Ленивый трейдер

Серебро: почему сейчас снова появляется идея на рост?🥈 Ещё недавно покупать серебро только потому, что оно почти два месяца находилось в диапазоне $52–56 за унцию, было довольно рискованно Сильных оснований для разворота вверх не было👐🏼 Более того, перед первым выступлением нового главы ФРС сохранялись риски дальнейшего снижения — на фоне роста цен на нефть, инфляции и высокой вероятности повышения ставки. ⬇️⬇️⬇️ Но ситуация начала меняться После выступления стало понятно, что Уорш не дает конкретики и не демонстрирует готовности повышать ставку. На этом фоне шансы на продолжение роста драгоценных металлов увеличились. Затем вышли данные по CPI и PPI в США — и они оказались достаточно позитивными. 📈 Вот здесь уже появляется более весомое основание для движения серебра вверх Что дальше? Сегодня выйдут инфляционные ожидания. И именно они могут стать следующим важным фактором👌🏼Если сильного роста инфляционных ожиданий не будет, серебро может вновь подойти к своим локальным максимумам. При этом техническая картина пока не дает однозначного сигнала, но скорее смотрит вверх. Серебро закрепилось выше $63,7 за унцию — это сильный уровень поддержки🤝 При этом: ✔️RSI находится примерно в середине диапазона; ✔️Stochastic также находится в середине. То есть технические индикаторы пока не показывают ни перекупленности, ни явной слабости. Поэтому сейчас главный вопрос — что покажут инфляционные ожидания. Если они не преподнесут негативного сюрприза, у серебра появляется пространство для повторного движения к локальным максимумам. ❗️А вот насколько далеко может зайти движение и что происходит одновременно с золотом и американскими индексами — разберу подробнее в своем закрытом канале ✈️ Стоимость входа всего 1 000 ₽/мес. #закрытыйканал

«Очень странные дела» с индексом Мосбиржи продолжаются🙉 ➡️ Индекс Мосбиржи с вчерашних максимумов 2332 п. теряет 100 п. При этом такого роскошного макрофундаментала не было 1-1,5 года 💧 нефть Brent 90; 💵 доллар 84 руб.; 💰 дефляция 0,06% (самый лучший показатель с августа 2025 г.). ➡️При таких данных индекс должен уже подойти к уровням 2400 п. Эталонная ОФЗ 26238 продолжает обновлять ценовые рекорды (почти 547 руб.), т.е. участники рынка позитивно оценивают выходящую статистику по инфляции в последние пару недель. Что должно быть показательным для индекса Мосбиржи. Тем не менее он продолжает падать🤷🏻‍♂️ Как сказал в личной беседе мой друг Андрей Верников: «Это аттракцион механический бык, будут стряхивать с длинных позиций, то с коротких» (профиль в Пульсе @Andrey_Vernikov_Private). ➡️Кстати, последнее интервью, которое давал ➡️ у Андрея на канале Мое мнение по поводу снижения индекса такое: ✔️Техническая коррекция индекса внутри недели (четверг). ✔️Участники рынка ожидали на днях прилета Уиткоффа в Москву, но этого не случилось. Вот что пишут Известия: «Однако точные даты поездки американских переговорщиков в Россию еще не согласованы, а в посольстве США в Москве заявили, что пока не имеют информации об этом визите». ✔️Вновь поднимают вопрос об «адских санкциях» со стороны США в отношении России. Даже видел версии, что происходит фиксация прибыли перед не торговыми выходными 15-16 августа. На мой взгляд при такой макростатистике в сентябре скорее всего снизят ключевую ставку ещё 25 б.п. Необходимо набраться терпения и ждать. Рынок ещё должен вырасти📈 Как думаете, что будет дальше с индексом на рубеже августа-сентября?

