감단투자

Y26.2Q 하나마이크론 실적 발표 review (feat. 브라질) https://m.blog.naver.com/kvv8_10_100/224378866045

반도체 부장 시그널들이 곳곳에서 나타나고 있습니다

[한투증권 황준태] <티씨케이 2Q26 SiC 수주잔고> 2분기 1,763억원(+115% QoQ)으로 크게 증가

2026.08.14 11:01:32 기업명: 피에스케이(시가총액: 3조 7,686억) A319660 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : N 매출액 : 1,675억(예상치 : 1,634억, +2.5%) 영업익 : 503억(예상치 : 459억, +9.5%) 순이익 : 440억(예상치 : 392억, +12.1%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 1,675억/ 503억/ 440억 2026.1Q 1,566억/ 472억/ 410억 2025.4Q 1,427억/ 219억/ 194억 2025.3Q 1,041억/ 234억/ 206억 2025.2Q 1,085억/ 206억/ 186억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814000731

[SK증권 반도체 소부장 이동주] 테스 (매수 유지, TP 23만원 유지) 신규 수주 급증 ▶️ 2Q26 Review - 매출액 1,237억원(QoQ +27%, YoY +51%), 영업이익 260억원(QoQ +17%, YoY +28%) // 컨센서스 대비 매출액 상회, 영업이익 부합 - 삼성전자 P4·SK하이닉스 M15X향 DRAM 공급 증가, NAND V8 전환 투자 관련 장비 매출도 동반 확대 - ARC 및 일반 범용 장비 출하 증가에 따른 믹스 영향 + 연구비·하자보수 충당금 등 일시적 비용으로 수익성은 전분기 대비 소폭 감소 - 3Q26 상반기 수주분 매출 인식 본격화되며 QoQ 성장세 지속 전망 ▶️ 흔들릴 때는 수주 잔고를 보자 - 1Q26 신규 수주 1,455억원 기록하며 수주 잔고 급증 시작 - 2Q26 신규 수주 2,823억원으로 전분기 대비 2배 가까이 증가, 2Q26 말 수주 잔고 2,000억원 상회 - 하반기 수주 건까지 고려시 연간 실적에 대한 시장 눈높이 상향 조정 여지 - 삼성전자 P4 PH4·SK하이닉스 M15X의 3분기 수주도 강한 흐름 유지 예상. NAND는 삼성 시안 및 V9 투자분이 하반기 이어질 것으로 추정 ▶️ 수주 잔고 & 신규 장비 모멘텀 - 과거 10년치 주가와 수주 잔고의 양의 상관 관계는 매우 높음 - 일시적 급증이 아닌 누적적 상승 흐름이 주가 방향성을 바꿀 수 있는 중요한 트리거 포인트 - BSD·테트라 등 신규 장비도 하반기 매출 기여 시작 예정 - 2026년 매출액 4,910억원(+40% YoY), 영업이익 1,070억원(+86% YoY) 전망. 전공정 장비 비중 확대, 그 중 동사 Top-pick 관점 유지 ▶️ URL: https://buly.kr/28w0Pnm * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

#엘티씨 2분기 연속 최대 실적 경신 고객사의 투자 계획 Pulling 지속 » 올해 Full Capa에 가까운 장비 공급 예상. 국산화 장비 진입으로 고객사 단위 투자 증가율을 상회하는 성장 전망 Y1 클린룸 오픈 내년 2월 예정. 리드타임 고려 4분기 PO 본격화 기대. NAND 고단화로 HSP 매출 확대 지속 2Q26 Review: 탑라인 성장 가속화 2분기 매출액과 영업이익은 각각 1,409억원(+130%, 이하 전년대비), 232 억원(+372%, OPM 16.5%). 일회성 요인으로 인한 영업레버리지 효과 부재에도 2분기 연속 최대 실적 경신 [LSE] 매출액과 영업이익 각각 1,079억원(+77%%, 이하 전분기대비), 190억원(+47%). M15X 증설 가속화로 2분기 세정장비 공급 대수 75% 증가. 성과급 및 기타 충당금으로 영업이익률 감소(17.6, -3.6%p). SPM 장비는 기존 계획 대비 공급 목표 상향, 추가 국산화 장비 Qual 진행 중 [LTCAM] 매출액과 영업이익 각각 324억원(+11%), 55억원(-7%, OPM 16.9%) 고객사 300단대 NAND 비중 확대 » 321단 HSP 매출 23% 성장. 물량 전환 및 가동률 상승 지속. 3분기 소재별로 순차적 판가 인상 진행 중으로 파악. P, Q 동반 성장 가능 (2026.08.14 신한투자증권 박현우 애널리스트)

