Лимон на чай

🤑 Пора паниковать? Доллар выше 85 рублей впервые с марта На внебиржевом рынке форекс пара USD/RUB в моменте поднималась на 2,86%, до 85,45 рубля. Позже рост замедлился, доллар торговался около 84,01. С начала августа валюта прибавила 5,5%, и это первый выход выше 85 с 20 марта. Почему рубль слабеет. Аналитики называют сразу несколько причин: ✔️ Экспортеры сократили продажи валюты, плюс сказывается приток от нефти, проданной по более низким ценам в предыдущие месяцы; ✔️ Вырос спрос на валюту под импорт; ✔️ Увеличились покупки в рамках бюджетного правила; ✔️Сезон отпусков традиционно поднимает спрос со стороны физлиц; ✔️Санкционные ограничения. Обратите внимание на природу этих факторов. Здесь нет ни одного разового шока, все они структурные и работают месяцами. Крепкий рубль первой половины года держался на дорогих деньгах и слабом импорте, а по мере снижения ставки обе опоры слабеют. Что это значит для портфеля: 1. Компании-экспортеры от слабого рубля выигрывают напрямую. Выручка у них валютная, а издержки рублевые, поэтому нефтяники, металлурги и производители удобрений получают дополнительную маржу. 2. Импортеры и компании с валютными закупками, наоборот, оказываются под давлением. То же касается ритейла с высокой долей импортного ассортимента. 3. Золото в рублевом выражении растет дважды: за счет мировой котировки и за счет курса. Об этом писал во вторник в разборе по металлу. 4. Рублевые фонды ликвидности при ослаблении рубля свою покупательную способность теряют. Инструмент отличный, но валютный риск он не закрывает. Что я в такой ситуации не делаю: не бегаю в обменник на новостях!😁 Покупать валюту после движения на 5,5% за две недели, значит догонять рынок, а на курсе как раз чаще всего и теряют те, кто действует на эмоциях. Валютная часть портфеля собирается заранее и небольшими долями, через экспортеров, золото и замещающие активы. Тогда очередной скачок курса вы встречаете не с калькулятором в руках, а спокойно)) Ставьте 🐳, если разбор полезен.

💰Как с нуля сформировать портфель под свои задачи без долгих обучений здесь и сейчас бесплатно? Друзья, в этот канал я пишу больше про рынок: новости, отчеты, ставку, курс. Формат такой, что база остается за скобками, потому что объяснять в основном разборе, что такое купон и чем ОФЗ отличается от корпоративной облигации, просто некогда и негде. А запросов на эту базу приходит много. Поэтому в личном канале я на три недели ухожу в фундамент. Бесплатно, без записи и очереди, просто читайте. Что уже разобрали: 1. Акции. Как выбирать, на что обращать внимание, чего опасаться. 2. Облигации. Чем отличаются от акций, когда брать выгоднее, ключевые критерии выбора. Отдельно скажу про формат. Там канал камерный поэтому я быстрее отвечаю на вопросы и часто записываю голосовые под конкретные ситуации подписчиков. Здесь аудитория большая и такой диалог физически не вытянуть, а там он получается. Так что если по ходу уроков что-то останется непонятным, вы просто спрашиваете, и я отвечаю лично. 🧍‍♂️ Кому будет полезно: если вы уже открыли счет, но покупаете по чужим советам. Или пока не открыли, потому что боитесь начать не с того. Если вы на рынке несколько лет и спокойно ориентируетесь в инструментах, скажу честно: ничего нового вы там не найдете, эти три недели не для вас. Жду вас 👉https://t.me/lftchallenge

