Алена Кладько | Инвестиции

Год с трекером. Одна из лучших инвестиций в жизни. Ровно год назад я надела на запястье Whoop — браслет, который 24/7 измеряет пульс, дыхание, работу сердца, температуру тела, уровень стресса и качество сна. Каждое утро он показывает, насколько тело восстановилось. И рекомендует уровень сегодняшней нагрузки. Вроде просто, но для меня это перевернуло сферу спорта и тела. До этого я могла пойти на тяжелую тренировку после бессонной ночи, потому что «надо». Отличать реальную усталость от лени я не умела. Whoop дал мне это различение в первые же дни. Через пару недель я увидела, насколько хаотичными были мои действия. Каждая отдельная тренировка или привычка почти ничего не значит, если не видеть картину целиком: кардио за неделю, уровень стресса, качество сна, пульс в покое. Мне как будто дали систему, в которой я давно нуждалась, но даже не понимала этого. Потом началось самое интересное — эксперименты. В Whoop есть журнал: отмечаешь, что делал сегодня, и через несколько недель видишь, как это влияет на восстановление. Я начала проверять все подряд. Выяснила, что все спортивные добавки, кроме креатина, никак на меня не влияли. Оказалось, что баня и контрастный душ, которые все считают «восстановлением», огромный стресс для организма. Проверила десятки разных вещей: добавленный сахар, поздние и ранние тренировки, разное время отхода ко сну, количество кофеина, часы без телефона и так далее. В нише здоровья, как и в инвестициях, на тебя валятся противоречивые мнения. Один рекомендует какую-то привычку, второй пишет, как она вредна. Раньше я просто впадала в ступор от этого. Фильтров для проверки слишком мало. Трекер позволил не спорить с мнениями, а проверять их на себе. Неделя эксперимента — и ясно: работает на мне или нет. Спустя полгода Whoop заметил, что после определенной еды у меня повышалась температура тела. Я стала копать. В итоге он открыл генетическую болезнь, с которой я жила годами. Браслет для тренировок нашел то, что не нашла бы обычная диагностика. Выходит, он спас если не жизнь, то точно несколько ее лет. За год экспериментов и тренировок мне удалось скинуть 5 биологических лет. Меня как инвестора это как-то по-особенному радует. Когда сидишь в калькуляторе сложного процента, волей-неволей думаешь: хорошо бы быть в форме в 70, чтобы продолжать пользоваться капиталом😁 Честно, в очередной раз убедилась: любая важная сфера жизни требует хотя бы базовой системы. Не чтобы делать все идеально. А просто чтобы увидеть реальность, которую ты не видел годами.

3 ошибки, которые превращают временную просадку в реальную потерю денег. Российский рынок отскочил от минимумов, но у многих портфели все еще красные. Разберу, чего точно не стоит делать, если у вас есть минус по отдельным акциям или портфелю в целом. Сначала главное: нужно отличать бумажный убыток от реального. Пока вы не продали акцию, по которой в приложении светятся «минус 17%» — вы ничего не потеряли. Это как если бы вы оценивали свою квартиру каждый день по объявлениям соседей: сегодня дороже, завтра дешевле, но реальные деньги вы получите, только когда продадите. Паническая продажа — единственный способ превратить временный минус в окончательную потерю денег. Компания, которая работала вчера, работает и сегодня — просто ее акции сейчас стоят дешевле. Теперь три ошибки, которые вижу чаще всего. Ошибка 1. Продавать сильные компании, потому что «на вкладе было бы надежнее». Логика понятна: вклад дает гарантированный процент, а акция сегодня показывает минус. Но именно за счет таких периодов акции на длинной дистанции обгоняют вклад — если бы риска не было, не было бы и повышенной доходности. Продавая сейчас, вы меняете долю в работающем бизнесе, который временно подешевел, на предсказуемость, которая на длинном горизонте приносит меньше. Если с самим бизнесом компании все в порядке — вы продаете то, что должно восстановиться, ради того, что просто не колеблется на экране. Ошибка 2. Докупать акции компаний, у которых реально ухудшились дела, только потому что «сейчас дешевле». Докупать акцию, только потому что она стоит дешевле — это попытка отыграться. Усреднение работает, если сам бизнес компании не пострадал, а упала только цена на фоне общей паники на рынке. Но если дела у компании реально стали хуже — снизилась прибыль, выросли долги, ухудшились перспективы, — то дешевая цена ничего не чинит. Вы просто вкладываете больше денег в то, что и так работает не очень. Ошибка 3. Не использовать просадку с пользой, если уж она случилась. Тут фишка, о которой мало кто знает. Если вы фиксируете убыток, вы можете уменьшить налог на прибыль от инвестиций. Пример: заработали 500₽ на одной акции, потеряли 200₽ на другой. Если официально это зафиксировать, налог будете платить не с 500 рублей, а только с 300. Если уж в ваш портфель попали некачественные бумаги с минусом, то фиксация убытка там поможет увеличить итоговую доходность качественных. Главный посыл: любой минус на экране должен вести не к вопросу «продавать или докупать?», а к попытке понять, действительно ли изменился бизнес и риски по компании или рынок сегодня в плохом настроении.

