Инвест тоник

#IRUS ☕️ Друзья, всем привет! В целом, сегодня мне устойчиво "параллельно" куда идет индекс. Растет - приятно! Падает - тоже радостно. Флэт - да и пожалуйста! 👆Когда в дело вступают истинно фундаментальные факторы, а пополнение в семье - это именно такое обстоятельство, взор инвестора перестает замыливаться текущим рыночным шумом, а взгляд становится монолитно долгосрочным. 🧐Если убрать переживания о ядерном апокалипсисе и глобальном конфликте, рано или поздно ситуация в геополитике и экономике стабилизируется, а значит, мне стоит выбирать те активы, которые переживут еще 3-5 лет потенциальной турбулентности. ✔️ Активы с понятным устойчивым бизнесом, с контролируемой долговой нагрузкой, желательно экосистемные, желательно системно-значимые. Да, возможно в неликвидах третьего эшелона больше эмоций, но ими (эмоциями) за обучение ребенка (когда придет время) не заплатишь. Поэтому эмоциональная дисциплина и психологическая устойчивость в выборе инвестиционных инструментов становится все более значимой 😁

🍼👶 Друзья, всем привет! На днях я второй раз вошел в долгосрочный семейный лонг: на этот раз сын, так что есть комплект! Событие для меня желанное, значимое и очень долгожданное❤️🙏 👆В общем, можно смело сказать: глобальный семейно-инвестиционный план на 2026 год выполнен ✔️ 😎

💧 #Нефтегаз с начала 2026 года в сравнении с IRUS. 👆В фаворитах Газпромнефть. Хотя кто-то, напротив, вниз списка смотрит, подбирая то, что пока еще "в пол".

Ну и с ходу, кто Вы "по рынку" с учетом всего-всего вокруг:

Как вы думаете, "шок и трепет" на российском фондовом рынке (март-июль) закончен? Произошел ли разворот рынка?

🔼Динамика активов, на которые я делал ставку на конец 2025 / начало 2026 года. Сейчас фокус смещается: Яндекс больше не в ТОП 5, туда проникли Норникель и МТС. Но, глобально, то как я видел ситуацию себя оправдало. 👆Ну и мощный даунтренд по IRUS удалось пересидеть более менее спокойно (если он, конечно, закончен).

#USDRUB 👆Тот нередкий случай, когда технический анализ мало что показывает. Разве что мы можем смело и уверенно утверждать: цена движется по графику слева направо. 🧐 И, тем не менее, попробуем хоть что-то вытянуть из этих красно-зеленых линий. Во-первых сложно спорить с тем, что у пары доллар/рубль есть всего три направления (для тех, кто только вошел в рынок напомню, что это вверх, вниз либо вбок). Другого не дано. И наша задача в том, чтобы оценивать вероятность того или иного сценария. Традиционно считается, что чем больше у той или иной страны сырьевого (или околосырьевого) экспорта, тем больше ее валюта будет подвержена ослаблению к валютам тех стран, которые экспортируют преимущественно товары и услуги (не чистое или переработанное сырье). Поэтому можно предположить, что "красный сценарий" обычно это коррекционный, контртрендовый сценарий по паре доллар/рубль и никак не стратегический. Во-вторых, сложно не замечать того, что под влиянием геополитических факторов валютное ценообразование сейчас имеет свои особенности. По этому поводу много домыслов: предлагаю туда не погружаться, просто признать, что особенности есть. В результате мы имеем меньшую вероятность или, даже, я бы сказал, "стратегическую невероятность" красного сценария и более высокую вероятность флэт сценария или сценария роста. 🤔 Сюда бы стоило добавить "множественность" курсов, широко обсуждаемую в инвест сообществе. Например, сервис КЭШ-РБК дает текущий (средний) курс бумажного доллара в районе 84,5 - 85 рублей при биржевом 83. 👆 Но вернемся к ТА и биржевому курсу пары доллар/рубль. Когда совсем не знаешь что делать - бери среднее (народная трейдерская мудрость). Рынок на горизонте 3 лет дает нам разбег цен от 72 рублей до примерно 115 (график выше). И, середина этого диапазона с 5% отклонением это примерно 90-97 рублей за доллар. 💡По некоторым неподтвержденным наблюдениям цена актива долгосрочно тяготеет к своим средним значениям образовывая волатильность вокруг них. И диапазон 90-97 по паре доллар/рубль это плюс минус средние значения того, как торгуется доллар исходя из ценовых минимумов/максимумов без учета объемов и срока нахождения на тех или иных уровнях за предыдущие 3 года.

