بورس و سرمایه

📊 از اقتصاد کلان تا بازار سرمایه؛ تحلیل اقتصاد کلان چیست؟ در روش تحلیل بنیادی از بالا به پایین، پیش از آنکه به سراغ یک صنعت یا شرکت خاص برویم، ابتدا شرایط کلی اقتصاد را بررسی می‌کنیم. اما تحلیل اقتصاد کلان دقیقاً به چه معناست؟ اقتصاد را می‌توان به یک محیط بزرگ تشبیه کرد که همه شرکت‌ها درون آن فعالیت می‌کنند. نرخ ارز، تورم، نرخ بهره، سیاست‌های دولت، حجم نقدینگی، قیمت‌های جهانی و حتی اتفاقات سیاسی می‌توانند درآمد، هزینه و سودآوری شرکت‌ها را تغییر دهند. بنابراین ممکن است یک شرکت از نظر مدیریتی و عملیاتی مناسب باشد، اما در محیط اقتصادی نامساعدی فعالیت کند. از طرف دیگر، گاهی تغییر شرایط اقتصاد می‌تواند فرصت‌های مهمی را برای بعضی صنایع و شرکت‌ها ایجاد کند. هدف تحلیل اقتصاد کلان این نیست که آینده را با قطعیت پیش‌بینی کنیم. هیچ تحلیلگری نمی‌تواند با اطمینان کامل بگوید نرخ ارز، تورم، نرخ بهره یا شاخص بورس در ماه‌های آینده دقیقاً به چه عددی خواهد رسید. هدف اصلی این است که نیروهای مؤثر بر بازار را بشناسیم و برای شرایط مختلف آماده باشیم. در تحلیل اقتصاد کلان معمولاً موضوعاتی مانند این موارد بررسی می‌شوند: 🔹 نرخ تورم و انتظارات تورمی 🔹 نرخ ارز و سیاست‌های ارزی 🔹 نرخ بهره و بازده اوراق بدون ریسک 🔹 رشد نقدینگی و وضعیت اعتبارات 🔹 بودجه دولت و کسری بودجه 🔹 قیمت نفت، فلزات و کالاهای جهانی 🔹 سیاست‌های اقتصادی و مقررات دولتی 🔹 شرایط سیاسی، تحریم‌ها و ریسک‌های منطقه‌ای 🔹 میزان ورود یا خروج پول از بازارهای مختلف اما بررسی جداگانه این متغیرها کافی نیست. نکته مهم‌تر، شناخت ارتباط میان آنهاست. برای مثال، افزایش نرخ ارز ممکن است درآمد برخی شرکت‌های صادراتی را افزایش دهد؛ اما هم‌زمان می‌تواند هزینه مواد اولیه، تجهیزات و سرمایه در گردش شرکت‌های دیگر را بالا ببرد. افزایش نرخ بهره نیز ممکن است باعث جذاب‌تر شدن سپرده و اوراق شود، هزینه تأمین مالی شرکت‌ها را افزایش دهد و بخشی از نقدینگی را از بازار سهام دور کند. بنابراین یک عامل اقتصادی لزوماً برای همه شرکت‌ها و صنایع اثر یکسانی ندارد. در نهایت، تحلیل اقتصاد کلان باید به ما کمک کند به سه پرسش پاسخ دهیم: 1️⃣ فضای کلی اقتصاد به نفع بازار سهام است یا به زیان آن؟ 2️⃣ کدام بازارها و دارایی‌ها در شرایط موجود جذاب‌ترند؟ 3️⃣ کدام صنایع بیشتر از تغییرات اقتصادی سود می‌برند و کدام صنایع با ریسک بیشتری مواجه‌اند؟ در پست‌های بعدی، این عوامل را جداگانه و با مثال‌های ساده بررسی می‌کنیم تا در نهایت بتوانیم از تصویر کلی اقتصاد به انتخاب صنایع و شرکت‌های مناسب برسیم. #تحلیل_بنیادی #اقتصاد_کلان #از_اقتصاد_تا_بورس @bourseinvesting1

