ICU — інвестиції, капітал, Україна

мій час настав 🫡 🫡 🫡

🚀 InvestFest — вже за тиждень! Напередодні Дня Незалежності України портали Мінфін та FinanceUA збирають масштабну БЕЗКОШТОВНУ онлайн-конференцію про інвестиції, генеральним партнером якої виступає ICU ❤️ 📢 Разом з 20+ фінансовими експертами ексклюзивним досвідом з учасниками поділиться наш керуючий активами, Владислав Свистунов — у своїй доповіді «Одісея українського інвестора» він розбере: ✅ шлях трансформації від хаотичних рішень до системного управління капіталом; ✅ інструменти захисту заощаджень у сучасних економічних реаліях; ✅ як ухвалювати виважені рішення на рівні професійних інвесторів. 📆 КОЛИ: 20 серпня 💻 ФОРМАТ: онлайн 🫰УЧАСТЬ: безкоштовно ⏰ТРИВАЛІСТЬ: 10:00 - 18:00 🔗 Реєстрація та детальна програма за посиланням ✍️ Додавайте нагадування у календарі та до зустрічі за тиждень!

Не робіть так, будь ласка 🙏 📈 НПФ Династія в гривні 💰 НПФ Турбота в валюті

🧮 Бачити майбутній прибуток до копієчки ще до того, як придбав цінні папери, — розкіш для більшості інвестицій. Але в ICU Trade — це доступно за замовчуванням 🔥 📈 В нових версіях додатку, коли ви вводити кількість облігацій для покупки, внизу відразу відображається та оновлюється ваш майбутній прибуток — сума всіх купонів за цим цінним папером до погашення. Приємно для ока та зручно для планування інвестицій 😉

💸 В опублікованому інфляційному звіті НБУ пояснив причини великих інтервенцій та окреслив подальші перспективи валютного ринку. Минулого тижня інтервенції НБУ знову перевищили $1 млрд, і загалом з червня вони в середньому становлять більш ніж $1 млрд за тиждень. Дефіцит валюти на ринку з початку червня становив у середньому $0.9 млрд на тиждень, а минулого тижня за чотири робочі дні складав $0.7 млрд. У своєму інфляційному звіті НБУ приділив особливу увагу інтервенціям, їхнім обсягам та причинам. Фактично НБУ пояснює зростання дефіциту валюти на ринку та збільшення інтервенцій початком надходжень перших траншів за програмою Ukraine Support Loan (USL), що спрямовані на оборонні цілі. Значна частина коштів, які почали надходити на рахунки уряду в червні, спрямовується на закупівлю вітчизняного озброєння. Уряд продає валюту Нацбанку для фінансування відповідних видатків у гривні. Після цього вітчизняні підприємства, отримуючи гривневі кошти за свою продукцію, купують валюту для придбання імпортних комплектуючих. Це збільшує розрив між попитом та пропозицією валюти на ринку, і НБУ доводиться продавати все більше валюти. Тож Нацбанк фактично здійснює посередницькі функції, перерозподіляючи валюту між урядом та імпортерами складових для виробництва зброї. 🔎 Погляд ICU: НБУ пояснює свої великі інтервенції саме особливістю фінансування вітчизняного ОПК за рахунок коштів зовнішньої допомоги USL. Окрім того, Нацбанк припускає зростання структурного попиту на валюту через масштабування міжнародної допомоги та вважає, що подальше збільшення інтервенцій НБУ не свідчитиме про девальваційний тиск чи накопичення макроекономічних дисбалансів. Зростання імпорту комплектуючих для вітчизняного ОПК дійсно обумовлює більші потреби в інтервенціях НБУ. Водночас важливо пам’ятати, що різке зростання інтервенцій спостерігається від початку року і не може бути пояснене виключно особливостями імпорту для потреб ОПК. Ми очікуємо певного зростання дисбалансів на валютному ринку в наступні місяці, особливо з урахуванням обмежень на експорт агропродукції через вищі безпекові ризики. Водночас ми не очікуємо значної девальвації гривні найближчими кварталами та зберігаємо свій прогноз курсу на рівні 45.8 грн/$ до кінця поточного року. Найближчими ж тижнями НБУ навряд чи дозволить курсу гривні перетнути рівень 45 грн/$. 📊 Валові міжнародні резерви НБУ склали в липні $51.2 млрд – вони практично не змінилися порівняно з червнем. За оцінками НБУ, резерви були еквівалентними вартості майбутнього імпорту за 4.2 місяця. Продаж Національним банком валюти на міжбанку був у липні значним, на рівні $4.8 млрд, – це один із найбільших історичних обсягів. Однак припливів міжнародної фінансової допомоги було достатньо, щоб компенсувати ці інтервенції. Україна отримала оборонні транші обсягом $5.1 млрд в рамках USL від ЄС, а також новий транш кредиту від МВФ обсягом $0.7 млрд та кошти через рахунки Світового банку обсягом $0.5 млрд. За поясненнями НБУ, надходження оборонних траншів у рамках USL не впливає напряму на резерви, адже ці кошти мають цільове призначення і не можуть бути використані для інтервенцій. Однак, коли уряд продає отриману валюту Національному банку, ці кошти зрештою потрапляють до резервів. Протягом липня уряд продав $3.4 млрд. Варто підкреслити значну переоцінку Національним банком показника покриття резервами майбутнього імпорту. Хоча резерви майже не змінилися в липні, зараз НБУ їх оцінює як еквівалент майбутнього імпорту за 4.2 місяця, хоча в червні оцінка складала 5.2 місяця. Таке зниження показника обумовлюється вищими оцінками майбутнього імпорту, що тепер міститиме значно більшу оборонну складову. 🔎 Погляд ICU: Припливи міжнародної фінансової допомоги в 2п26 значно перевищуватимуть обсяги, зафіксовані в 1п26. Окрім бюджетної підтримки, союзники надаватимуть значну фінансову допомогу для оборонного сектору, що ще більше посилить можливості НБУ захищати курс гривні та нарощувати резерви. Ми очікуємо, що резерви НБУ наприкінці року складуть близько $60 млрд. 🔗 Огляди ринків ОВДП та єврооблігацій — за посиланням

