Школа финансов НИУ ВШЭ

🎓 От платёжного календаря к стратегическому казначейству Состоялась защита итоговых проектов третьего модуля программы ДПО Школы финансов по казначейству. Участники показали, как инструменты управления ликвидностью, бюджетирования и хеджирования работают в конкретных финансовых задачах. Среди наиболее интересных кейсов: 🔹 БДДС и платёжный календарь для управления ликвидностью банка В одном из проектов была представлена модель бюджетирования денежных потоков банка. План-фактный анализ помогает не только увидеть отклонение, но и определить его причину, например изменение поведения клиентов, задержку платежей, динамику ставок или валютных курсов. Платёжный календарь превращает бюджет в ежедневный инструмент казначейства. Он позволяет заранее увидеть возможный кассовый разрыв и принять решение о переносе некритичных платежей, привлечении средств или размещении избытка ликвидности. 🔹 Трансформация казначейства группы из 15 компаний Один из самых комплексных проектов защиты был посвящён созданию централизованного казначейства холдинга, работающего сразу в четырёх валютах. Среди предложенных решений: in-house bank, cash pooling, централизованный платёжный шлюз и сокращение количества реальных банковских счетов примерно на 70%. 🔹 Как закрыть валютную позицию на 40 млн юаней Для дочерней компании-импортёра была смоделирована короткая валютная позиция в размере 40 млн юаней. В проекте предложена комбинация форварда на 25 млн юаней и опциона на 15 млн юаней, которая полностью закрывает открытую позицию и одновременно позволяет сохранить часть выгоды при благоприятном изменении курса. 🔹 Сколько стоит защита от роста процентной ставки В другом расчёте рассматривался кредит на 500 млн руб. по плавающей ставке и процентный своп как инструмент хеджирования. При росте ключевой ставки на 4 п.п. расходы без хеджа увеличивались на 20 млн руб. в год, а при использовании свопа, на 5 млн руб. Экономия в таком сценарии составляла 15 млн руб. в год. При этом проект наглядно показал обратную сторону хеджирования: если ставка снижается, фиксированная защита может оказаться дороже. 🔹 Платёжный календарь с автоматическими правилами управления ликвидностью Для операционного горизонта была разработана модель на 10 рабочих дней с приоритизацией платежей. Если прогнозный остаток опускается ниже 15 млн руб., платежи третьего приоритета автоматически переносятся. Для план-фактных отклонений установлен отдельный порог эскалации, 7 млн руб., после которого ответственный должен дать комментарий. 💡 Защита показала, что современное казначейство выходит далеко за рамки контроля платежей. Это управление ликвидностью и оборотным капиталом, валютными и процентными рисками, сценарное планирование и построение системы финансовых решений на разных горизонтах. 📌 Открыт набор на новый поток программы «Мастерство корпоративного казначейства: стратегии, технологии и инструменты управления». Новый поток стартует 7 октября 2026 года. https://www.hse.ru/edu/dpo/1038532100 #ШколаФинансов #ВШЭ #Казначейство #УправлениеЛиквидностью #БДДС #ФинансовыеРиски #КорпоративныеФинансы

📊 КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ РФ 6–12 августа Рынок оживает, но капитал остается дорогим. Главный сюжет недели: сильные заемщики сохраняют доступ к финансированию, слабые все острее чувствуют давление ставок. 🔥 Облигации ВТБ начал размещение на 3 млрд руб., ГК «Автодор» готовит выпуск примерно на 25,2 млрд руб. Корпоративные облигации остаются важным каналом рефинансирования. 💬 На наш взгляд, рынок открыт не для всех одинаково. Чем сильнее кредитный профиль, тем лучше условия привлечения капитала. ⚠️ Кредитные риски В сегменте ВДО сохраняются технические дефолты. Доходность без анализа долговой нагрузки уже мало что говорит. В фокусе: cash flow, процентное покрытие и график погашений. 💸 Дивиденды Компании балансируют между выплатами акционерам, CAPEX и снижением долга. 📌 Итог Рынок становится жестче и избирательнее. Главный вопрос для инвестора теперь не «где выше доходность?», а «кто сможет обслуживать долг через 2–3 года?»

