오용패의 투자일지

정부, '롯데-HD현대' 대산 석유화학 공장 합병안 접수 업계 사업재편 1호…산업부 "승인 시 기업 지원 패키지 발표" 산업통상부는 HD현대오일뱅크·HD현대케미칼·롯데케미칼로부터 석유화학산업 구조개편과 관련한 사업재편계획 승인 신청을 접수했다고 26일 밝혔다. 지난 8월 정부가 석유화학 산업 구조개편 로드맵을 제시한 이후 석유화학 기업이 사업재편방안을 구체적으로 가시화해 정부에 제시한 첫 사례다. 당시 정부는 업계에 범용 제품인 나프타분해시설(NCC) 생산능력(CAPA)을 최대 25%까지 감축하기를 권고했다. https://naver.me/FgT06Cho

‘고속터미널은 지하로, 지상엔 60층 빌딩’… 서울시, 신세계와 사전협상 착수 서울시는 서초구 서울고속버스터미널 부지 복합개발과 관련해 ㈜신세계센트럴, 서울고속버스터미널㈜와 본격적인 사전 협상에 착수한다고 26일 밝혔다. https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001125920

과자로 변신한 ‘AI 반도체’…SK하이닉스표 ‘HBM 스낵’ 나온다 HBM칩스, 세븐일레븐 출시 사각형의 초콜릿 옥수수 칩 12월엔 HBM 캐릭터 공개 “과자 통해 반도체·회사 홍보” https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004560215

📣 목표주가 상향 목록(2025-11-26) ※ 최근 거래일 8:40 AM 이후 리포트 목록 ※ 목표주가 상승 비율은 동일 증권사 기준으로 산출 📌 한화에어로스페이스(012450) [1/1 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 1,500,000원(🔺3.45%) - 제목 : 마침표 없는 성장 스토리 - 내용 : 2026년 수출 모멘텀 다수 확보 - 기관 : 한국투자증권[장남현] 📌 한국항공우주(047810) [1/1 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 140,000원(🔺16.67%) - 제목 : 수출 엔진 점화 완료 - 내용 : 가까워지는 UJTS - 기관 : 한국투자증권[장남현] 📌 삼성전자(005930) [1/2 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 135,000원(🔺55.17%) - 제목 : 역대급 실적과 DRAM 증설 시도에도 공급 부족 해소에는 역부족 - 내용 : DRAM 증설 움직임에도 공급부족 해소에는 아직 역부족 - 기관 : BNK투자증권[이민희] 📌 E1(017940) [1/1 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 100,000원(🔺11.11%) - 제목 : 안정적 이익 추세 지속 - 내용 : 3Q25 영업이익 909억원(YoY +1,124.1%) 기록 - 기관 : 하나증권[유재선,성무규] 📌 씨어스테크놀로지(458870) [1/1 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 190,000원(🔺375.00%) - 제목 : 블루오션 시장, 성장 잠재력이 크다 - 내용 : 씽크(thynC™) 매출 국내외 매출 성장 잠재력 크다 - 기관 : 상상인증권[하태기] 📌 ISC(095340) [1/1 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 130,000원(🔺71.05%) - 제목 : 내러티브 & 넘버스 - 내용 : 4Q25 Preview: 풀가동 중입니다 - 기관 : 하나증권[김민경] 📌 케이씨텍(281820) [1/1 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 45,000원(🔺32.35%) - 제목 : DRAM 투자 수혜 - 내용 : 2026년 영업이익 694억원(+31%YoY) 예상 - 기관 : 키움증권[박유악] 📌 콘텐트리중앙(036420) [1/1 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 14,000원(🔺16.67%) - 제목 : Beyond Drama, 예능과 엔터까지 커버리지 확대 - 내용 : SLL 실적 개선 지속, 극장 사업 효율화 기조 유지 - 기관 : DS투자증권[장지혜,강태호] 📌 코미코(183300) [1/1 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 113,000원(🔺13.00%) - 제목 : 4Q25 예상 영업이익 293억원 - 내용 : 투자의견 BUY 유지, 목표주가 113,000원으로 상향 조정 - 기관 : 유안타증권[백길현] 📌 심텍(222800) [1/1 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 60,000원(🔺93.55%) - 제목 : 아직 끝나지 않았다! - 내용 : 2026년 소캠 매출이 시작 전망, 경쟁사대비 높은 점유율 예상 - 기관 : 대신증권[박강호,서지원] 📌 ESR켄달스퀘어리츠(365550) [1/1 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 6,500원 - 제목 : ‘가치 제고형’ 포트폴리오 - 내용 : 초과 배당금 규모를 줄여 유상증자는 최소화 - 기관 : NH투자증권[이은상] 📌 성일하이텍(365340) [1/1 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 47,000원(🔺38.24%) - 제목 : 회복 시그널 가시화되는 중 - 내용 : 4분기: 메탈 가격 상승하며 수익성 개선세 지속 - 기관 : 한화투자증권[이용욱] 📌 엔씨소프트(036570) [1/2 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 310,000원(🔺19.23%) - 제목 : 구조적 변화를 논의할 때 - 내용 : 모바일 게임의 자체결제 전환으로 지급수수료율 감소 - 기관 : 신영증권[김지현] 📌 네오위즈(095660) [1/1 (상향/종목 리포트)] - 목표주가 : 32,000원(🔺6.67%) - 제목 : 밸류에이션 매력도 존재 - 내용 : 앱 수수료 인하 수혜 전망 - 기관 : 미래에셋증권[임희석]

