Мультипликатор
описание
✍️ Понятно об экономике, будущем и важнейших событиях ⚠️ Я НЕ ВЕДУ других каналов, НИКОГДА НЕ пишу вам и НЕ собираю инвестиции 🪄 СМИ/Мероприятия/Сотрудничество: @m_incsup 🤖 Рекламы нет, не ИИР ✅ Заявка РКН № 4950040056
876 649
подписчиков
Охват к подписчикам
42,5%
ERR
Реакции к просмотрам
2,12%
169 тыс на 22 постов
Пересылки к просмотрам
0,55%
43,9 тыс
Постов в день
0,3
всего 22
Где отзываются чаще
доля реакций к просмотрам- 8 авг.⚔️ Что ждет конфликт дальше? Трезвая аналитика, построенная на цифрах… Всем привет, на связи Эван! Этим вечером я искренне задался вопросом… Что реально происходит и сколько это может продолжаться еще? Как человека, живущего в России, меня не может это не интересовать, уверен, многих моих друзей, читающих канал, тоже. Посмотрев на цифры и факты и ответив на этот вопрос, мне стало спокойней. Этот конфликт считаю конфликтом на истощение. Соответственно, отвечать надо на вопрос: кто, как и когда может истощиться. Так как именно истощение (извините за тавтологию) или скорое его наступление будет ясным драйвером для завершения. Какая тут расстановка сил по общему потенциалу к истощению? Россия: - ВВП примерно $3 триллиона - Долг к ВВП 16,5% (прогноз МВФ 19,1% в 2026, минимальный в странах G20) - Источники финансирования (долга и покрытия дефицита) внутренние, например ОФЗ - Доходы бюджета в 2026 (приблизительно) $490 миллиардов с текущим дефицитом бюджета 2,6% ВВП - Мобилизационный ресурс более 25 миллионов (Минобороны 2022) Украина: - ВВП примерно $210 миллиардов - Долг к ВВП 105,5% (прогноз МВФ 122,6% в 2026, я ожидаю еще больше) - Главные источники финансирования внешние - Доходы бюджета в 2026 (приблизительно) $65 миллиардов с текущим дефицитом бюджета 18,5% ВВП - Мобилизационный ресурс 3 миллиона (это моя очень примерная оценка, но точно НЕ драматически больше) Разница в устойчивости к истощению - АБСОЛЮТНАЯ ПРОПАСТЬ. Данные дают нам абсолютно другой вектор мышления. Но уже очевидно, что даже при сохранении текущего темпа этот конфликт может закончиться исключительно истощением Украины. Во второй части углублюсь в данные. (Кстати, это поддерживает мой прогноз об отсутствии мобилизации. Ускорение неминуемого истощения будет дорогой ценой по экономике и людям.) Данные создают главный вопрос: «Когда будет истощена Украина?» - на него я отвечу во второй части. Но они УЖЕ отвечают на вопрос, почему происходит то, что происходит. А это нас тоже интересует! Украина не может составить нам экономической, политической или военной конкуренции. Это тупо математика (аргумент «но за них Европа» мы прозондируем во второй части). Они не могут истощить нас физически, поэтому выбрали целью нашу психику, взяв под прицел нашу социальную стабильность. Тут и звонки мошенников, и кибератаки, и атаки по нашей сугубо гражданской инфраструктуре или топливные атаки, которые не могут повлиять на фронт (почитайте). Получается, моя задача (чтобы мне жить хорошо в моей стране) - не допускать своей внутренней нестабильности и не помогать ее разгону. (Ведь, допуская внутреннюю нестабильность или помогая ей, люди играют на стороне соперников. Think about it.) При этом надо не терять контакт с реальностью, именно поэтому я решил написать этот материал и разобраться. Соотношение экономических позиций выше, по моему мнению, объясняет и нашу стратегию. Некоторые, замерев, смотрят на контурные карты в соседних каналах и считают километры продвижения. Но давайте побудем неудобными критичными реалистами. С учетом дальности различных видов вооружения, в том числе беспилотного, конфликт будет остановлен, когда будут остановлены эти удары по нам. Можно продвинуться еще на ХХХХ километров вперед, но если есть клочок земли с БПЛА и политическая воля стрелять оттуда - будет выстрел. Значит, пропасть должна политическая воля стрелять. А как? Получается, с помощью истощения. Например, с 22 июля иностранные суда не заходят в порты Большой Одессы. НБУ (украинский ЦБ) оценивает эффект этого в -0,9% ВВП за 2026. Там встал весь экспорт... И это только один пример того, как это работает. Не только километры, а темпы роста и глубина убытков. Больше подобных минусов - дороже продолжать экономически и политически до коллапса (или смены политической воли). Но будет ли он? Что там с мобресурсом, финансированием от Европы, бюджетом, зачем там засекретили некоторые данные и когда математически конфликт может закончиться. Я посчитал, и ответ меня удивил... Об этом расскажу во второй части. Ставьте пальцы вверх, если вам интересно, и выпущу ее 👍10,64%
- 16 авг.📉 Когда экономический коллапс Украины сможет привести к окончанию конфликта? Всем привет, на связи Эван! Для правильного восприятия этой части обязательно прочитайте первую: «Что происходит и сколько это может продолжаться еще?» Коротко для освежения памяти: - Россия обладает абсолютной устойчивостью и запасом прочности в сравнении с Украиной по объективным показателям - Математически для России не существует негативного исхода конфликта в экономической плоскости - В этих условиях Украина пытается подвергать угрозе нашу социальную стабильность, а сама терпит экономические издержки (порты Одессы -0,9% ВВП), которые могут вынудить ее остановиться И пока многие считают километры, я предположил, что надо считать деньги и понять, когда будет истощена Украина - ведь это может сломать там политическую волю. Почему политическая воля на Украине и в Европе такова - почитайте мою концепцию «Экзистенциальной жажды войны». Остановка конфликта сделает политически несостоятельной действующие власти там, отсюда - его продолжение становится для них экзистенциальным. Но это пока есть люди и деньги. Посмотрим уравнение: 1. Военные расходы Украины по итогам года превысят $100 млрд, при этом доходная часть ее бюджета $65 млрд. ВСЕ доходы бюджета покрывают 65% расходов на конфликт, а там еще социалка, инфраструктура и тд… Как сейчас сводится бюджет? 