FUTURIST

Деривативы/ЦФА на криптоактивы Банк России сделал неожиданный, но важный шаг: теперь финансовые организации могут предлагать квалифицированным инвесторам инструменты, доходность которых привязана к криптовалютам – речь о деривативах, ценных бумагах и ЦФА. Даже консервативный российский регулятор начинает признавать, что криптоэкономика – это не просто хайп, а новая парадигма. Разрешение на торги деривативами и ЦФА, привязанных к крипте, однозначно открывает новые возможности для инвесторов. Крипта медленно, но верно в России переходит из "серой" зоны в легальное поле. Это однозначно радует. FUTURIST

Согласны с текущей стадией развития web3? FUTURIST

Американские пошлины —> усиление роли крипто Политика высоких пошлин, которую проводит Трамп, может ускорить глобальный переход к использованию криптовалют. Страны начинают искать способы уменьшить свою зависимость от доллара и упростить международные расчёты. Это не просто ответ на американские тарифы – это осознанное стремление изменить устаревшую финансовую систему на фоне усиливающейся геополитической напряжённости. Мир становится всё более многополярным: появляется всё больше центров влияния, и ни одна страна больше не может диктовать условия остальным. Страны всё чаще ориентируются на локальные интересы, формируют региональные союзы и создают собственные механизмы расчётов. В этой новой реальности криптовалюты становятся удобным финансовым инструментом. Уже видно, как некоторые государства начинают использовать криптовалюты в реальных сделках, например Россия или Иран. Мы живем в историческую эпоху, когда старые институты постепенно разрушаются, на их место приходят новые. И крипто, с учетом ряда преимуществ, может занять свое место и в масштабах торговли государств. FUTURIST

Stablecoins vs. Visa & Mastercard: новая реальность платежей В 2024 году объем транзакций в сети стейблкоинов достиг $15.6 трлн, что на 119% больше, чем у Visa, и на 200% больше, чем у Mastercard. Количество транзакций в месяц составляет 110 млн, что сотню раз меньше, чем у традиционных платежных систем. Однако это лишь подчеркивает главную особенность: объем средней транзакции в стейблкоинах кратно выше, чем у карт Visa и Mastercard. Сети стейблкоинов уже обогнали крупнейшие платежные системы мира по объемам, что говорит о смене парадигмы в финансах. И это при том, что регуляторное давление на крипту остается высоким. Очевидно одно — банки и платежные системы теряют монополию. FUTURIST

Регуляторика криптоиндустрии: вызовы и перспективы Регуляторика сегодня – это не просто вызов для криптоиндустрии, а её основная проблема. Пока индустрия стремительно развивается, отсутствие четких и единых правил создает неопределенность для инвесторов, предпринимателей и пользователей. Одной из ключевых проблем является отсутствие универсального правового статуса криптовалют/токенов. В разных странах законодатели по-разному трактуют сущность криптоактивов: одни государства пытаются интегрировать криптовалюты в традиционную финансовую систему, другие прибегают к жестким ограничениям или даже запретам. Такие разные подходы создают сложности для международных компаний, которые вынуждены выбирать между соблюдением местных законов и желанием оставаться децентрализованными. Приход Дональда Трампа на политическую арену может кардинально изменить ситуацию. С его про-крипто взглядами, Трамп способен стать ключевой фигурой в смягчении жестких регуляторных мер. Политика, ориентированная на либерализацию правил для криптопроектов, может создать более благоприятный климат для инноваций и инвестиций в криптоиндустрии. Это привлечет новые технологии, специалистов и капитал, что в конечном итоге поддержит глобальное развитие индустрии. Следим за развитием событий и надеемся на положительные изменения! FUTURIST

Ну вот мы и здесь. В целом, на мой взгляд, биткоин/эфир/тон - это strong buy на горизонте 3-5-10 лет. В таком контексте вполне себе разумно звучит концепция Таллеба, что если вы хотите вложиться в какие-то финансовые инструменты, то выбирайте от 80 до 90% максимально безрисковые - облигации, депозиты или что-то похожее, а оставшиеся 10-20 % в максимально рискованные, на которых можно получить максимальную прибыль. Под эти 10-20% вполне себе попадает и крипта. FUTURIST