❤️ Золото прибавило почти 7% за неделю. Скупать или нет? С 4 по 11 августа котировки выросли почти на 7%, декабрьский фьючерс на CME во вторник доходил до $4495 за унцию. Таких уровней рынок не видел с 5 июня. Причин у роста две, и обе временные. Первая — неопределенность вокруг Ормузского пролива. Пока не ясно, чем закончится история с Ираном, капитал уходит в защитные активы. Когда конфликт разрешится, этот фактор из цены уйдет. Вторая — ожидания по ставке ФРС. Золото не платит купон и не приносит дивидендов, поэтому чем выше ставка, тем менее интересно держать металл вместо облигаций. Здесь есть нюанс, который многие упускают. Золото принято считать защитой от инфляции, но нынешний рост цен в Штатах разогнан подорожанием энергоносителей, и металл реагирует на него иначе. Аналитики говорят, что риск нового цикла повышения ставок работает против золота. Прогнозы на ближайшие недели расходятся. «СберИнвестиции» ждут диапазон $4000–4400 за унцию, около 10 500–12 000 рублей за грамм. Инвесторы смотрят на $4600 в перспективе пары месяцев. Держите в голове и рублевую специфику: цена металла у нас зависит не только от мировой котировки, но и от курса, поэтому ослабление рубля добавляет к рублевой цене само по себе. Что из этого следует для портфеля: ✔️ Заходить после недельного роста на 7% значит догонять движение. Золото собирают заранее и частями. ✔️ Металл решает задачу защиты, а не роста капитала. Купонов и дивидендов здесь нет, поэтому доля в 5–15% остается разумной границей. ✔️ Биржевой формат удобнее физического: та же динамика цены, продать можно за один день, хранить дома ничего не нужно. ✔️ Геополитическая премия живет ровно столько, сколько живет сам конфликт. Строить на ней долгосрочную позицию рискованно. Ближайшая точка, где картина обновится, заседание ФРС в середине сентября. Кстати, август в клубе «Лимон+» у нас как раз месяц золота: разбираем комиссии, спреды и то, когда вместо металла интереснее смотреть на добытчиков. Ставьте 🐳, если разбор полезен

🎁 Собираю фонды за вас с нуля В личном канале вчера завел диалог про фонды. Да так завел, что собрал целую подборку рабочих фондов и разложил по задачам конкретно под портфели инвесторов. Мне сначала сказали, это надо продавать 😁 Но я отдаю это бесплатно, забрать вы можете, написав мне в личные сообщения @radchenkolemon Но чтобы получить ее, нужно выполнить условие! Подборку я отдаю вместе с личной консультацией, и рассчитана она на тех, кто в фондах пока не разбирается. Если вы не знаете, чем БПИФ отличается от ПИФа, впервые слышите про ошибку слежения и не понимаете, куда положить подушку, вам сюда: разберем от нуля, под ваш горизонт и вашу сумму пополнений. Если у вас уже собран портфель и вы спокойно ориентируетесь в инструментах, честнее сказать прямо: за 20 минут разговора я не расскажу вам ничего, чего вы не знаете, а волшебной таблетки, которая выводит портфель из минуса за одну консультацию, у меня нет. Вам будет полезнее наше видео на Youtube, там разобрана та же логика отбора фондов, только без очереди и записи. Условие для тех, кто идет за подборкой: 20 минут разговора с нашей командой. Мы готовим изменения в клубе «Лимон+» и хотим строить их на реальных запросах новичков, а не на своих догадках. Как это работает: ✔️ Сначала короткий диалог с командой, вам зададут вопросы про ваш опыт и задачи ✔️ Сразу после отдаю подборку фондов ✔️ Дальше созваниваемся со мной, и я провожу консультацию по вашему портфелю Возьму только 2️⃣5️⃣ человек. Напишите мне в личные сообщения @radchenkolemon слово «Фонды», поставлю вас в очередь.