2. Все уповает на внешнее финансирование от ЕС. США перестали помогать деньгами еще в 2024. ЕС на этот год точно обеспечивает $52 млрд. Сколько дают дальше и сколько надо? 3. Этим летом они считали, что до 2028 включительно им нужно в районе $130 млрд - это большие деньги. Учитывая специфику Украины, пересмотр этой оценки наверх - дело времени. А деньги эти есть вообще? 4. До 2027 включительно деньги теоретически есть (ЕС обещали), а после - мертвая зона. Источников финансирования я не вижу. Просто дать денег? Наши замороженные активы воровать? Еще хуже. Репутации конец, а механизм ложится бременем на Европу (заблокирован Бельгией) Деньги есть только до 2028. И это понимают 100% там, ведь на 2029 Минфин Украины почему-то просит у ЕС почти вдвое меньше (дефицит $16 млрд), возможно закладывая деэскалацию... 5. А по людям данных особо нет. С учетом теоретического мобресурса 3 миллиона и ситуации сегодня могу предположить, что людей до 2028 хватает с натяжкой. Перед Новым годом там засекретили данные о дезертирстве. Данных нет, но этот шаг - уже данные. Можно предполагать, что сейчас их армия имеет чистый отток с учетом эмиграции, дезертирства и системного выбирания мобресурса. Подводим итоги. До 2028 деньги номинально есть, потом нет. С людьми все тяжелее. Еще и цены на нефть из-за войны в Иране все еще высокие, а это финансово тяжело для Европы. Цена текущего восстановления инфраструктуры на Украине, по оценке McKinsey, уже в районе $800 млрд. Это списанная инвестиция, которая жива, пока жива текущая власть на Украине и в ЕС. А живы они, пока есть деньги и люди. Оба фактора драматически ужесточатся для них к 2028 и создадут неограниченные финансовые риски для Европы и риск финансового коллапса Украины, при котором поддерживать армию будет невозможно. В таких условиях они будут пытаться «подстилать себе соломку», и их окно для этого - 2027 год. Я уверен, что зима 2026-2027 обнажит финансовые и инфраструктурные проблемы. Вот тебе и мотиватор. Предполагаю, что эскалация от них в условиях такой ограниченности ресурсов - это не про долгосрочный тренд, а про бурю перед затуханием. Вижу происходящее буквально как запрограммированное математическое уравнение с одним исходом - победа России. На досуге почитайте про мобилизацию (ее не жду), первую часть про конфликт, а еще про то, куда направлен мой основной профессиональный фокус сейчас (далеко от геополитики). Писал эту серию для своих друзей, чтобы реально разобраться, что происходит. Надеюсь, кому-то стало яснее и спокойнее. Продолжаем работать и заниматься своим делом (а не угнетать себе нервную систему) - это лучшее, что мы можем делать для себя, семьи или страны в целом. Хорошей всем недели 💪6,70%
- 12 июн.⚠️ Это поможет не потерять важные накопления! Всем привет, на связи Эван! Недавно у меня был разговор с человеком о весьма злободневном вопросе. "Коплю деньги на семейную потребность. Накопил уже столько-то денег. Куда теперь вложить, чтобы деньги работали?" А мы уверены, что наши деньги всегда должны работать? Ведь если мы отправим наши деньги "на работу", то с работы они могут не вернуться или решить жить в другом месте. Деньги ДАЛЕКО НЕ ВСЕГДА должны работать. Конечно, это идет вразрез с тем, про что рассказывают разные гуру финансовой грамотности. Но давайте начистоту. Скажем, человек ходит на работу. Десятилетиями. Копит. Ну пусть на квартиру. Уже не молод. Ему НЕОБХОДИМО закончить начатое. Реализовать, буквально, одну из главных целей жизни. И… У него нет второго шанса. А финансовая математика, которая рассказывает нам про "в среднем это растет на 10%", учитывает миллиарды вторых шансов. В среднем все в плюсе? Только кого-то выкинуло за борт без штанов - вероятность так сошлась, бывает. Я считаю риск "безвозвратной потери" - самым важным. Когда мы копим на цель всей нашей жизни, у нас нет вторых шансов. Мы не будем переживать, если придется копить еще 3 или даже 5 лет. Мы будем переживать, если то, на что копилось десятилетиями, обнулится. Поэтому считаю важным это проговорить. Если мы имеем дело с критическими накоплениями, то стоит думать не о приумножении или работе этих денег. Стоит думать о том, как их именно не потерять. Делать +10% годовых или избегать -99% годовых каждый год - это две разных задачи, под которые идут разные методы. Сделать конкретный материал про то, как именно я работаю с задачей "избежать безвозвратной потери"? Экстра-актуально для тех, кто копит критические деньги на самое важное или собирается. Если да, то палец вверх и на неделе будет 👍 И поздравляю всех читателей с Днём России!4,65%
- 1 авг.😨 Почему нам так удобно бояться? Привет, это Эван, и знаете, я тут заметил безумно интересный парадокс нашего общества, в котором участвует буквально каждый из читателей. Какие «страхи» циркулируют в инфополе? Мы все их знаем. Мобилизуют, вклады заморозят, машина без бензина встанет, бизнесы прогорят, да и вообще лучше не рыпаться - скоро цифровой рубль! Я не согласен с ними (тут почему не будет мобилизации, что с экономикой и прогноз по топливу, который реализовался). Но большинству плевать. Большинство мне не поверит или не будет включать собственный критический анализ ситуации. Знаете почему? Бояться офигенно удобно. Зачем тебе что-то делать, если все отберут, заморозят, подставьте нужное слово. Это дает… назову так - абсолютный мандат на бездействие. Какие лекарства от всем известных страшилок обсуждаются людьми? Те, которые оправдывают этот абсолютный мандат на бездействие. Бросить все и штурмовать на электросамокате Верхний