개인적으로 중요하게 보는 부분들 뽑아봅니다 =============== Q: 매출이 급증하는데 4Q 총마진 가이던스가 플랫한 이유는? A: 캐파 램프업 비용과 사업 포트폴리오 변화(특히 디스플레이 성장)가 원인. 램프 비용은 매출 증가와 함께 완화될 전망이며 장기적으로는 완만하지만 지속적인 마진 확대 기대 Q: 올해 장비 매출 40% 이상 성장을 약속할 수 있나? A: 시장을 상회할 것으로 보며 성장 기대치를 30% 이상으로 상향했으나, 40% 성장에 대한 구체적 가이던스는 제시하지 않음 Q: 가격·납기를 둘러싼 고객 대화는 어떻게 달라졌나? A: 고객이 2년 시계의 확정 납품 일정에 더 무게를 두는 방향으로 변화. 자사는 기술·캐파 계획에 대해 5년 이상 상세 가시성을 확보하고 공동혁신 관계로 이를 확장 중 Q: 2028년 캐파 2배는 매출 2배를 의미하나? A: 매출이 아닌 생산능력의 2배. 클린룸 등 투자는 다양한 수요 시나리오를 수익성 있게 소화하기 위한 선제적 대비 =============== → AMAT도 생산능력을 2배 늘리는 중 → 이를 준비하기 위한 과정에서 비용 발생 중 → 향후 전방시장(=반도체 CAPEX)은 5년의 가시성을 확보 → 가이던스는 지속 상향하고 있으나 미래 분기에 대한 구체적인 가이던스 상향은 하지 않고 있음 ("2026년 시장 성장률이 +30% 이상이고, 자사는 그 이상 성장할 것으로 보나 40% 성장할 거라는 구체적 언급은 하지 못함"의 톤)

💻 2028년 DRAM·NAND 수급 균형에 필요한 Capex 📌 J.P. Morgan 추정 2028년 DRAM과 NAND의 공급 부족을 해소하려면 추가 Capacity 및 대규모 Capex가 필요 특히 DRAM의 투자 부담이 NAND 대비 훨씬 큰 상황 📌 DRAM 2028E 공급 부족: 5.0 EB 수급 균형을 위해 필요한 추가 공급: 5.5 EB 필요 Capex: $58bn (약 580억달러) FY27E 대비 추가 Capex: +41% 필요 Capacity: 299K WSPM 월 웨이퍼 투입 기준 약 29.9만장 📌 NAND 2028E 공급 부족: 63 EB 수급 균형을 위해 필요한 추가 공급: 76 EB 필요 Capex: $7bn (약 70억달러) FY27E 대비 추가 Capex: +27% 필요 Capacity: 44K WSPM 월 웨이퍼 투입 기준 약 4.4만장 📌 핵심은 DRAM DRAM 수급 균형을 맞추기 위해 필요한 Capex는 NAND 대비 절대 규모가 압도적 FY27E 예상치 대비 41%나 Capex를 더 늘려야 2028년 수급 균형이 가능하다는 계산 필요한 웨이퍼 Capacity 역시 299K WSPM으로 상당한 수준 📌 투자 시사점 메모리 업체들이 실제로 이 정도 수준의 Capex를 집행하지 않는다면 DRAM 공급 부족이 장기화될 가능성 HBM 생산 확대가 일반 DRAM Capacity를 잠식하는 구조까지 감안하면, DRAM 공급 증가는 단순한 장비 증설만으로 빠르게 해결되기 어려움 결국 향후 DRAM 업황에서 중요한 변수는 수요보다 공급의 반응 속도 메모리 업체들이 수익성·재무건전성을 우선하며 Capex Discipline을 유지할 경우, 예상보다 타이트한 DRAM 수급과 높은 가격 환경이 장기간 지속될 가능성 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

