Análisis Bankinter 📈 (Bolsa y Mercados)

🇺🇸 La Confianza de los Consumidores empeora más de lo esperado en agosto e interrumpe la tendencia de mejora observada en junio y julio, con las perspectivas de Inflación relativamente estables. El índice de Confianza de la Universidad de Michigan baja hasta 51,0 puntos (vs 55,0 esperado vs 55,2 ant.), con las Perspectivas de Inflación a 12 meses en +4,3% (vs +4,2% ant.) y las perspectivas a 5/10 Años en +3,3% (vs +3,3% ant.). La Confianza del Consumidor afloja en agosto en un entorno marcado por la subida en los precios de la energía y unos costes de financiación elevados. La componente que mide las Expectativas retrocede hasta (50,6 vs 55,4 ant.), con la percepción sobre la Situación Actual en 51,8 (vs 54,8 ant.). La bolsa americana sube +0,10%, Europa +0,05% con la TIR del 10 A americano en 4,65% y el precio del petróleo Brent en 86,9$ (-0,15%).

🇺🇸 Las Ventas Minoristas sorprenden negativamente con una caída de -0,6% m/m vs +0,1% esperado vs +0,2% anterior con las Ventas del Grupo de Control (dato menos volátil) en -0,4% m/m vs +0,3% esperado +0,4% ant. (revisado desde +0,5%). Aun así, las ventas registran un crecimiento de +5,0% en tasa interanual, que está en línea con el crecimiento nominal de la economía. El futuro de la bolsa americana sube +0,1% (sin cambios tras el dato) con el T-Note a 10 A en 3,66% (plano).

🎥 Mercados 14-08-2026 | La macro acompaña y podría favorecer subidas en bolsas. Si la geopolítica lo permite… Descubre la opinión de Pilar Aranda, analista de Bankinter, sobre las claves bursátiles del día. https://www.bankinter.com/blog/mercados/agenda-economica-diaria?utm_source=Telegram&utm_campaign=telegram&utm_medium=social

NY +0,6% US tech +1,2% US Semis +0,5%  UEM +0,1% España -0,2% VIX +14,6%. Bund 3,13%. T-Note 4,64%. Spread 2A-10A USA=+50,4pb B10A: ESP 3,56%  PT 3,46%  ITA 3,89%   FRA 3,94%. Euribor 12m 2,94%. USD 1,153. JPY 183,9. Oro 4.350$. Brent 87,1$. WTI 81,3$. Bitcoin -0,3% (63.358$). Ether -0,0% (1.885$). SESIÓN: Las bolsas continúan al alza, marcando nuevos máximos históricos en EE.UU. Tras la buena temporada de resultados empresariales, ahora se ven impulsadas por el enfriamiento de expectativas de subidas de tipos por parte de la Fed. Ayer los Precios Industriales confirmaron la desaceleración de la inflación en EE.UU. y Barkin (Fed) defendió mantener tipos sin cambios. Además, el mercado ya relativiza las nuevas amenazas de Trump, que avisa de un “aislamiento económico sin precedentes” contra Irán y que incluiría, por supuesto, el bloqueo del estrecho de Ormuz. A pesar de ello, el precio del petróleo Brent se mantiene por debajo de 90$, ayer retrocedió -2% y hoy apenas reacciona a estas nuevas amenazas de Trump. Por último, hoy tendremos datos de consumo en EE.UU. (Ventas Minoristas y Confianza del Consumidor de la U. de Míchigan) que podrían aflojar, moderando aún más las presiones inflacionistas. Por tanto, hoy lo más probable es que las bolsas continúen subiendo, aunque de forma moderada (¿+0,5%? ).

