Просто делай, делай просто

📉 Инфляция ниже 6% ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 4 ПО 10 АВГУСТА СОСТАВИЛА 0,06% ПРОТИВ 0,02% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ — РОССТАТ ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ В ИЮЛЕ СОСТАВИЛА 5,98% ПРОТИВ 6,02% В ИЮНЕ — РОССТАТ РОССТАТ ПРЕДВАРИТЕЛЬНО ОЦЕНИЛ РОСТ ВВП РФ В II КВАРТАЛЕ 2026 ГОДА НА УРОВНЕ 1,3% — СТАТСЛУЖБА ГОДОВОЙ ВВП РФ В ПЕРВОМ ПОЛУГОДИИ 2026 Г. ВЫРОС НА 0,6% — ОЦЕНКА МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ С 4 ПО 10 АВГУСТА ЗАФИКСИРОВАНА НА УРОВНЕ 6,05% — МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ 6% — это психологическая отметка. Ниже неё у ЦБ появляется пространство для манёвра. Не для разворота прямо сейчас, но хотя бы для паузы в риторике. Рынок это почувствует раньше, чем регулятор скажет хоть слово. 🐌Замедление инфляции — это топливо для облигаций. Длинные ОФЗ и корпоративные бонды с фиксированным купоном начинают выглядеть интереснее. Если тренд продолжится, тело будет расти. Акции — отдельная история. Снижение инфляции хорошо для закредитованных компаний: стоимость обслуживания долга перестаёт быть черной дырой. Мечел, Сегежа, М.Видео — все те, кого долг давил последние полтора года, могут немного выдохнуть. 👏Индекс МосБиржи снова не смог закрепиться выше 2300 — откатили вниз. Рынок сейчас выглядит слабо, и по отдельным именам это видно хорошо. 2300 — уровень, за который идёт борьба. Пока мы его не удерживаем. Это нехороший сигнал в краткосроке. Если не устоим здесь — следующая остановка ниже, и докупать придётся терпеливо и по частям. #инфляция #рынок #аналитика

💀 Крупнейший дефолт года: Евротранс рухнул, а инвесторы потеряли 90% Помните историю про сеть АЗС «Трасса», которая активно привлекала деньги через облигации, народные займы и ЦФА? Так вот, она официально ушла в полноценный дефолт. И это не техдефолт, а самый настоящий — с присвоением рейтинга D и торговлей бумаг по 10–30% от номинала. 📢 Дефолт на 37 млрд рублей 6 августа Московская биржа перевела все выпуски облигаций Евротранса в режим «Облигации Д». Компания не смогла расплатиться по купону в 41 млн рублей, и 10-дневный льготный период истёк. Общий объём публичного долга — биржевые облигации, народные облигации на Финуслугах и ЦФА на платформе А-Токен — приближается к 37 млрд рублей. Это один из крупнейших дефолтов в истории российского рынка. ❓ Как это стало возможным? Аналитики Investing.com предупреждали о банкротстве ещё в 2024 году. Картина была ясна: ⏺Менеджмент выводил деньги через дивиденды и продажу акций ⏺Компания привлекала займы под бешеную ставку ЦБ ⏺В облигациях Евротранса не было юрлиц — только физики С весны 2026 года эмитент допустил около двух десятков техдефолтов. Сначала сбои по народным облигациям, затем техдефолты по купонам, потом дефолт по ЦФА на 600 млн в Альфа-Банке. И вот — финал. 🔎 Кто виноват и что с бумагами? Сейчас биржевые облигации Евротранса торгуются по 17–30% от номинала. При этом эффективная доходность по ним составляет 100–300% годовых. Сбер и банк «Россия» уже анонсировали намерение добиваться банкротства через суд. В очереди кредиторов держатели облигаций окажутся далеко не первыми. Шансы получить полную выплату — минимальны. При этом акции компании с начала года рухнули более чем в три раза и практически не реагируют на новости. 🪙 Что делать инвестору? Если у вас есть облигации Евротранса: готовьтесь к тому, что получите копейки от текущих 10% номинала. Прецедентов выхода из сектора D на Мосбирже не было. Если вы думаете купить: не надо. Высокая доходность — это ловушка. Вас просто заманивают купить то, что другие скидывают. Главный урок: анализируйте отчётность, смотрите на долговую нагрузку и не верьте в «спасение государства». Никто Евротранс спасать не будет. На рынке ВДО сейчас тишина. Дефолт Евротранса пока не стал системным риском, но осадочек остался. Будьте осторожны с высокодоходными облигациями. Не все, что блестит, — золото. #дефолт #Евротранс #облигации #ВДО #риски #инвестиции #аналитика