팹 증설 빠르게… 규제 풀어 용인반도체클러스터 2.5조 투자 가속 2026.08.13 / 연합뉴스 ────────── 1. 핵심 한 줄 ① 정부가 반도체·이차전지·바이오 등 첨단산업 규제를 풀어 4조 3,000억원에 달하는 기업 투자 물꼬를 튼다고 발표했다 ② 용인 반도체 클러스터는 건축허가제도를 손질해 2조 5,000억원 규모 투자가 조기 집행되도록 지원한다 ③ 정부는 13일 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관 주재 비상경제본부 회의 겸 경제관계장관회의에서 '현장중심 기업투자·혁신지원방안'을 발표했다 ────────── 2. 반도체 — '1대지 1허가' 예외 ① 현행 건축법은 '1대지 1허가' 원칙을 따르기 때문에 공장 건설 도중 애초 계획에 없던 건축물을 추가하려면 기존 건축허가를 변경해야 하며 이로 인해 증설이 지연되는 문제가 발생했다 ② 정부는 일정 규모 이상의 산업단지에 '1대지 1허가' 원칙의 예외를 두고, 증설 건축물은 기존 건축허가와 분리해 별도 허가를 받을 수 있도록 건축법을 개정할 계획이다 ③ 별도 허가가 가능해지면 약 2조 5,000억원 규모의 투자가 조기에 이뤄질 것으로 정부는 예상했다 ④ 반도체 기업 등이 실증 지원법인 '트리니티팹'에 출연하는 재산에는 증여세를 비과세해 약 8,000억원 규모의 반도체 투자를 유도한다 ⑤ 반도체 팹의 도시가스 증설 안전검사 기간은 기존 7일에서 3일로 단축한다 ────────── 3. 이차전지 — 구미·포항 산단 입주 허용 ① 구미·포항 국가산업단지의 입주 대상 업종에 이차전지 자원재생(리사이클링) 업종을 추가한다 ② 그동안 해당 산단에는 이차전지 연관 제조업만 입주할 수 있어 폐기물 관련 업종으로 분류된 리사이클링 기업의 입주가 제한됐다 ③ 정부는 리사이클링을 배터리 핵심 제조 공정으로 보고 입주 문턱을 낮춰 1,000억원 규모의 신규 투자를 뒷받침할 계획이다 ────────── 4. 바이오·식품 ① 오창과학산업단지는 기존 제조시설과 연결된 공장을 추가로 지을 수 있도록 청주시 소유 녹지를 산업용지로 변경해 약 5,300억원 규모의 신규 투자를 지원한다 ② 익산 국가식품클러스터에서는 분양률이 낮은 음료제조업 부지를 기업 수요가 높은 식음료제조업 부지로 변경해 3,500억원 규모의 신규 투자를 유도한다 ────────── 5. 제도 개선 ① 협동로봇 등 신유형 로봇에 국제 기준에 부합하는 안전기준을 마련하고, 산업용 로봇의 정의도 제조·물류 등 산업현장에서 활용되는 이동형 로봇까지 포괄하도록 정비한다 ② 반도체·이차전지 등 6개 첨단전략산업에는 컴퓨터 시뮬레이션을 활용해 안전대책을 유연하게 설계하는 성능기반설계 도입을 추진한다 ③ 신산업·RE100 등에 필요한 경우 모든 업종의 입주가 가능한 '제한업종 계획구역' 지정 한도를 기존 30%에서 50%로 확대한다 ④ 국가 정책적 중요도가 높은 국가산업단지에는 국토교통부 장관이 '도시혁신구역'을 지정할 수 있도록 한다. 용도제한이 없고 법상 용적률 상한 1,500%도 초과할 수 있어 고밀·복합개발이 가능해진다 ⑤ 비수도권 지역의 기회발전특구 지정 상한 면적을 확대하는 등 입지 규제도 유연화한다 ────────── 6. 배경과 후속 ① SK하이닉스 용인 클러스터에는 총 600조원이 투입되며 총 4개 팹 가운데 1기 팹의 골조 공사가 진행 중이다 ② 정부가 '3대 메가프로젝트' 추진에 속도를 내면서 당장 기업 수요가 있는 현장대기 프로젝트를 중심으로 규제를 푸는 1차 지원방안이다 ③ 주환욱 재경부 정책조정관은 "초혁신경제 선도프로젝트, 녹색산업 등을 중심으로 한 2차 대책도 조속히 마련해 발표하겠다"고 밝혔다 ────────── 7. 한 줄 요약 연합뉴스는 정부가 13일 경제관계장관회의에서 첨단산업 규제를 풀어 4조 3,000억원 규모 기업 투자를 유도하는 '현장중심 기업투자·혁신지원방안'을 발표했다고 보도했다. 용인 반도체 클러스터는 '1대지 1허가' 원칙에 예외를 두는 건축법 개정으로 증설 건축물을 별도 허가받을 수 있게 돼 2조 5,000억원 투자가 조기 집행될 전망이며, 트리니티팹 출연금 증여세 비과세로 8,000억원 투자를 추가 유도한다. 구미·포항 산단에는 이차전지 리사이클링 업종 입주가 허용되고, 오창과학산단과 익산 식품클러스터에서도 각각 5,300억원과 3,500억원 규모 투자가 지원된다. https://n.news.naver.com/article/001/0016248871?sid=101 #용인반도체클러스터, #SK하이닉스, #규제완화, #이차전지리사이클링, #첨단산업