🎥 Mercados 13-08-2026 | La geopolítica genera mucho ruido, pero impera el buen tono gracias a la macro y la tecnología. Descubre la opinión de Rafael Alonso, analista de Bankinter, sobre las claves bursátiles del día. https://youtu.be/L0xIKCBOu8U

NY +0,3% US tech +0,7% US Semis +2,5%  UEM -0,3% España 0% VIX +14,6%. Bund 3,16%. T-Note 4,69%. Spread 2A-10A USA=+48,7pb B10A: ESP 3,60%  PT 3,49%  ITA 3,94%   FRA 3,98%. Euribor 12m 2,96% (fut.12m 3,11%). USD 1,152. JPY 183,7. Oro 4.399,69$. Brent 88,89$. WTI 83,04$. Bitcoin -0,25% (63.896$). Ether +0,18% (1.898$).   La confirmación ayer de la mejora de la inflación americana en julio (una décima a la baja hasta +3,4% a/a Tasa General y +2,5% Subyacente) sigue restando presión a la Fed para subir tipos. Los mercados reaccionaron con estabilidad en la TIR del T-Note en torno al 4,69% y -1,5pb en el 2Años. Las bolsas americanas al alza, lideradas por tecnología; mientras las europeas registraban ligeros descensos, desde máximos del martes.   HOY: Amanecemos con buen tono en las bolsas asiáticas (Corea +4%; Japón +1,5%) y buen dato de PIB 2T en Reino Unido (+1,2% vs +1,1% esp). Sin novedades en el frente geoestratégico. El precio del petróleo se mantiene por debajo de 100$/bl. lo que permite mantener cierta tranquilidad en los mercados, a pesar de que la menor liquidez veraniega siempre puede generar más volatilidad a cualquier noticia. En el plano macroeconómico, nuevas referencias de precios en EE.UU. de julio, en este caso Precios Industriales (14:30h), donde también se anticipa mejora (+4,9% vs +5,5% ant.) y respecto al mercado laboral, Peticiones Semanales de Desempleo (14:30h), donde se anticipa estabilidad. Sesión de “baja intensidad” con permiso de la geoestrategia, pero con datos macro positivos y el soporte de la buena temporada de resultados empresariales, debe mantenerse el buen tono de fondo.

🇺🇸EE.UU: El IPC cumple expectativas y desacelera 1 décima en julio. Tasa General +3,4% a/a vs +3,4% esperado y +3,5% anterior. Subyacente +2,5% a/a vs +2,5% esperado y +2,6% anterior. Son buenas noticias para bolsas y bonos. La inflación afloja 1 décima tanto en tasa general como subyacente, en línea con lo esperado, a pesar del repunte de precios de petróleo que se produjo en el mes de julio (Brent +24%). Enfría por tanto las expectativas de subidas de tipos por parte de la Fed. En estos momento, los futuros americanos vienen +0,4%, las TIR del T-Note se modera -3p.b. hasta 4,66% y el dólar se mantiene sin cambios significativos en 1,55/€

🎥 Mercados 12-08-2026 | El IPC americano marcará el tono de la sesión. Descubre la opinión de Rocío Canal, analista de Bankinter, sobre las claves bursátiles del día. https://youtu.be/1KhL7V8ZZ4s

NY -0,3% US tech -0,3% US semis +0,9% UEM +0,2% España +0,2% VIX 15,3% Bund 3,16% T-Note 4,68% Spread 2A-10A USA=+47pb B10A ESP 3,60% PT 3,49% FRA 3,98% ITA 3,95% Euribor 12m 2,91% (fut. 3,12%) USD 1,153 JPY 183,8 Oro 4.390$ Brent 89,7$ WTI 84,0$ Bitcoin -0,1% (63.600$) Ether +0,3% (1.886$) :: SESIÓN: Nuevos ataques en el Estrecho de Ormuz y en el Mar Rojo mantienen la tensión en Oriente Medio y diluyen las expectativas de un acuerdo cercano entre EE.UU. e Irán, que había anticipado el Ministro de Defensa pakistaní. Por eso el petróleo se mantiene bajo presión, avanza +7,1% en lo que llevamos de semana y ya supera los 89$. Por si fuera poco, Corea del Norte ha lanzado un nuevo misil esta madrugada mientras EE.UU. y Corea del Sur se preparan para sus maniobras militares anuales, que Pyongyang considera una amenaza. Aunque el mercado ha ignorado este asunto. El Kospi avanza +4% aprox. porque parece que Temasek, fondo soberano de inversión de Singapur, está interesado en invertir en Samsung (+6,7%) y SK Hynix (+5,4%). Más allá de la geoestrategia, el IPC americano será la clave de la sesión. El mercado descuenta una ralentización en julio hasta +3,4% desde +3,5% en la tasa general y hasta +2,5% desde +2,6% en la subyacente. Serían unas noticias magníficas. Conviene tener en mente que el petróleo (WTI) avanzó +22% aprox. el mes pasado. Con el empleo debilitándose y la inflación moderándose por segundo mes consecutivo, si todo sale como esperado, se calmaría el temor a una subida de tipos por parte de la Fed y bonos y bolsas lo celebrarían. Seguimos defendiendo que el pico de inflación ha quedado ya atrás en EE.UU. y nuestro escenario central anticipa como próximo movimiento una bajada de tipos, pero ya en 2027. En el frente micro la campaña de resultados del 2T va perdiendo intensidad, pero las compañías que siguen publicando ofrecen buenas noticias. Entre ellas, E.ON esta mañana y ayer, tras el cierre de NY, CoreWeave (+15% en aftermarket) y Super Micro Computer (+8%). :: CONCLUSIÓN: Si la inflación cumple lo estimado, las bolsas deberían ganar inercia. Especialmente la tecnología y los semis, que además hoy se verán impulsados por los resultados de ayer tras el cierre. Eso sí, siempre que el flujo de noticias desde Oriente Medio no se intesifique.

