[한투 선진국] 최보원

[한투증권 최보원] [글로벌전략 월보] 일본 전략: 유사하나 다른 일본에서 찾는 기회 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. 일본 전략 자료를 발간합니다. 일본은 7월 반도체 기업들을 중심으로 조정이 나타난 이후 반등세가 확인되나, 상반기와는 고려 요인들이 달라졌습니다. 재진입 시에도 선별적인 대응이 필요합니다. 일본 금융시장에서 확인해야 하는 8가지 지표/발표들을 통해 현 상황을 점검했고, 향후 대응 전략을 살펴봤습니다. 추천 기업/ETF를 함께 제시합니다. *보고서 링크: https://vo.la/JEXVEKn 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 차주 주목 지표/일정 요약 이어서 금일 저녁~다음 주에 최소한 확인해야 하는 일정들을 송부드립니다. ● 지표 발표 일정 (한국시간) ★ 미국 *8/17 (월) - 8월 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업 지수(21:30) - 8월 NAHB 주택시장지수(23:00) *8/18 (화) - 7월 주택착공건수(21:30) - 7월 건축허가건수 예비치(21:30) - 7월 산업생산(22:15) - 7월 제조업생산(22:15) *8/19 (수) - MBA 모기지 신청건수(20:00) *8/20 (목) - 8월 필라델피아 연은 제조업활동지수(21:30) - 신규 실업수당청구건수(21:30) - 7월 경기선행지수(23:00) *8/21 (금) - 8월 S&P 글로벌 제조업/서비스업/종합 PMI 예비치(22:45) ----------------- ★ 유로존 *8/19 (수) - 6월 경상수지(17:00) - 7월 CPI/근원 CPI(18:00) *8/21 (금) - 8월 HCOB 글로벌 제조업/서비스업/종합 PMI 예비치(17:00) ----------------- ★ 영국 *8/17 (월) - 8월 라이트무브 주택가격지수(08:01) *8/18 (화) - 6월 실업률(15:00) *8/19 (수) - 7월 CPI/근원 CPI(15:00) *8/21(금) - 8월 GfK 소비자 기대지수(08:01) - 7월 소매판매(15:00) - 8월 S&P 글로벌 제조업/서비스업/종합 PMI 예비치(17:30) ----------------- ★ 일본 *8/17 (월) - 2분기 GDP(8:50) - 6월 산업생산(13:30) *8/20 (목) - 7월 무역수지(08:50) *8/21 (금) - 7월 전국 CPI/근원 CPI(08:30) - 8월 au지분은행 글로벌 제조업/서비스업/종합 PMI 예비치(09:30) ----------------- ★ 중국 *8/17 (월) - 7월 산업생산(11:00) - 7월 실업률(11:00) *8/20 (목) - 8월 인민은행 대출우대금리 결정(10:00) ----------------- ★ 한국 *8/17 (월) - 광복절 휴장 *8/21 (금) - 7월 PPI(06:00) ---------------- ● 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간) *8/18 (화) - 개장 전: 홈디포(HD) 등 - 장마감 후: 키사이트 테크놀로지스(KEYS) 등 *8/19 (수) - 개장 전: 아날로그 디바이시스(ADI), TJX 컴퍼니스(TJX), 로우스 컴퍼니스(LOW) 등 *8/20 (목) - 개장 전: 월마트(WMT), 디어(DE) 등 ----------------- ● 일본 예상 실적발표 일정 (현지시간) *8/18 (화) - 팬 퍼시픽 인터내셔널 홀딩스(7532) 등 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 넥스트 ■What's Next?(금일 저녁~다음 주 준비하기)■ 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. ● 최근 금융시장 특징 점검 - 1) 미국-이란 갈등 경계로 글로벌 대표 에너지 기업 상승세 이어졌으나, 미국 반도체를 포함해 소프트웨어, 비미국 IT 기업 상승세 지속. MSCI ACWI IT 업종지수는 전주대비 3.1% 상승. S&P500 IT 업종은 1.9% 상승. 글로벌 IT 기업들로 구성된 IXN은 3.4% 상승 - 2) 미국 고용 지표에 이어 CPI, PPI 발표 마무리되며 2년물, 10년물 국채금리 동반 하락. 주 후반에는 원유, 천연가스 가격도 하락하며 물가, 중앙은행 정책 부담은 완화 - 3) 뉴질랜드, 호주, 중국, 홍콩, 인도 등의 아시아 대표 지수들이 부진했으나, 한국, 일본 대표 지수는 MSCI ACWI 수익률을 상회. MCHI, INDA는 전주대비 2.7%, 0.3% 하락했으나, EWY, IEMG는 8.8%, 2.5% 상승 ● 향후 투자 아이디어 - ① 성장/보안/AI, FDN - 보안, 플랫폼, 클라우드, 커뮤니케이션 대표 기업들로 구성. 소프트웨어 업체 중에서도 시장 점유율 높고, 경쟁력 보유한 업체들의 비중 높음 - ② 일본 대표 IT, 2854 - 일본 중앙은행 회의에서도 강조됐던 AI 인프라 투자 증대 수혜 예상되는 업체 비중 높음. 