Cicli&Mercati

📊 HIGH YIELD USA: UN SEGNALE POSITIVO DAL RISCHIO DI CREDITO L’ETF iShares High Yield è uno degli asset più ciclici del mercato: la sua evoluzione riflette da vicino le fasi di espansione e contrazione dell’economia USA e spesso anticipa movimenti importanti anche sull’equity. Il C-Wave monthly (in basso) ne è un interprete efficace. I suoi massimi avevano preceduto sia la crisi del 2020 sia la fase negativa del 2022, segnalando in anticipo l’esaurimento del ciclo positivo. Oggi il messaggio è opposto: dopo aver raggiunto una profonda area di debolezza, il C-Wave punta al rialzo e sta generando un segnale favorevole (N.B.: unico "falso segnale" nel 2008). ✅ Un’indicazione positiva per l’High Yield ✅ Un segnale costruttivo per il credito ✅ Un elemento di supporto per il quadro macro e per i mercati 📈 C-Wave, Buy on Dips e altri indicatori esclusivi sono disponibili soltanto sulla nostra piattaforma Cicli&Mercati: strumenti pensati per riconoscere in anticipo i passaggi più importanti dei mercati.

S&P500 - Il Fear & Greed rimane in territorio neutrale, confermando una fase di consolidamento più che di inversione. Dopo il ridimensionamento delle settimane precedenti, l'indicatore continua a oscillare all'interno della fascia centrale, dove il suo valore informativo è volutamente limitato: in quest'area prevale infatti la neutralità del trend e non emergono ancora condizioni di eccesso tali da giustificare letture contrarian. Il messaggio più interessante arriva quindi non tanto dal livello assoluto, quanto dal contesto generale. La rotazione tra settori e aree geografiche prosegue senza un deterioramento diffuso del quadro di mercato, mentre il rafforzamento del dollaro e la debolezza di alcune asset class più speculative confermano una selettività crescente degli investitori. In sintesi, il mercato continua ad attraversare una fase di assestamento. Sarà soprattutto un eventuale ritorno dell'indicatore verso le aree estreme, in particolare sul lato della paura, a fornire i segnali più significativi.

🚀 Il modello Market Alert USA continua a sovraperformare il mercato americano. Anche giugno si è chiuso con un risultato di rilievo: +6%, mentre i principali indici azionari statunitensi hanno terminato il mese in territorio negativo. 📈 La performance complessiva del modello Market Alert USA nel 2026 supera ora il +38%, confermando l'efficacia del nostro approccio quantitativo nell'individuare con continuità i titoli leader. 📌 Top 5 Picks di luglio 🏦 Citigroup 🏦 Goldman Sachs 💻 Intel 💾 Micron Technology 🏦 Morgan Stanley Un portafoglio costruito selezionando i titoli che presentano la migliore combinazione di forza relativa, trend e ranking quantitativo. 👁🔥Questo è solo uno degli oltre 20 Portafogli Modello che forniamo e che sono combinabili tra loro, per ogni vostra esigenza! Buon investimento! 📊 🎓 Vieni a vedere su Cicli&Mercati

🗺⚖️ L'ANALISI CICLICA DISEGNA IL PORTAFOGLIO DEL FUTURO Mentre l'inflazione sta rialzando la testa costringendo le banche centrali ad alzare i tassi l'Ai avanza con tutta la sua portata disinflazionistica. Come finirà questa affascinante sfida? Ne abbiamo parlato con Vito Lops, giornalista economico e finanziario presso Il Sole24Ore. 👇 guarda qui il video integrale

Un mercato non crolla mai davvero all'improvviso. Lascia tracce. Venerdì il Nasdaq 100 ha perso il 4,77% in una seduta: la cronaca ha parlato di crollo storico. Per buona misura, abbiamo ricostruito le 30 peggiori giornate dell'indice dal 1985 a oggi. Quella di venerdì non entra in classifica — è la barra rossa in fondo al grafico, ben sotto la soglia d'ingresso del −6,35%. Il vero record, tanto per dare la scala, è il −15,08% del Black Monday 1987. Quindi no, non un evento storico. Ma neanche un fulmine a ciel sereno. Nelle due settimane precedenti, sul Nasdaq, le tracce c'erano: eccessi tecnici importanti, una struttura che si tendeva oltre i limiti fisiologici, titoli importanti che salivano verticali come un razzo SpaceX. Chi le stava leggendo non ha avuto bisogno di indovinare la data del ribasso. Gli è bastato sapere che il terreno si era fatto fragile, comportarsi di conseguenza e studiare le probabilità del dopo. È tutta qui la differenza tra subire un movimento e gestirlo.