⚖️ Достроковий продаж vs оферта — два способи достроково вийти з інвестиції в корпоративні облігації. Розбираємо різницю: Уявіть, що ви придбали корпоративну облігацію підприємства Х через ICU Trade з погашення у 2030 році. Чи можете ви достроково вийти з такої інвестиції? Так, але у вас є варіанти. Варіант 1️⃣ — найшвидший. Якщо ви інвестували через ICU Trade, ми забезпечуємо зворотний викуп всіх паперів, які ми продаємо. Тож у будь-який момент ви можете продати нам папери за ринковою ціною. 🧮 Зверніть увагу, що ціна продажу може відрізнятися від ціни купівлі. Тож ви можете понести додаткові витрати, у результаті зменшивши заплановану дохідність інвестиції. Але для цього варіанту важливо, що ви маєте 100% контроль на випадок непередбачуваних ситуацій, коли потрібно вивільнити кошти. Варіант 2️⃣ — найстабільніший, без зміни запланованої дохідності. Переважно раз на рік, коли емітенти переглядають купонні ставки на наступний період, ви можете скористатися офертою — правом продати емітенту свій папір за номінальною вартістю в 1000 грн. Коли це має сенс? 🧮 Розглянемо на прикладі. Уявимо, що ви купили папір за 1040 грн та отримали за ним впродовж року всі передбачені купонні виплати, наприклад, по 50 грн. В момент останнього купону ви фактично отримали весь можливий дохід за цією облігацією в цей купонний період. 💰 Тепер припустімо, що нова дохідність, яку оголосив емітент, вам не подобається або з якихось інших причин ви хочете вийти з цієї інвестиції. Саме тут має сенс скористатися офертою. Зібравши всі купонні платежі, ви можете продати емітенту папери по номіналу в 1000 грн, а не за ринковою ціною, яка може бути нижчою. Таким чином ви максимізуєте свій прибуток, отримавши з облігації максимум купонного доходу та нічого не втративши на продажу паперів. 📄 Важливо пам'ятати, що хоч оферта — це ваше право, потрібно вміти ним скористуватися. Порядок оферти зазвичай детально прописаний в проспекті емісії паперів або ви можете уточнити у свого брокера, як вона буде проходити. 📱 За деякими паперами, наприклад, облігаціями компанії ULF, ми будемо проводити оферту прямо в додатку ICU Trade. Інші емітенти організовують її самі й потрібно вчасно податися, щоб скористатися цим правом. В додатку ICU Trade в описі паперу ви можете знайти розклад оферт ➡️ ось тут 📊 Отже, оферта — одна з ключових переваг корпоративних облігацій та ваш запобіжник від втрат через ринкові коливання. Фактично, це можливість раз на рік перетворити будь-який корпоративний папір на наш Гнучкий Фікс та нічого не втратити на продажі. Користуйтеся 😉

