Дело в цифре

📢 Банк России уточнил правила для иностранных цифровых прав Банк России решил навести порядок с иностранными цифровыми финансовыми активами (ЦФА) и опубликовал проект указания с перечнем критериев, по которым такие права могут быть признаны в России. Что важно знать? 1️⃣ Какие права подходят? Не должны включать денежные требования в валюте «недружественных стран». Никаких эмиссионных ценных бумаг, если их выпустил эмитент из тех же «недружественных стран». 2️⃣ Какие условия нужно соблюдать? Должны быть прописаны понятные правила, регулирующие выпуск и обращение таких прав. Важно указать, кто выпускает права, какие обязательства есть и как они будут исполняться. Если есть обеспечение (гарантии), то информация об этом тоже должна быть. 3️⃣ Кто может выпускать такие права? Лица, которые их выпускают, не должны быть связаны с «недружественными странами». Это касается как эмитента, так и тех, кто технически контролирует эти права. 4️⃣ Где можно исполнять обязательства? Только в странах, которые не числятся в списке «недружественных». Зачем это нужно? ЦБ хочет снизить риски для российских инвесторов, чтобы они не потеряли деньги из-за непрозрачности иностранных ЦФА. Когда все начнет работать? Указание вступит в силу через 10 дней после публикации. Регулятор ждал предложения и замечания по проекту до 1 января 2025 года. Дело в цифре | #цфа

🇷🇺 ЦФА без границ: Россия и Беларусь успешно завершили трансграничную сделку 🇧🇾 Россия и Беларусь успешно провели первые трансграничные сделки с цифровыми финансовыми активами. Об этом сообщил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. По его словам, операция прошла успешно, став важным шагом в развитии международных расчетов между странами. 💬 «Я думаю, что в следующем году будет прорыв на рынке ЦФА, особенно в международных расчетах», — отметил Аксаков. Он подчеркнул, что цифровые активы открывают новые возможности для укрепления экономического сотрудничества между государствами. Дело в цифре | #цфа

💱 Новые блокчейн-инструменты от «Атомайз» и Т-Банка Т-Банк и платформа Атомайз представили восемь новых финансовых инструментов на основе блокчейн-технологий. Среди них — долговые активы, смарт-облигации, факторинг и арт-токены. Пока они доступны премиальным клиентам, но уже в следующем году смогут инвестировать все. ❤️ Любители искусства могут приобрести арт-токены, привязанные к работам современных художников: «Rose» и «Horsewoman» Даши Мальцевой, а также «Праздник жизни» и «Ход конем» Сюгира Булуктаева. Вложенные средства защищены — доходность гарантируется на уровне 15% годовых. 🖼 Арт-токены — не первый шаг «Атомайз» в этой сфере. Ранее платформа токенизировала фрески школы Рафаэля XVI века, а вырученные средства направила на реставрацию шедевра Кранаха Старшего. Теперь инвесторы могут поддержать и современное искусство. Для квалифицированных инвесторов доступны долговые активы, обеспеченные кредитным портфелем Т-Банка, с доходностью не ниже 30% годовых. Также представлены смарт-облигации с минимальной доходностью 23,5% и привязкой к ключевой ставке. В 2024 году работать с этими инструментами смогут все клиенты Т-Инвестиций. Платформа обещает запустить полноценную вторичную торговлю, удобный стакан заявок и аналитику. Дело в цифре | #цфа

