ITM. IDEATOMONEY

**농심(BUY, TP 54만원): 2Q26 Re: 해외 견조한 성장 + 환율 효과 1) 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 9,561억원(YoY 10.2%), 593억원(YoY 47.6%)을 기록 2) ① 국내 계절면 신제품 확대, ② 미국 및 유럽 판매 호조, ③ 환율 효과, ④ 관세 환급 기인해 연결 손익은 시장 기대를 상회 3) 3분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 9,354억원(YoY 7.4%), 607억원(YoY 11.6%)으로 추정 4) 해외 법인 실적 개선 긍정적, 10월 말부터 수출용 신공장(녹산 공장)시가동 예상 https://vo.la/pMJzgcD

**음식료 Weekly Comment: 업종 주가 반등+ 중소형주 2Q26 Re+ 7월 수출 Re 1)전주 리뷰 -전주 음식료 업종지수는 코스피 대비 -14.7%p 언더퍼폼 시현 -전주 업종 2분기 실적 발표가 마무리됨, 업종 내 시가총액 상위 업체들이 시장 기대를 충족하는 실적을 시현한 가운데, 중형주들도 시장 기대를 상회하는 실적을 시현함 -특히, 라면 및 빙과 업체들의 실적이 두드러졌는데 상기 업체들의 3분기 실적 전망도 밝은 편 2)전주 이슈 코멘트 ① 빙그레 2Q26 Re ② 하이트진로 2Q26 Re ③ 동원산업 2Q26 Re ④ 풀무원 2Q26 Re 3)주요 지표 특이사항 ① 옥수수 가격: 미국 수확량 부진 기인해 3.1% 상승 ② 소맥 가격: 흑해 지역 공급 차질 우려로 3.6% 상승 ③ 선망 참치어가: 전주와 동일한 1,900불 기록 ④ 중국 메치오닌 Spot 가격: 단기 수급 부담 및 구매 관망세 영향으로 -11.5% 하락 4)주간 관심종목 -삼양식품, 농심, 롯데웰푸드, 빙그레(호실적 발표) https://vo.la/KmTYZLZ

안녕하세요, 하나증권 심은주 입니다. 2분기 실적 발표가 마무리 되었습니다. 확실히 업종 지수는 바닥을 잡은 것 같습니다. 단기로는 라면 및 빙과 업체 실적 모멘텀이 부각될 것으로 예상합니다. 관련 업체는 삼양/농심/웰푸드/빙그레 입니다. 대장 삼양식품 실적은 인라인 했고 3분기도 이슈 없을 듯 합니다. 농심은 관세 환급 감안하면 대략 인라인한 실적인데, 3분기 전망이 좋습니다. 빙과 업체가 경쟁 완화 및 우호적인 날씨 기인해 호실적을 발표했습니다. 웰푸드/빙그레는 내부 생산이나 물류, sku 조정 등 통해 수익성 개선이 가시화되고 있어 긍정적 입니다. 빙그레 이익 체력이 올해 1,400억까지 올라갈 듯 합니다. 주요 업체 실적은 위클리에, 전반적인 실적 이후 전망은 산업 숏코멘트 작성 했으니 참고해 주세요. 연휴 잘 보내세요🙏🏻 **음식료/담배(Overweight): 2Q26 실적 발표 시사점: 업종 지수 바닥 확인 1) 2분기 실적 발표를 계기로 업종 추정치가 상향 조정될 것으로 판단 2) 2분기 대형주는 ① 견조한 수출 성장, ② 우호적인 환율 효과, ③ 비용 효율화 기인해 시장 기대에 부합하는 실적 시현 3) 중형주도 ① 내수 신제품 판매 호조, ② 해외 채널 확대, ③ 관세 환급 및 금 관련 충당금 환입 등에 기인해 시장 기대 상회하는 실적 발표 4) 3분기도 유사한 흐름이 이어질 것으로 판단하며, 업종 내 ‘라면’ 및 ‘빙과’ 업체의 단기 실적 모멘텀이 부각될 것으로 판단 5) 3분기 바이오 시황 개선 및 위안화 절상 효과도 이어질 것 https://vo.la/SuCIdpa

ㄴ 여의도 대표 두 짬짬이 주식 실적....

2026.08.14 17:54:29 기업명: 비나텍(시가총액: 5,235억) A126340 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : N 매출액 : 354억(예상치 : 321억, +10.2%) 영업익 : 5억(예상치 : 23억, -78.4%) 순이익 : -386억(예상치 : 19억, -2133.5%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 354억/ 5억/ -386억 2026.1Q 254억/ -15억/ -18억 2025.4Q 228억/ 7억/ -37억 2025.3Q 230억/ 26억/ 22억 2025.2Q 207억/ 10억/ -29억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814004230

📌 서진시스템(시가총액: 2조 3,519억) #A178320 📁 반기보고서 (2026.06) 2026.08.14 17:55:53 (현재가 : 36,950원, 0.0%) 잠정실적 : N 매출액 : 4,102억(예상치 : 3,923억, +4.6%) 영업익 : -194억(예상치 : 223억, -186.8%) 순이익 : -402억(예상치 : -144억, -179.1%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 4,102억/ -194억/ -402억 2026.1Q 2,802억/ -330억/ -205억 2025.4Q 3,110억/ 235억/ 256억 2025.3Q 2,155억/ -373억/ -480억 2025.2Q 2,586억/ -60억/ -812억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814004243 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=178320