Всі ми 😱😱😱

📢 Новий інструмент в ICU Trade — корпоративні папери CreditKassa. 💼 Емітент — один з лідерів ринку мікрокредитування України з високим кредитним рейтингом та чистим прибутком понад 262 млн грн у 2025 році 🧮 Дохідність — 22% (до оподаткування) 📈 Купони — щоквартально 🤝 Достроковий продаж — доступний в ICU Trade + раз на рік емітент проводить оферту, за якою можна вийти з інвестиції за номіналом Якщо компанія відповідає вашій інвестиційні стратегії, то ці папери — оптимальний варіант диверсифікації з регулярним грошовим потоком. 🔗 Детальна інформація — в короткій довідці за посиланням ➡️ Облігації CreditKassa можна придбати 24/7 в ICU Trade — розділ Торги → Корпоративні облігації. Як працюють корпоративні облігації в Україні: 📕 Частина 1 — проспект емісії, доступ та купони-виплати 📗 Частина 2 — поріг входу, оферта, достроковий продаж, емітенти 🪷 ICU Trade — це спокійні інвестиції Завантажуйте: 🍏iOS | ▶ Android

💰 11% річних за місяць, 16% річних з початку року, 18.5% річних за понад 13 років роботи — наш флагманський НПФ "Династія" щодня робить системну роботу, яка приносить надійну диверсифіковану дохідність. 🧮 Наприклад, минулого місяця фонд згенерував 4.5 млн грн майбутніх пенсій та диверсифікував вкладення у облігації фінтеху Novapay, лізингової компанії FINWIN та промислової компанії Дніпрометиз ТАС. 📈 А активи фонду впевнено наближаються до позначки 500 млн грн, з яких майже 45% — це прибуток, який постійно реінвестується. 📊 Звіт за липень — за посиланням

