Tim096 用資工的角度看投資

[廢文] 寫在快滿 30 歲之前 原本想說等年底再寫，但最近有點感慨，就先寫了 XD 筆者小時候家住在園區旁邊。 那時候耳邊很常聽到「科技新貴」、「年薪 200 萬」這些詞，每天上學都會看到一群工程師騎著機車，整整齊齊地騎進科學園區，像沙丁魚一樣 XD。 10 歲的我站在路邊看，心裡就覺得 — 如果長大能年薪 200 萬、能騎進那個園區，那我就是世界的神了。 說出來很好笑，不過那時候是真的這樣想的。感覺 200 萬遠到不行，但又覺得只要努力就能到，就這樣。 國中剛好遇到金融海嘯。 大人開始在討論股票，誰賠了多少、誰又賺了多少，筆者才知道原來除了工作，還有別的方式可以賺錢。 然後就開始算，一個國中生在那邊算數學 — 如果我有 3,000 萬，每年賺 10%，不就超過那個夢想年薪了嗎？ 筆者那時候很愛拉著同學朋友、甚至大人討論這些事。結果換來的大多就是笑一笑或是一個「你在想什麼」的眼神，然後走掉。 也對啦，一個國中生在那邊討論資產配置，換我我也覺得奇怪 XD。不過就是繼續想，也沒有因為被笑就停下來。 那時候很喜歡問身邊的人：你的目標是什麼？不是夢想那種飄飄的，就是有沒有一個具體的東西。大家大概都覺得這問題很怪。 筆者自己的答案更怪 — 想成為世界上最快樂的人。 然後覺得只要那份清單上的東西都打勾，快樂就會自動來了，對吧？甚至還發下豪語說要 30 歲以前達到這一切。 說完繼續過日子，就這樣。 然後就這樣過了將近 20 年呢～ 也沒有什麼特別的，就是每天都在想，每天都在努力，走著走著就到了。有時候自己也搞不清楚在往哪走，但就是沒有停下來。 現在快 30 了，回頭看，那份清單上的東西好像真的都到了。說「好像」是因為當它真的發生的時候，沒有我想像中那種很爽的感覺，就是某天回頭，發現欸，好像都有了。 快樂有沒有來？說真的我不確定。不是沒有，但也不是那種 10 歲的我想像的、目標達成然後快樂嘩啦啦降下來的那種。比較平靜，比較日常，也說不定是當初算漏了什麼。 也沒關係，繼續想就好。 想對過去那個站在路邊看人家騎機車的小孩說： 被笑沒關係，你繼續問是對的。 你一直都很努力，真的真的很努力 ~ 你以後會很棒的。

附上目前投資組合(含槓桿)

[投資日記] – 廢文(慢慢來比較快 ? ) 原本打算年底才發這篇文章，但最近無論是市場還是自己的身心狀態都相當動盪，所以決定提前寫下自己對工作的感想和對市場的最新心得。 首先，談談筆者對近期市場的一些看法。最近市場波動率非常高，但經歷過2021和2022年後，大家的心態應該已經穩定不少了吧？如果真的打不贏大盤，不妨考慮加入，通過大盤槓桿的方式也能獲得不錯的收益。 接下來，談談近況如何影響筆者的投資方式。去年畢業後，筆者在10月開始工作，由於工作的關係，大幅減少了研究個股和盯盤的時間。考量到目前的資金規模，筆者選擇了不需要頻繁盯盤和大量研究的個股投資方法（雖然仍使用大量槓桿XD）。現在，筆者把資金分散在債券、股票和房市上。比起以前沒有穩定的現金流和資金較少，現在更注重資產配置。目標是在低波動的情況下獲得最大收益，而不是只關注今年賺取的百分比。開大量的槓桿，通過資產配置降低波動，最終達到甚至超過以往的報酬。 在職場的投資觀察中，筆者注意到身邊的同事中有不少散戶（韭菜）。經常聽到他們討論每天的盈虧和投資方法，讓筆者覺得很有趣XD。聽著聽著，筆者總結了一些常見的錯誤：例如把投資收益當成薪水，這樣資金規模始終無法擴大。即使擴大後，也常因為想著虧掉多少年薪而感情用事，導致過於保守或激進的決策，最終變成和市場賭氣，就像在賭博；或是過於保守去買自己刻板印象低波動的商品，但並沒有認真去研究內容物，也沒有考慮過自己整體所得問題。 最後，筆者想談談對人生的看法。雖然離財富自由還有段距離，但相較於過去，家庭和自身情況已經改善許多。筆者發現，過去對人生的追求太過急速，一味地走到極端，反而失去了一些樂趣和人味。未來，筆者希望能繼續活在投資市場，同時成為一個更有溫度的人。筆者希望自己能多去站在別人的靴子，理解他人的想法，更注重世俗看法、眼光。 附圖 : 這幾年筆者的報酬(含槓桿)