08/17~08/21 주간 이슈: 금리와 K자형 소비, 옵션 만기 최근 주식시장의 방향을 결정한 핵심 변수는 결국 금리. AI와 반도체 기업의 실적이 견조해도 미국 10년물 국채금리가 4.7%를 상회할 경우 밸류에이션 부담과 차익실현 매물이 확대됐고, 반대로 금리가 하락하면 AI 반도체 등 기술주 중심으로 반등하는 흐름이 반복. 이번 주에도 여러 경제지표가 발표되지만 가장 중요한 이벤트는 7월 FOMC 의사록. 경제지표 자체보다 연준 내부의 금리인상 논쟁이 어느 정도까지 확대됐는지가 국채금리와 기술주의 방향성을 결정할 것으로 판단되기 떄문. 7월 FOMC에서 연준은 금리를 동결했지만 해맥, 카시카리, 로건 등 세 명은 인상을 주장. 이번 의사록에서는 인상 의견이 세 명에 그쳤는지, 표결에서는 동결에 찬성했지만 향후 인상 가능성을 열어둔 위원이 더 있었는지가 핵심. 실제 리사 쿡, 메리 데일리, 수전 콜린스 등 동결을 지지했던 인사들도 최근 물가가 다시 상승할 경우 금리인상을 지지할 수 있다는 입장을 표명. 다만 7월 CPI가 실제 지수 기준 전월 대비 0.07% 상승에 그치고 비농업 고용이 2.3만 개 감소한 점은 의사록 작성 이후 확인된 내용이어서, 매파적인 의사록이 곧바로 9월 인상을 의미하는 것은 아님. 결국 연준이 물가와 고용 사이의 간극을 어떻게 평가했는지가 중요하며, 중동 이슈로 국제유가 상승이 지속될 경우 매파적인 의사록과 결합해 장기금리 상승 압력을 자극할 가능성이 있음. 기업 실적에서는 월마트와 타깃등 주요 소비기업을 통해 미국 경제의 K자형 소비 구조를 확인할 것으로 전망. 자산가격 상승의 혜택을 받은 고소득층의 지출은 견조한 반면 중산층 이하는 높은 생활물가와 신용 부담으로 필수품과 할인점 중심의 소비를 확대하는 모습. 월마트는 필수품 소비와 고소득층의 가격 경쟁력 추구, 타깃은 중산층 소비, TJX와 로스스토어스는 할인점 이동, 홈디포와 로우스는 높은 모기지금리에 따른 주택 개보수 수요 변화를 보여줄 전망. 매출보다 방문객 수와 객단가, 할인율, 재고 및 하반기 가이던스를 통해 소비 둔화가 일부 계층에 한정됐는지 경제 전반으로 확산되고 있는지 판단할 필요가 있음. 옵션 수급도 중요한 변수. Cboe에 따르면 2026년 2분기 미국 상장 옵션의 일평균 거래량은 전년 대비 19% 증가했으며 팬데믹 이전인 2019년과 비교하면 4배 증가 수준. 맞춤형 상품인 FLEX 옵션도 2025년 거래량이 펜데믹 이전보다 10배로 증가한 데 이어 올해 거래량과 미결제약정이 다시 40%대 추가적으로 급증. 특히 S%P500 추종하는 SPX 옵션에서 제로데옵션(0DTE) 비중은 2016년 약 5%에서 2026년 7월 66.2%까지 상승. 옵션이 단순한 헤지 수단을 넘어 단기 주가 방향과 변동성을 결정하는 핵심 수급으로 자리 잡았음을 보여주는 수치. 21일 월물 옵션 만기를 앞두고는 풋/콜 비율뿐 아니라 거래의 매수, 매도 여부, 주요 행사가격, 미결제약정과 딜러 감마를 함께 확인할 필요가 있음. 공격적인 콜 매수나 기존 풋 청산은 딜러의 현물 매수를 유발해 상승을 증폭시킬 수 있고, 반대의 경우에는 하락이 확대될 수 있음. 특정 행사가격에 미결제약정이 집중되면 가격이 해당 구간에 고정되는 핀닝 현상도 나타날 수 있음. 특히 여름 휴가철로 현물 거래량이 많지 않아 특별한 펀더멘털 변화가 없더라도 옵션 헤지로 개별 종목과 지수의 변동성이 확대될 가능성이 있음. 따라서 단기 급등락을 펀더멘털 변화로 과도하게 해석하기보다 실적과 가이던스가 실제 기업가치를 바꿀 만한 내용인지에 집중할 필요가 있으며, 만기 이후 억제됐던 방향성이 확대되거나 수급이 다른 업종으로 이동할 가능성에도 주목. *요일별 주요 이벤트 08/17(월) 일본: 2분기 GDP 잠정치 중국: 산업생산, 소매판매, 고정자산투자(7월) 미국: 뉴욕연은 제조업지수(8월), 주택시장지수(8월) 컨퍼런스: 로젠블랫 제6회 연례 기술 서밋 휴장: 한국 장후 실적: 파브리넷(FN) 08/18(화) 독일: ZEW 경기기대지수(8월) 미국: 수출입물가지수(7월), 주택착공, 건축허가(7월), 산업생산(7월) 장전 실적: 홈디포(HD), 바이두(BIDU), 포니AI(PONY) 장후 실적: 키사이트(KEYS), 툴브라더스(TOL) 08/19(수) 일본: 핵심기계수주(6월) 유로존: 소비자물가지수(7월, 확정) 은행: FOMC 의사록 공개 컨퍼런스: 니덤 제7회 반도체·반도체장비 1대1 콘퍼런스 컨퍼런스: AI 서밋 서울 2026(~21일) 컨퍼런스: 세계 로봇 컨퍼런스(WRC) 2026(~23일, 중국) 장전 실적: 아날로그디바이스(ADI), TJX(TJX), 타깃(TGT), 로우스(LOW), 에스티로더(EL) 08/20(목) 독일: 생산자물가지수(7월) 미국: 필라델피아 연은지수(8월), 경기선행지수(7월) 은행: 중국 LPR 금리 결정 장전 실적: 월마트(WMT), 알리바바(BABA), 넷이즈(NTES), 디어(DE) 장후 실적: 로스스토어(ROST) 08/21(금) 한국: 생산자물가지수(7월) 일본: 소비자물가지수(7월), 제조업 PMI 잠정치(8월), 무역수지(7월) 독일: 제조업, 서비스업 PMI(8월) 유로존: 제조업, 서비스업 PMI(8월), 소비자신뢰지수(8월) 미국: 제조업, 서비스업 PMI(8월) 파생: 미국 옵션만기일

