СОЛИДНЫЕ

🤑 Доля облигаций на ИИС достигла максимума за 10 лет Во втором квартале 2026 года владельцы индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) продолжили наращивать вложения в облигации, говорится в сообщении Банка России. Наибольшим спросом пользовались облигации федерального займа (ОФЗ) и корпоративные бумаги с высоким кредитным рейтингом. В результате доля долговых инструментов в портфелях ИИС достигла максимума за 10 лет и составила 48%. Объем вложений в ОФЗ за год вырос с 93 до почти 185 млрд рублей, а в корпоративные облигации — со 170 млрд до 288 млрд рублей. Стоимость паев инвестиционных фондов в портфелях владельцев ИИС увеличилась со 100 до 149 млрд рублей. Интерес к акциям оказался значительно скромнее: объем вложений в привилегированные акции вырос с 34 до 36 млрд рублей, в обыкновенные — со 191 до 195 млрд рублей. Общий объем активов на ИИС приблизился к 1 трлн рублей и по итогам второго квартала составил 993 млрд рублей. ❤️ Читайте подробнее на сайте Frank Media в Telegram | MAX | Рассылка

📰Bloomberg: Дефицит бюджета США резко вырос в июле на фоне ускорения государственных расходов 🔹В июле в США был зафиксирован рекордный бюджетный дефицит в размере 432 миллиардов долларов; 🔹За два месяца до конца финансового года дефицит на 2026 год составляет 1,8 триллиона долларов. С учетом календарных различий, разрыв на 5% больше, чем в 2025 году; 🔹Проценты по государственному долгу по-прежнему остаются ключевым фактором дефицита, при этом в июле они выросли на 26 миллиардов долларов по сравнению с прошлым годом. За текущий финансовый год общая сумма составила 1,17 триллиона долларов (увеличение на 15%, в том числе из-за более высокой доходности казначейских облигаций); 🔹Общие расходы в июле выросли на 37 миллиардов долларов, а доходы снизились на 12 миллиардов долларов. Снижение доходов частично отражает продолжающееся возмещение таможенных пошлин, являющееся следствием решения Верховного суда об отмене повышений таможенных пошлин, введенных Трампом; 🔹 За первые 10 месяцев 2026 финансового года расходы выросли на 4%, а доходы — на 3%. Ещё одно предвыборное обещание Трампа тю-тю🤥🤥🤥

https://youtu.be/ufoIZ2JbUg8?si=PlO2IRf1Vjc_AyQk Хороший ролик по финансовой грамотности, рекомендую к просмотру!

📱 Приложения VK потеряли 1,35 млн активной аудитории в июле после удаления из App Store и Google Play, — Коммерсантъ со ссылкой на данные Digital Budget Основное приложение VK потеряло 1,1% MAU, до 51,8 млн, VK Play — 27%, до 14,6 тысячи, «VK Музыка» — 8%, до 3,48 млн. Рост аудитории мессенджера Max замедлился до 0,2%, до 45,75 млн. В VK с оценкой не согласны: для «ВКонтакте», Mail и VK Play основной считается веб-версия. По данным Mediascope, в июле аудитория приложения «ВКонтакте» выросла на 1%, до 75,94 млн, Max — на 1%, до 81,39 млн. Почему считают по разному: Digital Budget учитывает пользователей, которые совершали в приложении действия, а Mediascope — и тех, кто просто его открывал, объясняет гендиректор D-Agency Игорь Демидов. Падение может ускориться в сентябре–октябре, когда выйдут новые версии операционных систем и сменятся гаджеты: установить и обновить приложения будет нельзя, считает гендиректор NMi Digital Анна Планина. #ЭкономикаРФ Telegram | Max | Дзен | VK

Нефть Вышел сегодня свеженький отчет ОПЕК за июль. Из интересного: 1) Саудия повысила добычу на 0,6 мбд относительно июня, но все равно в минусе на 2,1 мбд по сравнению с 2025-м. Хотя, учитывая неплохие цены, особой разницы нет. Но, если все будет как сейчас, в августе этот всплеск сойдет на нет. 2) Ирак и Кувейт. Тоже повысили производство, но, увы, ненадолго. Эти ребята вместе с Катаром и Бахрейном явные лузеры в иранской заварушке. Хотя, конечно, одно дело Ирак, другое дело Катар - всем бы быть такими лузерами как Катар (по богатству только Монако может быть сравнится). 3) ОАЭ. Эти ребята в шоколаде в любой ситуации.+0,6 мбд относительно 2025-го. Вышли из ОПЕК и плевать хотели на все ограничения. Да и Иран их как-то особо не пугает – ADNOC челночит через Ормуз и переливают нефть с танкера на танкер в условно безопасном Оманском заливе. 4) Из ОПЕК+ выделяется Казахстан. Снижение на 0,2 мбд. Немного, но для Казахстана существенно. @NewGosplan