Весной доллар был 70. Сегодня 82. Как я покупаю валюту. Дорогая нефть и высокая ключевая ставка держали рубль сильным весной. Но в бюджет заложен курс 92 рубля за доллар — государству выгоден более слабый рубль. Ослабление было просто вопросом времени. Последние недели мы его видим. Из-за снижения цен на нефть у экспортеров меньше валютной выручки. Значит, они продают меньше валюты за рубли. Еще и Минфин покупает валюту. Это создает дополнительный спрос на доллары и давит на курс рубля. Доллар — существенная часть моей финансовой подушки. Замещающие облигации в долларах — часть консервативной доли портфеля. Поэтому я регулярно докупаю валюту. В этом инструменте, как и везде, не пытаюсь «поймать дно и закупиться». Раньше было достаточно покупать каждую неделю на одну и ту же сумму. Это делало средний курс покупки довольно выгодным. В последние годы такого простого правила уже недостаточно — доллар колеблется сильнее. Я сохранила еженедельные докупки на одну и ту же сумму, когда доллар находится в коридоре от 80 до 100 рублей. Но если курс ниже 80, я покупаю вполовину больше обычного. Май был именно таким. Когда курс выше 100, покупаю вполовину меньше. На уровне 110–120 — не покупаю совсем. Так живу уже пару лет. Логика простая: покупать больше, когда дешево, и меньше, когда дорого. Не нужно угадывать «идеальный момент» — система делает это за тебя. Со временем зоны сдвигаются вслед за инфляцией, но принцип не меняю. Часть валюты держу просто «в кэше», но только ту, что относится к подушке. Основная часть идет в замещающие облигации — они номинированы в валюте, платят купон 5–7% годовых в долларах и торгуются на Мосбирже за рубли. Деньги и работают, и защищены от ослабления рубля. Золото тоже часть этого контура — при ослаблении рубля рублевая цена золота растет. Про это подробно писала в отдельном посте. Валюта — только один из нескольких финансовых слоев. Конкретно этот слой позволяет не зависеть от одной валюты и одной экономики. Подушка безопасности, инвестиционный портфель, валютная защита, пенсионные накопления — у каждого слоя своя роль и свои простые правила. Все годы инвестирования стремлюсь создать простую систему в каждом слое, которая освобождает от мыслей о том, что делать с деньгами сегодня или что будет с долларом завтра. Система думает за меня.