🤷‍♂️ Почему ядро портфеля это ВСЕГДА акции? Инвестиционные проекты, в том числе «Лимон на чай», продвигают идею, что акции — это фундамент портфеля и держать их нужно при любом раскладе. Однако в момент, когда фонды ликвидности дают 14% без нервов и без просадок, эта прописная истина дает трещину в глазах инвесторов. Поэтому предлагаю сегодня поднять вопрос актуальности такого совета. Начну с главного различия, которое многие упускают. Когда вы кладете деньги на вклад или в фонд ликвидности, вы даете их в долг, поэтому сколько вы обещали, столько и получите. Когда вы покупаете акцию, вы становитесь совладельцем бизнеса и забираете долю в том, что он заработает, а верхней границы здесь нет. Отсюда следует все остальное 👇 1. Бизнес переносит инфляцию в цену, а вклад нет. Магазин поднимает ценник, банк повышает комиссию, нефтяник продает баррель дороже, и выручка компаний растет вместе с ценами, а вслед за ней растет стоимость доли, которой вы владеете. За 10 лет цены в стране прибавили около 87-90%, обогнать это фиксированным процентом почти невозможно. 2. Дивиденды приходят из прибыли, а не из %-ной политики: компания платит вам потому, что заработала, а не потому, что регулятор так решил. 3. Сложный процент работает только там, где есть рост. При взносах 5 000 рублей в месяц и доходности 12-14% годовых за двадцать лет накапливается 4,5-5,5 млн рублей, причем большую часть этой суммы дает не ваш взнос, а реинвестированный доход. И главное: любой цикл дорогих денег заканчивается. Фонд ликвидности платит ровно столько, сколько стоят деньги сегодня, поэтому при снижении ставки его доходность упадет, а акция, купленная при дорогих деньгах, останется у вас по старой цене. Эта логика работает и на растущем рынке, и на падающем, и при ставке 5%, и при ставке 21%. Текущий момент ее только усиливает. ЦБ прогнозирует среднюю траекторию ставки около 10,5-12,5%, то есть нынешние 14% в фонде ликвидности — это уходящая натура. Дивидендная доходность Сбера за 2025 год составила 14,42%, у Х5 около 13,15%, что сопоставимо с фондом, только с бонусом в виде самого бизнеса. После 2008 года рынок дал плюс 200% за два года, после 2022 плюс 100% за полтора, и забирали эту доходность те, у кого позиции были набраны заранее. Акции при этом не заменяют портфель целиком: подушка в фондах ликвидности обязательна, облигации дают предсказуемый поток, золото закрывает валютный риск. Разница в том, что защитная часть капитал сохраняет, а создают его акции. Так что совет про фундамент из акций проверку временем проходит, просто звучать он должен полностью: ядром они остаются при горизонте от трех лет и спокойном отношении к просадкам по дороге. Если деньги нужны через год, спорить не буду, оставайтесь в защитной части, а для всех остальных вопрос стоит иначе: не покупать или нет, а по каким ценам набирать позицию. Скажите, какая доля акций у вас сейчас в портфеле?

‼️ Интересные и полезные посты за последнее время, переходите если не успели посмотреть: ✅ Как пережить топливный кризис: памятка инвестору ✅ Расскажите про покупки: акции в детский портфель Рады ✅ Крипта в законе: что меняется для инвестора с 1 сентября ✅ Доллар почти 81. Что происходит с рублем и как это отражается на портфеле? ✅ Государство доплачивает инвесторам до 52 000 рублей в год, но 98% это игнорируют 🎥 Новое видео! Не кладите все яйца в одну корзину. Как это сделать с 200 рублями? Смотрите на Youtube и Вконтакте ❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал ❗️ Подписывайтесь на нас в MAX Жду ваши 🔥, если такие посты для вас полезны!

Записал для вас подкаст на тему создания инвестиционного портфеля для родителей 🎙 Что рассказал: — свой опыт создания инвестпортфелей родителям — основные задачи инвестиционного портфеля для старшего поколения — какие инструменты нужно обязательно добавить в родительский портфель Приятного прослушивания! Поделитесь своим опытом: помогаете ли вы своим родителям в создании инвестпортфелей? Планируете ли это делать?

😲 Государство доплачивает инвесторам до 52 000 рублей в год, но 98% это игнорируют! Инструмент существует не первый год, работает легально и не требует от вас ничего, кроме факта пополнения счета. По данным Банка России, вычетом пользуются около 2% владельцев ИИС. Из шести с лишним миллионов открытых счетов реально работает малая часть, остальные открыты и забыты. ИИС-3 — это брокерский счет с двумя налоговыми льготами одновременно. Раньше нужно было выбирать одну из двух, теперь они работают вместе. ▪️Вычет на взнос. Государство возвращает 13% от суммы пополнения в пределах 400 000 рублей в год. Максимум 52 000 рублей живыми деньгами, ежегодно. ▪️Освобождение прибыли от налога при закрытии счета, лимит 30 млн рублей. По данным ФНС, средний возвращенный налог составил около 40 000 рублей при среднем взносе 309 000. То есть большинство инвесторов не довносят до лимита и теряют дополнительные 10-13 тысяч каждый год. ❗️Важный момент: тянуть невыгодно! Минимальный срок владения счетом растет год от года. Чем позже вы открываете ИИС-3, тем дольше придется его держать до получения льгот. Каждый пропущенный год это еще и недополученные 40-52 тысячи рублей вычета. Считать удобнее так: при взносе 400 000 рублей в год за семь лет вы забираете 364 000 рублей одними вычетами, не считая доходности самого портфеля. Что мешает людям открыть счет👇 1. Незнание процедуры. Значительная часть владельцев ИИС за все годы не получила ни одного вычета просто потому, что не подала декларацию. Счет открыт, деньги внесены, а возврат никто не оформил. 2. Страх заморозить деньги. Список оснований для досрочного изъятия без потери льгот расширили: тяжелая болезнь и дорогостоящее лечение туда входят. 3. Ощущение, что это инструмент для крупного капитала. Начать можно с любой суммы, а лимит в 400 000 рублей в год это около 33 000 рублей в месяц. Момент для открытия сейчас удачный по другой причине. Рынок находится вблизи уровней осени 2022 года, ставка ЦБ снижается с пиковых значений, депозиты постепенно теряют привлекательность. Льготный счет плюс дешевые активы это редкое сочетание, и держится оно не годами. Что делать по шагам: ✔️ Откройте ИИС-3 у брокера, где уже обслуживаетесь. Занимает несколько минут. ✔️ Пополняйте регулярно, а не одной суммой в декабре. Так вы усредняете цену входа. ✔️ Подайте декларацию 3-НДФЛ на следующий год после взноса. Без нее вычета не будет, счет сам по себе денег не вернет. ✔️ Учитывайте, что вычет на взнос возвращается из уплаченного вами НДФЛ. Если налога за год уплачено меньше, вернут ровно столько, сколько уплачено. 🎥 Cегодня в моем личном канале вышел выпуск, где я был приглашенным экспертом на РБК и подробно рассказываю об этом инструменте. Если сейчас у вас есть вопросы, по тому как открывать ИИС-3, вы боитесь ошибиться, то переходите и смотрите подробную инструкцию Давайте небольшую перекличку: у кого открыт ИИС-3 ставьте 🔥 У кого нет — ❤️ И если ставите лайк, напишите в комментариях, планируете ли открыть

