메리츠 전략 이수정

저는 올해부터 투자전략을 맡게 되었는데요. 사람이 없어 시황까지 같이 했지만 마감시황은 이제 중단하려고 합니다. 메리츠 시황 애널리스트 포지션에 관심 있으신 분은 (저 말고 센터장님께) 연락해 주세요 🙏🏻

20251215 (월) 주간 전략 # 관전 포인트 1) Micron 실적 - HBM 매출 및 공급계약(ASP·마진), HBM4 진행상황, 일반 DRAM 가격 및 믹스 - 한편 금요일 Broadcom 호실적에도 수주 잔고와 마진 우려로 -13% 2) BOJ 금리 인상 - 0.50% → 0.75%로 25bp 인상 컨센서스(90%) - 초점은 '추가 인상 가능' 신호 강도 - 엔화 강세, 장기금리 상승이 위험자산에 단기 부담 요인 3) 미국 경제지표 - 고용이 예상보다 약하고 CPI도 둔화 → 인하 재개/가속 - 고용 견조, CPI 재가열 → 1월 동결+향후 인하 지연 - FOMC 인하 기대 1월 24.4%, 3월 55.3% # 주요 일정 12/15(월) - HD현대중공업-HD현대미포 합병 신주 상장 - 티엠씨 IPO (선박·해양용 케이블) - 큐리오스 보호예수 해제 (상장 1개월, 19.04%) 12/16(화) - 아크릴 IPO (AI 서비스 구축) - (10:30 PM) 미국 고용보고서 (11월) 12/17(수) - 나라스페이스테크놀로지 IPO (초소형 위성 솔루션) - 쿠팡 개인정보 유출 사고 청문회 - 실적: (미국 장마감 후) Micron 12/18(목) - 금융위원회 대통령 업무 보고 (KOSDAQ 활성화 대책 기대) - 삼성전자 DS 부문 글로벌 전략회의 - 알지노믹스 IPO (유전자 치료제) - 온코크로스 보호예수해제 (상장 1년, 26.66%) - (9 PM) BOE 통화정책회의 - (10:15 PM) ECB 통화정책회의 - (10:30 PM) 미국 CPI (11월) - 실적: (미국 장마감 후) Nike, FedEx 12/19(금) - S&P 500 정기 리뷰 - 미국 선물옵션 만기 - FTSE 분기 리뷰 적용 - (12 PM) BOJ 통화정책회의

3-3. 두산에너빌리티(+3.1%)는 미국 X-energy와 SMR 핵심 소재 공급 계약을 맺고 제작 준비에 돌입했다고 밝힘. 내년 1분기 중 경남 창원에 SMR 전용 공장 착공 계획. 2028년 본격 가동 목표 3-4. 한전기술은 KRX 장 마감 후 체코 두코바니 5&6호기 종합설계용역 1조 2,509억 규모 공급 계약 체결 공시, NXT에서 +7.7%대 상승 3-5. 국민성장펀드 수혜 기대에 LS마린솔루션 +24% * 12/12 전력 - SMR: 태웅 +17%(SMR용 단조 부품), 비츠로테크 +7.4%, 우진 +6.9%, 현대건설 +6.0% - SOFC: LS머트리얼즈 +10%, SK이터닉스 +7.0%, 두산퓨얼셀 +5.8%, 범한퓨얼셀 +4.8%, 미코 +4.5% - LNG: SNT에너지 +6.6%, POSCO홀딩스 +3.7%, 동성화인텍 +3.3% - 전선: 대원전선 +18%, 가온전선 +9.8%, 대한전선 +7.6%, 일진전기 +6.3%, LS +6.3%, LS에코에너지 +4.1% - 태양광: HD현대에너지솔루션 +6.1% - 비상발전기: 지엔씨에너지 +5.8% 4. SpaceX IPO 기대 강화(세아베스틸지주 상한가, 스피어 +20%, 에이치브이엠 +18%, 이노스페이스 +13%, 이노스페이스 +13%, 쎄트렉아이 +13%, 비츠로넥스텍 +11%, 한화시스템 +10%, 한화에어로스페이스 +6.3%, 한국항공우주 +5.0%, 현대로템 +4.0%, 삼양컴텍 +3.6% / 미래에셋벤처투자 +6.3%) 5. 호주 정부는 한화에어로스페이스·한화시스템 합작 한화 호주 현지법인의 오스탈 지분 9.9% → 19.9% 확대 승인. 한편 미 해군 전투함 MRO 사업을 위해 추진 중인 함정정비협약(MSRA) 라이선스 내년 초 체결 기대에 HJ중공업 +9.7%(SK오션플랜트 +6.7%, STX엔진 +3.8%) 6. 제이엘케이 +27%, 한림대 성심병원과 뇌 영상 분석용 AI 소프트웨어 공급 계약 체결, 구독형 서비스 본격화. 12/10에는 미국심장협회(AHA)가 발행하는 뇌졸중 학술지 'Stroke'에 뇌졸중 AI 기술 활용 연구가 게재되기도 함. 같은 날 보건복지부는 AI 기반 의료 혁신을 위해 보건의료데이터 활용 활성화 방안 논의. 의료AI(메디아나 +23%(유·무선 통합 모니터링 플랫폼), 뉴로핏 +5.1%, 로킷헬스케어 +3.7%, 루닛 +3.3%) 7. 레이 +25%, 세계 최대 규모 치과용 의료기기 유통사 Henry Schein International과 남미시장 유통 전략 파트너십 체결 8. 전일 삼성화재 이상급등은 KOSPI 200 금융 고배당 TOP 10 지수를 추종하는 ETF 2종에서 한국금융지주를 편출하고 삼성화재를 편입하는 리밸런싱 과정에서 발생. 시세를 되돌리며 삼성화재 -22%. 연준 금리 인하와 함께 증권주는 반등(한국금융지주 +6.6%, 대신증권 +6.5%, 교보증권 +4.9%, 미래에셋증권 +3.7%, 신영증권 +3.6%, 한화투자증권 +3.3%, 키움증권 +3.2%) 개별주: [자산주] 삼표시멘트 상한가(서울 성수동 레미콘 부지), 경방 상한가(영등포 타임스퀘어), 하림지주 +8.9%, 롯데쇼핑 +4.0%, [로봇] 클로봇 +27%, 유진로봇 +14%, 현대무벡스 +9.8%, SNT다이내믹스 +9.2%, 유일로보틱스 +8.8%, 한국피아이엠 +6.5%, 하이젠알앤엠 +4.8% [헬스케어] 에임드바이오 +20%, 일동제약 +9.4%, 이뮨온시아 +8.1%, [재건] SG +7.7%, 전진건설로봇 +5.8%, 두산밥캣 +4.7%, HD현대인프라코어 +3.1%, [자동차] KG모빌리티 +7.3%, [건설] DL이앤씨 +5.3%, GS건설 +4.9%, 대우건설 +4.4%, [M&A] 태광산업 +4.3%(케이조선), [금융] JB금융지주 +4.3%, 삼성카드 +3.2% * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

