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✅ 외국인 149조 팔 때, 국민연금은 왜 더 샀을까? | 메르의 딥다이브 외국인은 한국 주식을 대거 팔았는데, 국민연금은 오히려 국내주식 비중을 늘렸습니다. 국민연금은 왜 이 시점에 정반대의 선택을 했을까요? 국민연금은 이 결정이 장기 수익성과 안정성을 위한 것이라고 설명합니다. 더 흥미로운 건 국민연금의 판단이 담긴 회의록이 2030년까지 비공개됐다는 점입니다. 외국인의 매도와 국민연금의 매수, 이 엇갈린 선택이 앞으로 한국 증시에 어떤 흐름을 만들지, 영상에서 함께 확인 해보겠습니다. 👇🏻 지금 바로 시청하기

✅ 국내 증시 마감 ① 외국인 4일 연속 순매수, 코스피 상승 주도 코스피 수급 : 외국인 +3조1,640억, 기관 -1조3,857억, 개인 -1조7,498억 외국인 선물 : -4,545억 외국인 업종 매수 : 전기전자 +2조6,113억, 운송장비 +1,367억, 화학 +1,212억, 금융 +1,096억 특징 : 외국인이 현물과 전기전자 업종을 4거래일 연속 순매수하며 지수 반등을 주도 ⸻ ② 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체 강세 지속 상승 : 삼성전자 +2.43%, SK하이닉스 +3.26%, SK스퀘어 +3.31%, 삼성전기 +3.31% 미국시장 : SK하이닉스 ADR +7.29%, 전전일 +9.01% 배경 : 미국 인플레이션·금리 인상 우려 완화와 글로벌 반도체 투자심리 회복 평가 : 미국 ADR 상승폭 대비 국내 SK하이닉스 반등폭은 상대적으로 제한적이어서 추가 상승 여력 기대 ⸻ ③ 현대차·통신·보험 등으로 상승 확산 상승 : 현대차 +8.24% 업종 강세 : 통신 +6.10%, 운송장비 +3.58%, 보험 +3.47%, 음식료 +3.10% 하락 : 삼성바이오로직스 -1.02%, 한화에어로스페이스 -2.11% 특징 : 반도체에만 집중됐던 수급이 자동차·통신·보험 등으로 확산되며 시장 폭 개선 ⸻ ④ 코스닥도 장중 급락 딛고 반등 수급 : 외국인 -912억, 기관 -2,503억, 개인 +3,345억 상승 : 로보티즈 +7.28%, 이오테크닉스 +6.74%, 에코프로비엠 +1.92%, 에코프로 +1.63%, HLB +0.94%, 레인보우로보틱스 +0.80% 하락 : 원익IPS -2.83%, 알테오젠 -1.10%, 주성엔지니어링 -0.84% 강세 : 운송창고 +3.55%, 비금속 +3.04%, 운송장비 +2.89%, 섬유의류 +1.63% ⸻ ⑤ 급격한 변동성 완화, ‘건강한 상승’으로 전환 시장 변화 : 개별 레버리지 규제 이후 극단적 쏠림과 변동성 완화 특징 : 대형주뿐 아니라 중소형주까지 동반 상승하며 시장 내부 체력 개선 밸류에이션 : 최근 반등에도 12개월 선행 PER 약 5.1배 수준 평가 : 극단적 저평가 영역에서 정상 밸류에이션을 찾아가는 과정으로 해석 ⸻ ⑥ 미국 물가·금리 부담 완화도 긍정적 배경 : 미국 CPI에 이어 PPI도 예상 범위 내 안정 금리 : 연준 추가 금리 인상 부담 완화 유가 : 하락 흐름이 인플레이션 부담 완화에 기여 미국증시 : S&P500은 8월 5일 신고가 경신 이후 재차 역사적 신고가 기록 시장 영향 : 글로벌 위험선호 회복이 국내 증시에도 긍정적으로 작용 ⸻ ⑦ 로봇·자율주행·화장품 강세, 소부장은 차익실현 강세 테마 : 로봇, 자율주행, 화장품 차익실현 : 최근 강했던 반도체 소부장 일부 종목 대북 테마 : 미국 중간선거 이후 북미 정상회담 추진 가능성 보도에 경협주 동반 강세 ⸻ ⑧ 다음 주는 종목 압축 가능성 긍정 : 외국인 현물 매수 지속, 120일선 돌파, 단기 상승 배열 유지 부담 : 연휴 전 차익실현, 단기 상승 누적에 따른 기술적 과열 전망 : 중요 이벤트가 많지 않은 만큼 지수보다는 수급과 종목별 차별화 장세 가능성 전략 : 반도체 중심 상승 흐름은 유지하되 로봇·자율주행 등 후발 주도 업종으로 순환매 여부 확인 필요 ⸻ 📌 코스피는 외국인의 4거래일 연속 대규모 순매수와 반도체 강세에 힘입어 3주 만에 장중 7,000선을 회복했고, 주봉도 8주 만에 상승 전환했습니다. 극단적인 쏠림과 변동성이 완화되면서 대형주와 중소형주가 함께 오르는 보다 안정적인 상승 국면으로 이동하는 모습입니다.

