스타테일 리서치

2026.08.14 15:55:56 기업명: 티에스이(시가총액: 2조 8,760억) A131290 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : N 매출액 : 1,888억(예상치 : 1,463억, +29.0%) 영업익 : 525억(예상치 : 426억, +23.2%) 순이익 : 424억(예상치 : -) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 1,888억/ 525억/ 424억 2026.1Q 1,507억/ 420억/ 400억 2025.4Q 1,239억/ 198억/ 219억 2025.3Q 1,044억/ 115억/ 118억 2025.2Q 1,176억/ 148억/ 46억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814002616

오로라 반기 실적입니다.

2026.08.14 13:57:58 기업명: 오킨스전자(시가총액: 3,309억) A080580 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : N 매출액 : 351억(예상치 : 333억, +5.4%) 영업익 : 84억(예상치 : 58억, +44.7%) 순이익 : 88억(예상치 : -) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 351억/ 84억/ 88억 2026.1Q 256억/ 36억/ 38억 2025.4Q 251억/ 26억/ 38억 2025.3Q 233억/ 37억/ 4억 2025.2Q 271억/ 32억/ 30억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814001460

📖 에이유브랜즈 : 중국 진출하는 K-패션 소비재 링크 : https://naver.me/5ECyYvNI - 에이유브랜즈는 락피쉬웨더웨어라는 의류 브랜드를 운영하는 패션 기업으로, 주된 소비층은 2030 여성입니다. 블랙핑크의 제니와 리사, 아이브의 장원영, 뉴진스등의 걸그룹 멤버들이 무대나 일상에서 락피쉬웨더웨어의 신발을 착용했던 적이 있는데, 흥미로운 점은 광고비를 지출하지 않았음에도 스타들이 자발적으로 자사 제품을 착용할 정도로 트렌디한 브랜드로 자리잡고 있습니다. - 주목할 점은 원래 동사는 장마철에 신는 레인부츠로 유명해졌으나, 최근에는 SKU를 메리제인과 스니커즈로 확장 중이라는 점입니다. 레인부츠는 장마철에만 잘 팔리나, 메리제인과 스니커즈는 여름이던 겨울이던 모두 신는 카테고리이기에 매출의 평탄화 측면에서 중요하겠습니다. - 특히 중국으로의 진출이 매우 빠르게 진행되고 있다는 점에서도 긍정적인 측면이 많습니다. 화장품을 필두로 다양한 소비재에서 현재 서프라이즈가 나타나고 있는데, F&F 이후 오랜만에 나온 중국 진출 Theme 패션 기업을 함께 공부해보시죠..! 📊공부하시면 좋을 글 - 가치주(1) : 불닭볶음면_삼양식품과 에스앤디 - 코스맥스엔비티 : 올리브베러의 성장을 보며 - 제닉 : 하이드로겔 마스크 고성장 수혜를 원한다면

📖 2026.08.13 AM 11 : 00 - P에서 Q 그리고 수급 링크 : https://naver.me/Fns3XCN7 - 최근 시장을 보며 느낀점을 적었습니다. 5월 까지 뜨겁게 이어오던 P 사이클이 끝나고 Q 사이클이 펼쳐진다는 생각입니다. 이제는 쇼티지가 아니라 양적으로 성장 하는 산업이나 회사를 봐야한다고 보고있습니다. - 지금의 반등은 코로나 이후 반등장을 생각나게 합니다. 과대 낙폭 섹터, 혹은 과대 낙폭 종목이 빠르게 상승하지만 결국 장기적으로 EPS가 증가하는 기업만이 이번 사이클에서 살아남을 수 있다 생각합니다. 더 자세한 내용은 글 참고 부탁드립니다.

