کتابچه یک بورسی

یادداشت امروز ۱ تیر ۱۴۰۵ بازار این چند روز تحت تاثیر شایعه افزایش نرخ سود بانکی منفی شده است، جایی گفته نشده و برخی هم آن را تکذیب کرده اند، اما بازار به این ها اهمیتی نمی دهد. من به علت کمبود وقت دنبال جایی هستم که خلاصه اخبار را دریافت کنم اما پیدا نکردم و هر چه هست جانبدارانه و مفصل هست و من باید از اینستاگرام مطلع شوم که نرخ سود قرار است بالا برود. بورسی ها هم شجاعت و ترس مثال زدنی در صعود و نزول دارند و آدم صبور در بین ما کم پیدا می شود. یکی از دلایل در نظر گرفتن حاشیه امنیت هم مسأله نوسانات و اخباری مثل نرخ سود هست، شخص قبل از خرید باید با خود بگوید اگر اینطور شد تکلیف چیست نه اینکه بگوید ان شا الله اتفاقی نمی افتد، ما باید درصد زیادی از احتمالات را پوشش بدهیم.

یادداشت امروز ۳۰ خرداد ۱۴۰۵ سلام اتفاق هایی در مدتی که ننوشتم افتاده اعم از جنگ ایران و آمریکا و قطع اینترنت و بسته شدن بورس و قبل از آن حوادث ۱۸ و ۱۹ دیماه، من نمی خواهم در این کانال اظهار نظر سیاسی بکنم و علاقه ای هم ندارم که دیگران بدانند در ذهن من چه می گذرد و بالتبع حوصله بحث بیهوده با کسی در دنیای اینترنت و خارج آن را ندارم. اما اینکه ارتباط بورس با سیاست و عوامل کلان را بالکل منکر شویم هم اشتباه هست و همچنین اگر فقط به سود خود فکر کنیم و به محیط اطراف خود توجهی نداشته باشیم. سایت تاکدال تحلیل‌های مختلف را جمع آوری می کند و منبع خوبی است. ما کلا سه عامل اقتصاد کلان و صنعت و شرکت را داریم. اگر هر کدام درجای مناسب قرار نگیرند وضع کلی به هم می ریزد. شرکتی خوب در صنعتی خوب و با پیش بینی اقتصاد خوب به قیمت ارزان پیدا نمی شود مگر اینکه از قبل پیش بینی کنیم و در زمان ارزانی و بحران خرید کنیم، سوای اینکه بعضی اوقات بازار توجهی به یک سهم نمی کند در حالی که ارزشمند است. اگر شرکتی را پیدا کنیم که احتمالا بین ۲۰۰ تا ۲۰۰۰ تومان سود می سازد و دامنه نوسان سود آن بسیار بالاست چه کار باید بکنیم؟ حد بالا را لحاظ کنیم یا پایین؟ یا اصلا بی خیال بشویم.

https://mtabibi.blogfa.com/post/7

افزایش شاخص بورس به دلیل افزایش نرخ دلار مبادله ای (دولت مجبور است بالا ببرد چون درآمد نفتی کم میشه) و دوم بی ارزش شدن ریال است، احتمال سوم هم استفاده از این وضعیت و بالاتر بردن شاخص و فروش سهام در قله توسط دولت و صندوقهای بازنشستگی و بقیه برای تامین مالی است.

اینم یک نقطه خرید مطمئن

در نمودار بالا جایی که با عدد یک نشان داده ام یک الگوی سر و شانه تشکیل شده است اما خط گردن شکسته نشده است. قیمت از قله قبلی بالاتر رفته است، اما بعد اصلاح کرده است و تا نقطه حمایت فعلی/مقاومت قبل پایین تر آمده است جایی که با عدد ۲ مشخص کرده ام بهترین موقعیت خرید است.

پادشاه بدن ذهن ناخود آگاه هست، ذهن آگاه وزیر خردمند این پادشاه هست. پس شاید علت اینکه با وجود آگاهی کاری را جور دیگر انجام می دهیم همین باشد، تصمیم از قبل گرفته شده است. اما به نظر من ذهن آگاه می تواند با تکرار کلمات و جملات و اصطلاحا ذکر گفتن و شاید با خود حرف زدن بر روی ذهن ناخود آگاه اثر بگذارد. فرض کنید ما در یک موقعیت پر تنش قرار بگیریم ذهن ما با چاق شدن احساس امنیت می کند (مثل فرار از موقعیتی مثل قحطی احتمالی پیش رو در دوران غار نشینی) و با ایجاد ولع ما را به خوردن وادار می کند، همچنین متابولیسم پایه را پایین می آورد تا چربی بیشتری ذخیره کند، میل به مواد مخدر و فست فود پیدا می کند تا دوپامین بیشتری گیرش بیاید. اینجا وظیفه ذهن آگاه است که شرایط را جور دیگری تغییر دهد مثلا ورزش و دوش آب سرد را که سطح دوپامین پایدار تری دارند را جایگزین کند و با تنظیم غذاها و کاهش استرس، عملکرد هورمون‌ها را از حالت ذخیره چربی خارج کند.