✅ 장중 코멘트 ① 코스피 3주 만에 7000선 회복…물가·유가 하락에 투심 개선 ② S&P500 사상 첫 7800선 돌파…물가·유가 '쌍끌이 호재'에 나스닥 0.8%↑ ③ 코스피 외국인 현물 매수, 선물 매도, 기관 현물 매도, 선물 매수 / 코스닥 외국인 현물 매수, 선물 매도, 기관 현물 매도, 선물 매수 ④ 주요 상승 섹터로는 로봇, 반도체/소부장, 화장품 등 ✅ 강세업종 1) 로봇 - 디아이씨, 현대차 아틀라스 프로젝트 본격화에 따른 감속기 공급 논의 부각 및 2차전지(나트륨이온) 테마 겹치며 24~29%대 급등 - 상승종목: 디아이씨, 아이로보틱스, 디알텍, 뉴로메카, 현대무벡스, 한라캐스트, 유진로봇 2) 반도체/소부장 - SK하이닉스, 54조원 규모 시설투자 발표 및 미국 인디애나 시설 착공식 소식에 5%대 상승. 간밤 뉴욕증시에서도 샌디스크 +13.7% 급등을 필두로 SK하이닉스 ADR +7.29%, 마이크론 +4.23% 등 메모리주 전반 강세 - 상승종목: 파두, 네오셈, 미래산업, SK하이닉스, 이오테크닉스, 에이팩트 3) 화장품 - 클리오, 미국 아마존 59% 매출성장 및 코스트코·울타 입점 소식에 24~26%대 급등 - 상승종목: 클리오, 실리콘투, 코스메카코리아, 아이패밀리에스씨 4) 금융/지주/밸류업 - SK텔레콤, AI 데이터센터 전담 자회사 'SK하이퍼' 신설 및 앤스로픽 IPO 훈풍에 9%대 상승 - 상승종목: 네오오토, SK텔레콤, 한화생명, 한화손해보험, 현대차 5) 바이오/헬스케어 - 큐리옥스바이오시스템즈, 글로벌 제약사向 5억달러 규모 수주 계약 체결 소식에 30%대 급등 - 상승종목: 큐리옥스바이오시스템즈, 바이오솔루션, 프로티나, 코오롱생명과학 ✅ 특징주 - 삼성전자·SK하이닉스, 美 훈풍 및 샌디스크 호재에 장 초반 4~6%대 강세 - LG전자, 구광모-젠슨황 회동 임박 소식에 장 초반 6%대 상승 - 현대차, 제네시스 하이브리드 및 車 수출호조 기대감에 7%대 상승 - 로봇株, 피지컬 AI 훈풍에 LG·현대차 6%대 강세와 함께 들썩 - HD현대중공업, 빌 게이츠 방한 및 SMR 기대감 부각에 강세 - SK텔레콤, 앤스로픽 IPO 훈풍 및 정책 기대감에 7%대 상승 - 한화생명, 호실적 발표에 장 초반 9%대 강세 - 실리콘투, 3분기 성수기·수출 성장 기대감에 8%대 강세 - SK케미칼, 2분기 분기 최대 매출에 11%대 강세 - 새빗켐, 3년 만에 흑자전환 소식에 10%대 강세 - 재영솔루텍, 실적개선 폭 확대 소식에 17%대 상승 -포인트모바일, 상반기 어닝서프라이즈에 7%대 상승 - 오늘이엔엠, KT와 74억원 규모 계약 체결 소식에 6%대 상승 - 한라캐스트, 美 빅테크 로봇 부품 추가 수주로 수주잔고 1.1조원 돌파 소식에 강세 - 큐리옥스바이오시스템즈, 글로벌 제약사 5억달러 규모 수주 소식에 30%대 상승 - 네오오토, 현대차 200개 협력사 휴머노이드 공급망 재편 소식에 급등 - 더본코리아, 美 소스사업 확대 소식에 프리마켓서 22%대 상승 - SHD, 20억원 규모 자사주 취득 소식에 상한가 - 엔시트론, 60억원 규모 유상증자 소식에 10%대 하락

Today 관심 레포트 - 매커스: 성장성이 높다 FPGA (LS증권, BUY, 목표주가 3.3만원) - 동사가 공급하는 FPGA의 국내 전방 산업은 1)High-end 반도체 장비: 특히 HBM Tester(주요 고객사 Y사, D사 등 HBM Wafer Tester 생산) 기업들이 많기 때문에 공급 상황이 2026년 < 2027년 가능성이 높고, 2)방산: 미사일 내 Chip 탑재 등의 Case by Case 연결∙호환 작업이 많은 부문에 사용되고 있음 - 중요한 점은 미국 등 해외의 경우 FPGA 수요가 급증하고 있는 전방 산업이 AI 데이터센터라는 점. 향후 국내에서도 이러한 성장성이 부각될 것으로 기대 - 달바글로벌: 2027>>4Q>3Q (다올투자증권, BUY, 목표주가 34만원) - 2Q26P 매출액 1,869억(YoY +45.6%), 영업이익 472억(YoY +61.5%)으로 컨센서스 상회. - 다만 일회성 관세 환급 20억원 제거 시 실질 OPM은 24.2%. 유럽 205억, 아세안 222억, 북미 348억이 견인한 반면 러시아 123억은 역성장 - 오프라인으로는 미국 코스트코 2026E말 625점, 얼타 1,450점에서 매대 추가 확장 논의. 유럽 3개국 코스트코 후속 발주 매출 인식 예정, 스페인 Druni 100점 6월 판매 개시, 2H26E 영국 Boots, 독일 및 체코 Rossman 입점 예정 - 삼성생명: 2Q26 Re: 기대치 하회했으나 매력도는 여전 (키움증권, BUY, 목표주가 45만원) - 2026년 2분기 지배주주순이익은 9%(YoY) 감소한 6,899억원으로 시장 기대치를 12% 하회. - 예실차손익의 악화는 전년대비 손해율이 상승한 점과 물량 확대에 따른 사업비 지출 증가의 영향으로 보임. 신계약 CSM은 13%(YoY) 증가한 8,689억원이었는데, 물량과 배수가 모두 전년동기대비 향상된 모습 - 신계약 CSM 호조 지속에도 CSM 조정이 5,403억원 적용되면서 분기말 CSM 잔액은 전분기말대비 0.7% 증가에 그친 13조 7,413억원을 기록. 다만 연내 남은 기간 CSM 조정 규모는 점진적으로 줄어들 것으로 기대