Ларс. Потратить накопления (лучше что-то купить, а то заморозят!). Не развиваться в бизнесе или на работе. Не развиваться самому. Щас лучше ничего не планировать, вообще лучше не рыпаться лишний раз. Жить, напитываясь страхом. А завтра можно будет оправдать то, что ты сдался. Ведь ты был прав! Все страшилки случились, абсолютно правильно, что ты трясся и терял дни! Думаете, я пришел успокоить… сказать, что вот, поверьте моим постам, ничего плохого не будет. Расслабьтесь и получайте удовольствие, бла-бла-бла. Нет, я пришел не успокоить, а сказать правду, от осознания которой мне стало не по себе. Парадокс текущей ситуации, что люди боятся того, чего удобно бояться. Но есть реальная страшная сила, которой бояться... Неудобно! Что, если все эти страхи для многих реализуются, но просто по-другому? Мы боимся потерять близких и общение, уровень жизни и накопления, бизнес и работу, свободу доступа к информации и далее по списку. Причины это потерять вы проговорили в голове, и вы знаете, что я не согласен с каждой. Как тогда эти страхи реализуются? По другой причине, и она уже начала свое действие. Имя ей - искусственный интеллект. Посудите сами: - Новых сотрудников для интеллектуального труда берут все меньше - Бизнесы и миллиарды долларов капитализации разрушаются ИИ-агентами - Люди проводят все больше времени в чат-ботах-подхалимах, доверяя им самое сокровенное - Информация из них контролируема, и если в поиске ты выбирал, то теперь тебя учат верить искусственному разуму Тем временем прогресс в ИИ-моделях ускоряется буквально по экспоненте, а модели вырываются из лабораторий. Визионеры вроде Сэма Альтмана бьют в ладоши и предполагают, что мы в сингулярности (это когда вы уже никогда не догоните прогресс), подталкивая человечество к пропасти. Игнорировать это сейчас - примерно то же самое, что игнорировать Bitcoin, когда он стоил $1. ИИ-скептики будут драматически посрамлены временем в течение ближайших 5 лет. Сильнее всего повлияет то, к чему готовились меньше всего. Подумайте об этом. Страшно? Нет, конечно. 99% людей плевать. Это все где-то ТАМ. А у нас ЗДЕСЬ. Нет, друзья, не так это работает. Просто бояться ИИ-прогресса - неудобно. Принимая его риски, ты понимаешь. Надо пахать. Разбираться в новых инструментах. Работать, применять, думать. Только так ты можешь выиграть (или удержаться). А когда мы боимся того, чего боятся все, в руки падает абсолютный мандат на бездействие. Выбор очевиден… Чего ожидать дальше и как подготовиться? Прочитайте эти мои материалы: - Моя лекция про ИИ в ФУ при Правительстве РФ - Кого больше не возьмут на работу? - Долина страданий, которая обманет большинство - А кем работать? - Почему студенты поступят не туда? - 99,66% не готовы к будущему И отдельно про мобилизацию, топливо, конфликт и экономику/активы/деньги. Не бойтесь и не допускайте мандата на бездействие. Трудитесь и развивайтесь на благо своей семьи в любое, даже самое непростое время. А если пост вызвал вопрос "что конкретно делать?" - дайте палец вверх, напишу свой практический опыт в следующих материалах 👍3,16%
- 13 авг.💵 Что происходит с курсом валют? Мой сценарий к осени! Всем привет, на связи Эван! Курс доллара летит наверх, и, кажется, можно пропустить новое валютное па, которому нас научила жизнь за последние 12 лет. А значит, пора… Разбираться в том, что происходит, и помнить, что ниже - мое аналитическое мнение, основанное на фактах, но никак не рекомендация к действию. Итак, что происходит? Если у нас нет мегадрайвера (например, ЦБ отправил курс в свободное плавание или началась СВО), то детали происходящего меня не сильно интересуют. Больше всего меня интересуют статистика и числа - погадают на кофейной гуще вам в соседних каналах. Зачем погружаться в мою трактовку? К посту я прикрепил картинку. У меня есть личный агрегированный индикатор z-score, который я рассчитываю для разных рынков, будь то фонда, рубль или крипта. Детали разные, но суть его одна. Если z-score выше 2 пунктов, значит, мы имеем дело с заметной перекупленностью и социальной эйфорией. Если z-score ниже -2 пунктов, то актив перепродан, а социум настроен негативно (да-да, я отслеживаю еще и настроения в сети по активам с помощью своей аналитической платформы). Например, конкретно это помогло людям в моем Клубе купить доллар на дне (когда курс был 70-72 и Z-score был ниже -2), вот скрин с эфира в мае, так это работает. Теперь смотрим на картинку. Там два графика: сверху график курса рубля, снизу наглядный график моего z-score. Красные точки - это где z-score выше 2. Зеленые - где z-score ниже -2. Сейчас z-score выше 2. Иными словами, сейчас я по всем фактам регистрирую перекупленность доллара. К чему это может привести далее? Можно заметить, что преобладающий сценарий после такого - это откат курса в течение нескольких месяцев. Исключением была зима 2024, когда была «валютная паника». Я считаю, что сейчас ее стратегически будут хотеть избежать, так как тогда она будет играть и против бюджета (ему станет дороже), и против ЦБ (крепкий рубль - меньше инфляция). Даже в случае ее возникновения (очень маловероятного сейчас) я считаю, что она будет погашена. И вспомним зиму 2024: именно с нее началось глубочайшее укрепление рубля. Но в этот раз, я считаю, мы имеем дело с типичным паттерном ослабления. Слабый конец лета по валюте, затем осенний откат, который может стать попутным ветром для внутриполитических событий. Вижу вероятным, что мы увидим откат снова ниже 80 р. (Статистически зона 78 выглядит наиболее вероятной.) Сейчас «догоняющие тренд» покупки я не рассматриваю. Напомню, что 20 мая, на дне по доллару, я проводил для всего нашего сообщества эфир (делаю ОЧЕНЬ редко, если требует ситуация). Так что те, кто читает меня регулярно, были