👆Сегодня был серьезный разговор с дочерью на тему фондового рынка. Ей пока нет трех, поэтому общение происходит в специфичной манере (паучок у нее "пичок", пингвин - "пекин", маленький - "маканый", хотя, вот, "дивиденды" и "лонг" произносит правильно). В общем, "зеленые знаки на раковине" появились в тот момент, когда было еще не ясно, пробой ли у нас или отбой по IRUS. Краткосрочно оказалось что пробой. Знак пришел в самый нужный момент и доходность на вложенное в моменте (хотя это мизер в отношении портфеля в целом), все же, впечатляет. 🧐 Мне, как человеку, предполагающему у себя с некоторой долей вероятности и системное и критическое мышление, безусловно, хочется докопаться до истины и обнаружить (или нет) систему в данном подходе (зеленая краска, отпечатки рук, раковина). Не знаю как, но это работает. По каким причинам - мне неизвестно. Оно и понятно: астральный анализ - один из самых сложных видов исследования фондового рынка. Что-ж, работает - да и хрен с ним: причины не так важны, как результат. С одной стороны - не хочется превращать процесс долгосрочного инвестирования в полный фарс. С другой стороны, обсуждения в теперь уже наглухо закрытой группе (доступа туда нет уже какое-то время и по ряду причин не планируется) настолько волатильны, что от тезиса "мы скоро все умрем (в переносном смысле, имеется в виду, как инвесторы) до "рынок открывает невероятные возможности", порой, проходит всего несколько часов. Это и пугает. Но и воодушевляет одновременно. Ведь в периоды максимального накала страстей человеческих могут открываться интересные инвестиционные возможности (ну, или, в такие моменты также открыт путь к невосполнимым потерям). 👆В общем, выживший долгосрочный инвестор подобно микроскопической песчинке размером с самый маленький атом... несется... в бесконечно устрашающем и пугающем потоке череды событий, сам не зная куда... зачем... забыв о первопричинах... без смысла и целеполагания... отдавшись Вселенской воле Его Величества Рынка...

❓🔼📈 Знаки, знаки... кругом знаки... Природа руками моей двухлетней дочери шлет сигналы. Красная краска у нее, кстати, тоже была. Но выбор пал на зеленую 👆 Мне кажется... это лонг. Да там даже доходность посчитать можно: минимум 1.5 икса от текущих. 🤔 Непонятно только, это в отношении всего рынка... или же по конкретному инструменту. Картина целиком пока не складывается... Вселенная грешит инфо-шумом не меньше, чем аналитики брокеров, когда VIX рвет во все стороны 🤷‍♂️ Остается ждать новых сигналов. Знаки, знаки... везде знаки...

👆Совершенно логично на следующий день после заупокойного поста про российский рынок объявить о начале аптренда 🤷‍♂️ Столетия идут - ничего в аналитике фондового рынка не меняется 😁 Значит плывем дальше 👌

👆В знаменитом "памятнике" российской истории "Слове о полку Игореве" спустя столетия ученые изучают влияние тайных знаков, заложенных автором в тексте произведения. Особое внимание уделяется солнечному затмению: предшественнику сложной череды событий, с которой столкнулись герои эпоса. 🧐Сегодня, в день открытия индекса Мосбиржи вблизи "геополитических минимумов 2022 года" зафиксировано редчайшее природное явление. Или предзнаменование? Возможно через сотни лет новые люди, которые станут умней, сильней и лучше нас (в этом же и есть смысл эволюции) будут изучать такое давно ушедшее в анналы истории явление, как биржа. ❗️И на нас, на участниках фондового рынка, сейчас лежит огромный груз ответственности чтобы зафиксировать все свои действия и ощущения в эти непростые и событийно масштабные времена для будущих поколений. 🍷 За российский фондовый рынок! Живой или мертвый: он велик в любом проявлении! И я ни секунды не жалел и не жалею, что в далеком 2017-м году с широко открытыми глазами глядя на прыгающий вверх вниз график цен открыл свою первую сделку!