🎊 Что ЦБ делает и обещает сделать для ЦФА? Центробанк активно работает над развитием рынка цифровых финансовых активов, внедряя и обещая внедрить новые инициативы и нормативные изменения. Решили собрать все основные меры и направления, на которых сосредоточен регулятор. Поехали! 👍 Расширение возможностей для неквалифицированных инвесторов Рынок ЦФА активно растет, но остаются ограничения для неквалифицированных инвесторов. Например, они могут приобретать традиционные облигации с доходностью, привязанной к ключевой ставке, но доступ к аналогичным цифровым активам пока закрыт. Центробанк планирует: ✅ Уравнять подходы к традиционным и цифровым инструментам. ✅ Обеспечить доступ к низкорисковым ЦФА для неквалифицированных инвесторов. ✅ Защитить их от чрезмерных рисков. Цель: сделать ЦФА более доступными и понятными для широкой аудитории, чтобы они стали популярным инвестиционным инструментом. 👍 Поддержка институциональных инвесторов ЦБ поддерживает допуск доверительных управляющих и институциональных инвесторов на рынок ЦФА. Однако для этого требуется: Законодательная доработка по аналогии с рынком ценных бумаг, включая регулирование сегрегации клиентских активов. Контроль за разнообразием цифровых активов С ростом рынка увеличивается разнообразие конструкций ЦФА. Центробанк намерен: ✅ Ввести строгие требования к операторам информационных систем. ✅ Закрепить на законодательном уровне нормы, которым должны соответствовать цифровые активы. ✅ Усилить контроль за соблюдением требований, чтобы обеспечить правовую защиту участников рынка. 👍 Международная интеграция ЦФА Для расширения доступа российских цифровых активов на зарубежные рынки Центробанк планирует: ✅ Создать условия для обращения российских ЦФА через номинальных держателей и депозитарные системы. ✅ Разработать нормативы для иностранных цифровых инструментов, которые будут доступны на российской инфраструктуре. Вроде все! А, может, вы еще что-то вспомнили? Дело в цифре | #цфа

ЦФА и налоги: как все устроено? Если ваша компания задумалась о выпуске цифровых финансовых активов с выкупом в течение 10 лет или меньше, пора разобраться, как правильно учитывать доходы и расходы. На самом деле, все проще, чем кажется. ✅ Доходы: когда признавать? Это зависит от срока выкупа ЦФА: Срок выкупа 10 лет или меньше — доход считается на дату выкупа. Срок больше 10 лет или не указан — доход появляется на горизонте 10 лет с момента выпуска. Без выкупа — доход сразу признается, как только деньги поступили. 💸 Расходы: что с ними? С расходами тоже все логично: Когда выкупаете ЦФА, фиксируйте расходы в этот же день. Если выплачиваете промежуточный доход (не связанный с выкупом), расходы признаются, как только возникло обязательство. 📊 Особенности учета Главное правило — доходы и расходы по ЦФА считаются отдельно от остальных налоговых операций. Исключение — если ЦФА используются для хеджирования, тогда их считают вместе с доходами и расходами по объекту хеджирования. Просто о сложном: пример Вы выпустили ЦФА с обязательством выкупа через 5 лет. Все, что получили сейчас, доходом пока не считается. Доход появится только через 5 лет — в день выкупа. Расходы на выкуп тоже учитываются в этот момент. А если вы платите промежуточный доход держателям ЦФА, то фиксируйте расходы в день, когда обязаны это сделать. В итоге: если разбить налоговый учет на шаги и учесть все правила, работа с ЦФА станет понятной и прозрачной, а ваш бухгалтер скажет вам спасибо 😊 Дело в цифре | #цфа

🎅 Хорошо вел себя в этом году? Тогда держи ЦФА! В Москве на конференции Альфа-Банка эксперты обсудили, как ЦФА меняют финансовый рынок. Среди приглашенных были Дмитрий Аксаков (ВЭБ.РФ), Алевтина Камелькова (Findustrial Consulting Group), Алексей Куприянов (ИБ «Синара»), Кирилл Пронин (ЦБ) и Ярослав Мурашкин (ПАО «Ростелеком»). 🎁 Ожидается, что рынок ЦФА в 2025 году продолжит стремительное масштабирование и сможет превысить 1 трлн рублей. Компании активно используют ЦФА как альтернативу облигациям, привлекая капитал, а также как инструмент для маркетинга и создания новых источников дохода. Например, возможно привязать доходность ЦФА к стоимости активов компании, будь то добыча драгметаллов или прибыль киностудии. Среди новых трендов — использование ЦФА для недвижимости. Это позволяет застройщикам экспериментировать с правами на владение недвижимостью в цифровом формате, что вызывает большой интерес на рынке. По словам Дениса Додона, директора по инновациям Альфа-Банка, ЦФА не только создают новые финансовые ниши, но и становятся мощным инструментом для продвижения брендов и расширения маркетинговых возможностей. 💝 Учитывая, что конференция от Альфа-Банка, нас порадовали и новыми данными об А-Токене. Платформа, оказывается, выпустила уже более 580 цифровых активов на сумму более 230 миллиардов рублей — это около 50% всего рынка цифровых финансовых активов в России. Дело в цифре | #цфа