🎓 От Excel и ручных проверок к Python, Power BI и AI 2 августа прошла защита итоговых проектов программы ДПО Школы финансов НИУ ВШЭ «Технологии финансиста будущего: от анализа данных к решению с Python, Microsoft Excel и искусственным интеллектом». Участники показали, как связка Python, Power BI и ИИ помогает автоматизировать финансовую аналитику, отчетность, аудит и инвестиционные расчеты. Вот несколько наиболее интересных проектов . 🔹 Аудиторская проверка около 200 объектов Для внутреннего аудита банка был создан инструмент на Python и Selenium, который работал с корпоративной системой и документами, помог проверить 100% выборки, около 200 объектов, и выявить слабые места во внутреннем контроле. 🔹 Как решение ЦБ влияет на стоимость портфеля Один из самых технически сложных проектов переводит изменение ключевой ставки в конкретный финансовый результат портфеля акций. В модели использованы данные Московской биржи и ЦБ, трехфакторная регрессия, RAG-анализ 27 пресс-релизов и Монте-Карло с 10 000 траекторий. В расчетном сценарии снижение ставки на 100 б.п. давало прирост портфеля примерно на 873 тыс. руб., повышение на 200 б.п. приводило к снижению примерно на 1,747 млн руб. 🔹 Приложение вместо ручного обновления 20 Excel-файлов Ежемесячное обновление управленческой отчетности из ERP занимало от половины дня до двух дней. Участник разработал приложение на Python, упакованное в EXE. Оно проверяет файлы, создает резервные копии, формирует необходимые связи и ведет лог операций. Устанавливать Python коллегам не нужно. 🔹 Power BI за 20 минут вместо нескольких часов В проекте по корпоративной финансовой аналитике Python собирает данные, Power BI отвечает за визуализацию, а LLM формирует аналитические выводы. Эксперимент с загрузкой проекта Power BI в ChatGPT позволил получить дашборд примерно за 20 минут вместо нескольких часов ручной работы. 🔹 Автоматическая консолидация отчетности группы компаний Еще один проект объединил Python, Pandas, API корпоративной системы и HTML-интерфейс. Решение получает и нормализует данные, применяет правила маппинга и формирует управленческую отчетность с возможностью внесения корректировок через интерфейс. 💡 Защита показала важный переход: от использования готовых AI-сервисов к созданию собственных финансовых инструментов, скриптов, приложений, аналитических моделей и автоматизированных дашбордов. 📌 Хотите научиться решать такие задачи самостоятельно? Подробнее о программе и следующем наборе: https://www.hse.ru/edu/dpo/1101064910 #ШколаФинансов #ВШЭ #ИскусственныйИнтеллект #Python #PowerBI

🎓 ИИ в финансах: от экспериментов к рабочим инструментам 1 августа состоялась очередная защита проектов программы ДПО Школы финансов “Искусственный интеллект в корпоративных финансах”. На защите участники показывали не учебные упражнения, а решения собственных рабочих задач: автоматизацию финансовой отчётности, проверку расчётов, инвестиционный анализ, дашборды, проверку контрагентов, работу с документами и корпоративными данными. В проектах использовались ChatGPT, Claude, Qwen, DeepSeek, Perplexity, Gamma и другие инструменты. Несколько кейсов, которые особенно запомнились. 🔹 Дашборд за час вместо 2–3 дней. Участница автоматизировала преобразование оборотно-сальдовой ведомости в плоскую таблицу с помощью созданного при поддержке ИИ Excel-макроса, а затем построила дашборды по производству, отгрузке и маржинальности. Аналог дашборда, который раньше требовал нескольких дней работы, удалось создать примерно за час. 🔹 Полный цикл инвестиционного анализа за одну ночь. В одном проекте ChatGPT, Perplexity и Gamma использовались последовательно для анализа стратегии компании, исследования конкурентного ландшафта, скрининга потенциальных целей, подготовки инвестиционного меморандума и презентации. Работа, на которую раньше требовалось 4–5 дней, была выполнена за одну ночь. 🔹 ИИ как инструмент оценки бизнеса. В кейсе по оценке агробизнеса ИИ помог консолидировать финансовые данные, переоценить внеоборотные активы, собрать рыночные цены на транспорт, рассчитать долговые показатели и провести оценку бизнеса двумя методами. Параллельно модель выявила нелогичные ручные корректировки в исходных данных. 🔹 Финансовый Telegram-бот для CEO и CFO. Еще один проект превратил финансовую отчетность в базу знаний для бота. Руководитель может задать вопрос о расходах, динамике или отклонениях прямо в Telegram, а бот находит показатель, выполняет необходимые расчеты и предлагает связанные запросы. 🔹 AI-агенты для проверки контрагентов и бизнес-планов. Участники тестировали автоматический сбор данных о контрагентах из официальных источников, а также систему сразу из четырех специализированных агентов: диспетчера, аналитика, аудитора и стратега для анализа бизнес-планов. 🔹 Сценарный анализ магазина в одном HTML-файле. На защите показали веб-приложение, которое загружает Excel-отчет магазина, рассчитывает финансовые метрики, анализирует арендную эффективность, строит Waterfall-диаграмму и формирует итоговый вердикт: развивать, оптимизировать или закрывать точку. Предусмотрен и сценарный анализ с ручным изменением исходных параметров. И, пожалуй, самый показательный результат курса можно выразить одной цифрой: во многих кейсах процессы, занимавшие несколько дней, удалось сократить до нескольких часов. Новый поток программы повышения квалификации НИУ ВШЭ «Искусственный интеллект в корпоративных финансах» стартует уже 17 сентября 2026 года. #ШколаФинансов #ВШЭ #ИИ #КорпоративныеФинансы