1) 물가압력 완화·유가 하락에 S&P500 사상 최고…나스닥도 0.8%↑ - 13일(현지시간) 미국 뉴욕증시는 인플레이션 압력이 완화하고 있다는 신호가 나오면서 3대 주요 지수가 일제히 상승. 특히 최근 등락을 거듭하던 국제유가가 하락하면서 지수 상승에 힘을 보탰음 - 이날 뉴욕증시에서 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 50.49포인트(0.65%) 오른 7,798.99에 마감하며 종가 기준 사상 최고치를 경신. 다우존스30 산업평균지수는 전장보다 69.72포인트(0.13%) 오른 53,839.99에, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 전장보다 214.54포인트(0.81%) 오른 26,803.03에 각각 마감 - 7월 생산자물가지수는 전월 대비 보합(0.0%)으로, 시장 전망치(0.2% 상승)를 밑돌았음. 전년 동기 대비 상승률 역시 4.7%로 전월(5.5%)보다 둔화 2) 트럼프, 드론·드론부품에 최대 100% 관세…한국은 15% - 도널드 트럼프 미국 대통령이 수입 드론과 관련 부품에 최대 100%의 품목별 관세를 매기는 포고문에 서명. 다만 한국산 드론과 부품은 일정한 원산지 기준을 충족하면 기존 기본관세를 포함해 최대 15%의 관세율이 적용 - 미 정부는 포고문을 통해 최대이륙중량 25㎏을 넘는 드론과 열화상 장비를 장착한 드론, 드론 도킹스테이션 및 일부 핵심 부품에 100%의 종가관세를 매기기로 했음. 최대이륙중량 25㎏ 이하이면서 열화상 장비가 없는 드론에는 25%의 관세율을 적용 - 다만 한국과 유럽연합(EU), 일본, 대만, 스위스, 리히텐슈타인에서 생산된 드론과 부품에는 기존 기본관세를 합친 총관세율이 15%를 넘지 않도록 상한을 뒀음. 영국산 제품에는 최대 10%의 관세율이 적용 3) 뉴욕증시, 물가·유가 부담 완화에 상승 마감… S&P500 사상 최고 - 뉴욕상업거래소에서 9월 인도분 미국 서부텍사스산원유 선물은 전장 대비 2.43% 하락한 배럴당 81.25달러에 거래 - ICE선물거래소에서 10월 인도분 브렌트유 선물 종가는 배럴당 87.07달러로 전장보다 2.15% 하락 - 전날 발표된 소비자물가지수(CPI)에 이어 생산자물가 상승세도 둔화하면서 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 오는 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 동결할 것이라는 기대가 커짐 4) AI 메모리 열기 재점화…SK하닉 ADR 7%·샌디스크 14%·급등 - 뉴욕증시에서 AI 관련주와 반도체주가 일제히 상승. 빅테크의 대규모 AI 투자가 지속될 것이라는 기대가 되살아나면서 최근 조정을 받았던 메모리주를 중심으로 매수세가 유입 - 13일(현지시간) 뉴욕증시에서 샌디스크는 전장보다 13.7% 급등. SK하이닉스 미국 주식예탁증서(ADR)는 7.29% 뛰었고 마이크론테크놀로지는 4.23% 상승 - 인텔도 3.58% 올랐고 AI 반도체 대장주 엔비디아는 0.54%, 브로드컴은 0.43% 상승. AMD는 0.02% 강보합으로 거래를 마쳤음. 이에 필라델피아반도체지수(SOX)는 0.46% 오른 1만2456.00을 기록 #삼성전자 #주성엔지니어링 #SK하이닉스 #SK스퀘어 #티에스이 #티씨케이 #샘씨엔에스 5) 꺾이지 않는 늦더위·늦캉스…뷰티업계, ‘철벽 방어’ 기능성 메이크업 승부 - 가을의 문턱을 앞두고도 꺾일 줄 모르는 폭염과 습도에 메이크업 지속력에 대한 관심이 여전히 뜨거움. 막바지 휴가를 떠나는 ‘늦캉스족’과 다가올 환절기를 대비하려는 수요가 맞물리면서, 뷰티업계는 지속력은 물론 스킨케어 기능까지 겸비한 제품군으로 늦여름 틈새시장을 적극 공략하고 있음 - 에스티 로더는 자사의 롱웨어 기술력을 담은 ‘더블 웨어 스킨 핏 쿠션’을 출시. 공기처럼 가벼운 사용감과 부드러운 매트 피니시를 구현해 여러 번 덧발라도 뭉침 없이 자연스러운 피부 표현이 가능 - 토니모리는 서브 브랜드 ‘본셉(BONSEP)’을 통해 다이소 전용 워터프루프 립 제품을 선보였음. 최대 24시간 유지되는 필오프 타입의 ‘립 타투 스티커’ 신규 컬러 3종과, 수분 베이스로 가볍고 자연스러운 발색을 돕는 ‘워터 베일 틴트’ 6종으로 구성 #한국콜마 #코스맥스 #코스메카코리아 #한국화장품제조 #토니모리 #달바글로벌