📌 تحلیل بنیادی را از کجا شروع کنیم؟ در پست قبل گفتیم که تحلیل بنیادی یعنی تلاش برای شناخت ارزش واقعی یک شرکت. اما یک سؤال مهم وجود دارد: از کجا باید شروع کنیم؟ از خود شرکت؟ از صورت‌های مالی؟ از صنعت؟ یا از شرایط کلی اقتصاد؟ یکی از روش‌های رایج در تحلیل بنیادی، روش «از بالا به پایین» است. یعنی ابتدا تصویر بزرگ‌تر را می‌بینیم و بعد به سراغ جزئیات می‌رویم. در این روش، تحلیل را از سه سطح بررسی می‌کنیم: 1️⃣ اقتصاد کلان در مرحله اول باید ببینیم فضای کلی اقتصاد چگونه است. مثلاً: نرخ ارز چه روندی دارد؟ تورم در چه وضعیتی است؟ نرخ بهره چه اثری بر بازار سرمایه دارد؟ قیمت‌های جهانی کالاها چگونه تغییر کرده‌اند؟ اتفاقات سیاسی، جنگ‌ها یا تحریم‌ها چه اثری بر اقتصاد و انتظارات سرمایه‌گذاران دارند؟ برای مثال، تغییر نرخ دلار می‌تواند روی شرکت‌های صادراتی، وارداتی، دارویی، غذایی، پتروشیمی، فلزی و بسیاری از صنایع دیگر اثر متفاوتی داشته باشد. 2️⃣ صنعت بعد از اقتصاد کلان، باید ببینیم صنعتی که شرکت در آن فعالیت می‌کند چه وضعیتی دارد. آیا صنعت در حال رشد است یا رکود؟ آیا قیمت محصولات آن دستوری است یا آزاد؟ آیا مواد اولیه آن داخلی است یا وارداتی؟ آیا شرکت‌ها محصولات خود را در بورس کالا می‌فروشند؟ آیا تقاضای محصولات صنعت پایدار است؟ گاهی ممکن است یک شرکت خوب در یک صنعت ضعیف فعالیت کند و همین موضوع رشد آن را محدود کند. 3️⃣ شرکت در مرحله آخر به خود شرکت می‌رسیم. اینجا باید بررسی کنیم: فروش شرکت چگونه است؟ حاشیه سود آن چقدر است؟ آیا بدهی سنگین دارد؟ جریان نقدی آن مناسب است؟ مدیریت شرکت چگونه عمل کرده است؟ آیا شرکت مزیت رقابتی دارد؟ آیا قیمت فعلی سهم نسبت به ارزش واقعی آن جذاب است؟ در واقع روش از بالا به پایین به ما کمک می‌کند که فقط با دیدن یک عدد سود یا یک نسبت P/E تصمیم نگیریم. ممکن است سود یک شرکت خوب باشد، اما صنعت آن با مشکل مواجه باشد. یا ممکن است صنعت جذاب باشد، اما خود شرکت مدیریت ضعیف، بدهی بالا یا حاشیه سود پایین داشته باشد. بنابراین در تحلیل بنیادی بهتر است همیشه این سه سؤال را بپرسیم: اقتصاد به نفع این شرکت است یا به ضرر آن؟ صنعت شرکت جذاب است یا پرریسک؟ خود شرکت از نظر مالی و رقابتی در چه وضعیتی قرار دارد؟ در پست‌های بعدی هر کدام از این مراحل را ساده‌تر و با مثال‌های واقعی‌تر بررسی خواهیم کرد. @bourseinvesting1

چرا بعضی‌ها سال‌ها در بورس فعالیت می‌کنند، اما نتیجه مطلوبی نمی‌گیرند؟ شاید همه ما در بازار سرمایه با این تجربه روبه‌رو شده باشیم؛ سهمی را می‌خریم چون شنیده‌ایم «خبر خوبی دارد» یا چون چند روز صف خرید بوده یا چون در یک گروه بورسی زیاد درباره‌اش صحبت می‌شود یا فقط به این دلیل که فکر می‌کنیم «دیگر خیلی افت کرده و باید برگردد». اما بعد از مدتی می‌بینیم نتیجه آن چیزی نشده که انتظار داشتیم. یکی از دلایل مهم این اتفاق این است که گاهی ما «سهم» را می‌خریم، بدون اینکه «کسب‌وکار پشت آن سهم» را بشناسیم. در حالی که پشت هر نماد بورسی، یک شرکت واقعی وجود دارد؛ شرکتی که محصول می‌فروشد، هزینه دارد، سود یا زیان می‌سازد، بدهی دارد، با رقیب مواجه است و از شرایط اقتصاد، نرخ ارز، قیمت‌های جهانی، سیاست‌گذاری‌ها و وضعیت صنعت خودش اثر می‌پذیرد. اگر این موارد را نشناسیم، تصمیم ما بیشتر شبیه حدس و هیجان خواهد بود تا سرمایه‌گذاری. اینجاست که تحلیل بنیادی اهمیت پیدا می‌کند. تحلیل بنیادی به ما کمک می‌کند به جای اینکه فقط به قیمت سهم نگاه کنیم، خود شرکت را بهتر بشناسیم: آیا فروش شرکت در حال رشد است؟ آیا سود آن پایدار است؟ آیا بدهی‌های سنگین دارد؟ آیا در صنعت خوبی فعالیت می‌کند؟ آیا مزیت رقابتی دارد؟ آیا قیمت فعلی سهم با ارزش واقعی شرکت فاصله دارد؟ در واقع تحلیل بنیادی قرار نیست آینده را با قطعیت پیش‌بینی کند؛ اما کمک می‌کند تصمیم‌های ما آگاهانه‌تر، منطقی‌تر و کمتر هیجانی باشد. @bourseinvesting1