20251212(금) 마감 시황 로테이션 1-1. Dow(+1.34%), S&P 500(+0.21%), Russell 2000(+1.21%) 사상 최고치 경신. 중소형·가치·금융으로 로테이션. 아시아 증시 무난한 반등(Nikkei 225 +1.37%, Hang Seng +1.75%) 1-2. KOSPI +1.38%, KOSDAQ +0.29%. 선물옵션 동시만기 다음날인 오늘 외국인 선물 +1조 원 순매수. 금융투자 차익거래(선물 -1조, 1,117억 원, KOSPI 현물 +1조 4,387억 원)에 KOSPI 200(+1.58%) 위주 상승 2-1. 정부는 상속세를 상장 주식으로 물납할 수 있게 해주는 방안 검토 중(현재는 비상장주식으로 제한). 현대모비스 +4.7% 2-2. 지주 호조(다우기술 +12%, 코오롱 +11%, 한화 +3.4%, HD현대 +3.2%). 패시브 수급 유입 기대에 삼성에피스홀딩스 +16%. 호반과 경영권 분쟁 가능성에 한진칼 +21% 3-1. Oracle -11% vs Bloom +7.6%, Constellation +4.6%, NuScale +4.4%. AI 전력 부족 문제 N번째 부각 3-2. 비에이치아이 +22%, 포스코이앤씨와 500억원 규모 LNG 복합화력발전 배열회수보일러(HRSG) 공급 계약 체결. 또한 10/13 공시했던 2,523억 원 규모 공급 계약 상대방을 Mitsubishi Power로 밝힘

5. 헬스케어 순환매 여전(일동제약 +25%(디앤디파마텍 지분 처분), 이뮨온시아 +22%, 녹십자 +12%, 온코닉테라퓨틱스 +10%, 오름테라퓨틱 +7.7%, 올릭스 +5.7%, 프로티나 +4.8%, 한미약품 +3.8%, 에스티팜 +3.4%) 6. 반도체와 라면, 화장품, 보톡스 등 12/1~12/10 잠정 수출 호조(클래시스 +5.5%, 대웅제약 +3.0%(‘스마트병동 통합솔루션’ 개발 참여) / 달바글로벌 +4.2%) 7. 한편 삼성화재는 동시호가 때 이상급등하며 KRX 종가 +28%(630,000원)로 마감. NXT에서는 전일 대비 +9.0%(535,000원) 호가 중. 만기일 ETF 리밸런싱 수요가 몰린 탓으로 추정 8. 3차 상법 개정 임박에 지주 강세(영원무역홀딩스 +6.6%, 동서 +6.6%, 현대지에프홀딩스 +6.5%, 오리온홀딩스 +4.2%, F&F홀딩스 +4.1%, 녹십자홀딩스 +3.6%, DL +3.2%) 9-1. 고속터미널 재개발 보도 이후 자산주 지속 리레이팅(대성산업/동양고속 상한가, 천일고속 +27%) 9-2. 저PBR 종목 위주 도심 핵심 입지에 있는 유휴부지 개발 가능성 발굴(하림지주 상한가(하림산업 양재동 부지에 물류·주거·업무 결합 복합단지 개발 추진), 서부T&D +21%, KCTC +20%, 롯데칠성 +9.5%(서울 서초동 부지에 고밀도 복합업무시설 개발 검토), 사조산업 +9.3%, 아이에스동서 +5.5%) 10. 대통령실은 주택 공급 확대를 위해 1주일에 1~2번씩 체크하고 있다고 발언. 자산주 컨셉과 함께 건설주 급등(일성건설 +15%, 한신공영 +13%, HDC현대산업개발 +5.7%, 태영건설 +5.2%). 시멘트 역시 품절주(삼표시멘트 상한가, 한일시멘트 +8.5%) 개별주: [우주] 스피어 +17%, 쎄트렉아이 +4.0%, [자사주] 자화전자 +11%(자기주식취득 신탁계약 체결 결정('25.06.10)에서 신고한 취득예정주식수 미만의 매매거래주문으로 불성실공시법인 지정 예고), [PCB] 태성 +7.0%, [영화] CJ CGV +7.0%, [로봇] 로보티즈 +6.2% [합병] HD현대건설기계 +5.8%, HD현대인프라코어 +4.7%(젤렌스키, "미국과 우크라이나 재건 계획 기본 사항 합의"), [인바운드/유통∙면세] 현대백화점 +5.5%, 신세계 +4.3%, [인바운드/호텔] 롯데관광개발 +4.8%, 제이에스코퍼레이션 +4.1% [배당] 효성티앤씨 +5.0%, [리츠] ESR켄달스퀘어리츠 +4.7%, [실적] 삼성카드 +4.1%(은행계 카드 대비 ROA 크게 개선), [신용] NICE평가정보 +4.0%, [의료기기] 씨어스테크놀로지 +3.9%, [경영권] 고려아연 +3.8% * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