대표 반도체 이외에도 중장기 실적 개선 여력 높은 다양한 IT 기업들로 구성 - ③ 리테일, RTH - 글로벌 대표 온/오프라인 리테일 기업들로 구성. 대표 기업들 실적 발표 이후 단기 반발 매수세 유입 기대 ----------------- ● 금일 저녁~다음 주 주목 일정 ① 미국 주택 지표 ② 유로존, 영국 CPI ③ 유로존, 영국 제조업 PMI ④ 일본 GDP ⑤ 미국 실적 발표 - 홈디포, 아날로그 디바이시스, 우러마트, TJX 등 ⑥ 일본 실적 발표 - 팬 퍼시픽 등 ⑦ 미국 소매판매(금일 저녁) ⑧ 미국 미시간대 지표(금일 저녁) 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 주간 데이터/일정 이어서 주간 수익률 데이터와 미국 주요 일정을 송부 드립니다. ---------- ★ 주간 수익률(지수) 나스닥 +5.2% S&P500 +3.6% 러셀2000 +3.5% MSCI 선진국 +3.3% 다우 +3.0% 유로스톡스50 +2.6% 닛케이 +1.9% 영국 +0.3% ---------- ★ 주간 수익률(MSCI ACWI 업종) 소재 +7.1% IT +5.5% 산업재 +3.1% 경기소비재 +2.5% 헬스케어 +2.2% 커뮤니케이션 +1.7% 금융 +1.1% 필수소비재 +0.2% 부동산 -0.1% 유틸리티 -1.0% 에너지 -3.1% ---------- ★ 주간 수익률 Top5/Bottom5 Top5: 코히런트(+44.2%), 팔란티어 테크놀로지스(+39.8%), 지브라 테크놀로지스(+28.1%), 루멘텀 홀딩스(+24.7%), 가트너(+22.9%) Bottom5: 트레이드 데스크(-23.5%), 다비타(-23.5%), 웨스턴 디지털(-20.3%), 허니웰 에어로스페이스(-18.5%), Texas Pacific Land Corp(-15.4%) ---------- ★ 주간 52주 신고/신저 종목 Top5 (S&P500, 시가총액순) 52주 신고가 종목: 아마존 닷컴(AMZN), 버크셔 해서웨이(BRK/B), 제이피모간체이스(JPM), 코스트코(BAC), 제너럴 일렉트릭(GE) 등 52주 신저가 종목: 앱러빈(APP), (HONA), 퍼블릭 서비스 엔터프라이즈 그룹(PEG), 크라운 캐슬(CCI), NRG 에너지(NRG) 등 ---------- ★ 지표 발표 일정 (한국시간) [미국] *8/11 (화) : 7월 기존주택판매 등 *8/12 (수) : MBA 모기지 신청건수, 7월 CPI/근원 CPI 등 *8/13 (목) : 7월 PPI/근원 PPI, 신규 실업수당청구건수 등 *8/14 (금) : 7월 소매판매 등 ----------------- ★ 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간) *8/10 (월) - 장마감 후: 사이먼 프로퍼티 그룹(SPG) 등 *8/11 (화) - 개장 전: 씨 리미티드(SE), 카디널 헬스(CAH) 등 - 장마감 후: 루멘텀 홀딩스(LITE) 등 *8/12 (수) - 개장 전: 네비우스 그룹(NBIS) 등 - 장마감 후: 코히런트(COHR), 세레브라스(CBRS) 등 *8/13 (목) - 장마감 후: 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT) 등 ----------------- ★ 일본 예상 실적발표 일정 (현지시간) *8/10 (월) - 스미토모금속광산(5713), 라쿠텐 그룹(4755) 등 *8/12 (수) - 동경해상 홀딩스(8766), 돗판 홀딩스(7911) 등 *8/13 (목) - 넥슨(3659), 이세탄 미쓰코시(3099) 등 *8/14 (금) - MS&AD 인슈어런스 그룹 홀딩스(8725), 솜포 홀딩스(8630), 덴츠그룹(4324) 등 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] ■한투 라.디.오(Last Week, This Week, Today)■ Key words: 반등, 분산 + 기회 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. *보고서 링크: https://vo.la/NfpbSir ----------------- ★ 금주 주요 포인트 - 주말 사이에는 기대보다 부진한 고용 지표 발표되며 중앙은행 정책 불확실성 완화됐고, 우주 관련주와 소프트웨어/보안 업체 등 단기 조정 컸던 업체 중심의 반발 매수세 유입되며 위험자산 선호심리도 개선 - 미국 주요 지수 상승세 이어졌으나, 주식형 자금 동향 살펴보면 - 미국 내에서도 단기 반등 컸던 업체 보다 저평가된 업체로의 자금 유입 이어졌고, 지역별로도 비미국 지역으로 자금 분산되는 흐름 확인 - 8월에는 단기 조정 폭 컸던 업체로의 재진입 고려해볼 수 있는 시기. 주말 고용 지표는 예상보다 부진했으나, 금주 공개될 물가 지표, 주요국 GDP 발표 경계는 여전히 이어질 것으로 예상. 8월 반발 매수세 유입 시에는 상반기와 다른 업체/ETF가 주목될 가능성 높게 평가. 