Нефть ниже $60, а Минфин увеличивает покупки валюты. Разбираемся, как такое возможно? Почему это важно для рубля? На рынке появился неожиданный момент: цена нефти практически сравнялась с уровнем отсечения по бюджетному правилу. Поэтому участники рынка ожидали, что Минфин как минимум сократит объемы покупки валюты. Однако произошло обратное — ведомство объявило об их увеличении. С 7 августа по 4 сентября на эти цели будет направлено: 🪙136 млрд рублей или около 6,5 млрд рублей в день Для сравнения: месяцем ранее покупки составляли около 🪙4,8 млрд рублей в день. Почему это интересно? Цена URALs - российская в июле была на уровне: 🛢 $59,02 за баррель (примерно 4597 рублей) При этом дисконт к Brent вырос: 📉 с 25% до 30% Казалось бы, логично ожидать снижения нефтегазовых доходов и объемов покупки валюты. Но они остаются достаточно высокими: ✔️июль — 934 млрд рублей (+36,6% м/м); При этом налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья (НДД) за II квартал получился меньше ожиданий: ✔️396 млрд рублей против прогноза 480 млрд рублей. Напомню, что НДД оплачивается 1 раз в квартал Почему же покупки валюты выросли ? Не смотря на сильное снижение цены Brent и высоком дисконте URALs? Есть несколько причин: ✔️Снижение выплат по демпферу с 211 до 113 млрд м/м. В этом случае падение цен нефти сыграло в пользу бюджета. Когда разница между зарубежной ценой и ценой отсечения сужается, то бюджет платит меньше нефтяникам по демпферу. ✔️Россия увеличила экспорт нефти зарубеж из-за ограниченных возможностей переработки внутри страны. Поступления в бюджет увеличились не за счёт цены, а за счёт объема. ✔️Уплата НДД, которая пришлась на этот месяц. Дополнительные почти 400 млрд рублей. В итоге объем покупок валюты вырос: ✔️4,8 → 5,9 млрд рублей в день но... В итоге сентябрьский фьючерс на доллар (Si 9.26) к 10 августа достиг 84 рублей, а юань (CNY-9.26) почти 12,5 рублей. Для рубля это не самый позитивный сигнал. Рост покупок валюты стал неожиданным фактором в момент, когда российская валюта уже находится под давлением. ❓Как считаете, это временный фактор или новый риск для рубля?

Для тех, кто пропустил эфир РБК ТВ или хочет пересмотреть отдельные моменты — запись уже доступна 🎧 ➡️Обсудили остановку роста Индекса Мосбиржи, курс юаня, корпоративные новости, актуальный инвестиционный портфель, а также перспективы рынка металлов, российских металлургов и многие другие темы Поделитесь в комментариях, какая тема показалась наиболее интересной? Можем разобрать ее подробнее в отдельном посте😉 #рбк

Получил приглашение на эфир РБК ТВ 📺 Сегодня в 21:00 в программе «Рынки» с Никитой Макаровым обсудим итоги торгового дня, ситуацию на российском рынке и возможные дальнейшие сценарии. Поддержите лайком на удачу и присоединяйтесь к эфиру🤗

Инфляция замедлилась до 0,04% за неделю. Но победа ли это над ростом цен?💰 🔠По данным Росстата, за период с 21 по 27 июля инфляция составила всего 0,04% против 0,17% неделей ранее При этом: 🔵с начала года цены выросли на 4,86%; 🔵годовая инфляция достигла 5,95% (по оценке Минэкономразвития — 5,94%). 👍На первый взгляд динамика выглядит очень позитивной. Однако столь резкое замедление во многом объясняется сезонными факторами, а не устойчивым снижением инфляционного давления. Что повлияло на недельную инфляцию? 🥕 традиционное летнее снижение цен на овощи и фрукты; ✈️ удешевление туристических поездок после окончания периода высокого спроса; ⛽️ стабилизация цен на топливо. За неделю бензин подорожал всего на 0,56%, а дизельное топливо впервые с начала марта подешевело на 0,06%. 🛢Дополнительную поддержку оказал рост нефтепереработки в России примерно на 400 тыс. баррелей в сутки, что увеличило предложение топлива на внутреннем рынке. Кроме того, ситуацию улучшил импорт нефтепродуктов из дружественных стран. 🧐Но если посмотреть глубже, картина уже не выглядит столь оптимистичной. 🔵Общий индекс потребительских цен замедлился с 0,17% до 0,04% (почти на 76%). 🔵Однако устойчивые компоненты инфляции (без учета овощей, топлива, ЖКХ, туризма, алкоголя и табака) снизились лишь с 0,12% до 0,10% — всего примерно на 17%. Медианная инфляция также изменилась незначительно — с 0,09% до 0,06%. ➡️При этом продолжают дорожать сахар, куриное мясо и многие услуги, которые по-прежнему формируют основное инфляционное давление. Недельная инфляция 0,04% — это скорее эффект сезонных факторов, чем начало устойчивого снижения роста цен. Именно поэтому, несмотря на снижение ключевой ставки до 14%, пространство для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики пока остается ограниченным ❓Как думаете, Банк России сейчас больше обращает внимание на общий индекс инфляции или на базовое ценовое давление?