<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/26 Bloomberg> 1) 환율 관련 긴급 간담회 소식 등에 달러-원 하락 간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 하락해 1468원 수준 마감. 정부의 긴급 기자간담회 개최, 우크라이나가 평화협정에 원칙적으로 합의했다는 보도 등이 하락요인. 글로벌 시장에서는 유로와 파운드, 엔화 등 주요 통화의 강세가 두드러졌음. JP모간은 미국의 통화 및 재정정책 완화로 내년 달러 약세가 예상되지만, 향후 금리 인상에 대한 베팅이 가속화될 수 있다며 신중한 견해를 유지 2) 연준의장 유력 후보 해싯 NEC 위원장 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장이 가장 유력한 연준의장 후보로 거론. 트럼프 최측근 해싯이 중앙은행 수장이 되면, 금리 인하 기조가 확고해질 가능성 높음. 해싯은 트럼프 대통령의 경제 시각과 궤를 같이하는 인물로 평가. 그는 “내가 연준의장이라면 지금 당장 금리를 인하할 것”이라며 “각종 지표가 그 필요성을 보여주고 있다”고 주장. 베센트 재무장관은 크리스마스 이전에 연준의장 지명을 발표할 가능성이 높다고 밝힘 3) 베센트, 연준 정책 단순화 촉구 베센트 재무장관은 차기 연준의장 후보자 5명과의 최종 2차 면접을 앞두고, 핵심 주제로 중앙은행의 단순화를 제시. 베센트는 “통화정책, 대차대조표, 규제정책 간에는 매우 복잡한 계산이 존재한다”며 연준의장 후보 인터뷰에서 해당 내용에 초점을 맞췄다고 밝힘. 아울러 연준 위원들의 잦은 발언에 문제가 있다고 보고 지역 연은 총재들을 겨냥한 듯한 지적도 있었음 4) 백악관, 우크라 평화안 낙관 우크라이나가 잠재적 협상안에 동의했다는 보도가 나온 이후, 젤렌스키 우크라이나 대통령은 미국과의 협상이 계속되고 있다고 밝힘. 백악관 대변인은 “해결해야 할 몇몇 미묘한 사안이 남아있지만 극복 불가능한 것은 아니다”며, “우크라이나와 러시아, 미국간에 추가 협상이 필요하다”고 언급. 현재 협상은 잠정적 평화 합의의 큰 틀에 관한 것으로, 영토 문제와 안보 보장 등 핵심 쟁점들은 여전히 조율 중이며, 이는 양국 정상 차원에서 해결해야 할 사안 5) 매크로 트레이더, 16년 만에 최대 실적 기대 통화정책 변화에 대한 베팅이 늘면서 매크로 트레이더들은 2009년 이후 최고의 성적표를 받아볼 전망. 골드만삭스와 JP모간 등은 채권, 크레딧, 원자재 거래로 전년대비 10% 늘어난 1650억 달러의 수익을 거둘 것으로 예상. 중앙은행 금리 조정, 관세 불확실성, 재정적자 우려, 금리 커브 스티프닝 등이 금리 트레이더들의 수수료 총액을 확대시켜 G-10 금리 부문의 수익은 5년 만에 최고치인 400억 달러에 달할 전망 (자료: Bloomberg News)