JP모건) 램 리서치 (LRCX) 2026 하드웨어 & 반도체 매니지먼트 액세스 포럼에서의 시사점 오늘 이른 시간, 당사는 실리콘밸리에서 연례 하드웨어 & 반도체 매니지먼트 액세스 포럼을 개최했으며, 이 자리에서 램 리서치(Lam Research Corporation, LRCX)의 CFO인 더그 베팅어(Doug Bettinger)와 패널 형식의 논의를 진행했습니다. 아래에서 논의의 핵심 시사점을 정리합니다. 경영진은 이제 AI 캐펙스 1,000억 달러당 90~100억 달러의 WFE 가능성을 보고 있습니다… 지난 10월 LRCX는 AI 캐펙스 1,000억 달러마다 약 80억 달러의 증분 웨이퍼 팹 장비(WFE) 수요가 발생한다는 프레임워크를 제시한 바 있습니다. 그러나 이번 논의에서 베팅어 씨는 그 수치가 이제 AI 캐펙스 1,000억 달러당 90~100억 달러의 WFE에 가까울 가능성이 있다고 언급했으며, 이는 기존 프레임워크 대비 소폭이지만 여전히 건설적인 상향 조정에 해당합니다. 이러한 변화는 AI 워크로드 믹스의 진화를 반영하는 것으로 보이며, 특히 추론(inference)이 점차 지배적이 되면서 GPU/XPU 컴퓨트뿐만 아니라 더 많은 메모리 및 CPU 집약도까지 견인하고 있기 때문입니다. 간단히 말해, AI 인프라에서의 반도체 콘텐츠가 증가하고 있으며, 이에 수반되는 더 광범위하고 복잡한 칩 요구사항이 더 강한 장비 수요로 이어지고 있습니다. 경영진은 GM 50%대 중반 / OM 40%대 중반을 향한 경로를 재확인했습니다… 베팅어 씨는 LRCX가 이전 애널리스트 데이에서 제시한 재무 프레임워크의 일부를 이미 돌파했음을 인정하면서, 현재 경영진은 GM이 50%대 중반, OM이 40%대 중반에 도달하는 경로를 보고 있다고 언급했습니다. 가치 기반 가격 책정, 지속적으로 더 풍부해지는 믹스, 운영 효율성, 그리고 매출 규모 확대가 모두 지속적인 GM 개선 궤적의 핵심 레버입니다. 2027년에 대한 가시성은 신규 팹 활동과 강력한 고객 대화에 힘입어 의미 있게 개선되었습니다… 내년 전망을 논의하면서 베팅어 씨는 LRCX의 티어-1 고객사에서 약 8~10개의 신규 팹이 가동을 시작할 것으로 보고 있으며, 산업 전반을 고려하면 그 수가 약 2배 더 많을 수 있다고 시사했습니다. 이러한 파이프라인은 LRCX가 2027년에 대해 점점 더 건설적인 시각을 갖게 된 핵심 이유이며, 베팅어 씨는 20년 이상의 커리어에서 어느 시점에도 고객 대화가 이 정도의 강도에 이른 것을 본 적이 없다고 덧붙였습니다. 한편 LRCX는 고객사들이 기존 팹에서 더 많은 산출량을 짜내기 위해 노력하고 있다고 언급하면서, 한 고객사가 인수한 팹 캐파를 LRCX가 예상했던 것보다 훨씬 빠르게 가동시킨 사례를 들었습니다. CSBG는 기존 11~12% CAGR 목표를 상회할 가능성이 있는 궤도에 있습니다… LRCX의 CSBG 사업은 올해 기대치를 상회했으며, 업그레이드는 NAND 회복의 수혜를, 스페어/서비스는 설치 기반 전반의 가동률 최대치 도달의 수혜를 받았고, 더 강한 WFE 트렌드에 연동된 챔버 수 증가도 기여했습니다. 