💰 Банк России добавил «Токеник» и ВТБ Капитал Трейдинг в реестр операторов ЦФА В конце осени Банк России сообщил, что платформу «Токеник» внесли в реестр операторов информационных систем для выпуска цифровых финансовых активов. Это, кстати, второй оператор, добавленный в реестр в 2024 году. В марте туда вошла платформа Т-Банка. 🗓 Сам «Токеник» зарегистрирован совсем недавно — в июле этого года. Он принадлежит ЗПИФ «Технологии доверия», а управляется компанией «Эра инвестиций». Уставный капитал — 50 млн рублей. 🔥 Кроме того, на рынке появляется еще один новый игрок — ВТБ Капитал Трейдинг, входящий в группу ВТБ. 5 декабря его тоже включили в реестр. Это позволит ВТБ создать собственную платформу для выпуска и обращения ЦФА. Дело в цифре | #цфа

🏠 В новом Token Talk говорим с человеком, который придумал цифровой метр Как превратить недвижимость в токен? В новом выпуске Token Talk говорим с бизнес-ангелом Денисом Кондрахиным, первым в России запустившим ЦФА на недвижимость для группы «Самолет». Вместе разбираемся: • Как превратить «серую зону» в белую? • Какие подводные камни встречаются на пути токенизации? • И что нужно, чтобы рынок принял новый формат ЦФА? Включайте Token Talk, если соскучились по реально захватывающим кейсам! Дело в цифре | #эксперты

🧑‍⚖️ Самый гуманный суд в мире Впервые в России тестируют механизм судебного взыскания имущества, служащего залогом по ЦФА. Платформа «Токеон» и микрокредитная компания «Реми капитал» обратились в суд, чтобы защитить права инвесторов. 💱 Эмитентам важно выработать понятную схему регистрации прав на недвижимость и работы с залоговым имуществом. Заложенное имущество в данном случае служит гарантией исполнения обязательств перед инвесторами, предоставляя им право на денежное требование в случае дефолта эмитента. В идеале полный цикл использования залога должен включать отработку всех возможных сценариев, вплоть до обращения взыскания через суд в случае нарушения обязательств. Судебный порядок здесь играет ключевую роль, так как именно он гарантирует защиту прав инвесторов и прозрачность процесса. Дело в цифре | #цфа

🪄 «Сейчас это рынок большого креатива» В новом выпуске Token Talk мы поговорили с Денисом Додоном, директором центра инноваций Альфа-Банка. 🔭 Денис поделился с нами своим видением того, какими должны быть ЦФА, чтобы привлечь покупателей. Ведь важна не только доходность, но и комфортный пользовательский опыт. Он также рассказал, почему ЦФА часто опережают время и становится ли токенизация реальных товаров и услуг востребованнее. 👀 Смотрите новый Token Talk, чтобы быть в курсе новых предложений цифрового рынка. Дело в цифре | #эксперты

😔 Предложение приложения Банк России думает создать отдельное мобильное приложение для работы с цифровым рублем. Это решение может упростить жизнь малым и средним банкам, которые разумно боятся высоких затрат на внедрение новой технологии. Единый сервис поможет сэкономить и сделает использование цифрового рубля удобнее как для банков, так и для клиентов. Говорят и о возможном создании удостоверяющих центров и платформы для оптимизации инфраструктуры. Эксперты считают, что централизованная платформа для операций с цифровым рублем даст возможность небольшим игрокам войти в проект без больших расходов. Клиенты тоже выиграют: один кошелек может быть удобнее, чем отдельные решения от каждого банка. 🔥 Если предложение все таки примут, то разработчикам придется поторопиться. День Х — день полноценного широкого введения ЦР назначен на 1 июля 2025 года. У кого-то будут жестко гореть дедлайны. Дело в цифре | #вмире