🇪🇺 BANCOS EUROPEOS: Bien preparados para continuar el ciclo alcista. Adjuntamos link a nuestra Estrategia de Inversión en banca.

🎥 Mercados 11-08-2026 | Sin grandes referencias, sesión lateral. Descubre la opinión de Esther Gutiérrez de la Torre, analista de Bankinter, sobre las claves bursátiles del día. https://youtu.be/1Xym1nVvW8Y

NY -0,1% US tech -0,3% US Semis -2,9% UEM +0,1% España -0,1% VIX 15,5% Bund 3,18%. T-Note 4,71%. Spread 2A-10A USA=+46pb B10A: ESP 3,62% PT 3,51% ITA 3,96% FRA 3,98% Euribor 12m 2,91% USD 1,154 JPY 183,9/€ 159,28/$. Oro 4.391$. Brent 87,7$. WTI 82,1$. Bitcoin -1,3% (64.110$). Ether -1,9% (1.878$).   :: SESIÓN. Sin grandes referencias, sesión lateral.                                              Hoy viviremos una sesión veraniega,  sin grandes catalizadores capaces de mover mercado y a la espera del IPC americano de mañana.    Ayer vivimos una jornada donde la ausencia de concreción de un acuerdo en el Estrecho de Ormuz provocó una subida del precio del petróleo (+5%) y de las rentabilidas de los bonos. Trump parece optar por asfixiar económicamente a Irán. Esto reduce el riesgo de nuevos ataques militares pero también aleja la posibilidad de que se alcance un acuerdo en el corto plazo. Por otro lado, las bolsas aguantaron con más serenidad. Europa cerró con ligeras subidas y EE.UU. con caídas moderadas. Mientras el petróleo permanezca por debajo de los 100$, los beneficios seguirán actuando como contrapeso. En el frente micro, Nvidia (-2,9%) anunció acuerdos estratégicos con varios fondos de private equity para acceder a financiación por más de 500.000M$ para el desarrollo de infraestructura de IA, lo que vuelve  a resurgir las dudas sobre la financiación circular en el sector. En el frente convencional, sorprendió positivamente el  Sentimiento Inversor (Sentix), que mejoró por cuarto mes consecutivo y se situó en terreno positivo (0,9 vs -0,5 esp. vs -3,1 ant.). Buenas noticias en un contexto geopolítico complejo.   A primera hora el RBA (banco central de Australia), ha mantenido los tipos sin cambios en 4,35% en línea con lo esperado. Mejora las previsiones de inflación y eso reduce la probabilidad de ver una subida de tipos en 2026. A lo largo de la sesión conoceremos las Ventas de Vivienda Existentes en EE.UU. (4,05M estimado vs. 4,09M anterior), que pasarán desapercibidas. El único dato realmente importante de la semana es el IPC americano (miércoles). Será vital confirmar la tendencia (3,4% a/a esp. desde +3,5% y +2,5% desde +2,6% Subyacente) para tratar de anticipar el próximo movimiento de la Fed (16-sept.). Aunque previsiblemente será en Jackson Hole (27/29 agosto) cuando ganemos claridad sobre qué esperar. Nuestro escenario central sigue contemplando una bajada como próximo movimiento, pero ya en 2027.   :: CONCLUSIÓN. Lo lógico es esperar una sesión lateral. Con las bolsas en torno a máximos históricos, consolidar niveles no parece un mal desenlace.   FIN