📈Индекс МосБиржи пробил 2300 — и это уже третья неделя роста подряд. Отскок от июльских минимумов составил 21%. 🔄На чём вообще всё растёт? Дивидендный сезон — деньги возвращаются на рынок. Металлы ускорились. Нефть стабилизировалась после просадки начала недели. Плюс недельная инфляция ушла в минус: -0,02% за период с 28 июля по 3 августа. Бензин за неделю упал на 1,09% — против роста в 1,5% каждую неделю в июне-июле. Вероятно, рынок это заметил. Приятно. Но честно скажу: всё это временные факторы. Дивиденды реинвестировали — эффект выдыхается. Новых драйверов пока не видно. 😑Вот куда нужно посмотреть, так это в сторону рубля. Минфин с 7 августа увеличивает ежедневные покупки валюты с 4,8 до 5,9 млрд руб. Для Полюса и других золотодобытчиков — это плюс. Для всех остальных — давление. И тут возможен тройной удар до начала сентября: сезонно высокий спрос на валюту, снижение нефтяных цен и ежедневные покупки от ЦБ. Если ещё договорятся по судоходству через Ормузский пролив — нефть просядет дополнительно. 🫣Рубль в зоне риска. На отметке 2300+ я бы начал аккуратно перекладываться из не самых надежных акций в облигации. Всё, что сильно выросло на дивидендном потоке — хорошее место для фиксации. Следующее серьёзное сопротивление по индексу — 2400. Дотянем или нет — зависит от того, появится ли хоть один новый драйвер. Пока я его не вижу. Не ИИР. 🌱 в боте, который в закрепе появился «Учитель». Ваш персональный наставник по рынку. Файлы, голосовые, ссылки - проанализирует и ответит на ваши вопросы. Пока немного сыро, но основную задачу решает 😘 Бесплатно #новости #рынок #аналитика

🥇Morgan Stanley ломает стратегию 60/40: Теперь 20% в золоте. Пока мы спорим, покупать или не покупать жёлтый металл после коррекции, крупнейшие игроки меняют правила игры. Morgan Stanley официально рекомендует новую модель портфеля — 60/20/20. Где 20% — это физическое золото. Не 2–5%, а пятая часть всего портфеля. Это не просто рекомендация. Это фундаментальный пересмотр того, как устроены инвестиции. Разбираемся, почему классическая 60/40 умерла. 📉 60/40 мертва. Давно Традиционная модель (60% акции, 40% облигации) строилась на простой логике: когда акции падают, облигации растут и спасают портфель. Но последние годы эту связь разорвало в клочья: В 2025 году облигации перестали быть защитой. Они падали вместе с акциями. И это — системный слом.  🏦Morgan Stanley предлагает реструктурировать 40% облигационной части: половину оставить в коротких бондах, половину — переложить в физическое золото. Почему? 🔸 Золото — антихрупкий актив. Оно не просто не падает в кризис, а растёт именно тогда, когда всё остальное сыпется. Инфляция? Рост. Денежная эмиссия? Рост. Геополитика? Рост. 🔸 Центробанки уже голосуют рублём. Китай скупал золото в 10 раз больше официальных данных. И это не спекуляция, а монетарная политика. Золото обогнало евро как второй по величине резервный актив в мире. 🔸 Долг США — $38 триллионов. Четвёртый по величине дефицит в истории, несмотря на рекордные пошлины. Фискальная ситуация не оставляет выбора — печатать деньги будут дальше. Если пенсионные фонды, страховые и суверенные фонды начнут перекладываться — физического золота на всех может просто не хватить. ⚠️ Но есть нюансы • Инфраструктура. Хранилищ, страховок и логистики для таких объёмов сейчас недостаточно. • Ликвидность. Рынки фьючерсов могут не справиться с физическими поставками. • Время. Шахты не открываются за месяц — новые проекты требуют 7–15 лет. 💼 Morgan Stanley даёт и рекомендации для розничных инвесторов, но с поправкой на масштаб: Поэтапный вход: • Начальный уровень: 5–10% в драгметаллы • Средний: 10–15% с диверсификацией по металлам • Продвинутый: 15–20% — как у крупных фондов Инструменты: • Физика: монеты, слитки, программы ответственного хранения • Бумага: ETF на физическое золото, акции золотодобытчиков Ребалансировка: раз в квартал или при отклонении более чем на 5% от цели Morgan Stanley официально сказал: эпоха дешёвых денег и предсказуемых корреляций закончилась. Если раньше золото было «страховкой на чёрный день», то теперь оно становится базовым элементом портфеля — наравне с акциями и облигациями. Вопрос не в том, покупать или нет. Вопрос — сколько. Оригинал тут #золото #MorganStanley #портфель

