Игорь Леонов - мнение. Фондовый рынок РФ

Я придумал как побороть инфляцию в стране. Добавьте акции в продуктовую корзину. Пока квартиры, автомобили и продукты растут в цене по 10-15-20% в год, акции нормально так дешевеют. Будут добавлять дефляции в статистику. 😂 PS: там Набиуллину в 2027 году придется кем-то сменять, у нее срок полномочий истекает. Ну вы заходите, если что, я вам еще идей нагенерю. Будет веселее, чем в США: вся биржа посты отслеживать будет))

Обновляем низы По РТС пришли к июльским низам, но в этот раз ситуация чуть другая: тогда мы приходили туда с рекордными шортами физиков, а сейчас видим много лонгов в надежде на отскок. Именно потому могут свозить и ниже))) Но я планирую уже сегодня начать снова подкупать акции, но не на всю, а оставив еще на случай дальнейшего падения. Что интересного: - США печатают доллары, чтобы помешать Японии сбросить 1,4 триллиона долларов американского долга. Ситуация безвыходная, но оттянуть проблему можно еще на пару лет. По классике политики "пусть разгребают следующие")) - Власти прорабатывают меры поддержки аграриев, оказавшихся в сложной ситуации из-за ограничения экспорта зерна. В том числе рассматривается очень грамотная идея закупки зерна в госфонд. Учитывая, что пока все складывается в пользу продовольственного кризиса на половине земного шарика - запасы не повредят и в моменте уберут излишек с внутреннего рынка. В июле экспорт пшеницы в Южную Корею был увеличен до $14,4 млн (максимум с 2018 года), а в августе после атак на порты и корабли, объемы существенно снизились; - Банки активно сокращают сеть отделений. По данным ЦБ, за 2026 год ликвидировано около 1370 отделений. К концу года число офисов может сократиться более чем на 2100. Продолжает открывать отделения только ВТБ. Отстали в действиях лет на 20, ничего нового. Отправьте им факс, какой сейчас год и что такое цифровизация бизнеса; - Доллар снова 85 рублей. Именно это делает РТС дешевым как в июле, хотя по МОЕХ мы прилично выше. Забавная картина: раньше ослабление рубля тащило МОЕХ вверх, поскольку много экспортеров в индексе. Сейчас экспортеры страдают от геополитики, потому на них это не работает. Зато работает на ОФЗ, которые падают на страхе нулевой реальной доходности из-за ослабления рубля, а за ними и рынок широким фронтом, поскольку премии к безриску не остается. Так что на росте валюты мы теперь падаем)) Но это временно.

ЮГК оферта 0,7425

Кто успел, тот убежал)))

Сводная информация на текущий день, что у меня и что в автоследе: 💎 Портфель, стратегия, ожидания

Рыночек сегодня закончит торговаться посмотрим на каких отметках и завтра выложу пост по всем текущим позициям своим и что жду на следующей неделе. В неделе будет попытка разворота, на чем - в посте подробнее разложу. А пока оффтоп, ищу советы. Я тут неожиданно обзавелся земельным участком. Место топ, прям уходящий в лес участок с закрытой территорией, хорошей дорогой и т.д. Но в состоянии "надо еще много денег" - заросший кустарником, со старым домом (под снос). Сейчас буду всё это сносить тяжелой техникой до уровня площадки, прям сгрести вместе с верхним слоем земли (чтобы со всеми корнями и т.д.). Тут много ума не надо. А вот дальше, я вообще не шарю. Так что у кого есть опыт недавней стройки или просто шарит за тему, накидайте в комментариях советов на тему что вы у себя делали и это прям круто или что наоборот, прям хреновые решения. Например, мне посоветовали дом не ставить прямо у леса, из-за тени будет холодно, так что ставить надо подальше. Вот всякое такое. Особенно полезно за всякие септики, скважины и прочую фигню, я тут нулевый))) Так что буду благодарен за любые рекомендации и как делать и как не делать!

Балт.лиз - объем нового размещения 1,2 ярда. Реакция на графике. Это слишком мало, я пас в такое играть.