🇪🇺 UEM: El Sentimiento Inversor sorprende positivamente y mejora por 4º mes consecutivo. - El indicador de Sentimiento Inversor mejora hasta +0,9 puntos en agosto (vs -0,5 esperado vs -3,1 ant.). OPINIÓN: El Sentix acumula 4 meses consecutivos de mejora y alcanza niveles no vistos desde feb.2026 a pesar de la geopolítica. La mejora del sentimiento inversor está estrechamente relacionada con la recuperación macro en la UEM (PMIs, Sentimiento económico/ZEW …) y el crecimiento de los beneficios empresariales (+27,3% en 2T 2026). La bolsa europea sube +0,1% (vs +0,1% antes del dato) con la TIR del Bund alemán estable en 3,13% y el futuro de la bolsa americana en +0,15%.

🎥 Mercados 10-08-2026 | El objetivo es consolidar los máximos históricos. Descubre la opinión de Juan Moreno analista de Bankinter, sobre las claves bursátiles de la semana. https://youtu.be/p7pWfuQZbv4

NY +0,4% US tech +0,8% US Semis +2,9% UEM +0,3% España 0% VIX +14,9%. Bund 3,13%. T-Note 4,65%. Spread 2A-10A USA=+45pb B10A: ESP 3,56%; PT 3,46%; ITA 3,90%; FRA 3,92%. Euribor 12m 2,90% (fut.12m 3,06%). USD 1,155. JPY 183,0. Oro 4.349,11$. Brent 83,75$. WTI 78,21$. Bitcoin +0,10% (65.171$). Ether +0,01% (1.924$).   SESIÓN: Entramos en las semanas centrales del verano, lo que suele ser sinónimo de menos liquidez que en algunas ocasiones genera más volatilidad. Las bolsas se encuentran en zona de máximos, el objetivo es consolidar niveles. La geoestrategia seguirá marcando el tono, con vaivenes a los que nos tiene acostumbrados. Declaraciones durante el fin de semana desde Irán apuntaban la posibilidad de estar “muy cerca” de un acuerdo con Omán para restablecer el tránsito por el estrecho de Ormuz, aunque descartaban negociaciones directas con EE.UU. Siempre que el precio del crudo no se aproxime a los 100$/blr, el mercado permanecerá tranquilo. Iniciamos la semana sin grandes referencias macro, ni empresariales: Por el lado macro, hoy solo destaca el Indicador de Confianza Sentix en la UEM (10:30h), que puede mostrar una ligera mejora (-0,5 desde -3,1) en agosto. Lo más relevante de la semana serán datos de precios en EE.UU. (miércoles, IPC julio) que se espera retrocedan una décima (hasta 3,4% a/a General y hasta 2,5% Subyacente). Tras la debilidad del mercado laboral en EE.UU., el pasado viernes (-23k empleos en julio), será el principal foco de atención para la Fed y, de confirmarse, sería positivo para las bolsas. En el lado empresarial, el grueso de la temporada de resultados ha concluido. El crecimiento de beneficios ha sido uno de los principales catalizadores de los mercados en las últimas semanas. En términos generales ha sido superior a lo esperado (con un 87,2% del mercado americano publicado, el BPA crece 51,8% a/a por encima del 14,4% esperado al inicio de la temporada, mientras en Europa con más del 75% publicado, el BPA 27,3% a/a superando también las expectativas al inicio de temporada). En resumen, jornada sin referencias relevantes, con soporte en la buena evolución empresarial reciente. Consolidamos, ligeras tomas de beneficios, en torno a los niveles máximos históricos.

