ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Продолжился на уходящей неделе разгром на рынке французского госдолга. Новые многолетние максимумы по доходностям длинных гособлигаций Франции (см. сверху). Последний раз такие значения были зафиксированы в 2008 году. Долговой кризис во второй по размеру экономике Еврозоны всё ближе и ближе (ранее на эту тему https://t.me/MarketDumki/5965). @marketdumki

Юань прибавил по итогам дня 1.2% и закрыл основную сессию на споте на уровне 12.45 руб С начала года рост по юаню уже составляет 11%. И всё это произошло под непрерывные разговоры экспертов, что валюта никому не нужна, по ней мало платят процентов, экспорт превышает импорт, основная торговля теперь ведется в национальной валюте и т.д. и т. п. А валюта взяла да выросла! Оказывается валюта всё-таки нужна! Да не может быть! @marketdumki

⬆️Доходности по коротким ОФЗ (до года) уверенно обосновались ниже ключевой ставки ЦБ, которая сейчас находится на уровне 14%. Однодневная ставка кредитования на межбанковском рынке тоже последние дни находится на уровне 13.60%. Такая диспозиция на денежном рынке оформилась после июльского заседания ЦБ, когда регулятор несмотря на топливный кризис понизил ставку до 14%. И теперь основные участники рынка несмотря на некоторые существенные проинфляционные факторы ждут от ЦБ еще два снижения ставки на 25 бп каждый раз до конца года. Так вот без лишнего шума ЦБ фактически преобразился из ястреба в голубя в вопросах денежно-кредитной политики. Ведь ДКП может становиться мягче даже без существенного понижения ставки, достаточно ее не повышать при росте инфляции. Для рубля это негативный фактор, а вот для акций, особенно компаний- экспортеров, как раз самое оно. @marketdumki

Компании из IT-сектора отчитываются за первое полугодие. Т.к. далеко не всем удалось выполнить свой же гайданс, данный зимой, стоит обратить внимание на те имена, у кого это получилось. Positive Technologies (POSI) отгрузил за полугодие на 10,7 млрд руб при плане минимум 8,5 млрд руб, то есть перевыполнил на два с лишним миллиарда. Рост 45% год к году, второй квартал вообще в 2,2 раза. При этом расходы не выросли, а сократились на 13%, хотя обещали всего лишь не превысить прошлогодний уровень. Годовой прогноз в 40–45 млрд руб подтвердили, на третий квартал ждут 6,75 млрд руб. Т-Технологии (T) обещали рост операционной чистой прибыли от 20% на весь год и обгоняют собственный план: за полугодие +32%, до 98,6 млрд руб., во втором квартале +25%, до 52,1 млрд руб. Выручка выросла на 26%, до 414,2 млрд руб., рентабельность капитала — 28,1%. Отметим, что это рост по метрике, которую компания сама выбрала ориентиром для гайденса. Обычная чистая прибыль по МСФО за полугодие, наоборот, снизилась на 7%, до 74,5 млрд руб. (во втором квартале — на 15%, до 39,5 млрд руб.). В условиях непростого макроэкономического фона достижение компанией своих целевых показателей высоко ценится среди инвесторов. Это говорит об эффективности управления и о четком понимании сектора, в котором работает бизнес . #ITсектор #отчетности

Цена на газ в Европе поднялась до отметки 735$ за 1000 кубометров. В прошлом году в это же самое время цена была чуть ниже 400$, т.е. почти в два раза дешевле. Рекордная жара и "закрытый" Ормузский пролив привели к тому, что запасы газа в подземных хранилищах в Европе находятся на рекордных минимумах. И пока совершенно непонятно, хватит ли времени их заполнить перед началом отопительного сезона. Текущая ситуация грозит как минимум сохранением высоких цен на газ в течение всей зимы, и как максимум - дефицитом "голубого топлива". Складывающая ценовая конъюнктура на европейском газовом рынке вполне способна оказать поддержку акциям Новатэка и Газпрома, которые сейчас торгуются на достаточно низких уровнях. Конкуренцию за газ между европейскими и азиатскими потребителями никто не отменял, и в условиях дефицита она может подтолкнуть цены еще выше. @marketdumki

Завершилась третья неделя роста по индексу Мосбиржи. В прошлую пятницу задался вопросом, а почему бы еще не порасти 2-3 недели? Одна неделя роста уже есть. Неплохо было бы и на следующей неделе подрасти. Слабеющий рубль должен поддержать рынок акций. @marketdumki