[數據分享] - CPI 細項 預期：6.5%；實際：6.5%；上一次 : 7.1% QoQ（%）：-0.1% 食品：0.3% 能源：0.4% 新車：-0.3% 二手車：-2.5% 房租：0.8% 醫療服務（上個月更新醫療保險後的數據）：0.1%

[產品體驗分享] - Openai 碼農版突然無法使用驚慌失措的我 筆者早上寫程式寫到一半 Openai 碼農版突然停止運作，結果我就跑去洗衣服 健身，直接成為廢物了。 上網查一下，一堆人哀號，無論 AI 這一次是不是泡沫。對於一些人的生活、工作都已經產生實際的影響了。 https://github.com/orgs/community/discussions/43634

[展望未來] - 2023 投資想法分享 - 股債配會復活 - 成長股不會全面復活，但優質成長股會「大幅」優於大盤 - 低估值個股會反彈 -> META、中概、成長、記憶體等等 (有一些已經反彈一段了) - 幣圈今年只會盤 - 會有新的 AI 應用出現，並且會有 AI 公司 IPO ( 可能會是短線好玩的股票 )

[早安晨報] 祝大家2023工作/愛情/資產/身體一切順利～

[年度檢討] - 總資產 -56% 好啦，又到了年度的最後一天了。首先先祝大家新年快樂，雖然今年真的很難，但還是希望大家都快樂，或許有點難，但黎明前總是黑暗的對吧 ? #過程 對我來說今年過程是這樣的，可以分成三大部分。 1. 烏俄戰爭前 2. 烏俄戰爭後年中左右 3. 年中到年尾 也對應者我人生三大改變，因此感觸實在是很多，不過這篇還是專注在投資檢討吧~ #烏俄戰爭前 -> 自信地反抗期 這時候的筆者，認為 QQQ 已經從高點回落 20%往下的空間已經不大了，並且這時候其實也有好好守城。所以其實總體帳戶來看就是 -15% 左右而已。對我自己來說完全就正常的回檔，並沒有覺得任何需要擔心。也認為自己現在進去抄底成本會很漂亮，又是一波發財的機會，非常的自信。 #烏俄戰爭後年中左右 -> 自信地摧毀期 從自信的進去的抄底到每天睡不著覺，幾乎天天都四、五點左右才睡著。如同上述此階段一開始的我，其實挺自信的，並且維持者自己的大進大出的節奏，自己在這時也找了許多資料，戰爭對於股市的影響、通膨數據的計算、全世界糧食的分布、石油全球的供需等等，許多的可能性。筆者也自以為的全部都研究透徹了。認為自己的思考邏輯毫無破綻。因此這時候就是不斷的凹單，甚至到後期是受到心情影響的操作，毫無章法可言。而自己也從 -15% -> -80% 低點了。 #年中到年尾 -> 接受自己的無知 到了最後一段了，回頭來看，甚至有點想哭的感覺，真的真的很不容易呢~從這時候接受了自己的無知，也去請教了一些自己認為很厲害的人，也非常感謝每一個在今年願意回答我問題的大神，更是感謝女友在此時陪伴在我身邊。 回到投資，自己在此時建立了自己一套數值化系統，並且幾乎把所有能數據化的東西盡量都數據化，標的、止損或進出等等。重新地建立起自己交易的一致性，並且把自己的精力好好的集中在擅長的 1-2 種策略，而不是像是之前一次都 5-10 種策略再跑，把自己的精力分散掉。此時自己的績效也開始有點回血從 -80% -> 現在的 -56%。 #結論 今年真的真的很難呢，也有許多思考根本性的改變。不過這篇更像是日記心得。而不是真正教大家甚麼東西，不過筆者認為這種心態的變化算是自己從 2018 投資到現在真正的成長。由於筆者自己最近也在找工作，因此也回頭檢討了自己的人生閱歷、經歷。也發現了為甚麼大家都會說態度、心態很重要。老實說以前的我也都會認為他們在說屁話，實力、結果才是一切。不過再檢討自己的履歷就發現了，每一次在實力大幅度的成長都是先從心態上的改變，才造就了「好的結果」。我知道這樣說或許很難懂，不過好好回頭看看自己每一次人生的轉捩點或許你就會懂了，是真正好好去檢討「過程」，而不是從結果回頭去檢討。 期待用相同的態度，面對事情，卻期望自己能得到不同的結果。就像是愛因斯坦所說「什麼叫瘋子，重複做同樣的事情還期待會出現不同的結果」。 PS : 最後祝福大家 2023 都能夠過得很好，並且資產重回正軌繼續成長~

