Профита нет. А если найду?

📌НОВОЕ ВИДЕО! Слив даже не начинался? Что ждет рынок в ближайшее время? Разбор ситуации🤝 👉 Смотреть на YOUTUBE: https://youtu.be/HinmJqaOEfA ____ По-прежнему есть RUTube или Вконтакте. Приятного просмотра и отличного дня!👍☕️✨

🧩 Совкомбанк: прибыль выросла в 2,6 раза. Час настал? Совкомбанк отчитался за первое полугодие 2026 года. Разберемся🤝 Если коротко — основной бизнес заметно восстановился, маржа расширилась, расходы держат под контролем, а чистая прибыль выросла с 17,5 до 45,3 млрд руб. Важно, что рост обеспечили не разовые эффекты: регулярная чистая прибыль увеличилась в 2,5 раза, до 49,3 млрд руб. 🔸 Ключевые цифры: — Чистая прибыль 45,3 млрд руб., рост в 2,6 раза; — Регулярная прибыль 49,3 млрд руб., рост в 2,5 раза; — ROE вышел аж 21,1% против 10,2% годом ранее — Чистая процентная маржа — 7,2% против 4,5%; — Чистый процентный доход +70%, до 124,7 млрд руб.; — Cost/Income улучшился с 64% до 46,4%. Во 2 квартале динамика еще бодрее: прибыль составила 25,6 млрд руб. — на 30% выше 1 квартала и в 5,1 раза больше результата год назад. 🧩 Откуда взялся этот рост? Главный драйвер — стоимость денег. 🧩Стоимость фондирования снизилась с 17,4% до 12,4%, причем быстрее, чем падала доходность активов. В итоге процентная маржа расширяется уже несколько кварталов подряд. 🧩Проще говоря, дорогие пассивы постепенно уходят, а банк начинает больше зарабатывать на классическом банковском бизнесе. Красиво. Особенно заметно восстановилась розница: прибыль сегмента до налога выросла с убытка 1,3 млрд до +34,9 млрд руб., причем без наращивания портфеля. 🔸 Долг, расходы, эффективность. Тут как оно? Операционные расходы выросли всего на 4,7%, до 80,2 млрд руб., несмотря на консолидацию двух страховых компаний. Капитал акционеров вырос на 20%, до 425,8 млрд руб., капитал на акцию до 19 руб. При этом качество кредитного портфеля сильно не ухудшилось: доля Stage 3 и ПСКО — 4,8% против 4,6% годом ранее. 🧩 Есть еще интересный акционерный момент. Тонкий. Совкомбанк запустил программу покупки собственных акций через страховую компанию по 2 млрд руб. в квартал. Плюс менеджмент сам продолжает наращивать долю: с начала года она выросла примерно с 50% до 52%. Когда руководство не только рассказывает про дешевизну акций, но и само постепенно покупает — выглядит убедительнее презентаций😁 🔸 Что в итоге? Отчет порадовал, стараются. Прибыль растет, маржа восстанавливается, стоимость фондирования падает, эффективность улучшается. Главный вопрос теперь — насколько долго банк сможет удерживать такую динамику на фоне дальнейшего снижения ставки. В моменте картинка выглядит лучше прошлогодней, надеюсь не сбавят темп. Буду наблюдать👍

🧩 Новые облигации Брусники. Доходность радует, но вдруг есть нюансы? Давайте разбираться🤝 На фоне ключевой ставки 14% и ставок по вкладам еще ниже новые выпуски с доходностью около 24% выглядят весьма конкурентно. Свежий пример — Брусника. Готовится новый выпуск облигаций серии 002Р-09. Мосбиржа уже зарегистрировала выпуск и включила его во второй уровень листинга. 🔸 Параметры: — Срок 3 года — ориентир купона до 21,75% годовых — Выплаты ежемесячно — Доходность к погашению с реинвестированием около 24% — Обьем ориентировочно 2 млрд руб. — Без амортизации и оферты. (Это плюс!) 🧩То есть конструкция максимально понятная: фиксированный купон, три года, ежемесячный денежный поток. При ключевой ставке 14% это уже заметная премия. К слову, максимальная ставка по вкладам крупнейших банков в начале августа была около 12,9%. Разница есть. Понятно, что бесплатных денег не бывает. Девелопмент сейчас далеко не самая безоблачная отрасль, поэтому дальше смотрим на самого эмитента. 🧩 Что с бизнесом? Свежей МСФО за полугодие пока нет, зато опубликована операционка. За первые 6 месяцев 2026 года Брусника увеличила продажи: — В метрах на 76,6% г/г, до 281,9 тыс. кв. м. — В деньгах на 84%, до 56,5 млрд руб. — Поступления от продаж выросли в 2,4 раза, до 62 млрд руб. 🧩Сравним с рынком: продажи новостроек по России за тот же период выросли всего на 6% в метрах и на 11% в деньгах. То есть Брусника росла сильно быстрее рынка. Компания сама связывает это с удачным выводом нового предложения, расширением географии и использованием периодов повышенного спроса вокруг изменений семейной ипотеки. 🔸 Что с долгом? Вот здесь тоже есть улучшение, хотя расслабляться рано. — По итогам 2025 года Чистый долг / EBITDA снизился до 3,9х против 5,8х годом ранее. — При этом 87% заимствований — проектное финансирование, погашение которого связано с раскрытием эскроу-счетов. То есть общий долг визуально не маленький, но значительная его часть именно проектный долг под стройку, а не просто корпоративные займы «на жизнь, на разное»👍 🧩 Что с надежностью? Рейтинги держатся на инвестиционном уровне: — АКРА: A-(RU), прогноз негативный; — НКР: A-.ru, прогноз стабильный. Плюс у Брусники уже большая история работы с долговым рынком: в обращении несколько выпусков, купоны компания обслуживает. У меня есть старые, держу🤝 🧩 Что в итоге? Доходность около 24% сейчас выглядит действительно конкурентная. Это не история «дадут много процентов, а дальше будь что будет». Есть сильная операционка, рост заметно быстрее рынка, улучшение долговых метрик и рейтинги уровня A-. Но девелопмент остается девелопментом: высокая ставка, ипотечный спрос и состояние рынка жилья здесь влияют на бизнес напрямую. Премия за риск достойная, интерес есть. Так рынок и должен работать, в норме👍 Буду наблюдать, однозначно👍 @profitanet