24 июля регулятор опустил ключевую ставку на 0,25 п.п. — до 14%. Обсуждали два варианта: оставить 14,25% или всё-таки чекушку. Выбрали второе, но без особого энтузиазма. Главное с пресс-конференции Набиуллиной: 🔄 Почему только 0,25%? Вроде бы неплохие новости есть: • Оценка устойчивой инфляции — 4–5% • Ожидания предприятий по спросу снижаются — компании меньше смогут перекладывать издержки в цены • Экономика во II квартале возобновила рост Есть и «но», которые не дают расслабиться: • 🛢️ Бензин. Инфляция в июне ускорилась именно из-за топлива. И это уже начинает распространяться на другие товары и услуги • 📈Инфляционные ожидания населения в июле сильно выросли — народ увидел рост цен на бензин и запаниковал • 💰Бюджет. Расходы по итогам года окажутся выше планов. А пока бюджет на три года не утверждён, ЦБ гадает на кофейной гуще • 🌐 Мир. Глобальная инфляция ускоряется, центробанки закручивают гайки 🗣️ Главные сигналы с пресс-конференции 🔴Почему не оставили ставку на месте? Потому что экономика растёт, а инфляционные ожидания — штука опасная. Если их не гасить, люди начнут тратить деньги быстрее, и цены поползут вверх по спирали. 🔴Что с топливным кризисом? ЦБ считает, что после стабилизации ситуации на топливном рынке ожидания могут снизиться — как уже было после повышения НДС. Но пока бензин бьёт и по карману, и по издержкам бизнеса. 🔴Бюджет — главная головная боль? Да. ЦБ признаёт, что ДКП приходится компенсировать дополнительный бюджетный стимул. Чем больше тратит правительство, тем жёстче должна быть ставка, чтобы инфляция не разбежалась. 🔴Нефть уже не важна? Благодаря бюджетному правилу — да. Его влияние на прогнозы ЦБ ограничено. Так что скачки Brent теперь не та история, которая сильно меняет расклады. 🔴Что с рублём? Баланс внешней торговли во II квартале оказался слабее ожиданий — экспорт ниже, импорт выше, в том числе из-за крепкого рубля. 🪙 Что делать инвестору? 1️⃣ Ставка будет высокой дольше, чем казалось. Прогноз на этот год подняли до 14,5–14,6%. Значит, дешёвых денег не ждите. 2️⃣ Облигации. Доходности ОФЗ выросли. Кто любит фиксировать доходность — сейчас неплохое окно. 3️⃣ Акции. Прогноз ВВП понизили до 1%. Это не та история, где рынок побежит вверх. Но отдельные компании с сильным денежным потоком могут чувствовать себя лучше рынка. 4️⃣ Сбережения. Вклады продолжают расти, но часть средств перетекает в инструменты денежного рынка и недвижимость. Розничное кредитование потихоньку оживает — народ устал ждать. #ставкаЦБ #инфляция #бюджет

