sellnotbuy

Santiment Check Давление на рынок растет (держим в уме, что бычка только вокруг AI). А этот забег характеризуется очень быстрым движением ликвидности, высокой волатильностью и зачастую распродажами на стоках, где доходы опережают ожидания. Всё это очень нехарактерно для фондового рынка и свидетельствуют о завышенных рисках и высоком уровне жадности. Это же свидетельствуют метрики на подобии Доля капитала американских домохозяйств в акциях, Доля капитала иностранных инвесторов в акциях и далее, которые находятся на исторических хаях. При этом видно, что рост замедляется. Я, честно говоря, считаю это чистейшим FOMO забегом, а значит уже где-то должно быть охлаждение. Бычка на AI уже идет как будто год и там вообще почти не было коррекций. Думаю, у рынка есть еще 1-2 месяца. Просто предположение. Глубокой коррекции не жду, сугубо охлаждение для дозаправки на новые вершины. Моя ставка на понижение это лонг GLD. Рынок закладывает снижение доходности по облигациям, падение DXY, замедление экономики (которая уже какое-то время замедляется, но AI ран, который платит кучу налогов и дает кучу рабочих мест, это падение замыливает, но ведь экономика не однородна и имеет еще огромное количество важных секторов). И по FED никто особо не понимает куда новое руководство смотрит и что оно будет делать, шанс на ошибку высокий, а данные по инфляции ухудшаются. Ну и просто нарративно, золото упало от зимних хаев на 20%, это очень много для такого актива, а тем временем покупки ЦБ продолжают бить рекорды - тренд на дедолларазиацию никуда не ушел. Получается очень хорошая комбинация для золота. Из рисков вижу только скорое окончание войны на Востоке, которое может вызывать позитив инвесторов и вернуть деньги куда-то помимо AI. Если не прав и осенью стартует бычка еще больших масштабов, ничего страшного, я все равно заберу с рынка, просто используя иные инструменты. Из WTI выходил, цена в итоге не изменилась. Буду искать новые ТВХ в шорт при 85$+, пока ни одна из сторон никаких важных заявлений не сделала поэтому цена продолжает топтаться на месте, а чтобы кто-то что-то важное сказал, нужна новая эскалация. В настоящий момент лично у меня в коммодити эджа гораздо больше, чем в стоках. Активно в поисках интересных сделок, где можно запаковать капитал на несколько лет и получать 30-50%+ в год (конечно, при условии, что листинг окажется успешным). Предложений реально интересных очень мало. Кванты считаю переоцененными и очень далекими от эксплуатации реальной, больше прокси на обычные AI вычисления. Космос определенное фомо по SPCX, но вроде есть неплохие сделки единичные типа Blue Origin. По роботам много всего, но начинаешь копать, а ни у кого нет ни хайпа ни каких-то больших контрактов, из-за чего оценка сейчас кажется натянутой. По AI много всего, но там уже как будто FOMO сделки подавляющее большинство, мне, кроме Prometheus никто не нравится, и я у всех вижу маленький шанс откусить место рынке. Много классных компаний в Китае, но тоже нужно понимать, что CXMT и Unitree это скорее исключения и оценки продажи будущих запусков уже оцениваются достаточно близкими к справедливым (Moonshoot, DeepSeek, Shein и далее). На фоне IPO FOMO ото всюду сейчас повылазили посредники, заряжающие по 20%+ комиссиоными и дающие аллокации на 5 копеек. История, честно говоря, грабительская и более нацеленная на лоубанки и тех, кто не имеет доступа к глобальному рынку. Ни один нормальный прайват банкинг брокер никогда ни на одну сделку не зарядит больше 5-8% fee. Понимаю, что все в разных обстоятельствах и разных странах находятся, но лично для меня в вопросах распределения капитала легализация доходов стала абсолютным геймчейнджем. Много криптанов все еще стебется над доходностями в банках, но там есть такие вещи, как структурированные депозиты, которые при кратно меньших рисках уничтожают DeFi доходности в пух и прах. На RH событийно выдалась насыщенная неделя - много запусков, но все они оказались около провальными. Я ленился и достаточно поздно зашел в мемы, из-за чего заработал, но не так много. Выделял мелкий % депо, тотал сейчас мб +150% вынес, для траншей маловато, ну и в абсолютных числах пыль. StonkBroker попал в скандал, вызванный плагиатом лицензированных контрактов Aerodrome, что всю экосистему прижало. Однако, уровень хайпа приличный вокруг RH, поддержка от матери имеется, да и видно желание развивать экосистему. Большая часть акций была выпущена благодаря тренчам, которые всячески играются с механиками перенаправления своих fees в стоки. Некоторые сделки выкладываю в чатик. Ну и помимо тренчей, эко стараются качать. Вижу 2 интересных проекта для отработки: - Lighter запустил компанию, где выдадут 11m LIT трейдерам. За трейды в приложении RH х2 поинты, народу очень мало делает. - Arcus - перп от команды DyDx. Полностью поддерживается RH. Объемы минимальные, токен подтвержден. Вряд ли конечно DyDx сильно удивят кого-то, но имеет место быть. Если на ваших позах хватает объема, то почему бы их не перенести туда, где за это заплатят? Ну и просто понакручивать объемы можно, вряд ли доходность будет какая-то прям огромная, но и вряд ли прям мелкая. Как всегда больше всего поинтов забирает тот, кто раньше всех разобрался. По альте продолжаю набирать позу в AERO. Аудиты новой версии протокола подходят к концу, может быть попробуют прокачать, хорошо, что уходят из стагнирующего Base, может быть запуск на майнете вдохнет новую жизнь в токен. Много разговоров, что рынок становится сложнее. Я так не думаю. Просто меняются инструменты для заработка.

Stocks in Crypto Уже пару лет убежден, что будущее крипты за стоками. Токенизация способна привлечь совсем другие TVL и другую ликвидность, которой в крипто сейчас нет и близко. Но это долгий процесс и он может занять несколько лет. Год назад над многими видами токенизации большинство смеялось, сегодня это треть общего оборота на Hyperliquid и сотни миллионов залогов на некоторых лендингах, а все крупные игроки в индустрии работают в направлении токенизации. Многие криптаны вообще ничего в фонде не секут, считаю, что пора бы уже адаптироваться и начинать разбираться т.к. майндшеер и объемы из альты это всё точно забирает. Сам преимущественно торгую через брокера, это дает ряд привилегий, которых в крипте нет, типа доступа к каким-то IPO и pre-IPO аллокациям, большая надежность, ликвидность и далее. У кого есть возможность, стоит выходить в легальное русло. Что касается конкретно крипты, то на всех основных стоках и коммодах уже для подавляющего большинства ликвидности на Hyperliquid хватает и становится ее там будет больше. На Variational и Lighter сильно меньше, по сути, только на паре коммодов, по остальным рынкам в большинстве объемы измеряются сотнями тысяч, что очень мало. Однако Bybit, Binance, Coinbase - все активно запускают и готовятся к расширению. Coinbase вообще собирается стоки токенизировать под своими cb обертками на Base (для начала), а там уже почти вся инфра необходимая типа Morpho имеется, не хватает только нормальных перпов. Тут, к слову, может выиграть Aero, который владеет 50%+ всех объемов сети, а подавляющая часть этого объема cbBTC, как и почти весь TVL сети. Сейчас активно собираю в нём позицию, основной тезис был тут. xStocks уже набрал 700m$ TVL и только за последние 30д сделал +40%. Почти весь этот TVL на Solana, которая по комиссиям и скорости отлично подходит для стоков, только DeFi слабовато себе ведет последнее время. На всех конференциях и подкастах верхушка сети явно показывает, что им в первую очередь интересна токенизация и стейблы. Сейчас там идет фарм поинтов. Полагаю, что это один из самых интересных протоколов для фарма сейчас, но сам не участвую т.к. не владею акциями на споте, имею только несколько позиций на фьючах, дельта-нейтралить лень, сильное понижение эффективности капитала для меня, чем стоять с плечиками в позициях, ну и лонг терм не особо верю в пузырь. Помимо прочего Circle недавно получили банковскую лицензию в США и намекнули, что их чейн Arc будет там играть не последнюю роль. Robinhood старается толкать стоки ончейн, но пока все внимание вокруг тренчей, но немаловажно, что многие токены связанны с акциями и всячески пробуют с ними экспериментировать достаточно интересными путями, это может породить что-то большое и важное. Да, рост стоков ончейн идет очень медленно. Основное препятствие для адопшена - США, но это по совместительству главный катализатор. SEC готовит нормативные документы для токенезированных ценных бумаг. Когда появится какая-то регуляция, ликвидность и надежные протоколы, то куча управляющих понесет денежки в ончейн. Да что уж говорить, если руководство Nasdaq всерьез обсуждает переход на 23-часовой торговый день. Все понимают, что токенизация это неизбежное будущее. Зачем вам мертвым грузом держать свои сбережения на счетах, если можно запульнуть их как обеспечение в AAVE и спокойно тратить денежки. Текущие дырки в законах позволяют обходить налоги в большинстве стран ЕС. За удержание свыше года много где не просят налог, в итоге многие идут в условный Jupiter Global или EtherFi, кладут в обеспечение BTC, берут взайм стейблы и расплачиваются ими по карте. Через год займ гаситься, налог платить не надо, так еще и ваш BTC вырос. Представьте такие схемки, только с NVDA или APPL в качестве коллатерала. Также стоит отметить Apyx и Saturn, которые играются с привелигированным акциями MicroStrategy, совокупный TVL обоих протоколов достигал 300m$. Они берут доходные STRC, получают с него дивиденды и на этой базе выпускают стейбл; дальше этот токен можно использовать в DeFi, куда оперативно подключились Pendle и Morpho. Эти инструменты значительно повышают обычную TradFi доходность. И подобных экспериментов с базовыми активами можно придумать еще сотни. Мы находимся только в начале пути. Ликвидность прибывает, а с ней народ начинает экспериментировать и придумывать новые стратегии, которые в web2 недоступны. Ожидаю бурный рост сектора и, считаю, что те, кто будет игнорировать стоки и дальше, в моменте окажутся кем-то типа фанатов Старкнета и Чиа, на обочине рынка кароче. Плюсом на фонде уже несколько месяцев бушует самый настоящий буллран. AI стоки растут так, как не росли метаверсы 5 лет назад, все летит, все бьет хаи уже долгое время, а большинство криптанов сидит и плачет над уже не первый год загнивающим рынком альтов. Будущее крипты за фондой.