Весной доллар был 70. Сегодня 82. Как я покупаю валюту. Дорогая нефть и высокая ключевая ставка держали рубль сильным весной. Но в бюджет заложен курс 92 рубля за доллар — государству выгоден более слабый рубль. Ослабление было просто вопросом времени. Последние недели мы его видим. Из-за снижения цен на нефть у экспортеров меньше валютной выручки. Значит, они продают меньше валюты за рубли. Еще и Минфин покупает валюту. Это создает дополнительный спрос на доллары и давит на курс рубля. Доллар — существенная часть моей финансовой подушки. Замещающие облигации в долларах — часть консервативной доли портфеля. Поэтому я регулярно докупаю валюту. В этом инструменте, как и везде, не пытаюсь «поймать дно и закупиться». Раньше было достаточно покупать каждую неделю на одну и ту же сумму. Это делало средний курс покупки довольно выгодным. В последние годы такого простого правила уже недостаточно — доллар колеблется сильнее. Я сохранила еженедельные докупки на одну и ту же сумму, когда доллар находится в коридоре от 80 до 100 рублей. Но если курс ниже 80, я покупаю вполовину больше обычного. Май был именно таким. Когда курс выше 100, покупаю вполовину меньше. На уровне 110–120 — не покупаю совсем. Так живу уже пару лет. Логика простая: покупать больше, когда дешево, и меньше, когда дорого. Не нужно угадывать «идеальный момент» — система делает это за тебя. Со временем зоны сдвигаются вслед за инфляцией, но принцип не меняю. Часть валюты держу просто «в кэше», но только ту, что относится к подушке. Основная часть идет в замещающие облигации — они номинированы в валюте, платят купон 5–7% годовых в долларах и торгуются на Мосбирже за рубли. Деньги и работают, и защищены от ослабления рубля. Золото тоже часть этого контура — при ослаблении рубля рублевая цена золота растет. Про это подробно писала в отдельном посте. Валюта — только один из нескольких финансовых слоев. Конкретно этот слой позволяет не зависеть от одной валюты и одной экономики. Подушка безопасности, инвестиционный портфель, валютная защита, пенсионные накопления — у каждого слоя своя роль и свои простые правила. Все годы инвестирования стремлюсь создать простую систему в каждом слое, которая освобождает от мыслей о том, что делать с деньгами сегодня или что будет с долларом завтра. Система думает за меня.

Наконец-то села подбивать пассивный доход за июль. В июле затяжное падение рынка било рекорды. Но одновременно с этим в моих портфелях были крупные дивиденды от X5, Полюса, МосБиржи, МТС, Татнефти, Сургутнефтегаза. Дивиденды Сбера в начале августа вообще можно называть зарплатой — настолько они стабильны и прогнозируемы последние годы. И это помимо самого размера. Все это поверх стабильного купонного дохода по облигациям, который у меня распределен по году примерно равномерно. Пока индекс обновлял минимумы, портфель спокойно, без моего включения генерировал денежный поток. Компании продолжают работать вне зависимости от рыночной паники. Они зарабатывали прибыль, платили дивиденды. Котировки — настроение рынка. А дивиденды — реальные деньги реального бизнеса. Им все равно, волнуется рынок или нет. Количество активов, а не стоимость бумаги — моя призма мысли. Компания назначает дивиденд на одну акцию. А купили вы ее за 100 рублей или за 500 — неважно, дивиденд одинаковый. Моя логика в том, чтобы из года в год наращивать количество качественных активов. И, конечно, желательно дешевле. Каждая докупка увеличивает будущий денежный поток. Каждая докупка по дешевой цене увеличивает будущий денежный поток и его доходность. Дивиденды чаще реинвестирую обратно. Купоны — в облигации, дивиденды — в акции тех же компаний. Многие из них еще не закрыли дивидендный гэп, то есть я покупаю их дешевле, чем до выплаты. Компания заплатила мне деньги, а я на них покупаю ее же акции со скидкой. Мой маховик: больше акций → больше дивидендов → снова больше акций. Каждый цикл увеличивает базу. Пока рынок паниковал, маховик крутился. И будет крутиться дальше.