1️⃣4️⃣💯

Почему рынок упал на 25% и кто в этом виноват Индекс МосБиржи с начала года потерял более 25%, а волна распродаж длилась 19 недель без значимых отскоков. Все привыкли списывать на геополитику, но аналитики решили копнуть глубже и разложили падение по полочкам — прямо в пунктах индекса. Спойлер: нефть и курс рубля оказались ни при чём 📊 Считаем убытки: 766 пунктов падения с 2766 до 2000 Вот как распределились 766 пунктов: Итог: две трети падения — не про фундаментальные показатели компаний, а про рост стоимости капитала и премии за риск. 🔍 Разбор каждого фактора Крепкий рубль? — Нет. Курс юаня за полгода почти не изменился (11,14 против 11,16), а колебания внутри года взаимно нивелировались. Нефть? — Тоже нет. Brent в среднем стоила $87 против $61 на конец года (+43%). Нефть скорее удерживала рынок от более глубокой просадки. Дивидендные гэпы — забрали 154 пункта. Разница между обычным индексом и индексом полной доходности — 5,6 процентного пункта. Экономика — 83 пункта. Прогнозы роста ВВП на три года снизились суммарно на 1 п.п., а прибыль компаний реагирует на ВВП с рычагом 2–3. Корпоративные истории — 34 пункта. Полюс обвалился на 26% за день после решения не платить дивиденды до 2030 года (23 пункта). ВТБ на допэмиссии добавил ещё 11. Ожидания по ставке + геополитика — 495 пунктов (самая жирная часть). Доходность десятилетних ОФЗ выросла на 238 б.п., хотя ЦБ снизил ключевую ставку на 175 б.п.. Расхождение — это премия за риск, которую инвесторы закладывают в госбумаги. 👥 Кто продавал, а кто покупал? Данные ЦБ за I полугодие: · Продавцы: доверительное управление, нерезиденты, некредитные финансовые организации. · Покупатели: физлица. Без их спроса падение было бы ещё глубже. 📉 Сектора: кто пострадал больше всех С учётом веса в индексе: · Худшая динамика: металлургия и добыча (-36,7%) · Лучшая: финансовый сектор (-11,6%) — за счёт роста ДОМ.РФ, МКБ и умеренного падения Сбера Лидеры падения (по весу в индексе): нефтегаз, металлурги, финансы. Аутсайдеры падения (лучше рынка): ДОМ.РФ, МКБ, Сбер. 💼 Что делать инвестору? Рынок сейчас дёшевый — это факт. Но если доходность длинных ОФЗ 16–17%, то тезис про «дешевизну» уже не выглядит бесспорным. Чтобы акции устойчиво пошли вверх, нужно две вещи: 1. Снижение длинных ставок (читай — стабилизация бюджета) 2. Снятие хотя бы части геополитического риска Пока этого нет — рынок будет искать дно. Но те, кто покупал на этих уровнях (физлица), возможно, окажутся правы в долгосроке. #рынок #Мосбиржа #аналитика #падение #инвестиции

🌞Июльский опрос показал резкий рост инфляционных ожиданий — с 12,4% до 14,7%. Последний раз такое было в декабре 2021 года. Люди стали бояться инфляции сильнее. Причина простая — бензин подорожал, и все это почувствовали на заправке. 💗Если люди ждут роста цен — они начинают покупать сейчас, пока не стало дороже. Это разгоняет спрос. Разогнанный спрос давит на цены вверх. Круг замыкается. ЦБ следит за этим индикатором внимательно, потому что ожидания сами по себе могут стать топливом для реальной инфляции. 📈Высокие инфляционные ожидания — аргумент против снижения ключевой ставки. ЦБ не будет торопиться с разворотом, пока люди так боятся роста цен. Высокая ставка дольше — это давление на акции роста и компании с долгом. И подарок для тех, кто держит флоатеры или короткие облигации. Не жду повышения ставка в пятницу. Факторов для разворота ставки недостаточно!! #инфляционные #ожидания #ставка