다만 베팅어 씨는 기존의 11~12% 장기 서비스 CAGR이 이제는 보수적으로 보인다는 점을 인정하면서, 특히 LRCX가 고급 분석, 자동화, 코봇(cobot)을 활용해 보다 일관된 서비스 성과를 이끌어냄에 따라 CSBG가 그보다 몇 퍼센트포인트 더 빠르게 성장할 수 있다고 시사했습니다. WFE 내 어드레서블 점유율은 30%대 후반으로 이동 중이며, LRCX는 해당 SAM의 약 절반을 확보할 수 있다고 자신합니다… 베팅어 씨는 지난 몇 년간 LRCX의 믹스가 F/L 50~60%, 메모리 40~50%로 이동한 것은 의도적이었다고 강조했으며, 이는 회사의 전략이 NAND를 넘어 익스포저를 확대하고 팀이 SAM을 확장할 수 있는 영역에 투자하는 것이었기 때문입니다. 이와 관련해 LRCX는 리딩엣지 F/L(LRCX가 강력한 입지를 보유한 영역)에서 일어나고 있는 3D 아키텍처 변화가 DRAM에서 진행 중인 전환과 중요한 유사성을 지니고 있어, 회사가 F/L에서의 리더십을 레버리지할 수 있다고 언급했습니다. NAND 지출이 이제 회복되고 있는 가운데, 베팅어 씨는 해당 영역에서의 강력한 역사적 입지가 이제 보다 다변화된 F/L 및 DRAM 기반 위에 얹히면서 LRCX에 매우 긍정적인 여건이 조성되고 있다고 보고 있습니다. WFE 업사이드는 여전히 AI가 주도하고 있으나, 강세는 확산되고 있는 것으로 보입니다… LRCX의 WFE 전망은 연중에 걸쳐 크게 상향되었으며, 회사는 가장 최근 2026년 WFE를 약 1,500억 달러로 가이던스했는데, 이는 4월의 약 1,400억 달러, 연초의 약 1,350억 달러에서 상향된 수치입니다. 업사이드는 계속해서 주로 리딩엣지 F/L, DRAM, NAND가 주도하고 있으며, 성숙 노드 투자도 이제 광범위한 아날로그 회복과 함께 일부 개선을 보이고 있습니다(다만 중국은 올해 여전히 보합에서 소폭 상승 수준일 것으로 예상됩니다). 연초 이후의 모든 WFE 상향 조정에도 불구하고, 베팅어 씨는 산업이 여전히 수요에 비해 공급이 부족한 상태라고 특징지었으며, 이는 공급 제약이 없었다면 WFE가 더욱 강했을 수 있음을 시사합니다. 필드 서비스 엔지니어링은 AI의 가장 명확한 내부 활용 사례 중 하나입니다… 베팅어 씨는 AI가 LRCX 내부 예산에서 상당하고 점점 커지는 비중을 차지하고 있다고 특징지었으며, 필드 서비스 엔지니어링이 가장 명확한 활용 사례 중 하나로 부상하고 있다고 밝혔습니다. 역사적으로 고객 팹에서의 장비 관련 이슈 해결은 매우 반복적이고 경험에 의존하는 프로세스였으며, 엔지니어가 현장에서 문제를 진단하고 내부 자료를 참조한 뒤 다시 돌아와 수정을 적용해야 하는 경우가 많았습니다. LRCX는 이제 필드 이슈에 대한 축적된 데이터베이스를 활용해 엔지니어가 실시간으로 문제를 해결할 수 있도록 돕는 AI 툴을 구축하고 있으며, 이미 약 3분의 2의 필드 엔지니어가 해당 툴을 사용하고 있습니다. 베팅어 씨는 또한 AI가 레시피 개발에도 활용되고 있다고 언급했는데, 이 역시 축적된 공정 데이터가 생산성 향상으로 이어질 수 있는 영역입니다.