Биткоин бьет рекорды Биткоин по капитализации уже стал дороже серебра (1,7 трлн долларов США). Согласитесь, это уже не шутки. Почему так произошло? Самая главная причина последнего роста криптовалют – это выборы президента США. Считается, что Трамп – самый удобный президент для рынка криптовалют. На протяжении президентской гонки он сделал несколько важных заявлений в поддержку крипты, а также взял в команду Илона Маска, который является лицом криптовалюты DOGE (так теперь называется и новый департамент в правительстве США, который возглавляет Маск). Конечно, есть и другие причины. Например, увеличение институциональных инвестиций. Крупные финансовые учреждения начали активнее инвестировать в криптовалюту, что создает повышенный спрос и приводит к росту цен. Играют свою роль и глобальные экономические факторы. Сложности в традиционных финансовых системах, инфляция и неопределенность побуждают инвесторов обращаться к крипте. Кажется, что следующие 4 года будут благоприятными для крипторынка. Биткоин по 100 000 долларов? Это уже не миф, а реальность. FUTURIST

FUTURIST

Tether легализуется в России? Tether, компания, выпускающая стейблкоин USDT, обратилась в Федеральную службу по интеллектуальной собственности России для регистрации своих товарных знаков. Компания стремится получить официальное признание для четырех товарных знаков: ALLOY BY TETHER, AUSDT, TETHER ALLOY и TETHER USDT. Зарегистрированные товарные знаки предоставят Tether право препятствовать использованию аналогичных обозначений на территории России. На текущий момент заявки находятся на этапе формальной экспертизы. FUTURIST

Это время года, когда все публикуют обзоры ключевых событий за уходящий год. Ну и мы не будем оставаться в стороне и делимся с вами обзором главных событий в сфере регулирования крипты за 2023 год. Без преувеличений год был очень насыщенный. Если следовать цитате “First they ignore you, then they laugh at you, then they fight you, then you win.”, то крипта уже давно находится в третьей фазе. В этом году были и аресты разработчиков протокола приватности Tornado Cash, и скоординированная кампания против американских крипто-банков, и первый иск против DAO и его анонимных участников, и множество запретительных инициатив со стороны законодателей. С другой стороны, американские суды не спешат занимать позицию регулятора и готовы принимать решения в пользу интересов криптоиндустрии: отказ в признании токена XRP ценной бумагой, судебное предписание SEC конвертировать GBTC в ETF, отказ в групповом иске к Uniswap и т.д. Можно смело предсказать, что в 2024 году этот тренд сохранится. Большое влияние на судьбу крипты окажет судебный спор SEC v Coinbase, в котором ближайшее слушание назначено уже на 17 января. Кроме того, уже полным ходом идет президентская предвыборная кампания в США, и мы видим, что крипта занимает не последнее место в программе почти каждого кандидата. А мы помним, что вновь избранный Президент США назначит нового главу SEC, который задаст тон на несколько лет вперед. Обо всех этих событиях читайте в приложенной презентации. Имейл для просмотра не нужен. Буду признателен за репосты в каналы и чаты по крипте. P.S. Материал на английском. Если будет 150+ реакций, то завтра сделаем небольшой эфир и расскажем на русском. @buzko_hub

SEC официально одобрила ETF на биткоин Вышла очень крутая новость! Многие ждали ее годы. SEC разрешила фондам от всех компаний-претендентов, включая BlackRock и Fidelity Investments, начать торговлю ETF на биткоин на Нью-йоркской фондовой бирже (NYSE), NASDAQ и Чикагской бирже опционов (CBOE) с сегодняшнего дня. ETF откроют доступ к криптовалюте для широкого круга инвесторов и станут новым источником капитала для крипторынка. Кажется, что это новый этап развития криптоиндустрии. FUTURIST

О феномене TON Насколько вы помните, у Telegram c токенизацией были большие проблемы. SEC в своем время признала токены Gram ценными бумагами, в итоге выпуск криптовалюты был запрещен. Сейчас у Telegram дела с криптой идут очень неплохо. Интеграция токенов непосредственно в Telegram выглядит очень крутым и своевременным решением - теперь каждый пользователь мессенджера может легко и удобно открыть кошелек непосредственно в приложении. У Telegram огромная аудитория (800 млн. активных пользователей в месяц). Количество пользователей токена TON растет с каждым днём. Telegram cтал одним из ярких примеров mass adoption, об этом писал еще год назад, что еще пару-тройку лет назад крипта была увлечением для фриков, после кейса Telegram - всё уже совсем иначе. Очень интересно наблюдать за развитием проекта. План развития проекта TON можно посмотреть здесь. FUTURIST