یادداشت امروز ۲۹ مرداد ۱۴۰۴ یه بنده خدایی تو دوران نامزدی، همسرش رو کتک زده بود. خانم دنبال راه حل بود یکی بهش گفت اگر الان جدا نشی باید چند سال دیگه با دو تا بچه ازش جدا بشی، رد فلگ یا حد ضرر یا هر چیز دیگر و شجاعت لازم برای قبول ضرر کمتر همه جا هست. چند روز هست که #های_وب باز شده و قیمتش به زیر ۳۰ تومن رسیده افزایش سرمایه ها رو هم در نظر بگیریم هر کی فروخته سود کرده. همینطور #شلرد که چند وقت پیش دوباره خریدم نه تنها به ظرفیت کامل نرسیده بلکه دائم توقف تولید داره و حد ضرر قیمتی رو هم زد و فروختم. مهم ترین ایراد چنین سهامی ترغیب به اضافه کردن مکرر در ضرر است، سهامی که به آنها تله ارزشگذاری می گیم. به نظر من قوانین معامله گری ریچارد رودز در ایران بیشتر از قوانین بافت به درد ما می خورند. البته دو تفاوت عمده هست او بیشتر از ما بلد است و مطالعه و تحقیق دارد و دوم اینکه او پیشفرض خود را بر اقتصاد با ثباتی که وجود دارد بنا نهاده است و در گفته های خود نیز این سخن را به زبان آورده است. همچنان او نیز در زمان دیدن رد فلگ فروشنده است.

یادداشت امروز ۱۳ مرداد ۱۴۰۴ #فملی مثل استالینگراد شده و تمام پول بازار جمع شده تا فملی سقوط نکند، که البته پول کلا کم هست. اگر هنوز در بازار هستید پی برای ۲، ۳ و ارزش دفتری بسیار بالاتر از قیمت سهم، چیزهای عجیبی نخواهند بود و این برای کسی که خواهان سودهای بیشتر و ریسک بیشتر است بهتر است. بازار سال ۹۰ همین شکلی بود و سهام از سال ۸۳ تا ۹۰ ریخته بود. در حقیقت پایین آمدن قیمتها یک تعادلی بین ریسک و سود برای خریدار به همراه دارد. شکی در اینکه اقتصاد ما سیاسی هست، نیست و باید ببینیم چه اتفاقی می‌افتد. اما آدم عاقل بدترین شرایط را در نظر می گیرد، زمانی که دانشجو بودم متخصصان طراحی مدارهای الکترونیکی هم از گزینه بدترین حالت (worst case) استفاده می کردند.

کارتون آموزشی برای فعالین بازارهای مالی

چرا ما در کارهای خود به نتیجه نمی رسیم و به اصطلاح کارهای ما اثر بخشی ندارند؟ داستان معروفی هست که سه نفردر یک پروژه بودند که یکی زمین را می کند دومی لوله را جا می گذاشت و سومی کانال را پر می کرد یک روز نفر دوم نیامده بود و اولی زمین را می کند و نفر سوم آن را پر می کرد، یعنی کار این دو نفر کارایی داشت ولی نتیجه نداشت. ما ممکن است به حماقت این دو نفر بخندیم اما در واقعیت ما بسیاری از کارها را همینگونه انجام می دهیم و سستی در یک مرحله از کار، باعث می شود ما هرگز نتوانیم کاری را به سرانجام برسانیم. ما باید این بخش از کار را شناسایی کرده و در جهت انجام آن بکوشیم یا آن را به دیگری واگذار کنیم.

یادداشت امروز ۲۹ تیر ۱۴۰۴ اول از همه از درگذشت کاظم نادرعلی همه ناراحت شدیم او به گردن همه ما حق داشت، می توانست تحلیلی ننویسد ولی تحلیل‌های دقیقش راهنمای ما بود. در مورد عدم رعایت ریسک مطلب زیاد هست و افراد زیادی آگاهانه و ناآگاهانه آن را رعایت نمی کنند. اینجا اشاره میکنم به مطلبی از استاد بازاریابی آقای بختایی که میگفتند در شرایط رکود و بحران ، فروش به مشتریان خود را به سه دسته تقسیم کنید ۵۰ درصد مشتریانی که نقدی خرید می کنند و قاعدتاً سود کمتری هم دارند، ۳۰ درصد مشتریانی که نسیه میخرند و ریسک متوسطی دارند و ۲۰ درصد مشتریان با ریسک بالا و بالاترین سود. در بورس هم همینطور باید تناسبی بین ریسک سهام و درصد سبد تعیین کنیم. مثلا ۵۰ درصد سهام با سود نقدی مداوم و بالا، ۳۰ درصد شرکتهای در حال رشد یا شرکت‌هایی که طرح توسعه دارند، ده درصد شرکتهای با ریسک بالا و ده درصد هم نقد، حال با تناسب افراد میتوان درصدهای سبد را تغییر داد مثلا ممکن است بخشی از سبد را اوراق بخریم. اینجا ریسک باید متناسب با بازده باشد، اگر سهم کم ریسک با بازده بالا باشد که چه بهتر، ولی خرید سهام با ریسک بالا و گران توجیهی ندارد. من خودم همه این اشتباهها را انجام داده ام مثلا سهمی مثل #کرازی یا #کرماشا یا #شکام که طرح توسعه دارند در دسته ریسک متوسط، سهامی مثل #شلرد و #دهدشت با ریسک بالا، سهام بزرگی که سود نقدی و رشد متعارف دارند مثل معدنی ها و پتروشیمی ها ، جزو کم ریسک ها هستند. برخی از سهام هم ریسک بالا دارند و نکته مثبتی ندارند، خرید این سهام هم به صرف پیش بینی افزایش قیمت سهام درست نیست.