💵 Доллар почти 81. Что происходит с рублем и как это отражается на портфеле? С весны рубль был аномально крепким: в июне мы обсуждали курс около 72-75 при консенсусе аналитиков 88-95 на конец года. Сейчас доллар подобрался к 81, и вопросы у инвесторов изменились с «когда рубль ослабнет» на «не пора ли бежать в валюту». Предлагаю разобраться. Слухи про 105 рублей в августе, которые разгоняют в каналах, экономисты называют стрессовым сценарием, а не базовым. Однако аналитики сходятся на диапазоне 78-81. То есть текущие 81 это уже верхняя часть ожидаемого коридора, а не начало колоссального обвала! Что давит на рубль: ▪️Нефть. ЦБ на июльском заседании снизил прогноз цены на 5 долларов на всем горизонте: до 60 долларов в 2026 году и до 50 на 2027-2028 годы. Меньше валютной выручки, слабее рубль. ▪️Импорт. Компании закупаются перед деловым сезоном, спрос на валюту сезонно растет. История повторяется каждое лето. ▪️Санкционный фон. Ограничения в банковской сфере и расчетах удорожают транзакции и добавляют давления. Что держит рубль: ▪️Положительное сальдо текущего счета: экспорт устойчиво превышает импорт. ▪️Ставка 14%. Пока рублевые инструменты дают такую доходность, уходить из них в валюту невыгодно чисто арифметически. Что значит такой курс доллара для нашего портфеля? 🧐 ✔️ Экспортеры выигрывают в рублевой выручке. Именно ослабление рубля вытянуло рынок вверх в конце июля, и росли тогда как раз они. Лукойл, Роснефть, Полюс получают дополнительную рублевую прибыль при том же объеме продаж. ✔️ Покупать доллары на пике укрепления смысла нет, а на 81 вы уже догоняете движение. Валютную часть портфеля собирают заранее и частями, а не после новостного заголовка. ✔️ Золото решает ту же задачу, что и валюта, но без вопросов к инфраструктуре. Это защита от ослабления рубля, доступная с обычного брокерского счета. ✔️ Рублевая часть при ставке 14% продолжает работать. Фонды ликвидности дают доходность, которую валютный кэш не даст в принципе. За чем следить дальше: цены на нефть, новости по санкциям, решения ЦБ и данные по экспорту и импорту. Ближайшая точка пересборки картины прежняя, сентябрь с параметрами бюджета. Мы не пересобираем портфель под движение курса на несколько рублей. Валютная составляющая в нем заложена структурно, и ослабление рубля она отрабатывает сама. Ставьте 🐳, если разбор полезен!