2026.08.12 07:35:22 기업명: 피델릭스(시가총액: 1,782억) A032580 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : N 매출액 : 334억(예상치 : -) 영업익 : 96억(예상치 : -) 순이익 : 95억(예상치 : -) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 334억/ 96억/ 95억 2026.1Q 215억/ 43억/ 53억 2025.4Q 182억/ 10억/ 13억 2025.3Q 125억/ -9억/ -6억 2025.2Q 119억/ -16억/ -29억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812000003

📖 코스맥스비티아이 : 건기식 + 하이드로겔 마스크 링크 : https://naver.me/FBMhwuhh - 오늘(2026-08-10) 장의 특징이라면 건기식 관련 기업들이 불을 뿜으면서 섹터 액션을 보여주었다는 점입니다. 워낙 지금까지 실적은 잘 냈는데 주가가 받쳐주지 못하다보니 밸류에이션이 싼 섹터입니다. 그런 저평가 가치주가 다 함께 섹터액션을 보이고 있다는 점에서 주목할 필요가 있다고 생각합니다. - 현 시점에서 가장 건기식 섹터와 비슷해보이는 것이 과거 호텔(GS피앤엘, 서부T&D) 섹터입니다. 모두 인바운드 관광객 수혜로 인해 호텔 객실의 P와 Q가 늘어난다는 이야기였고, 이로 인해 늘상 저평가받던 호텔 기업들은 10배 이상의 평가를 인정받으면서 주가가 2~3배 이상 급등했습니다. 건기식도 현재 밸류가 저렴한만큼, 새로운 인바운드 테마를 타고 K-호텔처럼 하나의 든든한 섹터로 퍼질 수 있다고도 봅니다. - 코스맥스비티아이는 코스맥스바이오라는 비상장 건기식 ODM 업체를 보유하고 있고(코스맥스엔비티와 형제 회사쯤 되겠죠..?), 코스맥스아이큐어라는 하이드로겔 마스크 ODM 영업을 양수받아 별도 본업으로 진행하고 있는만큼 건기식과 하이드로겔 마스크 두 섹터의 수혜가 가능할 전망입니다. 이에 동사를 공부해보려고 합니다.  📊공부하시면 좋을 글 - 가치주(1) : 불닭볶음면_삼양식품과 에스앤디 - 코스맥스엔비티 : 올리브베러의 성장을 보며 - 제닉 : 하이드로겔 마스크 고성장 수혜를 원한다면

📖 non-AI 돌뒤집어 보기- 중국에서 너무 잘되는 에이유 브랜즈 링크 : https://naver.me/5UVMb8dU -전닉으로 인한 수급 쏠림이 몇몇 정말 우수한 주식의 밸류에이션을 너무 낮춰주었습니다. 그런 주식 몇몇개를 소개시켜드리고자하는데,, 3년 묵히면 언젠간 오르겠지의 생각입니다.  첫번째 종목은 에이유 브랜즈입니다. - 처음 이 주식을 관심 가지게 된 계기는 마젤란 님의 블로그글이 계기였습니다. https://blog.naver.com/magellanfund/224359453786 https://blog.naver.com/magellanfund/224326790885 직접 들어가서 보시면, 에이유브랜즈가 외국인들에게 얼머나 인기가 많은지 체감하실 수 있는데요(F&F보다 근소우위인 것 부터가 정말 대단한거죠). 실제로 국내 오프라인 매출의 90%정도가 외국인 매출이라고 합니다. 어쩃든 덕분에 해당 기업에 관심을 가지고 여기서 좀 에이유브랜즈에 흥미를 가지고 추가적인 조사를 해봤습니다. 투자아이디어는 중국몽&buy in the deep 입니다, 개인적으로는 27년 기준 보수적으로 순이익 200~300억 정도로 현재 성장률을 고려하고 중국 외 확정성을 고려했을 때 10배 내외를 받는것은 말이 안된다고 생각합니다.  - 또한 중국 사업부의 jv인 우진이 진심인 점과 이사화장의 과거 f&f의 신화를 이끌었던 장쉬밍인 점, 샤오홍수 트렌드가 괜찮게 나오고 있다는 점, 중국 외 확작성 역시 우수하다는 점때문에 저는 에이유브랜즈를 좋게 보고 있습니다 📊공부하시면 좋을 글 - 가치주(1) : 불닭볶음면_삼양식품과 에스앤디 - 코스맥스엔비티 : 올리브베러의 성장을 보며 - 제닉 : 하이드로겔 마스크 고성장 수혜를 원한다면