🚶‍♂️ Курс по ЦФА: кто и чему учит На неделе Альфа-Банк и Центр студенческого ДПО Финансового университета StudUp запустили курс «Цифровые финансовые активы как нашумевший тренд: что и как токенизировать». ⚡️ О чём обещают рассказать: ✅ О инфраструктуре и участниках рынка. ✅ О юридической базе, трендах и механизмах регулирования. ✅ О разнице между цифровыми и классическими финансовыми инструментами. ✅ Об опыте экспертов Альфа-Банка, реальных кейсах и нюансах работы с ЦФА: от структурирования сделок до маркетинга, бухгалтерского и налогового учёта. 👥 Среди спикеров засветились Денис Додон — руководитель дирекции Альфа-Банка, Анна Шаповалова — начальник Управления развития цифровых финансовых продуктов и другие топ-менеджеры и эксперты банка. Курс недолгий. На все про все — 4 недели. Было бы классно увидеть запись хотя бы одного занятия онлайн, но для тех, кто учится самостоятельно, у нас всегда есть выпуски TOKEN TALK. Дело в цифре | #цфа

🫥 Скрытая угроза: брокеры и УК могут выйти на рынок ЦФА Центробанк предложил пустить на динамично растущий рынок управляющие компании (УК) и брокеров. Идея в том, чтобы позволить УК и брокерам: ✅ Добавлять ЦФА в свои инвестиционные портфели и ПИФы. ✅ Совершать сделки с ЦФА для квалифицированных инвесторов. ✅ Работать с ЦФА по тем же правилам, что и с традиционными ценными бумагами. Планируемые изменения потребуют корректировки ключевых законов, но они сулят рынку огромные перспективы. По данным ЦБ, объем размещений ЦФА уже достиг 433,4 млрд рублей, а к 2025 году этот показатель может взлететь до 1,3 трлн рублей. Сложности, которые придется решать: ❔ Интеграция ЦФА в продуктовые линейки брокеров и УК — это не просто «переставить полки». Нужно объяснить клиентам, чем ЦФА отличается от привычных акций и облигаций, и создать удобные цифровые инструменты. ❔ Юридические тонкости: Гражданский кодекс пока не разрешает брокерам быть посредниками в сделках с ЦФА. Это потребует пересмотра законодательства. ❔ Сохранение децентрализации: Участие посредников не должно разрушить ключевую ценность блокчейна — прозрачность, низкие комиссии и скорость транзакций. ❔ Но остается открытым вопрос: смогут ли участники рынка сохранить дух блокчейна — свободу, прозрачность и доступность? Или децентрализация уступит место регуляторной централизации? Дело в цифре | #цфа

✍️ЦФА протестируют в суде Игроки рынка ЦФА пробуют впервые отработать механизм судебной защиты прав инвесторов. Платформа «Токеон» (входит в группу ПСБ) вместе с микрокредитной компанией «Реми капитал» через Арбитражный суд Удмуртской республики решили обратить взыскание в пользу инвесторов-физлиц имущества, являющегося залогом по цифровым активам. Механизм тестируется в рамках сделки по выпуску ЦФА, обеспеченных земельным участком площадью 600 кв. м. Выпуск объемом 100 000 руб. и сроком обращения один месяц осуществлен на «Токеоне» в июле 2024. Инвесторы за время обращения ЦФА получили две промежуточные выплаты на сумму 20 000 рублей, а потом по заранее определенному плану эмитент не погасил ЦФА в срок. «Реми капитал» подала иск к эмитенту в суд. Первое судебное заседание назначено на 15 января 2025. Интересно, а в суде знают, что участвуют в спектакле? #Токеон

😐 ЦФА или классика? Готовы к баттлу классических ценных бумагах и цифровых финансовых активов? Ведь именно в таком формате вышел новый выпуск Token Talk. 🤩 Участники: Максим Трофимов, генеральный директор ООО «Цифровые активы», и Ирина Ахмадуллина — инвестор, кандидат экономических наук, автор канала «Деньги не спят» и преподаватель МГИМО и ВШЭ. Включайте новый выпуск, чтобы узнать, кого отправили в нокаут 💪 Дело в цифре | #эксперты