По отчетам: Х5 - ожидаемое снижение чистой прибыли, хотя я думал будет чуть лучше факта. Бумага держится на ожидании дивиденда. Только вот долг/ебитда уже подкрадывается к пороговому значению и это может быть последний приличный див, дальше будут ниже. Выручка всего +10%, что слабо и указывает на проблемы не только с ростом расходной части. Кароче, точно не дешево сейчас, я лучше со стороны посмотрю, что будет во-втором полугодии. ХХ - выручка на месте, прибыль незначительно растет. За первые полгода дивиденд 200 рублей, за второе полугодие можно ждать еще 200-230 рублей. Роста показателей ждать в этом году не стоит, период не простой, но рентабельность в 43% спасает и позволяет даже сейчас платить хорошие дивы. Интересней, чем Х5, но причин для переоценки вверх сейчас нет. Для подхода "купи и держи", хорошая цена. Диасофт - первый их не стремный отчет с момента IPO. Без каких-то рекордов, просто не облажались и рынок уже рад. Снова пачка обещаний, которым или верить или нет. Пока счет где-то 10-0 не в пользу Диасофта (соотношение кидков с их стороны и исполнения сказанного). Байбек кстати решили не делать с формулировкой "мы можем давать настолько положительные новости по своим результатам, что необходимости делать байбэк нет". Проще говоря, нафига тратить деньги, если и обещания хавают спокойно))) Если вдруг сделают гайденс, +30% котировки сделают точно. Ключевое слово "если". Спрогнозировать это не реально, верить менеджменту компании, которая многократно не отвечала за слова - глупо. Совкомбанк - продолжает зажигать. По чистой прибыли выросли в 2,6 раз к прошлому году, всё за счет основного бизнеса. Сам менеджмент скупает свои акции. Т.е. ожидания исходя из того, что они видят внутри компании - положительные. Объективно, банк стоит сейчас очень дешево, но без хороших дивов многим он не нужен. Кажется, что причин для роста в котировках прямо сейчас нет, но не держать этот банк при такой оценке я лично просто не могу. Менеджмент там очень крут, так что это вопрос времени, когда увидим хорошие уровни. 💬 Канал в МАХ ▶️ Ютуб ⏸ Рутуб

Так и живем))

Белая полоса Русагро закончена?)) А если по существу, то короткая фактура: - Перед дивгепом выдавал базу, что в бумагу после гепа набьются шорты и потянут после гепа вниз, это и видим; - Повод для сегодняшнего ускорения есть: приостановка операционной деятельности зернового терминала КСК в Новороссийске; - Об этом известно было еще вчера утром, но рынок слоупок и только когда СМИ расфорсили новости, через сутки с лишним пошла заливная; - Негативное влияние на Русагро преувеличено. Да, это проблема, но не критичная. Реальная проблема для НКХП; - Я бумагу планировал после гепа брать за 79-80, план не изменился пока, так что просто жду; - Позавчерашний поинт, что ждем разговоры о зерновой сделки уже проявляется сегодня. Украина предлагает совместно исключить обстрелы инфраструктуры в черном море.

Распродажи везде Непростая экономическая ситуация заставляет и регионы распродавать активы. Башкирия только недавно продала часть акций и планирует продать Роснефти оставшуюся часть своего пакета в Башнефти. Напомню, что мы видели уже трюки с дебиторкой, чтобы не платить высокие дивы Башнефтью. Но когда каждая четвертая акция принадлежит региону, сильно наглеть нельзя и что-то платить надо, так что Роснефть ловила баланс. Теперь, ловить его смысла не будет и уплата дивов - сугубо добрая воля эмитента. Я не думаю, что прям перестанут платить, но сумма скорее пойдет вниз. Так что новость явно негативная, но на сколько - узнаем только по факту. Что еще интересного: - Ростелеком отчитался за полугодие. Отчет вышел грустный: компания продолжает показывать отрицательный свободный денежный поток и наращивать долги. С другой стороны и котировки валяются на полу, так что все справедливо; - Доля вложений россиян в акции РФ сейчас находится на минимуме за 6 лет, опустившись до 3,6%. Это самый низкий результат с весны 2020 года, подсчитали в РБК. Явный признак, что акции выглядят хорошо. Вот если толпа бежит покупать - то пора сворачивать удочки; - В июле 2026 года Россия поставила в Китай более 920 тыс. т агропродукции на сумму свыше $740 млн. Это стало максимальным результатом для июля за всю историю наблюдений. У Русагро наконец пошла белая полоса; - На прошлой неделе дефляция ускорилась до 0,06%. Ни тепло ни холодно, обычные цифры для этого времени.