幹，超大

[新聞分享] - 美國宣布了科學重大突破，首次實現了核融合能量產出大於輸入 #為甚麼重要 美國首次實現了核融合能量產出大於輸入 #故事背景 以前就常常聽說甚麼核融合的技術，他是一個完全乾淨的清潔能源，不會有核廢料，也不會有多餘的汙染，且核融合所使用的燃料近乎無限，最後最重要的是核融合相較於核分裂很安全。但以前的問題就是運行核融合的所需能量會遠大於核融合所產出的能量。 #未來 雖然這個新聞看起來很聳動，甚至會讓人聯想到人類是不是真的再也不用為了能源稀缺而擔心了。但事實上應該還距離蠻遙遠的，首先每一家實驗室都可以這樣宣稱，因為每一家實驗室所計算的方法都不一樣，有些是連事前熱機能量也被計算進去輸入，有些是只計算核融合雷射那個瞬間的能量算輸入。甚至是核融合材料的不同等等。總之就是看到這個新聞雖然開心了一下，但細項應該還很多可以研究的，而我們距離真正的商業化核融合應該還很久。 順便推薦一下好看的科普頻道 : https://www.youtube.com/watch?v=jX3XZ32QTe4&ab_channel=PanSci%E6%B3%9B%E7%A7%91%E5%AD%B8

[數據分享] - CPI 細項 預期：7.3%；實際：7.1%。 QoQ（%）： 食品：0.5 能源：-1.6 新車：0 二手車：-2.9 房租：0.6 醫療服務（上個月更新醫療保險後的數據）：-0.7

#每天寫點東西 靠邀==剛剛還沒寫完按到enter FSD Beta 10.69.3.1，北美全面上路實測影片，好的也講壞的也講，讚 Tesla AI day講一堆架構的東西看不懂沒關係，直接看消費者針對產品的使用體驗最直接。 https://www.youtube.com/watch?v=Duoy7odWqFc / 目前個人自己覺得，市場對於「特斯拉」是車企與否的認知仍然呈現非常大的歧異，沒有對錯，但必須釐清。 在Twitter上，眾多Tesla投資者對於「交付量是多少」的癡迷呈現瘋狂，當然，如果你就認為Tesla是一家車企，那確實很重要，但我們退一步想，如果你今天認為Tesla是一家車企，那也不用管今年交付量達成率是40%還是43%還是CFO說的47%，現在的市值就值得你直接進場放空，所以我其實不太確定現在去針對短期內(0~6個月)的交付量去預測，又不斷調整那1~3%的差異是否是真的是有意義的事情。 雖然這其實是有很大的爭論空間，攤開財務報表來看，特斯拉目前的收入確實主要也就是來自電動車;而特斯拉的股價究竟包含了什麼，反應了什麼？仍然是一大哉問。

[思考分享] - 估值問題 估值問題，確實都有討論其價值重點，但筆者自己討論估值前。一定先去定義好企業是在賺甚麼錢，才能在同一基礎上去討論。 不然拿 SaaS 公司的估值去討論，PCB 公司，那怎麼討論一定都不會有其結果。 順便分享很讚的頻道

首先先感謝幫我投票的每一個人。更感謝那些告訴我，他們所知道的情況的每一個人。 基於分享的精神，筆者也稍微整理一下投票+各方好友告知的情況。 在台灣科技業筆者認為可以先分成兩大塊，一塊是純軟體業，另一塊則是有賣硬體的(半導體、電子零組件等等) 先說比較緊縮的部分那就是硬體業，硬體業現在呈現一個很微妙的情況並不是大家真的看到衰退來了，現在都比較像是自證預言。上游部分確實有在砍單，但是否真的有到需要 layoff 好像又沒那麼誇張。以前無論經濟的好與壞，訂單至少都有一定的能見度。如果看到訂單真的不好，該縮 CapEx 就會縮；如果看到訂單不錯，該增加 CapEx 就會增加。但現在情況很特別的是科技業訂單的能見度極低，可以想像成，並不是 winter 也不是 spring，就突然起大霧了，看不見接下來的情況。 而軟體業的部分則是展現出強韌性。在台灣的軟體，筆者這邊聽到大部份是馬照跑舞照跳，幾乎沒受到甚麼影響。 最後再次感謝幫我投票的每一位大大。