Банковская отрасль. Есть ли шанс проблем? Как поживают? Фундаментальные и сложные разборы банков с копанием в отчетах делаю регулярно, в этом посте хотелось бы общий взгляд на сектор расписать👍   Стоит признать, что относительно рынка всего рынка в шоколаде чувствует себя даже в сложное время финсектор. Надолго ли?☕️   🔸MOEXFN – это индекс банковского сектора на Мосбирже. С начала года снижение около 5%. Индекс Мосбиржи упал почти на 20%. Так что лучше рынка, в целом.   🔸Проблемы сектора. Помимо общих (давление дкп, санкции, инфляция и так далее) есть локальные.   - Рост налички. Малый и средний бизнес стараются уходить в тень. Вместо того, чтобы грузить свои деньги банку на счет и честно отдавать прибыль налоговой, идут в нал. Тенденция продолжится. Это тормозит сектор. Представитель Сбера не так давно сказал, что за июль отток наличных денег из системы составил 580 млрд руб. Прогноз на год — 3,8 трлн руб. Это эквивалентно миллиону невыданных ипотечных кредитов. Значит, упущенные возможности для банка. - 24 июля вышла новость: дефицит ликвидности банковского сектора, 2.4трлн рублей. Все из-за ухода в кеш, слишком большой отток. Кто-то «заморозки вкладов» боится, бизнес уводит в тень, кто-то снимает просто так. - Емкость рынка. Она предельна, то есть борьба идет в узком пространстве и расти банкам тяжело. Идут в ход кешбеки и прочие урезания маржи ради внимания клиента.   - Снижение качества кредитов. У обычных граждан и корпоратов долговая нагрузка растет, платить могут не все. Потому резервы банку нужны больше. Пока вроде не критично, но вес имеет.   - Риски из-за маркетплейсов. Бизнес тормозится, многие продавцы не смогут оплатить кредит из-за потерь товара. Площадка дает ниже обьем транзакций, из-за замедления логистики.   🔶 СБЕР — тут всё ясно. Легенда. Хотя темпы роста могут замедляться во втором полугодии, но это гигант со стабильной историей, открытой коммуникацией с инвесторами и стабильными дивами. Держу.   ДомРФ – тут тоже всё круто. Рост год к году планируют 30%. Посмотрим. Пока дела идут в гору. Из рисков: эмитент новый и пока про историю говорить рано. Стараются держаться открыто, хорошо коммуницируют, отчетность раскрывают. Будет ли так всегда?Мне нравятся, держу.   По мультипликаторам они стоят +\- одинаково. Т‑Технологии – мне нравятся они, очень стараются. Из нюансов – дивиденды ниже СБЕРа или Домрф, но хотя бы начали платить. Зато каждый квартал платят, это удобно. Растущий бизнес на стыке с ИТ. Операционная чистая прибыль по итогам 1 полугодия выросла на 40% год к году и достигла 46,5 млрд руб.. Держу.   🔸Совкомбанк – нравятся, но риск есть. По графику видно. капитализация сейчас вдвое ниже капитала. Чистая прибыль в первом квартале выросла на 57% год к году, рентабельность капитала — 20%. Однако запас достаточности капитала невысок, а розничное кредитование чувствительно к состоянию экономики. По надежности акции уступают Сберу (но кто не уступает Сберу?!). Коммуникация с инвесторами отличная. Бумага в целом волатильная, но в риск секции портфеля есть.   🔸ВТБ. Перспектива есть, но нюансы тоже имеются.   Несмотря на вполне приличные дивиденды (важный плюс), за последние годы динамика спорная. Были допки, были моменты с прогнозами неоднозначные. Из плюсов: последнее время качественный разворот в плане отчетов (лучше стало), усилили коммуникацию и в целом стараются воссстновить позиции среди инвесторов. Держу, наблюдаю. 🔸Банк Санкт-Петербург. Всему свое время, как говорится. Когда-то можно было хорошо заработать на этой бумаге, но теперь как будто выгорел потенциал. Да, дивы хорошие, но чистая прибыль, выручка, чистый процентный доход снижаются, расходы растут, стоимость риска тоже. Есть интереснее истории в секторе, на мой взгляд. ____ Глобально сектор по-прежнему отлично справляется с вызовами времени, по сути остается локомотивом рынка. Риски есть, но в худшем случае это скорее про замедление темпов роста. То есть ничего прям уж критичного.   Не стал загружать пост отчетами, цифрами и прочим таким. Просто компактное мнение, вот и всё👍 @profitanet

Что да как? 🔸Иран продолжает вести переговоры с США через посредников, считая дипломатию главным приоритетом и сохраняя готовность защищать страну, сообщил посол Ирана в Таиланде Насреддин Хейдари в интервью ТАСС 🔸Глава Минфина США Бессент заявил, что США намерены применить к Ирану «невиданные ранее» меры. Это будет «сочетание экономической изоляции» и продолжения «блокады Ормузского пролива. 🔸Командующий «центком» настаивает на возобновлении ударов по Ирану вопреки позиции США 🔸Ни одно судно не сможет безопасно пройти через Ормузский пролив без иранского разрешения и надзора — КСИР 🔸Великобритания не обладает достаточной огневой мощью, чтобы предотвратить гипотетический захват судов Россией — The Telegraph 🔸Страны ЕС просят Бразилию о посредничестве в диалоге с Россией — главный советник президента Бразилии 🔸РФ будет самостоятельно выбирать цели для ответа на действия Запада, не обязательно в тех же акваториях — Лавров 🔸Банк России в лице Эльвиры Набиуллиной принял участие во встрече министров финансов и управляющих центральными банками стран БРИКС в Джайпуре (Индия) 🔸Российские большие модели ИИ, претендующие на статус суверенных или национальных, должны будут пройти проверку на духовность и нравственность в независимых испытательных лабораториях 🔸Украина предложила России взаимное прекращение ударов по гражданским объектам в Чёрном море — источник Reuters 🔸Россия не получала от Турции никаких формализованных предложений о моратории на военные действия в Черном море — Замглавы МИД РФ 🔸Швейцария расширила санкции против России, добавив 9 физлиц и 45 организаций — СМИ 🔸Татнефть обеспечена запасами нефти на сотни лет — CEO 🔸Мировые венчурные инвестиции за полугодие достигли $560 млрд — в 2,2 раза больше г/г, в России падение на 48% г/г до 4,6 млрд.руб 🔸Неопределённость ЕС по запрету российского урана тормозит инвестиции в европейскую ядерную промышленность — Reuters 🔸Южная Корея ввела пятидневное обучение для частных инвесторов перед торговлей ETF с плечом — Financial Times (После того, как миллионы плечистых лонгустов обанкротились из-за краха местного рынка) Пятница, тем временем. Чем не повод для радости? @profitanet