20251211(목) 마감 시황 소문 많이 난 잔치 1-1. FOMC 예상대로 25bp 인하. 내년 성장 전망이 상향 조정되고 Dot plot 상 2026년, 2027년 각 1회 인하로 전망되나, 인플레이션 전망치는 낮아졌고 연준 위원들 사이에 매우 큰 의견 편차로 Dot plot의 신빙성 저하 1-2. 무엇보다 '지급준비금 관리 매입'(reserve management purchases, RMP)이라는 새로운 정책 수단 발표. 당장 12/12부터 월간 약 $400억 속도로 재정증권(T-bill, 만기 1년 이하 국채) 매입 시작. 시장은 사실상의 QE 재개로 해석 2. 예상된 FOMC 결과 + 선물옵션 동시만기 + Oracle 부채 우려(시간외 -11%)에 KOSPI -0.59%, KOSDAQ -0.04% 3. 전일 Micron(+4.5%)은 ATH 경신. 반면 SK하이닉스/스퀘어는 투자경고종목 지정에 각각 -3.7%, -5.1% 급락. 투자경고종목 해제 여부 최초 판단일은 12/24로 연말까지 지지부진한 주가 예상 4. GE Vernova +16%, 분기 배당 두 배 인상(DPS $0.25 → $0.50) 및 다년간의 재무 전망 대폭 상향 조정(2028년까지 매출 $450억, EBITDA 마진 14%, 누적 잉여현금흐름 $220억 → 매출 $520억, EBITDA 마진 20%, 누적 잉여현금흐름 $140억). 가스 발전 설비 Capa 2028년까지 추가 20% 확대 계획. 국내 전력 테마 반응은 소소(한전기술 +5.3%, 비나텍 +4.1%, 일진전기 +3.8%)

4. SpaceX 내년 6~7월 IPO 목표로 주관사 협의 시작. 기업가치 최소 $1조(약 1,470조 원) 목표(세아베스틸지주 +14%). 한편 국내 통신장비주는 4분기 호실적 전망(RFHIC +7.6%, RF머트리얼즈 +6.8%(루멘텀), 쏠리드 +6.4%, 케이엠더블유 +6.1%) 개별주: [M&A] 성호전자 +25%, [금] 아이티센글로벌 +17%(4분기 사상 최대 실적 전망), [자산/고터] 대성산업 +16%, [방산] 삼양컴텍 +14%, [스테이블코인] 다날 +11%(블록체인 기술 기업 슈퍼블록에 전략적 투자 단행), [2차전지] 삼아알미늄 +7.9%, 레이크머티리얼즈 +7.5%, 강원에너지 +4.1%, 피에스케이 +3.0% [로봇] 유일로보틱스 +7.8%, 클로봇 +6.7%, 삼현 +5.4%, 원익홀딩스 +5.3%, 유진로봇 +4.1%, [AI] 노타 +6.0%(LG AI연구원과 LLM 엑사원(EXAONE) 사업화를 위한 파트너십 계약 체결), [화학] 대한유화 +5.2%, 코오롱인더 +3.1%, [재건] HD현대인프라코어 +4.1%, 전진건설로봇 +3.6%(트럼프, 크리스마스까지 우크라 종전 협상 추진), [유리기판] 제이앤티씨 +4.1%, [화장품] 달바글로벌 +3.8%, [조선] 대한조선 +3.3% * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