Тем временем индекс Мосбиржи уже достиг отметки 2300 пунктов (см. дневной график выше). Текущий рост действительно переходит из раздражающего в бесячий. Практически на самых минимумах в июле написал, почему на дне всегда очень сложно купить акции. Не бывает спокойной обстановки на низах рынка. В итоге те, кто не купил акции, уже не просто раздражаются, а конкретно бесятся от текущего роста на рынке, когда почти каждый день какие - то акции стреляют на 3, 5, 10%. Некоторые активно шортят этот рост, а рынок идет дальше наверх. Капитуляцию лонгистов мы уже видели в июле. Ждем теперь капитуляцию шортистов, а также тех, кто в кэше и хочет купить, но боится. Пока еще не было этой стадии на рынке. Ждем-с... @marketdumki

Пока инвесторы ищут новые районы с высоким потенциалом роста, нужно вспомнить, что одним из самых устойчивых драйверов арендного спроса остаются крупные университеты. Например, в МГТУ им. Баумана прирост только бюджетных мест ожидается на 5%, а общее количество заявлений на 15-20% выше по сравнению с прошлым годом. Для близлежащих районов это означает уверенное увеличение потока арендаторов.  Спрос формируют не только студенты, но и их родители, желающие обеспечить ребенку безопасное и комфортное жилье на время учебы. При выборе квартиры им важна сформированная городская среда с магазинами, кафе и общественными пространствами. Как в проекте «Символ» от Донстрой в Лефортове — одном из ближайших к ВУЗу. Здесь собственный парк «Зеленая река» на 10 га, развитая коммерческая инфраструктура из более, чем 150 объектов и удобная транспортная доступность. В финальном квартале «Гордость», к строительству которого недавно приступил девелопер, будут организованы места для учебы, работы и отдыха. А особенностью станут готовые квартиры с современными планировками, отделкой, мебелью и встроенной техникой — максимально удобный формат для сдачи в аренду.

Кстати, о самой Мосбирже. Очень много последнее время слышал плохих слов о ней - "Помоекс","казино", "место для хомяков" и т.д. Привел лишь некоторые не самые жесткие слова. Можно сколько угодно ругаться на рынок, на саму площадку, на регулятора, но какой от этого толк? В кармане от этого больше не станет. На любом рынке можно зарабатывать. Поэтому я выбрал другой путь. Чуть менее месяца назад купил акции Мосбиржи по 160 руб за два дня до дивидендной отсечки. Написал об этой покупке в приватном канале "Еще больше Думок" (кому интересно, подписывайтесь). А сегодня бумага торгуется уже по 161 руб. Дивидендный гэп закрыт! (см. график выше) И были получены дивы около 16.5 руб после уплаты налога. Около 11% прибыли дала бумага за такой короткий период. И не просто какая-то непонятная левая шняга, которая сначала рухнула на 90%, а одна из самых устойчивых бумаг на рынке, которая фактически не упала с начала года. Мне кажется, такой трейд гораздо интереснее, чем просто ругаться на Мосбиржу и индекс Мосбиржи :). Но каждый волен сам выбирать свой путь... @marketdumki

Индекс Мосбиржи в понедельник прибавил еще 1.6%, закрывшись на отметке 2262 пункта. Раздражающий многих рост плавно переходит в категорию "бесячий рост". @marketdumki

"Пусть рыночные механизмы сами определяют курс валют" - говорили они когда-то (в другой жизни) ... А теперь так... @marketdumki

Индекс Мосбиржи закрыл всего лишь на всего вторую неделю ростом после 4-х месяцев снижения (ранее о вероятности такого движения). И тем не менее этот рост уже многих раздражает. Представляю, как будет бесить начавшийся рост, если он еще продлится 2-3 недели. А действительно, почему бы еще не порасти после 19 недель непрерывного снижения? 🤔 @marketdumki

А как пел до этого товарищ Saylor, как пел... @marketdumki

В одном из предыдущих постов упомянул, что сдутие пузыря на финансовом рынке всегда очень болезненно проходит, несмотря на то, что до этого был стремительный рост, на котором можно было хорошо заработать. Вот лишь некоторые последствия сдутия пузыря на южнокорейском рынке - По данным Goldman Sachs, более 1,2 миллиона частных инвесторов отмаржинкололи, при этом от 320 000 до 360 000 счетов были полностью ликвидированы. Маржинкол получили около 3,4% всего взрослого населения Южной Кореи. Ну как вам цифры? Впечатляют? 😱 @marketdumki