Последний блудняк с облигациями Самолета заракетил с момента покупки, получилось 250% годовых в нем))) Решил запрыгнуть в новый, но тут риски явно выше: 🆓 Пару спекулятивных идей

👆🏼 Давайте говорить честно, эмитент не ошибся по выручке в 6 раз, а намахал хомяков. Там оценка была конская, по 9,5 рублей за акцию, при справедливой ниже двух рублей (к ней в итоге и пришла бумага). Ну а про Победкина было ясно, еще когда он со сцены признался в инсайдерской торговле и как всем друзьям сливает информацию. Т.е. не только химичит, но еще и не хватает соображалки про это молчать.

🥃Грустные новости для акционеров и кредиторов компании КЛВЗ «Кристалл» Генеральный директор и собственник КЛВЗ «Кристал» Павел Победкин на сайте Хамовнического суда появился в деле по статье статье об уклонении в уплате налогов: Согласно предъявленному обвинению Победкин П.В. группой лиц по предварительному сговору с фио совершили уклонение от уплаты налогов с организации ООО «ТД Кристалл адрес» в особо крупном размере. В ходе предварительного следствия установлено, что фио состоит в гражданском браке с фио Воронкова Н.Е. в интересующий предварительное следствие период времени являлась учредителем и генеральным директором ООО «Титан» ИНН 7536164420, ООО «Стандарт» ИНН 7536163539, ООО «Экстра», ООО «Зодиак», ООО «Эффект». В период с 2018-2020гг. данные подконтрольные юридические лица, в том числе, использовались ООО «ТД Кристалл адрес» в преступном деянии с целью уклонения от уплаты налогов в особо крупном размере. Таким образом, фио и фиоявляются взаимозависимыми лицами. Согласно предъявленному обвинению установлено, что Победкин П.В. в период 2018-2020гг. являлся фактическим бенефициаром ООО «ТД Кристалл адрес». В группу компаний «Кристалл», бенефициаром которого является Победкин П.В., входят: ООО «Калужский ликеро-водочный завод кристалл» ИНН 4025447648, ПАО «Алкогольная группа кристалл» ИНН 9731121416, ООО «Фирменный магазин кристалл» ИНН 4027143211, ООО «ЛВЗ Воронецкий» ИНН 4807040030, ООО «Виктория» ИНН 4821048458, ООО «Чистые напитки» ИНН 7722818341, ООО «Спика» ИНН 7724684990. У ПАО «Алкогольная группа кристалл» ИНН 9731121416 имеются следующие расчетные счета: №40702810600000008150, открытый в адрес «Финам». Обратите внимание на ПАО «Алкогольная группа Кристал» это эмитент акций, торгующихся на бирже. И согласно инвестиционной презентации от 2024-го года эмитент должен был вырасти по выпучке к 2026-му году до 30 млрд рублей. Пока по итогам 2025-го года 4.92 млрд. Ошиблись в 6 раз. Рыночная капитализация за это время упала с 8 рублей за акцию до 2 рублей за акцию. А теперь еще уголовное дело на собственника. По моему мнению, и оценочному суждению из той информации в СМИ, которая есть на момент написания поста итогом этого уголовного дела в адрес Победкина могут быть затруднения с обслуживанием долга в облигациях КЛВЗ и смена бенефициара в акциях. Думаю все отойдет государству. Такое вот IPO получилось. Хорошо, что я не участвовал в покупках. Кстати, благодаря интервью которое брал у эмитента. Он не смог ответить, зачем хочет IPO при таких ожидаемых темпах роста. Оказалось, темпы роста не соответствуют ожиадниям😈 Инвестиционную презентацию прикладываю. @tuzov_invest