Robinhood Chain Сегодня вкратце разберем что происходит прямо сейчас вокруг RH. Многие уже начали списывать сеть, но жизнь в нее резко вернулась, а в экосистеме началось состязание за внимание между пачкой разных лаунчпадов. 6 августа Uniswap, владеющий 99% объема в сети и делающий миллионы на объемах v4 в RH, запускает собственный лаунчпад - Pools. Запуск прошел не очень гладко: все главные токены уже торговали ДО запуска лаунча, задержка запуска на несколько часов из-за слабого сервера (фаундер при этом срался по поводу крутости v4 с комментаторами в X вместо того, чтобы поднимать серваки), дальше распродажа главных токенов и, главное, скандал вокруг пониженных комиссий (создатель токена получает в 5+ раз меньше, чем на других платформах) породил бурление внутри экосистемы. Deployer (фаундер главного Base лаунчпада BANKR) начал активно критиковать Pools за политику по комиссиям. Как итог, был анонсирован Pools dot Fun - убийца Uniswap в коллаборации с (казалось бы давно забытым) SushiSwap. Можно было бы поржать под попыткой отобрать объемы у юника, но в день лаунча BANKR на RH объемы выросли в 10 раз (CASHCAT, HOODRAT, JUGGERNAUT и куча других крупных коинов были запущен через них), а потому мув явно интригующий и стоящий внимания. Так же по опыту прошлых соприкосновений с Deployer - это уже несколько лет один из лучших фаундеров в траншеях. Как итог, Pools держится совсем слабенько, но, честно говоря, трудно поверить, что Uniswap так просто всю эту историю отпустит, тем более, что у них есть 2 токена, которые напрямую связанны с командой (FRONG и CHWDR). Также в прошедшую Пятницу фаундер HOODIE (BANKR эко, проект получал поддержку Deployer) записал подкаст с Head of Product RH (не чейна, а именно приложения), что может раскачать токен на выходе. Небольшая идея на полудить. В тот же день CASHCAT залистили на RH. Многие беспокоились из-за отсутствия поддержки мемкоинов экосистемой, по факту же RH сделали листинг своего главного мема в более короткие сроки, чем это когда-то давно сделал Base, тянувший несколько месяцев. Теперь все активно гадают - кто следующий кандидат на листинг? И больше всего народ ждет листинга STONKBROKER - токен NFT коллекции, где владельцы NFT получают акции, которые покупаются на комиссии от взаимодействия с коллекцией и токеном. NFT можно засунуть в займ и есть еще куча всяких механик, из-за которых токен удалось раскачать аж на 75m$ FDV. Но самое интересное дальше - 11 августа состоится запуск собственного лаунчпада, где токены унаследуют существующие механики протокола, а вся ликвидность будет в паре к STONKBROKER. Интересно (вспоминаем скандал с Pools), что вся ликвидность будет исключительно в v3 пулах. А на 29 августа уже запланировано еще одно крупное обновление - Stonk Exchange, которое добавит в протокол veDEX, где держатели STONKBROKER будут определять в какой LP пойдет комиссия протокола (30% от взаимодействия с токеном идет в казну, а 70% на покупку акций для держателей NFT). В тот же день появятся опционы на NFT коллекцию (каждая NFT владеет определенным количеством акций). Похожую механику использует INDEX, который на комиссии от торгов покупает акции и выдает их холдерам токена. За месяц навыдавали акций на 1.3m$. По текущей капе, считайте, доходность чуть превышает 100% APR. Есть еще Pons, который берет 30% комиссий от торгов токенов, и сжигают свой суплай (сейчас нажгли уже на 25%). Помимо ETH и USDG в LP используются стоки. Долго не было ничего интересного, но последние пару дней есть неплохие лаунчи, которые качают на 5m$+ капы. Имеют партнерство с вышеупомянутым INDEX, в рамках которого каждый токен может сделать трежери на базе INDEX и перенаправлять свои комиссии в покупку акций своим холдерам. Этим же занимается STONK, но в нем LP по умолчанию привязано к конкретной акции. По подобному принципу устроен и NET, который при своей капе в 2.4m$ уже скопил трежери на 315k. Вы взаимодействуете с их пирамидкой, платите физы, на которые покупаются стоки и копятся в трежери. Холдеры когда нибудь потом решат что с ними делать. Тут вижу большой риск, что придет кабал и заберет все накопления себе, убив токен. Есть BUY, просто мем, который все комиссии отправляет на покупку HOOD. В общем, идея очень популярная в RH - берем v4 hook с повышенной комиссией и покупаем на них стоки. 10 августа Flaunch запускают свой новый продукт для RH - Game Mode, где вокруг каждого токена, запускающегося на их лаунчпаде, можно будет сделать P2E лудку. Хз кому это надо, но протокол уже старый и обычно они кабалят 2-3 токена на подобных запусках своих новых продуктов. Можно последить. По кабалам есть еще WOOD с очень страшным графиком. Это полная копирка MAMO - агенты, которые управляют деньгами, только заточенный под стоки. Всем рулит команда собственно MAMO и Moonwell. Краймить они умеют, неизвестно повториться ли история тут. Сейчас идет аудит, потом уже ожидается лаунч. Резюмируя, эко пару недель и правда топталась на месте, но во второй половине этой недели мы увидели пачку анонсов и движухи, которые, вероятно, позволят музыке поиграть еще какое-то время, а потому точно стоит следить за происходящим. Ну и еще по мемам на фоне пампов CASHCAT и CATE пошел нарратив кошко коинов, много всего стреляет, можно попробовать помочить клювик в лоукапах, ну или просто попробовать откупить уже понятных лидеров забега. Некоторые свои сделки публикую в чатике.

Santiment Check Через 22 часа Uniswap запускает свой лаунчпад на Robinhood. Все, включая CEO, шилят. Точно увидим кучу мемов и экспериментов с v4. Собираюсь в lock in режиме торговать. Пока сижу в FRONG (5m$ твх), но не сильно нравится т.к. всё внимание, наверняка, заберут новые лаунчи на новом лаунчпаде, а не уже старый токен. Вообще очень нравится, что в тренчах происходит. Дали хороший ран на CATE (уже откатили). CASHCAT тоже не пускают к обнулению. Ликва двигается очень быстро, но она есть. Ощущение, что новая кровь на рынке это в основном китайцы. Много актива от них в X, тг, да и вообще стилистика больше к ним приближена. На Solana отшмалял CATE (кошка хозяйки Доги, любимый мем китайцев), теперь MARS на BSC полетел. Какие-то сделки буду публиковать в чате. Война в Иране движется к (очередному) завершению, шорт по нефти уже почти пришел к закрытию. Продолжаю тянуть позу с 3х плечом на 15% депа. Начиная с зимы, как и писал тогда же, торговал график в основном от шорта. Просто как-то было очевидно, что нефть на столько важный ресурс, что никто не даст просто так допустить реально страшный глобальный дефицит. Ну и на самом деле её продолжали весь конфликт возить через Оман и соседний пролив. В общем, WTI уже полгода приятно так кормит. Unitree уже очень близок к IPO. Начали появляться пре-маркеты с оценкой х3. Планирую заносить очень много. Кстати, заказывал себе зимой R1 модель, хорошее качество и игрушка ржачная гостей развлекать. У них не особо много больших промышленных контрактов, больше интертеймент цель сейчас, но копают в направлении корпоратов. Мне больше нравится, что роботы это очевидный next up после памяти, а торгующихся ставок помимо всем уже понятных хайперскеллеров там нет. Unitree (из тех, что с продуктом) будет одним из первых. Также фомо по IPO CXMT явно придаст буста. По дропам вернул воркера к Gigaverse. Кажется, возвращают к себе внимание. Задача основная - подготовиться к запуску ОМ через 2 месяца, где, вероятно, будет хайп. Также они уходят от Abstract к мультичейну. Фаундер очень хорошо шилит в X и в тиктоке качает на миллионы просмотров. У меня достаточно прокаченная пачка аккаунтов еще со старых времен, с нуля хз делать ли. Так же по P2E продолжаю делать Pixie Chess (ставка чисто на картель Paradigm, для которых это полностью карманная история; в самой игре метрики очень медленно растут). Еще на полимаркете потихоньку начал ставочку на Махачева набирать, ликвы пока очень мало, основные сайзы пойдут ближе к турниру, там и буду догружать основной сайз. Не знаю кто там говорит про какую-то медвежку. В фонде новые хаи каждый следующий день, в крипте активности тоже хватает на любой вкус и цвет. Почему-то не похоже, что ран планирует замедляться, а значит нас вполне возможно может ждать очень насыщенная осень. Пора загонять санки на горку, но все равно соблюдаем риски, хаи все бьет уже давно и долго, в любой момент музыку могут отключить, соблюдайте риск менеджмент