📚 تحلیل بنیادی چیست؟ فرض کنید دو مغازه در یک خیابان وجود دارد. مغازه اول همیشه شلوغ است، مشتری‌های وفادار دارد، سود خوبی می‌سازد و هر سال کسب‌وکارش بزرگ‌تر می‌شود. مغازه دوم ظاهراً همان کالاها را می‌فروشد اما مشتری کمتری دارد، سودش نوسان زیادی دارد و آینده روشنی برای آن دیده نمی‌شود. اگر قرار باشد در یکی از این دو مغازه شریک شوید، احتمالاً قبل از تصمیم‌گیری سعی می‌کنید وضعیت واقعی کسب‌وکار آنها را بررسی کنید. به عبارتی دنبال فاکتورهایی می گردید که متوجه شوید چرا یکی از این کسب و کارها در حال رشد و رونق است و دیگری نه و آیا این فاکتورها پایدارند یا نه؟ تحلیل بنیادی در بازار سرمایه دقیقاً همین کار را انجام می‌دهد. در تحلیل بنیادی به جای نگاه کردن صرف به نمودار قیمت، سعی می‌کنیم به این سؤال پاسخ دهیم: ❓ آیا این شرکت واقعاً ارزشمند است؟ برای پاسخ به این سؤال مواردی مانند: 🔹 فروش شرکت 🔹 سودآوری 🔹 جریان نقدی 🔹 بدهی‌ها 🔹 وضعیت صنعت 🔹 مزیت‌های رقابتی شرکت مورد بررسی قرار می‌گیرند. در واقع تحلیل بنیادی تلاش می‌کند بین «قیمت» و «ارزش» تفاوت قائل شود. قیمت چیزی است که امروز بازار برای یک سهم پرداخت می‌کند؛ اما ارزش چیزی است که آن شرکت واقعاً می‌ارزد. و بسیاری از فرصت‌های سرمایه‌گذاری زمانی ایجاد می‌شوند که بین این دو فاصله به وجود آید. در پست‌های بعدی بیشتر درباره ابزارها و مفاهیم تحلیل بنیادی صحبت خواهیم کرد. @bourseinvesting1

سلام دوستان امروز که داشتم کانال را نگاه می‌کردم، دیدم آخرین پست مربوط به تبریک سال نو 1404 است! در این مدت اتفاقات زیادی افتاده است، هم در زندگی شخصی و کاری، هم در سطح کشور و هم در اقتصاد و بازار سرمایه. در حال حاضر تصمیم گرفتم دوباره فعالیت کانال را از سر بگیرم. قصد دارم از این به بعد بیشتر درباره تحلیل بنیادی، بررسی شرکت‌ها، صورت‌های مالی، مدیریت سرمایه و تجربه‌های واقعی سرمایه‌گذاری بنویسم؛ چیزهایی که خودم هم هر روز با آنها درگیر هستم. امیدوارم بتوانیم مثل گذشته گفت‌وگوهای مفید و یادگیری‌های خوبی کنار هم داشته باشیم. خوشحالم که هنوز اینجا هستید و امیدوارم همچنان همراه این مسیر باشید🌺 شما دوست دارید در مورد چه موضوعاتی در کانال صحبت کنیم. لطفاً برام کامنت کنید🍀 @bourseinvesting1

دنیا پر از رنج است، با این‌حال درختان گیلاس شکوفه می‌دهند.🍒🌸 نوروز بر شما مبارک‌باد.🍀☘🌱