20251210(수) 마감 시황 FOMC 대기 1. SK하이닉스 +3.7%, 자사주 ADR 상장 추진 보도에 대해 현재까지 확정된 사항은 없으며, 1개월 이내 재공시하겠다고 답변 2-1. Pfizer는 중국 야오파마의 저분자 화합물 기반 글루카곤 유사 펩타이드-1 수용체 작용제(GLP-1RA) 'YP05002' 도입. 아직 임상 1상이 종료되지 않은 상태에서도 최대 $20.85억(약 3조 675억 원) 규모 계약. Metsera 인수로 펩타이드 기반 비만 치료제를 확보했음에도 저분자 화합물 영역에서의 개발 의지 2-2. 저분자 화합물 기반 GLP-1 비만치료제 임상 2상 중인 일동제약 +9.4%. 비만치료제 위주 강세(나이벡 +13%(siRNA 치료제 뇌 전달 전임상 결과 공개), 에이비엘바이오 +9.0%, 퓨쳐켐 +8.8%, 앱클론 +8.0%, 오스코텍 +7.8%, 코오롱생명과학 +7.4%, 올릭스 +6.2%, 삼천당제약 +5.3%, 펩트론 +5.1%, 리가켐바이오 +3.1%) 3. 트럼프 장남과 차남이 공식 자문위원으로 있는 Dominari Holdings에서 국내 의료 AI 기업 모임 'Medical AI Alliance'의 헬스케어 AI 데이터 플랫폼 'LIFE Networks' 전략적 투자 참여 검토(셀바스헬스케어 상한가, 메디아나 +23%, 셀바스AI +20%, 제이엘케이 +6.3%)

4. 전고체 대장 이수스페셜티케미컬 +15%. KOSDAQ 1위 에코프로비엠 +5.1%. 2차전지 종목도 압축(코스모화학 +3.5%) 5-1. 오름테라퓨틱 +14%, 미국혈액학회(ASH)에서 차세대 분해항암제 후보물질 ‘ORM-1153’의 전임상 결과 공개. 강력하고 지속적인 항종양 활성을 유도 효과 확인. 한편 어제 미국 Kymera Therapeutics는 표적단백질분해제(TPD) 기반의 아토피 피부염 치료제 임상 1b상 결과를 공개하며 하루만에 +42%. TPD는 타깃 단백질을 분해시키는 기전의 약물로, 같은 기술축의 오름테라퓨틱 재부각 5-2. 패시브 이벤트 기대로 삼성에피스홀딩스 +12%. 헬스케어 일부로 다시 순환매(지아이이노베이션 +10%, 삼천당제약 +9.4%, 일동제약 +6.6%, 올릭스 +5.7%) 6. SK이터닉스 +9.3%, LS마린솔루션 +5.1%. 국민성장펀드 에너지 분야 1호 투자처로 신안우이 해상풍력 프로젝트가 유력하다는 기사. 프로젝트 총 사업비 약 3.4조 원, 15%는 지분 투자, 85%는 대출 조달 형태. 국민성장펀드에서 약 2,500억 원을 출자해 해당 프로젝트 지분의 절반을 확보하고 PF 대출 일부에도 참여한다는 계획 개별주: [스테이블코인] 아이티센글로벌 +9.7%, [무상증자] 비츠로셀 +8.2%(12/10 권리락), [인바운드/호텔] 제이에스코퍼레이션 +6.8%, GS피앤엘 +3.7%, [유리기판] 필옵틱스 +6.6%, SKC +3.7%, 제이앤티씨 +3.4%, 켐트로닉스 +3.2%, [로봇] 클로봇 +5.5%, 고영 +3.4%, 레인보우로보틱스 +3.0%, [지주] 한진칼 +5.4%, [방산] 엠앤씨솔루션 +5.4%, [경영권 분쟁/핵심광물] 고려아연 +4.7% * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

20251209(화) 마감 시황 미친 순환매 1. FOMC 경계에 글로벌 증시 주춤. KOSPI -0.27%, KOSDAQ +0.38% 2-1. 트럼프는 NVIDIA H200칩 중국 수출 조건부 승인. 매출의 25%는 미국 정부가 가져가는 구조. NVIDIA 마진은 70~75% 수준이라 버퍼 충분. 시간외 현재 +2.3% 2-2. H200에 HBM3E 8h 141GB 탑재. 이를 독점적으로 공급하고 있는 SK하이닉스 주문 증가 기대. 다만 투자경고종목 지정예고의 여파로 주가는 부진(-1.9%) 3-1. HD현대(+3.4%)는 인도 타밀나두주와 신규 조선소 건설에 관한 배타적 업무협약(MOU) 체결. 인도에 한국형 조선소 건립 뉴스에 조선 전반 강세(HD현대중공업 +6.3%, 삼성중공업 +4.4%, HJ중공업 +3.9%) 3-2. 조선기자재 간만에 불기둥(HD현대마린엔진 +9.7%, 한화엔진 +6.1%, STX엔진 +5.5%, SK오션플랜트 +5.1%, 동성화인텍 +4.7%, 세진중공업 +4.5%, 한국카본 +4.3%)