Также отмечу, что я не лонгтерм холдер от слова совсем, все мои сделки за последний год - краткосрочные с удержанием в максимум 1-1.5 месяца. Для лонгтерма я лучше куплю облигации, чем BTC, который, напомню, на медвежке 22го упал больше, чем в 4 раза. Также очень важны люди вокруг вас. Окружение должно мотивировать и помогать расти; очень опасно застрять среди тех, кто стоит годами на месте. Учитывая, что мир развивается постоянно, то стагнация это в какой-то степени деградация. Всё, что я имею, в большей степени заслуга тех, кто был рядом. Сначала кореш, который познакомил с крипто; потом брат, который выделил стартовый капитал; потом правильные инфлы, транслирующие правильные ценности; потом различные чаты, где вы знакомитесь с вашими коллегами и начинаете двигаться вместе (это самый важный этап); семья, которая вас поддерживает и помогает меняться. Туда же можно относить контент, еду и все прочее, что постоянно потребляет человек. Мы то, что мы хаваем. Весной 23го ребята подтягивают билдить veDAO и это становится, пожалуй, переломный момент в карьере, когда я знакомлюсь и начинаю много общаться с теми, кто в рынке значительно дольше, чем я, и общаться не только профессионально, а как друзья, с кем я постоянно что-то делаю за пределами рынка и по сей день, начиная просто совместными играми или путешествиями, заканчивая бизнесом. Люди своим примером показали как надо работать и масштабно мыслить. К слову, участие у нас в сообществе полностью бесплатное, но отбор по уровню знаний, где планка стоит высокая. Кому интересно - заполняйте анкету, обязательно всё рассмотрим. Все мои самые большие бусты ментально и карьерно были после знакомств с людьми, которые в чем-то были сильнее меня. Ну и конечно очень важно развивать в себе критическое мышление. Всегда ставить всё под сомнение, понимать, что вы можете быть не правы вообще во всем. Работа с рынком это по большей части философия и работа с собой. Мне нравится, как Бертран Рассел в своей Истории Философии раскрывает идею, что людей много, они все с разным взглядом на мир, и все думают, что правда за ними. О том же писал и Рэй Далио в Принципах, что все мы склонны к определенным предубеждениям, но сильный тот, кто может от них быстро отказаться в пользу того, что принесет ему больше пользы. Еще важно всегда позитивно мыслить и стараться во всем, в первую очередь, искать плюсы. Стакан всегда наполовину полон. Не особо верю в энергетику и прочее, но опыт показывает, что самые успешные и счастливые всегда уверены в том, что делают, и стараются оставаться позитивными даже в самых трудных ситуациях, в то время как токсичные люди наиболее склонны к провалу. Все мои самые богатые знакомые это одни из самых добрейших людей, что я знаю. А еще сегодня мне исполняется 25, последние 5 лет были полностью отданы рынку и я об этом ни капли не жалею. Не знаю, что со мной могло случиться лучше, чем появление рынка в моей жизни. Готов отдать ему еще в 5 раз больше время. Спасибо всем, кто был рядом эти годы. Уверен, что дальше нас ждет только больше.

Our 25th Birthday Редко, к сожалению, в снг спейсе говорят про общий вижн на рынок, а разговоры эти очень важны. Все мы следим за кучей народа в интернете, прислушиваемся к чьему-либо мнению, но совсем не понимаем какой вижн и лайфстайл за этим стоит. Далее идут не указания как должно быть, а мой личный взгляд на порядок вещей. Если у вас иначе, то так и должно быть. На рынке есть 2 основных типа игроков - осторожные и рисковые. Осторожные работают по Талебу, им важно сохранить капитал для сохранения своей независимости; рисковым же важно этот капитал постоянно преумножать. И часто одни пытаются переубедить других, порождая бесполезные холивары. Я приходил на рынок в 2021 году с буквально 0$ и года до 2024 о диверсификации не думал совсем и спокойно мог класть все яйца в одну корзину. На Luna/FTX крахе это сыграло со мной злую шутку, обнулив деп, но и тогда продолжил рисковать. К дропам Polyhedra и Starknet это позволило мне скопить сумму, после которой я уже начал думать о диверсификации, но до той суммы диверсификация была попросту бессмысленна. Снижение рисков имеет смысл, когда вы понимаете, что ваших сумм вам хватит на всё и на долго. Не думаю, что новичок на рынке, который приходит в спейс, чтобы разбогатеть, а не получить доходность, должен слушать таких старперов-миллионеров, как Талеб (без негатива, я читал почти все, мне нравятся, но это противопоказано до определенной стадии уровня депозита). Сначала рискуем и богатеем, потом уже начинаем думать о диверсификации. Всему свое время. Я и сейчас постоянно иду на большие риски, могу вкинуть в одну сделку по 15-30% депа, но делаю это только там, где уверен (например, шорт WTI или лонг SPCX на листинге😉). Почти все провалы, что видел за эти годы (а видел я их сотни), были от того, что люди не достаточно много кидали удочки. Большинство выбирало 2-3 идеи, а остальное время сидело на диване, в итоге ничего не выстреливало, как им хотелось бы. Всегда нужно стараться закинуть как можно больше удочек, охватить как больше темок и идей - нужно стараться быть в курсе всего, что происходит на рынке - чем больше инструментов вы знаете, чем больше механик охватываете, тем больше шансов вытащить жирную рыбку. Как минимум, есть теория вероятности, по которой каждая следующая попытка повышает шанс на достижение нужного результата. Осенью 21го я успевал заводить ферму на кучу разных ICO, делать амбассадорки, мультить проекты какие-то, торговать токенами и NFT, играть в P2E и еще чето в DeFi нажимать. Сегодня также, у меня нет до сих пор конкретного направления, в котором я на 100% сосредоточен. Не понимаю тех, кто засел чисто в условном DeFi, а всё остальное ему вообще неинтересно. Для меня крипта стала социальным лифтом, искренне интересуюсь рынком от и до, люблю его во всех формах. Нужно стараться максимально фильтровать шум, не только рыночный, а вообще. Чем больше мусорной информации в голове, тем труднее принимать важные решения. Ютубы, тиктоки, ленты новостей, глупые игры и сериалы - это всё мусор для мозгов, который сбивает с пути. По трейдингу для себя только в этом году понял (благодаря мемекоинам), что мне трудно торговать идеи исключительно по техническому тезису, в первую очередь важен нарратив и внимание толпы, всё остальное это добавка. Народ сидит в теч коинах годами, которые стоят на месте, фыркая на условные ZEC, которые, да, без технологий, но кого должны волновать эти технологии, когда в твитере все говорят срочно покупай и коин летит на десятки иксов. Сегодня мир перенасыщен качественными идеями и информацией, главная конкуренция идет за ваше внимание. Осенью и зимой мне прилетало за то, что я был полностью в мемах типа это же бред, все обнулиться, мемы зло, говорили они это, когда постоянно были раннеры на 50-100m$+, а в их технологиях всё стремилось к нулю. Технологии это круто, но работа трейдера получать гейн. Монета/сток это просто инструмент, который гейн приносит. Также работа трейдера выбрать инструмент правильно и получить наибольший гейн.

