Преображенский | E-commerce и Практика

Презентация RNC Pharma про российский фармритейл по итогам первого полугодия 2026 года. Рынок очень показательный: в деньгах продолжает расти, а в упаковках уже довольно заметно снижается. И внутри происходят интересные изменения. Как всегда - виноваты, в том числе, и маркетплейсы. • За первое полугодие россияне купили лекарств на 1,01 трлн рублей, на 10,9% больше, чем годом ранее. При этом количество проданных упаковок сократилось сразу на 3%, с 2,43 до 2,35 млрд. Для сравнения, за весь 2025 год рынок составлял 1,89 трлн рублей и 4,92 млрд упаковок. • Рост в деньгах сейчас обеспечивается в первую очередь ценами и изменением структуры спроса. Инфляция дала рынку около 6,2%, перераспределение спроса в сторону более дорогих препаратов еще 6,9%. Новый ассортимент добавил совсем немного, около 0,9%. За год на рынке появилось почти 2 тыс. новых SKU. • Очень по-разному чувствуют себя рецептурные и безрецептурные препараты. В первом полугодии продажи Rx в рублях выросли на 15,8%, OTC всего на 4,5%. В упаковках Rx еще держится в небольшом плюсе, +0,6%, а OTC упал сразу на 5,8%. То есть потребитель не перестал покупать лекарства вообще. Сильнее сокращаются покупки тех препаратов, решение о которых он во многом принимает самостоятельно. • В OTC особенно сильно просели привычные сезонные категории. Продажи интерферонов в рублях снизились на 14,6%, противовирусных на 13%, иммуномодуляторов на 9,9%, общеукрепляющих препаратов на 7,9%, противокашлевых на 5,1%. Даже препараты от простуды, горла, отхаркивающие средства, антисептики и анальгетики показывают отрицательную динамику. Но есть категории, которые растут очень быстро. Среди OTC в натуральном выражении препараты для лечения никотиновой зависимости прибавили 17,8%, гастропрокинетики 14,6%, некоторые препараты для костно-мышечной системы 12,2%, средства от угрей 11%. • В Rx картина еще интереснее. GLP-1 уже стали одной из самых быстрорастущих категорий российского фармрынка. Продажи группы GLP-1 агонистов выросли примерно на 50%, антидепрессантов на 35%, других препаратов для лечения диабета на 31%, пероральных препаратов от угрей на 30%. А абсолютный лидер - препараты на основе тирзепатида: их продажи выросли в 28,3 раза. В презентации отдельно отмечены два новых продукта: Седжаро уже принес 1,3 млрд рублей продаж, Велгия Эко 0,9 млрд. • Есть и любопытная обратная сторона бума GLP-1. В некоторых сегментах начинается не инфляция, а снижение цен. Средняя цена упаковки семаглутида меняется на фоне появления аналогов, а для тирзепатида RNC Pharma фиксирует индекс цен -36,3%. • Вообще дженериковое замещение становится одним из важных факторов рынка. Очень наглядный пример - Ксарелто. В 2022 году его продажи составляли 13,8 млрд рублей, а продажи аналогов ривароксабана практически отсутствовали. В первом полугодии 2026 года продажи Ксарелто составили уже 5,6 млрд рублей, аналогов - 2,6 млрд. Аналогичные процессы идут вокруг Форсиги и Эликвиса. • И еще одна история, которая уже напрямую про ритейл: маркетплейсы довольно быстро забирают у аптек парафармацевтику. В 2022 году через аптеки продавалось 77,8% тонометров, сейчас 60,8%. Доля маркетплейсов за это время выросла с 13,9% до 33,7%. С молокоотсосами ситуация еще радикальнее: доля аптек упала с 26,2% до 10%, маркетплейсов выросла с 43,6% до 74,3%. В растворах для контактных линз доля аптек снизилась с 58,6% до 47%, маркетплейсов выросла с 18,3% до 38,5%. В лечебном энтеральном питании аптеки и маркетплейсы уже практически сравнялись: 35,5% против 34,8%, хотя еще в 2022 году соотношение было 41,8% против 16,4%. Получается довольно интересная развилка. В лекарствах фармритейл растет за счет рецептурных препаратов, более дорогого ассортимента и новых категорий вроде GLP-1, одновременно теряя количество проданных упаковок. А в товарах, где покупателю не особенно нужна именно аптека как место покупки, маркетплейсы за несколько лет забирают огромные доли рынка. Полная презентация RNC Pharma - в приложении. @praktikidaysonline

