Unexpected Value

описание

Аналитическо-юмористический инвестмент бутик для связи @sskatov

← к каналу @unexpectedvalue

8 953

подписчиков

Охват к подписчикам

66,7%

ERR

Реакции к просмотрам

1,98%

2 430 на 22 постов

Пересылки к просмотрам

0,70%

858

Постов в день

0,4

всего 23

Где отзываются чаще

доля реакций к просмотрам

20 июл.Есть ли вообще хоть какая-то польза от инфляционных ожиданий? Сразу вспомним, что ИО бывают адаптивные и рациональные Адаптивные - когда домохозяйства/бизнес основывают свои прогнозы по инфляции на основе наблюдаемой инфляции Рациональные - когда агентами…14,03%
11 авг.без подписи4,52%
20:14❔Как ЦБ оценил июльскую инфляцию? 👆Ответ в таблице Ценовое давление в устойчивой части ИПЦ в июле повысилось. Это в первую очередь связано с проявлением вторичных эффектов от ситуации на топливном рынке. Дополнительным фактором ускорения показателей устойчивой…3,73%
24 июл.Как обычно перед заседанием тезисно 1️⃣ На столе 0 или -25бп. Предложение о +25 может возникнуть, но вряд ли будет поддержано 2️⃣ Вообще один в один аргументы за холд и снижение, что и в прошлый раз: базовая инфляция близка к таргету, выпуск крайне слабо…3,48%
26 июл.рынок труда в прикладном макро очень конкурентный, приходится начинать готовиться к стажировке пораньше, чтобы к 5 годам уже собрать свою первую DSGE модель с гетерогенными домохозяйствами @unexpectedvalue2,46%
9 авг.Коллеги, we are so back! все эти ебитда аджастментс были не зря ai настолько всех достал, что техбро упали в рейтинге ниже финбро @unexpectedvalue2,14%
21 июл.ИО нужно будет взлететь куда-то в космос2,11%
5 авг.рациональные ожидания предполагают, что люди и компании используют всю доступную информацию, включая прошлый опыт, текущие экономические данные и действия государства, чтобы делать точные прогнозы будущего и не допускать систематических ошибок1,76%
10 июл.как ощущается жизнь на сходке закрытого канала, когда узнал, что российские акции не дешевы по P/E, а длинные ОФЗ не безрисковый инструмент see you there @unexpectedvalue1,74%
20 июл.Кажется, что в ходе дискуссий о денежно-кредитной политике, коллеги забывают две вещи: 1️⃣ инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике То есть по определению, единовременный рост цен на отдельный товар не является…1,72%
20 июл.Текущий топливный шок не является стандартным разовым фактором, и у Банка России нет очевидной стратегии, как на него реагировать Вы, наверное, заметили, но инфляция в 2026 году как-то не складывается вблизи таргета Сначала были разовые факторы в виде НДС…1,62%
20 июл.Текущий топливный шок не является стандартным разовым фактором, и у Банка России нет очевидной стратегии, как на него реагировать Вы, наверное, заметили, но инфляция в 2026 году как-то не складывается вблизи таргета Сначала были разовые факторы в виде НДС, туризма и овощей, потом разовые факторы в виде топливного шока из-за перекрытия Ормуза, потом разовый фактор в виде топливного шока из-за прилетов по НПЗ (а еще в июне снова были виноваты овощи, которые компенсировали упущенную сезонность весной) В общем экономика испытывает шок постоянных разовых факторов (надо это запатентовать). Консенсус уже повысил прогноз по инфляции до 6.2% с прежних 5-5.5. Вероятно, тоже самое сделает и сам ЦБ в своем среднесрочном прогнозе, который представит на заседании 26 июля Но помимо инфляции многие аналитики пересматривают и прогнозы по ключевой ставке вверх, мотивируя это инфляционным давлением из-за топливного кризиса. И если повышение средней КС с 14.1 до 14.5 не выглядит чем-то из ряда вон (на 26 июля средняя КС составит 15.04, а средняя при сохранении текущего уровня 14.25 будет 14.7, т.е. консенсус допускает снижение номинальных ставок и дальше, то на 2027 год повышение достаточно весомое (при этом админ и сам сторонник higher for longer, но вопрос не в прогнозе, а в поддерживающих аргументах) На этом фоне рынки совсем впали в депрессию: долгосрочные доходности закладывают рост жетскости ДКП выше, чем в 2024 году, а акции ищут новое фундаментальное дно При этом, как правило, центральным банкам лучше воздерживаться от применения инструментов ДКП (повышение ставок) в целях борьбы с инфляционными шоками предложения: ДКП намного сильнее влияет на совокупный спрос, чем на совокупное предложение. Проще говоря, от роста ставки топлива больше не станет, а вот краткосрочный выпуск пострадает (про долгосрочный выпуск ведутся споры) Так какую же стратегию выберет Банк России для борьбы с ростом цен из-за дефицита топлива? 1/5 @unexpectedvalue1,50%