Santiment Check Интересным выглядит Uniswap, давайте попробуем разобраться есть ли в нём ещё топливо - 1 июля запустился RH, который сейчас 5й чейн по объему. Весь оборот строго через Uniswap. Последний месяц среди всего дневного объема на юнике RH делает 25-30%. Весь объем это мемы и объемы падают. Если мемы в сети не удержат внимание или не начнется резко рост объема ончейн торгов стоками, то можно ожидать и падение объемов на Uniswap, что, конечно же, может отразиться на его цене. Ротация в мемах очень быстрая Но также многие предполагают мем сезон на запуске Arc (вероятно, состоится в течение 1-2 месяцев), где Uniswap уже подтвержден, как главный DEX Так же в тренчах пытаются экспериментировать с v4 хуками, что тоже теоретически может вызвать хороший скачек объемов в случае появления большого раннера Более того Uniswap пытается оказываться всяческую поддержку и скоро запустит (пока секретный) лаунчпад, подробностей нет, но, вероятно, будет связано с мемами - v4 развитие последний месяц пошло очень быстро. Протоколы переносят свою ликву на v4, много экспериментов сыпется, пулы работают гораздо эффективнее, чем v3, а Uniswap добавили пермишенлес нативную интеграцию в ваши протоколы, что еще сильнее способно повысить эффективность капитала и для многих создать принципиально новые источники дохода. Ну и сам Uniswap добавляет кучу нового функционала типа Earn и Launches - Включили байбеки на доходы от v4. При текущих объемах прогнозируется 170m$ в год. Если крипто рынок получит объемы, это продолжение роста байбека Основные новости уже в цене. Далее это ставка на рост метрик протокола и рост объемов в крипте Можно рассмотреть спекуляции типа $V4, $INDEX Не отходя от кассы рассмотрим что происходит вокруг Aero Перенесли перезапуск на осень. Главный катализатор всё еще расширение на другие сети. Из ранее анонсированных майнет и Arc, который их ранее объявлял, как главный декс, но в итоге выбрал Uniswap. Смогут ли они себя показать на майнете сказать трудно. Если раньше им предстояла битва с Uni v3, то с постепенным принятием v4 уже выглядят не сильно эффективней, но в любом случае итог будет виден только спустя время. Интерес качать Base у CB явно иссякает, что также негативно сказывается на принятии Aero. Ходят слухи, что Coinbase скоро начнут токенизировать акции и хабом ликвидности также станет Aero Мне нравятся оба токена. При зум ауте графика оба почти на исторических лоях при этом активно продолжают билдить и становится лучше. Это можно сказать про очень маленькое количество блючипов Потихоньку возвращаюсь в тренчи. Отторговал неплохо CATE, смотрю какие-то щитки недорогие, сделок пока мало. В основном развернут в сторону Solana, она мне просто ближе и интереснее - там больше ликвы, больше народа и нарративно она универсальна. На RH или ARC токены вынуждены всегда держаться в рамках строго заданной тематики, Solana же примет всех. Если торговля пойдет, вернусь в X, пока просто раздупляюсь Никак не дает покоя мне Nous. Не кручу прямо сейчас, не понимаю зачем им крипта, но активно ходят слухи о скором анонсе нового раунда, где опять будут только крипто фонды. В остальном, из того, что крутил ожидания скорее ближе к нейтральным, чем что-то нормальное насыпит. Видимо, пора докрутить то, что уже в работе, и окончательно закрывать дроп историю, по крайней мере, если не нарисуется какой-нибудь прям гем гем По фонде, как и писал ранее, мне не нравится как двигаются графики. В начале недели всех пытаются посадить на очко новостями об огромных ликвидациях и плотной распродажей, а спустя часы выдают свечки по +20% к новым хаям. Мне все страшнее становится туда лезть. По IPO CXMT в итоге дали 6% от заявки, очень доволен иксами и вообще в шоке, что IPO могут быть такой фри мани раздачей. По позициям по прежнему шорт WTI, много доливал выше 90$. Цель для закрытия ближе к 70$. Шорт по OZON прикрыл в небольшой профит, устал высиживать Наступил август, осень близко. Активно работаем. Постараюсь выходить в эфир пару раз в неделю, тем для обсуждения хватает

Santiment Check Нравятся грядущие китайские IPO. В Китае наблюдается замедление в классических секторах экономики типа недвижимости, рост ВВП ниже ожиданий, но экспорт бьет все свои рекорды: все больше техники, машин, инфраструктуры уходит за рубеж. Государство и местные инвесторы явно пустили сейчас все средства в технологическую гонку и, нужно признать, неплохо справляются. CXMT - 4й производитель операционки в мире и главный в Китае, все потребители DRAM в стране используют их. Старт торгов ожидается по оценке 90B$, смотря на капы MU и SKHY это копейки. Переподписка ожидается громадная, уже 27.07. Уже есть на пре-маркете Hyperliquid, много иксов ожидается. Все еще можно занести через некоторых брокеров и управляющих. Unitree - тоже уже где-то очень близко, планируют собирать по оценке ~6B$, что мало учитывая уровень хайпа вокруг их роботов и того, что это чуть ли не единственный чисто робот стартап на рынке. Все еще жду очень большой поток денег в нишу ближе к концу года. И где-то на горизонте еще маячит DeepSeek, которые стали очень быстро развиваться, привлекли недавно много денег и пробуют хайповать в качестве опенсорс модели, по которым ожидается бурный рост на следующие годы ведь все производители устройств, способных делать хоть какие-нибудь вычисления, начали пушить идею локальных моделей ведь они быстрее и сжигают меньше токенов. Если у вас есть доступ к китайскому рынку или к приватным сделкам, то стоит рассмотреть участие. Но важно, что это не американский рынок и рынок достаточно изолированный для обычного инвестора поэтому нужно закладывать дисконт и не мерить с американскими аналогами - денег и внимания тут меньше. Заношу через приватную сделку в Prometheus - это новая компания Джефа Безоса, которая делает LLM для физического мира и будет заменять инженеров в почти всех областях промышленности. Через нормального брокера вполне реально найти по 60B$. Выход запланирован на 2030 год, при самых консервативных расчетах может получиться от 5х, думаю, что если продукт окажется успешным, то будет и больше, вряд ли бы Безос садился в роль СЕО, если бы не верил в успех. По ранее объявленным позициям - добавил в шорт WTI еще больше денег, из ру фонды остаюсь только в шорте OZON. Больше пока ничего не торгую. Периодически на графиках стоков вижу риск-офф даже при хороших новостях, все деньги в AI секторе, другие страдают, когда-то должны дать коррекцию, там уже будем разбираться кого покупать для холда, но явно сектор памяти))) В экономике же все супер, не смотря на энергетический кризис, по инфляции, активности потребителей и другим подобным показателям все очень хорошо. AI имеет еще очень много пространства куда расти, в инфраструктуру вкладывается все больше денег, просто так этот механизм не остановится. По крипте хз что торговать - голубые фишки развиваются потихоньку, новички обкешиваются, полно скандалов в индустрии, надо с этим разбираться. Сейчас рынку интереснее торговать AI стоки, где, по сути, рынок захватила пара десятков хайперскеллеров, все прозрачно и всем всё понятно. По крипте никому ничего не понятно. Такое уже было 2 года назад, когда фонда безумно росла, а в крипте на протяжении полугода росли только мемы. Потом нарратив опять пришел к RWA/стейблам, зарядив на избранных коинах иксы. Когда-нибудь это повторится, но сейчас в индустрии все скорее нацелены на выживание нежели рост. Да и альткоин индекс показывает себя очень уверенно сейчас - пространство для падения остается приличное. Если Mag7 чихнет на -10% и больше, то BTC чихнет на -50%, от альты и следа не останется. По фармам. Buidlpad запустили новый пул с Pharos, 13% платят. На днях запускается Axis, за неимением альтернатив можно кинуть копейку, 10-20% ожидается доходность + поинты, стейблы еще вроде за них более-менее платят. Ну а так продолжаем ждать запуск Arc. Неплохо себя чувствуют тренчи, у ребят кипит активность по 800 сообщений за день, но я пока на отдыхе, потихоньку включаюсь в работу, мемы требуют 24/7 лок ина перед компом, иначе там можно вообще ни на что не рассчитывать. Продолжаем гриндить.

Santiment Check Настроение у всех вокруг максимально пассивное и медвежье. Нефть растет, сектор памяти начинает переоцениваться, почти все последние IPO подходят или уже достигли точки убытка. Вычислительный рынок откатиться до каких-то более справедливых значений по оценке доходности компаний, а потом с новым витком бычки улетит еще выше, чем был. Единственный вопрос где будет этот перелом, но покупать сейчас точно не хочется. Дампить проще, чем пампить, я лучше зайду на 30% выше, чем полгода буду сидеть и получать безграничное количество дна в подарок. Квантовые компании тоже интересно, активно изучаю, но пока все больше похоже на сделку на перспективу и прокси на обычные вычисления. Набрал шорт WTI на достаточно большую часть депа. Думаю, что пик войны в Персидском заливе где-то близко и уже трудно представить что могло бы взвинтить цены еще выше. Саудиты возят нефть по соседнему проливу, Эмираты вложили очень много денег в инфру, чтобы миновать залив, уже запущены у всех масштабные проекты новых трубопроводов и портов, что наоборот булл для шорта т.к. нефть возить по итогам войны станет проще и дешевле, чем было до начала. Шорчу уже долгое время ру фонду. Очевидно, что дно еще и близко не обнаружено на большинстве стоков - компании откладывают дивиденды, теряют огромное количество денег и начинают экономить на своём развитии. Тут даже тезисы сложные не нужно придумывать, и так видно как главные банки и золотодобытчики страны рушатся на 10-30% за день. У себя эйфории к RH нарративу не нашел, но лично вижу как люди все еще выносят там хорошие деньги. У меня как-то не задалось, не распробовал. Алон от идеи пушить технологии отказался, на Base бушует скандал, в который втянули вообще всю верхушку компании. Тренчи сейчас сильно сложнее и менее интересны, чем были зимой, но все еще живут, что тоже позитив. Не отходя от RH, многие вспомнили про Arc. Запуск явно близко и есть стойкое ощущение, что проект мало кто смог распробовать, что подтверждает наличие бейджа Архитектора всего у 4.5к человек, что безумно мало. Думаю, дальше нас ждет некий LP фарм и скорый выход токена. По Arc булл, негатив в сообществе совсем не разделяю, СЕО Circle шилит чуть ли не на каждом своем появлении в медиа, а еще Circle недавно получил в Штатах лицензию банка, явно для Arc уготована не последняя роль в этом. А еще в Arc приличный костяк технической команды перекочевал из Base, что возможно частично объясняет стагнацию сети. DeFi сильно унылый и взломы всюду сейчас. Оставил только в Buidlpad, но подозрительно долго они молчат и ожидаемая доходность, разумеется, снижается т.к. ICO нет слишком долго. А с другой стороны и альтернатив куда деньги класть нет особо приличных. Скоро Arc появится. По дропам набор у меня без изменений, только ферму Kalshi списал, планируют IPO на 2027. По IPO, к слову, очень интересные оценки ожидаются у DeepSeek и Unitree, стоит попробовать поучаствовать. Остается Polymarket, Noise, Arc, Pixie, остальное все вторично и в фоновом режиме крутится. Nous уже тоже, кажется, спокойно могут уйти в стоки или продаться какому-то корпорату, от истории крипто теча они ушли максимально далеко. Твитер забросил. Хз как на нем зарабатывать и можно ли на нем реально большие деньги поднять. Просто понял, что занимаюсь унылым фармом внимания, что сбивает мой фокус с того, что для меня действительно важно. Сейчас в принципе вести любые соц сети по рынку выглядит больше как история про респект. Последние месяцы пишу, что мир в кризисе, не время рисковать и вокруг себя вижу, что люди теряют все больше денег. Однако в такое время ни в коем случае нельзя совсем забивать на рынок. На себе знаю, что рынок всегда сполна платит тем, кто остается с ним даже в самые тяжелые времена.

