Артём Яндуганов (ex. ЗАПИСКИ (НЕ)РАЗУМНОГО ИНВЕСТОРА)

Конспирология или простая логика работает? Есть стойкое ощущение прямой корреляции ситуации на заправках и поведения индекса Мосбиржи. Ситуация в Москве и области резко ухудшилась в начале этой недели. К 14 августа топливный дефицит в столичном регионе вернулся. · Причина: новая волна атак украинских БПЛА на российские НПЗ. · Дефицит топлива: на многих АЗС нет бензина (особенно АИ-95 и АИ-92), некоторые продают только дизель. · Огромные очереди: многочасовые очереди на оставшихся работающих заправках, в том числе на МКАД и Ярославском шоссе. Водители бросают машины прямо в очередях. · Рост цен и конфликты: цены снова взлетели (АИ-95 до 100-120 рублей за литр), а в очередях происходят стычки между водителями. Проблемы зафиксированы в 12 - 18 регионах. В Липецкой и Оренбургской областях с 13 августа вновь ввели систему «чет-нечет». В Сочи очереди длятся уже четвертые сутки. Таким образом, дефицит топлива снова с нами, в этой комнате. Ранее в июле ситуация на бирже чётко коррелировала с ситуацией на заправках: · 15 июля 2026 года: в 13 регионах зафиксировано заметное улучшение. · 25 июля 2026 года: сокращение очередей официально подтверждено уже в 45 регионах России. В некоторых областях ситуация начала налаживаться еще раньше. Например, в Орловской области очереди стали короче уже 2-3 июля, а в Липецкой области они практически исчезли к 10 июля. В ряде регионов также помогли временные меры, вроде системы продажи топлива по четным/нечетным дням (в Орловской области с 4 июля) и отмены предварительной записи (в Новороссийске с 20 июля). Из других причин падения, называют: - ВТБ снова распродаёт ценные бумаги с баланса, в последние дни. - разочаровывающий визит Уиткоффа, когда его борт приземлился, забрал американского гражданина после амнистии и улетел. После этого источники снова не дают сроков по следующим дип контактам. Оба данных фактора не поддаются аналитике и прогнозированию, кроме инсайда. По заправкам можно следить за динамикой производства топлива, например через tankermap.com Не является ИИР

2% меньше чем за сутки торгов, цена близка к равновесной с предыдущими выпусками, но премия всё ещё остаётся. По идее стоить это должно около 103%🤑 Как и предполагалось - выкупали скорее всего фонды, у которых не было возможности войти на первичке, отсюда и такой рост. Всех участников поздравляю💛👍 Не является ИИР

Кто понял, тот понял🥂 Даже не стал писать заранее в канале, потому что размещение было закрытым, и попасть могли только клиенты T Private. Интересно, что справедливая цена по бумаге находится ещё выше, если судить по вторичному рынку Не является ИИР

Башкирия опять в центре внимания Площадь поврежденных складов WB в сумме 186,8 тыс. м² — два корпуса примерно на 123,3 и 63,5 тыс. м². Это объект WB, но товар там не хранится. Общий размер убытков компании на данный момент по прикидкам укладывается в 150 млрд рублей - годовая прибыль. О дефолте ЦФА говорить пока рановато. Не является ИИР

БАШКИРИЯ ПЛАНИРУЕТ ПРОДАТЬ РОСНЕФТИ ОСТАВШУЮСЯ ЧАСТЬ СВОЕГО ПАКЕТА В БАШНЕФТИ — ГЛАВА БАШКИРИИ Цена обычки сейчас не сказать чтобы дорогая, новость конечно неожиданная: При пересечении порога в 75% голосующих акций акционерного общества лицо (совместно с аффилированными лицами) обязано направить миноритариям обязательное предложение (оферту) о выкупе ценных бумаг в соответствии со ст. 84.2 Федерального закона «Об акционерных обществах». Цена выкупа не может быть ниже средневзвешенной цены за последние 6 месяцев.

Доходности по Балтийскому лизингу подскочили на коротком конце. Есть версия "клубной оферты" - not bad👍 Простейшая платная гпт увидела проблему в негативном РСБУ за 1 полугодие - изъятие техники и падение OCF, после чего бонды и повалились, выглядит более чем логично. Оценка вероятностей от ИИ: 45% — рынок заранее закладывает риск прохождения ноябрьских оферт (11 млрд) и возможный стресс ликвидности. 30% — один или несколько крупных институциональных держателей сокращают позицию по внутренним причинам, что давит на весь публичный долг эмитента. 20% — слабая отчётность стала триггером для переоценки кредитного риска и усилила распродажу. 5% — существует неизвестная рынку негативная информация, которая ещё не раскрыта. Плюс вчера эмитент не смог собрать минимальный объём в новый выпуск флоатера с КС+4,75%, то есть денег собрали меньше чем хотелось бы. По итогу в целом согласен - покупать короткие выпуски логично, сейчас длинна уже отскочила. Но и риски немалые, больше 4-5% точно брать не стоит. Не является ИИР