*한국 증시 관련 수치: 메모리 반도체 견조 Vs. 국채금리 상승, 미국 소비 위축 MSCI한국 ETF는 0.63% 상승했지만MSCI 신흥국 ETF는0.10% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.31% 하락. 러셀2000지수는 0.51% 상승, 다우 운송지수는 0.62% 하락.코스피 야간 선물은 0.2% 내외 하락. 달러/원 환율은 지난 금요일 서울 환시에서 1,418.30원을 기록한 가운데NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,417.00원을 기록 *FICC: 국채 금리, 유럽금리 급등 등으로 상승 국제유가는소매판매 둔화에도 불구하고 1% 넘게 상승. 특히 미국이이란에 장기적인 해상봉쇄와 추가 경제제재 가능성이 부각됐는데 다음 주 이란에 대한 ‘경제적 고립’ 계획을 발표한다는 점이 영향을 준 것으로 추정. 미국 천연가스는폭염에 따른 냉방 수요 증가와 공급 증가 이슈가 충돌했지만 오늘은 폭염 이슈에 더 주목하며 1% 가까이상승. 유럽 천연가스는 미-이란 불안을 보여주며 상승 달러화는소매판매가 크게 위축되자 여타 환율에 대해 약세. 여기에 유럽이 높은 농산물과 천연가스 가격, 전기료 등으로 인한 물가 불안이 유입되자 금리인상 기대가 높아지며 유로화, 파운드화가달러 대비 강세를 보인 점도 영향. 물론, 장중 미 국채금리의 상승이 확대되자 장중 달러 약세는 축소. 엔화는 소폭 강세. 역외위안화는 보합권 등락, 멕시코 페소, 브라질 헤알 등은 약세를보이는 특징. 국채금리는소매판매 위축에 하락하기도 했지만 기대 인플레이션이 상승하고 회사채 발행 급증, 유럽 국채 금리가 급등하자동반 상승. 특히 유럽의 국채 금리가 물가 상승 압력을 높이는 여러 요인과 재정불안 등이 유럽 금리를큰 폭으로 상승하게 만든 요인. 이러한 유럽 금리의 상승에 미국 국채 금리도 상승세를 확대했음 10년물이 4.69%를 상회 금은소매판매 위축에 따른 달러 약세의 힘으로 상승. 다만, 국채금리의 급등이 진행되자 상승폭이 일부 축소. 은은 하락 전환. 구리및 비철금속은 달러 약세로 상승. 특히 LME 시장의 재고감소, 타이트한 수급 여건 등으로 상승. 다만, 중국 실물 경제지표 발표 앞두고 폭은 제한. 농작물은대두가 중국 매입 재개에 힘입어 상승했지만 재배면적 확대로 상승폭이 제한. 밀은 미국 생산량 전망 하향조정과 흑해 물류 차질, 프랑스 가뭄 심화에 따른 생산량 급감 등에 강세. 옥수수도 관련 이슈로 상승. 한편,코코아는 서아프라카 기상 악화 등으로 작황에 대한 불안이 유입되자 상승. 반면, 커피는 브라질 수확 진행, 설탕도 브라질 생산 풍부한 생산 소식에하락