📊 Еженедельная сводка: корпоративные финансы РФ Период: 20–26 июля 2026 года На этой неделе мы выделили четыре ключевых события, которые определяли повестку российского рынка корпоративных финансов. 1. Снижение ключевой ставки улучшает условия для заемщиков Банк России снизил ключевую ставку до 14%. Для компаний это позитивный сигнал: стоимость нового финансирования и рефинансирования может постепенно снижаться. При этом мы не ожидаем резкого удешевления заемного капитала. Регулятор сохраняет осторожную позицию, поэтому эффект для корпоративных ставок будет проявляться постепенно. 2. Крупные эмитенты сохраняют доступ к масштабному финансированию На рынке корпоративного долга активность сохранилась, особенно со стороны крупных заемщиков. Среди наиболее заметных размещений были выпуски «Полюса» на 125 млрд рублей, «Газпром капитала» на 50 млрд рублей, X5 на 22 млрд рублей, а также «Россетей Сибирь» и группы «Черкизово» по 10 млрд рублей. При этом общая картина выглядит неоднозначно. Несмотря на крупные сделки отдельных эмитентов, первичный рынок в целом замедлился. Часть компаний предпочла отложить размещения из-за роста доходностей и менее комфортных условий заимствования. 3. Активность первичного рынка снизилась Несмотря на крупные сделки отдельных эмитентов, общий темп размещений замедлился. Совокупный объем крупных рыночных размещений за неделю составил около 53 млрд рублей, что существенно ниже показателя предыдущей недели. На наш взгляд, часть компаний заняла выжидательную позицию. Эмитенты оценивают динамику доходностей и перспективы дальнейшего снижения ставки, прежде чем фиксировать стоимость заимствований. 4. В сегменте высокодоходных облигаций растут кредитные риски В течение недели были зафиксированы случаи дефолтов и технических дефолтов у ряда небольших эмитентов, включая «Соби-Лизинг», «ЕвроТранс», «СибАвтоТранс», «АгроДом», «С-Принт» и «МОНОПОЛИЮ». Это еще раз показывает, что высокая купонная доходность не компенсирует слабый финансовый профиль заемщика. При анализе таких выпусков мы рекомендуем оценивать не только размер купона, но и долговую нагрузку, ликвидность, денежный поток и график погашений. Вывод Российский долговой рынок становится все более неоднородным. Крупные компании сохраняют доступ к капиталу, а снижение ключевой ставки создает предпосылки для постепенного удешевления финансирования. Одновременно растет разрыв между надежными эмитентами и заемщиками с повышенным кредитным риском. Поэтому главная задача инвестора сейчас, не поиск максимальной доходности, а качественная оценка способности компании обслуживать долг. На следующей неделе мы будем следить за новыми размещениями, динамикой доходностей, кредитными событиями и реакцией компаний на снижение ключевой ставки. #корпоративныефинансы #облигации #финансовыйрынок #инвестиции

📊 Еженедельная сводка: корпоративные финансы РФ 1. Высокая активность на рынке корпоративных облигаций За неделю несколько крупных эмитентов вышли на рынок или объявили новые размещения: • «Газпром» начал сбор заявок на выпуск облигаций объемом от 20 млрд рублей • «Ростелеком» увеличил объем размещения до 15 млрд рублей • «ГЛОРАКС» разместил выпуск на 6,1 млрд рублей • «Каширская ГРЭС» завершила размещение на 6 млрд рублей • Selectel разместил выпуск на 7,5 млрд рублей с купоном 16% годовых • РЖД доразместили дисконтные облигации на 10 млрд рублей 2. Кредитные риски сохраняются На рынке зафиксированы новые технические дефолты. О них сообщили «МОНОПОЛИЯ», «Соби-Лизинг» и «ЕвроТранс». Ситуация показывает, что при высокой активности первичного рынка качество заемщиков остается неоднородным. Инвесторам необходимо внимательнее оценивать долговую нагрузку, ликвидность и способность эмитентов обслуживать обязательства. 3. Частные инвесторы увеличивают вложения в корпоративный долг По данным Банка России, в июне физические лица приобрели корпоративные облигации на рекордные 162 млрд рублей. С начала года корпоративные облигации остаются одним из наиболее доходных инструментов российского финансового рынка для частных инвесторов. 4. Российский рынок акций остается под давлением Индекс Московской биржи снижался в течение недели. На динамику отдельных бумаг влияли: • объявления о программах обратного выкупа акций • дивидендные решения и ожидания • корпоративные новости отдельных эмитентов 📌 Основные выводы • Облигационный рынок остается одним из ключевых источников внешнего финансирования для крупных российских компаний • Спрос на качественный корпоративный долг сохраняется • Кредитные риски отдельных эмитентов остаются повышенными • Разрыв между надежными заемщиками и компаниями с более слабым финансовым профилем продолжает увеличиваться 🔎 Что отслеживать на следующей неделе Новые размещения облигаций, дивидендные решения советов директоров, сделки M&A, программы buyback и изменения условий финансирования крупных компаний. #корпоративныефинансы #облигации #финансы #инвестиции

