کانال بازار مشتقات برای همه

در بررسی اخیر مدل قیمت‌گذاری آپشن بارندورف-نیلسن و شپرد (BNS)، بیش از پیش به توانمندی این چارچوب در بازنمایی پویایی‌های واقعی بازار پی بردم. مدل BNS بر این اصل استوار است که نوسان‌پذیری، فرآیندی ایستا نیست. این متغیر ممکن است برای دوره‌هایی نسبتاً خاموش باشد، اما به‌ناگاه با جهش‌های قابل‌توجهی همراه می‌شود. این مدل با بهره‌گیری از فرآیندهای بازگشت به میانگین یا به بیانی دیگر بازگشت نوسانات به سطح بلندمدت، امکان بروز جهش‌های ناگهانی را نیز پیش‌بینی می‌کند - ویژگی‌ای که هم‌خوانی بالایی با رفتار مشاهداتی بازار دارد. از نکات برجسته این مدل، لحاظ کردن «اثر اهرمی» است. بر اساس این پدیده، کاهش قیمت دارایی با افزایش معنادار نوسان‌پذیری همراه می‌شود. مدل BNS این رابطه‌ی منفی را با دقت قابل‌توجهی شبیه‌سازی می‌کند. نکته کلیدی دیگر، استفاده از فرآیندهای لوی برای تولید پرش‌های قیمت است. این پرش‌ها مستقل از فرآیند نوسان‌پذیری تعریف می‌شوند و محدود به الگوی خاصی نیستند؛ به‌همین دلیل، مدل توانایی بالایی در شبیه‌سازی حرکات افراطی و غیرمنتظره‌ای دارد که در ادوار بحران مالی مشاهده می‌شود. در حوزه قیمت‌گذاری، استفاده از روش تبدیل فوریه و تابع مشخصه، رویکردی کارآمد و دقیق برای محاسبه بهای آپشن‌های اروپایی ارائه می‌دهد. در مجموع، مدل BNS یادآور این نکته است که درک صحیح ریسک‌های مالی، نیازمند عبور از مدل‌های ساده‌سازی‌شده و پذیرش پیچیدگی‌های ذاتی بازار است. #مالی_کمی #مدیریت_ریسک #معاملات_آپشن #مدلسازی_مالی #بازار_سرمایه

📊 مدل‌های قیمت‌گذاری جامپ-دیفیوژن (پواسون)؛ ضرورتی برای بازارهای واقعی مدل‌های بلک-شولز فرض می‌کنند قیمت دارایی همواره پیوسته حرکت می‌کند، اما در دنیای واقعی، شوک‌های ناگهانی (مثل اخبار اقتصادی، بحران‌ها یا سقوط‌های ناگهانی) بارها دیده می‌شوند. اینجاست که مدل‌های Jump-Diffusion وارد می‌شوند. این مدل‌ها با افزودن یک فرآیند پواسون (Poisson Process) به حرکت براونی، پدیده‌های نادر اما تأثیرگذار را شبیه‌سازی می‌کنند. 🔑 چالش اصلی: تعیین شدت پرش‌ها (λ) و توزیع اندازه پرش‌ها برای قیمت‌گذاری دقیق آپشن‌ها. 📌 مهم‌ترین مدل‌ها: 🔹 مدل مرتون (Merton): تمدید مستقیم GBM با اضافه کردن جمله پرش: dSₜ/Sₜ = μ dt + σ dWₜ + (J-1) dNₜ 🔹 شدت پرش (λ): میانگین تعداد پرش در واحد زمان. هرچه λ بیشتر باشد، پرش‌ها پرتکرارتر. 🔹 توزیع اندازه پرش (J): معمولاً لگ‌نرمال، نمایی دوگانه یا نرمال کوتاه‌شده. تعیین این توزیع، برای محاسبه اندازه شوک‌ها حیاتی است. 🔹 فرمول قیمت‌گذاری اروپایی (مرتون): قیمت کال آپشن = مجموع وزنی از قیمت‌های بلک-شولز با پارامترهای تعدیل‌شده به ازای تعداد پرش‌های محتمل (k) 🔹 روش تابع مشخصه (Fourier inversion): روش کارآمد برای قیمت‌گذاری سریع در حضور پرش‌ها. ✅ چگونه مدل مناسب را انتخاب کنیم؟ · آیا بازار هدف شما دچار شوک‌های ناگهانی می‌شود؟ · داده تاریخی از پرش‌ها در دسترس است؟ · دقت در مقابل سرعت محاسباتی · پیچیدگی مدل در برابر قدرت تعمیم 💡 نکته کلیدی: مدل‌های جامپ-دیفیوژن خطای مدل‌های پیوسته را کاهش می‌دهند. انتخاب درست λ و توزیع J، تفاوت بین قیمت منصفانه و اشتباه محاسباتی است. 📌 اگر در حوزه مشتقات، مدیریت ریسک یا معاملات الگوریتمی فعالیت می‌کنید، آشنایی با این مدل‌ها یک ضرورت تخصصی است. #مدل‌سازی_مالی #مشتقات #قیمت‌گذاری_آپشن #ریسک_بازار #مهندسی_مالی