*특징 종목: AMD, 마이크론, 샌디스크 상승 Vs. 브로드컴, 오라클, 팔란티어 하락 반도체 스토리지: 샌디스크,목표주가 상향 등으로 상승 지소 샌디스크(+7.39%)는 전일 인베스팅 데이에서의 발표로 급등한 가운데 오늘은 JP모건등이 목표주가를 상향 조정하자 상승세를 이어감. 물론, 일각에서는중국의 양쯔 메모리의 점유율이 크게 높아지고 샌디스크는 크게 둔화돼 장기 목표실행에 대한 불안이 제기됐으나 영향은 크지 않을 것이라는 기대 속상승세 지속. 웨스턴 디지털(+4.41%)과 시게이트(+5.65%)도 강세를 기록. 마이크론(+2.30%)과 SK하이닉스 ADR(+0.40%)도상승세를 보이다 장중 차익 실현 매물 출회되는 등 변동성을 확대했지만 장 마감 앞두고 재차 강세. 필라델피아반도체 지수는 0.31% 하락 AI 반도체: AMD, 구글 TPU 협력설에 강세 Vs. 브로드컴은 보안 이슈, TPU 전망 하향에 하락 엔비디아(-0.06%)는 르네상스 테크놀로지가 13F를 통해 2분기 보유 지분을 456만 주 늘려 709만 주로 확대했다는 소식에 상승 출발. 그러나 장중 국채금리가상승하자 하락 전환하는 등 변동성 확대. AMD(+6.50%)는 전일BofA가 AI 서버 수요 확대를 이유로 엔비디아와 함께 업종 최선호주로 제시한 데 따른키맞추기 수급에 상승한 가운데, 세미에널리시스가 구글이 차세대 v10TPU 프로젝트에서 AMD와 협력하고 있다고 발표하자 상승 확대. 인텔(-1.97%)은 하락. 반면브로드컴(-5.94%)은 VMware의 심각한 보안 취약점과 VMware 인수 관련 EU 반독점 조사에서 문서 제출 중단 요청이기각된 점, 장기금리 상승 영향에 하락. 여기에 세미 에널리시스가구글 TPU 생산 전망을 하향하고 차세대 v10에서 AMD가 참여할 가능성을 제기하자 낙폭 확대. 더불어 아폴로, 블랙스톤과 추진중인350억 달러 규모 AI 플랫폼에서 약 300억 달러의 잔존가치 보증이 향후 리스크로 작용할 수 있다는 우려도 하락 요인. 반도체 장비: AMAT, 실적 상회에도 높아진 기대에 하락 AMAT(-5.12%)는 예상을상회한 실적과 가이던스 발표에도 불구하고 하락. 특히 이미 주가가 크게 상승했던 만큼 매출총이익률이 50.4%로 정체되었다는 점, 지출 확대에 따른 비용 부담 등이 유입된점이 하락 요인. 주요 투자회사들의 평가도 엇갈린 모습. 모건스텐리는실적은 좋지만 뛰어나지 않다고 언급했지만 Jp모건이나 제프리스 등은 목표주가를 상향 조정. 결국 경쟁업체들은 올해 전망을 크게 상향 조정했지만 상대적으로 AMAT의가이던스는 뛰어나지 못했다는 점이 하락 특징. 램리서치(-1.38%),KLA(-2.70%), ASML(-0.21%)등도 동반 하락. 자동차: 테슬라, 로드스터공개 기대에 상승 후 금리 영향 속 폭 축소ORCL, 테슬라(+0.68%)는 8월 중 차세대 로드스터를 공개하는데 스페이스X와 공도개발한 냉가스 스러스터를 장착한 한정판 시연 가능성이 보도되자 상승. 그러나국채 금리 상승이 확대되자 매물 소화하며 상승 폭 축소. 포드(+3.46%)는새로운 기업뉴스 보다는 소매판매 결과 고소득층 중심의 소비가 진행되고 있다는 평가가 유입되자 상승이 확대. 특히고소득층의 F-시리즈 SUV 수요가 견조할 수 있어 향후실적 호전 기대를 높였기 때문. GM(+0.44%)도 동반 강세. 퀀텀스케이프(+0.49%) 등 2차 전지 기업들은 보합권 등락. 앨버말(+4.35%) 등 리튬 관련주는 중국 탄산리튬 가격이 3.30% 상승하자 강세. 대형기술주: 장기금리 상승에 대체로 보합권 아마존(-0.94%)은 소매판매가 크게 위축되자 관련 온라인 유통 위축 우려가 부각되자 하락. 물론, 국채 금리의 상승도 심리에 불안. MS(-0.30%), 알파벳(-0.12%) 등은 금리 영향 속 소폭하락. 메타(-0.86%)는 전일 상대적으로 상승폭이 컸던만큼 매물 출회. 애플(+0.22%)은 소폭 상승. 결국 대형 기술주는 금리 이슈 등을 반영하며 보합권 등락 소프트웨어: 전일M&A 기대 되돌림 유입되며 하라 오라클(-3.65%)은장기금리 상승으로 기술주 매물이 확대된 가운데 쥬피터 프로젝트 데이터센터에 천연가스를 공급할 핵심 파이프라인 가동 일정이 2027년 2월로 연기됐다는 소식에 하락. 이는 관련 데이터센터 전력 공급 지연으로 인한 데이터센터 건설 지연 이슈로 확대. 워크데이(-3.76%)는 전일 실버레이크 인수 협상 보도에 급등했지만 차익실현과 거래 성사 불확실성으로 하락. 전일 M&A 기대가 소프트웨어 업종 전반의 밸류에이션 재평가를 촉발했던 만큼 세일즈포스(-2.56%), 어도비(-2.39%), 팔란티어(-2.78%), 서비스나우(-2.55%) 등도 부진. 레딧(+12.63%)은 S&P50편입 소식에 급등. 우주·방산: 스페이스X, 추가 보호예수 부담에 하락 스페이스X(-0.91%)는 추가 보호예수 해제 물량이 예정된 만큼 관련 수급 이슈로 하락. 다만, 첫번째 보호예수 해제에도 상승했던 점을 반영하며 반발 매수또한 유입되며 낙폭 축소. 특히 테슬라와의 공동개발 소식도 낙폭 축소 요인. 인튜이티브머신(+8.26%)는 스티펠이 전일 발표된 분기 매출이크게 증가하고 수주잔고도 사상 최고치를 기록했다는 점을 반영하며 투자의견을 매수로 상향 조정하자 크게 상승. 다만, 로켓랩(-0.19%)은 보합권 등락을, AST스페이스 모바일(-0.76%) 하락. 요크 스페이스 시스템(-5.04%)은 정부 우주 시스템 조달 방식변화로 연간 전망을 하향 조정하자 하락. 언유주얼머신(+25.04%),온다스(+3.59%), 크레토스(+2.85%), 에어로바이런먼트(+1.78%) 등 드론 관련주는 미국의 드론 수입 관세 부과 소식에 강세. 특히트럼프와 관련 높은 언유주얼머신은 폭등 비트코인: 소비위축, 달러약세 Vs. 유가상승, 금리 상승 비트코인은소매판매 부진과 달러 약세는 통상 우호적인 영향을 줬지만 국제유가와 국채 금리가 상승하자 하락. 그러나이후 반발 매수세가 유입되며 낙폭이 축소되는 등 변동성을 보임. 새로운 이슈보다 수급적인 요인에 따라등락을 보인 점이 특징. 이에 스트레티지(-4.18%), 코인베이스(-3.53%), 로빈후드(-3.83%), 서클 인터넷(-5.01%) 등 대부분 종목군 하락