Марко Рубио заявил, что США намерены в ближайшие недели предпринять попытку возобновить переговоры между Россией и Украиной 📌Накануне Дональд Трамп также заявил, что соглашение с Украиной по редкоземельным ресурсам может оказаться очень выгодным для США. Вероятно, Вашингтон заинтересован в ускорении реализации подобных проектов. Развитие добычи редкоземельных металлов за пределами Китая позволило бы США постепенно снизить зависимость от китайских поставок этого стратегически важного сырья. В этом контексте снижение геополитической напряженности выглядит логичным шагом. ⌛️ Напомню, соглашение между США и Украиной уже было подписано Однако американские компании ранее отказались от крупных инвестиций в разработку месторождений из-за сохраняющихся геополитических рисков, фактически отложив реализацию проектов примерно на 10 лет. Если переговорный процесс действительно получит новый импульс, рынок, вероятно, будет внимательно оценивать, насколько это может повлиять не только на геополитику, но и на перспективы реализации подобных инвестиционных проектов.

Как считаете, что будет с ОФЗ дальше?

Минфин взял паузу: что происходит с долговым рынком? 🆒В последнее время активно обсуждается решение Минфина временно приостановить аукционы по размещению облигаций федерального займа. Что это значит для рынка облигаций и почему пауза в новых размещениях оказала поддержку ОФЗ? Решил для вас разобрать эту тему подробнее в карточках. Поддержите ❤️, если материал был полезен

Индекс Мосбиржи не перестает удивлять... 🙉 Казалось, что с учетом текущего фона рынок мог продолжить рост и двигаться к отметке 2300 пунктов как минимум до понедельника, но вместо этого коррекция.. Из последнего: 📊 Недельная инфляция впервые за несколько месяцев составила всего 0,04%; ⛽️ Ситуация с топливом постепенно стабилизируется — цены на бензин и дизель впервые с марта начали снижаться; 💲 Доллар держится около 80 рублей, что поддерживает валютную выручку экспортеров, прежде всего нефтегазового сектора; 💦 Нефть Brent хоть и немного снизилась, но остается около 90 долларов за баррель. ➡️При этом рынок выглядел достаточно сильным: индекс подошел к 50-дневной скользящей средней, а после предыдущего глобального снижения оставался в зоне перепроданности. Откат примерно на 70 пунктов от максимума 2280 пунктов выглядит достаточно неожиданно на фоне таких факторов😳 Главный вопрос: что будет дальше? #Рынки #Инвестиции #Акции #Биржа #Аналитика #ИндексМосбиржи #ФондовыйРынок

Channel photo updated

Как думаете, сможет ли компания реализовать этот потенциал? Давайте обсудим👇🏼

Сегодня побывал на встрече с менеджментом Positive Technologies по приглашению Т-Банка💵 Удалось подробнее обсудить текущие результаты компании, планы и ответить на многие вопросы инвесторов. Делюсь тем, что показалось наиболее интересным. 👍 Бизнес остается ярко выраженно сезонным. Основной объем крупных контрактов приходится на конец года, а затем клиенты продлевают лицензии уже в следующем цикле. Именно поэтому компания традиционно несет большую часть расходов в течение года, тогда как основная выручка формируется в IV квартале. Что еще из интересного: Отдельно стоит отметить заметное улучшение долговой нагрузки: 📉 Net Debt / EBITDA • I кв. 2025 — 2,33х • I кв. 2026 — 0,80х ➡️Компания сохраняет высокие кредитные рейтинги, при этом долгосрочный долг практически полностью сформирован за счет облигационных займов. Интересный факт: прошлый выпуск ЦФА был полностью выкуплен всего за 10 минут. 💵По операционным показателям также сохраняется оптимизм. После достижения порядка 10 млрд рублей отгрузок компания ориентируется на рост до 40–45 млрд рублей в перспективе. Кроме того, менеджмент ожидает, что по итогам III квартала 2026 года объем отгрузок увеличится примерно на 50% относительно III квартала 2025 года. ➡️Что касается распределения капитала, сейчас приоритетом остаются дивиденды. Запуск программы buyback пока не рассматривается — по мнению менеджмента, в текущей рыночной конъюнктуре эффект от обратного выкупа был бы ограниченным. Текущий free float — 26%. 🏦Спасибо Т-Банку за приглашение и возможность пообщаться с менеджментом компании напрямую. Подобные встречи всегда помогают лучше понимать бизнес, чем просто чтение отчетности, согласны?

Ну что ж…инфляция впечатляет…видимо меры начали работать