Просканировали каждую купюру — это доллары нового образца в Альфа-Банке. ПО ЛУЧШЕМУ КУРСУ ❤️🤑 Синий отлив на свету. Ровный край и ни единой складки. Доллары нового образца — уже в Альфа-Банке. Скорее меняйте доллары и евро по самому горячему курсу. Забирайте новые купюры в ближайших офисах и банкоматах Альфа-Банка. Редактор канала: были зелёные доллары, стали синие, а когда уже красные? ❤️‍🔥 @alfabank

🧩 VK в прибыли. Неужели дождались?! Подвезли отчет за 2 квартал и первое полугодие 2026 года. К компании последние годы были вопросы: много инвестиций, высокая долговая нагрузка, расходы росли быстрее, чем хотелось бы инвесторам🤷‍♂️ Но после завершения активной инвестиционной фазы VK обещала переключиться на повышение эффективности - инвесторы видели постепенный рост EBITDA, сокращение расходов и долга. 2 квартал 2026 можно считать “переломным”: ускорился рост бизнеса, EBITDA растет вдвое  быстрее выручки, а чистая прибыль наконец вернулась в плюс🤝 🔸2 квартал: — Выручка +17% г/г, до 43,5 млрд руб.; — EBITDA +41%, до 7,6 млрд руб.; — рентабельность EBITDA — 17%; — Чистая прибыль 328 млн руб.🔥 Последний пункт особенно важен: на уровне всей группы VK вернулась к квартальной чистой прибыли впервые после 2022 года. 🧩В 2023–2024 активно инвестировали  в новые продукты, что одновременно давило на расходы и повышало долговую нагрузку. 🧩В 2025 году инвестиционную фазу объявили завершенной и начали последовательно работать над эффективностью. Теперь появляется уверенный результат. 🧩 Причем дело не только в продаже «Точки». Сделка действительно дала положительный эффект около 3,5 млрд руб. по МСФО: разница между ценой продажи 21,2 млрд руб. и балансовой стоимостью актива 17,7 млрд руб. Но одновременно VK сильно сократила стоимость обслуживания долга. Разница между уплаченными процентами за первое полугодие прошлого и текущего года составила 11,3 млрд руб. После погашения дорогой части долга в 2025 финансовая нагрузка стала заметно легче. 🧩За полугодие чистый долг снизился еще на 27% к концу 2025 года, а чистый долг / EBITDA улучшился до 2,3х против 3,6х годом ранее. 🔸 А что с самим бизнесом? За первое полугодие выручка группы выросла на 12%, до 81 млрд руб., EBITDA на 34%, до 14 млрд руб. Рентабельность EBITDA достигла 17%, прибавив 3 п.п. Причем все операционные сегменты показывают положительную EBITDA. Выходит, что начинают заметнее монетизироваться продукты, в которые раньше инвестировали. 🔸Выручка за полугодие: — in-stream реклама в видео +44%, до 4,9 млрд руб. — VK Tech +35%, до 9 млрд руб. — Образовательные сервисы для детей +26%, до 4,9 млрд руб. — VK Знакомства рост выручки в 2,3 раза — Почта и Облако Mail +67% — ВКонтакте +21%. 🧩 Отдельно важно отметить денежный поток. Чистый операционный денежный поток за полугодие вырос до 15,4 млрд руб. против отрицательного значения годом ранее. Свободный денежный поток вышел в плюс — 3 млрд руб. Объем денежных средств увеличился на 51%, до 49,6 млрд руб. На мой взгляд, это будто бы интереснее квартальной чистой прибыли. Денежный поток лучше показывает, что происходит непосредственно внутри бизнеса. 🔸 Что дальше? VK сохранила прогноз EBITDA на 2026 год более 24 млрд руб. Продолжают расти и аудитории сервисов: - Средняя дневная аудитория сервисов VK увеличилась на 13,2 млн г/г, до 90,7 млн пользователей. - MAX продолжает масштабироваться: в августе ежедневная аудитория превысила 87 млн, ежемесячная 108 млн пользователей, количество каналов достигло 11,5 млн. Компания при этом отмечает, что ограничения в сторах не оказывают существенного влияния на операционную деятельность. 🧩 Что в итоге? Отчет действительно выглядит заметно здоровее прошлых периодов. Выручка растет, долговая нагрузка снижается, обслуживание долга дешевеет, денежный поток вышел в плюс. Теперь главная задача доказать, что прибыль во 2 квартале была не разовым бонусом, а началом устойчивой тенденции👍 Продолжаю наблюдать👍 @profitanet