📊 MOEX усиливает рыночный надзор с помощью ИИ Московская биржа объявила о внедрении ИИ-инструментария для выявления операций с признаками манипулирования рынком и инсайдерской торговли. 🔎 Что именно меняется Новая система будет использоваться в комплаенс-контуре биржи для предварительной обработки сигналов автоматизированного анализа сотен тысяч сделок и связанных метрик взаимной торговли. Отдельный фокус, поиск признаков скоординированных действий участников рынка и формирование базы аналитических заключений для дальнейшей оценки специалистами комплаенса. ⚙️ Почему это важно для рынка 1️⃣ Надзор становится масштабируемым Чем больше торговых данных, связей и поведенческих паттернов, тем сложнее эффективно анализировать первичные сигналы вручную. ИИ здесь выступает как аналитический фильтр, который помогает быстрее выделять потенциально значимые аномалии. 2️⃣ Снижается операционный шум Комплаенс получает не просто массив подозрительных сигналов, а предварительно структурированную аналитику. Это может ускорить разбор кейсов и повысить качество первичной оценки. 3️⃣ Меняется риск-профиль манипулятивных стратегий Манипуляции редко выглядят как одна очевидная сделка. Чаще это цепочки операций, повторяемость действий, синхронность поведения и связи между участниками. Именно такие паттерны лучше всего подходят для машинного анализа. 🧠 Важная оговорка Решения не передаются машине. Судя по сообщению MOEX, ИИ будет выполнять роль аналитического слоя и ассистента для комплаенса, а финальная оценка останется за специалистами. Если система будет работать качественно, эффект может проявиться не только в количестве выявленных кейсов, но и в скорости реакции на подозрительные практики. #MOEX  #ФондовыйРынок #ИИ #Комплаенс  #Биржа  #Инвестиции

Финансисты больше не ждут цифровую трансформацию. Они её пишут сами. 28 июня прошла защита проектов 8-го выпуска программы «Искусственный интеллект в корпоративных финансах» Школы финансов НИУ ВШЭ. И это была не академическая защита ради зачёта. Это был показ того, как ИИ уже встраивается в финансовые функции, казначейство, отчётность, бюджетирование, анализ договоров, тендеры, ERP и управленческие решения. 8-й выпуск показал главное: финансовая профессия не исчезает из-за ИИ. Она становится сильнее, если специалист умеет правильно ставить задачу, проверять расчёты, понимать ограничения модели и превращать технологию в работающий процесс. Поздравляем выпускников программы с успешной защитой проектов. Впереди вас ждут новые возможности и достижения! 🎉

📚 Книга недели в Школе финансов: «Новации финансовых институтов» Финансовый рынок меняется быстрее, чем учебники успевают выходить из печати. Банки уже конкурируют не только друг с другом, но и с финтех-компаниями, маркетплейсами, цифровыми платформами и экосистемами. Деньги становятся цифровыми, сделки автоматизированными, а данные и искусственный интеллект превращаются в ключевой актив финансовых организаций. Именно об этом монография «Новации финансовых институтов» под редакцией профессора Школы финансовА.М. Карминского. Авторы - А.М. Карминский, Ю.Я. Дранев, Н.В. Войтов, А.Ю. Егоров - провели масштабное исследование того, как финансовая архитектура трансформируется под давлением цифровизации, ESG-повестки и геополитических вызовов. В центре внимания: 💳 Цифровые активы и валюты ЦБ - архитектура трансграничных платежей нового поколения, смарт-контракты, токенизация реальных активов (RWA), регуляторная база (включая европейский MiCA) 🌐 Финансовые экосистемы и необанкинг - почему платформенные модели коррелируют с ростом ВВП, и как банки становятся «техами» 📊 Оценка эффектов инноваций - M&A в финтехе, «аномалия R&D», реальные опционы, семимартингальные модели 🤖 ИИ и большие данные в управлении новациями и контроллинге 🛡 Технологический суверенитет и риски цифровой трансформации финрынков 💡 Почему стоит прочитать? Это не очередной обзор «модных трендов», а системная методологическая работа: от теоретических основ до конкретных кейсов внедрения новаций в коммерческих банках. Авторы показывают финансовый сектор как живую, перестраивающуюся систему, где конкуренция между классическими банками и квазибанковскими игроками задаёт правила игры на десятилетие вперёд. 🔗 Ознакомиться с аннотацией и полным текстом издания можно в ЭБС Znanium по ссылке: https://znanium.ru/catalog/document?id=484376 Сохраняйте, делитесь с коллегами и приходите обсуждать на семинары Школы финансов! 🚀 #финансы #финтех #цифровизация #банкинг #новинки_литературы #ШколаФинансов