Пост 6. Как McKinsey представляет ресторан будущего И последняя часть свежего McKinsey Quarterly, которой хочу поделиться, неожиданно про рестораны. Хотя многое из нее вполне можно переносить на обычный ритейл. McKinsey собрал несколько сценариев того, как ИИ, роботы и автоматизация могут изменить ресторан. И это не история про кафе, в котором вообще не осталось людей. • Рекомендации ресторана человеку могут давать генеративные сервисы еще до того, как он туда пришел. Внутри ресторана официантам помогают роботы, а новые блюда тестируются с помощью ИИ. • Автоматизация и генеративный ИИ потенциально могут удвоить производительность отдельных процессов, например закупок. • Персонализация с помощью ИИ может давать примерно двукратный рост конверсии без сопоставимого увеличения маркетингового бюджета. • При разработке новых продуктов производители продуктов питания уже смогли с помощью цифровых инструментов и ИИ снижать затраты примерно на 40%. McKinsey считает, что похожие методы можно применять к разработке меню и тестированию новых ресторанных концепций. • На кухнях роботы уже могут смешивать ингредиенты и готовить. И здесь есть забавный момент: эксперты McKinsey прямо говорят, что вкус пока не всегда получается таким же, как у живого повара. Но для некоторых ресторанов сам факт того, что еду приготовил робот, становится частью впечатления и причиной туда прийти. • В полностью автоматизированной кухне человек при этом не обязательно исчезает. Его работа смещается от выполнения каждой операции к контролю системы и сигналов, которые она получает. • Меняется даже меню. McKinsey отдельно обсуждает влияние препаратов GLP-1: люди на таких препаратах едят меньше, поэтому ресторанам, возможно, придется предлагать меньшие порции и больше белка. И вот этот кусок мне кажется особенно интересным. На ресторан одновременно влияют совершенно разные технологии: ИИ меняет маркетинг и персонализацию, роботы кухню, препараты от ожирения сам спрос и меню. Для ритейла логика очень похожая. Можно автоматизировать кассы, прогнозирование спроса, закупки, поиск товара, часть консультаций и персонализацию. А роль человека постепенно смещать туда, где автоматизация пока слабее: общение, помощь, сервис, эмоция. Возможно, физический ритейл и общепит через несколько лет будут отличаться от сегодняшних не количеством роботов, а тем, за какую работу в них вообще имеет смысл платить человеку. Вот такой набор постов у меня получился, реально много интересного нашел в этом исследовании. Полный файл отчета в приложении. @praktikidaysonline

Пост 5. $490 млрд продаж через Douyin и $1,3 млрд за день у одного блогера Еще один кусок свежего McKinsey Quarterly, который отдельно интересен для екома, посвящен торговле через контент. Тут есть цифры, после которых называть это просто influencer marketing уже как-то странно. • GMV екома Douyin вырос примерно с $75 млрд в 2020 году до $490 млрд в 2024-м. Почти в семь раз за четыре года. Причем McKinsey отмечает, что конверсия и средний чек в таких форматах часто выше, чем на обычных товарных страницах. • TikTok Shop в Юго-Восточной Азии вырос с $4,4 млрд GMV в 2022 году до $16,3 млрд в 2023-м. Почти в четыре раза за один год. • А китайский блогер Li Jiaqi только в первый день Singles’ Day 2023 продал товаров примерно на 9,5 млрд юаней, или $1,3 млрд. Для масштаба: это больше 13% всех онлайн-продаж США за Black Friday того же года. Один человек, один день. McKinsey предлагает смотреть на происходящее уже как на самостоятельную модель торговли. В обычном екоме человек сначала понимает, что ему что-то нужно, идет искать товар, изучает карточки, отзывы, сравнивает цены и покупает. Здесь все начинается с контента. Автор показывает товар, объясняет, зачем он нужен, демонстрирует его вживую, отвечает на вопросы, дает социальное подтверждение, создает желание купить и тут же закрывает продажу. Причем авторы работают на местных языках и диалектах, знают культурный контекст и зачастую воспринимаются аудиторией скорее как знакомый эксперт, чем как рекламная площадка. Интересно и то, как McKinsey предлагает считать экономику такой модели. Не платить просто за охваты и интеграции, а привязывать вознаграждение автора к продажам конкретных SKU и считать реальную маржу после возвратов. То есть блогер здесь фактически одновременно медиа, продавец-консультант, витрина и канал продаж. И $490 млрд GMV Douyin показывают, что это уже не интересный китайский эксперимент, а огромный кусок екома. @praktikidaysonline

Пост 4. Pop Mart, Shein, HYBE, Groww. Что McKinsey нашел в Азии В свежем McKinsey Quarterly есть большой материал про новые бизнес-модели из Азии. И там много компаний, на которые стоит смотреть не только из-за роста, а из-за того, как именно этот рост устроен. McKinsey выделяет шесть моделей: продукты, построенные вокруг эмоций и принадлежности к сообществу; торговля через авторов и сообщества; работа с микросегментами и небольшими производителями; экономика знаний; новое поколение конгломератов; потребительские платформы, изначально построенные вокруг ИИ. • Pop Mart строит экономику не столько вокруг самой игрушки, сколько вокруг персонажей, коллекционирования, дефицита, ожидания новой серии и сообщества. Капитализация компании дошла примерно до $50 млрд. • Похожая логика у корейской HYBE, выросшей вокруг BTS и других артистов. Здесь музыка становится началом отношений с фанатом, а дальше появляются товары, контент, мероприятия, сообщества и другие продукты. Компания росла примерно на 51% в год при росте корейского медиарынка на 10%. • Совсем другая модель у Shein. Огромный ассортимент разбивается на микротренды, товары запускаются небольшими партиями, спрос проверяется практически в реальном времени, а производство быстро увеличивается только там, где покупатель действительно проголосовал деньгами. В исследовании рост Shein составляет примерно 34% в год против 14% рынка быстрой моды. • У ByteDance другая история: контент сам становится каналом продаж. Компания росла примерно на 50% против 12% китайского екома. И здесь уже сложно понять, где заканчивается медиа и начинается ритейл. • В Индии McKinsey разбирает Groww. Компания сделала инвестиционные продукты намного понятнее и доступнее массовому пользователю. Рост около 65% против 13% рынка. Groww и Zerodha вместе уже контролируют 42% индийского рынка брокерских услуг. • Еще одна модель, новое поколение конгломератов. Здесь примером выступает Reliance, которая соединяет телеком, цифровые сервисы, ритейл и другие огромные направления. Ее выручка за шесть лет выросла на 66%. Мне этот материал понравился тем, что почти нигде секрет не сводится к одной новой технологии. Pop Mart очень хорошо продает эмоцию. HYBE монетизирует отношения фаната с артистом далеко за пределами музыки. Shein по-другому устроил ассортимент и производство. ByteDance соединил контент и покупку. Groww сделал сложный продукт массовым. И в каждом случае компания растет сильно быстрее рынка, на котором работает. @praktikidaysonline