📢 [특별 생방송 예고] 선데이~ 먼데이~ 놀면뭐하니 최근 증시는 하루 사이에도 분위기가 크게 달라지고 있습니다. 지금의 변동성을 새로운 상승의 과정으로 보는 시각이 있는 반면, 아직 경계해야 할 변수가 남아 있다는 의견도 있습니다. 같은 시장을 보는데 왜 전문가마다 전망은 다를까요?🤔 “지금이 기회다.” “아직 기다려야 한다.” “새로운 주도주를 찾아야 한다.” 중요한 것은 단순히 오른다, 내린다는 결론보다 ‘왜 그렇게 판단하는가’​입니다. 왜 지금을 기회로 보는지, 어떤 변수를 경계하고 있는지, 하반기에는 어떤 업종과 종목을 주목하는지. 전문가들의 서로 다른 판단과 그 근거를 끝장토론을 관전하며 비교해 보세요.🔍 - 종결자 1부 순환매 장세, 하반기 승자는? - 3人3色 THE PREMIUM CLUB 하반기 증시 리스크 점검 : 바닥인가 vs 상승장 끝났나 - 증시포차 <여의주> 반등 불꽃 ‘코스피’ 돈 벌 기회는 ‘이곳’ - 놀면 뭐하니 하반기 장바구니에 담을 종목 - 종결자 2부 하반기 증시 승부처 반등장 기회 잡아라 - 종결자 3부 ‘반도체·순환매’ 하반기 주도주 포착 8월 17일, 불꽃튀는 토론현장에서 직접 비교하고 확인하세요. 📅 8월 17일(월)｜한국경제TV & 유튜브 LIVE 👉 특별 생방송 자세히 보기

✅ 장중 코멘트 ① ‘삼전닉스’ 동반 급등에 코스피 4%대 상승, 6,800선 회복 ② 뉴욕증시, 인플레 둔화·AI 낙관론에 나스닥 0.5% 상승 ③ 코스피 외국인·기관 현물 동반 매수 ④ 반도체·기판·데이터센터 등 AI 밸류체인 중심 강세 ✅ 강세업종 1. 반도체·소부장 SK하이닉스: HBM 양산 계획 및 인디애나 신규 공장 착공 소식에 7%대 상승 SK스퀘어: SK하이닉스 지분가치 재평가 기대에 9%대 급등 상승종목: 미래산업, SK스퀘어, SK하이닉스, 티에프이, DB하이텍, 삼성전자 2. 기판·전자부품 삼성전기: 모건스탠리 ‘톱픽’ 선정 및 AI 수요 확대에 따른 MLCC 장기공급계약 기대에 13%대 상승 상승종목: 삼성전기, 삼화콘덴서, 이수페타시스, 대덕전자, LG이노텍 3. 데이터센터 GS: 강원 동해 AI 데이터센터 구축 계획 및 네이버와의 풍력발전 PPA 계약 소식에 9%대 상승, 역사적 신고가 상승종목: GS, 삼화콘덴서, 지엔씨에너지, 라온텍, SK이터닉스, 가비아 4. 건설·주택 금호건설: 호남 반도체 클러스터 투자 기대 및 평택 고덕 민간참여사업 수주 소식에 13%대 상승, 52주 신고가 상승종목: 금호건설, 까뮤이앤씨, 남화토건, 삼성물산 5. 우주항공 아주IB투자: 스페이스X 상장 추진 및 미국 바이오기업 투자 기대감에 30%대 급등 상승종목: 아주IB투자, 미래에셋벤처투자, LK삼양, 덕산하이메탈, 나라스페이스테크놀로지 ✅ 특징주 삼성전자·SK하이닉스: 미국 반도체주 강세 및 배당 확대 기대에 5~8%대 급등 삼성전기: 모건스탠리 최선호 종목 선정에 두 자릿수 강세 SK스퀘어: SK하이닉스 지분가치 재평가 기대에 급등 미래에셋증권: 업계 최초 두 분기 연속 순이익 1조원 달성에 8%대 상승 한화생명: 2분기 깜짝 실적에 13%대 급등 금호건설: 반도체 클러스터 기대감 지속되며 12~13%대 상승 두산퓨얼셀: 연이은 연료전지 수주에 4거래일 연속 강세 세미티에스: 110억원 규모 반도체 물류 프로젝트 수주에 4%대 상승 한탑: 최대주주 200만주 장내매수 계획에 3거래일 연속 급등 마녀공장: 실적 악화에 화장품주 가운데 홀로 급락 JYP엔터: 2분기 실적 부진 및 트와이스 재계약 불확실성에 7%대 하락 광동제약: 2분기 영업이익 38% 감소에 5%대 하락 케이앤에스아이앤씨: 상장 첫날 공모가 대비 90%대 상승 출발

1. '삼전닉스' 강세에 코스피 4% 급등…6800선 회복 · 코스피 +4.55% → 6,878.70, 약 3주 만에 6,800선 회복 · 외국인 +4,094억원 · 기관 +1,890억원 순매수 · 삼성전자 +5.28% · SK하이닉스 +7.05% 급등 · 삼성전기 +10.64% · SK스퀘어 +10.16% 등 AI 밸류체인 동반 강세 · 코스닥은 바이오 약세 영향에 -0.04% → 858.54 2. 뉴욕증시, 인플레 둔화 속 AI 낙관론 재개…나스닥 0.5%↑ · 7월 CPI 전년比 +3.4%, 6월 3.5% 대비 둔화 · 근원 CPI도 2.5%로 낮아지며 9월 금리인상 경계 완화 · 다우 -0.04% · S&P500 +0.26% · 나스닥 +0.54% · 코어위브 +19.28% · 슈퍼마이크로컴퓨터 +19.02% · 마이크론 +4.92% · SK하이닉스 ADR +9.01%, 국내 반도체주 강세에 긍정적 영향 3. 