Santiment Check Посетил на этой неделе ETHConf - первый праймовый институциональный ивент Ethereum и могу констатировать повальное разочарование и максимальное медвежье настроение, что я видел в крипте за всё время, что здесь нахожусь Ощущение, что в 2022-2023, когда был ряд огромных ударов для рынка, все сохраняли позитив и продолжали работать, постоянно появлялись новые отличные идеи, которые поддерживали у всех участников рынка азарт и веру в светлое будущее, а сегодня большая часть перестала верить в наш сектор вообще, а кризис отлично подчеркивает, что на конференции было в сравнении с другими подобными мероприятиями - 0 новых лиц и 0 новых тем Если раньше сообществом двигала вера в то, что можно изобрести новый примитив, то сегодня все хотят сделать понятную инфру для институционалов, только на web3 рельсах Тут есть некая зашоренность у рынка, т.к. многие криптаны не вылазят из сектора и вообще не в курсе, что происходит в мире. Они видят график snp и думают, что везде бычка, но растет ведь только AI сектор за счет потребности в ресурсах для масштабирования, а весь остальной рынок во всем мире проходит через кризис - инвесторы уносят деньги в AI, компании массово сокращают рабочие места, вакансий не хватает: в США уровень найма на уровне мая 2020, а подавляющее большинство моих друзей из найма либо уже либо скоро останутся без работы (и новую ищут месяцами, получая офферы с зарплатой вдвое меньше, чем было). IT бизнесу, напрямую не связанному с AI, не хватает денег на финансирование. В мире прямо сейчас бушует кризис, который за AI шторкой не так заметен Все это применимо и к крипте, мы не связаны напрямую с AI, инвесторы и фаундеры сейчас очень осторожны и не хотят случайно потерять пару миллионов, выбрав неверное направление, лишних денег нет почти ни у кого из инвесторов, что и является причиной кризиса. Остается только делать управление ликвидностью и перпы И самый пик боли будет, когда AI так надуется, что физически не сможет расти, т.к. у всего текущего спроса есть лимит. Тогда все и поломается, уничтожив всех быков Но у любых кризисов есть свойство заканчиваться, а у рынков есть свойство регулярно создавать что-то новое и давать на этом заработать тем, кто раньше всех разобрался И пока в мире бушует непонятно что, если вы не видите в сильно рискованных идеях преимущества во взгляде и подходе над вашими конкурентами, то я бы занялся сохранением капитала. Лучше посидеть, особо не шикуя, какое-то время в понятных и ограниченных по риску дельта-нейтралках, бондах и прочем, чем пытаться сильно преумножить капитал и случайно выстрелить себе в ногу, потеряв деньги, которые в нашем деле это инструмент, без которого процесс работы значительно деградирует Ранее уже писал, что все продал, сижу сейчас без каких-либо активов просто на сумке кэша и экспериментирую с различными инструментами/протоколами, в общем, занимаюсь самообразованием, погринживая проекты, про которые уже много раз писал. Единственная сумка - SPCX, готов только с IPO какими-то хорошими сейчас работать типа Unitree, но там и по заявляемой оценке переподписка будет иксов 10. Еще заводик свой открою через пару месяцев Резюмируя пост: Кризис сейчас везде, кроме AI. У крипты есть проблемы, но мы их решим и все опять когда-нибудь станет хорошо поэтому продолжаем тяжело гриндить, наибольшую награду заберет тот, кто сильнее всех в это тяжелое время нарастит свою экспертизу

Santiment Check Я продал все ранее купленный стоки. Учитывая, что это первый мой серьезный заход на фонду, я безумно рад результатам. По ощущениям начинается перегрев. Буллран, по сути, в одном единственном секторе - AI. Торговать стоки гораздо приятнее, чем крипто - больше ликвы и более предсказуемая волатильность Вижу по чатам как многие криптаны хают тех, кто ушел на фонду. Считаю, что у них проблема с выходом из зоны комфорта. Уже 1.5-2 года пишу, что будущее крипто за объединением с TradFi и с повсеместной токенизацией, альты будут становится всё менее и менее интересными. Зачем вам покупать мутный VIRTUAL, если можно купить понятные SNDK или MU И среди альты наиболее интересны те, кто делает инфру для стоков. Просто посмотрите на график HYPE Из DeFi давно вывел почти всё. Держу только в Buidlpad под потенциальные приоритеты на сейлах и в Jupiter сделал плечо на деньги, которые нужны на расходы. Всё. Доходности схлопнулись с TradFi, а рисков больше. Смысл держать в DeFi, если можно держать в TradFi и лутать не меньше Сделал Jupiter Global, которые не берут комиссии вообще за траты в USD и за 1% делают вывод USDC на ваш банковский аккаунт. Какое-то время нахожусь в США, карту принимают абсолютно везде; географию заявляют на 50+ стран. Еще одно преимущество Jupiter Global это экосистема Jupiter, где вы, по сути, можете торговать щитки, перпы, чето фармить и при этом платить картой, находясь в одном приложении. Коллеги еще хвалят Kast, но я не пробовал По дропам сосредоточился на нескольких проектах, где вижу потенциал и понимание "я бы этим пользовался": Noise, Nous, Pixie Chess, Arc и почти все внимание пустил на них. Это хорошие, качественные проекты, где совсем нет конкуренции "потому что сложно". Всем понятные долгострои уже откручены, писать по ним что-то смысла не вижу В начале этого года у меня выдался отличный ран в мемах и я почти всю ликву перевел на фонду потому что там интереснее и нет ощущения, что торгуешь никому ненужный переоцененный ширпотреб, но в любом случае мемы меня научили, что самое важное в трединге это внимание, а большинство "умных" идей это работа не туда. Это же правило перенес и на фонду. Нет смысла ничего копать и ковырять, просто покупайте SNDK/MU/Intel потому что о них все говорят, остальные тезисы вторичны Сейчас немного прифигел, когда осознал свои YTD цифры и с каким мощным темпом растет рынок, поэтому принял решение совершить Sell in May and Go Away, немного отдохнуть, набраться сил, поднакопить экспертизу и вернуться к ворку Вижу как многие все сильнее разочаровываются в крипте. Это не крипта плохая, это вы не так выбрали подход как с ней работать. Все еще убежден, что в нашем спейсе можно сесть в социальный лифт и подняться очень высоко быстрее, чем где либо. Поднялись, забрали и ушли заниматься дальше, чем вам по кайфу. Все начинается с подхода, а дальше только гринд днями и ночами Всем веселого и насыщенного лета!😘