в курсе текущего движения и могли подготовиться на дне. На данный момент моя текущая позиция по валюте - выжидательная. Покупки были сделаны ранее, там где я рассказывал здесь и в Клубе. Я не спекулирую, а данные подсказывают, что, наиболее вероятно, мы увидим в ближайшие 3 месяца более привлекательную точку покупки, нежели сейчас. А может ли что-то пойти вообще не так? Ок, предположим, мы улетели на 95-100. Разве мы останемся там навсегда? Летали туда за последние годы много раз, и исторически всегда были откаты, значит, наиболее вероятно, я при самом плохом сценарии увижу хотя бы текущие цены. Важно: это не истина в последней инстанции и не руководство к действию, а моя аналитика. Про валюту разобрались, возвращаемся к глобальному и экзистенциальному… Увидел ваш интерес к теме того, как, когда и почему может закончиться конфликт. Обязательно прочитайте первую часть. Заодно почитайте отрезвляющий пост про мобилизацию. Заключительная часть серии про конфликт с математическим рассчетом того, когда он может закончиться - выйдет в следующем материале. P.S. Как узнать, когда пошел откат по валюте? За день до него пара ваших знакомых спросит: «А что с долларом, надо брать? Говорят, 120 будет!»2,66%
- 12 июл.👁️ Мои главные сценарии 2026: будет ли мобилизация? Всем привет, на связи Эван! Выпускаю цикл материалов «Мои главные сценарии 2026», где поделюсь своим аналитическим видением по вопросам, которые интересуют моих друзей (и наверняка большинство читателей). К слову, по топливу на данный момент мой сценарий на 100% актуален, а сегодня днем я заправился уже без очереди. Вчера мне задали примерно такой вопрос: «Как вообще что-то делать, планировать, работать, если вот-вот будет мобилизация?» Отвечаю здесь. Я считаю, что мобилизации не будет. А основная медиакампания по разгону этой темы - это снова операция по дестабилизации происходящего в наших головах от соседей и западных партнеров. Опыт показывает, что в подобных глобальных вопросах аргументация уровня «так надо, захотят - сделают», а также эмоции - не работает. Работают экономические факторы. Я вижу следующие: Мобилизация - это не бесплатно. Нашим гражданам, занятым в зоне СВО, государство платит. Предположим, паникеры, которые рассказывают про 600 тысяч мобилизованных, - правы. В таком случае это будет стоить в прямых расходах зарплату (на основе существующих зарплат, условий контрактов + индексации я оценю в 250к в месяц) + обмундирование и логистика. Тогда грубо мы можем предположить стоимость в 350-400 миллиардов рублей только в первый месяц. И потом каждый месяц зарплаты (а еще есть иные выплаты). В первый год это запросто +1,5 триллиона бюджетных расходов. Помимо этого есть непрямые расходы. Люди вышли из экономики, меньше свободных рук, выше инфляция, меньше реальные налоговые поступления бюджета (за счет которых надо платить зарплаты). На этом я заострю отдельное внимание, так как у нас есть дефицит кадров. Не хватает людей в экономике, а выключение (пусть и временное) сотен тысяч людей из экономики - это накладно. В непрямых расходах еще находится некая политическая цена и другие подобные факторы. Бесплатно это не провернуть. Параллельно будет и существует контракт, который также включает подписные бонусы (в некоторых регионах миллионные). Условному мобилизованному будет выгоднее сразу или заранее подписать его, что с учетом подписных бонусов в грубой оценке умножит 1,5 триллионов выше в два раза. Очевидно, для этого предприятия бюджету потребуются еще деньги. А сейчас в мировой и нашей экономике ситуация скромнее, чем пару лет назад. Мы и так не разгоняем необходимые заимствования (для покрытия дефицита и иных нужд) - Минфин уже два раза отменил аукционы ОФЗ, а длинные ОФЗ сейчас выросли в доходности. Может ли бюджет найти +2-3-4 триллиона? Конечно. Но в текущих условиях это вкупе с фактором мобилизации приведет к переоценке всего денежного рынка, ключевой ставки, рубля и акций. Вместе с этим явно не будет играть за рост собираемости налогов. 2022 и 2026 - это совсем разные экономические условия и вызовы, поэтому здесь не стоит проводить параллелей. Исходя из этого, я вижу самым вероятным сценарием ОТСУТСТВИЕ мобилизации осенью 2026 года. А ввиду диспропорции вероятности сценария и внимания к нему предполагаю, что это искусственно созданный нарратив для дестабилизации общества от иностранных акторов. За чем я слежу, чтобы оценивать вероятность изменения вероятности? - Переговоры (вижу вероятность возобновления более активных) - Динамика рубля и ОФЗ (RGBI), резкие движения по ослаблению могут быть предиктором более сложных экономических решений - Проект бюджета 2027 (выйдет в сентябре-октябре), будут видны планы и что закладывают по деньгам, ранее работало Вы удивитесь, но, например, близкий к властям think-tank ЦМАКП вообще впервые начал обсуждать демобилизацию экономики в краткосрочной перспективе. Пока многие ожидают страшилок, все вообще может развернуться иным образом. Одно я знаю точно. Паника или депрессивное состояние - не помогут вам ни в чем. Давайте продолжать жить, работать и делать свое дело так, как можем. В полную силу. На днях вернусь со следующей серией о другом важном вопросе…2,07%