08/14 미 증시, 국채 금리 상승 우려로 하락 후 옵션 수급으로낙폭 일부 축소 미 증시는 소매판매가 예상과 달리 위축되자 경기에 대한 불안 속보합권 혼조세로 출발. 소매판매 발표 직후에는 국채금리가 하락했지만, 소비자심리지수도크게 둔화된 가운데 기대인플레이션이 상승하고 유럽 국채 금리가 급등하자 미국 국채 금리가 상승하며 주식시장도 하락 전환. 특히 최근 상승을 주도했던 반도체 일부 기업이 위축되며 지수 하락을 견인. 다만, 거래가 한산한 가운데 위클리 옵션 만기일을 맞아 종목 변동성이 확대된 점이 특징. 실제 장 마감 앞두고 옵션 거래의 힘으로 지수 낙폭 일부 축소 되는 등 옵션 거래의 영향도 지속(다우 -0.20%, 나스닥 -0.28%, S&P500 -0.17%, 러셀2000 +0.51%, 필라델피아 반도체 지수 -0.31%) *변화요인: 소매판매 급감,유럽 국채 금리 급등 7월소매판매는 전월 대비 0.6% 감소해 예상(MoM +0.1%)을하회. 자동차와 가솔린을 제외한 수치도 0.2% 감소했으며 GDP 성장률에 반영되는 컨트롤그룹도 0.4% 감소하는 등 소비 위축과그에 따른 경기 불안이 유입. 세부적으로 자동차가 1.8% 감소, 온라인 판매는 프라임데이 기저효과로 2.2% 급감. 더불어 주유소 판매도 0.9% 감소했으며, 메모리 가격 급등에 따른 가격 상승 압력이 커진가운데 전자, 가전 판매가 0.5% 감소한 점도 특징. . 높은유가와 메모리 가격 급등으로 인한 상품 가격 상승이 결국 가계의 실질 구매력을 압박했고 K자형 소비의심화를 불러오고 있다는 점이 특징. 모건스탠리 등은 유가 급등이 약 2개 분기의 시차를 두고 소비에 영향을 미치기 시작한 것으로평가. 여기에 DRAM, NAND 가격급등이 PC, 스마트폰 가격 상승을 견인 했지만 전자제품 소비가 오히려 0.5% 감소한 점은 가격 상승이 명목 매출을 지지했음에도 판매량이 더 약했을 가능성을 시사. 동시에 상위 소득 20%가 주가 상승에 의해 새로 발생하는 소비의약 75%를 담당한 반면, 중산층 이하에서는 생활필수품 가격 부담으로 소비 여력이 약화되는 등 K자형 소비가더욱 심화. 소비자심리지수는 51.0으로 7월 55.2보다위축. 경제상황지수는 3.0p 하락, 기대지수도 4.8p 하락. 특히물가 상승에 따른 구매력 훼손에 취약한 계층에서 심리 악화가 크게 위축돼 K자형 소비 진행이 지속됨을시사. 여기에 향후 1년간 소득 증가율이 물가 상승률보다높을 것으로 예상한 소비자는 불과 8%에 그쳐 높은 물가가 실질 구매력을 계속 훼손할 것이라는 점도특징. 이런 소비심리 악화에도 1년 기대인플레이션은 4.3%로 상승. 결국 경기 둔화 우려와 인플레이션 경계가 동시에 확대되는 모습. 이런소비지표 부진에도 국채금리는 상승. 특히 소매판매 직후 하락했던 미국 10년물 금리가 미시간대 기대인플레이션발표 이후 4.7% 부근까지 재차 상승하면서 기술주 부담이 확대. 오늘 금리 상승은 기대인플레와 국제유가 재상승 우려에 더해 정부와 기업의 대규모 채권 공급에 따른 자본 희소성 이슈도 영향. 로이터가 하이퍼스케일러들이 올해 이미 2,200억 달러의 회사채를 발행해 지난해 전체 규모를 두 배 이상 넘어섰으며, 2027년 4,000억 달러까지 확대될 것이라고보도. 이렇듯 빅테크가 자금 조달이 진행되자 기간프리미엄을 높이는 요인으로 작용. 특히유럽 국채금리가 급등한 점도 미국 금리에 영향. 유럽에서는폭염과 가뭄에 따른 농작물 생산 감소, 라인강 수위가 낮아지며 나타난 물류 차질, 높은 기온으로 인한 원전 출력 제한과 중동 이슈에 따른 천연가스 가격 상승으로 물가 우려가 확대. 여기에 방위비, 인프라 투자 확대에 따른 국채 공급 증가도 영향을 주며 독일과 영국의 실질금리가 10여 년내 최고치를 기로 프랑스는 10년물 국채금리가 4%를 넘어섰는데 상반기 이자비용이 전년 대비 19% 증가하며 재정불안이 유입된 점이 영향. 여기에 2027년 대통령 선거를앞두고 재정긴축이 쉽지 않을 것이라는 정치 불확실성까지 유입되며 프랑스 금리가 급등. 결국미국 국채 금리는 기대인플레이션과 유가, 기업의 대규모 회사채발행, 유럽의 인플레 및 재정 위험 등이 유입되며 크게 상승. 이에기술주가 작은 악재에도 민감하며 지수 하락을 부추김.

8월 15일 시황. 지표 부진, 유가 상승 겹치며 하락 경제 지표 둔화, 유가 상승 등 변수에 소폭 하락 11개 업종 중 에너지, 유틸리티 등 6개 업종 상승 헬스케어, 테크, 임의소비재 등 5개 업종 하락 발표되는 경제 지표들이 대체로 부진한 편 7월 소매판매 전월 대비 -0.6%. 예상 0.1% 하회 전년 대비 5.01%로 전달 6.75% 보다 낮아짐 6월 미시건대 소비자심리지수 51. 예상 54.5 이하 고용, 물가, 소비, 심리 지표 모두 둔해진 것 일부는 월드컵 종료에 따른 시기적 특성 의견도 비점포 판매 부진 → 아마존 프라임 데이 시점 영향 소비 자체가 근본적으로 꺾인 것은 아닌 듯 긍정적 측면은 인플레, 금리인상 우려 완화 고용, 물가지표 공개 후 당분간 동결에 무게 9월 미국 금리인상 확률은 33%까지 감소 CFRA. 물가 지표 워시 의장에게 숨통 트이게 할 것 다만 미국 경제 둔화 우려에 이 날은 관망 심리 유발 유가가 오른 점도 경계감 자극 미국, 해상 봉쇄 '무한히' 지속될 수 있다고 경고 이란은 해협을 자신들이 장악하고 있다고 주장 후티 반군은 이 날도 아람코 석유시설 공격 지난주 합의 가능성 보도 후 아직까지 정체 상태 유가 오르면서 지표 발표 후 내렸던 금리도 상승 일부 기술주 약세도 지수 발목 어플라이드 머트리얼즈 마진 전망 실망에 -5%, 브로드컴 -5.9%, 램리서치 -1.4% 하락 브로드컴은 가상화 플랫폼 VMware 해킹 공격에 하락 대형주 중에서는 애플, 테슬라만 소폭 상승 반면 주주환원 기대 이어진 샌디스크 +7.4% AMD 6.5%, 씨게이트 5.6%, 마이크론 2.3% 상승 특히 샌디스크는 연일 증권사들 호평 이어짐 골드만삭스.성장 자신감 확인 긍정적, $2,250 JP모건, 보유에서 비중 확대. 2,250달러 인사, 재무 관리 SW 업체 워크데이 매각도 주목 중 에버코어. AI가 SW 업체 타격 우려 과도하다는 것 입증 SaaSpocalypse 즉, AI가 SW주식 타격에 매도 나오는 것 사모 펀드 사상 가장 큰 SW 매입이 반론이 될 것이라고 전일 22% 급등 후 오늘은 -3.7% 하락 이 날 조정 불구 S&P500은 3주 연속 상승 기업들의 실적 호조가 강세장 요인이라는 분석 팩트셋 기준 기업들 전년 대비 이익 성장 50% 파트너스 그룹. 실적 강세가 증시 상승 동력 CNBC. 엔비디아의 5000억달러 조성 AI 호황 뒷받침 투자자들에게 AI에 대한 관심 증가시키는 계기 야후. 이번달 S&P500 종목 중 70%가 월간 상승 반도체 관련주 85%가 상승 이중 52%는 10% 이상 소프트웨어 주식은 89%가 올랐음. BoA. 중간선거 공화당 승리시 AI 자본 지출 지속 상원 사수. 텍사스 주지사 승리가 AI에 중요하다고 텍사스주는 데이터센터가 많고 추가 건설 추진 현재 335개. 추가로 247개 건설될지 여부에 중요 AI 관련주 2027년까지 강한 랠리 가능성 반대의 경우에는 -10% 하락 가능성 염두 BoA. 한국 증시에 자금 유입 지속되는 중 한국의 수출 가격 상승률 1998년 이 후 최고 MSCI 한국지수 +0.63%. 야간선물 -0.36%