مدل کُو نشان می‌دهد که واکنش بیش‌ازحد و کم‌واکنشی بازار می‌توانند با ساختار پرش‌ها توضیح داده شوند؛ بنابراین این مدل تنها یک ابزار ریاضی نیست، بلکه تلاشی برای نزدیک‌تر کردن مدل مالی به رفتار واقعی بازار است. این مقاله یک مدل پیشرفته برای قیمت‌گذاری اختیار معرفی می‌کند که با افزودن پرش‌های تصادفی دو نمایی به حرکت قیمت، هم واقع‌گراتر از بلک-شولز است و هم برای محاسبات مالی کارآمد و تحلیلی می‌ماند. @derivativesforall

این فیلم ها بهتون کمک میکنه ببینید چقدر از پس کار میاید اگر میخواید پولاتونو از دست بدین. خب بدین به تیم ما چرا غریبه😄😄😄😄

با سلام و احترام بعنوان عضو کوچکی از خانواده بازاذ مشتقه یک توصیه دوستانه دارم. الان که بازار مثبت باز شده و بازار پکیج فروشان داغ شده. تحت تاثیر قرار نگیرید. و پول به دوره ای که مطمئن نیستید ندین.

پیرو نامه شرکت سپرده گذاری مرکزی، پیشنهاد تسویه نقدی برای فروش اختیار فروش برای اختیار های سررسید شده پیشنهاد گردیده است. نکته مهم برای مخالفت با این پیشنهاد به دلیل این میباشد که این موضوع تنها به نفع یک نهاد مالی و اشخاص محدودی که تخلف کرده اند میگردد و سبب زیان خریدارانی میشود که استراتژی هایی مانند پراتکتیو پوت و شورت باکس را اجرا کردند. از تمامی دوستانی که در نهادهای مالی هستند درخواست میگردد طی نامه ای مخالفت خود را برای جلوگیری از بین رفتن اعتماد به بازار مشتقات به سازمان محترم بورس و اوراق بهادار ارسال نمایند ارادتمند: فرنوش دوات گرزاده

📉 تتا گرفتن (Theta Harvesting) در اختیار معامله چیست؟ تتا (Θ) یعنی: مقدار کاهش ارزش آپشن فقط به‌خاطر گذر زمان، هر روز که می‌گذرد (اگر قیمت سهم تکان نخورد)، آپشن‌ها مخصوصاً نزدیک سررسید ارزان‌تر می‌شوند. یعنی: فروش آپشن تا از سوخت شدن ارزش زمانی آن سود بگیریم به زبان ساده: 🧨 «زمان به نفع فروشنده آپشن کار می‌کند» 🧠 چه کسی تتا می‌گیرد؟ کسی که انتظار دارد: قیمت سهم رنج یا کم‌نوسان باشد یا حرکتش کمتر از چیزی باشد که بازار قیمت‌گذاری کرده

با سلام و احترام خدمت تمامی دوستان امیدوارم سلامت باشید تیم ما در کنار شما هست

قابلیت جدید در بازار آپشن قیمت‌گذاری با مدلی که شوک‌های بازار را حساب می‌کند ⬇️⬇️⬇️ bourse24.ir/news/340940 @option24ir

📹نکات کلیدی در بازار اختیار معامله ▫️با توجه به تازگی بازار اختیار معامله در ایران، بررسی چند نکته می‌تواند به سرمایه‌گذاران در درک بهتر این بازار کمک کند. ▫️ارزش زمانی قراردادها با نزدیک شدن به سررسید کاهش می‌یابد و همان‌طور که برای خریداران فرصت سود ایجاد می‌کند، می‌تواند باعث کاهش نقدشوندگی و افت ارزش سرمایه نیز شود. ▫️همچنین نوسانات ضمنی یا IV نقش مهمی دارد؛ با افزایش آن، قیمت قراردادها حتی بدون تغییر در قیمت دارایی پایه بیشتر می‌شود. ▫️به‌طور کلی سرمایه‌گذاران باید به مانده تا سررسید، نقدشوندگی و نوسانات ضمنی توجه ویژه‌ای داشته باشند تا تصمیمات بهتری در این بازار بگیرند. 📺 @ecoiran_webtv

قبل از جنگ با همکاری کارگزاری دانایان. یک کارگاره ۸ ساعت اختیار معامله برگزار شد. در این کارگاه فشرده و با زبان ساده از صفر اختیار معامله تا استراتژی های مهم و نحوه پیاده سازیشون آموزش داده شد این دوره رو رایگان در اختیار دوستان میزارم و امیدوارم کمک کننده باشه ارادتمند فرنوش دوات گرزاده. ادمین کانال بازار مشتقات برای همه😇 @derivativesforall

�🔹اطلاعیه در خصوص بازگشایی نمادهای اختیار معامله در روز سررسید با تحویل فیزیکی 🔹بر اساس ابلاغیه جدید، از روز ۶ مرداد در صورتی که نماد مربوط به قرارداد اختیار معامله در روز سررسید به هر دلیلی بسته باشد، این قراردادها تنها در یک ساعت پایانی بازار و صرفاً برای دارندگان موقعیت باز در همان سررسید قابل معامله خواهند بود. 🔹در صورتی که نماد در روز سررسید بازگشایی شود، این مصوبه اعمال نخواهد شد. 🔹این تصمیم با هدف کاهش ریسک‌های ناشی از بسته بودن نماد و اثرات آن بر قراردادهای اختیار معامله اتخاذ شده است