📈 ¿Qué moverá los mercados esta semana? Juan Moreno Martínez de Lecea, analista de Bankinter, analiza el contexto de las bolsas y nos cuenta las claves económicas que marcarán el rumbo de los mercados en los próximos días. Descubre las claves 👇 https://www.bankinter.com/blog/mercados/claves-bursatiles-proxima-semana?utm_source=Telegram&utm_campaign=telegram&utm_medium=social

🇺🇸 EE.UU: La Creación de Empleo No Agrícola -23k en julio vs +80k estimado y +20k anterior (revisado desde +57k). La Tasa de Paro 4,1% vs 4,2% estimado y anterior. Los Salarios avanzan +3,2% a/a vs +3,5% estimado y +3,4% anterior (revisado desde +3,5%). Datos peores de lo estimado, pero buenos para mercado. Un sector laboral más débil de lo estimado, junto con una ralentización de los Salarios, lleva a anticipar una Fed más dovish (suave). Tras el dato, la TIR del T-Note se relaja y el dólar se deprecia. Futuro S&P 500 +0,2% (sin cambios), T-Note 4,62% (vs 4,66% anterior) y EURUSD 1,156 (vs 1,153).

🎥 Mercados 07-08-2026 | Compás de espera hasta las cifras de empleo americano. Descubre la opinión de Carlos Pellicer, analista de Bankinter, sobre las claves bursátiles del día. https://youtu.be/eXaPKgNgD2U

NY -0,2% US tech -0,4% US Semis -1,4% UEM +0,4% España +0,6% VIX 15,2% Bund 3,14%. T-Note 4,68%. Spread 2A-10A USA=+53pb B10A: ESP 3,58% PT 3,47% ITA 3,92% FRA 3,90% Euribor 12m 2,88%. USD 1,153 JPY 182,6/€. Oro 4.239 $. Brent 82,5$. WTI 77,3$. Bitcoin -0,6% (64.393$). Ether -0,5% (1.906$). SESIÓN: Sin avances en las negociaciones entre EE.UU.-Irán, el petróleo rebota superando de nuevo los 80$/barril y la TIR de los bonos soberanos repunta y se sitúan ya en niveles a vigilar (T-Note c.4,70%, Bund 3,15%). Esto hizo que las bolsas perdieran fuelle ayer, cerrando la sesión americana con ligerísimas caídas (-0,2%), tras haber estado subiendo durante toda la sesión (Europa +0,4%). Hoy, las bolsas asiáticas optan por la toma de beneficios y lo más probable es que Europa abra también algo a la baja (¿-0,2%?), a la espera del empleo americano (14:30h). Será la única referencia capaz de marcar el tono de la sesión y todo apunta a que la Creación de Empleo no Agrícola (Payrolls) recuperará tracción en julio tras la caída registrada en junio (80k esp. vs 57k ant.), mientras los Salarios se mantienen anclados en +4,2% y la Tasa de Paro (4,2%), próxima a mínimos históricos. De confirmarse, tendrá poco impacto en las expectativas de tipos de la Fed, más preocupada por la inflación que por la economía, y el mercado podría tratar de retomar la senda alcista en la sesión americana, apoyada en la fortaleza de los resultados empresariales. ¡En EE.UU, el BPA crece c. +51% en 2T (a/a) vs 24% esperado inicialmente! con la temporada de resultados prácticamente finalizada.

📈 ACCIONES SELECCIONADAS AGOSTO 2026 ¿Qué factores han marcado las bolsas en julio y cuáles son las compañías seleccionadas por el equipo de Análisis y Mercados de Bankinter de cara al mes de agosto? Ya puedes consultar la composición actualizada de nuestras carteras modelo: 🇪🇸 Bolsa española https://www.bankinter.com/blog/mercados/invertir-bolsa-espanola?utm_source=Telegram&utm_campaign=telegram&utm_medium=referral 🇪🇺 Bolsa europea https://www.bankinter.com/blog/mercados/invertir-bolsa-europea?utm_source=Telegram&utm_campaign=telegram&utm_medium=referral 🇺🇸 Bolsa americana https://www.bankinter.com/blog/mercados/invertir-bolsa-americana?utm_source=Telegram&utm_campaign=telegram&utm_medium=referral