Пост 3. Что останется преимуществом, когда ИИ будет у всех Еще один большой материал в свежем McKinsey Quarterly посвящен ИИ. Но не тому, насколько он прекрасен, а более практичному вопросу: что произойдет, когда примерно одинаковый ИИ будет доступен всем компаниям? Уже сейчас почти 9 из 10 компаний используют ИИ хотя бы в одной бизнес-функции. McKinsey сравнивает нынешний этап с появлением сайтов и мобильных приложений. Сначала сам факт наличия приложения отличал компанию от конкурентов. Потом приложение появилось у каждого банка, магазина и сервиса и перестало быть преимуществом. С ИИ, скорее всего, будет то же самое. • В клиентском сервисе взаимодействие, которое раньше могло стоить компании около $15 работы сотрудника, с ИИ может обходиться в небольшую долю этой суммы за вычислительные мощности. На миллионах обращений это совсем другая экономика. • Но если такой инструмент доступен всем, сама экономия перестает отличать одну компанию от другой. Намного важнее становятся собственные данные, процессы, аудитория, инфраструктура и скорость внедрения. • McKinsey приводит Amazon. Купить доступ к современной модели ИИ может практически любой крупный ритейлер. Купить вторую сеть складов Amazon, систему доставки, роботизацию, накопленные данные и десятилетиями отлаженные процессы нельзя. • Хороший пример из совсем другой отрасли, John Deere. Их система See & Spray с помощью камер и ИИ распознает сорняки и обрабатывает их точечно. Но ценность системы не только в алгоритме. У John Deere уже есть техника на полях, агрономические данные, дилеры, сервис и отношения с фермерами. • Отдельная тема, скорость. Компании из верхней четверти по скорости разработки программного обеспечения показывают в 4-5 раз более быстрый рост выручки и на 60% более высокую доходность для акционеров, чем компании из нижней четверти. ИИ-агенты уже позволяют в отдельных случаях сокращать цикл разработки с двух недель до 24 часов. McKinsey советует компаниям выбрать 1-3 сильные стороны бизнеса, которые конкурентам действительно трудно повторить, и вкладываться в то, как ИИ может их усилить. Для ритейла и екома это могут быть собственные данные о покупателях, ассортимент, закупочная экспертиза, логистика, физическая сеть, отношения с поставщиками, программа лояльности или способность очень быстро менять продукт. Мне эта мысль кажется намного полезнее очередного списка из 50 способов внедрить ИИ. Через какое-то время вопрос «используете ли вы ИИ?» будет звучать примерно как «есть ли у вас интернет?». Интереснее будет, что именно благодаря ему компания научилась делать заметно лучше или дешевле. @praktikidaysonline

Пост 2. Девять компаний, которые играют сразу на нескольких рынках В том же исследовании McKinsey есть интересный термин omniscalers. По-русски я бы назвал их просто компаниями, которые научились масштабировать себя сразу на несколько огромных рынков. Таких McKinsey насчитал всего девять: Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Tesla, Alibaba, Huawei и Samsung. Шесть американских, две китайских и одна корейская. • В среднем каждая уже работает почти в шести из 18 перспективных индустрий. Alphabet присутствует в девяти, Amazon в восьми. • Масштаб инвестиций соответствующий. Только за 2025 год эти девять компаний вместе получили больше $700 млрд операционного денежного потока, а на исследования, разработки и капитальные вложения потратили больше $800 млрд. И здесь интересен сам механизм роста. Amazon начинал как интернет-магазин, но огромный еком-бизнес потребовал собственной технологической инфраструктуры. Из нее вырос AWS. Огромная аудитория покупателей и продавцов позволила построить рекламный бизнес. Логистика стала самостоятельным активом. ИИ теперь можно накладывать сразу на торговлю, рекламу, облака и логистику. Alibaba прошла похожий путь от екома к платежам, облачным сервисам, рекламе и другим направлениям. То есть сначала компания знает, что человек покупает, потом продает продавцу рекламу, чтобы повлиять на этот выбор, параллельно продает бизнесу технологическую инфраструктуру, а данные и технологии из всех этих направлений использует для развития следующих продуктов. • И это уже совсем другой масштаб конкуренции. Новый сервис не начинает жизнь с нулевой аудиторией, нулевыми данными и необходимостью покупать весь трафик снаружи. В него можно сразу привести пользователей существующих продуктов. • Общая технологическая база тоже начинает работать сразу на несколько бизнесов. Дорогая инфраструктура, специалисты и разработки распределяются между множеством продуктов. • Деньги от зрелых направлений позволяют годами финансировать рынки, на которых экономика пока только складывается. Поэтому McKinsey отделяет эти компании от обычных конгломератов. Здесь направления не просто принадлежат одному владельцу, а постоянно подпитывают друг друга технологиями, данными, клиентами и инфраструктурой. Для екома эта история особенно интересна. Amazon и Alibaba показали, что огромная торговая площадка может оказаться не финальной точкой развития бизнеса, а инфраструктурой для создания следующих рынков. И сейчас McKinsey видит уже девять компаний, которые пытаются делать это одновременно в нескольких крупнейших индустриях мира. @praktikidaysonline