#Народный #маркетинг 👆Встретили на выходных на дороге по пути домой. Народ у нас, конечно, со здоровым юмором воспринимает текущие невзгоды. И, уверен, с верой в то, что все рано или поздно (желательно поскорей и во всех смыслах), наладится 🙏🙏🙏

#GAZP 🧐 Я бы сказал, что в "Газпроме развивается драма"... Но она развивается крупным фронтом по всему фондовому рынку, поэтому сложно именно Газпром как-то здесь эмоционально выделить. И, тем не менее. Осталось 6 рублей до исторического лоя за 20 лет!!! И как же тяжело покупать! Ведь было значительно легче, когда Газпром на постковиде стоил 300+ с целью на 500! И вот где тут правда 🤷‍♂️ Рынок всем вывернет мозги наизнанку, сделает из даже самых стойких - полностью невменяемых. Но это при всем при том, что рынок есть и будет существовать. А судя по котировкам Газпрома - то ли он делистнутся собрался, то ли рынок, в целом, закрывается. Не знаю, что сказать. В удивительные времена мы живем. Пожалуй куплю парочку по 90. Будет что рассказать детям, если уйдет на 40 и исчезнет. UPD: "незнающие люди" советуют ждать по 80 😁

👆Ну и к слову о личных пределах "паники" (чтобы не отставать от других блогеров - паникеров). Все же тестировались на свой риск профиль? Смотрели, оценивали, какой риск комфортен, какой нет? Надеюсь, что все сделали это, прежде чем входить в рынок ну или как-то поразмыслили над тем, где больно, а где уже сильно больно. А где нестерпимо больно и начинаете творить дичь. Вот сейчас как раз то время, когда происходит тестирование Вашего внутреннего ментального рыночного "Я" держать удар. 🧐 На мой взгляд, лично мне падение индекса до 1800 комфортно. Я понимаю всю сложность геополитической, экономической, финансовой, социальной ситуации. Морально себя к чему-то подобному готовил уже несколько лет. Тем более, 1800 плюс минус - это глобальный ретест от которого можно расти долго и счастливо следующие 10-15 лет (разумеется после нормализации ситуации). Может даже через флэт в 3-5 лет но для долгосрочного инвестора это особой роли не играет. Как говорится, бешеной собаке 20 километров не крюк. 👆Но вот если тела свечек по IRUS начнут уверенно закрепляться ниже 1800 - я начну немного нервничать. Да, в феврале 2022 мы ушли на 1680 на недельном, кольнули. Но тела свечек там не закрывались. В октябре 2022 была свечка на 1780. Вот плюс минус этот уровень для меня и является критически значимым. Если уходим ниже и там уверенно начинаем обустраиваться - можно начинать паниковать. Пока же еще рано.