Сотни ответов, пара десятков живых созвонов. Спасибо. На прошлой неделе просила заполнить анкету. Пришло больше 300 ответов. Последние четыре дня почти безвылазно провела в личных созвонах с вами — говорили про опыт, проблемы и цели. Читала и слушала каждого. Делюсь мыслями. Здесь не собрались паникеры. Да, ситуация часто меняется, тревожный фон вокруг иногда давит. Но в ваших ответах не было «все пропало». Было «сейчас сложно, но что я могу сделать?». Тревога, если и есть, то идет в конструктив. А многие после личных целей в финансах называли социальные — как их капитал может менять мир вокруг. Это вдохновляет. Для меня ценно, что здесь собрались именно такие люди. Главные проблемы, которые звучали чаще всего: хаос в портфеле и в голове. «Вроде что-то делаю, но без системы». «У меня падает — это у всех так или я что-то делаю не так?». И вопрос, который повторялся в половине анкет: на кого ориентироваться, кому доверять. Честный ответ — никому на 100%. Доверять одному источнику полностью — примерно как вложить все деньги в одну компанию. Поэтому моя цель здесь — не быть «гуру», а дать фильтр, через который вы сами сможете оценивать любое мнение и решать, подходит ли оно вам. Именно это буду строить в канале и в длинных роликах на Ютубе. Спасибо всем, кто заполнил анкету и кто нашел время на живые созвоны. Вы помогли увидеть это яснее.

У меня к вам просьба. Это правда важно. Хочу сделать этот канал сильнее и вернуть длинные ролики на Ютуб. Могу сделать десятки постов и видео о том, что кажется важным мне. А могу — именно те, которые ответят на ваш вопрос. Тот, что больше всего волнует в деньгах. Чтобы делать это не вслепую и действительно услышать вас — подготовила короткую анкету. Займет 3–5 минут. Буду читать каждый ответ лично: мне важно понять, что у вас за ситуация, где чувствуете тупик, чего не хватает. От этого зависит, о чем буду писать и снимать дальше. В благодарность за ваше время — сразу после заполнения сможете забрать статью, которую обещала: «Как перестать работать только на текущую жизнь и начать строить капитал». Писала ее пару недель, там мои находки за последние годы. С некоторыми из вас, кто будет готов пообщаться подробнее, свяжусь лично. Писать буду только с аккаунта @alenaklad (проверяйте, если напишу). Анкета будет открыта 7 дней. Заполняйте анкету здесь: https://alenakladko.site/opros Буду благодарна каждому, кто найдет время 🤍

Половина из тех, кто копит, делает это «на черный день». Пару раз в год погружаюсь в статистику по накоплениям россиян. Каждый раз нахожу цифры, которые многое объясняют. Сбережения есть только у половины. Откладывают регулярно вовсе только 15%. Остальные — от случая к случаю или вообще не пополняют подушку, которая уже образовалась. При этом 50% из тех, кто копит, копят «на черный день». Не на капитал, не на свободу, не на пассивный доход. Просто «чтобы было». За последний год 37% россиян сообщили, что их накопления уменьшились. Деньги, которые вроде бы откладывались, вернулись в текущие расходы. Они сейчас растут быстрее. Странная картина. Люди стараются, иногда подходят к этому дисциплинированно. Но накопления не превращаются в опору. Просто лежат до следующего форс-мажора. Несколько лет изучаю, что ломается между «заработал» и «жизнь стала устойчивее». Конечно, любая отложенная сумма дает немного больше спокойствия. Но спокойствие и реальная опора — вещи разные. Можно годами работать, откладывать, а большей стабильности в жизни все равно не чувствовать. Решила собрать свои находки в статью: как создать устойчивую систему в личных финансах и перестать работать только на текущую жизнь. На днях выложу небольшой опрос — мне правда важно понять, какие темы для вас сейчас главные. От ваших ответов зависит, о чем я буду писать дальше. А в благодарность за заполнение — отдам статью с моими находками. Ставьте 🔥, если тема нужна.