Нашел очень интересное исследование McKinsey, прочитал и решил, что стоит им поделиться. Там много всего, поэтому разобью на несколько постов, ну прям реально зачитался. Пост 1. Начну с того, какие рынки McKinsey вообще считает главными точками роста мировой экономики на ближайшие 10-20 лет. Всего таких рынков 18. Вместе они могут вырасти с примерно $7,3 трлн выручки в 2022 году до $29-48 трлн к 2040-му. За последние три года они уже росли примерно в 4 раза быстрее остальных отраслей по капитализации и в 10 раз быстрее по выручке. С 2022 года эти 18 рынков добавили около $18 трлн капитализации и $1,4 трлн выручки. Вот весь список. • программное обеспечение и сервисы на базе ИИ • облачные сервисы • полупроводники • еком • цифровая реклама • кибербезопасность • стриминговое видео • видеоигры • электромобили • батареи • атомная энергетика • робототехника • беспилотные такси и другие совместно используемые автономные автомобили • воздушный транспорт нового поколения • космическая индустрия • модульное строительство • препараты от ожирения и связанных с ним заболеваний • биотехнологии за пределами медицины. По росту выручки сейчас впереди ИИ, +274% с 2022 года. Дальше препараты от ожирения +164%, электромобили +65%, облачные сервисы +64%, цифровая реклама +50%, кибербезопасность +44%, полупроводники +34%, еком +27%, стриминг +28%. McKinsey делит все 18 рынков на пять больших групп. Основа ИИ, куда входят полупроводники, облака и собственно ИИ, за три года добавила около $11 трлн капитализации. Цифровые рынки, куда входят еком, реклама, стриминг, игры и кибербезопасность, еще около $5 трлн. Есть хороший масштаб для понимания происходящего: только три рынка, связанные с основой ИИ, с 2022 года добавили $500 млрд выручки. А еком, несмотря на то что это уже совсем не молодой рынок, McKinsey ожидает увидеть крупнейшим из всех 18 по выручке к 2040 году: примерно $14-20 трлн против $4 трлн в 2022-м. При этом восемь рынков сейчас идут по верхней границе прежних прогнозов McKinsey: ИИ, облака, полупроводники, цифровая реклама, кибербезопасность, электромобили, космос и беспилотные такси. Еком, стриминг, батареи, робототехника и препараты от ожирения растут примерно в рамках высоких ожиданий. Воздушный транспорт нового поколения, видеоигры, модульное строительство, биотехнологии и атомная энергетика пока находятся на более раннем этапе. И вся эта новая экономика очень неравномерно распределена по миру. 90% капитализации 18 рынков приходится на компании из США и Большого Китая. США контролируют 75% капитализации и 50% выручки, Китай 15% и 30% соответственно. Китай при этом очень быстро наращивает присутствие: доля этих рынков в капитализации китайских компаний выросла с 9% в 2005 году до 30% в 2025-м. У Европы сейчас всего около 7%. Получается довольно интересная карта того, куда сейчас уходят деньги, технологии и капитал. ИИ здесь только одна, пусть и самая громкая, часть истории. Рядом с ним рынки на триллионы долларов в екоме, энергетике, робототехнике, транспорте, рекламе, фарме и космосе. @praktikidaysonline

Смотреть не выходя из телеграм

Аудиоподкаст в телеграм

E-commerce Орматек: как связать онлайн и 600+ салонов. В гостях Евгения Морозова, директор департамента интернет торговли в компании Орматек. Евгения очень интересно рассказала о том, что сегодня представляет собой бизнес ОРМАТЕК и как внутри него устроен e-commerce: какие каналы в него входят, какие задачи стоят перед командой и на чем сейчас сосредоточено развитие. Подробно поговорили об омниканальности и взаимодействии онлайна с более чем 600 салонами, ROPO и влиянии digital на офлайн-продажи, работе с конверсией на всем пути клиента, performance-маркетинге и CTV. Обсудили, как ОРМАТЕК работает с UX и CJM, что меняет на сайте и какие проекты дали наиболее интересные результаты в последнее время. 👀 Смотрите/слушайте: Youtube VK Rutube Дзен Аудиоподкаст: Яндекс Музыка Apple Podcasts

«ВБ-эффект» для бизнеса? Только что заходил в канцтовары около метро. Спрашиваю: как дела? Наверное, к вам сейчас ходят в основном такие, как я: кому нужно прямо сейчас и ждать доставки с маркетплейса времени нет? Отвечают: дела идут всё лучше. Как ВБ «сломался», так прям почувствовали рост продаж. Уже далеко не первый раз слышу от бизнеса, что рост продаж в последнее время связывают именно с этим «ВБ-эффектом».