Позитив, Яндекс и СБЕР. Как дела в первом полугодии? Кто сможет проявить себя в августе? Делюсь цифрами и взглядами аналитиков. Тут все три компании — большие молодцы, все так или иначе в IT. Поехали🤝 🛡Positive Technologies, отчет за 1 полугодие 2026. Вкратце: результаты выше плана, расходы под контролем — на фоне слабого рынка и общей усталости инвесторов к IT-сектору отчет выглядит бодро. 🔸 Ключевые цифры: — объем отгрузок вырос на 45% г/г, до 10,7 млрд руб. — первоначальный план был не менее 8,5 млрд руб., перевыполнение примерно на 2,2 млрд — расходы за 6 месяцев сократились на 13%, или примерно на 2 млрд руб. — чистый долг / EBITDA LTM уменьшился почти в 3 раза до 0,8x против 2,33x годом ранее. 🔸 Получается позитив у Positive😄 В «Газпромбанк Инвестициях» результаты за первое полугодие называют сильными, а прогноз самой компании по отгрузкам на весь 2026 год — достаточно консервативным. То есть аналитики допускают, что фактический результат может оказаться лучше собственного ориентира менеджмента. «Группа Позитив», к слову, вернулась в число августовских фаворитом инвесткомпаний после двухлетнего перерыва. 📱Яндекс. Отчет за 1 пол. 2026. Огромная экосистема, в ряде отраслей практически не имеют конкурентов. Стабильно на коне. 🔸 Основные показатели: — выручка: 759 млрд руб. (+19% г/г); — скорр. EBITDA: 162,2 млрд руб. (+41% г/г), рентабельность — 21,4% (+3,4 п.п.); — скорр. чистая прибыль: 82,2 млрд руб. (+90% г/г). Прогноз на 2026 год сохранили: рост выручки на 20% г/г, скорр. EBITDA — 350 млрд руб., капзатраты — 10–12% от выручки. Фундаментально бизнес стабильный: инвестируют в усиление своих позиций, плюс выплачивают дивиденды. Отдельно отмечу e-commerce: сегмент впервые вышел в положительную EBITDA — хороший пример того, как постепенно начинают зарабатывать направления, которые раньше в основном требовали денег. В «Цифра брокере» довольны ростом операционной эффективности, несмотря на некоторое замедление выручки. Целевая цена аналитиков — 5 304 руб. 🏦СБЕР. МСФО за 1 пол. 2026. Легенда. 🔸 Основные показатели: — чистые процентные доходы: 2,051 трлн руб. (+22,5% г/г); — чистые комиссионные доходы: 419,8 млрд руб. (+5,4% г/г); — чистая прибыль: 1,019 трлн руб. (+18,6% г/г); — рентабельность капитала: 24,2% (+0,5 п.п. г/г); — розничный кредитный портфель — 20,3 трлн руб. (+3% за квартал, +5,6% с начала года); — корпоративный — 32,3 трлн руб. (+1,3% за квартал, +3,7% с начала года). Ну тут без лишних слов — зеленый стабильно показывает топовый результат. Локомотив рынка, без которого боюсь даже представить, как мог бы выглядеть индекс. В Т-Инвестициях результаты первого полугодия называют немного лучше ожиданий. Там отдельно отмечают, что Сбер закрыл дивидендный гэп всего за девять дней, и продолжают считать банк одним из фаворитов как банковского сектора, так и российского рынка в целом. В целом ясно и так, что Сбер давно остается одним из самых понятных финтех-кейсов на рынке. 🧩Получается интересная тройка: Сбер стабильно зарабатывает при высокой ставке, Яндекс одновременно растет и повышает эффективность, а Positive после непростого периода снова ускоряет отгрузки, режет расходы и снижает долговую нагрузку. Неслучайно все трое оказались среди августовских фаворитов аналитиков. По мере поступления данных будут новые отчеты публиковаться😊 @profitanet

Что да как? 🔸Россия и США в ближайшее время могут возобновить активные контакты. Москва готова принять спецпосланников Стива Уиткоффа и Джареда Кушнера для новых переговоров, препятствий для этого нет, сообщил глава комитета Совфеда по международным делам Григорий Карасин — Известия (Но дат нет. С начала мая о возможном приезде Уиткоффа и Кушнера сообщалось уже 11 раз) 🔸Дефляция вторую неделю подряд. Дефляция в РФ с 4 по 10 августа составила 0,06% против 0,02% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ в июле замедлилась до 5,98% с 6,02% в июне (Ну мёд, прям мёд же. Инфляцию победили, аж дефляция пошла🤷‍♂️) 🔸Трамп заявил, что США полностью контролируют Ормузский пролив и намерены сохранить этот контроль 🔸Иран и США не обсуждали продление перемирия, потому что, с точки зрения Тегерана, у соглашения не было даты начала действия, а значит, нечего было продлевать — высокопоставленный иранский источник 🔸Максимальная ставка по вкладам в рублях в ТОП-10 банков РФ (данные ЦБ): I декада августа – 12,89% 🔸По итогам 2026 г. дефицит бюджета сложится на уровне ₽6,7 трлн (2,9% ВВП). Расширение дефицита будет профинансировано за счёт доп. заимствований и использования остатков на счетах — Ренессанс Капитал 🔸Башкирия планирует продать Роснефти оставшуюся часть своего пакета в Башнефти — глава Башкирии 🔸Цены на вторичном рынке жилья растут быстрее, чем на первичном — Домлик 🔸Снижение инвестиций в начале 2026 г. не является драматичным, а общий уровень активности остаётся высоким — советник главы ЦБ Тремасов 🔸Великобритания продлила лицензию на операции с зарубежными «дочками» Лукойла до 26 февраля 2027 г. 🔸После многолетнего июньского минимума переработка на российских НПЗ в июле выросла до 4,2 млн б/с, но в августе прогнозируется новый антирекорд — 4 млн б/с 🔸Из-за рисков судоходства в Чёрном море турецкие импортёры наращивают закупки угля в Колумбии, ЮАР и США, готовясь заместить российские поставки 🔸Минсельхоз переориентирует грузовые потоки сельхозпродукции на альтернативные маршруты из-за логистических ограничений 🔸Мосбиржа отменит дополнительную торговую сессию выходного дня 15–16 августа 2026 года из-за технических работ ☕️☕️☕️ @profitanet

