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미국은 이자 지급($1.25T)에 국방($1.20T)보다 더 많은 돈을 쓰고 있음

금 수요가 폭발적으로 증가하고 있음. 미국에서 가장 큰 실물 금 ETF인 $GLD는 화요일 개인 투자자로부터 +1억 달러의 자금 유입을 기록했으며, 이는 금과 은 가격이 최고점을 찍기 전인 1월 말 이후 가장 큰 일일 유입액. 지난 5거래일(수요일까지) 동안 소매 투자자들의 $GLD 유입액은 +2억 달러를 넘어섬. 전체적으로 $GLD는 8월 들어 +26억 달러를 끌어모았으며, 이는 2025년 12월 이후 가장 큰 월간 유입액을 기록할 것으로 예상.

» 미국 소매판매 쇼크 관련 코멘트 CPI, PPI, 소매판매를 다 겹쳐보면 "공급발 물가 + 수요 붕괴"라는 가장 다루기 어려운 거지 같은 조합에 진입함. 이번 소매판매는 금리 인상론의 마지막 근거를 무너뜨리는 재료. 인상을 주장하는 논리는 두 축인데, 하나는 유가발 헤드라인 물가와 기대인플레이션 억제, 다른 하나는 연준 신뢰도 방어임. 그런데 근원 CPI 최근 3개월(0.2%, 0.0%, 0.2%)의 연율이 약 1.6%로 목표를 밑도는 상황에서…

» 미국 소매판매 쇼크 관련 코멘트 CPI, PPI, 소매판매를 다 겹쳐보면 "공급발 물가 + 수요 붕괴"라는 가장 다루기 어려운 거지 같은 조합에 진입함. 이번 소매판매는 금리 인상론의 마지막 근거를 무너뜨리는 재료. 인상을 주장하는 논리는 두 축인데, 하나는 유가발 헤드라인 물가와 기대인플레이션 억제, 다른 하나는 연준 신뢰도 방어임. 그런데 근원 CPI 최근 3개월(0.2%, 0.0%, 0.2%)의 연율이 약 1.6%로 목표를 밑도는 상황에서 고용 감소와 소매판매 두 달 연속 마이너스가 겹치면, 수요 측 인플레 압력은 사실상 부재하다는 증거가 완성됨. 소득쪽 숫자를 보면 이번 소매판매 부진 이유를 알 수 있음. 7월 시간당 평균임금은 2센트 오르는 데 그쳐 전년 대비 상승률이 3.2%로 2021년 5월 이후 최저인데, 같은 달 CPI가 3.4%이므로 실질임금은 마이너스. 소비자 입장에서는 유가까지 오르니 소비를 줄이는 방법 밖에 없는거임. 고용도 표면 숫자에 속으면 안 됨. 7월 실업률이 4.2%→4.1%로 내렸지만 참가율이 61.4%로 5년여 만의 최저까지 떨어져서 나온 착시고, 일시해고자는 15만3천 명 늘어 92만1천 명. 아직 영구 감원 전 단계에서 버티는 중임 거기에 공급발 물가를 잡겠다고 금리를 올리는 선택지는 정책적으로도 정치적으로도 유지하기 어려움. 공급 충격에 금리를 올리는 건 물가는 못 잡고 경기만 죽이는 정책. 결국 9월 16일 FOMC의 기본값은 동결이 아닐까 싶음. 관건은 8월 19일 공개되는 7월 회의 의사록에서 세 명의 인상 주장이 위원회 전반의 지지를 받았는지 아니면 고립된 소수 의견이었는지. 다만 동결이 확정된다고 인하 사이클이 시작되는 것도 아니라, 당분간은 높은 금리를 유지한 채 유가만 쳐다보는 어정쩡한 국면이 이어질 가능성이 큼. AI 사이클 관점에서는 지금 상황이 막 최악은 아님. 인상이 없으면 조달 여건이 급격히 나빠지지 않고 수요 자체는 공급이 못 따라가는 상태이기 때문(좋다는게 아님. 현상 유지는 되니 나쁘지 않다는거).