• После ухода иностранных брендов российские компании так и не заполнили весь освободившийся офлайн. В 2022–2023 годах из России ушли 115 иностранных fashion-сетей, включая Inditex, H&M, LPP, Uniqlo и Adidas. На них приходилось около 17% продаж fashion в стране. Было закрыто 45% магазинов иностранных ритейлеров. Российские игроки компенсировали примерно треть ушедших точек, но общее количество fashion-магазинов в стране до сих пор на 8% ниже уровня 2022 года. • С перезапущенными иностранными сетями тоже интересно. В 2022 году у брендов, которые впоследствии прошли ребрендинг, было 1 860 магазинов. В 2025-м осталось 1 178, то есть на 37% меньше. И сокращение продолжается: например, FES Retail, бывшая LPP, оставляет только прибыльные и стратегически важные точки. • Strategy Partners прогнозирует, что доля онлайн-продаж российского fashion может вырасти с 62% в 2025 году до 86% к 2030-му. Уже сейчас у крупных игроков онлайн занимает очень заметную часть бизнеса. У HENDERSON 13% выручки приходится на маркетплейсы и еще 10% на собственный DTC. У GLVR маркетплейсы дают 28%, DTC еще 12%. У Melon Fashion Group 42% выручки приходится на маркетплейсы. • Почему покупатель уходит туда, хорошо видно по ценам. С 2023 по 2025 год одежда в России подорожала на 35%, обувь на 60%. А категория «одежда и обувь» на маркетплейсах за это же время подешевела на 8%. Разница огромная, и конкурировать с ней офлайну становится все сложнее. • Но для самих брендов маркетплейсы становятся все более сложным каналом. Совокупные комиссии уже достигают десятков процентов, поэтому появляется довольно понятное разделение ассортимента: маркетплейсы используют в том числе для продажи остатков, а новинки и флагманский ассортимент стараются продавать через собственные DTC-каналы, где можно лучше контролировать экономику. Получается интересный конфликт: покупатель все активнее хочет покупать на маркетплейсе, а бренду все выгоднее вернуть его в собственный канал. • Хороший пример того, зачем при этом все еще нужен офлайн, дает «Стокманн»: 70% онлайн-заказов покупатели забирают в физических магазинах, что дает возможность сделать дополнительную продажу. В премиальном No One онлайн тоже используется прежде всего для поиска и предварительного выбора, а покупка завершается в бутике. • Fashion-компании пытаются увеличить частоту покупок и средний чек за счет расширения ассортимента. Savage уходит от специализации на верхней одежде к полноценному женскому гардеробу. Lime запустил парфюмерную линейку сразу из 22 ароматов. Melon Fashion Group создала Sela Home. То есть fashion-ритейлер постепенно пытается продать существующему клиенту не только одежду, но и парфюмерию, товары для дома, украшения и другие lifestyle-категории. • Меняется и роль самого интернет-магазина. Lamoda развивает ИИ-стилиста, поиск по фотографии и онлайн-примерку, а для продавцов единый B2B-кабинет Lamoda Seller. На фоне того, что привлекать нового покупателя становится все сложнее, онлайн-магазин постепенно превращается из каталога товаров в сервис, который должен помочь выбрать, примерить и персонализировать предложение. В итоге российский fashion сейчас выглядит довольно парадоксально. Рынок растет до 3,9 трлн рублей, но вещей покупают на 8–10% меньше. Цены растут, а на маркетплейсах снижаются. Покупатели уходят в онлайн, но комиссии делают этот канал все менее комфортным для брендов. Трафик торговых центров падает, но физический магазин остается важной частью продажи. Полное исследование Strategy Partners «Дайджест рынка fashion-ритейла в России 2026» - в приложении. @praktikidaysonline

Strategy Partners выпустили свежий дайджест рынка fashion-ритейла в России. • В деньгах fashion продолжает расти. В 2025 году продажи одежды, обуви и аксессуаров достигли 3,9 трлн рублей, +6% год к году. Но в натуральном выражении рынок одновременно сократился на 8–10%, а средняя цена товаров выросла примерно на 16%. То есть номинально рынок стал больше, а вещей россияне купили заметно меньше. Для сравнения: в 2023 году рынок вырос на 10,5%, в 2024-м на 12%. • Еще одна показательная цифра: доля расходов россиян на одежду и обувь в 2025 году снизилась до 7% всех расходов. Это минимум за последние 11 лет. И перспективы быстрого восстановления спроса пока не очень очевидны. Рост реальных располагаемых доходов замедлился с 10,4% год к году в IV квартале 2024-го до 5,8% в IV квартале 2025-го и всего 1,5% в I квартале 2026 года. • Меняется и сам покупатель. 33% россиян стали реже покупать одежду, обувь и косметику. Если бы у людей появились дополнительные деньги, 54% предпочли бы их отложить и только 33% потратили бы на одежду и обувь. У брендов это уже хорошо чувствуется: 72% fashion-компаний говорят о сложностях с привлечением новых клиентов. Плюс постепенно «взрослеет» аудитория. Численность покупателей 25–35 лет, которые традиционно формировали основной спрос на fashion, сокращается, а потребительская активность смещается в группу 35–45 лет. А это уже более рациональная модель покупок, где цена и практичность значат больше. • В 2025 году количество покупок одежды и обуви сократилось на 11%. Офлайну одновременно становится сложнее приводить людей в магазины. У каждого пятого торгового центра оборот сократился на 20%, а 95% fashion-сетей называют снижение трафика в ТЦ значимым сдерживающим фактором. Для fashion это особенно неприятная комбинация: запасы здесь оборачиваются в среднем 160–180 дней, поэтому дорогие заемные деньги очень быстро начинают давить на экономику бизнеса. Продолжение и само исследование в следующем посте, не влезло.

