Wealth iQ

🔄🔄 Налоговые изменения в ОАЭ и Турции, увольнение главреда Forbes и скрытые риски доходности: что вы могли пропустить на этой неделе 💼 Инвестиционное консультирование Обсудили частую иллюзию при самостоятельном управлении портфелем. Старший банкир Wealth iQ Жанна Воронова объяснила, почему доходность в 13% годовых в долларах не дает полной картины без оценки рисков и ликвидности активов. Читать. 📉 Налоги Власти ОАЭ продлили освобождение от корпоративного налога для малого бизнеса с выручкой до 3 млн дирхамов до конца 2029 года (Читать). Параллельно Турция ввела 20-летние налоговые каникулы на зарубежные доходы для новых резидентов — разобрались, как владельцы капитала могут использовать этот статус. Читать. Франция отменила прежние послабления для нерезидентов: иностранные компании и фонды, владеющие местной недвижимостью, теперь обязаны ежегодно подавать декларацию по форме 2746-SD с раскрытием всей цепочки бенефициаров. Читать. ↗ Аналитика Летний дивидендный сезон принес российским инвесторам 2,3 трлн рублей, но индекс Мосбиржи остался вблизи 2300 пунктов. Директор по аналитике Wealth iQ Кирилл Комаров, CFA, в эфире «Радио РБК» объяснил, почему капитал пока перетекает в ОФЗ и инструменты денежного рынка (хотя, кажется, уже все всё понимают). Читать. 📰 Капитал Forbes отправил в отставку главного редактора Рэндалла Лейна из-за перевода в 6 млн долларов от его близкого друга и главы аналитической компании Shook Research Р. Дж. Шука. Читать. 🏢 Команда Банкир Wealth iQ Ольга Годунова заняла третье место на московской велогонке La Strada. Делимся историей о том, как фокус на цели помогает добиваться результата на спортивной трассе и в профессиональной жизни. Читать. Кроме того, на этой неделе наш канал перешагнул отметку в 3000 подписчиков. Спасибо за ваше доверие. Поздравить! Не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций. #КартинаЦеликом Дисклеймер 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

Видеоитоги недели: рост в Японии, сильная отчетность «Т-Технологий», важные макроданные в США Директор по аналитике Кирилл Комаров, CFA, подвел итоги прошедшей рабочей недели на российском и мировом рынках. Для экономии времени видео можно посмотреть на скорости 1.5х или 2х, а по кликабельным таймкодам ниже сразу перейти к интересующей теме: 00:08 — В США опубликовали важные макроданные 01:22 — Резкий скачок на рынках в Японии 02:22 — Индекс Мосбиржи снова в минусе 02:53 — Курс рубля продолжает падать 03:25 — «Т-Технологии» показали сильную отчетность Всем хороших выходных! #аналитика #ИтогиНедели 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

⚡Из международного Forbes уволен главный редактор — ему перевел 6 млн долларов друг, с которым издание делает рейтинги финсоветников Поводом для увольнения Рэндалла Лейна (создателя рейтингов «30 до 30» и Just 100) стала выплата в 6 млн долларов, которую случайно обнаружили новые инвесторы при аудите корпоративной почты. Деньги журналисту перевел близкий друг и по совместительству основатель компании Shook Research Эр Джей Шук. С 2016 года Forbes и Shook Research совместно выпускают рейтинги финансовых советников. Лейн назвал эти деньги личным подарком за консультации и полностью признал свою вину. Внутренние правила Forbes прямо запрещают сотрудникам получать финансовую выгоду от сторонней деятельности без официального разрешения. Временно исполняющим обязанности главного редактора назначен Керри Лауэрман. Читать новость полностью можно на сайте РБК. #новости 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

🥉 Дорогу осилит едущий: как наш банкир взяла бронзу на велогонке La Strada По традиции в пятницу предлагаем немного отвлечься от финансов и почитать историю нашего банкира Ольги Годуновой о том, как спортивный азарт помогает побеждать на трассе и не только. Моя любовь к спорту во многом определяет то, как я провожу свободное время. 8 августа (в День физкультурника, кстати) я вышла на старт московской велогонки La Strada. Впереди были 17 километров скоростного заезда и азарта. На трассу я выходила без мыслей о пьедестале. Главной целью было просто превзойти саму себя. Я обгоняла одну группу велосипедистов за другой, даже не подозревая, что постепенно приближаюсь к лидерам. За семь километров до финиша я догнала очередную участницу, решила «зацепиться» за нее и попробовать обойти. Сделать это оказалось непросто: мы ехали рядом, периодически меняясь местами, каждая пыталась навязать свой темп. Когда вдали показалась финишная арка, соперница была чуть впереди. Рядом ехал мой муж, который всю дистанцию задавал соревновательный темп. Я крикнула ему: «Хочу ее обогнать!» Последние 100 метров превратились в настоящее состязание на выносливость, и оно закончилось в мою пользу. Лишь позже я узнала, что боролась за третье место среди женщин в категории горных велосипедов (MTB)! Для меня спорт и работа строятся на одинаковых принципах. Умение держать темп и фокус на цели решают всё. Главное — делать свое дело хорошо, тогда результат обязательно придет. Дисклеймер 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