[키움 전기전자/디스플레이 김소원] ▶ 2026년 IT 하드웨어 3대 키워드    : 기판, MLCC, 폴더블 1) IT 하드웨어 및 AI 산업 동향    IT 세트: 2026년 글로벌 스마트폰 출하량은 12.6억대(+0.4% YoY)로 전년 수준 예상. 교체 수요에도 불구, AP와 메모리 가격 상승 등으로 원가 및 판가 리스크 존재    AI 산업: 하이퍼스케일러의 2026년 예상 CapEx는 4,760억 달러(+32% YoY)로 고성장 지속.    최근 부채 증가에 대한 우려로 자체 AI 가속기 개발 등 풀스택(Full-stack) 전략 강화와 ROI 중요성 더욱 부각. GPU 활용도를 극대화할 수 있는 AI 네트워크 시장의 성장 가속화 전망 2) 기판 산업 전망    PCB 산업은 AI 서버용 기판 중심에서 범용 메모리 수요 증가와 함께 PCB 전반으로 회복 확산 중    MLB: 다중적층 및 HDI 등 생산 공정의 변화로 Capa loss 유발, 구조적 공급 부족, ASP 상승 및 과점화 체제가 강화될 전망. 드릴 장비, 유리 섬유, 회로박 등 타이트한 원부재료 수급 또한 MLB 공급 부족 심화    메모리 기판: AI 추론 시장 성장의 수혜 본격화. DDR5/GDDR7 수요 확대, 2026년 Nvidia의 Rubin 출시와 함께 SOCAMM 모멘텀 부각 3) MLCC: 2026년 공급 부족 심화 예상. 가격 인상 가능성 주목    AI 서버·전장 중심의 고용량 MLCC 수요 확대 → 적층수 증가 및 박막화 공정에 따른 Capa loss로 공급 타이트    고부가 MLCC 공급 부족 심화 시 중저가 IT용 MLCC 수요가 중화권으로 이동하며, MLCC 전반의 수급 개선과 가격 하락폭 둔화 예상    2026년 MLCC 시장은 ① 고부가 중심의 공급 부족 심화, ② 유효 Capa 감소 지속, ③ 상위사 고부가 공급 집중도 상승, ④ 중저가 라인의 가동률 회복 및 MLCC 가격 인상이 나타날 것으로 판단 4) OLED/폴더블: 2026년~2028년까지 이어질 호황    스마트폰 수요 둔화 속, 폴더블 아이폰 출시 모멘텀 주목. 2Q26말부터 패널 양산에 착수하며, 관련 서플라이 체인의 수혜 예상    아이폰용 OLED 시장은 중국 BOE의 품질 이슈로 삼성디스플레이와 LG디스플레이의 점유율 확대 지속될 전망        IT OLED 시장은 2026년부터 2028년까지 아이패드 미니, 맥북 프로, 아이패드 에어, 맥북 에어용 OLED 패널 양산이 이어지며, OLED 호황 사이클이 재개될 것으로 판단 5) 업종 Top Picks: 삼성전기, 이수페타시스, 덕산네오룩스 관심 종목: LG이노텍, 두산, 대덕전자, 심텍 ▶ 리포트 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5491.pdf [키움 전기전자/디스플레이 김소원] *컴플라이언스 검필

리튬 가격, 한 달새 20% 급등.. 관련 업체 실적 개선 기대 배터리 핵심 원재료인 리튬 가격이 올해 들어 최고치를 경신했다. 내년에는 리튬 가격이 더 오를 것이라는 전망도 나오면서 국내 소재 및 배터리 업계의 실적 반등 기대감이 커지고 있다. https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005439874

[뉴욕증시]12월 금리 인하 기대에 일제 상승…다우 1.43% ↑ 차기 Fed 의장에 케빈 해싯 유력 보도 금리 인하 기조 힘받을 듯…미 국채 금리 하락 9월 소매판매 회복세 꺾여…도매물가 예상 부합 알파벳, 메타의 구글 AI 칩 도입 소식에 ↑ 26일 Fed 베이지북·실업수당 청구건수 발표 #미국마감 https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005684542