⚡️ Дефляция в России с 4 по 10 августа составила 0,06%, — данные Росстата Годовая инфляция в июле упала до 5,98% с 6,02% в июне. Бензин в России подешевел за неделю на 0,7%. ВВП РФ во 2 квартала 2026 года вырос на 1,3%, — оценка Росстата. #РФ Telegram | Max | Дзен | VK

Россия может зеркально ответить на атаки своих судов в любом месте мира, заявил президент РФ Владимир Путин. У России есть союзники как минимум в двух проливах. @banksta

Доля вложений россиян в акции РФ сейчас находится на минимуме за 6 лет, опустившись до 3,6%. Это самый низкий результат с весны 2020 года, подсчитали в РБК. В целом с начала года вложения домохозяйств в акции российских компаний сократились на 1,2 трлн рублей – это рекорд по итогам полугодия за всё время раскрытия статистики, с 2018 года. Эксперты отмечают, что часть инвесторов разочаровались в рынке акций и вывели деньги либо в другие инвестиционные инструменты, либо переложились в депозиты на фоне высоких ставок. @banksta

Хрупкий максимум Во вторник российский рынок акций продолжил движение вверх, несмотря на сохраняющуюся геополитическую неопределённость. Индекс МосБиржи вырос на 0,5%, достигнув 2323 пунктов — максимума закрытия с 1 июля. 🕊 Визит американских переговорщиков — главная надежда рынка. Информация о том, что поездка может состояться в течение 7-10 дней появилась в СМИ ещё 8 августа, и эта неделя уже подходит к концу. Пока рынок живёт надеждами и может на этой волне доехать до 2400−2450 пунктов. Однако реальность уже давит. 🏦 Минфин опубликовал данные по исполнению федерального бюджета за январь–июль 2026 года. Дефицит составил 6,455 трлн рублей (2,8% ВВП). По итогам первого полугодия дефицит составлял 5,731 трлн рублей. 🔺Доходы бюджета — 22,112 трлн рублей (+8,8% г/г): 🔹Ненефтегазовые доходы — 17,518 трлн рублей (+18,3% г/г) 🔹Нефтегазовые доходы — 4,595 трлн рублей (-16,8% г/г) 🔺Расходы — 28,567 трлн рублей (+14,5% г/г) В Минфине объяснили высокий дефицит опережающим финансированием расходов и авансированием контрактов. 🎛Повышенные расходы бюджета попали и на металлургов. 🔺В июле производство стали в России выросло до 5,6 млн тонн (+3,1% г/г). Июль стал вторым месяцем, когда фиксируется положительная динамика после длительного периода снижения, длившегося с января 2024 года. 🔺Выпуск готового проката составил 4,9 млн тонн (0,8% г/г) 🔺Производство стальных труб составило 900 тыс. тонн (-2% г/г) 🔺Выплавка стали всё ещё сокращается на 5,4%, по итогам года ожидается снижение производства на 2–3,5% 🛢 Нефть оказывает максимальную поддержку отечественному рынку, Brent торгуется выше $89. Иран продолжает удерживать пролив закрытым, выдвигая жёсткие условия. США со своей стороны заявляют, что пролив открыт для всех, кроме судов, идущих из Ирана или в Иран. Однако по факту не многие капитаны рискуют воспользоваться приглашением США пройти пролив. Иран подчёркивает, что готов находиться в таком состоянии до окончания президентского срока Трампа. В это время хуситы продолжают атаки на суда в Красном море и Баб-эль-Мандебском проливе, поддерживая напряжённость в регионе. Риски коррекции на российском фондовом рынке нарастают: дефицит бюджета растёт, геополитическая неопределённость остаётся высокой, а отсутствие официальных подтверждений визита переговорщиков может привести к коррекции. Однако пока геополитический оптимизм остаётся на стороне покупателей, а летнее настроение создаёт соответствующий позитивный настрой. Солид Pro в МАХ