Вернулась в Москву к свадьбе друзей. Первая из моих близких подруг вышла замуж. Началось) Когда-то Аня написала мне, что ей кажется, у нас похожее отношение к миру, и предложила встретиться. Мы были совершенно не знакомы, Аня просто увидела меня в интернете. Я согласилась без ожиданий. Мы просмеялись все два часа той встречи. Отношение к миру правда оказалось похожим. С тех пор стали видеться чаще. А с конца 2024 около года жили в домах напротив. Каждый день ходили пить какао в одно место через дорогу. Потом Аня познакомила меня с Владом. А через время я куда-то вылетала, сидела в самолете, и вдруг 10 пропущенных от нее. Страшно. Беру трубку — а там Аня с кольцом на пальце в Риме. Счастье. А теперь ребята создали новую семью. Неожиданно, но наблюдать, как близкие тебе люди становятся семьей — одно из самых теплых чувств, которые я испытывала.

⚡️Ставка 14%. Снизили на 0,25. Вопреки ожиданиям сохранения — пятое снижение подряд в этом году, ни одной паузы. ЦБ считает рост цен на бензин временным фактором и смотрит на инфляцию более долгосрочно. Теперь главное — обновленный прогноз. ЦБ повысил прогноз по ставке на 2027 год с 8–10% до 10,5–12,5%. Это сдвиг на 2,5 процентных пункта. Колоссальная разница. В апреле рынок ждал, что через год ставка будет 8–10%. Теперь — 10,5–12,5%. Это значит: высокие ставки по вкладам, дорогая ипотека, дорогие кредиты — не на полгода, а на годы. Прогноз по инфляции тоже повышен: с 4,5–5,5% до 6–7% на этот год. ЦБ фактически признал, что дефицит топлива разогнал цены сильнее ожиданий. Что из этого следует. Облигации. Высокие доходности сохранятся дольше, чем все ожидали. Кто покупает длинные ОФЗ на погашение — фиксирует 15–17% на годы. Теперь, скорее всего, это окно будет закрываться медленнее. Акции. Ближайшее давление на рынок снизится, все-таки ставка снижена, но в долгосроке — сохранится. Переток денег из депозитов в акции, на который многие рассчитывали, будет сильно медленнее. При ставке 10–12% вклады продолжат давать 9–11% — у многих не будет стимула переходить в акции. Для долгосрочных инвесторов это сигнал, что цены пока могут оставаться низкими. Вклады. Высокие ставки по депозитам продлятся дольше ожиданий. Конечно, само снижение — позитивный сигнал. Но обновленный прогноз этот позитив охлаждает. В будущем ставка будет снижаться медленнее, чем все хотели. Терпение.

Главное из моего разбора полугодия. Фиксирую ключевую мысль голосового выше текстом. В начале года я давала три сценария на 2026. С точностью до цифр не сбылся ни один — мы ушли ниже пессимистичного. Прогнозы крупнейших брокеров промахнулись на 30-40%. Но мои портфели в плюсе. Сработала не точность прогноза, а дисциплина плана. Стратегию тоже публиковала в начале года: сначала облигации, потом переход в акции по мере появления сигналов. Сигналов не было — значит, основная часть докупок осталась в облигациях. Купонный доход перекрыл весь минус по отдельным акциям. Вывод, к которому возвращаюсь снова и снова: угадать цифры невозможно. Но можно построить план, который защищает при любом сценарии. Стратегия оказалась сильнее прогноза. Понимаю, многим сейчас не до рынка. Но по опыту — самые выигрышные решения принимаются именно тогда, когда меньше всего хочется о них думать. В голосовом выше разбираю, что произошло за полгода и какой план на вторую половину года. А завтра — ждем опорное заседание ЦБ. Разберу решение сразу после выхода.