3. 방산(SNT다이내믹스 +10%, 현대로템 +5.6%, 한화에어로스페이스 +4.7%, LIG넥스원 +3.9%, 한국항공우주 +3.6%). 트럼프는 우크라전 종전 관련 미국 제안을 몇시간 전까지도 읽지 않은 젤렌스키에 실망했다고 발언. 러시아는 11월 한 달간 약 200제곱마일(약 518㎢)의 우크라이나 영토를 점령, 10월 100제곱마일 대비 두 배 4. SpaceX $8,000억 가치 내부자 지분 매각 및 내년 하반기 IPO 추진 보도에 관련주 급등(스피어 +17%, 에이치브이엠 +13%, 미래에셋벤처투자 +13%, 세아베스틸지주 +12%). 다만 일론 머스크는 정확하지 않은 보도라고 반박 5. 로봇 순환매(디아이씨 +15%, 에스피지 +13%, 현대무벡스 +10%, 클로봇 +8.7%, 휴림로봇 +5.7%, 원익홀딩스 +4.1%). 어느새 2차전지+로봇 테마로 탈바꿈한 신성델타테크 +12%. KOSDAQ 빈집 채우기 수혜 개별주: [M&A] 성호전자 상한가(AI 데이터센터에 쓰이는 광 트랜시버(광 송수신기) 정렬 장비업체 에이디에스테크 인수), [헬스케어] 대화제약 +21%, 에스티팜 +5.9%, 명인제약 +3.2%, [모빌리티] 슈어소프트테크 +17%, 현대오토에버 +6.5%, [인바운드/호텔] 롯데관광개발 +7.7%, GS피앤엘 +3.4%, 서부T&D +3.4%, [상장폐지] 코오롱모빌리티그룹 +6.3%, [반도체] 동진쎄미켐 +6.1%, 브이엠 +5.8%, 이수페타시스 +4.8%, [화장품] 에이피알 +5.9%, 달바글로벌 +5.1%, [조선] 한화오션 +5.1%, [경영권 분쟁] 영풍 +4.6%, 고려아연 +3.8%, [지주] 삼성물산 +3.1% * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

20251208(월) 마감 시황 KOSPI ATH 경신 직전 1. ADR 발행 기대 + 금산분리 완화 분위기 + 국민성장펀드 1호 투자처로 용인 반도체 클러스터 거론에 SK하이닉스 +6.1%(SK스퀘어 +6.6%). 12/3 금산분리 규제 완화안이 SK가 정부에 제출한 'SK하이닉스 희망 투자 모델'과 동일하다는 보도. SK가 SK하이닉스 밑에 투자를 위한 특수목적법인 SPC를 만들고 공장을 지어 그 공장을 SK하이닉스에 임대하겠다는 내용으로, 지분율 규제와 금산분리 규제 완화 필요 2-1. LG에너지솔루션 +6.0%. 벤츠에 2조 601억 원 규모($14억) 전기차 배터리 공급계약 체결 공시. 지난 9월 벤츠와 32GWh 규모, 벤츠 계열사와 75GWh 규모 배터리 공급 계약 체결을 공시했으나 금액은 미정이었음 2-2. 이수스페셜티케미컬 +15%, 천보 +12%, 코스모신소재 +8.3%, 포스코DX +7.8%, 엘앤에프 +7.0%, 포스코퓨처엠 +7.0%, 나노신소재 +7.0%, 에코프로에이치엔 +7.0%, 레이크머티리얼즈 +5.8%, 코스모화학 +5.3%, 에코프로머티 +5.2%, 율촌화학 +3.8%, 후성 +3.5%, SK아이이테크놀로지 +3.1% / 피엔티 +4.3% 2-3. 알테오젠 임시 주총에서 이전 상장 결정. KOSDAQ 시총 1, 2위(진)인 에코프로비엠 +8.5%, 에코프로 +21%. 반면 제약바이오 대거 차익실현(디앤디파마텍 -13%). KOSDAQ 지수 +0.33%에 그쳐 ETF 투자자들은 갈증

20251208 (월) 주간 전략 # 관전 포인트 1) 12월 FOMC - CME FedWatch 25bp 인하 기대 86.2% - 인하 폭보다 포워드 가이던스가 중요   (점도표·성명서·파월 기자회견 톤) 2) 미국 빅테크·AI·소비 실적 - 반도체·AI/네트워크: Broadcom(AVGO) - 클라우드/AI 소프트웨어·인프라: Oracle(ORCL), Adobe(ADBE), Synopsys(SNPS) - 소비/리테일: Costco(COST), Lululemon(LULU) 3) KOSDAQ 활성화 대책 + 국민성장펀드 가동 - 박현주 미래에셋그룹 회장과 서정진 셀트리온 회장 국민성장펀드 전략위원회 공동위원장 내정 보도 # 주요 일정 12/08(월) - 알테오젠 임시 주총(KOSPI 이전 상장) 12/09(화) - 테라뷰홀딩스 IPO - OpenAI GPT-5.2 출시 예정 루머 - 실적: (미국 장마감 후) GameStop 12/10(수) - (12 AM) 미국 노동부 JOLTs(구인, 이직 보고서) (10월) - 페스카로 IPO - 150조 국민성장펀드 출범 - 12/10~12/12 유럽종양학회 면역항암 학술대회(ESMO-IO) - 실적: (미국 장마감 후) Oracle, Adobe, Synopsys 12/11(목) - (4 AM) FOMC - (9 AM) 이지스, 유진스팩12호 IPO - 한국 쿼드러플 위칭 데이 - KOSPI 200/KOSDAQ 150 정기변경 - KOSDAQ 활성화 대책 발표 가능성 - 한국 수출입통계 잠정치 - 실적: (미국 장마감 후) Broad.com, Lululemon, Costco 12/12(금) - (9 AM) 쿼드메디슨, 교보스팩19호, 키움히어로스팩1호 IPO