💰 Крипта в законе: что меняется для инвестора с 1 сентября Госдума приняла закон о цифровых валютах и цифровых правах. Вчера наш президент его подписал. Значит, решение финальное – обжалованию не подлежит 💪 Основная часть положений заработает с 1 сентября 2026 года, отдельные нормы отложены до 1 июля 2027 года. Мы в канале следили за этой темой весь прошлый год: и за концепцией ЦБ с тестированием для неквалов, и за опытом Беларуси, где криптобанки уже работают под надзором регулятора. Теперь очередь дошла и до нас. Что закон меняет по сути: — Брокеры и управляющие компании станут посредниками между биржами, инвесторами и зарубежной инфраструктурой, получив дополнительные лицензии. — Новыми игроками выступят криптообменники, занимающиеся конвертацией фиата и крипты; им потребуется регистрация и соблюдение требований по капиталу. — На российских биржах будут обращаться только монеты с высокой капитализацией, ликвидностью и историей — Закон разрешает использование криптовалюты как инвестиционного инструмента, запрещая оплату ею, за исключением ВЭД и обменников. Главное здесь даже не сами ограничения, а то, куда переезжает рынок. Криптовалюта уходит из серой зоны в привычную финансовую инфраструктуру: без отдельных приложений, без поиска работающего P2P и без вопросов к тому, откуда пришли деньги. Когда появляются правила, приходит крупный капитал, а вместе с ним ликвидность и нормальные сервисы. Cамое главное для криптоинвестора: ✔️Оплата товаров и услуг криптовалютой по-прежнему будет запрещена ✔️В России появятся легальные криптообменники для конвертации активов в рубли ✔️Переводы криптовалюты свыше 100 000 рублей будут проводить с периодом охлаждения в 48 часов ✔️Прибыль облагается НДФЛ 13%, свыше ₽2,4 млн — 15%. ✔️ Вывод за границу разрешат через регулируемых посредников. Первый шаг всегда самый сырой. Практику еще предстоит нарабатывать, и часть вопросов по налогам, кастодиальному хранению и работе обменников закроется уже по ходу дела. В клубе «Лимон+» мы разбирали цифровые активы целым модулем как раз с прицелом на такой сценарий: чтобы к моменту, когда рынок станет легальным и массовым, участники уже понимали инструменты и работали с ними спокойно. Пока остальной рынок будет только вкатываться после изменений, участники клуба уже будут понимать: что, как и зачем делать. Пока самостоятельные инвесторы из-за иллюзии понимания начнут терять деньги на рынке, члены «Лимона+» будут себя чувствовать легко и спокойно. На мой взгляд, в этом и есть главный смысл обучения: попасть в окружение профессионалов, где вам помогут зарабатывать при любых условиях рынка, не боятся никакого шторма. Пока остальные криптоинвесторы тратят время на поиск информации и вообще понимание «что делать дальше?». А время, как известно, деньги. Больше про клуб я рассказываю в своем личном канале. Там же делюсь больше о своем опыте инвестиций и подходе к формированию портфелей. Если вам интересно попасть в клуб, ставьте + в комментариях. P.S.: после этого я сам напишу вам в личные сообщения. Даже если вы пока не готовы зайти, а только присматриваетесь, то можете задать мне вопросы о стратегии, целях, и о рисках. Я помогу вам сориентироваться: нужно ли вам идти в клуб или нет.

💼 Расскажите про покупки: акции в детский портфель Рады Начало августа, а значит время очередного пополнения портфеля дочки. Рынок за последнее время бил все возможные негативные рекорды, опускаясь 19 недель подряд! Сейчас он развернулся, но на мои решения по этому портфелю это влияет мало: горизонт здесь до совершеннолетия дочери, и попытки поймать идеальную точку входа проигрывают простой регулярности. Для меня самое главное тут — дисциплина. А в этом месяце пришли еще и дивиденды — 4200р., которые будут реинвестированы обратно в портфель. Ни одного месяца я пока не пропустил, и этот не собираюсь! ⚠️Ежемесячная сумма пополнений детского портфеля — 7-8 тысяч ₽. Та сумма, которая доступна практически каждой семье. Теперь подробнее о том, что попало в портфель в этом месяце: 🏠 ДОМ.РФ ⛽️ Транснефть 📦 ОЗОН Про эти бумаги я часто пишу и рассказываю, но если хотите, чтобы я разобрал какую-либо бумагу отдельно, то обязательно пишите в комментариях. Все сделки по этому портфелю можно посмотреть по хештегу #ДетскийпортфельРады. Ставьте 🔥, если нравится эта рубрика, и напишите в комментариях, какую из этих компаний разобрать подробнее. 🏦 UPD: Пришли дивы от Сбера, купил на них Сбера