Евротранс: всё?! Подведем итоги. Евротранс – это антизвезда этого года. Еще с начала года пошли тревожные «звоночки». Давайте смотреть, что с ним сейчас☕️ В среду, 5 августа, «Евротранс» допустил полноценный дефолт по выпуску облигаций. Накануне по двум другим выпускам, по которым тоже был техдефолт, выплатили купоны. Техдефолты начались ещё с начала весны. Так что компания довольно долго продержалась. 🔶 Что происходит? Сбер и банк «Россия» уже опубликовали уведомления о намерении добиваться банкротства «Евротранса». Это еще не само банкротство, но ситуация явно перешла из стадии «техдефолты, сейчас разрулим» в полноценный долговой кризис. Теперь к компании может начаться волна кросс-дефолтов. Кросс-дефолт — условие в кредитных договорах, при котором дефолт по одному обязательству может дать другим кредиторам право потребовать досрочного возврата своих денег. Это цепная реакция: проблемы в одном банке или с одними облигациями приводят к требованию вернуть все долги сразу. То есть кредиторы просят вернуть деньги. Общий долг примерно около 46 млрд руб. Из них 40 млрд — это облигации и ЦФА, 6 млрд — банковский долг. При этом компании даже 100+ млн. наскрести трудно. Что уж о миллиардах говорить. Дефолт по купонам текущий на 126,9 млн рублей. 🔶 Что с акциями? Акции сначала настоящий дефолт практически проигнорировали. Видимо, рынок настолько привык к еженедельным техдефолтам, что решил: опять ничего нового🤷‍♂️ Напомню ещё, что шорты по этим бумагам запрещены на Мосбирже. Котировки обвалились на 20% только, когда Сбер сказал, что обанкротит их. 🔶 Цепочка дефолтов Вот и первый эффект домино. «Альфамонолит», для которого «Евротранс» был основным клиентом, уже сообщил о проблемах с платежами по своим ЦФА и предложил реструктуризацию. Сам «Альфамонолит» прямо связывает кризис ликвидности в том числе с неплатежами «Евротранса». 🔶 Рисковать или нет? Покупать акции или облигации в надежде на светлое будущее не буду, очевидно. Это лотерея, и то, возможно, рискованнее. Сейчас – взлеты и падения акций – это чистая спекулятивная игра. Дальше банкротство или реструктуризация, но процесс может занять годы. 🔶 Повлияет ли на рынок? По идее не особо, все всё понимали уже давно. Рейтинг понижен был 19 марта до С, а отозван в мае. Публичный долг «Евротранса» — порядка 0,1% корпоративного долгового рынка. Но на ВДО, ЦФА и связанных контрагентов влияние уже есть — тот же «Альфамонолит» живой пример. Такие дела. Печально, но знать и осознавать все это надо. В 2026, боюсь, такая история не последняя. @profitanet

На холодном орегонском пляже подумал о грядущей осени и решил обновить пару вещей, как вернусь домой. По иронии судьбы в этот же день пришел пуш Альфа-Банка — написали, что дают кэшбэк в O′STIN👍 До 100% кэшбэка могут забрать предприниматели в эту пятницу. Нужно открыть приложение для бизнеса или Альфа-Бизнес Онлайн и покрутить колесо в разделе Альфа-Выгодно — оно покажет точный процент. Останется только оплатить покупки бизнес-картой банка 14 августа. Кэшбэк начислят баллами, 1 балл = 1 рубль. После наших трат в отпуске самое то👍 @profitanet

Подборка валютных облигаций   Друзья, традиционная рубрика. Как обычно, это список не к слепой покупке, а просто интересные выпуски. Если, конечно, соответствует вашей стратегии и уровню риска. Не ИИР ☕️   По-хорошему, доля валютного хеджа всегда должна быть. Покупать чисто для спекуляции, как правило, дело неблагодарное, ибо курс предсказать трудно. Предыдущие подборки: — Первичные размещения — Корп облигации в рублях, часть 1 — корп облигации в рублях, часть 2 — Корп облиг в рублях, часть 3 — Валютные облигации, часть 3 (юаневые)   🔸 ПолиплП2Б3 (RU000A10B4J5) Доходность к погашению: 14,7% Дата погашения: 11.03.2027 (0,6 года) Рейтинг: А Купон: 13,7% Номинал: 100$   Крупнейший российский химический холдинг, подзакредитован, конечно. Надо следить за эмитентом.   🔸 ЮГК 1P4 (RU000A10B008) Доходность к погашению: 12,0% Дата погашения: 22.02.2027 (0,5 года) Рейтинг: АА Купон: 10,6% Номинал: 100$   Золотодобытчик. Не все гладко в компании, но рейтинг хороший и по облигам платят. Еще интересный выпуск ЮГК 1P5.   🔸 ГТЛК ЗО28Д (RU000A107CX7) Доходность к погашению: 11,0% Дата погашения: 26.02.2028 (1,6 года) Рейтинг: AA- Купон: 4,8% Номинал: 1000$   Крупнейшая лизинговая компания в России. Можно рассмотреть у этого эмитента ГТЛК ЗО27Д, ГТЛК ЗО29Д, ГТЛК 1P-22.   🔸 ЕврХол3P03 (RU000A10B3Z3) Доходность к погашению: 10,3% Дата погашения: 08.03.2027 (0,6 года) Рейтинг: АА Купон: 9,5% Номинал: 100$   Металлург, занимается добычей руды, угля и производством стали. Еще интересный выпуск ЕврХол3P05.   🔸 РУСАЛ 1Р8 (RU000A1094G0) Доходность к погашению: 9,4% Дата погашения: 01.08.2027 (1 год) Рейтинг: А+ Купон: 9,25% Номинал: 100$   Занимается полным производственным циклом по алюминию: от добычи сырья до выпуска готовой продукции.     🔸 ТМК ЗО2027 (RU000A107JN3) Доходность к погашению: 9,3% Дата погашения: 12.02.2027 (0,5 года) Рейтинг: А- Купон: 4,3% Номинал: 1000$   Один из ведущих мировых производителей стальных труб.   🔸 ГазКЗ-30Д (RU000A105SG2) Доходность к погашению: 8,7% Дата погашения: 25.02.2030 (3,5 года) Рейтинг: ААА Купон: 3,25% Номинал: 1000$   Газпром – легенда. Облигации гораздо предсказуемее акций.   🔸 ГазКап3P14 (RU000A10BPP2) Доходность к погашению: 8,6% Дата погашения: 08.05.2029 (2,7 года) Рейтинг: ААА Купон: 7,25% Номинал: 1000$   🔸 Акрон Б2P1 (RU000A10DBZ7) Доходность к погашению: 8,6% Дата погашения: 14.03.2029 (2,6 года) Рейтинг: АА Купон: 7,7% Номинал: 1000$   Один из ведущих мировых и российских производителей удобрений и промышленной химии. Можно рассмотреть еще Акрон Б1P9, Акрон Б1P8.   🔸 Атомэнпр06 (RU000A10C3M0) Доходность к погашению: 8,6% Дата погашения: 13.07.2029 (2,9 года) Рейтинг: ААА Купон: 7,2% Номинал: 1000$   Дочка Росатома.   📌 Сохраняйте себе и делитесь с друзьями. @profitanet