- 21 июн.‼️ Где не допускать и как избегать безвозвратной потери? Всем привет, на связи Эван! На эту неделю обещал вам продолжение материала, который получил очень много отклика. Прочитайте первую часть тут. Тема важнейшая. 90%+ “финансовой мудрости” - они про то, как деньги должны работать и какие есть инструменты и вообще, надо обязательно все куда-то вложить. Когда эти убеждения накладываются на важнейшие финансы в нашей жизни, они могут оказываться вредными. Ведь если ты всю жизнь копил на квартиру, вложил и все потерял, то в этой жизни ее может не быть... Ниже 2 принципа, которые я считаю основополагающими для сохранения капитала. 1. Не разворачивай водопад ликвидности. Представим. Человек заработал на работе, подколбасил на крипте, вложил в бизнес, из бизнеса в облигации, а потом купил квартиру. На самом деле - это важная логическая цепочка. КАЖДЫЙ шаг человек увеличивал риски своих финансовых вложений. От самого рискованного (условной крипты) он дошел до квартиры. Это водопад ликвидности, который идет в нужную сторону. От рискованного - к консервативному. Проблемы начинаются, когда люди его разворачивают! Продал квартиру, чтобы купить новую через полтора года, и пошел вложил все в акции. Деньги на условные акции могут идти с текущего дохода (отложил с ЗП) или с более рисковых направлений. Но когда деньги идут из квартиры в акции, мы из стабильности и бетона - создаем неопределенность. На практике, также считаю, что не стоит рьяно вкладывать деньги, которые: отложены на квартиру, получены с квартиры/машины или другого крупного объекта и должны в будущем превратиться в него. Чтобы понять эту логику, нам нужен следующий принцип. 2. Понимай, за какой риск и ради чего ты покупаешь доходность. Берем нашего человека с деньгами, которые он выручил с квартиры. Руки чешутся. Пусть работают, то “мало ли что”. Чтобы понять, что допустимо, а что нет с ними делать - нужно детерминировать “мало ли что” и реальную матрицу рисков защиты от этого. “Мало ли что” в усредненном понимании - это резкая потеря стоимости денег или абсолютные страсти вроде деньги сгорели совсем. Обращаясь к истории, мы понимаем, что это действительно редкий риск (такое происходит не каждый год, а теоретически раз в N десятков лет). На горизонте года-двух с ним можно работать с помощью банального наблюдения за происходящим. На более длинном горизонте или для душевного спокойствия его неплохо решает валютная диверсификация. Но что, если таки хочется, чтобы деньги не лежали без дела? Тут начинается самое интересное. Покупая на эти предопределяющие бытие деньги акции, мы покупаем теоретическую доходность в 10-20-30%, взамен на риск глубокого падения (50+%), которые на рынке происходят куда чаще, чем резкая потеря стоимости денег. С точки зрения краткосрочной защиты мы ничего не приобрели. Мы просто ввязались в авантюру тогда, когда нам нужна была на выходе квартира. Работая с любым предложением о приумножении средств, нужно оценивать не доходность, а реальные риски. Дать денег в бизнес? Прорабатывать сценарий и вероятность невозврата. Облигационный фонд? Посмотреть на структуру и риски контрагента, вспомнив историю с FinEx. Если мы говорим про самые консервативные инструменты, особенно в контексте условного примера с квартирой, то их 3: банковский депозит в ТОП-банке, ОФЗ-облигация без чувствительности к ставке и валютная диверсификация. Резюмируя, что бы я сказал самому себе. Не направляй в существенном размере в более рисковые направления деньги, полученные с реализации менее рисковых инструментов. Оценивай риск безвозвратной потери. Понимай, какой риск ты покупаешь за заявленную доходность. Прочитав это, вам может показаться, что во мне что-то изменилось и я против инвестиций. Это не так. Инвестиции, финансовые рынки вместе с постоянным “откладыванием” - это почти единственный способ создать капитал для человека. На какие деньги, как и с какими инструментами - об этом поговорим в следующих материалах серии. Если важно, то палец вверх 👍2,05%
- 25 мая📉 ИИ отправляется в долину страданий и берет вас с собой! Всем привет, на связи Эван! Прямо сейчас происходит кое-что абсолютно контринтуитивное для большинства людей. Заметили, как все буквально помешались на ИИ? Сколько контента по теме, как все воодушевлены! Технологические акции прут как на дрожжах, а у гигантов вроде Anthropic или SpaceX (владеют ИИ-шкой Grok) готовится IPO… Упс, кажется, это и есть начало долины страданий, которая захватит вместе с собой сотни тысяч или миллионы людей. И вот как я думаю будут развиваться события дальше. 1. Сейчас мы проходим пик попсового экстаза. 99% спикеров просто чешут языком (я показывал на эфире, сколько реально людей в мире установили Claude Code и подключили хотя бы Telegram). Это создает инфошум. В нем самые активные рожают прикольные, но долгосрочно бесполезные штуки - это еще сильнее подогревает шум сообщества. Вместе с этим выходят другие инструменты "для людей" типа Claude Design и тд. 2. Здесь мы проходим перелом от человеческого к агентскому развитию. Развивать продукт (ИИ) для обычных людей дальше - это получить 10% возврата на х3 возросшие инвестиции. Кому надо - уже кодят, дизайнят, строят системы. С текущими инструментами можно УЖЕ забуриться в работу на годы вперед. Чего не хватает, чтобы большой бизнес сделал шаг вперед и начал получать более сильный профит от ИИ? Нужен, как говорилось в "Situational Awareness", Unhobbling. Да, не понятно, ща поясню. Короче, нужно, чтобы ИИ-агенты научились сами более эффективно ходить по интернету и делать дела. В Telegram, например, Дуров уже разрешил ботам общаться с ботами. Платежные системы делают новые интерфейсы… Нет, не для людей, а для агентов. Крупные веб-сервисы будут переделывать API под агентские. Чтобы сейчас получить не 10% возврата (делая для людей), а 100% возврата на инвестиции - они будут делать новый интернет для агентов. 3. Вы не заметите этот перелом. Он будет проходить под фанфары, льющееся шампанское и радостный плач ИИ-адептов. ИИ делают не дураки. OpenAI, Grok или Anthropic делают не дураки в квадрате. Они понимают, что сейчас мы проходим пиковое позитивное внимание к теме, а значит что? Правильно! Можно впихнуть всем ИИ-акций и подобного, да так, чтобы из карманов высыпалось. Убежден, что после того, как произойдут масштабные IPO ИИ-компаний, через определенное время весь ИИ-сектор может повалиться вниз и будет большая передышка. Иначе к чему спешка? Зачем им продавать свои акции, если они вырастут х10?! Они уже выросли. Затем и будут продавать. 