💸 Дефіцит на валютному ринку залишається високим, НБУ зберігає тижневі інтервенції на рівні понад $1 млрд, щоб утримати курс гривні нижче за 45 грн/$. Минулого тижня дефіцит валюти на ринку знову зріс і за підсумками чотирьох робочих днів сягнув $652 млн. Це потребувало збільшення інтервенцій НБУ ще на 12%. За тиждень Національний банк продав понад $1.1 млрд для задоволення потреб ринку в іноземній валюті, зберігаючи курс гривні нижче за 45 грн/$. Цей рівень міжбанківський валютний ринок був готовий перетнути в середу. Великими інтервенціями НБУ не дозволив офіційному курсу перетнути 44.93 грн/$. Наприкінці тижня курс повернувся до 44.64 грн/$, тож гривня укріпилася у липні на 0.3%, але від початку року подорожчання долара США склало 5.4%. Під час пресконференції стосовно рішень з монетарної політики голова НБУ анонсував чергові кроки з валютної лібералізації, однак на надав деталей. Національний банк також повідомив, що вважає інтервенції на рівні близько $1 млрд на тиждень цілком прийнятними, особливо в умовах зменшення обсягів валютної виручки через знищення росією портової та логістичної інфраструктури. НБУ також суттєво підвищив свої прогнози валових резервів і наразі очікує їх на рівні $69.7 млрд наприкінці цього року та $73.7 млрд на кінець 2027 року. 🔎 Погляд ICU: Минулого тижня Національний банк продемонстрував, що готовий захищати гривню і не дозволяти їй перетинати рівень 45 грн/$. Ми й надалі вважаємо, що НБУ дозволить незначне ослаблення курсу гривні від поточних рівнів і зберігаємо прогноз курсу на кінець року 45.8 грн/$. Новий прогноз НБУ щодо міжнародних резервів підтверджує нашу думку про те, що центральний банк матиме достатньо можливостей для захисту курсу гривні принаймні протягом наступних 18-24 місяців. 📊 Регулятор підвищив облікову ставку на 50 б.п. до 15.5%, посилаючись на стійке посилення фундаментального цінового тиску та суттєво гірший прогноз інфляції. Це рішення завершує паузу, яку регулятор витримував із березня. Хоча споживча інфляція в червні сповільнилася до 7.2% р/р завдяки розширенню пропозиції сирих продуктів харчування, базова інфляція прискорилася до 8.1% р/р, перевищивши квітневу прогнозну траєкторію. Тепер НБУ очікує споживчу інфляцію на рівні 10.9%, а базову — 9.2% на кінець 2026 року. Основними драйверами є зростання витрат бізнесу, розширення бюджетних стимулів, а також вторинні ефекти від попереднього подорожчання пального та послаблення гривні. Повернення до дезінфляції прогнозується у 2027 році (6.9%), а досягнення цілі 5% — лише наприкінці 2028 року. Прогноз реального ВВП на 2026 рік переглянуто в бік підвищення до 1.8%, що відображає більший фіскальний імпульс та зміну парадигми — переорієнтацію оборонної складової програми USL на фінансування виробництва озброєння в Україні. Міжнародні резерви, за прогнозом, наблизяться до 70 млрд доларів на кінець року за підтримки прямої бюджетної допомоги обсягом близько 54 млрд доларів. Ключові ризики включають посилення атак на портову інфраструктуру (за оцінками, 2.5 млрд доларів експортної виручки буде відтерміновано з 2п26 на 1п27), тиск з боку заробітних плат та відновлення волатильності цін на нафту. 🔎 Погляд ICU: Оновлений макропрогноз НБУ передбачає ще одне підвищення ставки на 50 б.п. у вересні. До наступного засідання будуть оприлюднені дані щодо інфляції за липень та серпень. Ми вбачаємо ризик відхилення від цієї траєкторії донизу, оскільки регулятор може утриматися від підвищення в разі поліпшення зовнішніх умов. 🔗 Більше тем — в черговому насиченому аналітичному тижневику за посиланням

✅ Акції Райффайзен банку в ICU Trade — офіційно sold-out. 🧮 890 інвесторів, 1451 угод та 100500 запитів "давайте ще акцій й побільше" — краще свідчення того, що українці хочуть й готові інвестувати в українські компанії. 🫡 Ми все побачили й почули та вже працюємо над розширенням лінійки доступних інструментів.