📊 INFLAZIONE: STA TORNANDO DAVVERO? Le curve di inflazione di USA, Area Euro e Italia stanno tutte tornando a salire. Non siamo ancora ai livelli del 2021, ma la direzione è la stessa: dopo anni di disinflazione, la dinamica dei prezzi si sta nuovamente irrigidendo. La vera domanda è: 👉 è un fenomeno temporaneo oppure stiamo entrando in una nuova fase di inflazione strutturalmente più alta? Nel 2021 il mercato liquidò il problema come "transitorio". Nel 2022 arrivarono: • rialzi aggressivi dei tassi • crollo di bond e azioni • contrazione della liquidità • deleveraging forzato Oggi il rischio non è l'inflazione in sé. ⚠️ Il rischio è individuare il punto di dolore oltre il quale tassi più elevati diventano incompatibili con valutazioni, leva finanziaria e aspettative di liquidità facile. È lì che i mercati smettono di ignorare il problema e la liquidità, dopo aver alimentato il rialzo, può trasformarsi nel catalizzatore della correzione. Per ora il mercato guarda altrove. Ma anche nel 2021 guardava altrove.

📊 OLTRE IL 15% DA INIZIO MAGGIO AD OGGI Il Portafoglio Modello Megatrend di Cicli&Mercati nasce con un obiettivo preciso: selezionare i trend più forti dei mercati globali attraverso un processo quantitativo e disciplinato. Ogni mese il modello monitora un universo di oltre 40 ETF Megatrend. 📈 Questo mese le selezioni del modello hanno registrato performance molto forti: * AIAI +20.57% * ECAR +20.52 * WTAI +18.93% * SMH +17.52% * RBOT +10.32% 🔎 Il processo di selezione si sviluppa in 4 fasi: 1️⃣ I nostri modelli analizzano costantemente i mercati. 2️⃣ Vengono selezionati i 5 ETF con il Reward/Risk Rating più elevato. 3️⃣ L’allocazione del portafoglio viene aggiornata mensilmente. 4️⃣ Le variazioni vengono comunicate agli abbonati a fine mese. 🎓 Vieni a vedere su Cicli&Mercati

📊 CONSUMER SENTIMENT AI MINIMI STORICI Il Consumer Sentiment Index (CSI) misura il livello di fiducia dei consumatori americani verso l’economia. Oggi il dato si trova sui livelli più bassi degli ultimi 60 anni. Storicamente, ogni forte deterioramento del sentiment ha coinciso con fasi recessive dell’economia americana, evidenziate nel grafico dalle aree grigie NBER. 🔎 Ma negli ultimi anni è emersa una divergenza molto importante: 📉 sentiment dei consumatori in forte deterioramento 📈 mercati finanziari ancora resilienti ⚠️ Questo apre oggi due possibili letture macro. 1️⃣ Consumatori più prudenti e meno fiduciosi potrebbero tradursi in una contrazione della spesa e della crescita. 2️⃣Se il sentiment dovesse stabilizzarsi, la divergenza potrebbe chiudersi con un’ulteriore fase rialzista del mercato. 💡 Oggi il mercato si trova davanti a una delle divergenze macro più rilevanti degli ultimi decenni. 🎓 Vieni a vedere su Cicli&Mercati

📡 Explorer è il tool proprietario di Cicli&Mercati che monitora ogni giorno oltre 1000 strumenti finanziari tra azioni, ETF, bonds, commodities, crypto e indici. 👉 Una rete quantitativa che raccoglie, organizza e interpreta in tempo reale gli eventi generati dai nostri modelli proprietari. Integra: ➡️ Forecaster → pattern quantitativi e probabilità statistiche ➡️ Heisenberg → struttura e pressione del trend ➡️ Trigger → variazioni di momentum ➡️ RRR → valutazione rischio/opportunità 🔎 Explorer permette di: – leggere rapidamente il contesto operativo di un titolo – monitorare trend e scenari di mercato – intercettare eventi quantitativi rilevanti in tempo reale   ⚖️ Un unico ambiente. Tutti i mercati. Un solo linguaggio quantitativo.   🎓 Vieni a provare la versione demo su Cicli&Mercati

📊 BUY-ON-DIPS – LA QUALITÀ DELLA SELEZIONE Gli 11 segnali Buy-on-dips pubblicati nel Monthly Report di Settembre 2025 mostrano oggi una fotografia interessante. 👁 Un investitore che avesse costruito un portafoglio equiponderato sui titoli segnalati avrebbe ottenuto una performance media attuale del +58.3%, contro: ➡️ +14.2% dello S&P500 ➡️ +23.1% del Nasdaq 🔎 Il dato più interessante non è però solo la performance assoluta, ma la struttura interna del risultato. Il portafoglio è stato costruito con una logica selettiva e contrarian. 📌 Dispersione interna elevata: • 2 titoli su 11 sono negativi • 2 titoli invariati • 1 titolo leggermente positivo • Ma 6 titoli su 11 hanno prodotto performance superiori agli indici È la struttura tipica dei portafogli ad alta efficienza selettiva: ❌ poche perdite limitate ✅ vincitori molto grandi ✅ performance aggregata superiore al benchmark Noi lavoriamo così. 🎓 Vieni a vedere su Cicli&Mercati