Режим ожидания На рынке режим ожидания. С одной стороны, неплохо отжались от дна, с другой - все еще низко по индексу. В итоге массовых покупок нет, но и продавцы не торопятся. Шансы на дальнейший рост увеличиваются: постепенно все больше открывается шорт позиций, что может стать топливом на любом позитиве. Что интересного: - Запасы нефти в стратегическом нефтяном резерве США упали ниже 300 млн баррелей, достигнув самого низкого уровня с 1983 года. Козырь для Ирана; - ЕЦБ запускает печатный станок. Из-за недоверия к евро, Украины, санкций и остановки экономик он пытается предотвратить распродажу облигаций другими странами. Игра "пусть Японию порвет раньше, чем нас" - началась; - Т-технологии представили отчет за полугодие. Все хорошо, но как и другие банки, расходы на резервы снижают. Пока это вызывает вопросы. По историческим меркам стоят очень дешево, что все равно не создает причин для роста котировок лучше рынка; - Сбер в июле получил 168,4 ярда прибыли. Вышли на плато, хотя сезонность должна приводить к росту результатов относительно прошлых месяцев. Идет хорошо, но не на 2 трлн.

Самолет на взлет Фонд «Горизонт», за которым стоят наследники погибшего в 2025 году сооснователя группы «Самолет» Михаила Кенина, продал 18% акций девелопера казахстанскому фонду. Это завершило выход наследников из бизнеса, которые продавали акции с мая. Теперь навес ушел и как минимум спекулятивно бумага может продолжить рост, хоть и сделала за последние несколько недель уже 100%. Мне спокойнее смотреть на это из облигаций эмитента. Что еще интересного: - Минфин России купил в ФНБ облигаций ГТЛК на 2,34 ярда. Нормальная тема - на панике рынка и распродаже, затариваешься облигациями и отменяешь размещения ОФЗ. Облиги вырастают на этом, ты в профите. И куда смотрит ЦБ 😁 - Инарктика сообщила операционные результаты за 1 полугодие: выручка выросла на 38% г/г до 13,8 млрд руб, объем продаж на 57% г/г до 13,2 тыс т, биомасса на 33% г/г до 27,7 тыс т. Все и так знали, что тут будут хорошие цифры, интересно посмотреть на финансовый отчет. Ибо главная проблема в цене, а не в объеме; - Экспорт зерна из России упал в три раза за последние десять дней по сравнению с прошлым годом. Цена обрушилась из-за невозможности вывезти новый урожай. Проблема из-за обстрелов и у нас и у Украины. Ждем разговоры о новой зерновой сделке? - Акции Мосбиржи на недавних минимумах скупали иностранцы, сообщает ЦБ. В июле нерезиденты купили бумаг на 15,3 млрд рублей – это крупнейший объём с ноября 2020 года. Рынок был на столько дешевый, что даже они не устояли, не смотря на все риски.

Микросделка и немного мыслей: 💎 Пару слов по валюте

Почему финансовый кризис будет и что с этим делать. Поделись этим постом с друзьями, чтобы они не паниковали, когда всё начнется: 🆓 Готовимся к финансовому кризису

Наши люди, это нечто)) Скрин от жены, сделан только что на WB))

Рекомендую к просмотру на выходных Два графика, два подхода на бирже и соответственно, два разных ключевых момента. Хотя, на первый взгляд, видео не про фондовый рынок, но оно и про него тоже. PS: на выходных напишу две статьи: про подготовку к кризису и про плюcы/минусы автоследований. Если есть еще какие предложения, накидывайте. В компаниях ковыряться смысла особо нет, от отчетов снова ничего не зависит в моменте.