Sensor Tower выпустил большой Digital Market Index по итогам II квартала 2026 года. • За квартал в мире скачали 36,8 млрд приложений. Практически столько же, сколько год назад, -0,3%. При этом потратили внутри приложений $43,6 млрд, +5,3% год к году. Игры проседают: загрузки -12%. У non-gaming приложений наоборот: загрузки +6%, а выручка выросла на 14,6% до рекордных $24,4 млрд. Хороший пример - Utilities: установок стало на 7% меньше, а выручка выросла сразу на 33%. • AI-приложения растут совершенно другими темпами. ChatGPT сохраняет около 60% всей выручки GenAI-приложений, его собственная выручка за год выросла на 82%. Но конкуренты постепенно догоняют: выручка Claude, Grok и Gemini выросла минимум в 7 раз у каждого. Claude всего за год поднялся с 7-го на 2-е место среди GenAI-приложений в мире. • Сами AI-компании стали заметными рекламодателями. В США расходы GenAI-брендов на digital-рекламу выросли на 89% год к году. На ChatGPT приходится 38% рекламных показов всей категории, на Base44 и Google AI - по 11%. • Одновременно AI становится рекламной площадкой. 31% рекламных показов внутри ChatGPT приходится на Shopping - это крупнейшая категория. Среди крупнейших рекламодателей Home Depot, Scheels и Amazon. В топе также Booking Holdings, DoorDash, Expedia, monday.com. По сути, появляется новый рекламный момент: человек еще не пришел на маркетплейс или сайт магазина, а только спрашивает AI, какой товар ему выбрать. • Растет и трафик из AI на обычные сайты. За квартал он увеличился еще на 10% и достиг 15 млрд переходов. Пока это всего 0,8% мирового web-трафика. Но в США, Великобритании, Германии и Италии GenAI стал единственным каналом привлечения, который вырос квартал к кварталу. Direct снизился на 1%, organic search на 3%, social на 3%, email на 5%. • На рекламном рынке США digital ad spend вырос примерно на 15% до $49,4 млрд. Самым быстрорастущим каналом стал Reddit: +35% год к году. TikTok вырос примерно на 30%, Instagram на 28%. OTT прибавил 21%, линейное ТВ потеряло 6%. Разрыв в рекламных расходах между streaming и традиционным телевидением за год сократился почти вдвое. • Shopping остается крупнейшей рекламной категорией в США и вырос еще на 13% год к году. Software +22%, Health & Wellness +16%, Financial Services +16%. • Хороший кейс Vinted. Во II квартале компания резко увеличила рекламные расходы в США и поднялась сразу на 265 позиций в рейтинге рекламодателей. За тот же квартал количество скачиваний Vinted в США утроилось по сравнению с первым кварталом. • В retail media Personal Care получил 13 млрд рекламных показов, Food & Beverages - 12 млрд. Home & Garden вырос на 122% за квартал до 8,5 млрд показов. Amazon в Home & Garden остается лидером с долей 50%, но за год потерял 14 п.п. Home Depot уже получил 17%, Lowe’s - 12%. Специализированные площадки вместе забрали почти 30% показов категории. • В retail media все активнее рекламируются компании, которые сами ничего не продают на маркетплейсе. Расходы категории Consumer Networks выросли на 98% год к году. Крупнейшей связкой retailer + advertiser в США стала Amazon × AT&T. Показы Amazon × Comcast выросли сразу на 806%. Среди крупных рекламодателей Amazon есть и American Express. То есть retail media все меньше ограничивается рекламой товара рядом с местом его покупки. Amazon, Walmart и другие крупные ритейлеры продают свою аудиторию банкам, телекому, сервисам и начинают конкурировать за бюджеты с обычными digital-медиа. • Sensor Tower насчитал 2,04 трлн посещений сайтов в 56 странах за квартал, -2,4% год к году. Время на сайтах сократилось на 3,5%. На этом фоне 15 млрд переходов из AI выглядят уже довольно заметно. В общем, за AI в следующем Digital Market Index будет особенно интересно следить. Сейчас на GenAI приходится всего 0,8% мирового web-трафика, но это уже 15 млрд переходов за квартал. А Shopping занимает 31% рекламы внутри ChatGPT. Полное исследование - в приложении. @praktikidaysonline