⛽️ Как пережить топливный кризис: памятка инвестору В июле мы разбирали, что происходит с бензином: производство упало примерно на 25%, до 85 тысяч тонн в сутки при потребности 110 тысяч, в 30-40 регионах ввели лимиты на отпуск, розничные цены прибавили 20% год к году. Минэнерго обещало нормализацию к августу, но часть отраслевых аналитиков допускала, что ремонт заводов растянется на месяцы. Август наступил, и вопрос от подписчиков остался прежний: что с этим делать конкретно моему портфелю. Поэтому мы собрали специальную памятку. 1️⃣ Не путайте личные расходы и инвестиционные решения. Дорогой бензин бьет по бюджету семьи, это факт. Но продавать акции из-за того, что заправка стала дороже, значит переносить бытовое раздражение на портфель. Топливо это шок в конкретном сегменте, а не системный кризис всего рынка. 2️⃣Следите не за ценником на АЗС, а за базовой инфляцией. Общий индекс топливо разгоняет всегда, а вот базовая инфляция без бензина и сезонных овощей в июне составила 0,48% против 0,87% общего. Пока эти два показателя расходятся, кризис остается точечным. Когда сойдутся, значит подорожание расползлось по всей корзине, и это уже другой разговор. 3️⃣ Считайте инфляционные ожидания. Здесь как раз тревожно: в июле они выросли до 14,7% против 12,4% в июне, максимум с весны 2022 года. Ожидания опасны тем, что работают как самосбывающийся прогноз: люди закупаются впрок, бизнес поднимает цены заранее. Именно этот показатель ЦБ держит в руках, когда решает по ставке. 4️⃣Помните, что нефтяники внутри сектора ведут себя по-разному. Компании с сильной розничной сетью, Лукойл и Газпромнефть, частично компенсируют потери в переработке за счет розничной маржи. У тех, чьи заводы пострадали сильнее, в моменте проседают объемы, и это видно в квартальных отчетах. Сектор здесь не единая история. 5️⃣Не забывайте про транспорт и логистику. Топливо сидит в издержках перевозчиков, ритейла и производителей. Компании с длинным плечом доставки почувствуют это раньше остальных, и разбирая их отчеты за второй-третий квартал, смотрите именно на операционные расходы. 6️⃣Держите защитную часть в рабочем состоянии. При ставке 14% фонды ликвидности закрывают задачу подушки и дают деньгам работать, пока вы ждете ясности. Это самый скучный пункт памятки и самый рабочий. 7️⃣ Не пересобирайте портфель под одну новость. Топливные кризисы в России случались и раньше, мощности восстанавливались. Стратегия, собранная под пять лет, не должна меняться из-за события, которое живет квартал. Что мы делаем сами? Ничего резкого. Ядро портфеля прежнее, защитная часть на месте, следим за базовой инфляцией и ожиданиями. Ближайшая точка, где картина обновится, сентябрь с параметрами бюджета: именно бюджет сейчас главная переменная в уравнении ставки, а топливо только добавляет к ней давления. Друзья, как у вас с бензином в регионе, лимиты еще действуют?

‼️ Интересные и полезные посты за последнее время, переходите если не успели посмотреть: ✅ Инвесторы читают в 3 раза больше, а контента стало меньше: почему молчание стоит денег ✅ Топ акций на август: что я держу сам и куда смотрю на снижении ставки ✅ RGBI +3,7% за неделю: почему это не повод бежать в длинные ОФЗ ✅ Как один пакет с мусором забрал 130 тысяч $ ✅ 19 недель падения Мосбиржи закончились. У инвесторов сиеста? ❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал ❗️ Подписывайтесь на нас в MAX Жду ваши 🔥, если такие посты для вас полезны!

