ДИПЛOMAT 👨‍🎓📚💰 школа финансов

К нам часто обращаются инвесторы с вопросом: стоит ли вкладывать в тот или иной фонд, который им предлагают различные инвест дома? Давайте разбираться... Активный портфель или пассивное следование индексу? Уже больше 20 лет исследовательский институт S&P Dow Jones Indices рассчитывает и публикует систему показателей SPIVA, которая помогает инвесторам получить объективную статистику о работе активных фондов в разных странах мира. История любопытного проекта началась в 2002 году, когда группа исследователей решила постоянно составлять оценочные отчеты под названием «S&P Indices Versus Active» (отсюда сокращенная аббревиатура SPIVA). Их задача заключалась в том, чтобы дважды в год сравнивать показатели активно управляемых фондов с индексами. Первый отчет был ориентирован исключительно на США и включал только 12 категорий сравнения. В дальнейшем проект охватывал все больше категорий (свыше ста) и географических регионов, в том числе EC, Латинскую Америку и Ближний Восток. Главный вывод заключается в том, что управляющие активных фондов, успешные на короткой дистанции, как правило не выдерживают инвестиционный марафон длиной в 5-10 лет. Значит, клиент, доверив деньги таким фондам, неизбежно столкнется с неопределенностью – доходность может быть как выше, так и ниже рынка. Но, согласно статистическим данным S&P Dow Jones Indices, шансы будут не в пользу активно управляемых фондов. Почему так происходит? Потому что: 1) во-первых, комиссии управляющих (а это достаточно дорогое удовольствие) часто съедают доходность портфеля 2) часть денег по закону должна всегда находиться в кеше (и эти деньги не работают на вас в этот момент). В своём портфеле вы всегда можете разместить кеш в фонд денежного рынка, репо, овернайты и т.д. и получать хоть какой-то доход на эти свободные деньги 3) в-третьих, инвесторы редко запрашивают отчёты управляющих по своему портфелю, либо не умеют их читать, а в составе помимо заявленного, в разделе прочие могут быть неликвидные активы, которые также помещаются в управление (потому что, например, брокерские дома не распродали тот или иной ненужный им актив)... #ФондовыйРынок #ФинансоваяГрамотность

📰🗞️Топ-10 новостей недели с 27 июля – 2 августа 2026 1️Инфляция замедлилась Росстат зафиксировал: за неделю с 21 по 27 июля рост цен упал до 0,04% после 0,17% неделей ранее. Минэкономразвития объяснило замедление подешевевшими овощами — огурцами, помидорами, капустой и картофелем. Однако годовая инфляция при этом выросла до 5,94% против 5,84% неделей ранее. 2️⃣Ставка ЦБ 14% начала действовать на рынке Решение, принятое 24 июля, официально вступило в силу с 27 июля, а прогноз инфляции на 2026 год ЦБ поднял до 6–7% с апрельских 4,5–5,5% из-за скачка цен на топливо. 3️⃣Дорогой госдолг и заморозка аукционов ОФЗ Минфин продолжает не проводить аукционы ОФЗ, приостановленные ещё 20 июля для стабилизации рынка. Эксперты в разборе «Известий» отмечают: на 2026 год предельный объём размещения рублёвых ОФЗ установлен на уровне 6,47 трлн рублей, а внутренний долг уже превышает 87% совокупного госдолга страны, что делает обслуживание займов всё дороже. 4️⃣Сенат США приблизился к адскому санкционному пакету Законопроект предусматривает 100% пошлины для крупнейших покупателей российских энергоносителей, 500% на весь импорт из России в США, а также санкции против ЦБ, Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка. Финальное голосование ожидается до 6 августа. 5️⃣Обвал нефти на переговорах США–Иран На фоне возможной сделки по Ормузскому проливу Brent за ночь потеряла 8,2%, опустившись до 82,66 доллара за баррель — главный внешний риск для нефтегазовых доходов бюджета. 6️⃣Рубль под давлением бюджетных и нефтяных факторов ЦБ на 1 августа установил доллар на уровне 79,46 рубля, евро — 91,19 рубля, а аналитики Freedom Global прогнозируют на август диапазон 77,5–84 рубля за доллар. 7️⃣Качели на Мосбирже Индекс всю неделю штормило: в понедельник рост более 2%, во вторник падение на 1,16% из-за нефти и ожиданий санкций. В лидерах — «Русагро» (+27%) на неожиданной дивидендной рекомендации. 8️⃣Рекордная прибыль Сбербанка, слабый отчёт ВТБ Сбербанк отчитался о прибыли 1,019 трлн рублей за полугодие (+18,6% г/г). ВТБ же показал снижение прибыли на 19,8%, а топ-менеджер банка предупредил: 2027 год станет самым сложным для дивидендов, выплата 50% прибыли маловероятна. 9️⃣Растущий дефицит бюджета По итогам первого полугодия дефицит федерального бюджета достиг 5,731 трлн рублей (2,5% ВВП) при расходах, выросших на 16,1% г/г, что уже превышает изначальный годовой план. 1️⃣0️⃣Рекорд по регистрации иностранных компаний в России За январь–май 2026 года в России зарегистрировалось 3,1 тыс. иностранных компаний — это рекордный показатель за последние восемь лет. Впервые с 2023 года закрытых фирм с иностранным капиталом оказалось на 7% меньше, чем новых. Главным драйвером стал Китай — на него пришлось около 58% всех новых регистраций, а китайские бизнесмены активнее всего заходят в электронную коммерцию, розничную торговлю и строительство. #НовостиМираФинансов