다양한 기업들로 포트폴리오를 다변화할 시기 - IT/반도체 기업 투자 시에도 일부 기업 비중 높은 ETF 보다 저평가된 업체 비중 높은 ETF, 다양한 국가의 대표 기업들로 구성된 ETF 등이 투자 아이디어 될 것. 글로벌 IT, 인프라, 우주 기업/ETF 등 ----------------- ★ 금주 투자 아이디어(ETF, 요약) ① 반도체, XSD - SOXX, SMH 등 대표 반도체 기업들의 비중 높은 ETF 대비 다양한 반도체 기업들로 구성. 최근 SOXX, SMH 대비로도 상승 폭 큰 ETF ② 글로벌 산업재, EXI - 북미, 유럽, 아시아 대표 산업재/인프라 업체들로 구성. 미국 고용 지표 발표 이후 중앙은행 정책 부담 완화된 점도 추가 상승 동력으로 작용 예상 ③ 글로벌 우주, UFO - 미국, 유럽, 아시아의 대표 우주관련주로 구성. 7월 조정으로 진입 부담 완화 ④ 유로존, FEZ - 대표 유로존 기업들이 포함. 여행/경기소비재 관련 기업들이 예상보다 양호한 실적 발표하며 경기민감주 비중 큰 유럽 주요 지수 반등 수혜 기대 ----------------- ★ 주말 이슈(요약) * 이슈 #1. 고용지표 vs. 중앙은행 정책 * 이슈 #2. 폴리실리콘 파생상품 관세 * 이슈 #3. 보안/소프트웨어 * 이슈 #4. 우주 관련주 * 이슈 #5. 기대보다 양호한 실적 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 차주 주목 지표/일정 요약 이어서 금일 저녁~다음 주에 최소한 확인해야 하는 일정들을 송부드립니다. ● 지표 발표 일정 (한국시간) ★ 미국 *8/11 (화) - 7월 기존주택판매(23:00) *8/12 (수) - MBA 모기지 신청건수(20:00) - 7월 CPI/근원 CPI(21:30) *8/13 (목) - 7월 PPI/근원 PPI(21:30) - 신규 실업수당청구건수(21:30) *8/14 (금) - 7월 소매판매(21:30) - 8월 미시간대 소비자신뢰지수/소비자기대지수/기대 인플레이션 예비치(23:00) ----------------- ★ 유로존 *8/13 (목) - 6월 산업생산(18:00) *8/14 (금) - 2분기 GDP 예비치(18:00) - 6월 무역수지(18:00) ----------------- ★ 영국 *8/13 (목) - 7월 RICS 주택가격수지(08:01) - 2분기 GDP 예비치(15:00) - 6월 GDP(15:00) - 6월 산업/제조업/건설 생산(15:00) ----------------- ★ 일본 *8/10 (월) - 6월 경상수지(08:50) *8/11 (화) - 산의 날 휴장 ----------------- ★ 한국 *8/12 (수) - 7월 실업률(08:00) ---------------- ● 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간) *8/10 (월) - 장마감 후: 사이먼 프로퍼티 그룹(SPG) 등 *8/11 (화) - 개장 전: 씨 리미티드(SE), 카디널 헬스(CAH) 등 - 장마감 후: 루멘텀 홀딩스(LITE) 등 *8/12 (수) - 개장 전: 네비우스 그룹(NBIS) 등 - 장마감 후: 코히런트(COHR), 세레브라스(CBRS) 등 *8/13 (목) - 장마감 후: 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT) 등 ----------------- ● 일본 예상 실적발표 일정 (현지시간) *8/10 (월) - 스미토모금속광산(5713), 라쿠텐 그룹(4755), 요코하마고무(5101) 등 *8/12 (수) - 동경해상 홀딩스(8766), 돗판 홀딩스(7911), 아치온(543A), 크레디세존(8253) 등 *8/13 (목) - 넥슨(3659), 이세탄 미쓰코시(3099), 트렌드마이크로(4704) 등 *8/14 (금) - MS&AD 인슈어런스 그룹 홀딩스(8725), 솜포 홀딩스(8630), 에바라제작소(6361), 덴츠그룹(4324) 등 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 넥스트 ■What's Next?(금일 저녁~다음 주 준비하기)■ 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. ● 최근 금융시장 특징 점검 - 1) 단기 조정 컸던 반도체 기업 중심으로 반발 매수세 유입. 필라델피아 반도체 지수는 전주대비 6.6% 상승. 반도체 기업 영향 큰 코스피, 닛케이 지수도 전주대비 12.6%, 6.2% 상승 - 2) 미국-이란 갈등 이어졌고, 주요국 중앙은행 정책 경계 높아지며 매크로 불확실성 심화됐으나, 경기소비재 업체들은 상대적으로 양호. 글로벌 대표 경기 민감주 영향 큰 유로존 국가들의 상승세 지속 - 3) WTI, Brent유 가격은 모두 하락했으나, 상대적으로 부진했던 금, 은, 구리, 알루미늄 가격은 미국-이란 협상 기대감 반영되며 모두 전주대비 상승 ● 향후 투자 아이디어 - ① 반도체, XSD - SOXX, SMH 등 대표 반도체 기업들의 비중 높은 ETF 대비 다양한 반도체 기업들로 구성 - ② AI/딥러닝, LRNZ - 실적 발표 이후 차익실현 매물 출회되며 진입 부담 완화된 보안/데이터 관련주 포함. 