🚀 Растем и закрепляемся! Наш журнал снова в Scopus Q3! Отличные новости из мира академической науки! Журнал «Корпоративные финансы» (Journal of Corporate Finance Research) официально подтвердил свой статус издания третьего квартиля (Q3) в престижной базе Scopus! 🎯 Но это еще не всё. Мы не просто удержали позиции, а показали уверенный рост: 📈 CiteScore поднялся до 1,5 📚 Количество цитирований достигло 187 🔬 Более 50% наших материалов активно цитируются! Высокое качество исследований, жесткая редакционная политика и интерес глобального научного сообщества - вот формула успеха. Это наглядное доказательство того, что российская финансовая мысль востребована на международной арене. Спасибо каждому автору, рецензенту и читателю за доверие! Мы не собираемся останавливаться: усиливаем видимость журнала и идем к новым академическим вершинам. Вы с нами? 🔥 #КорпоративныеФинансы #Scopus #Наука

День открытых дверей магистерских программ Школы финансов НИУ ВШЭ Школа финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ приглашает на день открытых дверей магистерских программ «Корпоративные финансы» и «Магистр аналитики бизнеса». Тема встречи: «Как подготовиться к профессиональным вызовам на магистерских программах Школы финансов?» На мероприятии вы узнаете о содержании программ, карьерных траекториях выпускников и подготовке к обучению в магистратуре. 📅 23 июня 2026 г. 🕒 19:00 📍 Онлайн Регистрация: https://hse.mts-link.ru/j/8268741/19923995038

📊 State of AI 2026: Структурная трансформация рынка ИИ Аналитическая компания Sensor Tower выпустила флагманский отчет о состоянии индустрии искусственного интеллекта. Главный вывод: рынок перешел от фазы взрывного хайпа к этапу глубокой интеграции в цифровую экономику и усилению конкуренции. 📍 Конец монополии OpenAI Доля ChatGPT по метрике True Audience впервые в истории опустилась ниже 50% к маю 2026 года. На фоне роста Google Gemini (27,7%) и Claude (10,3%) рынок становится мультиполярным. При этом ChatGPT сохраняет лидерство по объему аудитории: более 1,1 млрд активных пользователей в месяц. 📍 Взрывной рост вовлеченности Суммарное время, которое пользователи проводят в ИИ ассистентах, выросло более чем вдвое: с 17,2 млрд часов в первой половине 2025 до прогнозируемых 36 млрд часов в первой половине 2026 года. Топ 3 игрока (ChatGPT, DeepSeek, Gemini) контролируют почти 90% этого времени. 📍 Экономика и эффективность Пользовательские траты в категории GenAI вырастут до 4,2 млрд долларов в первом полугодии 2026 (против 1,83 млрд годом ранее). Важный тренд: Claude лидирует по конверсии в платную подписку (13%), что подтверждает высокую ценность продукта для профессионального сегмента. 📍 ИИ как драйвер e-commerce Интеграция нейросетей в ритейл дает измеримый финансовый результат. Покупатели, использующие ИИ ассистента Rufus на Amazon, конвертируются в реальную покупку почти в 2 раза чаще обычных пользователей. 📍 Репутационные факторы Аудитория стала чувствительна к этике брендов. Сделка OpenAI с Минобороны США в феврале вызвала заметный всплеск удалений приложения. Доверие к разработчику становится таким же важным фактором выбора, как и функционал модели. Кузубов Сергей Анатольевич, доцент Школы финансов, руководитель программ «Искусственный интеллект в корпоративных финансах» и «Технологии финансиста будущего»: «Когда смотришь на эти цифры глазами преподавателя, первая мысль не про бизнес, а про аудиторию. Наши слушатели уже живут в этой реальности: 36 млрд часов в ИИ приложениях за полгода, это не статистика, это их ежедневная жизнь. Они приходят на занятия, уже используя ChatGPT, Claude и DeepSeek в своей работе. И задача преподавателя сегодня кардинально изменилась. Я принципиально строю свои программы вокруг живой практики применения ИИ инструментов прямо в учебном процессе. Мы не изучаем ИИ как предмет, мы работаем с ним как со средой. Слушатели анализируют финансовую отчетность с помощью языковых моделей, строят прогнозные модели, разбирают кейсы через диалог с ассистентами. Преподаватель, который сегодня не использует ИИ в своей работе сам, просто не может качественно обучать этому других. Это мое твердое убеждение.» Полный отчет: sensortower.com/report/state-of-ai-2026 @tamingofai #AI #Analytics #ChatGPT #TechTrends