🛢Нефть дорожает, а рубль слабеет. Вроде бы парадокс — но на самом деле всё логично, если понять как устроена система. Раньше схема была простая: нефть вверх — рубль вверх. Но после 2022 года эта связь сильно порвалась. 🔗Санкции, ограничения на движение капитала, изменившаяся структура торговли — всё это привело к тому, что рубль живёт по своим законам. 📆Плюс есть технический момент: между ростом цены на нефть и реальным поступлением валюты на рынок проходит несколько недель, иногда месяцев. Сначала надо поставить нефть, получить деньги, потом продать валюту. Это не происходит мгновенно. 🤑Рублю плоховато (хотя всем хорошо от этого) по нескольким причинам: ➡️Внутренний спрос на валюту превышает предложение — это главное ➡️Инвесторы в последние недели выходили из акций и облигаций, часть денег пошла в валюту ➡️Отток из биржевых фондов тоже добавил давление Я жду развязки в две стороны. Если нефть удержится на высоких уровнях — валютная выручка начнёт подтягиваться, и рубль получит поддержку. Но Минфин в августе может увеличить покупку валюты по бюджетному правилу — и частично нивелировать этот эффект. Главный якорь для рубля сейчас — ключевая ставка ЦБ. В пятницу заседание. Базовый сценарий — ставку не трогают. Высокая ставка держит рубль живым, делает рублёвые инструменты привлекательными. #курс #рубль

🏦 Минфин временно остановил аукционы по размещению ОФЗ. Рынок это воспринял как подарок — длинные бумаги прыгнули на 1,8–2%, выпуск 26240 вырос на 2,2%. Когда Минфин размещает ОФЗ, он выходит на рынок и говорит: купите мой долг. Чем больше бумаг он хочет продать — тем ниже цена, по которой готов их отдавать. Это давит на котировки. Участники рынка ждали массовых размещений — бюджетный дефицит за 6 месяцев 2026 года уже 5,7 трлн рублей при годовом плане 3,8 трлн. То есть план перевыполнен в минус ещё в середине года. Рынок справедливо нервничал. ❓Минфин взял паузу — и давление сразу спало. ❓Почему это важно для инвестора: Длинные ОФЗ росли. Это означает, что те, кто держал их в портфеле, сегодня в плюсе по телу. Но вопрос не закрыт. Деньги Минфину нужны. Скорее всего, в конце года снова появятся флоатеры — ОФЗ-ПК с плавающим купоном. Именно так было в ноябре–декабре 2025 года, когда за пару аукционов собрали 1,8 трлн рублей. Ждём повторения схемы. Хороший момент для тех, кто присматривался к длинным ОФЗ. Краткосрочное давление снято. 😱Но в пятницу заседание ЦБ. Консенсус — ставка остаётся на 14,25%. Главная интрига: насколько жёстким будет сигнал про сентябрь. Если риторика мягкая — длинные бумаги продолжат расти. Если жёсткая — часть роста может откатиться. #офз #минфин

📈 Инфляция за неделю с 7 по 13 июля — 0,17%. Неделей раньше было 0,31%. Почти вдвое меньше. Звучит хорошо, но в годовом выражении всё ещё 5,62%. С начала года цены выросли на 4,64%. Бензин продолжает дорожать — темпы роста ускорились с 2,1 до 2,25%. Дизель чуть притормозил — с 3,4 до 3,18%. Овощи и фрукты подешевели на 1%, и это немного вытянуло общую цифру вниз. 🏦 Логика ЦБ: Регулятор смотрит не только на саму инфляцию, но и на ожидания. Если люди думают, что цены будут расти — они начинают покупать сейчас и требовать повышения зарплат. Это самосбывающийся прогноз. Когда ЦБ снижает ставку — деньги дешевеют, кредиты доступнее, бизнес растёт, акции дорожают. Когда ЦБ берёт паузу или разворачивается — всё наоборот.Ценовые ожидания предприятий в июле прыгнули до 20,2 пункта, плюс 4,4 пункта к прошлому периоду. ЦБ это видит. И рынок это видит. 👨‍💻На языке клиента: Представьте: у вас горячка была 39, стала 37,8. Лучше? Да. Но врач всё равно не выписывает, потому что анализы ещё не в норме. Примерно так ЦБ смотрит на одну хорошую недельную цифру на фоне дорогого бензина и нервных ожиданий. 📈Почему это важно для акций и облигаций: Длинные ОФЗ теряли больше 1% за день, их доходность поднялась к 16,5%. Это значит, что рынок не верит в скорое снижение ставки. #инвестиции #инфляция