중국산 D램 '고객 침투' 가속…삼성·SK 범용 메모리 경쟁 변수 · CXMT, 애플 아이폰·맥북 D램 공급 테스트 진행 · HP·에이서 등 글로벌 PC업체 일부 제품에 CXMT 메모리 채택 · CXMT 글로벌 D램 매출 점유율 7.6%로 4위 · 17나노급 DDR5 수율 90% 이상 추정, 국내 업체와 기술격차 축소 · HBM 격차는 여전하지만 향후 범용 D램 다운사이클 경쟁 변수로 부상 4. 美 7월 CPI 둔화…연준 9월 금리 동결 가능성 확대 · CPI 2개월 연속 안정세 → 인플레이션 재확산 우려 일부 완화 · 주택임대료·OER 전월比 각각 +0.3%, 주거비 안정세 지속 · 다이와증권, 9월 FOMC 금리 동결 가능성 확대 평가 · 다만 기저 인플레이션은 여전히 연준 목표치 2% 상회 · 9월 FOMC 전 발표될 8월 고용·물가지표가 최종 변수 5. 美 CPI 둔화에도 비트코인 제자리…6만3000달러대 횡보 · 비트코인 +0.06% → 6만3,580달러, 국내 8,975만원선 · CPI 둔화에도 투자심리는 여전히 '공포' 구간 · 시장 시선은 오늘 밤 발표될 美 7월 PPI로 이동 · 골드만삭스, 최대 22.5억달러에 네오스 인베스트먼트 인수 추진 · 비트코인·이더리움 인컴 ETF 편입으로 기관의 가상자산 상품 확대 흐름

1. 주가지수 1) 코스피 삼성전자·SK하이닉스 동반 강세에 상승 출발 외국인 현물·선물 동반 매수, 기관 현물 매수·선물 매도 미국 반도체주 강세 영향으로 대형 반도체주가 지수 상승 견인 2) 코스닥 코스피와 달리 하락세 외국인 현물·선물 동반 매도, 기관 현물 매도·선물 매수 코멘트 ① 삼전·닉스 동반 강세에 코스피 오름세 출발…코스닥은 하락 ② 나스닥 0.6%↓, 이틀째 하락…이란 불확실성에 기술주 매도 ③ 코스피 외국인 현물·선물 매수, 기관 현물 매수·선물 매도 / 코스닥 외국인 현물·선물 매도, 기관 현물 매도·선물 매수 ④ 주요 상승 섹터는 화장품, 전력설비, 건설·주택, 반도체·소부장, 정유·에너지 ⸻ 2. 강세업종 1) 화장품 한국콜마, 2분기 영업이익 전년比 50% 증가한 사상 최대 실적 및 중국 무석공장 CGMP 동등인정 소식에 16%대 급등, 역사적 신고가 코스맥스도 사상 최대 분기 실적 및 미국법인 첫 흑자에 15%대 급등 상승종목: 한국콜마, 코스맥스, 코스메카코리아, 한국화장품제조, 실리콘투, 청담글로벌 2) 전력설비 일진전기, 대규모 변압기 공급계약 및 역대 최대 2분기 실적 발표에 16%대 상승 상승종목: 일진전기, 선도전기, 티씨머티리얼즈, 대원전선, 제룡전기 3) 건설·주택 금호건설, 호남 반도체 클러스터 조기 착공 기대감 및 3,506억원 규모 장지차고지 수주 소식에 22%대 급등 코오롱글로벌도 2분기 어닝서프라이즈에 강세 상승종목: 금호건설, 남화토건, 자이에스앤디, 동신건설, 코오롱글로벌 4) 반도체·소부장 미국 반도체주 강세에 투자심리 개선, 삼성전자·SK하이닉스가 각각 4%·3%대 상승하며 지수 견인 SK스퀘어도 7%대 강세 상승종목: SK스퀘어, 지앤비에스 에코, 두산, 지오엘리먼트, 삼성전자 5) 정유·에너지 국제유가 급등에 따른 정제마진 및 정유사업 수혜 기대감 부각 GS·S-Oil, 호실적 및 배당 정책까지 더해지며 4~6%대 강세 상승종목: GS, S-Oil ⸻ 3. 특징주 삼성전자·SK하이닉스: 美 반도체주 훈풍에 각각 4%·3%대 급등 한국콜마: 2분기 영업익 전년比 50% 증가, 사상 최대 실적에 17%대 상승 코스맥스: 사상 최대 분기 실적 및 美 법인 첫 흑자에 15%대 급등 NHN: 영업익 164% 급증 및 클라우드 수익성 부각에 14%대 강세 일진전기: 역대 최대 2분기 실적 및 대규모 공급계약에 급등 금호건설: 호남 반도체 클러스터 조기 착공 기대·대규모 수주에 이틀 연속 강세 코오롱글로벌: 2분기 어닝서프라이즈에 장 초반 15%대 급등 GS·S-Oil: 국제유가 상승에 따른 정유업 수혜 기대감으로 강세 JW중외제약: 통풍 신약 임상 3상 성공 소식에 급등 LK삼양: 제2우주센터 건립 및 국방부 드론카메라 공급 소식에 강세 한탑: 주주가치 제고 목적 200만주 장내매수 소식에 2거래일 연속 상한가 펄어비스: 연간 전망치 1,000억원 하향에 13%대 급락 딜리셔스: 상장 첫날 공모가 대비 하락 출발