Если давно думали начать инвестировать, сейчас появился хороший повод не откладывать. Приложение Альфа-Инвестиций снова доступно для iPhone. Как показывает практика, такие приложения могут исчезнуть из App Store в любой момент, поэтому, если планировали открыть брокерский счёт, лучше скачать его сейчас. Тем более для новых инвесторов действует приятный бонус — можно получить акции на сумму до 5 000 ₽. Что нужно сделать: • Бесплатно открыть свой первый брокерский счёт. • До 31 августа совершить первую сделку от 1000 ₽ — подойдут любые ценные бумаги. • До 15 сентября получить подарок — акции на сумму до 5 000 ₽. В числе подарков могут быть акции Яндекса, Роснефти, Х5 и других крупных российских компаний. Если давно хотели попробовать себя в инвестициях, сейчас это можно сделать буквально за несколько минут. А приятный бонус станет хорошим стартом. Переходите по ссылке, скачивайте приложение и успевайте принять участие в акции.

ФРС на заседании в среду не повысила ставку на фоне роста инфляции. Неделю назад написал следующее по этому поводу - Если цены на нефть останутся на повышенном уровне, и ФРС будет медлить с ужесточением ДКП, есть все шансы увидеть доходность 5.5 - 6% по 30-летним Трежерис. А это уже может стать серьезным испытанием как для фондового рынка, так и для финансовой системы в целом. В итоге доходности по 30-летним Трежерис отправились на новые многолетние максимумы (5.21%). А SP500 резко снизился на 1.5%. @marketdumki

Продолжает сдуваться ИИшный пузырь в Южной Корее. Индекс Kospi со своего пика на уровне 9385 пунктов, установленном 19 июня, уже успел упасть до 5265 пунктов. Чуть более чем за месяц индекс потерял около 44% от своего максимума. Стоит отметить, что с начала года индекс успел вырасти на 120%, а сейчас от этого роста осталось только 30%. Но проблема в том, что пузыри на финансовых рынках так устроены, что их сдутие всегда очень болезненно и для самого рынка, и для экономики, и для населения, которое активно заходит в активы (акции в данном случае) на пике ажиотажа. И это уже становится проблемой для местных властей. Что мы и наблюдаем сейчас в Южной Корее, где финансовые власти вынуждены были сегодня проводить экстренное совещание по стабилизации рынка. Мне кажется, что в США текущая беспощадная гонка в расходах на ИИ закончится чем-то подобным. И масштаб завала будет воистину эпическим, учитывая гигантские размеры участников данного процесса. @marketdumki

Юань во вторник завершил торги на споте на уровне 11.667 руб., что является максимальным значением с начала апреля. Однодневная ставка кредитования в юанях на российском рынке продолжила расти и составляет уже 9% (см. график внизу)! А однодневная ставка Rusfar в рублях сейчас находится на уровне 13.76%. Разница в рыночных ставках в двух валютах стремительно сокращается, что не есть хорошо для рубля. Явно присутствует определенный спрос на юани. Учитывая текущие условия, есть все основания ожидать дальнейшего роста юаня по отношению к рублю. @marketdumki

Акции SpaceX закрылись вчера на уровне 113.5$ (в течение дня снижение было до 108.7$) за акцию, что ниже почти на 20% цены IPO на уровне 135$. Здесь все понятно и обсуждать особо нечего. Раздули актив до какого-то невероятного размера и продали инвесторам. Покупка акций после такого вертикального роста почти всегда приносит убытки. Единственный вопрос, который мне реально любопытен, а кто покупал эти акции по 200 - 225$ за акцию через два-три дня после размещения в июне? О чем думали эти так называемые инвесторы??? Решительно непонятно. Хотя порой кажется, что никто там и не покупал, а просто как на криптобиржах разогнали токен с помощью фиктивных сделок. Делается это для того, чтобы потом было легче продавать на снижении. Многим начинает казаться дешево по 180, 170, 160 и далее, т.к. цена же была 225$ на пике. Как говорится, ловкость рук и никакого мошенничества. Никакого триллиона долларов Илон Маск (вспомнился анекдот про виртуальных миллионеров в семье), конечно же, не получил. Но грубо говоря, около 100 млрд $ смог он "нафармить" благодаря прошедшему IPO. Фантастический результат, учитывая, что компания вообще не генерила прибыль на момент выхода на биржу. @marketdumki

Получается, что в пятницу случилось очередное TACO? Пишут, что это произошло из-за малого количества ракет ПВО у США для защиты своих баз в регионе. Может и так. А может и рост доходностей по Трежерис повлиял. Кто знает... @marketdumki