🥇Зачем Народный банк Китая скупает рекордные объёмы золота В утреннем обзоре затронули тему покупки Китаем золота. Зачем они это делают — вопрос на триллионы долларов. НБК покупает золото 21 месяц подряд — это самая длинная непрерывная серия с 2015 года. В июле 2026 года регулятор приобрёл 640 тыс. тройских унций, что стало самым крупным ежемесячным пополнением резервов с октября 2023 года. На этом фоне золотые резервы Китая достигли 76,08 млн унций (примерно 2366 тонн), а их стоимость оценивается в $306,35 млрд. 📈 Закупки ускоряются с каждым месяцем: ✅В марте 2026 года НБК приобрёл 160 тыс. унций ✅В июне — 480 тыс. унций ✅В июле — 640 тыс. унций При этом, по оценкам Goldman Sachs, реальные объёмы могут быть ещё выше. Аналитики банка выявили расхождения между официально отчитываемыми резервами и наблюдаемыми потоками золота в страну, что указывает на возможные закупки через офшорные каналы. Только в мае 2026 года Китай скупил 48 тонн золота на одном лишь лондонском внебиржевом рынке. Зачем Пекину столько золота? 🔹Диверсификация резервов У Китая самые большие в мире валютные резервы — $3,419 трлн на конец июля, из них на золото приходится лишь 8%. Для сравнения у США этот показатель — 83,3%. Потенциал для наращивания у Китая колоссальный. 🔹Снижение зависимости от доллара Заморозка части российских резервов в 2022 году стала мощным сигналом для всех мировых центробанков. Золото — единственный резервный актив, который нельзя заморозить или заблокировать извне: оно находится в прямом физическом владении. 🔹Поддержка юаня Крупные золотые запасы повышают привлекательность китайской валюты как резервной. Китай делает ставку на более широкую комбинацию активов: золото, валютную корзину и постепенное расширение международного использования юаня. Китай — не единственный, кто наращивает запасы. Суммарно и публично мировые центральные банки во II квартале 2026 года приобрели рекордные 289 тонн золота (+74% г/г). 89% опрошенных резервных менеджеров ожидают увеличения глобальных золотых резервов в ближайшие 12 месяцев, а рекордные 45% планируют наращивать свои запасы. По оценке Goldman Sachs, рост среднемесячных закупок золота Китаем примерно на 20 тонн с 2022 года внёс более 20% в общий рост цен на золото. Прогноз цены драгметалла от аналитиков: 🔺Deutsche Bank ожидает цену $4700 за унцию к концу 2026 года (ранее прогнозировал среднюю цену $5500 в 2026 году с потенциалом касания $6000) 🔺State Street Investment Management допускает рост до $5000 к концу 2026-го или началу 2027-го 🔺J.P. Morgan прогнозируют $5243 за унцию до конца 2026 года с дальнейшим ростом до $6300 к концу 2027 года 🔺Goldman Sachs — $4900 к декабрю 2026 года. Прогноз понизили с $5400 🏛 Аналитики «Солид Инвестиции» ожидают, что в медвежьих сценариях цена не уйдет ниже $4300, а в бычьих может вернуться в зону $5400–5600 🇷🇺 Аналитики АТОН ожидают, что после консолидации на уровне $4000 за унцию золото восстановится до $5000 в 2027 году на фоне сохраняющегося аппетита к металлу со стороны центробанков Китая и других стран 🇷🇺 Александр Хрущ (президент «Селигдара») ожидает $4200–4500 к концу 2026 года Пекин наращивает покупки, потому что золото надёжно, а стратегия рассчитана на годы вперёд — ценовой фактор здесь не главный. Смотрите на аргументацию, а не на саму рекомендацию