Всем отличных летних выходных! Сегодня в эфире снова рубрика #ПриятноеСПолезным 🎬🎦🍿Капитал в XXI веке» (2019) – почему деньги по-прежнему правят миром? Сегодня в объективе  документальный фильм про для тех, кто хочет понять, как устроены деньги и власть на самом деле. Фильм «Капитал в XXI веке» – это экранизация нашумевшего бестселлера французского экономиста Томаса Пикетти. О чем фильм? Главный герой здесь –КАПИТАЛИЗМ.   Режиссер Джастин Пембертон путешествует по миру и собирает интервью у ведущих экономистов и мыслителей современности, чтобы разобраться в природе растущего социального неравенства. Фильм показывает, как богатство концентрируется в руках 1%, оставляя остальных за бортом. Путешествие во времени ⏳ Начинаем с падения коммунистических режимов и «Конца истории» Фукуямы, а затем проходим через Французскую революцию, мировые войны и приходим к эпохе цифровых технологий. Корни инфляции: оказывается, причины сегодняшнего роста цен берут начало ещё в Первой мировой войне. Выводы: 1. Фильм наглядно демонстрирует, что экономический рост сам по себе не решает проблему неравенства. Богатство имеет свойство накапливаться и самовоспроизводиться, увеличивая разрыв между классами. 2. История имеет значение. Чтобы понять текущую экономическую ситуацию, нужно смотреть в прошлое. Многие сегодняшние проблемы закладывались десятилетия, а то и столетия назад. 3. Решения есть, но они непопулярны. Пикетти предлагает реформировать систему через прогрессивное налогообложение богатства и борьбу с офшорами. Сложно представить, что элиты добровольно согласятся на это, но игнорировать проблему уже невозможно. ©ДИПЛОМАТ

Продолжая тему госдолга. 🇪🇺Какие страны Европы утопают в долгах? 1. 🇬🇷 Греция. Долг — 164% от ВВП. 2. ❤️ Италия. Долг — 135% от ВВП. 3. 🇫🇷 Франция. Долг — 110% от ВВП. 4. 🇪🇸 Испания. Долг — 105% от ВВП. 5. 🇧🇪 Бельгия. Долг — 103% от ВВП. Для сравнения у России 🇷🇺 👇 Уровень долга: Около 16,4% по официальным данным на середину 2026 года (и до 18,3% по расчетам международных аналитических платформ за прошлый год). Внутренний долг: Составляет бо‌льшую часть обязательств и на середину 2026 года равен 32,9 трлн рублей. Внешний госдолг: Оценивается примерно в $56,9–61,9 млрд, что является небольшой суммой для экономики государства. При этом средний госдолг стран еврозоны превышает 81% от ВВП. #статистика@findiplomat