Раз в несколько лет воды Тихого океана у экватора разогреваются сильнее обычного. Это ломает привычную схему осадков на нескольких континентах сразу. Имя этого эффекта: Эль-Ниньо 🔎 Классический расклад: Австралия и Азия получают засуху, Южная Америка — наводнения. Это напрямую бьёт по урожаям пшеницы, риса, кукурузы, кофе, какао, сои. 🦑Эль-Ниньо из прогноза превратился в факт. В мае говорили — вероятно. Сейчас NOAA уже зафиксировал и перегрев океана, и перестройку атмосферы. 🌊Вероятность того, что явление продержится до весны 2027 года — 97%. А к октябрю-декабрю может войти в топ сильнейших с 1950 года — шансы 81%. 🪄Почему это важно для инвестора: Погода — это сырьевые рынки. Сырьевые рынки — это инфляция. Инфляция — это решения ЦБ. Цепочка короткая. Но пока рынок не паникует, и вот почему. Мир входит в это Эль-Ниньо с рекордными запасами: резервы риса — исторический максимум, пшеница — пятилетний пик. В прошлые сильные явления подушки такой не было. Плюс продовольственный индекс Всемирного банка в июне упал на 2,6%, удобрения вообще рухнули на 21,8%. Основной удар по урожаям ожидается во второй половине 2026 и в 2027 году. То есть у рынков ещё есть время переварить. #инфляция #эльниньо #саморазвитие

🙄ЦБ в следующую пятницу будет решать по ставке. Рынок уже почти не ждёт снижения — пауза заложена в цены. Главная интрига не само решение, а что скажут дальше: будут снижать или заморозят ещё на квартал. Ключевая ставка — это цена денег в экономике. Высокая ставка = дорогой кредит, низкие акции, высокие доходности по облигациям. Когда ставка стоит на месте долго — бизнес тормозит, закредитованные компании страдают. RGBI на прошлой неделе обновил минимум за год. Потом частично отскочил. Это не оптимизм — это просто рынок уже переварил плохой сценарий. 💰Что делать с портфелем прямо сейчас: Я бы не лез в длинные ОФЗ. Да, они скорректировались и выглядят дешевле. Но для уверенного роста нужен либо чёткий сигнал о снижении ставки, либо устойчивое замедление инфляции. Ни того, ни другого пока нет. Что реально работает в такой ситуации: ➡️ Флоатеры — облигации с плавающим купоном. Купон сам подстраивается под ставку, процентный риск почти нулевой. Лучше брать короткие выпуски надёжных эмитентов с госучастием ➡️ Фонды денежного рынка — RUONIA и RUSFAR сейчас даже немного выше ключевой. Это значит доходность фондов денежного рынка локально превышает саму ключевую ставку. Без рыночного риска, с моментальной ликвидностью 📉Рынок падает с марта. Медленно, без драмы, но упорно. Пятый месяц подряд. Третий раз за 26 лет. Если июль не закроется в плюс — получим пять красных месяцев кряду. За всю историю индекса такое было только в 2008-м (шесть месяцев, минус 68%) и в 2013-м (пять месяцев, минус 14%). Сейчас мы уже глубже 2013 года — от мартовского пика потеряли 28%. 💰Почему рынок не может развернуться: ➡️ЦБ снижает ставку медленнее, чем ждали — в июне шаг сократился до 0,25 п.п. Рынок рассчитывал на большее ➡️ Геополитика стоит на месте, местами ухудшается ➡️ Доходности облигаций выросли — деньги потекли туда, а не в акции ➡️ На этой неделе последние дивидендные гэпы крупных компаний — краткосрочное давление сверху ➡️ 24 июля заседание ЦБ. С учётом роста цен на топливо и ускорения инфляции — мягкой риторики не жду #рынок #прогноз