📖 8월 셋째주 주간 투자전략 및 아이디어 : AIDC 및 소비재 바벨 전략 링크 : https://naver.me/56XN8fnR - 코스피보다 코스닥의 반등이 더 뜻깊었던 한 주간이었습니다. 재미있는 점은 SK하이닉스와 삼성전자의 하락에도 불구하고 코스피는 약횡보하는 모습을 보였다는 것입니다. 즉, IDM으로의 쏠림보다 증시 전반으로의 확산이 더 강하게 나타나고 있다고 해석할 수 있습니다.  - 그러니 이제는 포트폴리오 배분 전략이 중요해질 시기입니다. 더 이상 전닉의 쏠림이 통하지 않을 것으로 본다면, 전닉 이외의 종목들에서 두루 계란을 나눠담는 포트폴리오 배분 전략을 통해 위험을 헷지하고 초과 수익률을 노려볼 수 있을 것입니다. - 개인적으로는 추세추종적으로는 AIDC, 그리고 가치투자적으론 소비재를 선호합니다. 이에 대한 제 생각을 이야기했으니, 함께 공부해보시죠..! 📊공부하시면 좋을 글 - 가치주(1) : 불닭볶음면_삼양식품과 에스앤디 - 코스맥스엔비티 : 올리브베러의 성장을 보며 - 제닉 : 하이드로겔 마스크 고성장 수혜를 원한다면

https://blog.naver.com/startale-/224371392414 중국의 주요 폴리실리콘 생산업체 8곳이 태양광 제품을 원가 기준 이하로 판매하지 않겠다는 공개 서약을 발표했다. ​ 이는 이른바 ‘내권식(involution-style) 경쟁’, 즉 기업들이 과도한 가격 인하 경쟁에 몰두하면서 수익성이 악화되는 상황을 억제하고, 중국 태양광 공급망의 보다 건전한 가격 형성을 지원하기 위한 업계 차원의 새로운 조치라고 상하이증권보가 금요일 보도했다.

📖 섹션 232 원문 번역 링크 : https://naver.me/56X1cQZ7 - 오늘 발표된 섹션 232 전문 번역입니다. - 이번에 발표된 섹션 232는 우리나라 모든 태양광 밸류체인에 호재라고 생각합니다.

[Section 232 폴리실리콘 최종 발표] - MIP 확정: 폴리실리콘 $21/kg, 잉곳·웨이퍼 $100/kg, 셀 $0.22/W, 모듈 $0.38/W - 관세 15%: 원료 폴리실리콘은 제외되고 잉곳 및 파생제품에 15% 추가 관세 적용. 한국산은 기존 일반관세와 Section 232 관세를 합쳐 총 15%가 되도록 조정 - 시행일: 12월 4일. MIP와 관세 모두 적용

📖 AM 08 :00 - 힘든 시장이기에 기회가 있는것 링크 : https://naver.me/FAACjW9C - AM / PM 시리즈는 매일 오전 혹은 오후에 발간되는 시장을 보면서 제 생각을 정리한 글입니다. 매일 발간되다보니 똑같은 말을 반복할 수도있습니다. 감안하셔서 읽어주시기를 부탁드립니다.

📖 화이트아웃 포트폴리오 - 마지막 총알을 쏘다 링크 : https://naver.me/54Kn06PT - 화이트아웃 포트폴리오는 1억으로 운영되는 가상의 포트폴리오입니다. 내일 편입으로 마지막 남은 현금을 전부 소진할 예정입니다. 글 참고 부탁드립니다.

📖 오로라 -변화의 바람 링크 : https://naver.me/Fz85tNvT - 하반기에는 중소형주가 시장 수익률을 상회할 가능성이 높다고 생각합니다. 오로라의 사업이 변곡점에 진입하고 있는 만큼, 지금이 오로라를 본격적으로 팔로우하기에 적절한 시점이라고 판단합니다.

📖 26.08.01 화이트아웃 개인 세미나(요약 글 포함) 링크 : https://naver.me/FVFDNkL3 - 26.08.01에 진행한 개인 세미나입니다. 현재 시장에 대한 뷰와 앞으로 시장이 어떻게 될 것 같은지에 대한 의견을 나누어보았습니다. - 요약글도 함께 첨부했습니다.