중소형 성장, AI 인프라 업체들도 상위에 위치 - ③ 글로벌 산업재, EXI - 7월 조정 컸던 북미, 유럽, 아시아 대표 산업재/인프라 업체들로 구성. 진입 부담 완화된 반면 중장기 실적 개선 여력 높은 업체들이 포함 - ④ 유로존, FEZ - 북미, 아시아 주요 지수의 가파른 등락에도 상승세 지속. 대표 유로존 기업들이 포함. 미국-이란 갈등 완화 시에도 추가 상승 기대 ----------------- ● 금일 저녁~다음 주 주목 일정 ① 미국 CPI, PPI ② 미국 소매판매, 미시간대 지표 ③ 유로존, 영국 GDP ④ 미국 실적 발표 - 코히런트, AMAT, 네비우스 그룹 등 ⑤ 일본 실적 발표 - 라쿠텐 그룹, 동경해상 홀딩스, 넥슨, 이세탄 미쓰코시 등 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 8월: 낮아진 부담에도 선별적으로 안녕하세요, 최보원입니다. 월간 전략 자료를 발간합니다. 대형 기업들의 실적과 물가/중앙은행 정책 방향성에 초점이 맞춰졌던 7월과는 달리 8월에는 다른 요인들을 주목해야 합니다. 7월 업종 동향 및 특징을 점검하고 8월의 투자 아이디어를 살펴봤습니다. 낙폭이 컸던 업체들은 다양하나, 투자 방법은 상반기와 달리질 필요가 있습니다. 다양한 방식으로 포트폴리오를 구성해봤습니다. *보고서 링크: https://vo.la/x5jOMic 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 일본 코멘트 ● 금일 일본 증시 코멘트 및 시사점 - 금일 닛케이 지수는 전일대비 2.2%, 토픽스 지수는 2.7% 하락 중(오전 10시 26분 기준) - 엔달러 환율이 156엔까지 낮아지며 대표적인 엔화 약세 수혜 업체들이 부진 - 추가 정책금리 인상 가능성 부각되며 BOJ 회의 결과 발표 직후 낮아졌던 장기 국채금리는 2.8%대를 회복 - 금일 오전 카타야마 사츠키 일본 재무상이 공식적으로 성명문을 발표한 영향. 미국 재무부와 협조해서 외환시장에 개입한 점을 공개 - 과도환 환율 변화와 무질서한 움직임에 대처한 것으로 추가적으로 개입할 가능성도 시사. 엔화 약세에 적극적으로 대응할 계획을 강조 - 미국 베센트 재무장관 측에서도 일본 당국과 함께 과도한 엔화 약세에 대응할 계획을 언급 - 일본 정부와 BOJ의 달러 매도-엔 매입에 맞춰 미국 당국도 유로를 매도하고 엔을 매수한 것으로 파악 - 미국과 일본이 공통적으로 직접 매입에 나서며 개입한 것은 이례적 - 양국에서 가파른 엔화 약세 기조를 제한하는 조치에 나서고 있고, 대응 계획을 연이어 시사하고 있는 만큼 가파른 엔달러환율 상승(약세)는 제한될 가능성 높게 평가 - 엔달러환율 하락(강세) 전환은 역사적으로 수출주 비중이 높은 닛케이 지수의 하방 압력으로 작용하는 요인이었으나, 최근에는 다양한 요인들을 고려 필요 - 대표 수출주 이외에도 미국, 일본 정부와 중앙은행 정책 수혜 예상되고 국내외 수요 증가에 따라 실적 개선되는 업체 다양해졌기 때문 - 일본 대형 기업들이 평년대비로도 양호한 실적 발표하고 있고, 친기업/친주주 정책 지속되고 있는 점은 일본 지수 반등 동력으로 작용할 전망 - 업종별로 살펴보면 상대적으로 피해 클 것으로 예상되는 업체는 대표 엔화 약세 수혜 업체로 평가되는 자동차 등의 수출주 - 재진입 매력 높은 업체로는 단기적으로 조정 컸으나, 글로벌 수요 개선에 따른 수혜가 예상되는 반도체/장비/인프라 관련주. 대표 반도체/장비 기업들은 최근 발표된 실적도 기대보다 양호 - 금일 조정 시에도 주목해야 하는 업체는 하반기 친주주 정책 구체화 시 국내외 자금 유입 증가 기대되는 배당주, 추가 정책금리 인상 가능성 부각 시 반등 가능성 높게 평가되고 NISA 계좌 증대 수혜 예상되는 금융주 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 주간 데이터/일정 이어서 주간 수익률 데이터와 미국 주요 일정을 송부 드립니다. ---------- ★ 주간 수익률(지수) 나스닥 +1.6% MSCI 선진국 +1.2% 영국 +1.2% 유로스톡스50 +1.2% S&P500 +1.0% 다우 +1.0% 러셀2000 +0.0% 닛케이 -0.4% ---------- ★ 주간 수익률(MSCI ACWI 업종) 경기소비재 +7.4% 커뮤니케이션 +4.8% 필수소비재 +2.0% 금융 +1.5% IT +0.2% 산업재 +0.2% 헬스케어 +0.2% 소재 +0.1% 에너지 +0.1% 부동산 -1.0% 유틸리티 -2.8% ---------- ★ 주간 수익률 Top5/Bottom5 Top5: 코그니전트 테크놀로지 솔루션(+21.8%), 마이크로소프트(+21.8%), 가민(+20.9%), 워크데이(+18.5%), 차터 커뮤니케이션스(+17.6%) Bottom5: 레녹스 인터내셔널(-23.1%), CH 로빈슨 월드와이드(-20.8%), 버티브 홀딩스(-16.8%), 샌디스크(-15.4%), NXP 