Зато‼️ США обладают самым большим государственным долгом в мире. По прогнозам, к 2026 году государственный долг США составит 40,7 триллиона долларов, что значительно превысит совокупный объем долга в мире. Эта цифра превышает совокупный долг Китая, Японии, Великобритании и Франции, что подчеркивает чрезвычайные масштабы заимствований США. Сумма долга/ (миллиарды долларов) 1🇺🇸 Соединенные Штаты 40,739  2🇨🇳 Китай  22,290 3🇯🇵 Япония  8,951 4🇬🇧 Соединенное Королевство 4418 5🇫🇷 Франция 4258 6🇮🇹 Италия 3790 7🇩🇪 Германия 3523 8🇮🇳 Индия 3464 9🇨🇦 Канада 2776 10🇧🇷 Бразилия 2544 11🇪🇸 Испания 2054 12🇲🇽 Мексика 1330 13🇸🇬 Сингапур 1134 14🇦🇺 Австралия1075 15🇰🇷 Южная Корея 1,050 #статистика@findiplomat

Для сравнения Ключевая ставка ЦБ РФ, 2013 – 2026 гг: с 17.09.2013г. – 5,5% с 03.03.2014г. – 7,0% с 28.04.2014г. – 7,5% с 28.07.2014г. – 8,0% с 05.11.2014г. – 9,5% с 12.12.2014г. – 10,5% с 16.12.2014г. – 17,0% с 02.02.2015г. – 15,0% с 16.03.2015г. – 14,0% с 05.05.2015г. – 12,5% с 16.06.2015г. – 11,5% с 03.08.2015г. – 11,0% с 14.06.2016г. – 10,5% с 19.09.2016г. – 10,0% с 27.03.2017г. – 9,75% с 02.05.2017г. – 9,25% с 19.06.2017г. – 9,0% с 18.09.2017г. – 8,5% с 30.10.2017г. – 8,25% с 18.12.2017г. – 7,75% с 12.02.2018г. – 7,5% с 26.03.2018г. – 7,25% с 17.09.2018г. – 7,5% с 17.12.2018г. – 7,75% с 17.06.2019г. – 7,5% с 29.07.2019г. – 7,25% с 09.09.2019г. – 7,0% с 28.10.2019г. – 6,5% с 16.12.2019г. – 6,25% с 10.02.2020г. – 6,0% с 27.04.2020г. – 5,5% с 22.06.2020г. – 4,5% с 27.07.2020г. – 4,25% с 22.03.2021г. – 4,5% с 26.04.2021г. – 5,0% с 11.06.2021г. – 5,5% с 26.07.2021г. – 6,5% с 13.09.2021г. – 6,75% с 25.10.2021г. – 7,5% с 20.12.2021г. – 8,5% с 14.02.2022г. – 9,5% с 28.02.2022г. – 20,0% с 11.04.2022г. – 17,0% с 04.05.2022г. – 14,0% с 27.05.2022г. – 11,0% с 14.06.2022г. – 9,5% с 25.07.2022г. – 8,0% с 19.09.2022г. – 7,5% с 24.07.2023г. – 8,5% с 15.08.2023г. – 12,0% с 18.09.2023г. – 13,0% с 30.10.2023г. – 15,0% с 18.12.2023г. – 16,0% с 29.07.2024г. – 18,0% с 16.09.2024г. – 19,0% с 28.10.2024г. – 21,0% с 09.06.2025г. – 20,0% с 28.07.2025г. – 18,0% с 15.09.2025г. – 17,0% с 27.10.2025г. – 16,5% с 22.12.2025г. – 16,0% с 16.02.2026г. – 15,5% с 23.03.2026г. – 15,0% с 27.04.2026г. – 14,5% с 22.06.2026г. – 14,25% с 27.07.2026г. – 14,0% История ключевой ставки в России: 3 раза за последнее десятилетие мы видели взрывной рост ставки до 17-21%. Мы живём в стране непостоянства, видимо, на нас влияет погода: то холод -30°, то жара +30°😁 #статистика@findiplomat

29 ИЮЛЯ 2026 ФРС США оставил диапазон ключевой (учётной) ставки на отметке — 3,5–3,75% годовых.  История ключевой ставки США: в последние 46 лет ставка не поднималась выше 6-6,5%. По данным исторических источников, самая высокая ключевая ставка в США была зафиксирована в начале 1980-х годов и достигала 20%: ⭐️в марте 1980 года — рекордный максимум, 19–20% в декабре 1980 года  ⭐️6,25–6,5% в мае 2000 года — максимум в XXI веке ⭐️5,25–5,5% в июле 2023 года — самый высокий уровень за последние 22 года. #статистика@findiplomat