📈 INFLAZIONE, OCCUPAZIONE, BANCHE CENTRALI, COMMODITIES Quattro temi chiave che potrebbero definire il quadro economico del 2026 Modera e introduce: Aga Barberini Ordine degli interventi: 1️⃣ Guido Gennaccari Inflazione e occupazione: quadro attuale USA, Europa, Italia e impatto sul mercato valutario 2️⃣ Maurizio Mazziero Materie prime: analisi, rischi e opportunità 3️⃣ Francesco Caruso I trigger di rischio macro e le politiche anticicliche delle banche centrali: effetti e rischi di coda 🎙Tavola rotonda finale Rischio stagflazione e conseguenze in stile anni ’70: quanto è probabile? 👉 E' possibile seguire la diretta su YouTube a questo link: https://youtube.com/live/knRFifPtHRY Il replay sarà disponibile solo per i soci SIAT sulla piattaforma dell'Associazione

📊 Forecaster è il nostro algoritmo proprietario di pattern-recognition ciclico Analizza il comportamento storico dei mercati su più timeframe (Weekly, Monthly, Quarterly) per riconoscere combinazioni già verificatesi in passato e misurarne probabilità, sviluppo atteso e rapporto rischio/rendimento 👉 Perché il trend prevale sul ciclo Ma il ciclo aiuta a comprenderne qualità, maturità e affidabilità statistica 🔎 Applicato all’S&P500, il modello continua a mostrare una struttura costruttiva ➡️ Impostazione strategica: NEUTRA POSITIVA Entry Level: 7234.54 Rapporto win/loss: 68/32 ➡️ Impostazione tattica: FAVOREVOLE Entry Level: 7152.72 Rapporto win/loss: 77/23 Entrambe le configurazioni presentano un elevato valore statistico, essendosi già verificate numerose volte dal 1928 ⚠️ Le combinazioni successive più probabili iniziano però a perdere qualità ciclica 👉 Il trend resta dominante, ma all’interno di un contesto meno lineare e più selettivo rispetto ai mesi precedenti 🎓 Vieni a vedere su Cicli&Mercati

📊 US Selection: selezione quantitativa sul mercato USA Un modello aggressivo che seleziona ogni mese i 5 titoli con il miglior stato di profittabilità tra i 55 titoli più liquidi del mercato americano. 👉 Nessuna discrezionalità. Solo algoritmo, ranking quantitativi e rotazione sistematica.   🔎 Caratteristiche del modello ➡️ 100% esposizione azionaria USA ➡️ Portafoglio concentrato (5 titoli) ➡️ Ribilanciamento mensile ➡️ Focus su momentum e forza relativa 📈 Dal 2012 il modello ha prodotto: +945% cumulato ~17,8% annualizzato +103% negli ultimi 36 mesi 👉 Numeri coerenti con un approccio ad alta volatilità e pienamente esposto al mercato.   💡 Allocazione attuale AMD Amazon Intel Taiwan Semiconductor Texas Instruments ➡️ Una fotografia molto chiara di dove il modello individua oggi la maggiore qualità relativa.   ⚖️ In altre parole: * non replica l’S&P500, * seleziona su base quantitativa le aree del mercato USA dove il trend resta più forte.   🎓 Vieni a vedere su Cicli&Mercati

📊 C-Wave Monthly: mercato meno sincronizzato La struttura ciclica mostra un equilibrio quasi perfetto tra componente costruttiva e deterioramento interno. 🔎 ADVANCING (37.5%) Nikkei, MSCI World, Nasdaq, Emerging Markets e commodities restano nella parte espansiva della curva. ➡️ La componente risk-on è ancora presente ⚠️ DOWN (37.5%) Gold, Europa, Cina, EUR-USD e Treasury USA si concentrano invece nella fase Down. 👉 Crescono dispersione interna e perdita di qualità del ciclo 🛡 UP (12.5%) Dollar Index e Bund iniziano a riflettere una graduale rotazione difensiva. 📉 TERMINATING (12.5%) Bitcoin e BTP si trovano nella parte finale della curva, mostrando una struttura più fragile. 💡 Lettura operativa Il quadro non segnala ancora una vera inversione ribassista sincronizzata, ma una fase di transizione sempre più evidente: ➡️ meno leadership diffusa ➡️ più divergenze tra asset ➡️ maggiore selettività richiesta 🎓 Vieni a vedere su Cicli&Mercati