🚀 Станьте финансовым лидером нового поколения Хотите управлять финансами не постфактум, а на опережение и говорить с банками на одном языке? Приходите на День открытых дверей + эксклюзивный мастер-класс: ⚡️ «Структурирование финансирования при реализации инвестиционного проекта» Что разберём на практике (реальные кейсы, без воды): ✅ Как банки сегодня оценивают инвестпроекты и что требуют от заёмщиков ✅ Банковские ковенанты: где «подводные камни» и как их учитывать в разных сценариях ✅ Экспресс-проверка окупаемости инвестпроекта, быстро и по делу 🎙 Спикеры — лидеры рынка и эксперты ВШЭ: - Ирина Ивашковская, д.э.н., руководитель Школы финансов ФЭН НИУ ВШЭ - Ольга Моисеенкова, директор по инвестиционной методологии TMH Group - Дмитрий Тихомиров, директор/руководитель направления финансового моделирования ВЭБ.РФ, профессор Школы финансов НИУ ВШЭ другие приглашённые эксперты ✨ На Дне открытых дверей вы также: - познакомитесь с преподавателями и экспертами - сможете обсудить параметры вашего проекта - узнаете детали уникальной программы обучения 📅 24 июня 🕒 19:00 📍 Онлайн / очно в НИУ ВШЭ 👤 Для CEO, CFO, собственников бизнеса, членов советов директоров 🔗 Регистрация: https://finance-executive.hse.ru/

🔥 Как защитить бизнес от финансовых штормов: учимся у лучших практиков рынка в Вышке! В текущих условиях управление казначейством и рисками превращается в искусство. Чтобы не просто «удерживаться на плаву», а эффективно использовать финансовые инструменты, нужны знания от тех, кто ежедневно работает с миллиардными портфелями. Ответы ждут вас на онлайн-программе ДПО Школы финансов НИУ ВШЭ «Управление финансовыми и валютными рисками». Здесь студенты разбирают реальные кейсы, а секретами профессии делятся топ-эксперты рынка: 👨‍💼 Александр Кострюков, управляющий директор в Департаменте глобальных рынков Сбера. На занятиях Александр подробно разбирает работу рынка процентных деривативов. Он объясняет, как производные финансовые инструменты (ПФИ) помогают компаниям справляться с резкими колебаниями ключевой ставки, а также учит правильно оценивать и применять эти инструменты на практике. 👨‍💼 Никита Зубков, глава практики конверсионных и депозитных операций в консалтинговой фирме. Никита рассказывает о практике хеджирования, проводя слушателей через полный цикл работы с деривативами от определения типов рисков и налоговых аспектов до оценки стоимости инструментов и разработки политики хеджирования. После его занятий вы будете полностью готовы к решению широкого круга корпоративных задач по работе с деривативами. 👨‍💼 Роман Наумов, руководитель казначейства ITMS (ex-British American Tobacco). В рамках программы он ведет важнейшие темы по инструментарию риск-менеджмента: макроэкономические тренды, глобальные инструменты (свопы, форварды) и использование ИТ-инструментов в риск-менеджменте. Особое внимание уделяется формированию риск-аппетита компании и механизмам натурального хеджирования. Что вы получите на выходе? Вы не просто изучите теорию, а пройдете через практикум по определению допустимого уровня риска компании и научитесь выстраивать внутренние процедуры хеджирования. Этот курс - прямой доступ к экспертизе уровня топ-менеджмента крупнейших корпораций и победителей профессиональных премий 📍 Узнать подробности программы и подать заявку можно по ссылке: https://www.hse.ru/edu/dpo/1038443512 #рискменеджмент #ВШЭ #ДПО #казначейство #финансы #хеджирование

