MIDEX Capital

Мировые финансовые рынки вступают в период повышенной волатильности. Многолетние статистические данные (желтая линия) свидетельствуют, что период со второй половины августа до первой половины октября является одним из самых волатильных периодов в году. Вместе с этим, текущая волатильность в 2026 году (черная линия) имеет схожую тенденцию по году, однако июль месяц оказался крайне неспокойным, в то время как исторически, это один из самых спокойных периодов. На этом фоне, период повышенной волатильности может сместиться на вторую половину сентября. ❗️ Частному инвестору очень важно использовать данную статистическую закономерность при управлении портфелем, внимательно контролируя уровень риска портфеля: увеличивать более агрессивные позиции, в периоды наименьшей волатильности, а также сокращать агрессивную часть и наращивать защитную позицию в периоды повышенной волатильности. #рынки #США Ⓜ️ MIDEX Capital

Дефицит федерального бюджета Ⓜ️ Дефицит федерального бюджета за 7 месяцев 2026 года достиг 6,45 трлн. руб. (ссылка)— худший результат для этого месяца за все время с 2011 года. Формально годовой план в 3,79 трлн. уже значительно перевыполнен, и это не разовое отклонение. График показывает, что фактический дефицит в последние годы остается существенно выше первоначальных бюджетных ориентиров. В 2025 году, итог оказался близок к уточненному плану только после двух пересмотров бюджета и увеличение дефицита с 1,17 трлн. руб. в начале года до 5,74 трлн. руб. при осенней корректировке. Ⓜ️ Чтобы вернуться к официальному годовому плану, во втором полугодии бюджет должен сформировать профицит около 2,7 трлн руб. при том, что декабрь традиционно дает крупный дефицит. Такой сценарий выглядит нереалистичным без существенного улучшения сырьевой конъюнктуры, заметного ослабления рубля или полноценного сокращения расходов. Поэтому главный вопрос сейчас — не выполнение первоначального плана, а масштаб его следующей корректировки и итоговый дефицит по году. Ⓜ️ MIDEX Capital

Ⓜ️ Некоторое время назад мы запустили подкаст MIDEX Capital. В нем вы сможете найти живые разговоры с управляющими компании об инвестициях, рынках и решениях, которые стоят за нашими стратегиями, которые доступны только в аудиоформате, а также записи вебинаров, если удобнее слушать, а не смотреть. Несколько выпусков, которые уже доступны для прослушивания: • О компании и стратегиях инвестирования • Об анализе рынков и выборе инвестиционных идей • О стратегии инвестирования на российском фондовом рынке Подкаст доступен на нескольких площадках Mave | Яндекс | Apple 🚨 Подписывайтесь и делитесь в комментариях, какие темы хотели бы услышать в следующих выпусках.

ИНВЕСТ.ИДЕИ НА ВТОРУЮ ПОЛОВИНУ 2026Г.: КОМПАНИЯ NETFLIX На сегодняшний день компания Netflix является крупнейшей международной стриминговой платформой, с более чем 300 млн платных подписчиков по всему миру. Это обеспечивает устойчивый и прогнозируемый денежный поток, а также институциональную поддержку компании среди финансовых учреждений. Компания непрерывно работает над повышением эффективности бизнеса: оperating мargin (операционная рентабельность) выросла с 15% в 2022 году, до более 26% к 2024 году. В 2026 г. операционная рентабельность достигла максимальных за все время значений в 34%. 📈 В настоящий момент, по показателю P/E (цена/текущая прибыль) компания оценивается на уровне 23.5, что существенно ниже данного показателя по сектору 30.17 (иллюстрация). По показателю Forward P/E (цена/будущая прибыль) компания оценивается на уровне 19.61, в то время, как средний показатель по сектору 29.82, что указывает на недоценненность компании. Вместе с этим, компания развивает дополнительный источник денежного потока за счет рекламы. Рекламная выручка, по прогнозам компании, может вырасти почти вдвое — до $3 млрд. уже в 2026 году. Компания также генерирует около $7 млрд. ежегодного свободного денежного потока и запустила дополнительный байбэк, что положительно влияет на котировки компании. На основании финансовой отчетности компании, ее текущей стоимости, а также модели развития и темпов роста бизнеса, - мы видим компанию Netflix инвестиционно привлекательной, с ожидаемым ростом на уровне 21-28% в течение второй половины 2026 года. #рынки #США Ⓜ️ MIDEX Capital

❗️ Напоминаем: уже завтра, 11 августа в 15:00 по МСК проводим вебинар о передаче имущества через личный фонд — совместно с нашими партнёрами, юридической компанией Mikhailov & Partners Private Service Group. Разберём, какие вообще существуют стратегии передачи имущества, в чём суть личного фонда, как устроено налогообложение, какие юридические гарантии за ним стоят и как передать через него имущество по наследству. Плюс пошаговая инструкция по созданию. 🚨 Спикер — Александр Жуков, руководитель группы по работе с клиентами Mikhailov & Partners PSG, эксперт в сфере налогового и наследственного законодательства. Если ещё не зарегистрировались — успевайте, ссылка ниже 👇 Регистрация на вебинар Ⓜ️ MIDEX Capital

"Финансовый конгломерат JP Morgan повышает целевой показатель роста S&P 500 до 8000 к концу 2026 года" JP Morgan повысил целевой показатель роста индекса S&P 500 на конец года с 7800 до 8000, ссылаясь на перспективы стабильной прибыли компаний и растущую уверенность в том, что инвестиции в ИИ со стороны крупных компаний приведут к более быстрому росту выручки. Финансовый конгломерат также пересмотрел свои прогнозы по прибыли на акцию для компаний, входящих в индекс S&P 500 до 365$ в 2026 году и до 420$ в 2027 году. Ранее ожидания были 350$ в 2026 году и 390$ в 2027 году. 📊 Вместе с этим, согласно данным LSEG, из 436 компаний, входящих в индекс S&P 500 и опубликовавших результаты за второй квартал, 85,1% превзошли ожидания аналитиков, что значительно выше долгосрочного среднего показателя в 68% с 1994 года. Данные факторы для мировых финансовых рынков являются положительными, создают позитивные настроения среди инвесторов и условия для дальнейшего роста финансовых рынков. При этом, одним из важных факторов остается ставка ФРС в этом году, которая зависит от данных по инфляции (CPI). На текущей неделе (в среду) будут опубликованы данные по инфляции в США за июль, которые участники рынка ждут с особым интересом, ввиду их значительного влияния на траекторию процентных ставок ФРС и дальнейшую динамику финансовых рынков. #рынки #США Ⓜ️ MIDEX Capital

👄 Спасибо всем, кто принял участие в нашем опросе! По результатам мы видим, что около 35% аудитории либо не знают о возможности открыть иностранный счёт, либо не знают, как это сделать. Разберем вопрос более подробно — тем более что он и так один из самых частых на наших консультациях: можно ли россиянам в текущих условиях, при санкциях на российских брокеров и депозитарии, инвестировать на международных рынках. Отвечаем: можно, и это абсолютно легально. У граждан РФ по-прежнему есть доступ к иностранным акциям, ETF и другим качественным инструментам — через зарубежного брокера. Это даёт доступ к крупнейшим мировым рынкам, возможность диверсифицировать капитал и работать через понятную легальную структуру — без серых схем и лишних рисков. Сейчас цена ошибки в выборе инфраструктуры выше, чем когда-либо. Поэтому вопрос не только в том, куда вложить деньги, но и через какую платформу это делать правильно. Если зарубежные инвестиции — часть вашей стратегии, самое время обсудить, какой формат подойдёт под ваш капитал и цели. Более подробную информацию можно уточнить напрямую у нашего менеджера, написав на @midex_admin Ⓜ️ MIDEX Capital

🌟 Индикатор пика и дна по Bitcoin Криптовалютный рынок существует с 17 марта 2010 года (16,5 лет). Это день когда была запущена первая криптобиржа BitcoinMarket и Bitcoin впервые начал торговаться на бирже со стаканом заявок. Если считать началом и концом цикла самую низкую цену за Bitcoin до обновления максимума, то за эти 16,5 лет завершились 3 полных цикла и сейчас завершается 4-ый. В системе MIDEX Oracle разработан уникальный композитный индикатор MIDEX Crypto Cycle Indicator, который позволяет определять экстремумы цены Bitcoin с точки зрения 7 фундаментальных показателей: 🌟 Net Unrealized Profit/Loss 🌟 Spent Output Profit Ratio 🌟 Realized Profit/Loss Ratio 🌟 MVRV Z-Score 🌟 Puell Multiple 🌟 Дневной приток/отток BTC ETF 🌟 Просмотры Bitcoin + Ethereum на Wikipedia Модель индикатора производит расчет числа от 0 до 10 на основе этих 7 показателей, которое можно интерпретировать так: значения от 0 до 2 — «зона накопления», где исторически было хорошее время для покупок значения от 8 до 10 — «зона распределения», где исторически было хорошее время для продаж 🌟 Согласно индикатору в начале июня (2 месяца назад) Bitcoin зашел в «зону накопления». На данный момент значение индикатора — 2,2. 🌟 MIDEX Capital

❗️ Передача имущества через личный фонд — что важно учесть и как использовать инвестору Друзья, мы понимаем, как важно сейчас каждому инвестору использовать правильные формы для сохранения капитала и его инвестирования. Это позволяет защитить капитал и направить его в нужные активы. Поэтому 11 августа в 15:00 по МСК мы проводим вебинар совместно с нашими партнерами – юридической компанией Mikhailov & Partners Private Service Group, на котором рассмотрим следующие вопросы: 1️⃣ Какие стратегии передачи имущества существуют 2️⃣ В чем суть создания личного фонда 3️⃣ Как выглядит налогообложение при использовании личного фонда 4️⃣ Какие гарантии и юридическая обвязка сопровождают работу личного фонда 5️⃣ Как создать личный фонд: инструкция 6️⃣ Как передать имущество по наследству с помощью личного фонда Спикер вебинара: Александр Жуков – Руководитель группы по работе с клиентами компании Mikhailov & Partners Private Service Group. Эксперт в сфере налогового и наследственного законодательства. Регистрация на вебинар доступна по ссылке: ССЫЛКА

ПОСТ-ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИЕ во избежание основной причины потери капитала на финансовых рынках. Последние 2 недели мировые финансовые рынки испытывали сильнейшее давление со стороны падения акций ИИ-компаний. Падение индекса Nasdaq за июль составило более 7%, сектора ИИ-компаний более 21%, корейский индекс KOSPI падал более чем на 40%. Все это было достаточно необычным на фоне того, что в июле также были опубликованы финансовые отчеты большинства ИИ-компаний, которые были весьма и весьма оптимистичными, с превышение показателей по прибыли и выручке, а также с большим объемом будущих заказов на ближайшие годы. ❗️ Одной из причин такого падения стал именно кризис ликвидности т.е. когда фонды с высоким кредитным плечом и заемным капиталом на фоне падения начали сокращать свои позиции (продавать), что создавало еще большее падение. Как это происходило с корейскими фондами мы подробно описывали (здесь). На прошлой неделе популярный американский хедж-фонд Situational Awareness, работающий с высоким кредитным плечом, потерял 67%, поскольку ставки на ИИ с использованием заемных средств провалились, вынудив фонд продать большую часть своих публичных активов компании Citadel и отказаться от использования заемных средств. Более чем 100-летняя статистика биржевых торгов на Уолл-Стрит показывает, что фонды (или частные инвесторы), которые работают с кредитным плечом в конечном итоге теряют все свои деньги, такими фондами ранее были: LTCM/John Meriwether, Amaranth/Brian Hunter, London Whale / Bruno и т.д. Деньги на финансовых рынках зарабатывают только системные, долгосрочные, приумножающие капитал от года к году и тщательно контролирующие риски инвестиционные фонды (аналогичные Berkshire У.Баффета). А фонды, которые стремятся быстро заработать деньги в конечном итоге навсегда уходят с финансового поля, теряя весь капитал под управлением, что не раз доказывала многолетняя статистика с Уолл-Стрит. #рынки #США Ⓜ️ MIDEX Capital

Подскажите, знали вы, что человек с паспортом РФ может открыть зарубежный брокерский счет и инвестировать в мировые финансовые активы абсолютно законно и легально?

Дорогие инвесторы, за последний месяц к нам несколько раз поступали вопросы следующего содержания: «Можно ли человеку с паспортом РФ открыть брокерский счет, чтобы инвестировать в мировые финансовые активы и как это сделать?»

Аномальное падение Корейского фондового рынка KOSPI. Корейский фондовый рынок (KOSPI) продемонстрировал аномальное за последние десятилетия падение, снизившись более чем на 40% всего за 1 месяц. На экстренном совещании южнокорейских властей в среду вечером была подчеркнута их настоятельная необходимость обуздать головокружительную волатильность фондового рынка и оправиться от рекордного падения. Правительство выделило 6,9 млрд. $ на стабилизацию фондового рынка. Это достаточно редко используемый инструмент, последний раз возможность его применения обсуждалась в конце 2024 года после неудачной попытки введения военного положения и во время пандемии COVID-19, но последнее фактическое применение датируется 2008 годом. 📉 Корейский фондовый рынок своим падением оказывает сильное влияние на мировые компании сектора микрочипов и полупроводников. Американские компании данных секторов уже снизились более чем на 30% от своих максимальных отметок. В начале текущего года мы напоминали (ссылка): "В 2026 году эффективная работа на финансовых рынках будет требовать глубокого фундаментального и рыночного анализа, опыта и экспертизы." Вместе с этим, периоды повышенной волатильности всегда создают наилучшие инвестиционные возможности. Для профессиональной оценки устойчивости вашего портфеля к потенциальным рискам, вы можете написать нам "аудит" в @midex_admin. Мы произведем детальную оценку качества активов в нем, степени их волатильности и корреляции между собой, а также предложим рекомендации по его усилению. #рынки #США Ⓜ️ MIDEX Capital

🌟 Обновление по Tesla 17 апреля (около 3 месяцев назад) мы рассматривали акции компании Tesla (TSLA). На тот момент цена акции была на уровне $357-$364 и с начала года скорректировалась на 23%, а секторный ETF Vanguard Information Tech (VGT) упал на 0,5%. Мы писали о сигналах системы MIDEX Oracle и не рекомендовали покупать акции Tesla несмотря на коррекцию с начала года: акции Tesla демонстрируют ускоряющееся ослабление к своему сектору Technology. Это говорит о том, что крупный капитал не видит причин для роста и продаёт акции компании 22 июля был опубликован отчёт за 2 квартал 2026. Компания отчиталась о прибыли $0,33 на акцию против ожидавшихся $0,51, и о первом отрицательном FCF с 1 квартала 2024. Сейчас акция торгуется по цене $309, что на 15% ниже апрельского уровня и на 32% ниже, чем в начале года. Последние 5 месяцев доминирующий рейтинг относительной силы компании к сектору показывает ускоряющуюся слабость её акций (красная область на изображении). На данный момент по фундаментальным показателям и рейтингам системы MIDEX Oracle мы не видим перспектив роста акций Tesla в среднесрочной перспективе. 🌟 MIDEX Capital

ВАЖНАЯ НЕДЕЛЯ ДЛЯ МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ. ПЕРИОД ПОВЫШЕННОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ Главными новостями недели станут финансовые отчеты четырех компаний из «Великолепной семерки» лидеров технологического сектора: Microsoft (MSFT) и Meta (META) в среду; Apple (AAPL) и Amazon (AMZN) в четверг. Примерно треть компаний, входящих в индекс S&P 500, опубликуют свои финансовые результаты на этой неделе. Ожидается, что совокупная прибыль компаний вырастет на 26,5% по сравнению с прошлым годом, что является одним из самых высоких значений за последние годы. 🚨 По вопросу макроэкономических данных, все внимание инвесторов будет приковано к заседанию ФРС США в среду и решению по процентным ставкам. Участники рынка оценивает вероятность повышения ставки Федеральной резервной системы на этой неделе в 31%. Подавляющее большинство аналитиков считают, что председатель ФРС Кевин Уорш не поддерживает ужесточение денежно-кредитной политики, но вполне могут быть один или два участника заседания, которые могут выступить в пользу немедленного повышения ставки. Таким образом, текущая неделя будет важной, т.к. результаты финансовых отчетов компаний, а также итоги заседания ФРС будут создавать повышенную волатильность на мировых финансовых рынках и зададут их динамику на ближайшие месяцы. #рынки #США Ⓜ️ MIDEX Capital

Банк России выпустил обзор рисков финансовых рынков за июнь (ссылка) Ⓜ️ На рынке акций главным продавцом во втором квартале стало доверительное управление — продали на 53 млрд. рублей. Это рекордный объем продаж для этой категории участников за последние полтора года (указано на слайде). Похоже, значительная часть — это разблокированные активы, которые сразу после разморозки уходят на продажу. Ⓜ️ Отдельно ЦБ выделил нерезидентов: в июне продали 12 млрд. рублей — максимум с 2024 года. Как отметил сам регулятор: сделки прошли без прямого влияния на биржевые торги — однако можно предположить, что бумаги, проданные нерезидентами через внебиржу в июне, появляются в биржевом стакане в июле и оказывают значительное давление. Ⓜ️ Ещё любопытный момент — резкий скачок объемов торгов, на 35-40% выше обычного для этого времени года. ЦБ по-прежнему не признаёт серьезного влияния разблокированных активов на рынок. Высокую ставку и геополитику инвесторы готовы терпеть — тревожит именно непредсказуемость волн навеса, которая делает любой прогноз бессмысленным. Для разворота нужно закрытие серых схем, чему может поспособствовать история с лишением лицензии «Алора». Продажи разблокированных активов не идут бесконечным потоком — они идут волнами, и раз летом мы увидели пик, логично ждать спада. Ⓜ️ MIDEX Capital

РЕАЛИЗАЦИЯ ПРОГНОЗА по компании SpaceX Одно из самых нашумевших и освещаемых в западных СМИ IPO, к которому было привлечено повышенное внимание, космическая компания Илона Маска SpaceX уже упала в цене ниже цены выхода на IPO. Месяцем ранее, перед ее выходом на IPO, мы анализировали данную компанию и открыто делились нашим мнением с рекомендациями избегать покупки данной компании (ссылка). Основными негативными факторами были: 1️⃣ Согласно документу S-1, в ближайшие годы у SpaceX планируются огромные капитальные затраты. На первый взгляд, может показаться, что 80 млрд. $, привлеченных в ходе IPO, пойдут на финансирование нескольких лет инвестиций, но, 62,6 млрд. $, или 78% от средств IPO уже зарезервированы для погашения долгов перед 4-мя организациями: Valor Equity, xAI, X Corp и Echostar. 2️⃣ Финансовые результаты SpaceX также не внушают оптимизма, в 2025 году компания получила отрицательную прибыль в размере 7% и отрицательную рентабельность инвестированного капитала в размере 3%. Компания заняла последнее место в обеих категориях среди конкурентов. Сейчас мы видим закономерную реализацию данных опасений и снижение цены компании ниже цены выхода на IPO. Вместе с этим, в настоящий момент большинство инвесторов (как ранних, так и более поздних, участвующих в IPO) находятся в периоде lock-up и не могут продать свои акции. Однако lock-up будет открываться, что будет высвобождать новый объем акций на продажу и оказывать дальнейшее давление на цену. Как мы уже неоднократно упоминали, ликвидность (когда при резкой смене каких-либо факторов актив можно быстро продать и закрыть позицию) в инвестициях имеет очень высокое значение. Мы работаем только с самыми высоколиквидными активами, покупка и продажа которых происходит в течение всего 1 дня, что позволяет нам очень быстро, гибко и эффективно реагировать на различные турбулентные ситуации, закрывать позиции, фиксировать прибыль и сокращать риски. #рынки #США Ⓜ️ MIDEX Capital