😱 Психологические нарративы, паники, страхи и прочая деструкция. Друзья, рынок эмоционален и часто иррационален. Это очевидный факт. Если бы рынок был рациональным и вменяемым - он был бы скучным и с предсказуемой доходностью. Поэтому важно учитывать то, что происходит в головах инвесторов. 👆И тут маленькое лирическое отступление. Из последнего обзора ЦБ по рынкам на днях стало понятно, что в предыдущий месяц инвесторы физики активно рынок покупали, а инвесторы институционалы активно рынок распродавали. Т.е. физики на свои покупки за предыдущий месяц два видят сплошные лоси. А институционалы, выходят, лоси фиксят? 🧐 Тут не все так просто. Инвест фонды, УК и прочие коллективные участники торгов связаны регуляторикой и внутренними правилами (инвест декларации и т.д.). Они не могут просто так сидеть в кэше. Продажи идут массивные. Мы бы увидели приток денег в облигациях или ликвидности, если бы деньги остались в рынке. На балансе ни одна УК не может держать много кэша очень долго, так как УК по своей же инвест декларации должна быть заинвестирована не ниже определенного % от активов. В общем, похоже, крупные клиенты УКшек выводят свои рубли из УК и тем ничего не остается как распродавать активы по любой цене 🤷‍♂️ И это первый страх: крупняк валит с рынка. Хомяков раздевают, ошкуривают и скоро сожрут. 📌Помимо страха того, что "частного инвестора крупняк сливает" в рынке может развиваться комплексный страх, что "бежать некуда". Акции - падают. Облигации (RGBI) - падают. Ликвидность не растет. Депозиты при текущей инфляции и риторике ЦБ уже не покрывают рисков этой самой инфляции. Валюта? Ну там чтобы купить кэш надо 6-8% потерять, и продать - столько же. Так себе инвестиции, где 15% теряешь в оба конца на сделку. 📌Блогеры-паникеры это отдельная тема. Они активно и целенаправленно подливают масла в огонь. Есть несколько блогеров, которых я смотрел и читал с удовольствием. Но, такое ощущение, что чрезмерное эмоциональное напряжение продавило кукуху даже самых стойких и с 20-летним опытом инвесторов и трейдеров. От аппатично-депрессивного "не знаю что делать" до шизоидально-панического накачивания "все пропало всему конец". И это все накрывает, повторюсь, опытных участников рынка. Один из них заявил сегодня про очередной обвал (кстати сказать, попадает уже которую неделю). Призвал всех отказаться от фундаментального анализа в жесткой форме, тут же призвал слушать его анализ, технический. При этом привел пример фундаментального анализа, от которого стоит отказаться (отрывок из фильма Волк с Уолл стрит где ДиКаприо впаривает в начале фильма акции какого-то сарая по телефону доверчевому домохозяину). Друзья, фундаментальный анализ - это про бизнес компании, ее финансовые показатели и то, как компания растет, какая ожидаемая доходность по рынку, акциям с учетом рисков и т.д. Фильм с ДиКаприо - это художественный фильм про откровенных мошенников. Я просто хочу подсветить то, что даже опытные участники рынка начинают выдавать очень спорные высказывания и советы под воздействием сильнейшего рыночного стресса. 👆И я вижу риск в том, что инвестор, сливший под депо, если ему с умным видом присесть на уши запросто может поверить в подобные бредогенерации. Поэтому будьте бдительны! Рынок косит абсолютно всех: и финансово и морально. Тем более когда вокруг начинаются явно панические обсуждения со всех сторон. 📌 Еще один страх участников рынка связан с тем, что "вот сейчас экономика точно развалится". Она "разваливается" уже пятый год и все никак. Потому что Россия - огромная страна с большим населением, обширными торговыми связями. У нас есть много чего такого за что другие несмотря на санкции готовы платить деньги. Руководство, в целом (на мой взгляд) старается проводить рациональную экономическую и финансовую политику с учетом всех вводных (я бы изменил отношение, если бы ушла Набиуллина). Ситуация непростая, в целом, но, как будто, контролируемая. 📌 Наверное нельзя обойти и страх эскалации в геополитике, которая может потребовать от руководства страны принятия непопулярных мер. Все помнят, как рынок отреагировал на "сентябрь 2022 года". Из того, что я читал в чатах и обсуждениях как будто бы народ не ждет этих самых непопулярных мер до выборов. Я не знаю, что тут сказать: у меня нет информации, могу лишь констатировать, что эта тема как будто бы волнует и обсуждается. До октября вряд ли мы что-то узнаем. Поэтому данный фактор тоже может отпугивать частного инвестора просто как фактор пока что нереализованного страха.