5. 젠슨 황은 AI의 미래를 막는 것은 전력이라며 데이터센터 인근에 소형 원자로를 설치해 전력 자체 공급하는 시대 언급. 향후 6~7년 안에 SMR이 대거 등장할 것으로 예상(Oklo +16%, NuScale Power +13%) - 전력: 비에이치아이 +16%, 효성중공업 +8.9%, 한중엔시에스 +7.7%, LS에코에너지 +6.3%, LS ELECTRIC +5.9%, 산일전기 +5.6%, LS마린솔루션 +4.7%, HD현대일렉트릭 +4.3%, 일진전기 +3.4% - 원전: 우진 +14%, SNT에너지 +11%, 현대건설 +10%, 한전기술 +5.3%, 한국전력 +3.2% - 연료전지: 두산퓨얼셀 +11%, 범한퓨얼셀 +6.4% 6. 삼성생명이 삼성화재 자회사 편입을 결정하면서 지분법을 적용해야한다는 지적(생명보험협회의 질의)에 대해 금융감독원이 일탈회계를 중단하고, 유의적 영향력과 관련해서는 경영진이 판단토록 결정(질의회신). 회계 이슈 마무리 국면(삼성화재 +5.0%) 7-1. KOSDAQ 활성화 대책이 예고되는 가운데 KOSPI로 옮기려하는 알테오젠 -12%. 다음주 월요일 임시 주총을 앞두고 이전 상장이 사실상 확실시되며 K-셀온 집중. 할로자임, 독일에서 '키트루다SC(피하주사)' 유통 금지 가처분 승소. 할로자임 ENHANZE 기술이 아닌 MDASE 유럽 특허 관련. 한편 머크가 올해 8월 제기한 특허 무효 소송은 독일 연방특허법원에서 계류 중 7-2. 오전 9시 개장 직후부터 9시 38분까지 알테오젠이 급락하는 동안 KOSDAQ 시총 2위인 에코프로비엠, 3위인 에코프로(+5.9%) 분봉은 급등. 같은 제약바이오인 에이비엘바이오(-5.2%), 리가켐바이오(-5.4%)은 패시브 매도에 급락 8. 신임 국토교통부 1차관 취임 후 공급 대책 후속 조치 기대감 급증(남광토건/상지건설 상한가, 일성건설 +17%, KCC건설 +12%, 대우건설 +8.2%, GS건설 +6.7%, DL이앤씨 +3.8%, HDC현대산업개발 +3.7%) 개별주: [상장폐지] 코오롱모빌리티그룹 상한가, [헬스케어] 현대약품 상한가(이탈리아 제약사 코스모파마슈티컬스의 남성형 탈모 신약 임상 3상에서 유의미한 효과 입증. 신약 판권 확보 기대) [반도체] 칩스앤미디어 +22%(Goole AP칩 'Tensor G5'에 이미지처리 담당 칩 공급), 코리아써키트 +11%(Broadcom에 ASIC향 FC-BGA 신규 공급 가능성), 두산 +4.4%, [자동차] DN오토모티브 +12%, [로봇] 디아이씨 +9.6%, HL만도 +9.4%, 삼현 +7.7%, 한라캐스트 +6.2%, [미용] 엘앤씨바이오 +5.0%, [경영권] 고려아연 +4.7% * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

20251205(금) 마감 시황 수급 찬집에서 빈집으로 1. KOSPI +1.78%, KOSDAQ -0.55%. 외국인 선물 +8,798억 원, KOSPI 현물 +9,933억 원 순매수. 삼성전자(+3.1%) > SK하이닉스(+0.4%) 구도 지속. 3거래일 연속 2%p 넘는 일간 수익률 격차 2. 12월 주도주가 된 현대차 +11%. 기아(+2.7%)와의 온도 차이는 현대차 그룹의 강세가 자동차 수출이 아닌 NVIDIA GPU + Boston Dynamics 가치에 기반하고 있음을 시사(현대모비스 +4.3%, 현대제철 +3.6%) 3. LG그룹 계열사가 MS가 구축하는 AI 데이터센터에 난방·공조(HVAC), ESS 등을 공급하기로 합의해 조 단위 규모의 수주가 기대된다는 기사. 회사는 "전반적인 사업 협력을 추진 중이지만 구체적인 확정 계약은 체결된 바 없다"고 공시(LG씨엔에스 +6.8%, LG전자 +5.2%, LG +5.0%, LG에너지솔루션 +3.9%, LG디스플레이 +3.3%) 4. 외국인의 귀환에 기존 주도주 동반 강세 - 조선: 삼성중공업 +3.3%, 한국카본 +3.3%, HD한국조선해양 +3.1% - 방산: 한화에어로스페이스 +4.7%, 엠앤씨솔루션 +3.6%, 현대로템 +3.3%