[思考分享] - 喜事當喪事辦，喪事當喜事辦 雖然現在一堆經濟數據都是喜事當喪事辦，喪事當喜事辦。但交易這些故事線不可能長久，之後有一天 ( 筆者自己猜快了 )，市場一定會開始轉換成在交易衰退的這一條故事線，到彼時應該才是真正考驗美國經濟的時候。 最近很多公司都開始大規模 layoff，也可以證明 FED 的加息的威力開始顯現了。傳統經濟學來說加息的影響都是估六個月，才會傳導到實體經濟上。現在回推六個月之前，才是 FED 開始用力升息的時候。 接下來當市場開始交易衰退這條故事線，就是要開始比賽通膨下…

[思考分享] - 喜事當喪事辦，喪事當喜事辦 雖然現在一堆經濟數據都是喜事當喪事辦，喪事當喜事辦。但交易這些故事線不可能長久，之後有一天 ( 筆者自己猜快了 )，市場一定會開始轉換成在交易衰退的這一條故事線，到彼時應該才是真正考驗美國經濟的時候。 最近很多公司都開始大規模 layoff，也可以證明 FED 的加息的威力開始顯現了。傳統經濟學來說加息的影響都是估六個月，才會傳導到實體經濟上。現在回推六個月之前，才是 FED 開始用力升息的時候。 接下來當市場開始交易衰退這條故事線，就是要開始比賽通膨下降的快，還是實體經濟先崩潰了。想想就好刺激

[新聞快訊] - 江澤民去世 有趣的點是，大陸網站首頁現在全部都變成黑白了。 共產體制某方面來說真的很有效率😂

[新聞快訊] - 中國抗議(疫)成功 ? 就在剛剛中國許多地區傳出，直接大規模的解除「全部」的管控區。 廣州疫情防控發布會剛剛宣布： 1.廣州即時解除所有高風險區外的管控區。 2.以樓棟，單元劃定高風險區。 3.密切接觸者有條件的實行居家隔離。 4.推進老年人疫苗接種。 5.非必要不再組織大規模核酸檢測。

[新聞快訊] - FOMC 明年眾多鷹派的委員失去投票權 2023 眾多偏鷹派 FOMC 委員即將失去投票權，將會補進新的人，但新人尚未知道是偏鷹派 還是 偏鴿派。 #重點在哪 ? - 整體 FOMC 委員 2023 更可能鴿派些，而老鮑能不能持續保持鷹派的貨幣政策，將會是一大挑戰 - 通膨、委員更替，越來越多跡象表明，我們離貨幣政策轉向越來越近了 #看往未來 雖然以上看起來對於投資者或許是好事，但如果老鮑因此重演 1975 年 Arthur Burns 錯誤，以為通膨到頂。結果通膨再起，將使整體經濟情況更惡化。 FOMC 2023 失去投票權名單 : James Bullard, St. Louis (鷹) Esther George, Kansas City (鷹) Loretta Mester, Cleveland (鷹) Mary Daly. San Francisce (中) Thomas Barkin (Pichmond) (中) Raphael Bostic, Allanta (中) Susen Collins. . Boston (鴿)

[新聞快訊] - Amazon 發行 82.5 億美元債券 在接下來不確定的經濟前景中，Amazon 選擇在昨日再次發行債券，原預估發行規模僅 70 億美元，比十年期美國國債 高 1.15%。最後發行了82.5 億美元，並僅比十年期美國國債 高 0.95%。 #重點在哪 ? - 整體的金融環境比 Amazon 想的寬鬆，至少大家還是願意去承受巨頭的風險 - Amazon 認為接下來一年金融環境會比現在更緊縮 #看往未來 巨頭們融資還是不難，但是一堆垃圾等級的公司債券已經乏人問津。這一年大大的考驗，過去五年那種燒錢搶市佔的生意模式。這也是循環的一部分，活下來的才能吃最後的果實。