درکی از مفهوم ریسک و مخاطره در بین سرمایه گذاران و عموم مردم و حتی دولت وجود ندارد.

الان نسبت P/S #شلرد برابر با 0.5 هست ولی این نسبت چون شرکت بدهی های زیادی داره قابل اتکا نیست باید ارزش بازار سهم رو با بدهی اون جمع کنیم و تقسیم بر فروش کنیم رقم بدهی ۵۴۱ هزار میلیارد ریال است، رقم فروش ۷۹ هزار میلیارد ریال و ارزش بازار ۴۱ هزار میلیارد ریال که نسبت ما میشه ۷.۴ که بیش از دو برابر #خراسان و #شپدیس هست. حالا هر چقدر بتونه بدهی ها رو زودتر تسویه کنه انتظار داریم قیمت سهام هم بالاتر بره

یادداشت امروز ۲۴ تیر ماه ۱۴۰۴ چند عامل میتونن #شلرد رو حرکت بدن: افزایش نرخ جهانی اوره، رسیدن به ظرفیت اسمی تولید، وصول مطالبات اوره تکلیفی، رفع مسائل تحریم و فروش با تخفیف. الان دو عامل اول تقریبا بهتر شدن، فقط یکی باید بیاد و سود امسال رو دربیاره، سایر اوره سازها هم احتمالا به خاطر افزایش قیمت اوره رشد خواهند کرد. اگر خواستید شلرد بخرید نهایتا ۵ درصد سبد و اینکه قیمتش خیلی افت کرده و ۴۵۵ تومان هست و با افزایش سرمایه پیش رو قیمت هر سهم ۱۰۰ تومان میشه، البته توجه کنید که الان سهام سود ده زیر صد تومان هم زیاد داریم. هر ۷ عامل گفته شده رو بررسی کنید و حد ضرر (تکنیکال) قرار بدین.

سال جدید، عادت جدید گوشی خود را همینجوری چک نکنیم اگر برای هر بار مراجعه به گوشی دلیل و زمان مشخص شده ای داشته باشیم از کارهای غیر ضروری و غیر مفید مثل وبگردی ، اینستاگرام و توئیتر و امثال آن کم کرده یا به کلی حذف کنیم وقت آزاد شده را به کارهای مفید و سازنده…

آنها بلد نیستند دوستی داشتم که میخواست از شغل تایپ و تکثیر به سمت چاپخانه بره. او بالاخره تونستم یه دستگاه افست سیاه و سفید قدیمی بخره، من وقتی دستگاه رو دیدم بهش گفتم که آقای فلانی که صد سال چاپخانه دارند از دستگاه افست راضی نیستند و میگن مقرون به صرفه نیست، در جواب گفت که آنها بلد نیستند. نتیجه چی شد، دستگاه افست حتی به راه اندازی اولیه هم نرسید. داستان نفر دوم مرد کفش فروشی هست که چند سال بود از اوستای خودش جدا شده بود و کار خودش را راه انداخته بود. من هر دو نفر را میشناختم، نزدیک عید بود از جلوی مغازه اوستا رد شدم تقریبا خالی بود و می‌گفت امسال برای عید خرید نداشته است، اما شاگرد قدیمی به گفته خودش سه برابر سالهای گذشته جنس خریده بود، به او گفتم که فلانی جنس نیاورده، گفت او بلد نیست. نتیجه چه شد؟ فروش عید بسیار کم بود و موعد چک‌ها رسید و ادامه ماجرا. در گیر و دار رشد شرکتهای اینترنتی سهام برکشایر هاثاوی در حال افت بود. بافت مدام متهم میشد که سرمایه سهامداران خود را آب می کند در حالی که شرکتهای اینترنتی مدام بالاتر می روند، می گفتند پیر مرد عقل خود را از دست داده و اکنون جوانها هستند که میدان را به دست گرفته اند، بافت از افت زیاد سهام شرکتش استفاده کرد و سهام خود شرکت (سهام خزانه) را خرید. نتیجه ریزش و نابودی اغلب سهام اینترنتی و ترکیدن حباب دات کام بود و سهام برکشایر که دوباره قیمت آن رشد می کرد. سال ۹۹ هم به قدیمی های بازار زیاد میگفتن: بلد نیستی.