1. 삼전·닉스 동반 강세에 코스피 오름세 출발…코스닥은 하락 · 코스피 +2.24% → 6,487.60, 외국인 약 4,000억원 순매수 · 삼성전자 +3.97% · SK하이닉스 +2.60% 동반 강세 · 美 필라델피아반도체지수 +0.87%, AI 인프라 투자 기대 반영 · 코스닥 -1.54% → 844.66, 알테오젠 등 바이오주 약세 2. 나스닥 0.6%↓, 이틀째 하락…이란 불확실성에 기술주 매도 · 호르무즈 협상 불확실성·대형 기술주 약세에 뉴욕증시 하락 · 다우 -0.34% · S&P500 -0.32% · 나스닥 -0.60% · 알파벳 -3.8% · 아마존 -2.1%, 빅테크 매도세 지속 · 시장 관심은 12일 발표되는 美 7월 CPI로 이동 3. SK하이닉스 ADR이 불붙인 달러 매도…달러 약세 어디까지 · 원·달러 환율 1,416원, 사흘 연속 1,410원대 · 美 고용 부진·SK하이닉스 ADR 조달자금 환전 등이 달러 매도 압력 · 7월 무역수지 303억달러 흑자도 원화 강세에 영향 · 달러 공급 우위 지속 시 1,300원 후반까지 하락 가능성 제기 4. 국제 유가 상승...합의 근접 소식에도 '반신반의' · 미·이란 호르무즈 합의 근접 관측에도 이란 측 강경 발언 지속 · WTI +1.3% → 배럴당 83.20달러 · 브렌트유 +1.4% → 배럴당 88.91달러 · 홍해 후티 공격·러시아 원유시설 피격까지 공급 불안 가중 5. 비트코인 6만3000달러대 약세…美 CPI 발표 앞두고 경계감 · 비트코인 -0.61% → 6만3,488달러, 국내 8,967만원선 · 호르무즈 불확실성·유가 상승에 인플레이션 경계감 확대 · 클래리티법 상원 표결 9월15일로 연기 · 美 CPI 앞두고 파생시장 전문 투자자 순매도 포지션 유지

✅ 시장 변동성은 완화되는 반면 자금 총량은 제한된 상황. 반도체·AI 밸류체인과 저평가 업종 간 순환매가 이어지는 종목장세로 전환되는 구간. 시장, 지수보다 종목 장세 최근 코스피와 코스닥 모두 급락 이후 낙폭을 상당 부분 회복하면서 지수 간 키 맞추기 진행. 7월 레버리지 청산이 대부분 진행된 데다 변동성 지표도 하락하면서 삼성전자·SK하이닉스 하락이 시장 전체 급락으로 연결되는 구조는 약화. 현재는 새로운 자금 유입보다 기존 자금이 업종 간 이동하는 수평적 로테이션 장세에 가까운 상황. 실적과 개별 재료가 다시 주가에 반영되기 시작한 만큼 지수 방향보다 종목 선택의 중요성 확대. 반도체와 코스닥, 양쪽을 함께 보는 전략 수급 여건이 여전히 타이트해 모든 업종이 동시에 상승하기는 어려운 상황. 반도체·로봇·에너지 등 AI 밸류체인이 강할 때와 2차전지·바이오·엔터·화장품 등 낙폭과대 업종이 강할 때가 번갈아 나타나는 흐름. 한쪽으로 포트폴리오를 집중하기보다 삼성전자·SK하이닉스를 코어로 유지하면서 저평가 코스닥 업종을 병행하는 전략 제시. 순환매 과정에서 상승한 업종은 일부 수익 실현하고 다시 저평가 구간에서 재진입하는 대응 필요. 삼성전자·SK하이닉스, 주주환원이 새로운 변수 삼성전자와 SK하이닉스 모두 추가 주주환원 기대 확대. 삼성전자는 상대적으로 풍부한 현금 여력과 높은 배당 매력을 바탕으로 SK하이닉스보다 주주환원 발표가 먼저 나올 가능성 거론. SK하이닉스는 3분기 중 주주환원 정책 확정 발표 예정. ADR 상장에 따른 주주가치 희석을 고려하면 배당 확대보다 자사주 매입·소각 여부가 핵심 관전 포인트. 시장에서 거론되는 과도한 환원 규모보다는 현실적으로 집행 가능한 수준과 방식 확인 필요. SK하이닉스, 채권 매수 중단과 환원 기대 최근 SK하이닉스의 채권 투자 중단 소식이 주주환원 재원 확보 기대와 연결되는 모습. 다만 채권 매수 중단을 곧바로 대규모 주주환원으로 해석하는 것은 과도하다는 시각도 존재. 우량채 공급 부족으로 단기자금 운용처가 줄어든 영향도 존재하며 핵심은 발표 시점과 실제 집행 규모. 시장에서는 3분기 발표 예정인 주주환원 정책이 변동성을 낮출 수 있는 이벤트로 인식. NAND 가격, 피크아웃 우려 완화 시장에서는 3분기부터 NAND와 D램 가격 상승세 둔화 우려가 지속됐지만 최근 가격 흐름은 오히려 강세. NAND 가격은 1분기 약 90%, 2분기 70~75% 수준 상승에 이어 7~8월에도 높은 상승 흐름 지속. 장기공급계약에도 주기적인 가격 재협상 조항이 존재하고, 스팟 물량 부족으로 중고 메모리 가격까지 상승하는 공급자 우위 시장 지속. 현재로서는 메모리 가격 피크아웃을 단정하기보다 가격 상승 지속 여부를 추가 확인할 단계. 2027~2028년 반도체 전망, 증권사 간 큰 시각차 올해 반도체 실적 전망은 증권사 간 차이가 크지 않지만 2027~2028년 전망부터 편차 확대. 일부 증권사는 메모리 가격 하락과 실적 둔화를 예상하는 반면, 다른 증권사는 2028년까지 이익 성장 지속 전망. 따라서 단일 증권사의 목표주가 하향만으로 반도체 사이클 종료를 판단하기보다 2027~2028년 공급·가격 전망에 대한 증권사별 가정 차이 확인 필요. 반도체 소부장, 펀드보다 장비 발주가 핵심 정부가 유망 반도체 소부장·팹리스 기업을 대상으로 약 5조원 규모의 신규 펀드 조성 추진. 단기적으로는 정책 모멘텀으로 작용할 수 있지만 소부장 업황의 본질적인 방향을 결정하는 변수는 삼성전자·SK하이닉스의 실제 장비 발주. 