19 недель падения Мосбиржи закончились. У инвесторов сиеста?🎵 Индекс Мосбиржи снижался 19 недель подряд и в конце июня доехал до 2203 пунктов, минимума с 2023 года. Потом (на радость всем!) развернулся: семь из восьми последних сессий в плюсе, в четверг в моменте выше 2280. Четверг же показал и обратную сторону. Утром рынок рос на нефти, к закрытию инвесторы начали фиксировать прибыль, и основная сессия завершилась минусом 1,22%, на 2209,84 пункта. В пятницу утром IMOEX2 терял еще 0,8%, до 2195,9. Обсуждаем, из-за чего сделан отскок. Вверх рынок вытянуло ослабление рубля, поэтому росли экспортеры, а компании с отчетами за второй квартал снижались. Курс тянет, бизнесы пока нет, и держится такой рост ровно столько, сколько держится тренд по валюте. Отсюда главное: на этом рынке важнее не что покупать, а когда. Дешево было в июне, когда в комментариях спрашивали, есть ли у дна второе дно. Сейчас, после семи зеленых сессий, вы покупаете у тех, кто в этот момент фиксирует прибыль. Про дивидендные гэпы та же логика. В этом сезоне они закрываются быстро, только силы рынка в этом нет: отсечки попали на самое дно, с такой базы закрыть гэп несложно. Играть на оставшихся уже поздно. Как это касается ваших денег: ✔️ Если вы не успели закупиться в июне, спокойнее дождаться отката в район 2100-2150 и заходить частями. Догонять уехавшие бумаги смысла нет. ✔️ Деньги, которые ждут точку входа, держите в фондах ликвидности. При ставке 14% они работают, а не лежат. ✔️ Если позиции набраны, ничего не трогайте. Ядро из бизнесов с дивидендами и низким долгом отрабатывает снижение ставки само. ✔️ Закредитованные истории при ставке 14% продолжают страдать, отскок их проблем не решил. Следующая точка, где картина обновится по-настоящему, сентябрь с параметрами бюджета. До этого рынок живет ожиданиями. Друзья, успели закупиться на дне или ждете возврата к минимумам? Пишите в комментариях

❤️ Как один пакет с мусором забрал 130 тысяч $ Сегодня прочитал новость. Турция, район Акчалар в провинции Бурса. Обычное утро, женщина занимается уборкой, разбирает вещи и выносит пакеты, а в одном из них лежит килограмм золота в слитках и монетах, семейные накопления, которые копились не месяц и не год. Она приняла его за мусор и отправила в контейнер. Пропажу заметили не сразу, потом приехали полиция и коммунальные службы, все пытались понять, куда делся контейнер, но металл так и не нашли. Неизвестно даже, увез ли его мусоровоз или пакет достался кому-то из тех, кто перебирает отходы, и этот человек до конца жизни будет рассказывать историю про самый удачный день своей биографии. История, конечно, забавная, но как инвестор я на одну сторону никогда не смотрю)) 👀 Начнем с того, почему золото вообще лежало дома. У турецких семей за спиной годы обесценивания лиры и двузначной инфляции, поэтому металл там давно заменяет сберегательный счет. ЦБ страны оценивает объем такого домашнего золота примерно в 600 млрд долларов: люди копят слитки, а потом продают их под квартиру, машину или свадьбу детей. И вот здесь важно провести черту. Сравнивать нашу инфляцию с турецкой было бы глупо, у нас годовая держится около 5,6%, и до их сценария нам очень далеко. Но саму их идею забрать стоит. Даже при скромных 5-6% в год деньги теряют половину покупательной способности примерно за 12 лет, и происходит это тихо, без новостей и паники. Турки защищаются металлом от катастрофы, мы тем же инструментом закрываем свою, менее драматичную задачу. Разница только в том, что у турецкой семьи выбора почти не было, а у нас он есть. Дальше давайте посчитаем, сколько эта женщина потеряла на самом деле. Килограмм при цене около 4000 долларов за унцию стоит примерно 130 тысяч долларов, порядка 10 млн рублей. Эту цифру назвали все новостные каналы, хотя настоящая потеря считается иначе: вместе с металлом уехало все, что он мог принести дальше. Последние десять лет золото в долларах прибавляло в среднем около 12% в год, и при таком темпе те же 10 млн через двадцать лет превращаются в 90-100 млн рублей. То есть в мусорный контейнер уехала обеспеченная старость и стартовый капитал для внуков 🫢 Обиднее всего, что уберечь эти деньги можно было одной сменой оболочки. Тот же металл на брокерском счете ведет себя по цене точно так же, но его видно в приложении, продать его можно за один рабочий день, и он не уедет в контейнер вместе с ненужными пакетами. Будь у нашей героини пай на счете, ее уборка закончилась бы просто чистой квартирой!) Кстати, август в клубе «Лимон+» у нас как раз месяц золота. Разбираем, чем фонд отличается от слитка и ОМС, сколько съедают комиссии и спреды и когда вместо самого металла интереснее смотреть на добытчиков. Если хотите покупать золото по той же логике, по которой это делают профессиональные инвесторы, приходите, сейчас как раз готовлю материалы. Если хотите вступить в клуб, пишите в личные сообщения @radchenkolemon А вы держите золото в физическом виде или в биржевом? Напишите в комментариях, интересно посмотреть на пропорции