#همتی عجیبه تو این سیستم یه وزیر پیدا شده که علمی و اصولی حرف میزنه ! نمیتونیم ادعا کنیم دنبال رونق تولید و رشد اقتصادی هستیم اما بازار سرمايه شادابی نداشته‌ باشیم چون این دو لازم و ملزوم هستند تقسیم اقتصاد به بخش واقعی و غیر واقعی از اساس غلط است ، بازار سرمايه بازوی اصلی تأمین مالی بلند مدت بنگاه های اقتصادی است و این تنها یکی از کارکردهای بازار سرمايه است . دولت قبل و مشاورانش( امثال جبرائیلی ) ادعا می‌کردند دنبال رشد در بخش واقعی اقتصادند و بازار سرمايه رو بخش غیر واقعی و قمارخانه می‌دانستند !!! و اعتقادی به بورس نداشتند تا جائیکه جبرائیلی پیشنهاد تعطیلی بورس کالا را داد!!! تا این حد ارتباطشان با واقعیت قطع شده بود ، هر چند این ظاهر قضیه است و در واقع این ترفندی بود برای توزیع رانت از طریق چند نرخی کردن همه چیز و نابودی بازار سرمايه. چرا که بازار سرمايه فرصت برابر برای عموم مردم با هر میزان سرمايه می‌دهد تا در اقتصاد و تولید مشارکت کنند و این با روحیه اون تیم سازگاری نداشت . از طرفی بازار سرمايه یکی از مهم‌ترین کارکردهایش توسعه شفافیت در اقتصاد است و این هم با روحیه گروهی تمامیت خواه و رانتخوار سازگاری ندارد . بنابراین طبیعی‌ست که همتی از همین ابتدا مورد هجمه وسیع انواع و اقسام گروه های مافیا و رانتخوار قرار گرفته . موفق باشید 🌺

تحلیل #شاخص کل اگر الگوی هارمونیک را برای شاخص کل در نظر بگیریم شاخص می تواند تا بالای 3 میلیون واحد نیز به رشد ادامه دهد، اما به هر حال هر رشدی یک اصلاحی هم در خود دارد. اگرچه بسیاری معتقدند که بازار با همه این رشد ها اصلا جایی نرفته و بسیار ارزنده است و…

تحلیل #شاخص کل اگر الگوی هارمونیک را برای شاخص کل در نظر بگیریم شاخص می تواند تا بالای 3 میلیون واحد نیز به رشد ادامه دهد، اما به هر حال هر رشدی یک اصلاحی هم در خود دارد. اگرچه بسیاری معتقدند که بازار با همه این رشد ها اصلا جایی نرفته و بسیار ارزنده است و بسیاری از سهام هنوز تا قیمت های واقعی خودشان فاصله دارند اما در هر صورت تحلیل تکنیکال را هم نباید از نظر دور داشت. اندیکاتور RSI هم یک واگرایی نشان می دهد و به نظر دیگر نفس بالا رفتن ندارد. بهتر است در این نقاط اگر قصد خریدی دارید کمی با احتیاط بیشتر عمل کنید. به هر حال بازار همیشه بوده، هست و خواهد بود و فرصت های مناسبی را فراهم خواهد آورد. @bourseinvesting1

گویا استیضاح وزیر اقتصاد منتفی شده است! این بنده خدا آقای همتی هنوز 4 ماه نیست که وارد وزارت خانه شده است و مجلس انقلابی استیضاح ایشان را در دستور کار قرار داد. یعنی این عزیزان در طی این 4 ماه چه انتظاری از وزیر اقتصاد داشته اند که برآورده نشده است و باید استیضاح میشد. وضعیت بغرنج اقتصادی ما که در زمان آقای خاندوزی هم همین بود پس چرا آقای خاندوزی با آن عملکرد اسف بار استیضاح نمی شد. دلیل فقط یک چیز است، تک نرخی کردن نرخ ارز و قطع دست رانتخواران و مفسدین به این منابع بادآورده. حال چرا مجلس انقلابی دلش به حال این مفت خورها سوخته عجیب است. ای کاش می شد با این نمایندگان محترم صحبت کرد و به آنها بابت فسادها و رانتهایی که به خاطر چند نرخی بودن نرخ ارز ایجاد می شود توضیح داد تا به جای استیضاح، از آقای همتی حمایت می کردند. @bourseinvesting1

سهم #ونیرو پس از خروج از یک کانال نزولی طی حدود 10 ماه وارد یک کانال صعودی شده و در این مسیر مقاومت های زیادی را هم شکسته است. امروز سهم دوباره به کف این کانال صعودی واکنش نشان داد و باید دید در ادامه چگونه رفتار خواهد کرد. اگر نخواهد الگوی سر و شانه را تکمیل کند احتمالا باید در روزهای آتی مسیر صعودی خود را حداقل تا سقف کانال ادامه دهد. RSI و MACD هم تمایل دارند که گارد صعودی بگیرند ولی هنوز تایید نهایی گرفتن از این دو اندیکاتور باید کمی صبر کرد.