🍾 Нас больше 3000! Сегодня мы празднуем отметку в 3000 подписчиков. Это примерно как 10 полных IMAX залов на премьере «Одиссеи» Нолана и почти столько же, сколько миллиардеров во всем мире. Спасибо всем, кто с нами ♥ 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

Завтра мы по традиции опубликуем главные итоги недели для инвесторов в России. Заметили, что в последние несколько месяцев темы новостей фондовых рынков стали уж слишком однообразными. Собрали бинго-карту из фраз, которые чаще всего появляются в итогах у нас и коллег из других инвестиционных домов и в СМИ. Правила простые: если в очередной раз слышите/читаете «геополитика давит на рынок» или «Ормузский пролив», вычеркиваете соответствующую клетку. Думаем, к концу недели минимум половина карты будет закрыта. 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

🇫🇷 Если у вас недвижимость во Франции, зарегистрированная на иностранную компанию или фонд, то этот пост для вас Франция вводит обязательную ежегодную налоговую отчетность для иностранных компаний, фондов и трастов, прямо или косвенно владеющих местной недвижимостью. Ранее нерезиденты могли не подавать декларации, предоставляя информацию только по специальному запросу налоговых органов, но теперь эти послабления отменены. Что именно меняется: 🔘Раскрытие бенефициаров В новой форме 2746-SD потребуется детально указывать рыночную стоимость объектов по состоянию на 1 января, а также полную цепочку владения — вплоть до конечного бенефициара. 🔘Налоговый представитель Иностранные организации без постоянного представительства обязаны официально назначить налогового представителя во Франции. Если этого не сделать, ответственность автоматически ляжет на ближайшее к недвижимости лицо в структуре владения. Что будет, если не подать декларацию Первую декларацию по новым правилам необходимо подать до 15 мая 2027 года (исключения: организации, чья доля во французской недвижимости составляет менее 100 тыс. евро или менее 5% от ее справедливой стоимости) . В случае неподачи документов будет начисляться ежегодный налог в размере 3% от полной рыночной стоимости объекта. При этом вычеты по долгам, возникшим при покупке недвижимости, применяться не будут. #налоги 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

🐚«Сейчас на российском рынке как будто нет инвесторов». Делимся текстовой версией вчерашнего эфира на РБК Российские компании завершили летний дивидендный сезон, выплатив инвесторам почти 2,3 трлн рублей (годом ранее — 2,8 трлн). Однако ожидаемой поддержки рынок так и не получил: индекс Мосбиржи продолжает балансировать вблизи 2300 пунктов. Причина — капитал массово перетекает в консервативные инструменты, такие как ОФЗ и фонды денежного рынка. Директор по аналитике Wealth iQ Кирилл Комаров принял участие в программе «Инвестиционный час» на «Радио РБК», где обсудил перспективы отечественных акций, взлет золота до 4400 долларов за унцию и даже инвестиции американских техномиллиардеров в бункеры. Кирилл Комаров, директор по аналитике Wealth iQ, CFA: Сейчас на российском рынке как будто нет инвесторов. Те, кто обычно готов вкладываться с длинным горизонтом, перешли в облигации, денежный рынок или валюту. Именно поэтому общий тренд идет на снижение, но сопровождается очень резкими взлетами и падениями. Ситуация остается шаткой: ставки высокие, геополитическая ситуация не улучшается, а нефть может подешеветь. Расслабляться рано — покупка ОФЗ сегодня дает ту же доходность, что и акции, но без лишней волатильности. Полную запись эфира вы можете прослушать по ссылке. Текст на основе эфира здесь. Не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций. #публикации #аналитика 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