🔎 Фінансовий моніторинг коштів — коли, чому і як? 📢 Нагадуємо, що коли ваш загальний обсяг інвестицій в ICU перевищує 400 тис. грн, ми перевіряємо джерела походження ваших коштів. 👩‍💼 Це так званий ризик орієнтований підхід, дотримання якого є прямим обов'язком всіх професійних учасників інвестиційного ринку як суб'єктів первинного фінансового моніторингу. ❓ Як це відбувається? 💰 Кошти, які ви зараховуєте під торги на свій рахунок понад ваш первинний інвестиційний ліміт (400 тис. грн), будуть тимчасово заблоковані — ви побачите це в розділі Активи. Головне — без паніки. Ви нічого не порушили й ваші кошти та інвестиції в повній безпеці. У будь-який час ви можете їх вивести або підтвердити їх походження та продовжити інвестувати. 📝 Все, що потрібно для підтвердження, — це відкрити розділ Торговельні ліміти в додатку ICU Trade (середня кнопка з лого), перевірити свій ліміт й у вкладці "Сума заблокованих грошових коштів" завантажити документ(и) про підтвердження фінансового стану. 😉 За бажанням (й ми дуже рекомендуємо!!!), ви завжди можете проактивно заздалегідь підвантажити документи для підвищення інвестиційного ліміту, щоб бути певними в безперервності ваших інвестицій. 📄 Які документи можна подати? 1) Декларація про доходи (враховуються останні 10 років) 2) Довідка з ПФУ — форма ОК-7, можна згенерувати через Дію (10 років) 3) Довідка про зарплату/пенсію або банківська виписка про їх зарахування (10 років) 4) Податкова декларація ФОП (10 років) 5) Довідка з податкової про доходи (10 років) 6) Свідоцтво про спадщину (5 років) 7) Договір дарування (5 років) 8) Документ про продаж майна — авто, квартири, землі, цінних паперів тощо (5 років) 9) Документ про страхове відшкодування (5 років) 10) Підтвердження виплати дивідендів — банківська виписка (5 років) 11) Документи про доходи від інтелектуальної власності — гонорари (5 років) 12) Договір оренди свого житла/приміщення + підтвердження оплати (5 років) 13) Довідка з банку про виплачені відсотки за депозитом (5 років) 14) Виграш у лотерею з підтвердженням виплати (5 років) ➕ Також підійдуть інші підтверджуючі документи, зокрема про спільні родинні заощадження (з документами про родинні зв'язки). ➡️ Що далі? 🤝 Протягом 24 годин у робочі дні ми розглянемо ваші документи. У разі успішного підтвердження доходів — ваш ліміт інвестування у розділі Торговельні ліміт буде збільшено відповідно до рівня ваших доходів. Якщо наданих документів буде недостатньо, ваш ліміт буде збережено на рівні 400 тис., а надлишкові кошти ви зможете вивести назад на свій банківський рахунок.

⚡️⚡️⚡️ НБУ неочікувано підвищив облікову ставку до рівня 15,5%

​​Ставку сьогодні змінювати не будуть – так вважає абсолютна більшість опитаних. Одностайність – майже як у диктаторській країні. Але зовсім нудно на оголошенні результатів сьогодні не буде. По-перше, публікація нового макропрогнозу. З часу виходу попереднього, у квітні, минуло ніби не так багато часу, а війна з Іраном встигла закінчитися декілька разів і початися знову. Питання про вплив цього всього процесу на ціни, я впевнений, будуть. Крім того, у підсумках дискусії в червні був інтригуючий момент про можливу зміну дизайну монетарної політики. Зокрема, говорили про «розвиток грошового ринку та надійних орієнтирів вартості на ньому». Чесно кажучи, не знаю, що саме ховалося під час дискусії за цим формулюванням. Тому навіть не наважився включати це в третє питання. Просто наразі тримаємо це питання в голові. Дякую всім, хто долучається до #ICUбарометр. Оголошення результатів перегляду ставки — традиційно о 14:00.

🙅 Неприпустимо!

📊 Чи з'явилися причини для літнього корегування облікової ставки — головне питання чергового опитування ICU Барометр 🧮 Інфляція в червні досить несподівано відчутно пішла униз. Проте така динаміка скоріше спричинена тимчасовими сезонними факторами, аніж зламом інфляційного тренду. 🙁 Тим часом росія посила атаки на українську портову інфраструктуру, логістичні хаби автозаправки, а США та Іран продовжують по колу миритися й сваритися, штовхаючи нафтові ціни на біржі й табло АЗС. 🤔 Ставка 15% дає НБУ досить великий простір для вичікування (не)реалізації тих чи інших інфляційних ризиків. Чи є шанс, що НБУ спробує зіграти на випередження й проактивно калібрувати ставку в той чи інший бік? Чи все-таки розпал літа — не час для змін? 🔗 Чекаємо на ваші думки за посиланням 🙏 Вдячні всім, хто ділиться своєю експертизою попри низький літній сезон