3. OpenAI 국내 기업시장 공략 첫 공식 파트너로 선정된 삼성에스디에스 +3.1%. 이 대통령은 내일 손정의 소프트뱅크그룹 회장을 만나 AI와 반도체 분야 협력, 인프라 투자 논의 예정 4-1. 알테오젠이 쉬는 가운데 중소형 제약바이오 돌아가며 급등(인벤티지랩 +24%, 안트로젠 +21%, 오름테라퓨틱 +20%(12/6~9 미국 혈액학회(ASH)), 바이젠셀 +18%, 토모큐브 +17%(오가노이드), 파로스아이바이오 +16%, 와이바이오로직스 +14%, 프로티나 +11%, 엘앤씨바이오 +8.1%, 에이프릴바이오 +7.8%, 차바이오텍 +7.2%, 한올바이오파마 +6.7%, 인투셀 +5.2%, 메지온 +3.8%, 리가켐바이오 +3.4%) 4-2. 에이비엘바이오는 내일 투자경고 해제 기대에 시간외 +3% 개별주: [건설] 동신건설/일성건설 상한가, [의료AI] 뉴로핏 +12%(미국 의료AI 상업화 시동), [미용] 엘앤씨바이오 +8.1%, [보호예수] 엠앤씨솔루션 +8.0%(최대주주 3년간 매각 제한 유지), [실적] 롯데칠성 +4.7%(실적 4분기 바닥, 내년 반등 전망), [AI] 노타 +4.2%(퓨리오사AI와 NPU 기술 협력), [구리] LS +3.8%(사상 최고치인 $11,350/t 돌파), [Tesla] ACE 테슬라밸류체인액티브 +3.5% * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

20251204(목) 마감 시황 로봇과 신약 1. KOSPI -0.19%, KOSDAQ -0.23%. 외국인 현선물 순매도 전환하며 상승종목수 848개 < 하락종목수 1,674개. SK하이닉스는 20일선을 하회하며 노잼 종목으로 변모 2-1. 트럼프 행정부 2026년 로봇 분야 행정명령 발표 고려. Tesla +4.1%. 오늘 중국에서 Zhejiang Sanhua(002050 CH) +7.5%, Horizon Robotics(9660 HK) +7%, Ubtech(9880 HK) +4% 2-2. 드디어 Boson Dynamics 가치가 반영되는 현대차그룹(현대모비스 +8.8%, 현대차 +6.4%, 현대위아 +5.8%, 현대글로비스 +3.9%). 특히 자율주행 사업 재편 기대에 현대오토에버 +27%. 기존의 내재화 전략을 포기하고 NVIDIA 등과 협력하는 새로운 자율주행 로드맵 발표 기대 2-3. 로봇주 급등(한라캐스트 +18%, 원익홀딩스 +16%, 스맥 +14%(경영권 분쟁), 로보티즈 +13%, 두산로보틱스 +7.8%, 레인보우로보틱스 +6.3%, 하이젠알앤엠 +4.6%, 유진로봇 +4.4%, HL만도 +3.6%(HL홀딩스 +9.0%), 클로봇 +3.5%, 휴림로봇 +3.4%, 에스피지 +3.3%), KODEX 로봇액티브 +4.5% 2-4. AI, 로봇, 스테이블코인이 조금씩 묻어있는 LG씨엔에스 +7.0%, 로보티즈와의 협력 및 '전장' 기대에 LG전자 +5.9%

4-2. Transcend는 SanDisk와 삼성전자로부터 NAND 플래시 공급이 지연되고 있으며 이러한 상황이 향후 3~5개월 지속될 예상이라고 공지. Marvell Technology는 호실적과 광포토닉스 스타트업 인수 발표에 시간외 현재 +8% 4-3. 반도체 주도력 유지. 소부장 기판 위주 강세(심텍 +9.8%, 태성 +9.7%, 코리아써키트 +9.1%, 와이씨 +5.5%, 대덕전자 +5.1%). 코오롱인더 +4.9%, CCL 저유전(절전) 소재인 mPPO Capa 추가 증설 5. Apple 주가 7거래일 연속 상승, ATH 경신. LG이노텍 +9.3%. CES 2026에서 자율주행과 전기자동차 등 모빌리티 솔루션 선보일 예정 6. 전력 관리 기업 Eaton은 미국 데이터센터 용량이 2023년 20GW에서 2025년말 40GW로 증가했고, 대기 물량(backlogs)는 총 165GW에 달한다고 언급. 전력기기 반등(HD현대일렉트릭 +5.0%, 7-1. 러트닉 미 상무부 장관은 한국과 일본이 약속한 $7,500억 규모의 대미 투자금 중 일부가 미국 내 원자력발전소 건설에 우선 투입될 예정이라고 발언 7-2. Oklo +5.1%, Nuscale Power +4.6% 바닥 다지기. 원전(우진 +8.8%, 현대건설 +7.0%, 비에이치아이 +6.8%, 한전기술 +5.7%, 한텍 +5.4%, 우리기술 +5.0%, 두산에너빌리티 +4.5%) 8. 두산밥캣 +5.0%, 독일 건설장비사 바커노이슨 인수 추진 9. 스맥 +21%, SNT모티브 +11%. 11/24 SNT그룹이 국내 2위 공작기계 업체 스맥 경영 참여를 선언하며 경영권 분쟁 격화. 2대 주주로 밀린 스맥 대표이사와 특수관계인은 주담대로 자금을 확보해 장내 매수 중 10. 고배당주 조용한 관심 지속(롯데칠성 +7.4%, KT +4.7%, 현대엘리베이터 +4.7%, 동원산업 +4.7%, 지역난방공사 +4.1%, 신영증권 +3.6%) 11. 쿠팡 사태 반사수혜(CJ대한통운 +7.6% 신세계 +4.2%)와 인바운드 기대(롯데관광개발 +6.9%, 서부T&D +4.4%, GS피앤엘 +3.9%, 하나투어 +5.1%)가 소비주 뒷받침 개별주: [고터 재개발] 대성산업 상한가, [부동산 대책] 한신공영 상한가, 동신건설 +29%, [MLCC] 코칩 상한가, 아모텍 +9.2%, [로봇] 링크솔루션 상한가(3D 프린팅 전문기업, Boston Dynamics에 물류로봇 샘플 25종 테스트 중), 로보스타 +7.7%, 현대무벡스 +4.7% [헬스케어] 인벤티지랩 +11%(의료용 대마 장기지속형 주사제 IVL5005 개발 정상 진행 중), 지투지바이오 +4.7%, [자동차] 에스엘 +6.4%, 금호타이어 +6.4%(폴란드 오폴레에 신공장 건설), 한국타이어앤테크놀로지 +3.1%(차·부품 관세 25% → 15% 인하) * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