Кажется, эти прекрасные животные заслуживают отдельного поста🔥 Уже было видео в сторис тг, но там зарезается качество - дублирую тут. (музыка на фоне помогает заглушить дикие крики толпы с лодки😄) Это залив Тихого океана, Salish sea, финальный аккорд нашего длиннющего путешествия. Ну почти финал, еще один вулкан остался🙂 Косатки ленивые и сытые — начался ход королевского лосося, заполнены реки им🔥 А буквально в паре километров от порта удалось встретить горбатого кита. Это как неожиданно узнать о дивах — радость дикая. Раньше только совсем издалека видели, впервые вот ближе. Условно ближе🤷‍♂️ Понимаю, в интернете полно видео где прям под лодкой проплывают — но это эксклюзив, шанс один на миллиард. Инвестор в шансы не верит, инвестор принимает как есть😁 @profitanet

Что да как? 🔸Яндекс Пэй удалили из App Store. 🔸Страны БРИКС обсуждают возможность объединения национальных систем быстрых платежей и цифровых валют центральных банков, пишет Reuters. 🔸Пакистан заявляет, что США и Иран близки к какому-то мирному соглашению — Bloomberg 🔸Трафик в Ормузе остается близким к нулю. Иранские СМИ: Ормузский пролив останется закрытым до 2029 г., конца президентского срока Трампа 🔸Т-Технологии не ожидают существенного влияния на свои показатели из-за ситуации с маркетплейсами: экспозиция на этот сегмент «крайне незначительная» — финдиректор 🔸Ненефтегазовые доходы федерального бюджета за январь - июль 2026 г. увеличились на 18,3%, до 17,52 трлн рублей. 🔸Дефицит бюджета РФ за январь - июль 2026 г. составил 6,46 трлн&руб (2,8% ВВП) 🔸Аналитики SberCIB ожидают диапазон цен на золото в августе на уровне 4000–4400$ за унцию 🔸Индикаторы денежно-кредитных условий (ДКУ) в июле менялись разнонаправленно, в целом оставаясь жесткими — ЦБ 🔸Китай пригрозил принять необходимые меры для защиты своих предприятий в случае принятия в США законопроекта о пошлинах за покупку российских энергоносителей 🔸Трамп в шутку заявил о желании остаться на еще один срок, чтобы следующий глава государства не приписал себе его достижения 🔸Зеленский заявил, что Киев передал американским переговорщикам свои предложения по плану завершения военного конфликта. 🔸Минэнерго США оценивает приостановку добычи нефти на Ближнем Востоке в июле на уровне 5,5 млн барр./сут. — свыше 5% мирового потребления 🔸ЦБ РФ установил лимит на покупку криптовалют для неквалов: 300 тыс. рублей в год у каждого посредника (брокера, криптообменника, управляющего). Доступны будут только Bitcoin, Ethereum и Tether USDT ☀️🍳🥑🥐 @profitanet

🧩Застройщики начали по-новому привлекать деньги. Разберемся, зачем им ЦФА? Интересный свежий пример — КОЛДИ. Девелопер запускает уже второй выпуск цифровых финансовых активов, теперь на платформе «Токеон». Первый выпуск ЦФА прошел в декабре 2025 года и оказался успешным, компания выполняет обязательства в полной мере. КОЛДИ при этом стал первым девелопером элитного класса, который последовательно укрепляет позиции на фондовом рынке сразу через два инструмента — ЦФА и облигации. 🔸Логика понятна: бизнес капиталоемкий, деньги в проекты вкладываются сегодня, а возвращаются далеко не завтра. Поэтому к классическим банкам, собственному капиталу и облигациям теперь все активнее добавляются ЦФА. КОЛДИ — девелопер полного цикла. За 2025 год выручка группы по МСФО составила 18,2 млрд ₽ (+8,9%), чистая прибыль 2,03 млрд ₽, EBITDA около 3,7 млрд ₽ при марже порядка 20%. 🔸 Параметры нового выпуска: — эмитент ООО «ТАЛЬВЕН», материнская компания КОЛДИ — номинал 1 000 руб. — срок 1 год — доходность 22% годовых — выплаты ежемесячно. Получается достаточно простой комплект, без оферт/амортизаций/заморочек. Как короткая облигация без изобретений, но с премией к рынку. 🧩 Что вообще такое ЦФА? Если совсем просто — в данном случае это цифровой долговой инструмент: инвестор дает компании деньги и получает цифровое право требования выплаты по заранее установленным условиям. Экономически логика близка к облигации, но инфраструктура другая: выпуск и учет прав проходят через информационную систему оператора ЦФА, а не через классическую биржевую историю. 🧩Для бизнеса плюс ЦФА — скорость и меньше административных процедур. Именно это отдельно подчеркивает компания КОЛДИ. Для инвестора — порог входа от 1000 руб., известный срок и фиксированная доходность. Но чудес нет: это не вклад. Кредитный риск эмитента никуда не исчезает. 🔸 Зачем это им? Компания не заменяет ЦФА облигациями или наоборот, а диверсифицирует источники финансирования. Деньги нового выпуска планируют направить на действующие девелоперские проекты, развитие земельного банка и новые направления — от элитного жилья и офисов до light industrial. На мой взгляд, в этом и интерес всей истории: ЦФА постепенно перестают быть финансовой игрушкой для презентаций и становятся еще одним способом реальному бизнесу занимать деньги. К слову, от идеи облигаций КОЛДИ не отказываются — в сентябре планируют новый выпуск, а к 2030 году — IPO. Для инвестора глобально выбор становится шире: хочешь — классика облигационная, хочешь — цифровой выпуск с коротким сроком👍 Позже поговорим о том, как дела в облигациях у девелоперов🤝 @profitanet