💬 ЦФА на стройке: что эксперты говорят про цифровые метры 🏠 На первой для России конференции по применению ЦФА в строительстве и недвижимости самым «разжеванным» в мире названием «Цифровые финансовые активы в строительстве и недвижимости. Новые возможности для девелоперов и инвесторов», эксперты обсудили, как ЦФА развиваются и должны развиваться в сфере недвижки. От новых финансовых решений до упрощения процессов — собрали для вас мнения экспертов и общие выводы и тут в тексте, и в карточках! ⏺ Дмитрий Аксаков, ВЭБ.РФ: Крупные банки активно работают с ЦФА, но высокая ключевая ставка тормозит участие девелоперов. Для них это — альтернатива классическому финансированию. ⏺ Денис Додон, Альфа-Банк: Инвесторам в недвижимость нужны специализированные продукты — без них интерес к ЦФА останется на старте. ⏺ Денис Кондрахин, группа «Самолет»: Люди мало знают о возможностях ЦФА. Чтобы привлечь новых инвесторов, нужен простой клиентский путь и информационная поддержка. ⏺ Сергей Рябов, ВТБ: Цифровизация процесса покупки недвижимости через ЦФА могла бы устранить необходимость личных визитов и сделать доступ к этому рынку проще и удобнее. ⏺ Олег Ушаков, ТПП РФ: Для массового рынка ЦФА необходимы адаптированные продукты, чтобы сделать их интересными не только для профессионалов. ⏺ Ярослав Кабаков, ИК «Финам»: Ликвидность ЦФА повысит MOEX. Вторичный рынок поможет расширить привлекательность этого финансового инструмента. 📊 Главные выводы конференции: 🟡 Простота и доступность: Массовому инвестору нужен простой и понятный путь к ЦФА — это залог их успешного развития в недвижимости. 🟡 Вторичный рынок для роста: Ликвидный вторичный рынок сделает ЦФА популярными и даст старт для нового этапа инвестирования в недвижимость. 🟡 Экосистемный подход: Девелоперы могут превратить ЦФА в «валюту» своей экосистемы, предложив клиентам инновационные финансовые решения для покупки жилья. Дело в цифре | #цфа

😩 Еще одна попытка трансграничных платежей Мы уже не раз рассказывали об изменениях в законах, которые позволяют использовать ЦФА в международных расчетах. Но что насчет криптовалюты? Насколько она легализована как международное средство оплаты? 🃏 С недавним принятием нового закона, который вступил в силу 1 сентября, Россия вроде как сделала шаг к разрешению трансграничных платежей в криптовалюте. Но, как отмечают эксперты, этот закон пока решает не все вопросы. Собрали мнения юристов и руководителей компаний, работающих с цифровыми активами, чтобы выделить основные проблемы и перспективы в этой сфере. 💸 Основные препятствия: ✅ Неоднозначное правовое регулирование: Использование криптовалюты для международных расчетов в России все еще находится в «серой зоне». Криптовалюту признают имуществом, но она не разрешена в качестве средства платежа внутри страны. В марте 2024 года были приняты поправки, разрешающие использование ЦФА для международных сделок, но эти изменения лишь частично касаются криптовалют. ✅ Неприемлемость для иностранных контрагентов: Поскольку в разных странах регулирование криптовалюты значительно различается или даже отсутствует, партнерам из других юрисдикций может быть непросто работать с этим платежным инструментом. ✅ Риски и технические трудности: От кибератак до сложности с определением налогооблагаемой базы, использование криптовалюты сопряжено с рядом проблем. Недавние данные показали, что только за 2023 год криптопреступники похитили более $1 млрд. При отсутствии стандартов регулирования, правовая защищенность участников таких операций остается низкой, а судебная практика – ограниченной. ✅ Отсутствие регулирования приводит к сложностям с подтверждением платежей: Из-за отсутствия четкого порядка оформления импортных товаров, оплаченных криптовалютой, российские импортеры сталкиваются с отказами в выпуске товаров. Кроме того, ФНС требует строгого соблюдения налогового законодательства и правил валютного контроля, что усложняет использование криптовалют в международных расчетах. Так что в итоге? Недавние поправки и запуск экспериментального правового режима — только начало. И мы не зря с таким вниманием ждем полноценного введения ЦФА для международных расчетов: складывается впечатление, что цифровые активы получат зеленый свет гораздо быстрее, чем будет решен вопрос с легализацией криптовалюты. Дело в цифре | #вмире