2026.08.12 17:19:07 기업명: 하나머티리얼즈(시가총액: 1조 2,539억) A166090 보고서명: 신규시설투자등 *투자구분 및 목적 - 신규시설투자 - 실리콘 음극재 양산 제조라인 투자 투자금액 : 702억 자본대비 : 15.14% 투자시작 : 2026-08-12 투자종료 : 2027-06-30 투자기간 : 0.9년 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812900903 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=166090

ETF 개인순매수/순매도 TOP10 출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용 기준: 2026년 8월 12일 장마감 기준

ETF 개인순매수/순매도 TOP10 출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용 기준: 2026년 8월 12일 장마감 기준

2026.08.12 14:22:04 기업명: 원익QnC(시가총액: 8,070억) A074600 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 2,719억(예상치 : 2,729억/ 0%) 영업익 : 309억(예상치 : 291억/ +6%) 순이익 : 227억(예상치 : 215억+/ 6%) **최근 실적 추이** 2026.2Q 2,719억/ 309억/ 227억 2026.1Q 2,562억/ 219억/ 144억 2025.4Q 2,491억/ 184억/ -54억 2025.3Q 2,303억/ 80억/ 26억 2025.2Q 2,329억/ 141억/ -116억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812900356 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=074600

ODM과 실리콘투는 한국 화장품 전체의 성장을 반영합니다

#실리콘투 공매도잔고 200만주

ODM과 실리콘투는 한국 화장품 전체의 성장을 반영합니다

2026.08.12 10:48:45 기업명: 실리콘투(시가총액: 2조 9,575억) A257720 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 4,026억(예상치 : 3,822억+/ 5%) 영업익 : 830억(예상치 : 715억/ +16%) 순이익 : 723억(예상치 : 433억+/ 67%) **최근 실적 추이** 2026.2Q 4,026억/ 830억/ 723억 2026.1Q 3,466억/ 645억/ 543억 2025.4Q 3,059억/ 424억/ 358억 2025.3Q 2,994억/ 631억/ 584억 2025.2Q 2,653억/ 522억/ 356억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812900140 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=257720