🏅 Признание и 25 лет профессионального счастья! 8 июня в Центре культур Вышки прошла торжественная церемония вручения медалей «Признание». Это особая награда для тех, кто посвятил университету долгие годы, вкладывая душу в его развитие, традиции и будущее. В числе награжденных — ординарный профессор и руководитель нашей Школы финансов Ирина Васильевна Ивашковская. Уже четверть века Ирина Васильевна создает уникальную академическую среду, развивает финансовое образование и объединяет вокруг себя талантливых исследователей и студентов. 💬 «Это было 25 лет профессионального счастья. Такая удача в жизни — работать в среде, которая каждый день создает душевный комфорт, и ты понимаешь, что делаешь то, что любишь», — отметила Ирина Васильевна на церемонии. От лица всего коллектива Школы финансов мы поздравляем Ирину Васильевну с этой заслуженной наградой! Благодарим за неиссякаемую энергию, профессиональную интуицию и лидерство, которые делают нашу Школу тем местом, где хочется расти и созидать. #ШколаФинансов #НИУВШЭ #Признание

С Днём России! 🇷🇺

🔥 Кто оценивает лучших казначеев страны? Знакомые лица из Вышки! CFO Russia открывает прием заявок на масштабную премию «Лучшее корпоративное казначейство» (Treasury The Best) 🏆. Если ваша команда реализовала крутой проект в управлении ликвидностью, автоматизации платежей или кэш-пулинге, у вас есть отличный шанс заявить о себе на весь рынок! Что самое приятное для нас? В экспертном жюри премии состоят преподаватели-практики Школы финансов НИУ ВШЭ, которые прямо сейчас учат наших слушателей передовым финансовым технологиям: 👨‍💼 Александр Леднев, управляющий финансовый директор, который ведет мастер-классы на таких актуальных программах, как «Искусственный интеллект в корпоративных финансах» и “Технологии финансиста будущего”. Именно он будет строго и справедливо оценивать ваши проекты с точки зрения цифровизации, внедрения AI и автоматизации финансовой рутины. 👩‍💼 Татьяна Пчелинцева, руководитель казначейства и корпоративного контроллинга «Эйч Энерджи». Татьяна выступает звездным экспертом сразу трех программ ДПО Школы финансов ВШЭ: 🔹 «Современные технологии бюджетирования» 🔹 «Инструменты казначейства для эффективного операционного управления и цифровые технологии» 🔹 «Мастерство корпоративного казначейства» 👨‍💼 Михаил Хорошев, руководитель казначейства «Логика молока», который делится колоссальным практическим опытом на онлайн-программе «Инструменты казначейства для эффективного операционного управления и цифровые технологии». На занятиях он разбирает реальные кейсы по выстраиванию сквозных процессов управления ликвидностью, а на премии будет искать похожие примеры среди конкурсантов. 💡 О чем это говорит? Знания на профильных программах ВШЭ не ограничиваются сухой академической теорией. Это самые свежие рыночные практики от людей, которые задают стандарты профессии и судят главные профильные премии страны. Участие в конкурсе станет отличной возможностью сверить часы с лидерами отрасли. А если вы чувствуете желание прокачать свои скиллы до уровня победителей и говорить с жюри на одном языке, мы очень ждем вас на программах Школы финансов! 😉 📍 Подать заявку на премию CFO Russia можно тут: https://www.cfo-russia.ru/meropriyatiya/treasurythebest/ 🎓 Выбрать программу повышения квалификации можно на сайте Школы финансов НИУ ВШЭ. #казначейство #ВШЭ #ДПО #cforussia #финансы #обучение #корпоративныефинансы

Инклюзивный рост в условиях санкций: что на самом деле происходит с российскими металлургами В новой работе, опубликованной в International Journal of Financial Studies, коллектив авторов Школы финансов (Ирина Ивашковская, Сергей Гришунин, Елена Макеева и Егор Пашков) предлагают свежий взгляд на концепцию inclusive growth (инклюзивного роста) на уровне компаний. Авторы построили первый специализированный Inclusive Growth Index (IGI) для российского металлургического и горнодобывающего сектора и посмотрели, как компании вели себя в период 2021–2024 гг., особенно после шока 2022 года. Что измеряет индекс? IGI состоит из двух больших блоков: ISR (Inclusive Strategic Resilience) отражает способность компании сохранять занятость, операционную непрерывность, социальную стабильность, а также поддерживать природный и человеческий капитал. IRP (Inclusive Business Model Potential) оценивает долгосрочные возможности: инновации, цифровую трансформацию, экологическую эффективность, качество корпоративного управления и развитие новых направлений. Главные выводы: 2022 год стал точкой разлома. После введения санкций все показатели резко снизились. Однако дальше траектории разошлись: стратегическая устойчивость восстанавливается медленно, а потенциал бизнес-модели растёт быстрее и уже превысил докризисный уровень. Появился компромисс. Компаниям приходится выбирать между поддержанием текущей устойчивости и развитием долгосрочных возможностей — эти два измерения инклюзивного роста больше не развиваются одновременно. Смена модели. В условиях санкций инклюзивный рост в России приобретает «суверенный» характер: акцент смещается с глобальных ESG-стандартов на сохранение занятости, производственных цепочек и технологическую самодостаточность. Сильная неоднородность. Даже внутри одной отрасли компании демонстрируют очень разные стратегии адаптации, от ориентации на устойчивость до ориентации на долгосрочный потенциал. Вывод авторов: В условиях геополитических потрясений инклюзивный рост перестаёт быть универсальной концепцией. Он становится зависимым от внешних условий и требует новой системы оценки, учитывающей как устойчивость, так и долгосрочные возможности развития. Статья особенно интересна тем, что предлагает рабочий инструмент измерения инклюзивного роста именно для развивающихся рынков в условиях внешнего давления. Полный текст статьи: https://doi.org/10.3390/ijfs14050120