🇹🇷 Гостеприимство по-турецки: освобождение от налогов на зарубежные доходы на 20 лет для новых резидентов страны За последнюю неделю уже двое клиентов спросили у нас о новом налоговом режиме в Турции. Мы собрали основную информацию из открытых источников и добавили пару нюансов, на которые советуем обратить внимание. Итак, о чем вообще речь. Этим летом Турция ввела новый налоговый режим. Как пишет РБК, новые резиденты страны (те, кто получил статус с 1 января 2026 года) получают полное освобождение от налогов на любые зарубежные доходы (дивиденды, проценты, прирост капитала и прибыль от внешнего бизнеса) — ровно на 20 лет. В чем реальная польза этой инициативы для владельцев крупного капитала 🔘Доступ к инфраструктуре. Главная ценность турецкого налогового сертификата сегодня — легальный пропуск в западные банки. Документы нейтральной юрисдикции кардинально упрощают прохождение жесткой процедуры KYC и позволяют спокойнее работать с зарубежными брокерами. 🔘Альтернатива Дубаю. В ОАЭ тоже нет подоходного налога, но требования к фактическому нахождению в стране для сохранения резидентства строгие, а корпоративное давление растет. Турция предлагает более длинный горизонт планирования без привязки к конкретным профессиям. Теперь к нюансам. Льгота не отменяет прогрессивный налог (до 40%) на доходы внутри самой Турции. Кроме того, смена резидентства потребует ювелирной работы с российским статусом, чтобы не получить двойное налогообложение и соблюсти правила по КИК. С полной версией статьи вы можете ознакомиться по ссылке (доступ к материалу — по подписке). Не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций. #налоги #ВНЖ 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

«Я сам, без банков, разбираюсь лучше консультантов». О чем важно помнить, если инвестируете самостоятельно 💬 Жанна Воронова, старший банкир Wealth iQ Разговор с потенциальным клиентом я часто начинаю с просьбы рассказать о своем инвестиционном опыте и о том, как собеседник принимает решения о покупке активов? Нередко выясняется, что у клиента есть портфель из акций, недвижимости в разных юрисдикциях, девелоперских проектов, золота, венчурных историй. Часть сделок пришли через знакомых — на основе их опыта, рекомендаций и личной экспертизы. Часть решений были приняты интуитивно. Тогда я спрашиваю, какую среднегодовую доходность, по мнению клиента, показывает его портфель, и получаю, например, ответ: около 13% годовых в долларах. Это может быть очень хороший результат, но, прежде чем сравнивать его с доходностью других стратегий или пытаться повторить, нужно разобраться, как именно он рассчитан: 🔘учтены ли все вложенные средства, включая деньги, которые находились в кеше в ожидании новых сделок; 🔘включены ли комиссии, налоги, расходы на финансирование и валютные потери; 🔘учитываются ли убыточные и еще не завершённые позиции; 🔘как рассчитывается доходность при пополнениях и изъятиях капитала; 🔘какую максимальную просадку проходил портфель; 🔘насколько быстро можно превратить активы в деньги. Для ориентира: долгосрочную номинальную доходность S&P 500 с учетом дивидендов часто оценивают примерно в 9-10% годовых, но конкретный результат зависит от периода измерения и точки входа. У сбалансированного портфеля из акций и облигаций исторические показатели обычно ниже, зато и уровень риска может быть существенно умереннее. Поэтому сама по себе цифра «13% годовых» еще не отвечает на главный вопрос: какой ценой она получена? Что нужно оценить – Риск. Доходность следует рассматривать вместе с просадками, волатильностью и концентрацией. 13% при умеренном риске — это один результат. Те же 13% при просадке на 40-50% и высокой зависимости от одной компании или проекта — совсем другой. – Ликвидность. Какая часть капитала вложена в активы, которые нельзя быстро продать без существенной скидки? Что произойдет, если деньги понадобятся раньше запланированного срока? – Концентрация. Значительная доля одной акции, недвижимости, девелоперского проекта или отдельной юрисдикции может сделать весь капитал зависимым от одного сценария. – Воспроизводимость. Сделка, найденная через знакомых, может оказаться действительно хорошей. Но способ поиска таких сделок не всегда устойчивый инвестиционный процесс. Готовы ли вы принимать решения тем же способом следующие десять лет? Самостоятельное инвестирование само по себе не проблема. Можно изучать рынки, читать аналитику, обращаться к знакомым или работать с профессиональной командой. Ни один из этих подходов не является автоматически правильным или неправильным. Важно другое: понимать собственные цели, допустимый риск, потребность в ликвидности и правила, по которым принимаются инвестиционные решения. Профессиональная команда, возможно, не сумеет гарантированно превзойти номинальную доходность в 13%. Ее задача в другом: помочь построить диверсифицированный и достаточно ликвидный портфель, измерять результат корректно, контролировать риски и сделать инвестиционный процесс воспроизводимым. Для сохранения крупного капитала это важнее, чем одна красивая цифра в отчете. #инвестиционное_консультирование 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

Директор по аналитике Wealth iQ Кирилл Комаров прямо сейчас в прямом эфире на Радио РБК. Включайте: https://www.rbc.ru/story/radio Слушать эфир также можно на частоте 92.8FM в Москве, 102.0FM в Петербурге, а также в колонках Алиса. 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