Вышла отчетность Т-Технологий за второй квартал 2026 года. Т-Технологии - это Т-Банк и целый набор бизнесов вокруг него: инвестиции, страхование, мобильная связь, сервисы для бизнеса, путешествия, автомобили, Т-Шопинг, рекламная платформа и другие направления. В отчете много банковских показателей, но я вытащил оттуда то, что ближе нам - еком, ритейл, реклама и работа с огромной клиентской базой. Очень уж интересно смотреть на то, как развивается этот проект. • У Т уже больше 34 млн активных клиентов, MAU приложения тоже превышает 34 млн. За последние 12 месяцев клиенты совершили покупок на 2,8 трлн рублей. Доля Т во всех B2C-платежах в России за год выросла с 14,1% до 15%. • Т-Шопинг за первое полугодие сделал больше 130 млрд рублей GMV. Чистая выручка направления выросла на 60% год к году и достигла 6,9 млрд рублей. Всё жду, когда они зайдут ко мне на эфир - поговорим об этом. • Внутри Т-Шопинга появилась собственная рекламная платформа, и ее чистая выручка за год выросла в 3,5 раза. В самой презентации Т называет рекламу новой высокодоходной линией бизнеса. • В Т-Городе сейчас собраны «Товары», «Супермаркеты», «Афиша» и «Топливо». За год количество заказов в «Товарах» выросло на 43%, а количество клиентов «Супермаркетов» - тоже на 43%. • Хорошо растут и путешествия. Чистая выручка Т-Путешествий прибавила 35% год к году. А через сам сервис сейчас проходит уже более 45% всех транзакций клиентов Т в категории авиабилетов. • После покупки Авто.ру у Т появился еще один огромный источник аудитории - более 30 млн MAU. Чистая выручка Т-Авто выросла за год в 1,5 раза. В отчете Авто.ру называют лидером онлайн-продаж автомобилей в России. • В сумме у новых lifestyle-сервисов уже 18 млн MAU. Во втором квартале они принесли 3,7 млрд рублей чистой выручки, +37% год к году. При этом пока это инвестиционная история: скорректированная EBITDA направления составила минус 2,6 млрд рублей против минус 1,6 млрд год назад. • И вообще Т довольно много вкладывает в то, чтобы больше зарабатывать на уже существующем клиенте. Чистая выручка на одного активного клиента за первое полугодие выросла на 23%. • Хороший пример - кредитные продукты. Более 90% выдач идут через кросс-селл. Количество активных клиентов розничного финансирования выросло всего на 4%, до 11,2 млн человек, а чистая выручка сегмента - сразу на 36%, до 106,9 млрд рублей. • Растет и подписочная модель. Доходы от Pro, Premium и Private прибавили 28% за год. Точных денег по этому направлению отдельно не раскрывают, но динамика хорошая. Ну а про Private мы некоторое время назад уже говорили в эфире - они прям молодцы! • Для продавцов и ритейла важна и B2B-часть. У Т уже 1 млн активных бизнес-клиентов. По данным самой компании, в Т обслуживается каждый четвертый малый и средний бизнес России, а среди 400 крупнейших российских компаний клиентами Т являются больше половины. • B2B при этом растет очень быстро. Кредитный портфель бизнеса за год увеличился на 51% - с 710 млрд до 1,069 трлн рублей. Средства бизнес-клиентов и активы под управлением выросли на 13%, до 1,283 трлн рублей. Чистая выручка B2B - на 17%, до 57 млрд рублей за квартал. • Если посмотреть, на чем Т сейчас вообще зарабатывает, структура уже довольно разнообразная. За первое полугодие 43% чистой выручки после резервов дает розничное финансирование, 26% - B2B, 17% - повседневные сервисы, 13% - накопительные и инвестиционные продукты и 2% - новые направления. • Причем эти 2% новых направлений пока выглядят маленькими только на фоне огромного финансового бизнеса. Их чистая выручка растет на 37%, Т-Шопинг - на 60%, рекламная платформа - в 3,5 раза, Т-Авто - в 1,5 раза, Т-Путешествия - на 35%. А вся Т-Технологии во втором квартале получила 216,8 млрд рублей чистой выручки, +27% год к году, и 52,1 млрд рублей операционной чистой прибыли, +25%. Масштаб того, что Т уже строит вокруг непосредственно финансового бизнеса, по цифрам виден гораздо лучше, чем по отдельным запускам и новостям. Поэтому было интересно поковырять этот отчет, который находится в приложении. @praktikidaysonline

• Вообще роль государства во всей этой истории огромная. С 2021 по 2024 год китайские цифровые платформы получили больше 40 млрд юаней антимонопольных штрафов, около $5,5 млрд. Один только Alibaba заплатила рекордные 18,2 млрд юаней - 4% годовой выручки. • Alibaba наказали в том числе за знаменитую практику «выбери одно из двух»: продавцам фактически приходилось выбирать одну платформу и отказываться от конкурентов. За размещение на других площадках магазин мог получить ухудшение позиций в поиске и потерять трафик. Meituan за похожую работу с ресторанами получила штраф 3,44 млрд юаней. • Но штрафами дело не ограничилось. Китай начал буквально ломать walled gardens крупнейших экосистем. Tencent пришлось разрешить прямые ссылки на маркетплейсы Alibaba внутри WeChat, а e-commerce-платформы начали открываться для альтернативных платежных систем WeChat Pay и Alipay. • Похожая история произошла даже на рынке такси. Доля DiDi с 2020 года сократилась примерно с 90% до 70%. Один из способов создать конкуренцию оказался довольно необычным: карты Amap от Alibaba начали собирать сотни небольших региональных перевозчиков внутри одного интерфейса. В результате пользователю не нужно знать эти сервисы - заказ распределяется между ними через метаагрегатор. В итоге Китай сейчас интересен не только масштабом екома, а тем, как сильно там поменялся сам источник покупки. Alibaba и JD строились вокруг запроса человека: «мне нужен товар». Pinduoduo добавила социальную механику и цену. Douyin и Kuaishou пошли дальше - сначала алгоритм находит человека и формирует интерес, а уже потом возникает покупка. И одновременно государство не дает победителям окончательно закрыть рынок вокруг себя: запрещает эксклюзивность, открывает экосистемы, регулирует алгоритмы и даже останавливает слишком агрессивные войны субсидий. В результате Alibaba за восемь лет потеряла больше половины своей доли, Pinduoduo выросла с 2,3% почти до 30%, Douyin практически с нуля дошел примерно до 20%, а JD за несколько месяцев смогла сломать многолетнюю дуополию в доставке еды. Очень хороший материал именно для понимания того, куда вообще может двигаться платформенный еком, когда маркетплейсы, контент, платежи, логистика, локальная торговля и алгоритмы начинают конкурировать за одну и ту же покупку. Полное исследование ЦСР - в приложении. @praktikidaysonline