🎙️ Половина года позади. В феврале давала три сценария на 2026 год. Пришло время честно сверить их с реальностью. Записала голосовое, внутри: — сверяю каждый из трех сценариев с тем, что реально произошло — разбираю события, которых не закладывал никто — объясняю, почему мой портфель в плюсе, хотя рынок падает 19 недель подряд, и какая стратегия это обеспечила — делюсь планом на вторую половину года

Второй раз здесь и второй раз ловлю себя на мысли, что лет в 60 хочу жить примерно так. Океан, книги, кофе и акулы со скатами вместо соседей. Пока хватает пары недель в год 😁

Второй раз здесь и второй раз ловлю себя на мысли, что лет в 60 хочу жить примерно так. Океан, книги, кофе и акулы со скатами вместо соседей. Пока хватает пары недель в год 😁

ЦБ может впервые с начала года не снизить ставку. В следующую пятницу нас ждет заседание ЦБ. Но не обычное, а опорное: кроме решения по ставке, выйдет обновленный прогноз на ближайшие годы. Это заседание задаст тон рынку на месяцы вперед. В июне ЦБ снизил ставку на 0,25 — до 14,25%. С тех пор рыночный фон ухудшился. Топливо продолжает тянуть за собой цены почти на все. ЦБ будет учитывать топливную инфляцию в новом решении. Допускают пересмотр прогноза по ставке вверх. Потолок госдолга снят, запланирован дефицит бюджета до 2029 — это разгоняет инфляцию, мешает ЦБ снижать. Отсюда только два реалистичных сценария. Первый — пауза, сохранение 14,25%. Мой базовый сценарий. Большинство аналитиков тоже склоняется к паузе. Второй — снижение на 0,25 — до 14%. Запасной, менее вероятный вариант. Основной аргумент: у ЦБ есть свой прогноз по ставке на 2026. Чтобы его выполнить, нужно хотя бы еще одно снижение. Плюс символическое снижение снимает давление с самого ЦБ. Впервые с начала года в сети обсуждают вслух возможное повышение, но сейчас это самый маловероятный сценарий. На опорном заседании прогнозы важнее решения. ЦБ обновит прогноз инфляции, экономики в целом и траекторию по ставке. Если прогнозный диапазон ставки повысят — это сигнал «высокие ставки надолго». Для рынка это будет важнее сохранения или снижения. На рынке акций ситуация не меняется. Падаем 19-ю неделю подряд. Вдобавок не состоялся аукцион новых ОФЗ — это знак, что инвесторы не готовы покупать, пока не поймут, что будет со ставкой. Если ЦБ не сильно ужесточит прогноз, это будет в копилку поводов для разворота. Пока других намеков на разворот на горизонте нет. Доходности ОФЗ вышли к 15-17%. Это исторически очень высокие уровни. Если ЦБ ужесточит прогноз, доходности поползут еще выше. Чего ждете по ставке? 🤝 — снизят 👍 — сохранят 😱 — повысят

Читаю сейчас «Украденный фокус», одна мысль не дает покоя уже пару дней. Экономика растет двумя способами: через новые технологии и рынки или через увеличение индивидуального потребления. Сейчас в основном вторым. То есть для экономического роста нужно, чтобы каждый из нас делал все больше дел в единицу времени. Покупал больше, листал больше, потреблял больше. А лучше все это одновременно. Нормальная жизнь людей невыгодна экономике. В мире хронический недосып. Но если люди начнут спать на 2-3 часа больше, экономика потеряет 10-15% потребительского времени. Это очень серьезный кризис. Еда туда же. Почти половина людей имеет лишний вес. Фастфуд — быстрое потребление, быстрое желание нового. Если люди массово начнут готовить и есть нормально, это тоже отнимет у экономики часы, которые сейчас уходят на быстрые покупки. Еще один кризис. Думаю об инвестировании в этом контексте. Это ведь в каком-то смысле выход из этой гонки. Когда ты осознанно откладываешь часть имеющегося вместо того, чтобы потратить. Выбираешь не потреблять все сегодня, чтобы в будущем суметь выбирать: работать или нет, бежать или нет, тратить на действительно важное. Возможно, поэтому многим трудно начать инвестировать. Это идет против того, к чему нас подталкивают.