세미콘덕터(-14.9%) ---------- ★ 주간 52주 신고/신저 종목 Top5 (S&P500, 시가총액순) 52주 신고가 종목: 애플(AAPL), 제이피모간체이스(JPM), 비자(V), 존슨앤드존슨(JNJ), 애브비(ABBV) 등 52주 신저가 종목: 테슬라(TSLA), 오라클(ORCL), 우버 테크놀로지스(UBER), CRH(CRH), L3해리스 테크놀로지스(LHX) 등 ---------- ★ 지표 발표 일정 (한국시간) [미국] *8/3 (월) : 7월 S&P 글로벌 제조업 PMI 등 *8/4 (화) : 6월 JOLTs 구인이직건수 등 *8/5 (수) : 7월 ADP 비농업부문 고용, 7월 S&P 글로벌 서비스업/종합 PMI 등 *8/7 (금) : 7월 비농업고용, 7월 실업률 등 ----------------- ★ 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간) *8/3 (월) - 장마감 후: 팔란티어 테크놀로지스(PLTR) 등 *8/4 (화) - 개장 전: 캐터필라(CAT) 등 - 장마감 후: 스페이스X(SPCX), 어드밴스드마이크로디바이시스(AMD) 등 *8/5 (수) - 개장 전: 일라이 릴리(LLY) 등 - 장마감 후: 샌디스크/델라웨어(SNDK), 웨스턴 디지털(WDC) 등 *8/7 (금) - 개장 전: 비스트라(VST) 등 ----------------- ★ 일본 예상 실적발표 일정 (현지시간) *8/3 (월) - 미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹(8306), 이토추 상사(8001) 등 *8/4 (화) - 토요타자동차(7203), 소프트뱅크(9434), 이비덴(4062) 등 *8/5 (수) - 혼다자동차(7267), 콩코디아 파이낸셜 그룹(7186) 등 *8/6 (목) - 소프트뱅크 그룹(9984) 등 *8/7 (금) - KDDI(9433), 후지쿠라(5803) 등 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] ■한투 라.디.오(Last Week, This Week, Today)■ Key words: 월초 매크로 지표+인프라/부품 업체 실적 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. *보고서 링크: https://vo.la/5neZ93W ----------------- ★ 금주 주요 포인트 - 금주는 주요국 월초 매크로 지표 발표 밀집. 중앙은행 정책 불확실성 지속되는 가운데 미국 고용, 유럽/주요 아시아 국가의 제조업 및 서비스업 PMI 공개 예정 - 주말 사이에는 각국 정부의 대응으로 환율, 우주와 관련된 지표들의 변동성이 확대. 금주는 우주/산업재/인프라 관련 기업들에 더해 단기 등락 컸던 부품/전력 공급 관련주들의 실적 발표 밀집. 관련 기업들 실적 발표에 따른 등락 심화 예상 - 7월 중~후반 조정 컸던 업체 중에서도 하방 압력 높였던 요인(반도체, AI 관련 기업들의 경쟁, 중앙은행 정책 불확실성, 대형 기업들의 실적 불확실성 등) 완화에 따라 반등 기대되는 업체 주목 가능할 전망 - 평년 대비로도 주요국 어닝 시즌은 양호하게 진행. 글로벌 공급망 구축 수혜 업체, 미국-이란 충돌 부담 완화 시 부각될 업체, 각국 정부 지원 증대 수혜 기업 등 매크로 불확실성 완화 시 진입 가능한 투자 아이디어 점검 필요 ----------------- ★ 금주 투자 아이디어(ETF, 요약) ① 글로벌 IT, IXN - 글로벌 대형 IT 기업들로 구성. 일부 국가의 IT 기업 실적/수급 불확실성 영향 완화 수혜가 기대. 중장기 성장여력 높고, 제품 경쟁력 보유한 업체들이 상위에 포함 ② 미국 여행, PEJ - 미국-이란 충돌 장기화에도 우려보다 양호한 여행 수요 지속되며 양호한 실적 발표한 기업들이 포함 ③ 글로벌 인프라, EXI - 최근 예상보다 양호한 실적을 발표한 대표 산업재/인프라 기업 중에서도 단기 조정으로 밸류에이션 부담 완화된 업체들이 포함 ④ 엔화, FXY - 일본 BOJ 회의 이후 매파적 정책 기대감 높아졌고, 주말에도 당국 개입에 따른 일시적으로 엔달러환율 하락하는 국면도 확인. 엔화 약세 압력 완화 시 부각될 ETF ----------------- ★ 주말 이슈(요약) * 이슈 #1. 메가캡 * 이슈 #2. 일본 재무성-엔화 * 이슈 #3. 코인베이스-거래소 기업 * 이슈 #4. 우주군-일론머스크 * 이슈 #5. 자금 흐름 * 이슈 #6. 어닝 시즌 감사합니다. 최보원 드림

● 금주 주목 일정 요약 ① 미국 고용지표 - 비농업고용, 실업률 등 ② 미국 S&P 글로벌, ISM 제조업, 서비스업 PMI ③ 유로존, 영국, 일본, 중국 제조업/서비스업 PMI ④ 일본 실질임금, 가계지출 ⑤ 미국 기업 - 캐터필라, 스페이스X, AMD, 팔린티어, 일라이릴리, 샌디스크, 비스트라 등 ⑥ 일본 기업 - 대형 은행, 상사, 자동차, 중공업 업체 등