Consensus: Day 2 После мероприятия Pudgy Penguins кое-как проснулся, добрался до конференции только к обеду, немного погулял по конфе и убежал на сайд Hyperliquid поэтому день вышел ленивым 1. Пообщался с десятком проектов, строящихся вокруг агентов, и посетил пачку тематических выступлений Главным преимуществом стейблов в агентик комерсе являются низкая стоимость транзакций и программируемость. Все говорят, что традфи неприспособлен к экономике агентов. Склоняюсь, что всё это маркетинговые лозунги, но стейблы свой рынок получат 2. Tempo/x402/Arc и подобные штуки понятно кто и зачем будет использовать, но кому нужны всякие децентрализованные trust layers, объяснения не нахожу, всё мелкие игрушки. Аналогия: децентрализованное обучение - все продукты нищие, никто банально не сможет обеспечить опыт и масштабирование на уровне OpenAI или Claude 3. На стенде Circle поговорили за Arc. Главный поинт и одно из раскрытий Arc с новой стороны - это приватность, которая необходима в агентских платежах, но ни одно решение на данный момент обеспечить его не может. Ну и ещё x402 их карманная технология 4. Много разговоров про Hermes: всем интересен агент, но никому неинтересно что за ним стоит веб3. Вроде как это булишь. Шилить Nous я никогда не устану, один из самых недооцененных и больших проектов по охвату среди ерли идей 5. Помните в 2024 году был хайп DePin? Вот и на конференции, кажется, все об этом забыли. Никого, кроме вездесущего Geodnet, не видел. Как бы криптовый агентик комерс не оказался следующей за децентрализованными вычислениями сказкой 6. Clarity Act круто и все US-корпораты очень ему радуется. Очень мало соответствующих стейблов, для них это новый рынок, на котором не так явно выражена конкуренция. Как на этом заработать работягам - непонятно, купить Circle? Hyperliquid 1. На L1 почти ничего интересного так и не родилось, а судя по лицам, которые делают какие-то новые эко проекты, всё и дальше будет так же грустно 2. Выделяется Rysk Finance, интересный эксперимент с опционами, упрощающий подход к трейдингу или же просто отличный инструмент для агрессивных форм DCA. Мне понравились, хороший рост их может ждать с запуском опционов на TradFi активы, но там есть отдельная пляска с регуляцией 3. trade[XYZ] творит чудеса с HIP-3. Большое количество лысых дядь смотрит на сюда. Есть ощущение, что Hyperliquid точно забирает себе все объемы фондового рынка, они будут все быстрее расти и будет все больше запусков. Как минимум, на следующие несколько лет, Hype явно забирает весь рынок себе 4. HIP-4 предсказывают бурный рост. Пока трудно сказать на сколько это справедливое заявление, надо дать время на адопшен, но Polymarket и Kalshi точно напряглись, что о чем-то говорит Афтепати Metamask прошло отлично. Единственный вывод: еще парочка проектов заэкстрактить рынок в рукавах имеется

Consensus: Day 1 В Майами стартовал Consensus - крупнейшая в мире крипто конференция, превосходящая в масштабах T2049. Это мой первый Consenus и традиционно мои тезисы с конференции 1. Ethereum все еще лучшее, самое технологичное и безопасное решение для токенизации. Ни один другой блокчейн не является конкурентом 2. Все боятся Mythos и его способности находить ошибки, которые не могут выявить даже лучшие аудиторы, но технологии находятся в руках корпоратах и они имеют ограничения, что в реальности ведет нас к Золотой Эре DeFi 3. Лучшая долгосрочная ставка на продолжение роста крипто это покупка нативных блючип DeFi токенов 4. Ончейн опционы готовятся к скачку. Огромное количество команд и решений от институционалов готовят свои решения, которые с каждым годом становятся всё лучше. Стоит пристально следить за нишей, возможностей, как минимум, несколько хороших должно появится в ближайшие 1-2 года. Например, Paradigm готовят свое решение по токенизации ETF с последующим запуском опционов на них 5. Стейблкоинов стало очень много, это отличный бизнес, который позволяет их создателям получать огромные суммы, почти не привлекая своего капитала. Количество стейблов будет продолжать расти, но уже все начинают думать "а какое будущее у этого стейбла: это эксперимент или реально что-то важное?" 6. Ripple в ближайшее время анонсируют 2 поглощения по миллиарду каждое. Их главное направление развития - их стейбл. Пока не знаю как тут заработать, но предложения их стейблов растет быстро, что не удивительно, учитывая запас имеющихся у них денег 7. AI меняет всё. Нет ни одной сферы, где AI бы не был лучшей ставкой 8. Solana запустит свой стандарт приватного SPL в конце года, ZK станет доступен в течение нескольких месяцев 9. Приватности для полного адопшена нужно еще много лет - блекбоксы, запуск всеми любимых протоколов, создание новых примитивов и доверия. Это все займет в лучшем случае года 3-4 и без этого крипто не сможет стать по настоящему частью традфи 10. Люди любят отвергать новое и им непонятное. Никто не хочет разбираться с новыми механиками. Проще наречь PM казино, чем понять как его использовать по умному. Проще назвать вайбкодинг чем-то задротским, чем автоматизировать рутину. Проще назвать фонду лишенной неэффективности, чем кататься на нефти и различных сандисках, которые растут по +50% в месяц и стоят больше самого дорого альткоина. Проще назвать мемы казино, чем начать зарабатывать в крипте😉 11. PM способны сильно изменить крипто. Наконец лидеры готовятся к полноценным запускам фьючей. Дальше только запуски токенов с потенциально жирнейшим эффектом богатства в истории индустрии. Вспомните как изменилась индустрия после выхода HYPE. Не меньший эффект будет после запусков на рынке Polymarket и Kalshi 12. Американцы гораздо чаще выбирают Kalshi. Любое культурно-спортивное событие имеет на нем сильно больше ликвидности. Polymarket же в основном выбирают крипто-нейтив и для политики 13. Base продолжает пробовать себя пересобрать: SocialFi провалился, проекты массово уходят на другие сети, локальные истории пытаются хайпануть, но все попытки всегда быстро заканчиваются. Думаю, что сейчас эко строиться вокруг интеграции лучших продуктов с Coinbase, как это произошло с Moprho, т.е. является песочницей, чтобы в собственной среде понять что работает и стоит развивать 14. Агенты пока не способны решать сильно сложные задачи, но они способны освобождать человека от рутины и долгих, но простых задач; подсказывать решение для сложных и креативных задач, к которым сами бы вы никогда не пришли. AI заинтересованы все крупные бизнесы и, если вы не разбираетесь с новыми возможностями AI, то вы проигрываете в любом деле, которым бы вы не занимались, начиная трейдингом, заканчивая баскетболом. По своему опыту скажу, что начинал использовать многие тулы с мыслью "ну и хрень", но в процессе понимал, что ошибаюсь 15. Все еще разговоры об агентик комерсе на каждом шагу. Постоянно запускается что-то новое, но адопшена пока не видно и не понятно а кто вообще решил, что стейблы так уж лучше классических банковских карточек

AAVE vs MORPHO У AAVE недавно вышел v4, который не содержит в себе и 10% того, что было обещано при анонсе 2 года назад. Чем команда занималась всё это время? Почему Kamino уже в 2024 году имел 50% того, что AAVE обещали на протяжении нескольких лет. Консалтинг и аудиторы бросили работу с протоколом, в то же время сообщество почувствовало себя брошенным после того, как команда обещала байбеки и передачу ценности холдерам, а по итогу хитрым образом решила присваивать все деньги себе. Добавьте сюда недавний взлом rsETH, из-за которого пострадал AAVE. Дела последние несколько месяцев у протокола обстоят не очень хорошо. Напрашивается сравнение с Morpho, который имеет изолированную архитектуру, а значит не подвержен этим же рискам. Добавьте сюда тесную связь с Coinbase, где Morpho интегрирован в саму биржу. Так же в Morpho активно выходят обновления, которые по технологиям начинают перегонять AAVE. Только в этом месяце в бете запустились Morho Agents, которые управляют позициями, и был анонсирован Midnight, который добавит рынки с фиксированными ставками и другими механиками для институционалов. AAVE от начала года -30%, Morpho +80%. Это смена лидерства или же AAVE так зафажен, что скоро начнет всех наказывать? Uniswap Uniswap лидер рынка, которого пока никто так и не подвинул. Тезис по UNI простой, он всегда агрессивно пампиться одним из первых, сразу как начинается накачка Tier-1 DeFi альты. У UNI уже несколько месяцев запущены байбеки, но есть козырь в рукаве в виде агрегированных хуков v4, которые смогут тянуть ликвидность из не связанных с протоколом LP и сделают Uniswap агрегатором. Так же напомню, что Uniswap DAO в прошлом году стало официально зарегистрированным LLC в США. Virtual Активно начали пушить историю с агентами и забирают на себя более 80% всех х402 транзакций, почти все эти агенты построены на Butler стеке протокола. С лаунчпада уже очень давно не выходило чего-то сильно значимого (помимо пары VC коинов), но деньги в развитие экосистемы они вливают немалые: 200k$ в неделю на инцентивизацию агентов, купили кучу роботов Unitree и позволяют разработчикам работать с ними, назапускали кучу разных лаучнпадов и активно стараются что-то адекватное придумать в роботах, но пока не получается. Однако по ончейн метрикам они ведут во многих нарративах по обороту. Если вы верите в то, что нарратив роботов и агентов еще покажет себя в крипто, то это, возможно, лучшая ставка, если не уходить в траншеи. Printr Лаунчпад, который сделал кучу всяких механик для распределения комиссий. Самая популярная - стейк токена с последующим распределением 100% комиссий стейкерам. Обложился тикерами с лаунчпада, нравится, как идет развитие вокруг экосистемы. Будет дроп и ICO. Вряд ли на них удастся хорошо заработать, но вот в эко коины денег может привлечь.