🇦🇪 ОАЭ на три года продлили налоговую льготу для малого бизнеса Если у вас в ОАЭ зарегистрирована компания с относительно небольшой выручкой, корпоративный налог можно было не платить по упрощенной схеме только до конца 2026 года. Теперь этот срок сдвинули до конца 2029 года — власти страны решили и дальше поддерживать малый бизнес и стартапы, а заодно сохранить привлекательность юрисдикции для инвесторов (можно догадаться, в чем причина: после того как эскалация конфликта на Ближнем Востоке затронула и Эмираты, страна начала терять позиции в глазах инвесторов и предпринимателей). Формально решение называется Small Business Relief, и продлил его минфин ОАЭ решением №131. Порог выручки, при котором компания вправе претендовать на льготу, не изменился и по-прежнему составляет 3 млн дирхамов в год (около 817 тыс. долларов). Этот порог был установлен решением №73 от 2023 года и теперь распространяется на налоговые периоды с 1 июня 2023 года по 31 декабря 2029 года включительно. Автоматически льгота не применяется. Право на нее нужно каждый раз заявлять в декларации по корпоративному налогу за соответствующий период. В начале августа Федеральная налоговая служба ОАЭ отдельно напомнила бизнесу об этом условии. Полный текст решения №131 на сайте минфина пока не опубликован, следим за деталями. #налоги #ОАЭ 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

🗓 Доброе утро! На этой неделе — данные по инфляции в России и США, корпоративная отчетность 🇷🇺Россия В среду Росстат опубликует данные по инфляции за предыдущую неделю и за июль, а также предварительную оценку ВВП за второй квартал. Кроме того, в течение недели могут выйти данные по федеральному бюджету за июль от Минфина. Из корпоративных событий: во вторник ожидаем финансовые результаты по МСФО за второй квартал от «Т-Технологий» и по РПБУ за июль от «Сбера». В среду финансовые результаты за второй квартал может представить «Ростелеком», в четверг — X5 и VK, в пятницу — HeadHunter, Совкомбанк и «Интер РАО». 🌎Зарубежные рынки Норвежский суверенный фонд на этой неделе выпустит отчетность за первое полугодие. Учитывая, что это крупнейший в мире пассивный инвестор, рынки будут следить за тем, какие решения могут быть приняты в отношении определенных компаний, например SpaceX. Макроэкономисты будут ждать выхода данных по инфляции в США за июль, статистики розничных продаж и индекса цен производителей. Самая заметная отчетность — Cisco, Applied Materials, CoreWeave. #НеделяНачинается 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

🔄🔄 Космические траты SpaceX, проверки ФНС и итоги июля на российском и глобальном рынках: что вы могли пропустить на этой неделе 💼 Инвестиционное консультирование Прокомментировали для «РБК Инвестиции», какие инструменты сейчас способны приносить пассивный доход в 400 тыс. рублей ежемесячно. Банкир Wealth iQ Ольга Комякова объяснила, какой стартовый капитал потребуется с учетом текущих ставок и уровней доходности. Читать. 📉 Налоги ФНС все чаще просит клиентов обосновать происхождение средств при покупке дорогого жилья. Объяснили, как налоговая видит разрыв между официальными доходами и реальными тратами и почему собирать документы к крупным сделкам нужно заранее. Читать. ↗️ Аналитика Опубликовали подробные итоги июля на российском и глобальном рынках. На российском главным событием стало снижение ставки ЦБ, на глобальном — фиксация прибыли в технологическом секторе. Читать про РФ и глобальный рынок. Отличной иллюстрацией ситуации на рынках стала первая публичная отчетность SpaceX: компания сжигает наличность колоссальными темпами, потратив на капитальные расходы 19 млрд долларов. Читайте, почему мы пока скептически относимся к перспективам этих бумаг. Кроме того, директор по аналитике Wealth iQ Кирилл Комаров прокомментировал для РБК ситуацию на рынке Южной Кореи, который по волатильности уже обогнал биткоин. Читать. 🟰 Капитал Мы приняли участие в презентации рейтинга «WEALTH Navigator: юристы для частного капитала — 2026». Главный вывод аналитиков полностью подтверждает нашу практику: клиенты уходят от экстренного спасения активов к превентивному созданию личных фондов. Читать. Уже традиционно упаковали ключевые экспертные разборы июля в удобный диджитал-журнал. Читать. Не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Дисклеймер #КартинаЦеликом 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

Видеоитоги недели: рубль снова дешевеет, туристические компании растут, сезон отчетности в США продолжается Директор по аналитике Кирилл Комаров, CFA, подвел итоги первой рабочей недели августа на российском и мировом рынках. Для экономии времени видео можно посмотреть на скорости 1.5х или 2х, а по кликабельным таймкодам ниже сразу перейти к интересующей теме: 00:20 — Российский рынок снова штурмовал отметку 2300 пунктов 00:47 — Рубль опять дешевеет 01:26 — Конфликт между Ираном и США — без продвижения 02:16 — В США продолжается сезон отчетности 02:49 — Сильная отчетность у компаний в сфере туризма Всем хороших выходных! #аналитика #ИтогиНедели 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты