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No Overview de agosto, analisamos por que a correção recente em AI esteve mais ligada à compressão de múltiplos do que a uma deterioração dos fundamentos. Ao longo do corte, mostramos que, mesmo com a queda das ações, as revisões de lucro dos semicondutores seguem fortes e as estimativas de resultado continuam avançando — uma dinâmica importante para diferenciar uma correção de valuation de uma mudança estrutural na tese de AI. 🎥 Assista ao vídeo completo: https://youtu.be/23Au6u7afLQ

No Overview de agosto, analisamos a correção histórica do fator momentum, que chegou a registrar uma das maiores quedas da série, superando episódios como Lehman e a reversão pós-Covid. Apesar da magnitude do movimento, os fundamentos ainda não apontam, em nossa leitura, para uma mudança de regime. O corte mostra por que a intensidade da correção, por si só, não é suficiente para alterar a tese. 🎥 Assista ao corte completo: https://youtu.be/9HvGA5nztQM

https://x.com/WHGAsset/status/2086890080249995295

O replay da nossa live mensal já está disponível! Na agenda do Overview desse mês: - Correção histórica em tech - Fundamentos continuam sólidos - Os dois dilemas do mercado - Juros longos seguem pressionados 🎥 Assista pelo YouTube: https://links.whg.com.br/replay-overview-whgasset-ago26

Hoje | 5 de agosto, às 10h Na agenda do Overview desse mês: - Correção histórica em tech - Fundamentos continuam sólidos - Os dois dilemas do mercado - Juros longos seguem pressionados    🎥 Assista pelo YouTube: https://links.whg.com.br/live-overview-whgasset-ago26

Amanhã | 5 de agosto, às 10h Na agenda do Overview desse mês: - Correção histórica em tech - Fundamentos continuam sólidos - Os dois dilemas do mercado - Juros longos seguem pressionados 🎥 Assista pelo YouTube: https://links.whg.com.br/live-overview-whgasset-ago26 🗓️ Salve em seu calendário: https://links.whg.com.br/calendar-overview-whgasset-ago26

5 de agosto, terça-feira, às 10h. 🎥 Assista pelo YouTube: https://links.whg.com.br/live-overview-whgasset-ago26 🗓️ Salve em seu calendário: https://links.whg.com.br/calendar-overview-whgasset-ago26

No Overview de julho, analisamos dois temas que passaram a dominar o mercado: a volatilidade extrema nas estratégias de momentum ligadas à AI e a mudança de percepção sobre o Fed sob Kevin Warsh. Ao longo do corte, mostramos como, apesar da estabilidade aparente do S&P 500, a volatilidade do momentum em tecnologia atingiu níveis extremos, com o fator high beta acumulando queda de 24,2% desde o pico. Ao mesmo tempo, o mercado voltou a precificar altas de juros, enquanto as expectativas de inflação e os ativos reais perderam força. A leitura central é que esses dois movimentos passaram a reorganizar preços, fluxos e posicionamento. Assista ao vídeo completo: https://youtu.be/hgblHxMsbwU

https://x.com/i/status/2082200394873155686

Em matéria da Revista Investidor Institucional, Marcio Rocha, sócio e head de Real Estate da WHG Asset, analisou o mercado de desenvolvimento imobiliário em um cenário de juros elevados. Segundo ele, os projetos econômicos e de altíssimo padrão apresentaram maior dinamismo, enquanto o segmento de médio padrão foi mais impactado pelo custo do crédito. Leia a matéria completa: https://links.whg.com.br/desenvolvimento-nos-extremos?2

Em entrevista ao Valor Econômico, Andrew Reider, gestor do fundo WHG Global Long Biased, analisou os possíveis impactos de um aperto monetário nos Estados Unidos sobre as empresas ligadas à inteligência artificial. Durante a conversa, Reider abordou a demanda das grandes companhias de tecnologia, o aumento dos investimentos no setor e os riscos relacionados a endividamento, oferta de chips, capacidade energética e concorrência de modelos mais baratos. “Achamos que o juro subindo impacta muito mais quem não está em IA, porque não tem esse suporte do ‘boom’.” Leia a análise completa no link: https://links.whg.com.br/IA-blindada

O replay da nossa live mensal já está disponível! Na agenda do Overview desse mês: - Dois mega temas para o mercado - O grande reset do momentum em AI - Doutrina Warsh 🎥 Assista pelo YouTube: https://links.whg.com.br/replay-overview-whgasset-jul26

Hoje | 15 de julho, às 10h Na agenda do Overview desse mês: * Dois mega temas para o mercado * O grande reset do momentum em AI * Doutrina Warsh 🎥 Assista pelo YouTube: https://links.whg.com.br/live-overview-whgasset-jul26

Amanhã | 15 de julho, às 10h Na agenda do Overview desse mês: - Dois mega temas para o mercado - O grande reset do momentum em AI - Doutrina Warsh 🎥 Assista pelo YouTube: https://links.whg.com.br/live-overview-whgasset-jul26 🗓️ Salve em seu calendário: https://links.whg.com.br/calendar-overview-whgasset-jul26

15 de julho, quarta-feira, às 10h. 🎥 Assista pelo YouTube: https://links.whg.com.br/live-overview-whgasset-jul26?2 🗓️ Salve em seu calendário: https://links.whg.com.br/calendar-overview-whgasset-jul26

No Overview de junho, explicamos por que os movimentos macroeconômicos globais colocam a eleição brasileira no centro da análise para correta precificação dos ativos locais, o que, no início do ano, parecia pouco relevante. Ao longo do corte, mostramos como IA pressionando lucros, inflação e juros para cima, torna o Brasil mais vulnerável a um resultado eleitoral adverso. A leitura central é que, num mundo menos benigno, a assimetria do resultado eleitoral passa a importar muito mais do que se imaginava, com impacto direto sobre juros e alocação. Assista ao vídeo completo: https://youtu.be/jGahPw3eANQ

No Overview de junho, Fernando Fenolio analisa um padrão que se repete nas grandes revoluções tecnológicas: as empresas que constroem a nova infraestrutura raramente são as que capturam o valor no longo prazo. Ao longo do corte, ele percorre os ciclos das ferrovias, da eletricidade e da bolha de telecom para mostrar como os vencedores costumam ser as indústrias de segunda ordem — as que usam a nova capacidade, não as que a constroem. A leitura central é que a IA tende a se comportar como uma camada estrutural, o que exige disciplina cíclica e atenção a onde se está na curva antes de definir vencedores e perdedores. Assista ao vídeo completo: https://youtu.be/2JaFbHepQLE

O relatório gerencial do WHGR11 já está disponível em nosso site. Confira as atualizações das operações durante o mês de maio. Consulte clicando aqui: https://links.whg.com.br/WHGR11-relatorio

Assista à participação de Andrew Reider, gestor do fundo WHG Global LB, no episódio do Aftermarket. Assista ao vídeo completo. https://www.youtube.com/watch?v=dWbxKXPVkNs

No Overview de junho, explicamos por que o framework sendo usado para analisar o ciclo de IA pode estar invertido: a demanda e adoção de ferramentas de AI estão só no início e são exponenciais; o risco é a restrição da oferta por gargalos. Ao longo do corte, mostramos como a demanda por IA segue acelerando — com o consumo de tokens se multiplicando em poucos meses — enquanto energia, semicondutores e infraestrutura não acompanham no mesmo ritmo. A leitura central é que esse desequilíbrio muda a discussão de 'overcapacity' para inflação de custo e implicações diretas na seleção de nomes para o portfólio. Assista ao vídeo completo: https://youtu.be/dWttBlFQads