Очень интересное исследование о том, как устроен рынок цифровых платформ Китая. Я бы вообще рекомендовал посмотреть его всем: китайский рынок за последние несколько лет довольно сильно изменился, и дело далеко не только в росте Pinduoduo или популярности лайвстримов. • Еще в 2017 году Alibaba контролировала 72,1% китайского e-commerce. В 2024 году осталось 36,4%, а прогноз на 2025-й - 31–32,5%. То есть за восемь лет доля фактически сократилась больше чем вдвое. При этом Alibaba остается огромной компанией и лидером по аудитории, но сам рынок перестал быть рынком одного игрока. • Главный бенефициар этих изменений - Pinduoduo. В 2017 году у нее было всего 2,3% рынка, в 2024-м уже 23,6%, а оценка на 2025 год - 27–28,5%. PDD выросла прежде всего на небольших городах, сельских районах, прямой работе с производителями и очень низких ценах. Сейчас этому дополнительно помогает изменение поведения китайцев: на фоне дефляционного давления люди больше сберегают и активнее ищут дешевые товары. GMV Pinduoduo в 2025 году, по данным исследования, растет примерно на 22%. • Но еще быстрее растет Douyin, китайский TikTok. В 2020 году его доли в e-commerce фактически еще не было, в 2021-м - 6,3%, в 2024-м - 15,9%, а в 2025 году ожидается уже 19,5–21% рынка. Прогноз роста GMV за год - +34%. То есть видеосервис за несколько лет превратился в одного из крупнейших онлайн-ритейлеров страны и уже обогнал JD.com по доле рынка. • Раньше человек приходил на Taobao или JD, вводил название товара и выбирал из каталога. Теперь все большая часть покупок начинается вообще без сформированного намерения купить: человек смотрит видео или стрим, алгоритм показывает товар, контент создает желание, а покупка происходит там же. В исследовании это называют переходом от поисково-каталожной модели к алгоритмически-контентной. • Масштаб уже совсем не экспериментальный. Объем livestream commerce в Китае в 2024 году достиг 5,33 трлн юаней, это примерно $740 млрд. Еще 5 трлн юаней приходится на private domain commerce - продажи через собственную аудиторию брендов, сообщества и закрытые каналы. Для сравнения, весь китайский fresh/e-grocery - 737 млрд юаней. • JD.com при этом никуда не исчезла, а скорее нашла свою территорию. Ее общая доля e-commerce снизилась с 20,8% в 2020 году до 14,5% в 2024-м, зато в программе trade-in в категории крупной бытовой техники JD в 2025 году получила больше 55% рынка. Плюс у компании есть то, чего нет у большинства конкурентов: огромная собственная логистическая инфраструктура. • Кстати, масштабы самих компаний хорошо видны по выручке. У JD.com она составляет около $195 млрд, у Alibaba - $151 млрд, Meituan - $54 млрд, PDD - $34 млрд. Но у JD почти 777 тысяч сотрудников, а у PDD всего 25,5 тысячи. В пересчете на одного сотрудника PDD получает около $1,35 млн выручки, Alibaba - $1,15 млн, а JD - $252 тысячи. • Еще один рынок, за которым сейчас стоит следить, - Instant Retail. До недавнего времени китайская доставка еды была практически вечной дуополией Meituan (о них мы говорили в эфире) и принадлежащей Alibaba Ele.me. В 2024 году вместе они контролировали больше 90% рынка: примерно 65–68% у Meituan и 28–31% у Ele.me. • В феврале 2025 года туда всерьез зашла JD.com. На экспансию выделили больше 10 млрд юаней, и уже к июню JD дошла до 25 млн заказов в день. Ее доля за несколько месяцев выросла с менее чем 2% до оценочных 10–15%. Доля Meituan опустилась до 55–60%, а ценовая война привела компанию к первому квартальному убытку за три года. • Причем китайский регулятор в итоге вмешался непосредственно в эту войну скидок. SAMR предупредил платформы о недопустимости демпинга и считает экономику буквально на уровне одного заказа: если цена после всех купонов и субсидий не покрывает даже прямую оплату курьера и транзакционные расходы, это может рассматриваться как антиконкурентная практика. Продолжение ниже, не влезло в один пост.

Удобно смотреть в телеграм

Аудиоподкаст в телеграм

Как дела у фэшн? Что сегодня происходит с fashion-рынком и куда он движется? Вместе со Станиславой Нажмитдиновой и Ольгой Штейнберг, аналитиками и издателями FashionBuzz.media, обсудили падение спроса, рост издержек и комиссий маркетплейсов, проблемы крупных и молодых брендов, в том числе оставшихся без товара. Поговорили о зависимости fashion от WB и Ozon, экспансии китайских селлеров, роли офлайна и о том, какие российские бренды имеют шанс пережить ближайшие годы. А в финале попробовали представить, как будет выглядеть российский fashion к 2029 году. 👀 Смотрите/слушайте: Youtube VK Rutube Дзен На нашем сайте: praktikadays.ru Аудиоподкаст: Яндекс Музыка Apple Podcasts