Глоток воздуха. 🛢 Вчера рынок вверх утащила нефть. Brent прыгнул почти на 8% и снова выше $80. Индекс МосБиржи вернулся на 2220. Но не потому что всё хорошо — просто нефтяники резко подорожали и вытянули всех за собой. Почему нефть выросла: Трамп на саммите НАТО объявил, что перемирие с Ираном закончилось. США нанесли удары по 80+ объектам — ПВО, командные пункты, радары. Минфин США отозвал разрешение на продажу иранской нефти. Иран в ответ пригрозил закрыть Ормузский пролив. 🌍Ормузский пролив — это горлышко бутылки, через которое идёт около 20% мирового экспорта нефти. Когда там пахнет жареным, нефть сразу идёт вверх. ↗️ Как это влияет на акции: Нефть выросла — нефтяники рванули. Всё логично. Но я бы не строил иллюзий. Фундаментальные проблемы никуда не делись: рубль крепкий, ставка высокая, бюджет в дефиците. Плюс санкционный фон. Один день на нефти — не разворот. Дополнительный позитив — ожидание разговора Трампа и Путина по Украине. Рынок это закладывал. Но деталей пока ноль, так что это скорее надежда, чем факт. 📈 Лидеры / Аутсайдеры: ➡️Татнефть (ао +5,97%) — прямой бенефициар роста нефти ➡️Роснефть (+5,28%) — аналогично, нефть вверх — акции вверх ➡️Сургутнефтегаз (+3,38%) — туда же, нефтяной отскок ➡️Полюс (-24,46%) — менеджмент объявил отказ от дивидендов до 2030 года. Это жёстко. Инвесторы голосуют ногами 🥇Вкратце про Полюс: Полюс — отдельная история. Минус 24% за день это не коррекция, это переоценка всей инвестиционной логики. Если золотодобытчик не платит дивиденды до 2030, вопрос: а зачем тогда держать? Золото-то растёт, а акционерам — ничего. Я бы не торопился туда заходить, пока не будет ясности. #рынок #новости #макроэкономика

Новостишка для квалов. 💬С 1 июля ЦБ закрыл неквалифицированным инвесторам доступ к части флоатеров. Примерно треть всех бумаг с плавающим купоном теперь для них просто недоступна. Купить нельзя — только продать, если уже держишь. 🌪Вспомним что такое флоатер: Флоатер — облигация с плавающим купоном. Он привязан к ключевой ставке, инфляции или другому индикатору. Когда ставки растут — купон растёт вместе с ними. Поэтому последние два года флоатеры стали суперпопулярны среди розничных инвесторов. 🤩Почему это важно для инвестора: Чтобы флоатер был доступен неквалу, нужно одновременно выполнить несколько условий: 👉два кредитных рейтинга не ниже АА- от разных агентств 👉купон выплачивается минимум раз в год 👉либо срок обращения не больше трёх лет Проблема в том, что рейтинг эмитента и рейтинг конкретного выпуска — разные вещи. У компании может быть два рейтинга, а у конкретной бумаги — только один или вообще ни одного. Именно поэтому под ограничения попали выпуски от вполне известных имён. 💨Аутсайдеры: ▫️АФК Система — часть выпусков флоатеров закрыта для неквалов ▫️Магнит — затронут ограничениями ▫️Селигдар — в списке ограниченных бумаг ▫️Экспобанк — аналогично ▫️Также под удар попали отдельные выпуски Сибура, Ростелекома, РЖД, ВЭБа, Т Плюс, Атомэнергопрома 😍На языке клиента: Представь, что в магазине раньше продавали все сыры без ограничений. Теперь администрация решила: некоторые сорта — только для тех, кто сдал экзамен по сыроделию. Остальным — только проверенные позиции с двумя знаками качества. Логика понятна, но выбор стал меньше.