>>SpaceX, AI 코딩 스타트업 Cursor 인수 완료…거래 규모 600억 달러 •SpaceX가 인공지능 코딩 스타트업 Cursor 인수를 공식적으로 완료했으며, 거래 규모는 무려 600억 달러에 달함. 이는 기술업계 역사상 최대 규모의 인수합병 중 하나로, 일론 머스크의 AI 분야 경쟁이 Anthropic 및 OpenAI와 새로운 단계에 진입했음을 의미 •인수 완료 후 Cursor 공동창업자는 억만장자 대열에 합류하게 되며, Cursor 팀 역시 SpaceX가 보유한 막대한 첨단 AI 칩 자원을 활용할 수 있게 됨 >SpaceX完成对AI软件Cursor的并购，交易规模达600亿美元！ https://wallstreetcn.com/articles/3779476#from=ios

미국 법원은 트럼프 대통령이 800달러 미만 상품에 관세를 부과할 권한이 있다고 판결 미국 국제무역법원이 목요일 트럼프 행정부가 국제긴급경제권한법(IEEPA)에 근거해 소매가 800달러 이하 물품에 적용되던 소액 면세를 중단할 권한이 있다고 판결. 세관국경보호국 자료 기준으로 2025년 말까지 이 조치로 걷힌 관세는 10억 달러를 넘어선 상태. 쟁점은 앞선 대법원 판단과의 충돌 여부. 올해 2월 대법원은 같은 법에 근거한 대규모 관세 조치에 명확한 법적 근거가 없다고 판단했고, 이후 트럼프는 1974년 무역법 301조로 방향을 바꿔 새 관세를 추진 중이며 관련 소송도 진행 중. 이번 판결은 IEEPA 적용 범위에 새로운 경계를 그은 셈으로, 후속 법적 다툼에 영향을 줄 여지. 법원은 면세 폐지와 신규 관세 부과를 다른 성격으로 구분. 세 명의 판사가 함께 낸 의견은 면세 취소가 특혜를 거두는 행위이지 새로운 관세 의무를 만드는 것이 아니라고 판단하며, 의회의 핵심 재정 권한을 건드리지도 않고 모든 수입품에 적용되는 관세율표를 다시 쓰는 것도 아니라고 설명. 법무부도 같은 입장에서 IEEPA가 대통령에게 재산 관련 특혜를 취소·폐지·차단·금지할 권한을 준 조항을 근거로 제시. 소송을 낸 미국 자동차 부품 유통업체 디트로이트 액슬의 주장은 받아들여지지 않음. 이 회사는 대통령이 일방적으로 면세를 중단한 것이 의회 권한을 넘어선 위법 행위라고 주장했고, 의회가 지난해 이 면세를 영구 폐지하되 기업들의 준비 기간을 고려해 2027년 시행으로 정한 점을 근거로 들며 긴 유예 기간 자체가 즉각적인 일방 중단을 허용할 뜻이 없었음을 보여준다고 설명. 다만 법원은 지난해 여름 임시 금지 신청도 이미 기각한 바 있고 이번 최종 판결에서도 같은 입장을 유지. 마이크 무샤이네시 대표는 면세 폐지가 미국 기업과 소비자에게 중요한 법적 문제를 제기한다고 판단해 소송을 냈다며, 앞으로도 고객 서비스와 직원 지원에 집중하며 변화하는 무역 환경에 적응하겠다는 입장. https://wallstreetcn.com/articles/3779460