20251203(수) 마감 시황 산타 랠리가 선언되기 전에 1. KOSPI +1.04%, KOSDAQ +0.39%. 외국인 선물 +6,816억 원 순매수. 달러/원 환율 종가 0.4원 내린 1,468원으로 안정 2. 비트코인 93k까지 반등. 악재(엔화 강세, 중국 가상자산 규제 기조, 테더 지급불능 경고)와 호재(보우만 연준 부의장 암호화폐를 제도권 시스템의 정식 파트너로 인정, SEC 위원장 암호화폐 기업 혁신 면제 제도 도입/IPO 촉진, Vanguard 플랫폼에서 암호화폐 기반 ETF와 뮤추얼펀드 거래 허용) 중첩 3-1. 홍라희 리움미술관 명예관장, 삼성물산 주식 1.06% 이재용 삼성전자 회장에 증여. 삼성그룹 지배구조 강화 기대에 삼성물산 +9.4% 3-2. 지수 편입에 따른 패시브 수급 유입 기대로 삼성에피스홀딩스 +24%. 지주사 동반 강세(CJ +6.4%, HD현대 +5.3%, 한진칼 +5.3%, 두산 +5.2%, KCC +3.9%, 효성 +3.7%, LS +3.5%, SK +3.3%, 현대지에프홀딩스 +3.1%) 4-1. 삼성전기(+3.6%)는 AI 수요 확대에 4분기 계절성 둔화=실적 개선 전망, ATH 경신. 한편 삼성전자 DX 부문 12/16∼17, DS 부문 12/18 글로벌 전략회의 예정

3-2. KOSDAQ 내에서도 로봇 강세(큐렉소 +11%(인공고관절 수술로봇), 삼현 +10%, 스맥 +8.0%, 하이젠알앤엠 +6.9%, 고영 +5.9%, 클로봇 +5.0%, 유일로보틱스 +4.6%, 레인보우로보틱스 +4.5%, 현대무벡스 +3.1%, 에스피지 +3.0%). 화천기공 +10%, Fanuc-NVIDIA AI 통합 협력 발표에 Fanuc과의 파트너십 부각 4. 국회에서 배당소득 분리과세 도입 확정. 외국인의 귀환과 함께 은행(우리금융지주 +5.7%, JB금융지주 +5.4%, KB금융 +4.5%, 하나금융지주 +3.1%) 등 고배당 예상 종목 강세 5. 전력기기 반등(산일전기 +11%, LS ELECTRIC +6.7%, 대한전선 +5.8%, 가온전선 +5.2%, HD현대일렉트릭 +4.7%, 일진전기 +3.5%, 비나텍 +3.3%, 대원전선 +3.2%, 효성중공업 +3.0%) 6. 팬오션 +11%, 대한해운 +9.0%. BDI 2년 만에 최고치 경신, 철광석 수요에 힘입어 케이프선 운임 $3만 돌파 7. 2026년 LNG 모멘텀 재부각(삼영엠텍 +11%, HJ중공업 +9.6%, 동성화인텍 +6.4%, STX엔진 +6.4%, 대한조선 +5.7%, HD현대마린엔진 +4.7%, 비에이치아이 +4.2%, 한국카본 +4.1%, 태광 +3.6%, 성광벤드 +3.5%, 한화엔진 +3.0% / 포스코인터내셔널 +4.3%) 8. 펩트론은 Eli Lilly와의 기술평가 10개월 연장에 -8.2%. 헬스케어 차익실현 분위기(알테오젠 -3.9%, 코오롱티슈진 -4.6%, 케어젠 -6.0%) 속 특징주는 급등(에이비온 상한가, 프로티나 +21%, 헬릭스미스 +18%, 오름테라퓨틱 +12%, 로킷헬스케어 +11%, 이뮨온시아 +8.7%). 9. 한일령 수혜 대장 롯데관광개발 +6.3%(토비스 +3.8%). 한편 글로벌텍스프리는 외국인 환자 부가세 환급 일몰 기한이 임박하며 -11% 10. 한편 트럼프는 화요일 오후 3시 = 한국 시간 수요일 오전 4시 중대 발표 예고. 베네수엘라 위기 대응 또는 차기 연준 의장 지명 가능성 개별주: [고터 재개발] 천일고속/동양고속 상한가, [IPO] 이노테크 +17%, [복합동박/유리기판] 태성 +13%, [패시브] 삼성에피스홀딩스 +11%, [의류] 영원무역홀딩스 +8.7%, 영원무역 +5.2%, F&F +4.4%(한파), [보험] 한화생명 +4.3%, [정유] S-Oil +3.7%, [편의점] GS리테일 +3.4% * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.