Каждый пятый гражданин США владеет криптой Сегодня прочитал интересное исследование, что более 52 миллионов граждан США владеет криптовалютой. При этом 9 из 10 опрошенных граждан США отметили, что традиционная финансовая система устарела и требует коренных реформ. Есть большая вероятность, что именно блокчейн-технологии предоставят будущую инфраструктуру для реформы финансовой системы. К этому времени уже большая часть населения так или иначе будет знакома с принципами работы крипты и блокчейна. Ниже несколько выдержек из исследования. FUTURIST

Новый стейблкоин от PayPal PayPal объявил о запуске стейблкоина $PYUSD на базе блокчейна Ethereum. Эмитентом монеты является компания Paxos. Напомню, что Paxos — это та компания, которая выпускала стейблкоин от Binance, который недавно был запрещен SEC. Важно отметить, что $PYUSD более централизован чем какой-либо другой стейбл. У компании будет полный контроль над всеми транзакциями сети с возможностью их заморозки и отмены. По сути $PYUSD - это такой некий корпоративный аналог CBDC. В общем, с одной стороны мы получаем крайне централизованный и в чем-то сомнительный проект, c другой - приход институционального игрока на рынок стейблов, который при этом готов соблюдать строгие регуляторные ограничения. Посмотрим, что из этого выйдет. FUTURIST

Как вы относитесь к введению цифрового рубля?

Цифровой рубль: роль и перспективы В России c 1 августа официально в обращение будет введен цифровой рубль. Цифровой рубль является формой CBDC (Central Bank Digital Currency). Уже более 20 стран в той или иной стадии разрабатывают свой концепт CBDC, Россия здесь одна из пионеров. CBDC построены на блокчейн-технологиях, однако с криптовалютами у CBDC нет почти ничего общего. Кроме закрытого блокчейна, который будет вести Банк России для учета цифровых рублей. По сути в России появляется третья форма расчетов в рублях (помимо наличной и безналичной). При этом в поправках к статье 128 ГК РФ цифровой рубль определяется как форма безналичных денежных средств. Единственным эмитентом и контролером цифрового рубля будет выступать Банк России. Ответственность за хранение и учет этих денег также будет нести Банк России. Коммерческие банки будут иметь роль посредника, предоставляя инфраструктуру юридическим и физическим лицам для открытия счетов в цифровых рублях в Банке России. С учетом того, что цифровой рубль полностью контролируется Банком России, он будет использоваться только для расчетов и переводов, а не начисления процентов или кэшбека. Для государства большой плюс в том, что у него будет больше возможностей контролировать все цифровые рубли в обороте, в т.ч. с точки зрения расходования бюджетных средств. При расчетах не нужны будут банки-посредники, если счета контрагентов будут открыты в Банке России. Это положительно повлияет на скорость и стоимость таких транзакций. В конечном итоге при развитии роли цифрового рубля роль банков в транзакциях может сильно снизиться. Одним из преимуществ цифрового рубля будет снижение расходов на эквайринг. Банк России ранее заявлял, что комиссии при оплате цифровыми рублями будут не выше 0,3%, что ниже обычных банковских комиссий. Цифровой рубль также может быть успешно использован в рамках смарт-контрактов. Однако это вопрос далекого будущего, поскольку инфраструктура для широкого использования смарт-контрактов еще не создана. Реформа интересная, посмотрим как это будет реализовано в реальной жизни. FUTURIST

Ripple vs. SEC - 1:0 Суд Южного округа Нью-Йорка вынес решение в пользу Ripple в споре против SEC. Суд пришел к выводу, что Ripple не распространял незарегистрированные ценные бумаг в виде нативных токенов.  Суд указал, что распространение токенов Ripple через биржи и алгоритмы не должно квалифицироваться как сделки с ценными бумагами, поскольку SEC не смог достоверно определить, что инвесторы «разумно ожидали получения прибыли» от покупки токенов. Однако суд не поддержал Ripple в отношении возможности продажи токенов институциональным инвесторам. Продажи институциональным инвесторам означают, что они могли рассчитывать на получение прибыли от инвестирования в токены, а в этом случае токены Ripple должны попадать под определение ценных бумаг.  SEC скорее всего пойдет в апелляцию, будем следить за развитием событий. Этот кейс имеет большое значение для дальнейшей судьбы регулирования крипты. Постепенно путем разрешения таких споров будут появляться новые критерии - относить токен к ценным бумагам или нет. FUTURIST