелей и увидел одну и ту же картину. Бумаги есть, деньги вложены, а системы нет. Человек покупает акцию, потому что о ней написали в новостях, добавляет фонд, потому…

С чего на самом деле начинается капитал? За последние недели я разобрал десятки ваших портфелей и увидел одну и ту же картину. Бумаги есть, деньги вложены, а системы нет. Человек покупает акцию, потому что о ней написали в новостях, добавляет фонд, потому что кто-то посоветовал, и в итоге получает набор активов, который живет сам по себе. Я сам прошел через это в 2017 году, когда зашел в крипту на сумму размером с автомобиль. Тогда у меня были деньги и амбиции, но не было фундамента. Итогом стали годы ожидания и очень дорогой урок. Ничего хорошего, скажу я вам! Именно поэтому я всегда начинаю с базы. Капитал устроен как дом, и у каждого элемента здесь свое место: 1. Фундамент. Накопительные счета и фонды денежного рынка. Подушка, которая всегда под рукой и при этом работает, а не лежит мертвым грузом на карте. 2. Первая стена. Облигации. ОФЗ и корпоративные выпуски дают предсказуемый денежный поток и держат капитал, когда акции штормит. 3. Вторая стена. Акции. Голубые фишки для дивидендов и истории роста для длинного горизонта: Сбер, Лукойл, Х5, Яндекс, HeadHunter. 4. Перекрытия. Золото и защитные активы. То, что связывает конструкцию, когда рынки идут вниз одновременно. 5. Окно. Криптовалюта и нейроинструменты. От 5 до 10% портфеля, не больше. 6. Пристройка. Недвижимость через биржу, ЦФА, валютная диверсификация. Все то, о чем большинство инвесторов даже не вспоминает, хотя эти инструменты доступны с любого брокерского счета. 7. Крыша. Пассивный доход, ради которого вся конструкция и собирается. Пока фундамент не залит (фигурально, естественно 😅), ставить стены смысла нет. Любая новость с рынка обрушит такую конструкцию, а вместе с ней и вашу веру в инвестиции. В клубе «Лимон+» мы проходим этот путь за 12 месяцев, по одному инструменту за раз, с практикой и разбором личных портфелей. Здесь, в канале, я хочу разобрать сам каркас: логику, по которой все собирается воедино. Скажите, интересно ли вам это? Начнем с фундамента, дальше пойдем по стенам, а закончим тем, как все это превращается в стабильный денежный поток. Ставьте 🔥, если хотите, чтобы я раскрывал темы по порядку. Наберем 35 реакций, и завтра уже выложу первый полезный пост на эту тему

Есть ли смысл строить планы, если завтра все может сломаться? На днях у нас с командой был брейншторм, и один человек, не инвестор, задал вопрос: зачем так глубоко копать аналитику и давать прогнозы, если в любой момент все может рухнуть? Как было в 2020, 2022, а теперь и в 2026. Резонно. Спокойные периоды на нашем веку вспомнить сложнее, чем кризисные. Оговорюсь сразу: речь про прикладные вещи. Какие компании брать под дивиденды, что делать с длинными ОФЗ, как собрать стратегию на несколько лет. Базовая финансовая грамотность под сомнение не попадает никогда. Так, в начале года аналитики закладывали курс 90-100 рублей за доллар, а летом мы получили 73. Прогноз по ставке на конец 2026 года за полгода переехал с 10-12% сначала до 13,5%, потом до 14,5-14,6%. А наша нейронка пару месяцев назад неожиданно ушла в минус. Плюс аргумент, который мне сложнее всего парировать: 19 недель падения подряд Индекса Мосбиржи. Ни одна модель этого не закладывала, потому что закладывать было не на чем: такого раньше не случалось.  Логика скептиков после такого списка выглядит убедительно: если консенсус рынка ошибается системно, то любые расчеты просто дают ложное чувство контроля. Человек с красивой моделью в голове увереннее заходит в позицию и теряет больше, чем тот, кто честно сказал себе «я не знаю» и оставил деньги в фонде ликвидности под 14%. Прогноз в этой логике не инструмент, а способ успокоить нервы за собственный счет. Так вот, в чем я с этим не соглашаюсь. Прогноз это не попытка угадать, где будет индекс в декабре. Это заранее собранная развилка: если ЦБ снижает ставку, я делаю одно, если берет паузу, другое. Ценность здесь не в точности попадания, а в том, что решение принято до того, как руки затряслись. После 2008 года рынок дал плюс 200% за два года, после 2022 плюс 100% за полтора. Забрали эту доходность не те, кто угадал разворот, а те, кто заранее решил, на каких уровнях и какими частями будет докупать.  Так что моя позиция: работать с капиталом надо при любых волнениях, а влиять пытаться только на то, что нам подконтрольно. Структура портфеля, доля защитной части, регулярность пополнений, размер риска в каждой позиции. Геополитика не подконтрольна никому из нас. Но я допускаю, что ошибаюсь, и коллеги, которые в такие периоды залегают на дно и просто наблюдают, могут оказаться правы. Их аргументы выше я привел честно, не для того чтобы красиво разбить. Скажите, в каком лагере вы?