4. После этого начнется самый опасный момент. ИИ-акции обвалились. Для людей ничего нового не сделали. ИИ оказался пшиком. Ура-ура и еще раз ура скажут ИИ-скептики и побегут собирать лайки. В реальности же они станут настоящими могильщиками своих последователей (в самом мрачном костюме Undertaker'а из WWE). Внимание людей уйдет тогда, когда будет происходить 2 вещи: - Понимающие и умелые будут строить агентов, тихо и уверенными движениями - Корпорации будут перекраивать ВЕСЬ ИНТЕРНЕТ под агентов Годик-два край, и оно выходит наружу, мы имеем интернет 10.0 (я запутался в градации). А среднего человека Сэм Альтман на пару с Дарио Амодеем (это злодеи и просто создатели двух главных ИИ-гигантов) прокатили на аукционе невиданной щедрости. Сначала всучили акций, отвадили от инструмента, потом перестроили все под агентов и вернулись с мощнейшими моделями. Итог следующий. Стратегия 2028 курильщика - это попробовать ехать туда на хайпе ИИ-акций, обжечься, забить на навыки и потом тихо… офигевать. А я бросил курить в 25 лет, поэтому у меня стратегия другая. С наибольшей вероятностью я не полезу в IPO ИИ-акций, куплю на откате через время, а свободное время инвестирую в навыки и создание агентов, чтобы потом получить свой возврат на временные инвестиции. Ну и это все вообще не стратегия действий, никому ничего не рекомендую, просто мнением делюсь. Этот пост я предлагаю закопать на заднем дворе канала, выкопать и перечитать через 3 года. У меня все.1,77%
- 26 июн.⛽️ Что происходит на топливном рынке? Всем привет, на связи Эван! На самом деле это не единственная тема, о которой я хотел поговорить, но материал выходит большой… Видимо, следующие темы вынесу в отдельные. В новостях информации немного, а в “альтернативных” каналах разгоняют темы кромешного, ну этого самого. Добавим в это немного критического мышления и придем к впечатляющим выводам. Россия - сильный нетто-экспортер дизеля. Упрощенно говоря, мы находимся в постоянном избытке дизеля, который экспортируется. По бензину у нас избыток не столь сильный, мы находимся в околонейтральной позиции. В текущих реалиях и даже импортируем. Если мы обратимся к сегодняшнему заявлению Минэнерго, то увидим, что мера поддержки в рамках сложившейся ситуации - это НЕ “достаем все из закромов дело дрянь”. Это “Мы ограничили экспорт бензина и думаем о краткосрочном запрете на экспорт дизеля, дополнительно реализовали стимулирующие меры для импорта бензина на внутренний рынок”. Хмм. Складно звучит. Но почему тогда вопрос вообще возник? Есть факт определенного выбытия мощностей в силу понятных всем инцидентов. А вот дальше начинаются последствия информационной войны. В интернете, объективно, сильно разошлись панические настроения по бензину. Сформировались очереди, кто-то начал заливать в канистры. Это привело к более быстрому расходованию текущих запасов, которые стало нужно пополнять быстрее, что привело к реализации логистических рисков. Чтобы лучше понять ситуацию, предлагаю обратиться к международному опыту! В мае 2021 года программа-вымогатель парализовала нефтепровод на восточное побережье США. Звучит абсурдно, но это еще недавняя и реальная история. Это привело к многокилометровым очередям, канистрам (а некоторые заливали в пластиковые пакеты!), дракам (можно поискать видео в интернете). Правительство говорило, что никакого дефицита нет. А 71% заправок Северной Каролины были без топлива. В реальности, если сравнить потери от паралича нефтепровода (в районе недели) с запасами нефти и потребностями, то действительно - дефицита не было. Однако было все то, что описано выше. Почему? Запасы АЗС, рассчитанные на дни, сжигались за часы. Логистика не справлялась. В интернете шла паническая кампания. А власти, кроме ограничений, ограничивались регулярными просьбами “NO HOARDING”, то бишь не занимайтесь накопительством! Итог получился там следующий. 2 недели очередей, с пиком посередине. Потом восстановление к нормальности. Бонусом ненужные канистры и пахнущие бензином пластиковые пакеты в гараже любителей американской мечты и пара синяков у тех, кто не хотел стоять в очереди. И вот теперь картина выглядит более складно. Все-таки люди везде одинаковые. И ситуация достаточно похожа. Мы уже прошли инфоповод, медиа-кампанию по раздуванию паники и канистры. Далее в ход пойдет остывание паники, и логистика подтянется, необходимый спрос дополнительно закроется за счет импорта. Ну а дефицит дизеля в России невозможен в принципе. Теоретически, подобные циклы могут занимать 2-4 недели с начала ажиотажа. Мое ожидание сейчас, что мы пойдем именно по этому сценарию и последствия - если и будут, то реализуются они не в дефиците, а в не критичном вкладе в цены. Поэтому, отставить панические настроения! Я тоже через все это прохожу, анализирую и наблюдаю за ситуацией. Если что, всегда напишу в канале о важном. А пока... Обязательно почитайте мои недавние материалы: - “Реальный сценарий ставки ЦБ” - “Уроки конфликта в Иране” - “Ошибка большинства родителей и студентов” (сейчас супер актуально! + вторая часть) - “Главный подход в управлении деньгами” - “ИИ и порог переосознания морали” В следующих материалах планирую разобрать экономику и конфликт. Если интересно - палец вверх 👍1,76%