📌ОТЧЕТЫ и мысли. Часть 3. Новый сезон. Часть 1 отчеты здесь Часть 2 отчеты здесь Нефтянка отчеты здесь 🏦СБЕР. РПБУ за 7 мес. - Чистые процентные доходы: 2.116 трлн.руб(+24.4% г/г) - Чистые комиссионные доходы: 416.1 млрд.руб(+0.7% г/г) - Чистая прибыль: 1.16 трлн.руб(+19.4% г/г) - Рентабельность капитала: 23.2% В ноябре СБЕР представит новую трехлетнюю стратегию 2027-2029 гг. Сильные результаты, стабильно удерживает рынок. В портфеле есть, держу. 🏦Т-технологии. Отчет за 1 пол. - Чистая выручка: 414.2 (+26% г/г) - Операционная ЧП: 98.6 млрд.руб (+32% г/г), без учёта эффекта инвестиций в Яндекс - Чистая прибыль(акц): 83.1 (+10% г/г) - ROE: 27.4% (26.6% годом ранее) Подтверждают прогноз, продолжают байбэк. В портфеле держу. Фундаментально все хорошо, крепкий банк. 🏦Совкомбанк. РСБУ за 1 пол. - Чистые процентные доходы: 110.2 млрд.руб (рост в 1.8 раза г/г), восстановление процентной маржи с 1 кв. 2025 г. - Чистая прибыль: 64.2 млрд.руб (рост в 16.3 раза г/г) Каждый квартал лучше предыдущего, закрыли див.гэп. По показателям идем в рамках плана (ждем 90 млрд.руб по прибыли за 2026 г.). МСФО за 2 кв. выходит в пятницу. 💿Норникель. МСФО за 6 мес. - Выручка: $8.3 млрд (+28% г/г) - EBITDA: $3.94 млрд (+50% г/г) - Чистая прибыль: $2 млрд (рост в 2.4 раза г/г) - Кап.затраты: $1.4 млрд (+26% г/г) - FCF: $1.15 млрд (-20% г/г) - Чистый долг: $9.06 млрд (-1% г/г) - NET DEBT/EBITDA: 1.3х (1.6х годом ранее), пока комфортный уровень CFO: Норникель на базе результатов полугодия может вернуться к промежуточным дивидендам (возможно не менее 30% от EBITDA) Cильное 1 пол., но 2 пол. вряд ли будет лучше (снижение по основным металлам, крепкий рубль - снижает маржинальность, возможный налог на сверхприбыль). В долгосроке ожидается дефицит только на рынке меди (35% доля в выручке) 🐟Инарктика. Операционные показатели за 1 пол. 2026 г. - Выручка: 13.8 млрд.руб (+38% г/г) - Объем продаж: 13.2 тыс.тонн (+57% г/г), на фоне восстановления биомассы рыбы в воде и устойчивого спроса на свежую красную рыбу на российском рынке - Биомасса: 27.7 тыс.тонн (+33% г/г) Важно понимать, что атлантический лосось растет до товарного веса 2 года, т.е. в 2025 рыбы физически было мало (из-за спада 2024), а сейчас ее число восстановилось и может продолжить расти с учетом новых успешных зарыблений. Достигнутая операционная динамика формирует основу для дальнейшего улучшения финансовых показателей и реализации среднесрочных планов по наращиванию производства. Пока с покупками не тороплюсь, держу облиги. Кстати. Сейчас еще пока в путешествии, тут начинается ход королевского огромного лосося в реки. Запишу видео с этим процессом🤝 Надеюсь, что не зря отчеты разбираю. Будут ещё части👍👍 @profitanet

Что да как? 🔸Трамп в ответ на требования компенсаций Ираном заявил, что теперь он будет требовать от Ирана компенсаций. Все по новой...🔮 🔸DailyIranNews: Иран заявляет, что Ормузский пролив останется закрытым до 2029 г., конца президентского срока Трампа, если Трамп не примет все требования Ирана 🔸Трамп дал понять, что готов усилить экономическое давление на Иран 🔸Потребительская активность в России в июле оставалась высокой, несмотря на ослабление финансовых потоков по экономике 🔸Российский рынок ИИ в 2025 г. вырос на 29,7% г/г, до ₽316,1 млрд. В базовом сценарии рынок ИИ может вырасти до ₽830 млрд к 2030 г. 🔸С начала года на российском рынке прошло лишь два IPO, и пока желающих повторить этот опыт нет — Forbes. Разработчики программного обеспечения «Фабрика ПО» и «Нанософт» отказались в этом году от IPO 🔸Правительство готовит выделение ₽10 млрд на субсидирование железнодорожных перевозок экспортной сельхозпродукции на фоне ограничений судоходства в Азовском море 🔸Как выразился один из руководителей нефтяной компании, "Китай - это новая ОПЕК" — The Economist 🔸Цены за неделю снизились, но для ЦБ важнее устойчивая инфляция, а не сезонные колебания 🔸В гонке ИИ победит Китай, а не США. У Китая есть преимущества в энерговооружённости и способности быстро строить инфраструктуру для дата-центров — Зампред комитета Госдумы 🔸Минфин РФ: ФНБ в июле сократился на ₽383,3 млрд, до ₽12,72 трлн, ликвидная часть составила ₽3,69 трлн, или 1,6% ВВП 🔸Владельцы USDT из России могут столкнуться с блокировкой активов — председатель ПСБ 🔸Минпромторг РФ планирует, что объемы авторынка по итогам 2026 года сохранятся на уровне прошлого года — ТАСС 🔸Лента официально стала владельцем 99.56% сети гипермаркетов О‘Кей 🔸Западные судовладельцы четвертый месяц наращивают участие в транспортировке российской нефти. В июле их доля достигла максимума за год, а объем перевозки греческих судовладельцев стал рекордным за три года — 26,4 млн баррелей. ☀️☀️☀️ @profitanet