따라서 정책 발표 자체보다 CAPEX 집행과 장비 발주 시점 확인이 중요. 팹리스, 정책 수혜 가능성 정부 지원은 현금흐름이 이미 안정된 대형 소부장 업체보다 자금 조달 필요성이 높은 팹리스 기업에 상대적으로 의미가 클 가능성. 제주반도체·어보브반도체·퀄리타스반도체 등 일부 팹리스 기업의 정책 수혜 가능성 거론. 최근에는 기존처럼 소부장 상승 이후 팹리스가 후행하는 구조보다 양쪽이 동시에 반응하는 흐름도 확인. AI 하드웨어, 실적과 투자 확대 확인 미국 시장에서는 AI 하드웨어와 네오클라우드 기업의 긍정적 실적 확인. 코어위브는 수주잔고 증가와 함께 시간외에서 강세, 슈퍼마이크로컴퓨터도 향후 가이던스에 대한 긍정적 평가. 반면 엔비디아는 월가 금융사와 컴퓨팅 금융 플랫폼 협력을 추진했지만 순환금융 구조에 대한 우려가 완전히 해소되지는 않은 상황. AI 하드웨어 수요 자체는 견조하지만 오늘 밤 CPI와 높은 미 국채금리가 단기 변수. 화장품, 테마보다 실적 순환매 업종 가운데 화장품은 실제 실적 개선이 확인되는 대표 업종으로 평가. 코스메카코리아·코스맥스 등 ODM 업체의 이익 증가와 해외 사업 개선 확인. 미국 온라인 중심이던 성장 경로가 유럽 오프라인으로 확산되면서 새로운 성장 구간 진입 가능성. 다만 최근 주가 상승폭이 큰 만큼 추격 매수보다 실적 확인 후 조정 시 접근이 유리. ODM·브랜드·유통업체를 구분한 선별 필요. 조선·방산·원전·전력기기, 단기 휴식 필요 조선·방산·원전·전력 인프라 등 수주산업은 단기적으로 보수적인 접근 의견. 최근 수주 모멘텀이 약화되는 가운데 조정 이후에도 일부 종목의 밸류에이션 부담이 여전히 높은 상태. 당장 추가 매수보다는 신규 수주와 밸류에이션 부담 완화 여부를 확인한 뒤 접근하는 전략 제시. 현재 시장은 지수 장세에서 종목 장세로 전환되는 과정. 반도체 한쪽에만 집중하기보다 삼성전자·SK하이닉스를 코어로 유지하면서 소부장·팹리스·화장품 등 실적과 신규 재료가 확인되는 업종으로 분산하는 전략 필요. 반도체에서는 주주환원 정책과 NAND·D램 가격, 소부장에서는 실제 장비 발주, 시장 전체로는 CPI와 미국 장기금리가 단기 방향성을 결정할 핵심 변수.

1. 뉴욕증시, 호르무즈 불확실성 지속에 하락…다우 0.3%↓ · 호르무즈 해협 통항 불확실성·인플레이션 우려 지속 · 뉴욕증시 3대 지수 일제히 하락 · 다우 -0.34% (53,791.85) · S&P500 -0.32% (7,728.20) · 나스닥 -0.60% (26,445.45) 2. 한미일 등 40개국 "태평양 미사일시험, 안보저해"…中 SLBM 겨냥 · 한미일·유럽 등 40개국 공동 비판 성명 · 中 SLBM 시험발사 겨냥…사전 통보 없는 미사일 시험 위험성 지적 · ICBM·SLBM 등 발사 최소 24시간 전 사전 통보 촉구 · 발사체 종류·시간·지역·방향 등 세부정보 공개 요구 3. 美·이란 '합의 근접' 신호에도 국제유가 상승…브렌트유 1.36%↑ · 미·이란 협상 진전 여부 놓고 엇갈린 신호 지속 · 파키스탄 국방장관 "양국 모종의 합의에 근접" 언급 · WTI +1.3% → 배럴당 83.20달러 · 브렌트유 +1.36% → 배럴당 88.91달러 4. HBM 빈틈, CXL로… 메모리 '용량 전쟁' · 추론형 AI 확산 → 서버 메모리 용량 부담 확대 · CXL, HBM의 용량 한계 보완할 핵심 기술로 부상 · 삼성전자·SK하이닉스·마이크론, 'FMS 2026'서 CXL 기술 공개 · AI 서버 메모리 효율 경쟁 본격화 #삼성전자 #SK하이닉스 #제주반도체 #태성 #주성엔지니어링 #엑시콘 #티엘비 5. 데이터센터로 항해하는 조선株…ETF 수익률도 '둥실' · 조선 ETF 일주일 수익률 일제히 두 자릿수 기록 · AI 확산에 '부유식 데이터센터(FDC)' 새로운 성장동력으로 부상 · 대규모 부지·소음·냉각 문제 해결 가능성에 조선업 수혜 기대 · HD현대중공업, 美 데이터센터용 9.6MW급 발전설비 공급 계약 #HD현대중공업 #삼성중공업 #한화오션 #HD한국조선해양 #한화엔진 #하이록코리아