ЮЖНАЯ КОРЕЯ. Новый фактор влияния на акции мировых ИИ-компаний. Корейский фондовый рынок объемом 4 трлн. $, ранее представлявший собой второстепенный, незаметный рынок, теперь определяет динамику мировых ИИ-компаний, поскольку вызванные искусственным интеллектом колебания в акциях Samsung Electronics Co. и SK Hynix Inc. оказывают влияние на мировые акции производителей микросхем. Эта динамика в полной мере проявилась на прошлой неделе. Локальное падение в понедельник индекса Kospi на 9% распространилось и на Уолл-стрит. Акции SK Hynix, котирующиеся на американской бирже, упали на 9,3%, потянув за собой и другие крупные компании-производители микросхем AMD, TSM, Micron и т.д. 📌 По данным Bloomberg, 60-дневная корреляция между индексом Kospi и индексом Nasdaq 100 выросла до 0,46, приблизившись к самому высокому уровню за два года и почти втрое превысив пятилетний средний показатель в 0,16. «Корея фактически стала частью той же экосистемы волатильности, что и Nasdaq, а SK Hynix, Samsung и Kospi теперь выступают в качестве индикатора рисков в сфере ИИ и полупроводниковой промышленности США еще до открытия рынка», — сказал инвестиционный директор Tigress Financial Partners. Влияние корейских акций на рынок проявляется еще сильнее во время спада. По данным Bloomberg, 7 июля чувствительность индекса Nasdaq 100 к индексу Kospi в периоды слабости корейского рынка достигла самого высокого уровня с 1990 года. Таким образом, частному инвестору, работающему с акциями ИИ-компаний необходимо также отслеживать финансовую и экономическую "температуру" в Южной Корее, которая в настоящий момент определяет динамику всего сектора полупроводников. #рынки #США Ⓜ️ MIDEX Capital

РЕАЛИЗАЦИЯ ПРОГНОЗА по компании Intel. В середине мая, когда ажиотаж вокруг акций ИИ-компаний усилился, мы опубликовали пост-предостережение (ссылка), под названием: Иррациональность на финансовых рынках на примере акций компании INTEL. В посте мы указывали, что: "По результатам финансового отчета, вышедшего в апреле 2026 года компания Intel генерирует убытки, а не прибыль, а текущая ее стоимость составляет более 78 будущих годовых прибылей, в то время как средний показатель по акциям американских компаний составляет 18. Таким образом, мы видим классический ажиотаж и "запузыривание" по компаниям производителей микрочипов, который в конечном итоге всегда приводит к резкому падению цены." ✅ Прогноз по резкому падению полностью реализован. Только за первую половину июля акции компании Intel упали уже более чем на 36%. Падение отдельных компаний сектора полупроводников достигло 57-63%. В настоящий момент мы видим стадию коррекции по компаниям микрочипов и полупроводников близкой к завершению. Вместе с этим, частному инвестору нужно работать с данными компаниями крайне осторожно и внимательно контролировать как момент входа в сделку, так и размер позиции. #рынки #США Ⓜ️ MIDEX Capital

Спасибо всем, кто был с нами на вебинаре 🤝 Благодарим каждого участника за присутствие и вовлечённость — надеемся, эфир был полезен и дал конкретные ответы на ваши вопросы. Если вы не смогли присоединиться — запись уже доступна. ❗️ ПРОГНОЗЫ НА III КВАРТАЛ 2026 ГОДА Как обычно, подготовили для вас наше видение рынка на текущий квартал. Рассказываем и показываем, какие инструменты и сектора будут расти, какие события повлияют на динамику рынков, и какие шаги мы планируем и уже предпринимаем для получения доходности. Забрать файл с прогнозами можно по ссылке ниже 👇 https://t.me/PredictionsMIDEXCapitalbot