Куда надо ехать и кем работать, чтобы поскорее заработать заветный миллион 😁 Рейтинг зарплат по городам России Самые высокие зарплаты получают россияне в Южно-Сахалинске, Москве и Красногорске. В столице лидерами по уровню доходов остаются специалисты банковского и финансового сектора. В конце рейтинга оказались Владикавказ, Магас и Элиста. #статистика@findiplomat

Россия вошла в топ-5 стран по темпам роста числа $ миллионеров — за год их стало больше на 5,2%, теперь в стране уже 447'000 человек с состоянием свыше $1 млн. По общему количеству миллионеров Россия на 18 месте, а США всё ещё недосягаемы — там их больше 23,6 млн. #статистика@findiplomat

📰🗞️🆕Топ-10 главных новостей недели (20 – 26 июля) 1️⃣ 24 июля Банк России снизил ключевую ставку на 25 б.п. — до 14,00% годовых. Это десятое снижение подря с пика в 21%. Однако глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор «полностью не исключает возможность повышения ставки, если это потребуется для возврата инфляции к 4%» 2️⃣ 20 июля индекс МосБиржи в ходе торгов опустился ниже 1900 пунктов впервые с октября 2022 года. Основное давление оказали дивидендные отсечки нескольких «голубых фишек». Позже индекс отскочил выше 2000 пунктов. Рынок акций РФ потерял около 30% с начала года. 3️⃣ 20 июля Министерство финансов России объявило о временной приостановке аукционов по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) для стабилизации ситуации на финансовом рынке. За первое полугодие 2026 года дефицит федерального бюджета достиг 5,73 трлн рублей. 4️⃣ Путин провёл совещание по экономике и назвал трудности на топливном рынке временными. Он отметил, что ненефтегазовые доходы бюджета во втором квартале оказались более чем на четверть выше, чем годом ранее, а экономика сохраняет устойчивость. По оценке Минэкономразвития, ВВП в мае вырос на 0,3%. 5️⃣ Вице-премьер Новак заявил о стабилизации ситуации с топливом ряд НПЗ вышел на работу, число регионов с очередями на АЗС сократилось. Запрет на экспорт бензина продлён до конца года. 6️⃣ 24  июля Банк России официально понизил прогноз роста ВВП РФ на 2026 год с 0,5–1,5% до 0,0–1,0%. Прогноз на 2027–2028 годы сохранён без изменений — 1,5–2,5%. Также пересмотрена траектория ключевой ставки с сторону ужесточения до 10-12.5% на 2027 год. 7️⃣ Испания стала чемпионом мира по футболу, обыграв Аргентину в финале. В ночь на 20 июля в Ист-Ратерфорде (США) сборная Испании обыграла Аргентину со счётом 1:0 в финале чемпионата мира-2026. Единственный гол забил Ферран Торрес на 106-й минуте дополнительного времени. Для Испании это второй титул в истории после победы в 2010 году. Финал также запомнился скандалом: во время шоу в перерыве на газоне появились надписи на русском языке («рука об руку», «мир», «любовь») и схематичное изображение футболки с надписью «Russia», что вызвало критику. 8️⃣ ЕС опубликовал 21-й пакет санкций (218 позиций), 23 июля ЕС включил Московскую биржу в санкционный список. Кратко о пакете: заморожены активы 94 банков, 33 банка отключены от SWIFT; под санкции добавлен 41 танкер, потолок цен на нефть заморожен на $44,10; среди 48 физлиц — Владимир Мединский, Михаил Дегтярев, Аркадий Дворкович, Олег Белозёров; под ограничения попали «Интер РАО», аэропорты Шереметьево и Ростов-на-Дону, а также более 50 иностранных компаний из Китая, Индии и Турции за помощь в обходе санкций. 9️⃣ Встреча Лаврова и Рубио в Маниле: Кремль не ждёт ускорения переговоров 23 июля на саммите АСЕАН на Филиппинах прошла 35-минутная встреча главы МИД РФ Сергея Лаврова и госсекретаря США Марко Рубио, Лавров рассказал о реальном положении дел на линии боевого соприкосновения, а Рубио назвал переговоры «откровенными и хорошими». Однако в Кремле заявили, что говорить о новой динамике в переговорах по Украине пока не приходится. 1️⃣0️⃣ Жительница Подмосковья победила на конкурсе «Миссис Земля 2026». 25 июля в Куала-Лумпуре завершился международный конкурс «Миссис Земля 2026». Победительницей стала жительница Московской области Людмила Секрий, которая обошла 40 участниц из разных стран, Людмила живёт в Видном, является основательницей строительной компании и воспитывает четверых детей Победу она посвятила всем матерям🤱 #НовостиМираФинансов