🫣 RGBI +3,7% за неделю: почему это не повод бежать в длинные ОФЗ С 20 по 24 июля индекс гособлигаций вырос на 3,7%. Для рынка ОФЗ такое движение обычно растягивается на месяц. Причина в пятничном решении ЦБ: ставку снизили с 14,25% до 14%, сигнал сменили с мягкого на нейтральный. Июльский разгон инфляции регулятор считает временным, а бюджетную часть уравнения будет оценивать к началу октября, когда появятся данные Минфина. Управляющие УК ПСБ смотрят на это под другим углом. По их версии, ЦБ поддерживает долговой рынок после четырех несостоявшихся аукционов Минфина. Спроса на прежних уровнях доходности не было, а до конца года ведомству нужно привлечь 1,5 трлн рублей через ОФЗ, включая флоатеры и длинные выпуски с фиксированным купоном. Отсюда главный вывод: тот же объем предложения, ради которого рынок и подтолкнули вверх, будет сдерживать дальнейший рост котировок. Минфин выходит с большими размещениями, покупатель просит за это премию. Ралли такими же темпами мы не ждем. Что делаем на практике: ✔️ Длинные ОФЗ после роста на 3,7% уже не та идея, что лежала на поверхности неделю назад, доходности стали ниже. Цикл смягчения продолжается, фиксировать ставку на несколько лет вперед смысл есть, но заходить лучше частями, а не одной суммой на волне новостей. ✔️ Для подушки и короткого кэша при ставке 14% фонды ликвидности задачу решают. Менять их на длинный долг ради нескольких процентов роста цены мы смысла не видим. ✔️ Следующая точка пересборки картины, сентябрь-октябрь с параметрами бюджета. До этого рынок живет ожиданиями, а не фактами. Напишите в комментариях: есть ли у вас длинные ОФЗ в портфеле и планируете ли вы увеличивать их число?

🔝 Топ акций на август: что я держу сам и куда смотрю на снижении ставки Август на нашем рынке всегда про две вещи сразу. Идут последние дивидендные отсечки за прошлый год и первые промежуточные за полугодие, а параллельно инвесторы отыгрывают дальнейшее смягчение политики ЦБ. Чем ниже ставка, тем сильнее деньги перетекают из вкладов и коротких облигаций обратно в акции, и этот процесс уже идет. Я не беру бумаги под сиюминутную новость. Смотрю на бизнес, который понимаю и готов держать годами. Вот что у меня в приоритете на август. 💳 Сбер. Ядро моего портфеля и портфеля дочери. Банк стабильно показывает высокую рентабельность капитала и платит понятные дивиденды.  24 августа компания выплатить дивиденды за 2025 год в размере 37,64 рубля на одну акцию, с дивидендной доходностью 14,42%.  На снижении ставки крупные банки чувствуют себя увереннее, а Сбер вдобавок вкладывается в ИИ-инфраструктуру, что работает на долгую дистанцию. ⛽️ Лукойл. Классическая дивидендная история в нефтянке, держу ее за предсказуемый денежный поток. Прогнозы аналитиков предполагают выплату около 309,5 рублей на акцию с датой закрытия реестра примерно в декабре 2026 года. Тут важно помнить про дивидендный гэп: после отсечки бумага падает примерно на размер выплаты, и это нормальная механика, а не повод закрывать позицию. 📱 Позитив. Моя ставка на рост в кибербезопасности, отдельная от дивидендной части портфеля. Да, у компании был непростой период с долгом и слабыми отгрузками, но спрос на защитный кибертех в России структурный и долгий, а сама Positive остается лидером своего сегмента. Держу как долгосрочную историю и добираю на просадках, потому что верю в этот бизнес на дистанции. По информации на 22 июля 2026 года, выплата дивидендов «Группы Позитив» ожидается примерно 24 декабря 2026 года. Ориентировочная дата закрытия реестра — 14 декабря 2026 года, купить акции нужно до 11 декабря 2026 года.  🥦 Х5. Ритейлер, который растет и вширь, и в эффективности, плюс сильное цифровое направление с доставкой и финансовыми сервисами. дивидендная доходность по ним составляет примерно 13,15%. Размер выплаты составляет 245 рублей на одну акцию. Беру в детский портфель Рады как понятный бизнес на длинную дистанцию. Ставьте 🔥, если хотите, чтобы я разобрал какую-то из этих компаний подробнее на Youtube