- 14 июн.🍔 Мой план на лето: "Необработанное лето" Всем привет, на связи Эван! Мой канал про экономику и, пожалуй, будущее. И наряду с искусственным интеллектом, которому мы уделяем много времени, - мы сами и наше состояние являемся неотъемлемой частью будущего. А возможно, и самой важной. Читатели, кто со мной давно, наверняка следят за моей серией материалов об этом. Это очень личный опыт, советую прочитать это каждому: https://t.me/multievan/1701 На это лето я решил провести над собой эксперимент. Наука подсказывает, что, следуя этому эксперименту, люди интуитивно в среднем едят на 500 ккал меньше. Снижают риски заболеваний почти по каждому из направлений. Улучшают микробиом кишечника. Короче, лучше чувствуешь, лучше выглядишь. И… На все это НЕ нужно физических нагрузок, вложений, добавок. Звучит как сказка, но все гениальное, как всегда - просто. Мой эксперимент будет называться Unprocessed Summer, или Необработанное лето. Задача очень простая. 95-99% рациона должна составлять исключительно необработанная пища. Но не торопитесь думать, что я стал соевым веганом сыроедом - я убежденный мясоед и базовый, а не соевый. Важно понимать, что это такое: Необработанная пища - это естественные ингредиенты без промышленной обработки. Например, мясо, рыба, картофель, овощи, фрукты и прочее. Они должны быть в своей натуральной форме, но могут подвергаться обработке. Простой пример: котлеты из курицы из магазина - не подходит. Отварил курицу дома - подходит. Самая жесть - это ультраобработанная пища. Типа сыр из растительного масла во фритюре. Это забываем. Обработанная пища - тут все сложнее. Чисто номинально сюда можно подвести замороженные брокколи, а можно промышленный сырный соус из масел и консервантов (но без сыра). Поэтому продукты, которые являются следствием простой обработки, - я считаю необработанными. Например, кефир, творог, натуральный сыр, курица су-вид, соленая рыба и подобное. Еще в моем случае я полностью не употребляю растительное масло и все, что его содержит. Конечно, все это делается с прицелом на белковую пищу. Чтобы от 1,6 грамм белка на кг тела. В сентябре мы посмотрим, к чему это приведет, но я поделюсь своим прогнозом! Предполагаю, что это легче, чем +- любые диеты. Тебе не нужно смотреть ингредиенты - ингредиент перед тобой. Минус всех диет, что ты теряешь. Раньше ел столько, а теперь меньше - это не круто. А тут ты меняешь подход, и статистически он приведет тебя к меньшему калоражу. Поэтому я вообще не считаю это диетой. Это скорее возвращение к нормальности бытия. Необработанная пища, если ты реально питаешься ей, - насыщает куда лучше. Съел условную сосиску - хочешь есть еще больше. Съел кусок мяса и забыл про голод до завтра. Лето в целом идеальное время для такого. Меньше хочется есть, чем осенью-зимой, больше двигаешься, гуляешь. Почему и зачем я решил это сделать? Изначально, когда я показал вам сильный результат в похудении с нормальным сохранением мышечного каркаса (и психики), - он был основан на очень простом, но жестком диетическом подходе. Я ел ТОЛЬКО говядину, яйца, сыр, фрукты, кисломолочные продукты и иногда рыбу. Да, абсолютный 0 овощей или "сложных углеводов". Иногда в целом почти 0 любых углеводов. Никому не рекомендую это, тут каждый сам решает. Но надеюсь, этот пример разрушит много мифов, в которые принято верить. Лично для меня это оптимальная диета, но последние месяцы я хотел немного больше гибкости. Эта гибкость привела к тому, что меня стал меньше устраивать мой физический прогресс и состояние. Я хочу и гибкость сохранить, и состояние улучшить. Поэтому самым логичным и научно обоснованным решением для меня являлось это. А еще, если задуматься… Ультраобработанную пищу создавали для того, чтобы люди ее ели. Но все данные говорят, что людской организм создавали не для нее. Я отправляюсь в "Необработанное лето". Если вдруг кто со мной - супер, а если нет, то поделюсь итогами в сентябре. Make Russia Healthy Again ❤️1,66%
- 21 июл.👁️ Мои главные сценарии 2026: Парадокс Эскалации Всем привет, на связи Эван! Надеюсь, материал про тему мобилизации многим позволил посмотреть на происходящее под менее тревожным, однако критическим (а не фантазийным) углом. Дал ему побыть в топе подольше. Но 2026 - это новые вызовы каждую неделю, и я вижу новый, в котором следует разобраться. Экономика и эскалация конфликта. Какое влияние и вероятности? 1. Топливо. В своем изначальном материале (и продолжении) я описывал статистически вероятное развитие событий. Пока по сценарию. По крайней мере в больших городах, Москве, пик пройден, и мы находимся в фазе стабилизации. Озвученные тезисы остаются в силе. Топливо значительно не подорожает, странового дефицита не будет. С региональной спецификой, но ситуация продолжит стабилизироваться. В таком случае текущая ситуация с топливом не будет иметь предопределяющего влияния на экономику. Она вложится в более слабые инфляционные ожидания и данные, на которые будет опираться Банк России при работе со ставкой. Они пригодятся в следующем материале. 2. Удары по нашей гражданской инфраструктуре. И тут я начну со своей цитаты про топливо: «Это не способ ведения конфликта на истощение, это не про военный смысл. Это удары по людям. Способ создания напряжения в обществе, который не влияет на ситуацию на фронте». Различные внешние акторы не теряют попыток дестабилизировать ситуацию внутри России. Возможно, прямо сейчас в совещательной комнате консультантов НАТО на Украине как успешный кейс рассматривается ситуация с Лжедмитриями. Но она была в начале 17-го века. Восприятие через призму прецедентного права не всегда полезная штука... Исторически подобная стратегия скорее приводила к сплочению людей в нашей стране, нежели к обратному. Важно это иметь в виду на фоне пугалок про некие страшные изменения осенью. Я не думаю, что хоть что-то из этого реализуется. У кого-то все это вызывает тревогу, но, критически поразмыслив, это является драйвером важных изменений. Инициатива... Может