Обращали внимание, что мало людей интересуется инвестициями? У многих есть ИИС или брокерские счета, но большинство относятся к ним с пренебрежением. ВЦИОМ объясняет это предпочтением гарантированной доходности: 94% россиян выберут банковский вклад с фиксированным процентом, а не рискованные инвестиции. Интересно, что с 2001 года этот показатель практически не изменился, тогда он составлял 93%. ❇Кто готов рисковать и выбирает варианты инвестиций с потенциально более высоким доходом: 🔺Старшие миллениалы (1982–1991): 10% 🔺Младшие миллениалы (1992–2000): 5% 🔺Родившиеся после 2001 года: 8% 🔺Самая консервативная группа — граждане старше 80 лет. Среди них лишь 1% готов рисковать ❇Консерватизм охватывает и другие сферы: 🔺88% советовали бы близким выбирать работу с фиксированной оплатой вместо потенциально более высокой, но с повышенной неопределённостью 🔺87% предпочитают получать деньги сразу, а не рисковать ради удвоения 🔺77% считают себя осторожными 🔺20% — готовыми к оправданному риску 🐶Мужчины рискуют чаще женщин, а южане — чаще сибиряков. Алексей Ручин (ВЦИОМ) отмечает: высокие ставки и падение биржи могли повлиять на ответы, но схожесть с данными 25-летней давности говорит о том, что осторожность — базовая черта финансовой культуры. Другие цифры о нашей финансовой осторожности: 🔺К середине 2026 года доля россиян со сбережениями упала до 38% с 57% в сентябре 2025 года. А доля россиян без сбережений выросла с 42% до 60% (по данным опроса) 🔺Доля вкладчиков выросла до 30% 🔺В 2025 году инвестиции в различные финансовые инструменты россиян достигли 4,1 трлн рублей (-2,3% г/г) 🔺73% инвесторов придерживаются консервативной стратегии Структура портфеля среднестатистического инвестора: ✅Акции ≈ 34,7% ✅Облигации ≈ 26,1% ✅Денежные средства (включая валюту) ≈ 28,5% ✅ПИФы и прочие инструменты ≈ 10,7% 🔺К 1 июля 2026 года объём средств населения на счетах в банках достиг 68 трлн рублей. 🐱 За четверть века россияне не стали рискованнее. Высокая ставка делает вклады привлекательнее фондового рынка, особенно на фоне постоянных чёрных лебедей. Однако ситуация может измениться быстро, и те, кто рискнул и выдержал все штормы, окажутся на коне🏆

⚡️ Помощь подъехала: Банк России рекомендовал кредиторам реструктурировать кредиты МСП, пострадавших от терактов, без неустоек и повышения ставок Речь о заемщиках, чьи логистические центры, склады, производственные, торговые и офисные помещения пострадали от терактов. Заявление об изменении сроков платежей рекомендовано удовлетворять в рамках собственных программ реструктуризации. Реструктурировать ЦБ предлагает независимо от того, есть ли у заемщика право на льготный период по закону № 276-ФЗ. Неустойку за просрочку начислять не рекомендуется, как и требовать досрочного возврата или повышать ставку. Рекомендации действуют по 31 августа 2027 года включительно. Бюро кредитных историй ЦБ просит не считать такую реструктуризацию фактором, ухудшающим индивидуальный рейтинг заемщика. #ЭкономикаРФ Telegram | Max | Дзен | VK

Доходность японских двухлетних облигаций достигла 1,615%, самого высокого уровня с марта 1995 года. Несмотря на интервенции в иене и падение цен на нефть, рынок облигаций торгуется так, как будто в Японии надвигается кризис. Для поддержки йены Япония продает американские казначейские бумаги, что грозит доллару. @banksta

Японские горки В пятницу США провели совместную с Японией интервенцию в поддержку падающей йены. Причем Америка продавала не доллары, а евро. Скотт Бессент обосновал все это опасениями нового Азиатского кризиса а-ля 1997-й. Думаю, что это лукавство. Дело в том, что Япония может стабилизировать курс двумя способами - либо резко повысить ставку, либо начать существенные распродажи своего огромного пакета Treasuries. Ни тот, ни другой вариант не хорош для США. Поэтому Бессент и продает евро против йены. @NewGosplan

📊 «Россети» получат надбавку с промышленных потребителей на строительство ЛЭП. Инвестиции до 2032 года оцениваются более чем в 1 трлн рублей, — «Ъ» Поручение дано по итогам июльского совещания у вице-премьера Александра Новака: предложения и проекты нормативных актов должны быть готовы к сентябрю. Приоритетные стройки предлагается отбирать в ручном режиме на правкомиссии. Де-факто это аналог ДПМ — механизма инвестконтрактов в генерации, где вложения возвращаются через повышенные платежи потребителей за мощность. Отдельно повышающий коэффициент резерва мощности получит «Федеральная сетевая компания — Россети». Тариф на передачу до сих пор был главным источником финансирования сетевых строек, но проекты Генсхемы потребовали бы наращивать его в среднем на 10% к прежнему прогнозу в течение пяти лет, оценил директор Центра исследований в электроэнергетике НИУ ВШЭ Сергей Сасим. Потребность в дополнительных средствах в «Россетях» оценивают более чем в 100 млрд рублей ежегодно до 2032 года. В «Сообществе потребителей энергии» считают, что нерыночные надбавки и ручной отбор снижают прозрачность регулирования. #ЭкономикаРФ Telegram | Max | Дзен | VK