[한투증권 최보원] 일본 전략 Note : 7월 BOJ 회의: 우려보다 양호 안녕하세요, 한국투자증권 선진국 전략 담당 최보원입니다. 7월 BOJ 회의가 마무리됐습니다. 정책금리는 예상대로 동결됐습니다. 다만 2026년도, 2027년도 헤드라인 물가 상승률 전망치는 하향됐고, 경제성장률 전망치는 상향됐습니다. 금번 BOJ 회의를 통해 일본 중앙은행이 강조하는 정책 방향성과 경기에 대한 평가를 중점적으로 점검했습니다. *보고서 링크: https://vo.la/Lb76mpg 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 차주 주목 지표/일정 요약 이어서 금일 저녁~다음 주에 최소한 확인해야 하는 일정들을 송부드립니다. ● 지표 발표 일정 (한국시간) ★ 미국 *8/3 (월) - 7월 S&P 글로벌 제조업 PMI(22:45) *8/4 (화) - 6월 무역수지(21:30) - 6월 JOLTs 구인이직건수(23:00) *8/5 (수) - MBA 모기지 신청건수(20:00) - 7월 ADP 비농업부문 고용(21:15) - 7월 S&P 글로벌 서비스업/종합 PMI(22:45) *8/6 (목) - 신규 실업수당청구건수(21:30) *8/7 (금) - 7월 비농업고용(21:30) - 7월 실업률(21:30) ----------------- ★ 유로존 *8/3 (월) - 7월 HCOB 제조업 PMI(17:00) *8/5 (수) - 7월 HCOB 서비스업/종합 PMI(17:00) ----------------- ★ 영국 *8/3 (월) - 7월 S&P 글로벌 제조업 PMI(17:30) *8/5 (수) - 7월 S&P 글로벌 서비스업/종합 PMI(17:30) ----------------- ★ 일본 *8/3 (월) - 7월 au지분은행 제조업 PMI(09:30) *8/5 (수) - 7월 au지분은행 서비스업/종합 PMI(09:30) *8/7 (금) - 6월 가계지출(08:30) ----------------- ★ 중국 *8/3 (월) - 7월 Caixin 제조업 PMI(10:45) *8/5 (수) - 7월 Caixin 서비스업 PMI(10:45) *8/7 (금) - 7월 무역수지(12:00) ----------------- ★ 한국 *8/4 (화) - 7월 CPI(08:00) *8/6 (목) - 6월 경상수지(08:00) ---------------- ● 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간) *8/3 (월) - 장마감 후: 팔란티어 테크놀로지스(PLTR) 등 *8/4 (화) - 개장 전: 캐터필라(CAT) 등 - 장마감 후: 스페이스X(SPCX), 어드밴스드마이크로디바이시스(AMD) 등 *8/5 (수) - 개장 전: 일라이 릴리(LLY), 쇼피파이(SHOP) 등 - 장마감 후: 샌디스크/델라웨어(SNDK), 웨스턴 디지털(WDC) 등 *8/6 (목) - 개장 전: 코노코필립스(COP) 등 *8/7 (금) - 개장 전: 비스트라(VST) 등 ----------------- ● 일본 예상 실적발표 일정 (현지시간) *8/3 (월) - 미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹(8306), 미쓰비시상사(8058), 이토추 상사(8001) 등 *8/4 (화) - 토요타자동차(7203), 미쓰비시중공업(7011), 소프트뱅크(9434), 이비덴(4062) 등 *8/5 (수) - 혼다자동차(7267), 콩코디아 파이낸셜 그룹(7186) 등 *8/6 (목) - 소프트뱅크 그룹(9984), 후루카와 전기공업(5801) 등 *8/7 (금) - KDDI(9433), 후지쿠라(5803), 가와사키중공업(7012) 등 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] 넥스트 ■What's Next?(금일 저녁~다음 주 준비하기)■ 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. ● 최근 금융시장 특징 점검 - 1) 대형 성장 기업들의 실적 발표 진행되며 AI 인프라 투자 방향성에 따른 관련 기업 주가 등락 지속. AI 산업 성장에 따른 매출 증가 속도가 주가 차별화 요인으로 작용. 대형 성장주들의 등락 반복됐으나, 주 후반 반발 매수세 유입되며 MGK는 전주대비 0.4% 상승 - 2) 반도체, 대형 성장주의 등락과 함께 전통 인프라/장비/부품 업체들도 조정. 7월에 공개된 실적 양호했으나 조정 폭 확대되며 밸류에이션 부담 완화된 업체들이 주후반 재부각 - 3) 미국 FOMC, 영국 BOE 회의에서 기준금리는 동결됐으나, 고물가-고금리 기조 장기화 우려 확산. 글로벌 대표 금융주들의 상승세 이어지며 IXG도 전주대비 2.8% 상승 ● 향후 투자 아이디어 - ① 글로벌 IT, IXN - 글로벌 대형 IT 기업들로 구성. 일부 국가의 IT 기업 실적 발표, 수급 불확실성 영향 완화. 중장기 성장여력 높고, 제품 경쟁력 보유한 업체 중에서도 단기 조정으로 밸류에이션 부담 완화된 기업들이 포함 - ② 미국 여행/소비, PEJ - 미국-이란 충돌 장기화에도 우려보다 양호한 여행 수요 지속되며 양호한 실적 발표한 기업들이 포함. 