📉 Buy on dips: questione di struttura, non di prezzo Un trend rialzista è per definizione non lineare: alterna fasi di espansione e fasi di ritracciamento. Ma è nei ritracciamenti che si concentra la complessità: ➡️ continuazione del trend oppure ➡️ inizio di una fase distributiva ⚠️ Il punto critico Un ribasso può essere: * semplice pausa fisiologica * deterioramento strutturale Senza un framework, la distinzione è puramente discrezionale 📊 Approccio Cicli&Mercati I segnali Buy on Dips derivano da un sistema multilivello: Trigger → intercetta le prime anomalie nel movimento Heisenberg → misura l’esaurimento della pressione ribassista C-Wave → identifica il cambio nella struttura ciclica 👉 Non indicatori isolati, ma una sequenza coerente 💡 Lettura operativa Il segnale non coincide con il minimo, ma con il momento in cui il mercato cambia comportamento ⚖️ In altre parole: non si compra il ribasso, si compra quando il ribasso smette di essere tale 🎓 Vieni a vedere su Cicli&Mercati

📊 ETF settoriali STOXX 600 – lettura RRR Questa analisi, basata su modelli di rating proprietari, evidenzia dove si stanno concentrando i flussi di capitale 👉 Leadership ben definita • Energy • Utilities • Telecom Questi settori mostrano i livelli più elevati di reward/risk e rappresentano le aree dove il mercato continua a privilegiare l’esposizione 👉 Area intermedia / in osservazione • Basic Materials • Banks Situazioni più bilanciate, ma interessanti soprattutto in caso di miglioramento del rating 👉 Debolezza strutturale • Consumer Staples • Healthcare • Consumer Discretionary Qui il quadro resta negativo, con evidenza di pressione in uscita e sottoperformance relativa 💡 Chiave operativa • privilegiare gli asset più forti • con rating elevato o in miglioramento • e già supportati da buona dinamica di performance 👉 In particolare, per nuove entrate o operatività di breve, l’attenzione va mantenuta sui settori in leadership o in fase di rafforzamento 🎓 Vieni a vedere su Cicli&Mercati

📊 Multiasset: disciplina prima della performance Non tutti i portafogli meritano attenzione: molti inseguono il mercato, pochi lo gestiscono davvero 👉 Questo modello nasce per partecipare ai trend evitando gli eccessi 🔎 Cosa lo distingue? • È dinamico → si adatta al contesto • È disciplinato → entra solo a condizioni favorevoli • È flessibile → può essere offensivo o difensivo Equity, oro e bond non sono fissi, ma cambiano peso in base al mercato 📈 Numeri chiave +351% da febbraio 2013 Volatilità contenuta (~5,8%) Drawdown massimo ≈ -5,3% 👉 Crescita nel tempo con controllo del rischio 💡 Operatività • Espone su equity europea o oro quando il contesto è favorevole • Riduce rischio e passa ai bond quando il mercato peggiora Sempre investito, ma in modo adattivo ⚖️ In sintesi: non prova a prevedere il mercato, ma ad attraversarlo in modo efficiente, con il rischio come leva principale del rendimento 🎓 Vieni a vedere su Cicli&Mercati

🔋 Battery Value Chain: segnali ancora allineati Il titolo continua a mostrare una struttura tecnica solida e coerente. Prezzi stabilmente sopra le principali medie mobili, a conferma di un’impostazione rialzista ben costruita. 👉 Contesto costruttivo, senza segnali evidenti di deterioramento nel breve. 🔎 Cosa emerge dal quadro tecnico? Struttura sopra le SMA principali → trend primario confermato Heisenberg in sequenze positive → flusso ancora favorevole C-Wave in area positiva → nessuna divergenza rilevante Trigger elevato ma stabile → pressione rialzista ancora attiva 💡 Approccio operativo Finché il quadro resta questo: ➡️ Privilegiare continuità del trend 👉 Il titolo è entrato nella selezione del Portafoglio Megatrend a inizio mese, approfondisci la scheda tecnica

🎙 Francesco Caruso in dialogo con Vito Lops, giornalista economico e finanziario presso Il Sole24Ore, all'interno del podcast "Cripto" 🎧 Ascolta gratuitamente la puntata 🎧 👉 su Spotify 👉 dal sito del Sole24Ore, cliccando qui

🔁 E' disponibile la registrazione del webinar di ieri, realizzato in collaborazione con Webank 👇 si guarda da qui