💸 Національний банк ледь зменшив інтервенції, намагаючись звузити діапазон коливання гривні на ринку. Загалом за минулий тиждень НБУ продав понад $1 млрд, лише на 5% менше, ніж за тиждень до цього. Це дозволило йому зберігати курс гривні протягом тижня переважно в межах 44.7-44.8 грн/$/. Загалом за тиждень долар США подорожчав на 0.3% до 44.81 грн/$. Відбулося це на тлі помітного зниження дефіциту валюти на ринку, переважно за рахунок збільшення пропозиції при відносно незмінних обсягах купівлі. На міжбанківському ринку чиста купівля валюти впала на 16% до $564млн, а в роздрібному сегменті на 29% до $33млн. 🔎 Погляд ICU: НБУ, здається, намагається звузити діапазон коливання курсу гривні після затвердження першого перегляду програми МВФ. Такий підхід має наслідком значні витрати резервів: рівень інтервенцій залишається високим, значно вищим від комфортного для НБУ рівня. З огляду на численні пошкодження портової інфраструктури, обсяги валютної виручки і відповідно пропозиція валюти можуть зменшитися найближчими тижнями, додатково збільшуючи дефіцит валюти. Цілком імовірно, що НБУ змушений буде дещо збільшити інтервенції до кінця літа. Водночас припливів міжнародної фінансової допомоги має бути достатньо, щоб повністю компенсувати витрати НБУ на інтервенції до кінця року. 📊 Рада директорів МВФ затвердила перший перегляд програми EFF для України, що розрахована на 48 місяців. Це дозволило перерахувати другий транш кредиту обсягом $690 млн. У меморандумі МВФ розкрив деталі власного макроекономічного прогнозу для України. МВФ очікує, що цьогоріч українська економіка зросте на 1.0-1.6%, що дещо нижче від минулорічного показника 1.8%. Важливо, що цей прогноз було зроблено ще до початку масових руйнувань портової інфраструктури росією, що самі по собі створюють значні додаткові ризики для економічного зростання. Інфляція очікується на рівні 10.5% наприкінці року – це помітне погіршення прогнозу порівняно із 7.5% в лютому. МВФ вбачає, що облікова ставка НБУ залишатиметься незмінною на рівні 15.0% до 2027 року. Як дефіцит бюджету, так і дефіцит поточного рахунку будуть повністю перекриті припливами міжнародної фінансової допомоги: її оцінки на цей рік було покращено до $54.8 млрд порівняно з $51.4 млрд, прогнозованих у лютому. Кредит підтримки України (USL) від ЄС тепер враховується в прогнозах як безповоротний грант. МВФ також дещо покращив прогноз обмінного курсу гривні: середньорічний показник тепер очікується на рівні 44.5 грн/$ порівняно з 44.9 у лютневому прогнозі. 🔎 Погляд ICU: Прогнози від МВФ загалом є достатньо консервативними. Ми, в свою чергу, зберігаємо наш ще більш консервативний прогноз економічного зростання на поточний рік на рівні 0.8%. Водночас у частині інфляції ми маємо більш оптимістичні очікування і вважаємо, що ІСЦ не сягне двознакових показників. На нашу думку, НБУ, ймовірно, намагатиметься забезпечити курс гривні, що є близьким до бачення МВФ, – це означає, що в другому півріччі варто очікувати на подальшу помірну девальвацію гривні. Ми зберігаємо наш прогноз обмінного курсу наприкінці року на рівні 45.8 грн/$. 📈 Українські єврооблігації різко подешевшали минулого тижня, значно випереджаючи зниження цін облігацій ринків, що розвиваються. За минулий тиждень індекс облігацій ринків, що розвиваються, EMBI, знизився на 0.9%, до двомісячного мінімуму. Це демонструє негативну реакцію ринків на чергову ескалацію в Ірані. Українські єврооблігації подешевшали значно сильніше – в середньому майже на 3%. 🔎 Погляд ICU: Нова хвиля ескалації в Ірані була головною темою на фінансових ринках минулого тижня, затьмаривши затвердження першого перегляду програми МВФ для України. Ціни українських єврооблігацій залишаються дуже чутливими як до внутрішніх, так і глобальних факторів. Їхня волатильність значно перевищує показники для паперів інших країн, що розвиваються. Ми очікуємо, що ціни українських єврооблігацій залишатимуться під посиленим тиском, якщо не буде реальної деескалації на Близькому Сході цього тижня. 🔗 Щотижневий аналіз світових та локальних ринків — тут