🔵 어닝쇼크 리스트(2026년 8월 14일기준) - 영업익 기준으로 선정(컨센대비 -10%) (종목명/ 발표OP/ 예상OP/ 예상대비) 한미글로벌/ 62억/ 85억(-27.1%) 오이솔루션/ -9억/ 9억(-200.0%) 제이앤티씨/ -250억/ -157억(-59.2%) 루미르/ -11억/ 5억(-320.0%) 서진시스템/ -194억/ 223억(-187.0%) 비나텍/ 5억/ 23억(-78.3%) 파크시스템스/ 42억/ 92억(-54.3%) 롯데지주/ 1,290억/ 1,583억(-18.5%) 에이치브이엠/ 20억/ 49억(-59.2%) 드림텍/ 1억/ 66억(-98.5%) 시노펙스/ -19억/ 26억(-173.1%) 고려신용정보/ 38억/ 45억(-15.6%) 아이티엠반도체/ -83억/ -4억(-1975.0%) 넥스틴/ -8억/ -5억(-60.0%) 선익시스템/ -101억/ -25억(-304.0%) 네패스아크/ 51억/ 57억(-10.5%) 범한퓨얼셀/ -32억/ 10억(-420.0%) 유진테크/ 182억/ 252억(-27.8%) 이노메트리/ -22억/ 4억(-650.0%) 하이비젼시스템/ -57억/ 7억(-914.3%) 하나기술/ -64억/ 11억(-681.8%) 케이엠더블유/ -63억/ -48억(-31.2%) 토니모리/ 23억/ 61억(-62.3%) SAMG엔터/ 21억/ 61억(-65.6%) 바이넥스/ -92억/ -5억(-1740.0%) 알멕/ 26억/ 39억(-33.3%) KISCO홀딩스/ -68억/ 9억(-855.6%) KH바텍/ 50억/ 117억(-57.3%) 아바텍/ 3억/ 4억(-25.0%) 세아제강지주/ -508억/ 218억(-333.0%) 동화기업/ -9억/ 21억(-142.9%) 스피어/ 17억/ 32억(-46.9%) 성호전자/ 69억/ 90억(-23.3%) 아모센스/ -14억/ 9억(-255.6%) 한중엔시에스/ -69억/ 33억(-309.1%) 리센스메디컬/ -28억/ -16억(-75.0%) 한국철강/ -63억/ 10억(-730.0%) CJ/ 5,318억/ 6,809억(-21.9%) 쏠리드/ 35억/ 41억(-14.6%) 에치에프알/ -77억/ -23억(-234.8%) 오로라/ 122억/ 147억(-17.0%) 아모텍/ -6억/ 7억(-185.7%) 에이디테크놀로지/ -12억/ 31억(-138.7%) 인터플렉스/ -52억/ 3억(-1833.3%) 인텍플러스/ -51억/ -17억(-200.0%) 인텔리안테크/ 71억/ 86억(-17.4%) 리브스메드/ -122억/ -71억(-71.8%) 한국단자공업/ 178억/ 327억(-45.6%) 코리아써키트/ 193억/ 305억(-36.7%) 케이카/ -336억/ 181억(-285.6%) 큐알티/ 12억/ 30억(-60.0%) 아세아시멘트/ 236억/ 311억(-24.1%) 노바렉스/ 110억/ 128억(-14.1%) 시지메드텍/ 3억/ 6억(-50.0%) 메디아나/ 30억/ 39억(-23.1%) 태웅/ 32억/ 70억(-54.3%) 화신/ 58억/ 217억(-73.3%) 케이티스카이라이프/ 111억/ 124억(-10.5%) 바이오플러스/ 62억/ 71억(-12.7%) 우진/ 8억/ 59억(-86.4%) 자람테크놀로지/ -3억/ 1억(-400.0%) 오스테오닉/ 24억/ 29억(-17.2%) 감성코퍼레이션/ 91억/ 108억(-15.7%) 토모큐브/ -6억/ -5억(-20.0%) 수산인더스트리/ 59억/ 112억(-47.3%) 코윈테크/ -74억/ 66억(-212.1%) GST/ 155억/ 174억(-10.9%) 세코닉스/ -329억/ 3억(-11066.7%) 에스티아이/ 29억/ 45억(-35.6%) 동운아나텍/ -51억/ -21억(-142.9%) 에스비비테크/ -30억/ -12억(-150.0%) 모나용평/ -82억/ 25억(-428.0%) 솔루엠/ 218억/ 253억(-13.8%) 켐트로닉스/ 100억/ 117억(-14.5%) 컨텍/ -79억/ 28억(-382.1%) 피에스케이홀딩스/ 138억/ 196억(-29.6%) 제노코/ -7억/ -4억(-75.0%) 인탑스/ 19억/ 40억(-52.5%) 원텍/ 111억/ 157억(-29.3%) 대주전자재료/ 68억/ 87억(-21.8%)