با سلام کسانی که قبلاً طلا نخریده اند به نظرم در حال حاضر برای پوشش کاهش ارزش پول و افزایش قیمت دلار بهتر است گواهی سپرده نقره از بورس کالا خریداری نمایند. این کار چند مزیت دارد: 1- با افزایش قیمت دلار نقره هم افزایش می یابد. 2- با افزایش قیمت طلا نقره هم افزایش می یابد. 3- اگر قیمت طلا کاهش پیدا کند به احتمال زیاد کاهش قیمت نقره نسبت به طلا کمتر خواهد بود. 4- با تثبیت قیمت طلا در همین محدوده 2500 تا 2800 دلار احتمال افزایش و رشد نقره نسبت به طلا تا یک سال آینده به دلیل عقب ماندگی نسبت به طلا بیشتر خواهد بود. بررسی و آنالیز داده های گذشته نشان می دهد معمولا نقره عقب ماندگی خود نسبت به طلا را جبران کرده است. @bourseinvesting1

قیمت برق فرموله شد ▪️براساس فرمول جدید نرخ برق 21.5 درصد بهای تمام شده برق (فرمول ECA) تعیین شد ▪️با این فرمول سقف نرخ برق در سال جاری 162 تومان خواهد بود. ▪️نرخ قبلی 106 تومان است که به معنای رشد 53 درصد نرخ انرژی است ▪️بهای تمام شده انرژی در بهمن ماه تعیین می‌شود و با توجه به تعدیل با نرخ یورو و تورم، انتظار داریم نرخ از بهمن ماه امسال به 200 تومان رسیده و سالانه تعدیل شود. ▪️این نرخ برای نیروگاه‌های فعلی بورسی که یک دهم ارزش جایگزینی معامله می‌شوند جذاب است اما نرخ منطقی برای سرمایه گذاری همان نرخ ECA است./پاراگراف دوستان این خبر می تواند ورق نیروگاه های برق را برگرداند. نرخ دستوری برداشته شده و سالانه متناسب تورم و دلار تعدیل خواهد شد. قبلا نیروگاه های برق نرخ ثابت داشته و گاها چند سال یکبار 25 درصد افزایش نرخ می گرفتند که عملا یا زیان ده شده بودند و یا بشدت سود آوریشون کاهش یافته بود. چیزی مشابه این با ورود سیمان به بورس کالا ، برای سیمانی ها حدود5 سال پیش اتفاق افتاد و ورق سود آوری سیمانی ها تغییر داد(البته ابن ابلاغیه در حد تعیین قیمت بر اساس عرضه و تقاضا مشابه بورس کالا برای سیمان نیست ولی شرایط را خیلی برای نیروگاه ها بهتر می کند.) توجه داشته باشید درست است مبین و بفجر در گروه نیروگاه هستند ولی اون برق صنایع را تامین می کنند و ربطی با بخش نامه ندارند. #ونیرو #بجهرم @bourseinvesting1

ارزش معاملات خرد بازار سهام بعد از ۴ ماه به ۸ همت رسيد اين در حالي است كه خروج پول حقيقي از صندوقهاي طلا در روز گذشته ركورد ۵۰۸ ميليارد تومان را ثبت كرد.

⭕️ترامپ رسما پیروز انتخابات شد

به نظر پیروزی ترامپ قطعی است!

https://www.reuters.com/graphics/USA-ELECTION/RESULTS/zjpqnemxwvx/ آخرین اطلاعات مربوط به انتخابات امریکا را میتونید از این سایت پیگیری کنید

تاکنون از شمارش صندوق های رای: 🔹 دونالد ترامپ 48 درصد 🔹کاملا هریس 48 درصد 🔹 محسن رضایی میرقائد 4 درصد 😂😂 @hamian_bourse

قیمت واقعی دلار در حال حاضر چیزی حدود 70 هزار تومان است که به نظر می‌رسد دلار داره به سمت قیمت واقعی خودش حرکت می‌کنه. در صورت حمله اسراییل قیمت دلار می‌تونه به سرعت تا 80 هزار تومان هم برسه و حتی از آن عبور کند. @boursinvesting1