파이낸셜 타임스(FT)에 따르면, JP모건은 규제 우려로 폴리마켓과의 거래를 중단했다. JP모건이 지난해 규제 문제를 이유로 예측시장 플랫폼 폴리마켓과의 은행 거래를 종료했다는 파이낸셜타임스 보도. 10월에 새 거래 은행을 찾으라고 통보했고 폴리마켓은 현재 다른 대출기관과 거래 중이나 어느 곳인지는 확인되지 않은 상태. JP모건은 논평을 거부했고, 폴리마켓은 여러 법인과 운영 연동, 고객 자금 흐름 처리 전반에서 JP모건과 긴밀한 관계를 유지하고 있다는 입장을 전달. 은행이 일부 관계를 남겨 둔 배경으로는 향후 상장 시 주관사 역할을 맡을 여지를 열어두려는 의도가 거론. 예측시장은 유명인 관련 소식부터 호르무즈 해협 재개통 시점까지 온갖 사안에 금융 계약을 붙이며 수십억 달러 규모 산업으로 성장. 거래의 중심은 스포츠 베팅이며, 이 부분이 산업 규제를 둘러싼 광범위한 논쟁의 핵심에 놓인 상황. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-14/jpmorgan-debanked-polymarket-over-regulatory-concern-ft-says

폴란드는 우크라이나에 패트리어트 미사일 추가 물량을 지원하는 방안을 검토 중이며, 2~3기의 미사일만 이전하는 것은 폴란드의 방공 체계를 약화시키지 않을 것이라고 밝혔습니다. 국방부 차관인 체자리 톰치크는 러시아 미사일을 우크라이나 상공에서 요격하는 것이 폴란드의 안보를 오히려 향상시킬 수 있다고 주장했습니다. 특히 최근 러시아 미사일이 폴란드 영토에 진입한 사건 이후 이러한 주장이 더욱 설득력을 얻고 있습니다. 폴란드는 이전에 이미 5기의 패트리어트 미사일을 지원했으며, 추가 지원 여부에 대한 결정은 며칠 이내에 내려질 것으로 예상됩니다. 출처: Pravda Ukraine

BofA의 마이클 하트넷은 공화당의 상원 승리와 그렉 애벗이 텍사스를 유지하는 경우 주식, 특히 AI가 “거품 같은 2027년까지 치솟을” 수 있다고 말합니다. 민주당이 상원을 장악하고 애벗을 축출한다면, 그는 연말까지 주식 10% 이상 하락, 더 낮은 수익률, 그리고 약세 달러를 예상합니다.

일본 투자자들이 엔화 개입 이후 외국 자산으로 다시 몰려들고 있습니다: 일본의 외국 채권 및 주식 순매입액이 지난주 거의 +3조 엔으로 급증하며, 2년여 만에 최대 주간 유입 규모를 기록했습니다. 이는 일본 투자자들이 개입 후 엔화의 일시적인 랠리를 활용해 더 유리한 환율로 외국 자산을 매수한 결과로, 재무성 예비 데이터에 따르면 나타났습니다. 일본과 미국은 7월 30일과 31일에 엔화 방어를 위해 약 870억 달러를 지출하며 통화를 일시적으로 끌어올렸으나, 엔화는 이후 다시 달러당 160엔대까지 약세를 이어갔습니다. 캐리 트레이더들은 이와 동일한 역학을 더 광범위하게 이용하고 있으며, 엔화를 더 높게 밀어올리는 모든 개입은 엔화를 매도하기에 더 나은 수준을 만들어내고, 저수익 통화를 빌려 다른 곳의 고수익 자산을 매수함으로써 자금을 조달합니다. 근본적인 문제는 여전히 변하지 않았습니다: 일본의 1% 정책 금리가 대부분의 선진국 금리보다 여전히 훨씬 낮아, 투자자들이 엔화를 빌려 다른 곳의 고수익 자산을 매수할 강한 동기를 부여합니다. 일본 투자자들조차 이 역학을 강화하고 있으며, 개입 후 엔화 랠리가 외국 자산 매입을 늘리도록 장려해 새로운 엔화 매도 압력을 초래할 가능성이 있습니다. 그럼에도 불구하고, 캐리 트레이더들의 위험은 증가하고 있습니다. 만약 개입에 이어 일본은행의 금리 인상과 미국 수익률 하락이 발생한다면, 금리 차가 마침내 좁아지기 시작해 과밀한 엔화 공매도 포지션의 청산을 강제할 수 있습니다.