поиметь инициаторов. Запрос людей становится однороднее. А страна бьет сильнее. Можно заметить (если почитаете их ТГ-канал) показательное изменение медиаполитики Министерства Обороны и явную интенсификацию и результативность наших действий. И это для меня рождает главный тезис материала. Думаю, справедливо говорить, что мы находились последние годы в режиме «конфликт на истощение». Чем меньше всего в рамках него происходило - тем меньше была вероятность увеличения интенсивности (для достижения целей) либо проведения переговоров (для достижения целей мягкой силой). В последние месяцы издержки конфликта начали расти для всех сторон. И чисто экономически можно предположить: чем выше издержки, тем выше вероятность решения. Отсюда лично для меня следует, что текущая общая интенсификация - она про увеличивающуюся вероятность установления долгосрочно безопасного мира. Чисто исторически сильная эскалация - это часто подготовка позиций. А демонстративный пик боли предшествует перезапуску цикла (горячо-холодно), а не уводит в спираль бесконечной драмы. Поэтому, да, происходит и может происходить разное. Фаза эскалации налицо, издержки в ближайшие месяцы останутся. Но. Данные издержки мы несем не ради ухудшения и ужасов (в чем пытаются убедить авторы психологических операций против нас). Данными издержками оплачивается решение и его возросшая скорость. Также настоятельно рекомендую прочитать первую серию этого цикла. Она отвечает на вопрос, будет ли, на мой взгляд, мобилизация. Интересные изменения скрыты НЕ ТАМ, куда направлены глаза толпы. Самое интересное происходит в экономике, будущем валюты, ОФЗ, акций. Тем более, заседание Банка России (возможно, судьбоносное) уже в пятницу. В следующем материале конкретное влияние на наши деньги, вклады, ипотеки и кредиты.1,37%
- 19 июн.🔎 Траектория жесткого компромисса. Что это значит? Буквально в среду я предложил следующий тезис - это заседание ЦБ самое важное в этом году. Что ж, оно действительно так оказалось и преподнесло рынку неплохой сюрприз. Ставку снизили всего на 0,25%. Я охарактеризую подобное снижение как декоративное. Все ждали снижения? Говорили про него? Ок, вот оно. Снизили же! Было ли это сюрпризом для рынка? В среду я закладывал сценарий снижения на 0,25%, но оценивал его как маловероятный. Рынок прочитал эту ситуацию схоже. На заседание прошла достаточно широкая реакция в виде снижения ОФЗ (RGBI) и индекса акций (IMOEX). Почему снизили на 0,25%? На мой взгляд, все прямо сказали на пресс-конференции. Дело не в инфляции или экономике. Дело в бюджете, расходы которого будут оставаться повышенными, причем по оценке ЦБ на трехлетнем горизонте (это до 2029 года). Здесь я сразу сделаю важную ремарку. Если фокус на бюджете или методика ЦБ не поменяется, то я могу предполагать, что цикл высоких ставок может продолжаться и дальше. Понятно, что сейчас перед страной стоят стратегические задачи на СВО, но ведь после будут не менее масштабные задачи по развитию новых регионов, которые тоже потребуют финансирования. Не все в экономике можно решить ставкой. Например, если вследствие внешнего воздействия изменятся цены на бензин, то удержание более высокой ставки тут не будет определяющим фактором. Поэтому, предполагаю, что сейчас мы имеем следующую конфигурацию. Текущая методика ЦБ в условиях бюджетных реалий 2026-2029 может приводить к более жесткой политике, чем ожидалось ранее. И тут вопрос, что произойдет раньше - изменение методики или бюджетной политики. Это долгосрочный вопрос, который мы пока отложим на полку. Здесь и сейчас, чего я ожидаю: 1. С текущим вектором политики ЦБ ставка 12% в этом году не будет достигнута. Хорошо, если увидим 13%, но консервативно стоит целиться в диапазон 13-14%. На 2027 пока вопрос открытый, но предполагаю пока, что начало года будет тоже сдержанным. Это в целом пока похоже на новую реальность более высоких ставок. 2. Для рынка это разнонаправлено. Облигации по-прежнему выглядят интереснее депозитов на горизонте 12 месяцев, т.к. ставка будет ниже, а текущее падение рынка скорее из-за сюрприза. Это лично мое мнение, и я никому ничего не советую. Подробно тему раскрыл тут. Акции остаются без драйверов к росту. 2 ключевых, которые могут с ними произойти - это ослабление рубля либо неожиданный геополитический позитив. Если мы говорим про акции, то финансовые показатели почти ничего не решают. Решают эти 2 фактора. Мы многократно это уже доказали с вами. 3. Попутный ветер для рубля. Более жесткая ДКП может способствовать более стабильному курсу рубля. В текущих реалиях маловероятно, что вдруг экономика “родит” огромный спрос на импорт и денежные потоки забурлят. Смотрим на цены на нефть, следим за уровнями. Но на горизонте месяцев - это может играть за стабильность. Личный вывод в этих условиях. Ситуации - ставку снизили до 8% завтра и началась “лафа” - не ожидается. Денежно-кредитные условия, несмотря на снижение ставки, ужесточились относительно недавних ожиданий о будущем. Поводов топать ногой или ругать ЦБ я не вижу. Они пытаются сбалансировать текущую ситуацию в ДКП на максимуме. Ведь мало перед какой страной стояли похожие задачи и внешние условия. То, как их пройдем, зависит от каждого из нас. Можно вредить и себе, и стране, разгоняя панику или впадая в уныние. А можно делать и себе, и всей окружающей действительности лучше. И я за такой подход. Поэтому в этих условиях остается только работать, делать свое дело и адаптироваться к текущим условиям. А по пути находить больше смысла в вещах, которые иногда оставались без внимания, например - в своем здоровье. Всем успеха и стойкости. Помните - экономический цикл всегда сменяет падение достаточно бурной фазой роста, и она не так далеко, как многим кажется 🤝1,32%