🧩 Банкам не хватает рублей. Всё, деньги закончились? На 7 августа структурный дефицит ликвидности банковского сектора достиг 2,46 трлн руб. Звучит так, будто банки открыли кассу, а там записка: «рубли ушли, когда вернутся не сказали». 🔸 Что означает этот дефицит? У банков есть счета в ЦБ, через которые проходят платежи, резервы и расчеты друг с другом. Если свободных рублей много банки размещают их в ЦБ. Если мало — занимают у регулятора через кредиты и репо. Когда объем заимствований оказывается больше размещенных излишков, возникает структурный дефицит ликвидности. То есть банки в целом стали чистыми заемщиками ЦБ, а не его вкладчиками. Это НЕ означает, что банки неплатежеспособны, вклады исчезли или дефолт не за горами. Это характеристика отношений банковской системы с регулятором, а ЦБ как раз нужен в том числе для предоставления необходимой ликвидности. 🔸 Куда делись рубли? Прежде всего проблема в повышенном спросе на наличные. Кто-то снимает ибо страшно, кто-то на всякий, кто-то по своим причинам. Разгонялись в сми разных сортов слухи, вот итог. За июль объем кэша в обращении вырос на 643,4 млрд руб., а с февраля по июль аж почти на 2,5 трлн руб. Рост наличности — это еще и кассы бизнеса, сезонные расходы, расчеты компаний и запас денег на случай перебоев с безналичной оплатой. Аналитики Сбера считают, что значительная часть спроса идет от бизнеса, который активнее использует наличный оборот. Банк уже снизил прогноз роста средств корпоративных клиентов и ожидает, что за весь 2026 год в кэш может перейти около 3,8 трлн руб. И здесь начинается небольшой спор оптимистов с реальностью. Еще весной ЦБ ожидал прирост наличных за год на 1,5–2,1 трлн руб. За январь–июль верхняя граница этого прогноза уже практически выбрана. Бизнес тянется в тень, увы и ах. 🔸 Это уже банковский кризис? Пока нет. ЦБ заранее ожидал перехода к структурному дефициту и сейчас прогнозирует на конец года 2,4–3,6 трлн руб. Текущая цифра находится внутри этого диапазона. Регулятор предоставляет банкам рубли через свои инструменты и считает такую конфигурацию управляемой. 🧩Но совсем отмахиваться тоже не стоит. Чем сильнее банки зависят от рыночного фондирования и денег ЦБ, тем дороже для них ресурс. Это может означать: — Более жесткую конкуренцию за вклады — Медленное снижение депозитных ставок — Давление на процентную маржу — Более осторожную выдачу новых кредитов 🧩 Что это значит для инвестора? Стоит внимательнее смотреть на банковские отчеты: динамику средств клиентов, стоимость фондирования, чистую процентную маржу, нормативы ликвидности и зависимость от средств ЦБ. Лучше будут чувствовать себя банки с устойчивой базой вкладов и текущих счетов. Хуже тем, кому постоянно приходится догонять клиентов повышенными ставками и занимать дороже рынка. В общем, рубли не закончились. Они просто сменили место жительства: со счетов переехали в кассы, кошельки и конверты. Жаль, что у конвертов нет доходности. Хороший отдел маркетинга банков обязательно напомнит об этом, вытянув часть денег "из под подушки" обратно. Но есть еще хитрые нюансы и риски в этой истории. О них — в следующем посте👍 @profitanet

Что да как? 🔸ТАСС: Уиткофф и Кушнер планируют посетить Москву на следующей неделе 🔸Хуситы заявили об ударе по портовому городу у Баб-эль-Мандебского пролива. Иран снова атаковал танкеры в Ормузском проливе со стороны Омана. 🔸Йеменские хуситы вчера атаковали НПЗ Saudi Aramco в Саудовской Аравии, после удара начался сильный пожар. 🔸СПБ Биржа готовит инфраструктуру для запуска торгов криптовалютами и планирует начать их после вступления в силу нормативных актов Банка России — Гендиректор Евгений Сердюков на ГОСА. ▫️Инфляционные ожидания россиян выросли до 14,7% на фоне снижения ставки ЦБ из-за слабого доверия населения к способности ДКП быстро вернуть рост цен к целевым уровням — Forbes. 🔸США уведомил конгресс о намерении разрешить передачу Украине из турецких запасов 70 дальнобойных ракет ATACMS 🔸Шансы на ужесточение санкций против РФ в Палате представителей США оцениваются как низкие — журналист портала Punchbowl News 🔸Сенатор-республиканец Рэнд Пол заявил, что законопроект о вторичных пошлинах против России нарушает Конституцию США 🔸США зафиксировали прогресс в переговорах Ирана и Омана по Ормузскому проливу и ожидают скорого соглашения — Reuters 🔸КСИР заявил, что Ормузский пролив откроется только, если США полностью примут условия Ирана. И это никак не связано с переговорами между Ираном и Оманом. 🔸Илон Маск отказался разрешить Киеву использовать Starlink для наведения ударов по России и призвал к сделке — The Atlantic 🔸Россия и Пакистан работают над запуском первого грузового ж/д маршрута — посол РФ в Пакистане 🔸Welt am Sonntag: ЕС импортировал в июне на 14% больше СПГ из России, чем год назад 🔸ТАСС: Кабмин поручил продолжать перевод IT-инфраструктуры на Российское ПО 🔸Ю.Корея начала поставлять топливо в Россию 🔸Мосбиржа: ежедневный объем торгов индексными фьючерсами в июле достиг максимальной отметки 177 млрд.руб 🔸Сбер расширил пакет поддержки предпринимателей, чьи товары пострадали в результате инцидентов на складах Wildberries. На сегодняшний день подано около 2 тыс. заявок на реструктуризацию кредитов. ☕️☕️☕️ - одним кофе в понедельник себя не разбудить👍 @profitanet