미국, 싱가포르를 포함한 40개국을 중국의 '불법 중간 거래 네트워크'에 포함 백악관에서 발표된 보고서 "거대한 불법 중간 거래 사기"에 따르면, 미국 정부는 인공지능 기반의 "국경 감시 시스템"을 포함한 다양한 조치를 통해 불법 중간 거래를 근절하는 데 힘쓸 것입니다. https://www.businesstimes.com.sg/singapore/us-flags-40-economies-including-singapore-chinas-shadow-transhipment-network?utm_campaign=tg&utm_source=telegram&utm_medium=social-organic

구리 공급 부족 심화, 재고 감소 구리 시장은 공급 부족 현상이 심화되고 있으며, 런던 금속 거래소(LME)의 현물 가격이 장기 선물 가격보다 크게 상승하고 있습니다. 9월 인도분 계약은 10월 인도분보다 260달러 이상 높은 가격에 거래되며, 2021년 구리 공급 부족 사태 이후 가장 큰 월별 가격 차이를 기록했습니다. LME의 구리 재고량은 42일 연속으로 감소하여 204,975톤에 이르렀으며, 남은 구리 재고의 거의 절반이 이미 출하 대상으로 지정되어 있습니다. 이는 즉시 이용 가능한 공급량을 매우 제한적으로 만들고, 선물 매도 포지션을 보유한 거래자들에게 압력을 가중시킵니다. 강력한 미국과 중국으로의 구리 수출은 공급 부족 현상을 더욱 심화시키고 있습니다. 미국에서는 정제 구리에 대한 관세 부과 가능성이 예상되고 있으며, 중국의 제련소들은 원자재 공급 부족으로 인해 생산량을 줄이고 있습니다. 동시에, 제한적인 광산 생산량과 재생 에너지, 전기 자동차, 데이터 센터 등에서 증가하는 수요에 대한 장기적인 우려가 시장의 공급 부족에 대한 기대를 더하고 있습니다. 구리 가격은 여전히 사상 최고치에 근접해 있으며, 분석가들은 공급 부족이 지속될 경우 가격이 톤당 14,500달러 이상으로 상승할 수 있다고 경고하고 있습니다.

월스트리트 분석가들은 보잉의 사업 회복 조짐이 나타나면서, 보잉에 대한 전망을 점점 더 낙관적으로 보고 있습니다. 최근 아르고스 리서치와 BNP 파리바의 상향 조정으로 인해, '매수' 등급이 2022년 10월 이후 최고 수준에 도달했습니다. 현재 추적 중인 32명의 분석가 중 단 한 명도 해당 주식을 매도하는 것을 권고하지 않고 있습니다. 보잉이 오랫동안 기다려온 FAA(미국 연방항공청)의 737 MAX 7 인증을 획득하면서, CEO 스테파니 포프는 이를 회사의 회복을 위한 중요한 이정표라고 평가했습니다. 분석가들은 또한 보잉이 견조한 장기 항공기 수요와 증가하는 방위 산업 지출로부터 혜택을 받을 것으로 예상하고 있습니다. 긍정적인 분위기에도 불구하고, 보잉은 여전히 상당한 어려움에 직면해 있으며, 주가는 여전히 2019년 최고치에 훨씬 못 미치는 수준입니다. 올해 보잉의 주가는 약 6% 상승했지만, 전체 시장은 훨씬 더 큰 폭으로 상승했습니다. 분석가들은 보잉의 자유 현금 흐름이 개선되고 생산량이 증가할 것으로 예상하며, 이는 향후 몇 년 동안 상당한 수익을 가져올 수 있습니다. 그러나 투자자들이 완전히 신뢰를 회복하기 전에, 보잉은 일관된 실행력과 재정적 개선을 보여줘야 합니다

트럼프, 국가 안보를 보호하고 미국 공급망을 강화하기 위해 드론에 대한 관세를 발표 - WSJ

백악관은 위조 수입품으로 인해 190억 달러에서 260억 달러 상당의 관세가 손실되었다고 발표했습니다. https://www.reuters.com/business/autos-transportation/white-house-says-transshipped-goods-cost-19-billion-26-billion-lost-tariffs-2026-08-14/

월가의 큰손 빌 애크먼, 4년 만에 다시 넷플릭스 투자 https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005320963