Сила рубля. 🟡Рубль неожиданно рванул вверх в начале недели. Юань за один день потерял 2,7% и упал до 11,2 рублей. Доллар и евро тоже просели. Красиво, но давайте разберёмся — это всерьёз или просто выдох после месяца роста валюты почти на 10%. 💬 Вспомним бюджетное правило: Минфин каждый месяц покупает валюту и золото по зеркальной логике: нефтяные доходы выше плана — покупаем валюту, ниже — продаём. Чем больше покупок, тем больше давления на рубль. В июле объём ежедневных чистых покупок снизился до 4,8 млрд рублей против 5,3 млрд в июне и 9,3 млрд в начале июля. Рынок это прочитал как позитивный сигнал и рубль подтолкнул вверх. Но честно — изменение довольно скромное, не революция. 📌Почему это важно для рубля Три фактора сейчас работают в его пользу: 👉Минфин чуть сбавил покупки валюты — меньше давления на рубль 👉Нефть немного подросла — традиционная поддержка 👉Высокая ключевая ставка делает рублёвые активы привлекательными, спрос на рубль держится Но нефть всё ещё ниже 73 долларов за баррель. Это не тот уровень, чтобы праздновать. 🤍Если клиент спросит? Представьте: вы сдаёте квартиру за доллары, а тратите рубли. Когда доллар дорожает — вам хорошо. Когда рубль неожиданно укрепляется — вы чуть теряете. Вот примерно так себя чувствует экспортёр сейчас. Временное облегчение для одних, небольшая головная боль для других. 📶Небольшой вывод: Я бы не торопился называть это новым трендом. Скорее коррекция после приличного роста валюты. Резкой девальвации в ближайшие недели тоже не жду — ставки высокие, сезонный фактор в июле рублю помогает. Среднесрочно риски никуда не делись: дисконт на нашу нефть может вырасти, импорт восстанавливается, торговый профицит сужается. Всё это давление на рубль, просто не прямо сейчас. #рубль #макроэкономика

На рынке сегодня кровая баня. Рынок летит вниз. Индекс Мосбиржи ниже 2200. Рынок падает семнадцатую неделю подряд. Не опечатка — семнадцатую. Индекс МосБиржи держится у годового минимума, и пока нет признаков, что ситуация разворачивается. Падение широкое и равномерное. Рынком управляет общий страх, а не отраслевая логика. Выбирать сектор сейчас почти бессмысленно. 😍На языке клиента: Представьте магазин, где весь товар подешевел примерно одинаково — и молоко, и мясо, и хлеб. Это не проблема одного продукта. Это значит, что у покупателей просто нет денег или желания покупать вообще. Вот такая история сейчас на бирже. 🔜А что нас ждёт дальше ? В июле крупные компании закроют реестры. Индекс МосБиржи из-за гэпов просядет примерно на 3,5%. Это не катастрофа — это механика. Деньги вернутся в рынок во второй половине июля и начале августа. Реинвест дивидендов — хороший поддерживающий фактор. 📓Вспомним дивидендный гэп: После отсечки акция падает примерно на размер дивиденда. Рынок как бы говорит: деньги ушли акционерам, компания стала дешевле на эту сумму. Вопрос всегда один — как быстро гэп закроется. У сильных компаний — быстро. У слабых — месяцами, а иногда и никогда. 👍 Лидеры — быстрое закрытие гэпа: 🏦 Сбер— 37,64 руб., доходность выше 12%. Прибыль растёт, дивиденды тоже будут расти. Жду относительно быстрого восстановления после гэпа 🏦ДОМ.РФ — 246,88 руб., доходность выше 11%. Чистая прибыль растёт, база для будущих выплат есть 🏪 ИКС 5 — 245 руб., около 11%. Плюс возможны промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2026 года — это уже интереснее 🏭Транснефть ап — рекомендации ещё нет, но ожидается 190–200 руб. на акцию, около 15%. Если цифра подтвердится — одна из лучших доходностей в списке 👎 Аутсайдеры — берёшь дивиденд, но не жди роста: 🏦 ВТБ — 9,71 руб., доходность выше 13%, но планируется допэмиссия. Она размоет доли. Я бы не лез 📱 МТС — 35 руб., около 16% — звучит красиво. Но долговая нагрузка высокая, новая дивидендная политика в разработке. Устойчивости роста выплат не жду ✈️ Аэрофлот — около 13%, но расходы растут быстрее выручки. Рентабельность под давлением