🔴 어닝서프라이즈 리스트(2026년 8월 14일기준) - 영업익 기준으로 선정(컨센대비 +10%) (종목명/ 발표OP/ 예상OP/ 예상대비) E1/ 1,179억/ 912억(+29.3%) 두산테스나/ 99억/ 90억(+10.0%) 미스토홀딩스/ 2,952억/ 2,141억(+37.9%) HPSP/ 283억/ 228억(+24.1%) HL홀딩스/ 372억/ 188억(+97.9%) 코오롱/ 998억/ 896억(+11.4%) KX/ 252억/ 216억(+16.7%) 하나마이크론/ 1,423억/ 874억(+62.8%) 네패스/ 146억/ 95억(+53.7%) 세아홀딩스/ 980억/ 593억(+65.3%) 현대엘리베이터/ 845억/ 511억(+65.4%) 한일시멘트/ 616억/ 392억(+57.1%) 삼진제약/ 72억/ 57억(+26.3%) 대양전기공업/ 76억/ 64억(+18.8%) 로보티즈/ 20억/ 10억(+100.0%) 신흥에스이씨/ 52억/ 44억(+18.2%) 후성/ 234억/ 154억(+51.9%) SBS/ 78억/ 17억(+358.8%) 상신이디피/ 64억/ 46억(+39.1%) 세아제강/ 349억/ 278억(+25.5%) 삼아알미늄/ 17억/ 10억(+70.0%) 기가비스/ 66억/ 55억(+20.0%) 대상/ 465억/ 396억(+17.4%) 율촌화학/ 95억/ 13억(+630.8%) 디케이티/ 100억/ 88억(+13.6%) 매일유업/ 204억/ 151억(+35.1%) 쿠쿠홀딩스/ 311억/ 216억(+44.0%) 모두투어/ -9억/ -30억(+70.0%) 티에스이/ 525억/ 426억(+23.2%) 한텍/ 106억/ 91억(+16.5%) 동성화인텍/ 359억/ 280억(+28.2%) SK스퀘어/ 19.2조/ 9.9조(+94.3%) LIG아큐버/ 56억/ 50억(+12.0%) 희림/ 22억/ 16억(+37.5%) 한세실업/ 361억/ 185억(+95.1%) 나무가/ 22억/ 17억(+29.4%) 타이거일렉/ 69억/ 60억(+15.0%) SK/ 4.8조/ 2.4조(+99.0%) LS/ 5,956억/ 4,731억(+25.9%) PKC/ 54억/ 48억(+12.5%) 와이씨/ 151억/ 102억(+48.0%) 파인엠텍/ 73억/ 41억(+78.0%) 메타바이오메드/ 63억/ 48억(+31.2%) 동국홀딩스/ 201억/ 169억(+18.9%) 엑시콘/ 41억/ 30억(+36.7%) 천보/ -38억/ -58억(+34.5%) 오킨스전자/ 84억/ 58억(+44.8%) 하나제약/ 73억/ 61억(+19.7%) 티앤엘/ 250억/ 226억(+10.6%) DN오토모티브/ 2,054억/ 1,611억(+27.5%) 이오테크닉스/ 391억/ 347억(+12.7%) 한라캐스트/ 33억/ 23억(+43.5%) KX하이텍/ 73억/ 39억(+87.2%) 동인기연/ 90억/ 73억(+23.3%) 미래에셋생명/ 236억/ 153억(+54.2%) 세보엠이씨/ 181억/ 119억(+52.1%) 지씨지놈/ 4억/ 2억(+100.0%) 유니테스트/ 79억/ 49억(+61.2%) 비에이치아이/ 455억/ 298억(+52.7%) 피에스케이/ 503억/ 459억(+9.6%) 동방메디컬/ 64억/ 45억(+42.2%) 프로텍/ 231억/ 173억(+33.5%) 에이직랜드/ 80억/ -6억(+1433.3%) 성일하이텍/ 63억/ 16억(+293.8%) 빙그레/ 697억/ 245억(+184.5%) 리노공업/ 735억/ 651억(+12.9%) 아비코전자/ 40억/ 19억(+110.5%) 농심/ 593억/ 503억(+17.9%) 예스티/ 46억/ 39억(+17.9%)

2026.08.14 17:13:28 기업명: 삼성E&A(시가총액: 9조 7,608억) A028050 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : Y 매출액 : 26,093억(예상치 : 24,724억, +5.5%) 영업익 : 2,731억(예상치 : 2,150억, +27.0%) 순이익 : 1,825억(예상치 : 1,741억, +4.8%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 26,093억/ 2,731억/ 1,825억 2026.1Q 22,674억/ 1,882억/ 1,633억 2025.4Q 27,572억/ 2,774억/ 1,920억 2025.3Q 19,956억/ 1,765억/ 1,574억 2025.2Q 21,780억/ 1,809억/ 1,417억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814003428

2026.08.14 17:13:02 기업명: HD현대(시가총액: 18조 6,029억) A267250 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : Y 매출액 : 224,093억(예상치 : 198,467억, +12.9%) 영업익 : 41,246억(예상치 : 21,019억, +96.2%) 순이익 : 31,731억(예상치 : 9,376억, +238.4%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 224,093억/ 41,246억/ 31,731억 2026.1Q 196,019억/ 28,348억/ 20,230억 2025.4Q 187,371억/ 19,720억/ 14,232억 2025.3Q 182,244억/ 17,024억/ 9,869억 2025.2Q 172,110억/ 11,389억/ 4,880억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814003420

2026.08.14 17:07:38 기업명: 현대건설(시가총액: 12조 8,950억) A000720 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : Y 매출액 : 68,423억(예상치 : 68,505억, -0.1%) 영업익 : 2,618억(예상치 : 2,142억, +22.2%) 순이익 : 1,570억(예상치 : 1,653억, -5.0%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 68,423억/ 2,618억/ 1,570억 2026.1Q 62,813억/ 1,809억/ 2,068억 2025.4Q 80,601억/ 1,188억/ 1,659억 2025.3Q 78,265억/ 1,035억/ 678억 2025.2Q 77,207억/ 2,170억/ 1,586억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814003360

2026.08.14 17:07:13 기업명: 삼성증권(시가총액: 8조 3,049억) A016360 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : Y 매출액 : 6,445억(예상치 : -) 영업익 : 11,047억(예상치 : 6,504억, +69.8%) 순이익 : 4,882억(예상치 : 4,666억, +4.6%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 6,445억/ 11,047억/ 4,882억 2026.1Q 71,227억/ 6,095억/ 4,509억 2025.4Q 43,110억/ 3,306억/ 2,150억 2025.3Q 27,250억/ 4,018억/ 3,092억 2025.2Q 45,667억/ 3,087억/ 2,346억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814002836

2026.08.14 16:58:16 기업명: 대한유화(시가총액: 5,941억) A006650 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : Y 매출액 : 9,563억(예상치 : 10,367억, -7.8%) 영업익 : -39억(예상치 : 359억, -110.8%) 순이익 : -15억(예상치 : 358억, -104.1%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 9,563억/ -39억/ -15억 2026.1Q 8,471억/ 736억/ 673억 2025.4Q 8,495억/ 243억/ 27억 2025.3Q 9,099억/ 428억/ 424억 2025.2Q 8,468억/ -46억/ 79억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814003256

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814004243