원유 가격 상승세 둔화 시 반발 매수세 유입도 기대 - ③ 글로벌 인프라, EXI - 최근 예상보다 양호한 실적을 발표한 대표 산업재/인프라 기업 중에서도 단기 조정으로 밸류에이션 부담 완화된 업체들이 포함. 각국 자체 공급망 강화 수혜도 기대 - ④ 엔화, FXY - 일본 BOJ 회의 이후에도 매파적 정책 기대감 높아졌고, 미국, 일본 당국의 개입에 따라 일시적으로 엔달러환율 하락하는 국면도 확인. 엔화 약세 압력 완화 시 부각될 ETF. 참고: 한국 상장 ETF 중에는 일본엔선물(292560), PLUS 일본엔화초단기국채(489000) 등이 아이디어 될 것 ----------------- ● 금일 저녁~다음 주 주목 일정 ① 미국 고용지표 - 비농업고용, 실업률 등 ② 미국 S&P 글로벌, ISM 제조업, 서비스업 PMI ③ 유로존, 영국, 일본, 중국 제조업/서비스업 PMI ④ 일본 실질임금, 가계지출 ⑤ 미국 기업 - 캐터필라, 스페이스X, AMD, 팔란티어, 일라이릴리, 샌디스크, 비스트라 등 ⑥ 일본 기업 - 대형 은행, 상사, 자동차, 중공업 업체 등 감사합니다. 최보원 드림

일본은행은 정책금리를 1.0%로 유지 결정. 미국 FOMC, 영국 BOE 회의에서도 기준금리 동결된 가운데 일본 BOJ도 기존 수준 유지

[한투증권 최보원] 주간 데이터/일정 이어서 주간 수익률 데이터와 미국 주요 일정을 송부 드립니다. ---------- ★ 주간 수익률(지수) 영국 +1.3% 유로스톡스50 +0.8% 닛케이 +0.7% 다우 -0.4% MSCI 선진국 -0.4% S&P500 -0.6% 러셀2000 -1.1% 나스닥 -2.1% ---------- ★ 주간 수익률(MSCI ACWI 업종) 에너지 +3.6% 소재 +1.6% 산업재 +1.4% 유틸리티 +1.4% 부동산 +0.6% 헬스케어 +0.5% 금융 +0.5% IT +0.4% 필수소비재 -1.9% 경기소비재 -4.8% 커뮤니케이션 -5.4% ---------- ★ 주간 수익률 Top5/Bottom5 Top5: 슈퍼 마이크로 컴퓨터(+24.5%), 웨스팅하우스 에어 브레이크 테크놀로지스(+15.4%), 록히드 마틴(+14.5%), 디지털 리얼티 트러스트(+14.5%), 인터내셔널 페이퍼(+12.2%) Bottom5: 테슬라(-17.8%), 롤린스(-14.5%), 모더나(-12.5%), MSCI(-12.4%), CH 로빈슨 월드와이드(-10.5%) ---------- ★ 주간 52주 신고/신저 종목 Top5 (S&P500, 시가총액순) 52주 신고가 종목: 제이피모간체이스(JPM), 코스트코(BAC), 필립 모리스 인터내셔널(PM), RTX(RTX), 유니온 퍼시픽(UNP) 등 52주 신저가 종목: 오라클(ORCL), 인터내셔널 비즈니스 머신스(IBM), 맥도날드(MCD), 펩시코(PEP), 우버 테크놀로지스(UBER) 등 ---------- ★ 지표 발표 일정 (한국시간) [미국] *7/28 (화) : 7월 CB 소비자신뢰지수 등 *7/29 (수) : MBA 모기지 신청건수 등 * 7/30 (목) : FOMC 회의, 6월 PCE/근원 PCE 등 * 7/31 (금) : 7월 시카고 PMI 등 ----------------- ★ 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간) *7/28 (화) - 개장 전: 코카콜라(KO) 등 - 장마감 후: 비자(V) 등 *7/29 (수) - 개장 전: 프록터 앤 갬블(PG), 암페놀(APH) 등 - 장마감 후: 마이크로소프트(MSFT), 메타 플랫폼스(META), 퀄컴(QCOM) 등 *7/30 (목) - 개장 전: 마스터카드(MA) 등 - 장마감 후: 애플(AAPL), 아마존 닷컴(AMZN) 등 *7/31(금) - 개장 전: 엑슨모빌 홀딩스(XOM) 등 ----------------- ★ 일본 예상 실적발표 일정 (현지시간) *7/27(월) - 캐논(7751) 등 *7/28 (화) - 키엔스(6861), 일본 거래소 그룹(8697) 등 *7/29 (수) - 히타치(6501), 어드반테스트(6857) 등 *7/30 (목) - 도쿄일렉트론(8035) 등 *7/31(금) - 키오시아 홀딩스(285A), 르네사스 일렉트로닉스(6723), 화낙(6954) 등 감사합니다. 최보원 드림

[한투증권 최보원] ■한투 라.디.오(Last Week, This Week, Today)■ Key words: 중앙은행 회의+어닝 시즌 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. *보고서 링크: https://vo.la/heHzmGa ----------------- ★ 금주 주요 포인트 - 미국 FOMC, 일본 BOJ, 영국 BOE 회의 앞두고 중앙은행 정책 불확실성 심화될 것으로 예상 - 미국과 이란 협상 기대감 높아진 점은 긍정적이나, 새로운 관세 영향 경계 이어지고 있고, 대형 기업들의 실적 발표 밀집된 시기 - 단순히 미국과 이란 충돌 영향 뿐만 아니라 주요국 AI 인프라 투자 강화 위한 투자가 지속되고 있고, 노동 환경이 변화하고 있으며, 폭염 등에 따른 AI 산업, 농업, 제조업 내 비용 증가 가능성 부각되고 있는 점도 고려 필요 - 대형 기업들의 실적 발표, 각국 중앙은행 회의, 월말 리밸런싱 이후 반발 매수세 유입에 대응하는 방안 구축 필요 - 중장기 성장 여력 높고, 정부/기업 투자 증가 수혜 기대되는 업체 중심 대응 유효할 전망 ----------------- ★ 금주 투자 아이디어(ETF, 요약) ① 퀄리티성장, QGRW - 대형 퀄리티 성장주들로 구성. 