메타 “구글 AI 칩 도입 검토”…엔비디아 대안 될까 페이스북·인스타그램 모회사인 메타가 구글 인공지능(AI) 칩을 도입하는 방안을 논의 중이라고 블룸버그통신이 25일 보도했다. https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001125854

"中정부,항공사에 내년 3월까지 일본행 항공편 감축 지시" https://www.hankyung.com/article/202511255249i

#석유화학 #정유 25일 업계에 따르면 롯데케미칼은 이번 주 안에 이사회를 거쳐 HD현대케미칼과의 사업 재편안을 승인한다. 직후 두 회사는 사업재편안을 대한상공회의소 사업재편종합지원센터에 제출하고 관련 공시를 할 예정이다. 두 회사는 그동안 산업통상부에 사업 재편 초안을 제출한 뒤 구체적인 방법을 조율했다. 이렇게 마련한 최종안을 이번에 대한상의에 제출한다. 사업재편안은 대한상의에 제출해야 공식 제출한 것으로 인정된다. 대한상의 사업재편종합지원센터는 기업이 구조변경이나 사업 혁신 활동을 통해 경쟁력을 높이고자 사업 재편을 추진할 경우 이를 신속하게 진행할 수 있도록 각종 특례를 부여하는 ‘기업 활력 제고를 위한 특별법(기업활력법)’의 실행을 돕는 기관이다. 정부가 석유화학 사업 재편을 추진하는 배경에는 중국발(發) 공급 과잉에 따른 시황 악화가 있다. 이 때문에 업계는 자율 컨설팅 결과를 반영해 전체 생산 능력(1470만톤)의 18~25% 수준인 270만~370만톤 규모의 나프타분해시설(NCC)을 감축하기로 했다. 문제는 어떤 기업이 이를 감내하느냐다. 사업재편안을 제출하는 두 회사가 다른 기업 보다 빠르게 합의하는 것은 두 회사가 지분구조로 얽힌 상황이라 이해관계 조율이 상대적으로 쉬웠던 덕분이다. 두 회사는 대산 석유화학 산업단지 내에 함께 있는데다, HD현대케미칼 지분을 HD현대오일뱅크가 60%, 롯데케미칼이 40%로 나눠 갖고 있는 상황이다. https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001125781

[단독] 한전, 소액주주 배당 늘리나… 공기업 경평에 배당지표 추가 정부 “소액주주 환원 강화 필요” 12월 공운위서 내년도 공공기관 경영평가 편람 확정 “배당 확대 유인·분야별 AI 리딩기관 지정” 분야별 AI 리딩 공공기관 지정한다···온라인 플랫폼도 구축 https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004559940

[1등 K-바이오]오픈이노베이션 최강 유한양행의 비결② 유한양행(000100)은 올해도 매출 2조원의 벽을 돌파할 것으로 예상된다. 올해 상반기 기준 매출 1조원을 돌파한 곳은 유한양행이 유일한 만큼 지난해에 이어 올해도 전통 제약사 1위 타이틀 수성이 확실시 된다. 유한양행은 바이오텍에 적극적으로 투자하고 기술력을 확보하는 등 ‘상생’을 기조로 큰 성장을 이뤄내고 있다. #유한양행 https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006171253

12월 FOMC 금리인하 기대 폭발…격론 끝에 비둘기파 결집 https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008623739

중일 갈등에…화장품·식품·관광株 ‘웃음’ 중국과 일본 갈등 국면에 따라 국내 화장품, 식품, 관광 업종 등을 둘러싼 수혜가 예상된다. 반사이익 기대감으로 기관이나 외국인 등의 매수세도 이어지고 있다. https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002562663

얼라인, 가비아도 공개매수…행동주의 공세 확대 가비아 지분 10% 공개매수…성공시 지분율 19.03% 에이플러스에셋 이어 겨냥…“주주가치 제고 목적” https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006171091

"다이소 가면 이건 무조건 사야 돼" 난리나더니…결국 편의점까지 번졌다 국내 건강기능식품 시장이 저가 경쟁을 앞세운 유통업계의 공세로 반등에 성공했다. 다이소가 시작한 균일가 전략이 편의점으로 확산되면서 소비자들의 합리적 소비 욕구를 자극한 결과다. https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004559768

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