✅ 증시 주요 뉴스 1. 미·이란 협상 불확실성에 뉴욕증시 숨고르기…유가 5% 급등 · 호르무즈 재개 협상 조기 타결 기대 약화 · 미·이란 협상 불확실성에 뉴욕증시 약보합 · 다우 -0.11% (53,975.98) · S&P500 -0.06% (7,753.11) · 나스닥 -0.32% (26,605.36) · WTI +5.1% (82.13달러) · 브렌트 +5.0% (87.72달러) 2. 엔화 159엔대 재추락…미·일 공동개입 약발 벌써 끝났나 · 엔화, 달러당 159엔대로 다시 하락 · 미·일 공동개입 이후 상승폭 절반 이상 반납 · 개입 직전 162.8엔 → 한때 155.2엔까지 상승 · 공동개입 효과 약화에 엔화 약세 우려 재부각 3. 국제유가, 호르무즈 협상 교착에 5%↑…WTI 다시 80달러대 · 호르무즈 재개 협상 교착에 공급 차질 우려 확대 · WTI +5.1% → 배럴당 82.13달러 · 브렌트유 +5.0% → 배럴당 87.72달러 · 미·이란 협상 진행 상황이 유가 핵심 변수로 재부상 4. “한화는 조선소 인수, 우리는 노하우를 판다”… HD현대, 美에 조선 기술·운영·관리 방법 수출 · HD한국조선해양, 美 프레이저인더스트리와 MOU · 미국 조선소에 한국형 운영·자동화·현대화 기술 도입 · 선박 설계 및 조선소 생산·관리 노하우까지 적용 · 미국 조선업 재건 과정에서 K-조선 기술 협력 확대 #HD현대중공업 #한화오션 #삼성중공업 #HD한국조선해양 #HD현대 #STX엔진 5. 상반기 악몽 딛고 반전 노리는 바이오업계, 하반기 임상 성적표 '촉각' · 국내 바이오 기업 주요 임상·허가 이벤트 하반기 집중 · 아리바이오·코오롱티슈진·앱클론·HLB 등 결과 발표 예정 · 아리바이오 알츠하이머 치료제 AR1001 글로벌 3상 주목 · 임상 성과가 하반기 바이오 투자심리 회복의 핵심 변수 #알테오젠 #보로노이 #오름테라퓨틱 #아리바이오 #알지노믹스 #삼성바이오로직스

🇺🇸 월가 AI 인프라·반도체 주요 이슈 AI 투자 사이클이 이제 반도체 기업의 CAPEX를 넘어 월가의 대규모 금융자본까지 끌어들이는 단계로 확장되고 있습니다. 다만 엔비디아의 AI 인프라 금융화, 인텔의 유상증자, 마이크론의 장기 공급계약 확대가 동시에 나타나면서 시장은 ‘AI 수요가 얼마나 강한가’뿐 아니라 ‘천문학적인 투자비를 실제 수익으로 회수할 수 있는가’를 더욱 중요하게 보기 시작했습니다. ① 엔비디아, 월가와 AI 인프라 금융시장 만든다 참여 금융사 : 아폴로글로벌, 블랙스톤, 블랙록, 골드만삭스, 브룩필드자산운용, KKR 핵심 내용 : AI 컴퓨팅 인프라를 상업용 부동산·도로·인프라처럼 독립적인 투자자산으로 만들어 대규모 민간자본을 유치 투자 대상 : 하이퍼스케일러, AI 연구소, 데이터센터, 인프라 구축, 엔비디아 하드웨어 구매 배경 : AI 투자 규모가 기업 내부 현금만으로 감당하기 어려워지면서 회사채·사모신용·프로젝트파이낸싱 등 외부 자금조달 확대 시장 의미 : AI 인프라 자체가 새로운 금융 자산군으로 발전하는 흐름 우려 : 엔비디아·AI 기업·금융기관 간 순환적인 거래 구조가 커질 경우 신용 위험이 특정 영역에 집중될 가능성 주가 : 엔비디아 약 -3% ⸻ ② AI 투자, 기업 CAPEX에서 금융시장으로 확장 엔비디아는 오하이오주 10GW 규모 데이터센터를 오픈AI에 임대하는 프로젝트와 관련해 대규모 보증금 제공 방안도 논의해왔습니다. 골드만삭스 데이비드 솔로몬 CEO는 현재를 ‘역사적인 AI 투자 사이클의 전환점’으로 평가하며 엔비디아 컴퓨팅을 기반으로 새로운 신용시장을 만들 수 있다고 전망했습니다. 핵심 : AI 투자 경쟁이 반도체 구매를 넘어 데이터센터·전력·금융시장까지 확산 ⸻ ③ 인텔, 150억달러 유상증자 발표 조달 규모 : 150억달러 투자 분야 : AI 컴퓨팅, 피지컬 AI, 맞춤형 실리콘, 첨단 패키징, 파운드리, CPU 목적 : 투자적격 신용등급을 유지하면서 차세대 성장사업에 공격적으로 투자 배경 : AI 가속기 시장에서 뒤처진 인텔이 파운드리·첨단 패키징을 중심으로 경쟁력 회복 추진 실적 : 데이터센터 부문 전분기 매출 약 +60% 주가 : 올해 약 3배 상승 후 유상증자에 따른 지분 희석 우려로 -4% ⸻ ④ 마이크론 “내년 메모리 부족 더 심해진다” 전망 : 올해보다 내년에 메모리 공급 부족 심화 예상 수요 : 최근 고객사들의 물량 요청이 더욱 강해지는 상황 공급 : 미국 내 투자를 확대했지만 공급이 수요를 언제 따라잡을지 예측하기 어려운 수준 고객 대응 : 선수금 지급, 장기 공급계약, 가격 하한선 보장 등을 통해 메모리 물량 확보 경쟁 시장 의미 : AI 데이터센터 확대에 따른 메모리 공급 부족 장기화 가능성 재확인 ⸻ ⑤ 장기 공급계약은 메모리 가격 상승의 양날의 검 긍정 : 삼성전자·SK하이닉스·마이크론의 장기 실적 가시성 강화 부정 : 장기계약에 가격 하한선이 설정되면서 현물가격 급등분이 실적에 그대로 반영되지 않을 가능성 관전 포인트 : 공급 부족이 지속되더라도 실제 메모리 가격 상승폭이 시장 기대에 못 미칠 가능성 주가 : 마이크론 약 -2% ⸻ ⑥ 다음 반도체 분기점은 마이크론 실적 일정 : 다음 달 24일 마이크론 실적 발표 체크 포인트 : 메모리 가격, HBM 수요, 장기 공급계약 조건, CAPEX, 2027년 이후 공급 부족 전망 국내 영향 : 마이크론의 가격·수요 가이던스에 따라 삼성전자·SK하이닉스 투자심리에도 직접적인 영향 예상