중장기 성장 여력 높고, 미국발 관세 부담 제한적 업체들이 포함. 실적 발표 예정된 업체들도 상위에 위치. 단기 조정으로 진입 부담도 완화 ② 일본 대표 IT, 2854 - 일본 대표 반도체 기업들의 실적 발표 앞두고 부각 예상. 일본 연기금, 해외 투자자들의 자금 유입 시 주목 예상 ③ 글로벌 금융, IXG - 미국, 일본, 영국 중앙은행 회의 앞두고 재부각 예상. 추가 정책금리 인상 가능성 높은 국가들의 금융주가 함께 포함 ④ 트랜스폼시스템, PWRD - 북미, 유럽의 대표 산업 자동화 관련주로 구성. 냉각 시스템, 전력 인프라 강화 수혜 기대 ⑤ 미국 인프라, HWAY - 예상보다 양호한 실적 발표한 인프라 기업들이 포함. 대형 기업들의 인프라 투자 증대 수혜 기대 ----------------- ★ 주말 이슈(요약) * 이슈 #1. 미국-이란 협상 기대감 * 이슈 #2. 관세-투자 유치 * 이슈 #3. 앤트로픽 오퍼스 5 * 이슈 #4. 유럽/아시아 기후 사태가 미치는 영향 * 이슈 #5. 어닝 시즌 * 이슈 #6. 세계 최대 연기금 투자 방향성 감사합니다. 최보원 드림

● 차주 주목 일정 ① 미국 FOMC 회의(30일, 새벽 3시) ② 일본 BOJ 회의(31일, 정오경) ③ 영국 BOE 회의(30일, 오후 8시) ④ 미국 GDP, PCE, 개인소득 등 ⑤ 유로존 GDP, CPI ⑥ 한국 소매판매, 산업생산 등 ⑦ 미국 기업 실적 - 마이크로소프트, 메타, 아마존, 퀄컴, 애플, 코카콜라, 엑슨모빌 등 ⑧ 일본 기업 실적 - 히타치, 도쿄일렉트론, 키오시아, 르네사스 등

[한투증권 최보원] 차주 주목 지표/일정 요약 이어서 금일 저녁~다음 주에 최소한 확인해야 하는 일정들을 송부드립니다. ● 지표 발표 일정 (한국시간) ★ 미국 *7/27 (월) - 6월 내구재 수주 예비치(21:30) *7/28 (화) - 7월 CB 소비자신뢰지수(23:00) *7/29 (수) - MBA 모기지 신청건수(20:00) *7/30 (목) - FOMC 회의(03:00) - 6월 PCE/근원 PCE(21:30) - 2분기 GDP 예비치(21:30) - 신규 실업수당청구건수(21:30) - 6월 개인소득(21:30) *7/31 (금) - 7월 시카고 PMI(22:45) - 7월 미시간대 소비자신뢰지수/소비자기대지수/기대인플레이션(23:00) ----------------- ★ 유로존 *7/30 (목) - 2분기 GDP 예비치(18:00) - 6월 실업률(18:00) *7/31 (금) - 7월 CPI/근원 CPI 예비치(18:00) ----------------- ★ 영국 *7/30 (목) - BOE 통화정책회의(20:00) ----------------- ★ 일본 *7/31 (금) - 7월 도쿄 CPI/근원 CPI(08:30) - 6월 산업생산 예비치(08:50) - BOJ 통화정책회의(12:00) ----------------- ★ 중국 *7/31 (금) - 7월 제조업/비제조업/종합 PMI(10:30) ----------------- ★ 한국 *7/28 (화) - 7월 소비자신뢰지수(06:00) *7/31 (금) - 6월 소매판매 (08:00) - 6월 산업생산(08:00) ---------------- ● 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간) *7/27 (월) - 장마감 후: 웰타워(WELL), 뉴코(NUE) 등 *7/28 (화) - 개장 전: 코카콜라(KO), 보잉(BA), 코닝(GLW) 등 - 장마감 후: 비자(V), KLA(KLAC) 등 *7/29 (수) - 개장 전: 프록터 앤 갬블(PG), 암페놀(APH), 버티브 홀딩스(VRT) 등 - 장마감 후: 마이크로소프트(MSFT), 메타 플랫폼스(META), 퀄컴(QCOM) 등 *7/30 (목) - 개장 전: 마스터카드(MA), 알트리아그룹(MO) 등 - 장마감 후: 애플(AAPL), 아마존 닷컴(AMZN) 등 *7/31 (금) - 개장 전: 엑슨모빌 홀딩스(XOM), 애브비(ABBV) 등 ----------------- ● 일본 예상 실적발표 일정 (현지시간) *7/27 (월) - 캐논(7751) 등 *7/28 (화) - 키엔스(6861), 일본 거래소 그룹(8697) 등 *7/29 (수) - 히타치(6501), 어드반테스트(6857) 등 *7/30 (목) - 도쿄일렉트론(8035), 미즈호 파이낸셜그룹(8411), 히타치건설기계(6305) 등 *7/31 (금) - 키오시아 홀딩스(285A), 스미토모 미쓰이 파이낸셜그룹(8316), 르네사스 일렉트로닉스(6723), 화낙(6954) 등 감사합니다. 최보원 드림