🚀 Как превратить казначейство из бэк-офиса в центр прибыли? Учиться у тех, кто уже сделал это на практике. В корпоративных финансах академическая теория быстро устаревает. Реальную ценность несут только те инструменты, которые прямо сейчас спасают от кассовых разрывов, нивелируют риски и приносят доход в крупнейших корпорациях. НИУ ВШЭ открыл набор на онлайн-программу «Инструменты казначейства для эффективного операционного управления и цифровые технологии». Ее главный козырь — состав преподавателей. Никакой «воды» и оторванных от реальности моделей, спикеры — исключительно топ-практики рынка: 🔹 Павел Васильев и Александр Кострюков (Департамент глобальных рынков Сбербанка) поделятся неочевидной механикой работы структурных продуктов, производных инструментов и хеджирования рисков. 🔹 Роман Наумов (руководитель казначейства ITMS), Татьяна Пчелинцева (руководитель казначейства «Эйч Энерджи») и Михаил Хорошев (эксперт с 20-летним опытом) на реальных кейсах покажут, как выстроить сквозные процессы управления ликвидностью и управлять «обороткой». 🔹 Кира Лапина (генеральный директор) и Ольга Крылова (руководитель сервисного центра) из «Северсталь-ЦЕС» разберут на винтики централизацию платежей, кэш-пулинг и архитектуру общих центров обслуживания (ОЦО). Что в фокусе программы? ▪️ Тонкости финансирования оборотного капитала и факторинг. ▪️ Управление кредитными, валютными и процентными рисками. ▪️ Организация единых расчетных центров (ЕРЦ) и in-house bank. ▪️ Передовые IT-решения: от электронного бюджетирования до Process Mining. 🎓 Формат: Онлайн (синхронные занятия) — можно задавать вопросы спикерам напрямую из любой точки мира. По итогам выдается удостоверение ВШЭ о повышении квалификации. ⏳ Старт: 8 июня 2026 | Длительность: 3 недели | Стоимость: 59 000 ₽. 👥 Для кого: CFO, руководители казначейств, контроллеры, риск-менеджеры и финансовые аналитики. Изучить полную программу и подать заявку #казначейство #финансы #ВШЭ #CFO #обучение #автоматизация

💼 Как бизнесу привлекать заемное финансирование, когда привычные инструменты уже не всегда работают? 4 июня в Школе финансов НИУ ВШЭ стартует онлайн-программа повышения квалификации «Актуальные практики заёмного финансирования». За 4 дня участники разберут, как сегодня устроены сложные сделки финансирования в российской практике: от мезонинного финансирования и финансового моделирования до подготовки компании к привлечению капитала и проектов ГЧП. 📚 В программе: ▪️ Мезонинное финансирование в России: структура сделок, обеспечение, ковенанты и риски ▪️ Финансовая модель сложной кредитной сделки: процентные платежи, IRR, опционы, налоги и денежные потоки ▪️ Подготовка компании к привлечению долгового и акционерного капитала ▪️ IPO, SPO и альтернативные стратегии финансирования ▪️ Государственно-частное партнёрство: риски, контрактная модель, платежный механизм и структура финансирования ▪️ Итоговая работа: базовые условия сделки, презентация проекта и финансовая модель 👥 Программа будет полезна: • финансистам и экономистам • руководителям коммерческих подразделений • предпринимателям • владельцам малого и среднего бизнеса Тем, кому важно говорить с инвесторами, банками и партнёрами на одном языке. 📌 Формат: онлайн (синхронные занятия) 📌 Продолжительность: 4 дня, 34 часа 📌 Старт: 4 июня 2026 года 📌 Стоимость: 37 000 ₽ 📌 Документ: удостоверение о повышении квалификации НИУ ВШЭ 🎓 Среди преподавателей — практики из Россельхозбанка, Газпромбанка и эксперты в области инфраструктурного финансирования. 🔗 Подробнее и регистрация: https://www.hse.ru/edu/dpo/476338422