New DEX Wave Каждый виток роста в крипте среди лидеров оказываются новые дексы или те, кто себя пересобрал за время медвежки. Если с HYPE или UNI всё понятно, это токены которые растут быстро и растут самыми первыми на отскоке, то вот с новыми именами все совсем не очевидно. Сегодня попытаемся прикинуть кто может среди них оказаться. AERO Фактически DEX не новый, но с грядущим в июле ребрендингом запустит сразу пачку новых продуктов, которые DEX имеют не часто, а популярные вообще не имеют, а так же выйдут за пределы Base Eco в майнет, в будущем, наверняка, станут центром ликвидности на Arc, где теоретически нас может ждать пре-фарм программа, а учитывая масштабы Circle, то спокойно может привлечь пару миллиардов в протокол. Подробней об изменениях было тут. Самое интересное, что на майнете так и не появилось нормального ve3,3, а Aero на Base уже показал свою устойчивость и надежность. Наверняка, какая-то часть ликвидности на майнете перетечет в Aero, который по совместительству является хабом ликвидности для всех Coinbase токенов и оберток типа cbBTC, далее очевидно все свои новые запуски cb так же будут толкать через Aero. Самое интересное может начаться с токенизацией стоков, которые в ончейне нужно будет где-то свапать. PropAMM Управляются одним ммом, который постоянно пересчитывает цену, спред и глубину под каждый отдельный рынок. За счет чего эффективность максимально приближена к CEX по скорости и дешивезне. И это уже давно не ниша. На Solana PropAMM стабильно делает 1B объема ежедневно, а за март они наторговали 20B объема только на SOL/USDC и USDT, что больше объемов на топ-4 CEX в сумме. Ранее лидером был HumidiFi (WET) в одного обгоняющий Binance по объемам, но недавно лидерство отнял BisonFi, про которой инфы вообще нет, ни сайта, ничего, только какие-то редкие упоминания в статьях аналитиков. Такая закрытость для сектора норма. Маркетмейкеры, которые держат эти АММ, скрывают все данные о логике и мало о них говорят публично. У упомянутого HumidiFi полностью закрыта логика, не понятен алгоритм работы и на чем зарабатывают. Свой токен называют в документациях шуткой для сообщества, но недавно дали утилити в виде возврата комиссий за стейкинг, но тут проблема, что все PropAMM работают исключительно через агрегаторы, у них нет своих интерфейсов, сколько они зарабатывают и сколько буду платить стейкерам совершенно не ясно. Сейчас известно, что у них уже многие месяцы в разработке - Аквариум, который возможно приоткроет занавес для обычных пользователей. Впрочем токен я бы не брал, учитывая огромное количество надвигающихся агрессивных разлоков. Однако направление точно важное и возможно кто-то попробует сделать что-то для нас интересное, следим. Titan Мета-агрегатор, который собирает данные по ценам с других агрегаторов, пропускает через свою механику Argos (дробление на ордеры, интенты и куча чего еще) и предлагает вам лучший маршрут. Получили поддержку от Galaxy, которые выделяют им инцентивы и сами активно пользуются. Объёмы - 2b/мес, 30b/за все время. Сам регулярно пользуюсь для высоко/средне ликвидных пар, выходит эффективнее, чем у конкурентов, но с совсем мелкокапами лучше работать через Jupiter, но механизм постепенно улучшается. Токена нет, вместо поинтов считают вашу выгоду за счет использования Argos. Мне на 100k$ объема показывает 460$, чем если бы я свапал на других площадках. Выглядит полезно, пользоваться приятно, но не уверен смогут ли подвинуть быстро Jupiter, но замашки таковые имеются. Есть встроенные приватные свопы, лимитные ордера (пар пока очень мало), Prime программа, которая исполняет ордера для китов еще более эффективно и множество других фич. Можно поддержать канал, свапая по реферальной ссылке автора, которая вам ничего не даст. Резюмируя, видна тенденция, что DEX на Ethereum пытаются толкаться больше за счет экономики нежели технологий, в то время как на Solana на экономику все давно забили и стремятся к наиболее плавному выполнению заявок. Какие по этой теме есть идеи у вас? Кто станет следующим большим именем на DEX арене?

Santiment Check Рынок оживает. Сегодня расскажу что я все это время делал и куда сейчас смотрю. В прошлый раз говорил о важности изучать новые инструменты. Я в эту медвежку сосредоточился на вайбкодинге и TradFi. Поделюсь результатом. За пару месяцев экспериментов с вайбкодингом получил (надеюсь) неплохой дроп от OpenGradient, заработал ~4k$ в ивенте Virtuals для агентов-трейдеров на HL, получил роль в Arc, сделал несколько web2 продуктов, которые уже начинают выходить в окупаемость, также оптимизировал некоторые жизненные процессы, которые позволяют мне работать более эффективно, тратя меньше времени и денег на рутину, освобождая время под процессы, которые требуют большей концентрации и интеллектуальной нагрузки. В TradFi изучал стоки и инструментарий для работы с ними, раньше опыта у меня почти не было. В итоге открыл счет у банковского брокера с доступом к нормальным рынкам и торгую на HL. Хорошо закупился акциями в начале этого отскока и весь конфликт шортил нефть, начиная со 110 с плечами, так же торгуя новости в рамках дня. Это принесло за 1.5 месяца порядка +50% к депозиту. Это написано не с целью похвастаться, а скорее к тому, что пока большая часть моего окружения ушла на отдых, приговаривая "крипто всё, какой ужасный рынок, все пропало", возможности были под ногами, главное изучать и не бояться экспериментировать с чем-то новым для себя. Крипто определенно теряет свою привлекательность. Стейблов стало так много, а регуляция идет в такой форме, что в DeFi доходности будут только продолжать стремиться к схлопыванию с традиционными, возможностей простых и всем доступных будет все меньше, дропы будут все более приступными и единственный шанс в этом рынке что-то добиться, это стремиться не выжить, а эволюционировать и искать свой эдж в смежных направлениях. В DeFi фармлю очень мало - доходности упали, а количество хаков возросло. Вы добьетесь при нормальной диверсификации максимум 15% годовых. Теперь представьте, что вы берете 100% депа, кидаете в 10 надежных протоколов, 1 ломают и вся ваша годовая доходность испаряется. Без шуток лучше положить эти деньги на счет в банках под меньший процент, но с сильно меньшим шансом на рект. Мои актуальные позиции в DeFi AAVE/Binance Earn (резерв под работу), Decibel/Buidlpad (отработка под дроп/аллокацию). По дропам изредка прогреваю Polymarket, Kalshi, Base App фермы, остальное по мелочи. Отдельно отмечу Nous, который рвет всех в TradFi, но криптаны его полностью игнорируют хотя это проект про децентрализацию и клювик помочить там можно с огромного количества сторон, считаю, что это лучший AI проект в крипте, включая с уже запущенными токенами. Еще интересен TItan - много там свапаю, вряд ли будет хорошее насыпалово, но агрегатор очень удобен, поддерживает приватные транзакции и сильно эффективнее конкурентов. Думаю, в дропах сейчас основной фокус должен быть на ценность для сообщества - создание приложений, фарм ролей и вот это вот все. Индустрия становится зрелой и экстракт уже никому неинтересен. Топ 1 проекты для отработки - Nous и Arc. В тренчах опять начался бум, вернулся к активной торговле. Пишу в твиттере о некоторых своих сделках, долго молчал, актив сильно просел, возвращаюсь в работу. Например, вчера написал про ASTEROID, который с поста отлетел на 8х. В альте практически никакие коины не нравятся. Единственная открытая позиция в Aero, тезис уже публиковал, в следующем посте поговорим о нем в ином разрезе. Мини-бычка началась. Активно работаем пока не кончилась. Этот пост в формате дневника, в ближайшие пару недель контента будет больше обычного - хочу раскрыть несколько тем + собираюсь на Consensus, от куда будет репортаж.