#Нефтянка Китай нарастил закупки российской нефти несмотря на высокую цену В июне нефть из России обходилась Китаю примерно в $700 за тонну, что дороже сырья из Ирака и ОАЭ по $520—550 за тонну и поставок из Малайзии за $610 за тонну. Рост закупок именно нефти из РФ эксперты связывают с логистикой: российские сорта нефти поступают в Китай в обход Ормузского пролива. На фоне ситуации на Ближнем Востоке китайские НПЗ предпочитают более дорогие, но стабильные поставки нефти из России.

⁉️ Сколько дефолтов случилось за неделю на российском долговом рынке С 3 по 7 августа 2026 года российский долговой рынок столкнулся с 22 дефолтами, и всего лишь половина из них оказалась техническими. ⚠️ Технические дефолты: «Михайловский молочный завод» — 2 «Нафтатранс плюс» — 1 «Монополия» — 1 «Евротранс» — 4 «Сибавтотранс» — 1 «Соби-лизинг» — 1 «Вератек» — 1 ⛔️Дефолты: «Сибавтотранс» — 3 «Соби-лизинг» — 2 «Агродом» — 1 «Монополия» — 1 «Евротранс» — 1 (новый) «С-принт» — 1 «ПЗ Пушкинское» — 1 «Открытие холдинг» — 1 📈 Одним из ключевых событий недели стал полноценный дефолт «Евротранса». 5 августа 2026 года компания исполнила обязательства по двум из трех выпусков, по которым ранее допустила технические дефолты. Таким образом, облигации серии БО-001Р-09 стали для топливной группы первым полноценным дефолтом. Как указывает Cbonds, инвесторы по этому выпуску получили лишь 7,8 млн рублей, или 19% от суммы купонного дохода. В тот же день, 5 августа, на Федресурсе появилось уведомлении о намерении Сбербанка инициировать банкротство «Евротранса». Госбанк оказался не первым кредитором, заявившим о таких планах: еще 23 июля аналогичное сообщение опубликовал банк «Россия». Уже на следующий день, 6 августа, Московская биржа перевела все десять выпусков облигаций «Евротранса», обращающихся на торговой площадке, в режим торгов «Д». ❤️ Читайте подробнее на сайт Канал Frank Media в Telegram | MAX

Газ в Европе Запасы газа в Европе, меж тем, дошли до многолетних минимумов (сезон пополнения ПХГ длится с апреля по октябрь). Необычайно жаркая погода создает одновременно повышенный спрос на кондиционирование, а с другой стороны появляются сложности с логистикой угля - падение уровня воды в Рейне и Дунае, и с использованием АЭС - те же самые реки и температура воды. Ну и Ормуз с выбывшим катарским СПГ тоже добавляет. @NewGosplan

За первое полугодие 2026 года в России на треть подскочило число заведённых дел, связанных с отмыванием денег. С января по июнь их оказалось 1145 – это рекорд за последние 15 лет. Половина преступлений пришлась на случаи отмывания денег в крупном (от 1,5 млн рублей) и особо крупном (от 6 млн рублей) размерах – 574 эпизода. Рекордное число выявленных преступлений во многом связано с развитием цифровых инструментов контроля, отмечают эксперты. Алгоритмы ЦБ, ФНС, Росфинмониторинга и правоохранительных органов позволяют значительно быстрее выявлять подозрительные финансовые операции. Специалисты могут отслеживать движение денежных средств, находить транзитные операции, связи между компаниями, дробление платежей и подозрительные договорные конструкции. @banksta

❗️Сбербанк намерен инициировать банкротство «Евротранса» Сбербанк уведомил о намерении обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании банкротом «Евротранса». Соответствующее сообщение опубликовано на Федресурсе. Согласно законодательству, после публикации такого уведомления кредитор получает право подать заявление о банкротстве в суд. Ранее аналогичное уведомление опубликовал банк «Россия». В конце мая «Евротранс» лишился рейтингов всех четырех российских рейтинговых агентств, а 5 августа компания допустила полноценный дефолт по трем выпускам облигаций. ❤️ Читайте подробнее на сайте Frank Media в Telegram | MAX | Рассылка