Fonte Capital стала крупнейшим акционером «Самолёта». Что это меняет? Структура Fonte Capital через фонд Fonte Inceptia Alpha Fund приобрела 17,58% акций ГК «Самолёт» у личного фонда «Горизонт», через который наследники Михаила Кенина владели своим пакетом. На сегодняшний день структура капитала компании приблизительно выглядит следующим образом: • Fonte Inceptia Alpha Fund — 17,58% • Павел Голубков — 15,08% • ЗПИФ «Проектный» — ≈10,05% • Игорь Евтушевский — ≈5,85% • Личный фонд «Горизонт» — ≈2,11% • Дмитрий Голубков — ≈1,85% • прочие акционеры и free float — около 47%. Таким образом, Fonte становится крупнейшим отдельным акционером компании. После смерти Михаила Кенина наследники получили 29,12% акций «Самолёта». В марте 2026 года в личный фонд «Горизонт» было передано 27,66% акций. Далее пакет последовательно сокращался: май — 24,61%; июнь — 19,69%; Причем официально было заявлено что продавать наследники не планировали, неизвестно кто покупал в мае и июне, возможно это была продажа в открытый рынок. Далее август — продажа 17,58% фонду Fonte. В результате в «Горизонте» остаётся около 2,11% акций. Фактически основной наследственный пакет полностью реализован. До настоящего момента рынок закладывал риск дальнейшей продажи крупного пакета наследниками. Теперь этот риск существенно снижается. Пакет перешёл к одному институциональному инвестору, который приобрёл почти пятую часть компании единой сделкой. Это снижает потенциальный навес предложения на рынке. Fonte Capital — управляющая компания, зарегистрированная в Международном финансовом центре «Астана» (AIFC). Ранее структуры Fonte уже инвестировали в российские активы, в частности приобретали инвестиционную компанию «ИВА Партнерс» (бывший «УНИВЕР Капитал»), а впоследствии вышли из этой инвестиции. Однако текущая сделка отличается масштабом. Покупателем выступил Fonte Inceptia Alpha Fund — фонд, который при запуске позиционировался как стратегия для работы с публичными рынками (акции, опционы, производные инструменты). Покупка 17,58% российского девелопера существенно отличается от первоначально заявленного инвестиционного профиля фонда. На сегодняшний день публично не раскрыты: — стоимость сделки; — состав инвесторов фонда Inceptia Alpha; — NAV фонда до и после покупки; — источник капитала, использованного для приобретения пакета. Поэтому нельзя сделать вывод, была ли это собственная инвестиционная идея Fonte или фонд использовался как инвестиционная платформа для одного либо нескольких крупных клиентов. Вывод Главный эффект сделки заключается не в появлении нового инвестора, а в устранении одного из крупнейших факторов неопределённости вокруг акций «Самолёта». Наследственный пакет, который рынок несколько месяцев рассматривал как потенциальный источник дополнительного предложения, практически полностью сменил владельца. Следующий вопрос, который теперь становится ключевым для оценки сделки, — кто является конечным инвестором фонда Inceptia Alpha и носит ли эта инвестиция стратегический характер. Не является ИИР

Купить акции на заправке в рамках народного preIPO, потом не выйти из акций после IPO, потом самому поверить в компанию, накупить облигаций и честно уйти в дефолт вместе с подписчиками. Такое конечно дано не каждому💪

Поздравляем всех держателей, это было не просто смело, но и доходно Следующие на очереди Вуш и Делимобиль, как понимаю? Не является ИИР

По словам источника, близкого к правительству, Набиуллина согласилась с тем, что ЦБ может временно проявить большую гибкость в достижении своей давней цели по инфляции в 4% — Bloomberg В целом это было ясно по риторике на последнем заседании, позитив для акций и валюты Не является ИИР

Бывшие коллеги и сотрудники топового инвестбанка создали классный содержательный канал с хорошей долей юмора. Nice market feeling, парни всегда немного над обычными инфлюенсерами, думаю стоит подписаться👍 Является ИИР

$OZON Самому интервью уже 3 дня, но засаживать массмаркет в шорты начали почему-то только сегодня...

Оферта по ЮГК предварительно должна быть по цене примерно 0,72 рубля. Даже после роста получается ещё 10-12% в запасе? Но ясность появится только через 2 недели... Не является ИИР

Ozon отменил звонок с топ-менеджментом по итогам отчетности за II квартал 2026 года Уведомление об этом появилось утром 30 июля.В компании предложили желающим направить вопросы на почту или в личные сообщения канала — обычно их задают во время звонка. Причина…

В итоге история с пузырем ИИ и крахом полупроводников в Южной Корее оказалась даже интереснее👍

Ритейл халк Не многие наверное в РФ знают Леопольда (не того, который давайте жить дружно), молодого ex Open Ai сотрудника, которому удалось запустить фонд сфокусированный на AI акциях без какого либо опыта на рынке. В общем если интересно, в интернете много инфы, можно почитать. Сегодня утром в FT вышла статья, где пишут, что его фонд пытается продать активы или привлечь средства на фоне падения цен на рынке. Оказалось, что Леопольд баловался плечом, но не как обычный физик без опыта на рынке, а как физик без опыта на рынке, но с $20 млрд портфелем. В статье цитируется письмо инвесторам, в котором Леопольд пишет, что не был защищен от движений на рынке, особенно в Азии. Учитывая, что там было плечо, и что он ищет либо деньги/либо покупателей активов, можно логично предположить, что в Корее фактически Bill Hwang moment. Корейский диверсант подорвал стоки в Америке, но они отправили им своего.