Santiment Check Стараюсь не мыслить категориями бычий и медвежий рынок. На любой стадии есть идеи, которые позволяют заработать, рынок способен регулярно приносить деньги. Даже текущий конфликт на Востоке большинство воспринимают как "все пропало, ликвидности нет", но если смотреть под другим углом, то можно увидеть огромную и очень предсказуемую волатильность на сырьевом рынке с кучей неэффективностей, например, анпегом эмиратской нефти от Brent (хотя обычно они идеально коррелируют) или стоимостью сингапурских контрактов в почти трое больше обычного. Когда-то конфликт закончиться и все эти гепы вернуться к норме, что открывает кучу возможностей для шортов с потенциалом на много иксов. Даже банальный трейд на CL с огромными обьемами на гиперликвиде способен принести очень много денег. Сюда же можно добавить рынок удобрений, где самые популярные контракты выросли до +50% за последние недели. Я не призываю все это шортить прямо сейчас: новостей приходит много, качественной аналитики мало, но это то, где просто найти эдж и торговать интрадей как в лонг, так и в шорт. Ну и логично, что когда конфликт закончится, то все основные акции хорошенько отскочат. Не отходя далеко от акций нравится StockX, которые запускают поинт фарминг. Ликвидности там не сильно много пока что, но для тех, кто не имеет доступа к нормальным брокерам, это отличное решение как получить желаемые акции. Так же их можно запихать в условный Kamino и заработать немного сверху. Не уверен, что тут будет сильно высокая стоимость поинтов на листинге, но что-то сверху на желаемых идеях заработать позволит. По фармингу очень мало что нравится, почти везде вывел. Текущая доходность по отношению к рискам слишком мала. Нравится Buidlpad из-за потенциала получить приоритетно аллокацию в будущих сейлах; Falcon тк при локе дают доходность немного выше рыночной при этом риски команда очень сильно ограничила, почти полностью отказавшись от плеча; более-менее нравится Decibel, но только по причине того, что это стратегически важный и ценный для команды Aptos проект. Среди проектов, которые только готовятся к каким-то программам по фарму, хорошо выглядят Daylight и Arc. По дроп хантингу что-то делаю, но очень мало и не распыляясь на вторичные проекты. Самое важное для меня околобесплатный фарминг, тк текущие доходности в дропах в пару иксов или меньше на затраты меня не устраивают. Думаю, большинство слишком много потратили на прокруты перпов и предикшенов, из-за чего сильно обожгутся и заработают очень мало или не заработают вовсе. В тренчах коррекция, ликвидность уходит. Многие токены не получается куда-либо раскачать, не смотря на все усилия команд и инфлов, но развитие идет - лаунчпады улучшают механики, билдеры приходят, новые идеи появляются. Ранее писал, что главное преимущество tech коинов из траншей это то, что разработка идет в прямом эфире и вам уже до старта инвестиций известно качество продукта и желание команды его улучшать. Ну и конечно не куда не уходят мемы, которые все еще периодически взлетают на нормальные капы, позволяя играть на обьемах и волатильности. Многие сейчас экспериментируют с вайбкодингом, это отлично, но просто как наблюдение, многие делают какую-то фигню, которая никогда не принесет им денег либо же делают зачем то альтернативы уже существующим и отлично работающим сервисам. Тут бы я призвал продолжать эксперимент, но как-то более осознано, не сливая свое время и потенциал. AI позволяет нам сильно повышать эффективность, но для этого его нужно использовать правильно. Уже знаю людей, которые полностью уходят от воркеров, передавая все задачи агентам, которые работают эффективнее, круглые сутки, стоят меньше. Смотря сейчас на большинство коллег, вижу что все замкнулись на идеях, которым уже много лет, и особо не хотят расширять кругозор, только жаловаться как все вокруг плохо. Сейчас, действительно, не супер много идей и это отличное время для экспериментов. Просто пробуйте новое: фонду, тренчи, AI, да что угодно. Главное, чтобы это раскрывало для вас инструменты, позволяющие заработать иными, отличными от привычных способами.

Медвежий рынок это время возможностей. Конкуренция сильно снижается, шум утихает и вам становится проще развивать компетенции, где у вас может быть преимущество. Когда капитал вновь прибудет в крипто, правильно расставив свои приоритеты, вы обязательно добьетесь своих целей ведь вы будете среди первопроходцев, которые лучше всех преуспели в своей нише. Нужно понять в чем ваша сила, где она раскрывается лучше всего. Далее дело за долгой, планомерной и, самое важное, качественной работой. Twitter Форма на вступление в veDAO

Santiment Check Медвежий рынок это момент, когда всё вокруг начинает затихать и приходит время подумать: в чем ваше конкурентное преимущество и в какую точку вам нужно долбить для достижения своей цели. Рынок стал сложнее, но тут все еще осталось огромное количество возможностей для заработка. Практически весь мой депозит уже долгое время лежит в стейблах и что-то фармит. В Buidlpad держу с самого первого открытия пулов, доходность чуть ниже рыночной, но есть шанс того, что это нивелируется приоритетом в будущих сейлах, которые уже смогут дать на этот сайз от 80-100%. Положил в LP Decibel - тут есть шанс на хороший выход тк им занимается команда Aptos, который активно продвигает Decibel мол все апгрейды сети, которые сейчас происходят ради оптимизации под перп. Основные разлоки скоро начнут заканчиваться, а команде хочется кушать и надо что-то делать, чтобы кормушка работала и дальше. Тут есть явная заинтересованность всё это качать в стиле Sui картеля, ну и пул приносит около рыночную доходность, давая мне бесплатные поинты. Больше сильно интересных возможностей в фарме ликвой для себя не вижу в данный момент хоть и держу в других протоколах, но это все больше ради диверсификации - opinion сплиты, cascade, neutrl, kamino, falcon. По дропам, как и все, продолжаю делать Polymarket, выходит +- без затрат, но есть чувство, что многие получат сильно меньше, чем ждут, а сами PM сильно переоценены. У них есть потенциал, но он очень далек от той оценки, что большинство закладывает. Есть еще какое-то количество кошельков abstract, base app, metamask, nous, но тут не могу ничего интересного сказать, всё скучно, да и в целом дропы мне становятся все менее интересны. Приятно видеть как развивается AI и вайбкодинг, куча знакомых делают что-то полезное, повышая свою эффективность и прокачивая свои скиллы в понимании того, как устроен рынок. Ну и банально многие начали билдить свои продукты, участвовать в хакатонах и различных программах для билдеров. В начале года хайпанули Open Claw агенты, которые сами могут управлять вашим ПК и крипто идеально вписалась в нарратив со своими х402, 8004, ICM и тому подобное. Главное отличие ICM от более классических для крипто VC продуктов - это их полезность в web2. Они не решают абстрактные проблемы, а часто стремятся создать что-то новое и применимое далеко за пределами крипто. По итогу последние 2 месяца идет огромное количество хороших лаунчей на Solana и Base, где участвуют большое количество толковых фаундеров и разработчиков, найти среди них выходца из xAI или победителя OpenAI хакатона - не является редкостью. В ICM идут те, кто не хочет бегать за VC, продавая свою независимость и месяцами/годами добиваться финансирования. И это то, куда сейчас стремятся тренчи, например, PumpFun проводят хакатон, где отберут 12 победителей, у которых они намереваются купить по 10% от эквити. И вопрос передачи эквити холдерам токена это лишь вопрос времени, который будет решен в этом году с запуском таких продуктов как Street. И силу этой идеи подчеркивает факт того, что в тренчах последние месяцы было огромное количество запусков, которые давали заработать иксы на фоне летящего в бездну рынка. У меня замешано в тренчах менее 10% капитала, но ytd удалось заработать +50% к общему депозиту, что, считаю, отличный результат. Самые интересные направления в тренчах, разумеется, агенты и AI. У крипто сильные шансы показать себя в agentic commerce и это то, куда приковано почти все внимание. Далее, думаю, большое внимание получат роботы со всеми грядущими этой весной новостями от корпораций. На обоих полях начинает закрепляться Virtual, который уже делает под 90% всех x402 транзакций и готовит несколько больших обновлений, связанных с роботами. Их ACP стак начинает привлекать внимание.

Solana Season Пока все обсуждают какой бы очередной перп пофармить, какой бы стейбл с 8% доходностью выбрать и сколько бы отдать комиссий грабителям с предикшен маркетов, на солане уже несколько недель бушует самый настоящий буллран. Началось все с Bags – лаунчпада, который позволяет отдать все комиссии от торгов другому человеку, который может быть никак не связан с коином. Сообщество на волне популярности вайбкодинга начало запускать монеты, связанные с фаундерами опенсорс ПО и некоторые из них очень быстро пропампили до 50м$ капитализации. Последние несколько дней всё внимание на себя забрал PENGUIN, которого за считанные часы прокачали с 10m$ до почти 200. PumpFun объявляет, что выбирает курс на поддержку технологий и запускает собственный фонд и хакатон для проектов экосистемы, лучшие получат поддержку и финансирование. MetaDAO (обсуждали тут) объявляет о переезде в США, скором запуске пермишенлесс торговли на собственном АММ (рост дохода DAO). Очередь из проектов там собралась солидная. Так же у META всё еще нет листингов на CEX. Coinbase запустил в своем мобильном приложении торговлю абсолютно любыми токенами на Solana. Seeker заключил партнерство с Mediatek (выпускают 50% чипов для андроидов) и будет поставлять производителем свою инфраструктуру. Токен SKR имеет прямое отношение к технологии. Толя и вся эко активно пушит экосистему, продвигая Seeker как личный проект Толи, non-VC и честное распределение, 66% ликвидного суплая уже застейкано. Umbra уже вот-вот запуститься в майнете и всё идет к тому, что это станет геймчейнджем для приватности. Сейчас у нас есть дорогущий Railgun с транзакциями по 30мин и Zama, которая, по сути, сделала обычный миксер, но продает его под видом чего-то невероятного. Umbra сделали свой продукт без участия VC и менее, чем за год. Так же почти весь объем на ончейн стоках идет на Solana. Недавно BITGO провели IPO и токенизировали свои акции в первый же день торгов. Сейчас весь мой фокус на торговлю в тренчах, от начала года уже сделал +35% на депозит. Кажется, что ончейн сезон только-только разогревается и все еще продолжится в больших масштабах. Все разочарованы в VC down only альте, которая не дает рынку ничего нового. Молодые таланты с новыми идеями забили на такую модель и билдят на солане, где уже почти каждый лаунчпад отдает комиссии с торгов создателям токена, что, по сути, и является финансированием. Крипто нейтив фаундеры понимают как работают рынок и качают свои токены, чтобы больше зарабатывать от объемов. Уверен, что в этом году мы увидим несколько полностью ончейн стартапов, которые смогут дойти до 1B$ капитализации. Нарратив меняется очень быстро, новые токены без сильного катализатора категорически запрещено холдить, это всё истории про флипы, кроме технологий, которые уже развиваются какое-то количество времени и имеют сильного фаундера. Часть своих движений подсвечиваю в своем твитере.