Неделя выдалась насыщенной! Основные события КРАТКО: 😍Сборная Испании стала чемпионом мира по футболу. 😍Евросоюз ввёл новый пакет санкций против России. 😍Путин подписал закон о регулировании ИИ. ☄️В России пострадали склады Wildberries в результате атак БПЛА. 📉Центробанк снизил ключевую ставку до 14% годовых. #НовостиМираФинансов

Лидеры роста и падения Тепловая карта зеленая🔼 🤩 Только Евротранс немного 🤏 сделал красную точку своими американскими горками: +108% и судебным иском в суд для признания банкротства... #ФондовыйРынок Всем отличного дня и прекрасного настроения ⏳✔️

Рынок за неделю, наконец-то, в плюсе! Прервал 19 недель падения и прибавил 12,88% за неделю! #ФондовыйРынок

Ястреб 🦅 в мягкой упаковке. Почему рынок всё равно падает? Индекс ММВБ теряет 1,3% - сейчас 2116 пунктов. ЦБ снизил ставку на 25 б.п. сегодня, но одновременно повысил прогноз ставки на 2027 год на 2,5 п.п., ухудшил прогноз инфляции на 2026 год до 6–7% и понизил прогноз ВВП до 0–1%. Рынок увидел не "смягчение", а "затягивание жёсткости", это убивает текущие мультипликаторы акций. Рынок падает, потому что дорогие деньги с нами еще на год, а сегодняшнее снижение – всего лишь "пластырь" на фоне ухудшившегося прогноза. Инвесторы пересчитывают стоимость компаний при более высокой ставке в 2027 году (10,5–12,5% вместо 8–10%) – отсюда распродажи. ✔️Было: 2026 — 14,0–14,5%, 2027 — 8–10%, 2028 — 7,5–8,5%. ✔️Стало: 2026 — 14,5–14,6%, 2027 — 10,5–12,5%, 2028 — 8,0–9,0%.  😍 Ставка в 2027 году выше на 2,5 п.п., в 2028 — на 0,5 п.п. Дорогие деньги задержатся еще на год … Сравниваем предыдущий прогноз ЦБ с нынешним👆 #ФондовыйРынок

Многие думали, что ставку оставят на уровне 14,25%, а ЦБ всегда стремится всех удивить)) Это десятое снижение ставки подряд 🔽📉

Вчерашний фееричный рост на 108% за день в акциях Евротранс... Какие причины роста? 1. Непосредственный катализатор: запрет коротких продаж на Мосбирже. Московская биржа объявила, что с 21 июля по акциям «ЕвроТранс»  вводится запрет на открытие коротких позиций (шорт) и ужесточаются риск-параметры. Это привело к: ⭐️невозможности для инвесторов играть на понижение через заём бумаг; ⭐️вынужденному закрытию ранее открытых коротких позиций - массовым  обратным выкупом; ⭐️резкому дисбалансу спроса и предложения в пользу покупателей, что мгновенно толкнуло цену вверх. 2. Фундаментальный позитив: выход из технического дефолта. В начале июля «ЕвроТранс» объявил о техническом дефолте по купонным выплатам по облигациям на сумму 86,6 млн руб. из‑за временной нехватки средств. 13 июля компания перечислила первый платёж (2,014 руб. на одну облигацию), а 17 июля вечером официально подтвердила, что все купоны выплачены в полном объёме. Таким образом, угроза перехода технического дефолта в реальный была снята, что укрепило доверие к эмитенту и послужило серьёзной поддержкой для котировок. #ФондовыйРынок