#Факторы для анализа (продолжение предыдущих 2-х постов). 👆Друзья, предлагаю здесь накидать факторов, которые влияют на настроения инвесторов. Я какой-то списочек прям базы сейчас выдам, чтобы процесс с мертвой точки сдвинуть. Можно в коментах в группе тоже свои предположения выдвинуть. Да все, что в голову лезет и теоретически может влиять на рынок. Дальше мысли без системы, без порядка важности, просто все в кучу, потом разберем. 📌 Итак, во-первых, изменилась риторика ЦБ РФ. Регулятор снизил ключ всего на 0.25%, рынок ожидал от 0.5 до -0.75, смелые ожидали снижение ключа на 1%. Осторожные действия регулятора - намек на то, что с инфляцией ситуация неоднозначная. Требуется дополнительная жесткость. Для экономики высокий ключ - это риск. Для перетока облигации - акции тоже ничего хорошего в высоком ключе нет. 📌Далее. Риторика ЦБ изменилась не на пустом месте. Из того, как я понял результаты предыдущего заседания по ключу: ну как, понял, что-то озвучено, что-то в виде намека, что-то витает в воздухе. В общем, есть некоторые риски, связанные с дефицитом бюджета. Зимой как будто бы были непонятно на чем основанные ожидания нормализации геополитики. К концу весны стало понятно, что происходит эскалация. Возможно, бюджетные траты были пересмотрены. Возможно накопился эффект низких цен на нефть в начале года. В общем, регулятор видит риск в нарастании бюджетных расходов и как будто бы не понимает пределы этого риска и страхуется (снизив ключ всего на 0.25). 📌Еще была (накапливается информация) о возможных сложностях в банковской системе с плохими долгами. Тут мне сложно давать какие-то оценки, но если этот тренд есть - то он, безусловно, может пугать инвесторов. По сути это ведь что означает? Компании испытывают трудности с погашением кредитов (деньги дорогие + экономика охлаждается). Это все становится проблемой банков. А стабильность финансовой системы - крайне важная для устойчивой экономики вещь. Масштаб оценить лично мне сложно, но, возможно, этот фактор, среди многих, также влияет на инвесторов в фондовый рынок 📌 Долгосрочные инвестиции - это рост экономики, рынков, выручек и прибылей компаний. Рост фри кэш флоу и, как следствие, рост капексов (что важно для компаний роста) и рост дивидендных выплат. С "ростом" все неоднозначно. Начиная от динамики ВВП и заканчивая прогнозами по росту самих компаний. Вот есть, допустим, рост в 15-20% в год (прибыль). Это много? Мало? Достаточно? Какую инфляцию учесть? Официальную? Потребительскую? Промышленную? Если инфляция 6% почему тогда ключевая ставка +8? Т.е. не все так однозначно. И бизнесу нужно как-то страховаться от всей этой неопределенности. Перекладывать все издержки из за роста цен сложно (ФАС РФ). Плюс снижающийся потребительский спрос не позволяет задирать цены как хочется. Поэтому рост номинальный и рост реальный - довольно сложно оцениваемые сейчас понятия. 📌 Бензин. Тут вообще мало что пока понятно. На мой субъективный взгляд - проблемы системной нет, есть проблема транспортно-логистическая. В то же время, "на самом верху" отмечают, что "сложности есть". Логично будет эту формулировку использовать. Пока непонятно, как ситуация с топливом повлияет на прибыли компаний. Первое что приходит на ум - удорожание логистики и рост себестоимости с попыткой переложить это на потребителя. В условиях охлаждающейся экономики не факт, что новую себестоимость получится компенсировать за счет потребителя. Меня как инвестора это беспокоит. Других инвесторов, возможно, тоже.

#IRUS - начало активного падения. 👆Прежде чем поразмыслить о том, что происходит - важно понять "когда это начало происходит". С какого момента что-то пошло не так. 🙄На графике выше желтая зона консолидации, которую я отслеживаю очень давно. Широкий канал с "вертолетом в начале 25 года", который не определил тренд и, что логично, рынок ушел в широкий боковик, торговля в котором создавала иллюзию безопасности до обвала. 👆Наша с Вами целевая дата, точнее, диапазон дат - это май 2026 года, когда случился пробой вниз. Он и раньше случался, но цена, обычно, возвращалась в зону консолидации, но не в этот раз. Поэтому что-то такое инвесторы осознали в Мае 2026 года, что повлияло на общие настроения и создало навес предложения на рынке (продавец есть, покупателя нет). Итак, если считать что именно в мае 2026 года что-то изменилось в сознании массового российского инвестора (как институционального, так и частного), то мы можем проследить событийный и эмоциональный ряд, череду событий и попытаться понять, что же происходит. Ну и подумать о том, что делать с той частью личных и семейных сбережений, которые находятся в фондовом рынке или планировали там находиться.

#IRUS ☕️ Друзья, всем привет! Утро понедельника, когда я обычно делаю общий обзор ситуации на рынке наступило к меня после обеда в среду. Ну что делать: ничего не успеваю и уже кажется к этому привык 🤷‍♂️ 👆На российском фондовом рынке (это уже всем очевидно) происходят значимые движения. Без знаний фундаментального, технического анализа и проведения количественных расчетов видно, что рыночек сейчас слабый. Есть множество мнений о том, что сейчас происходит, какие причины и чего ждать дальше. Большая часть мнений с легкой степенью паники и депрессии. Я отслеживаю время от времени рыночные нарративы в СМИ, соцсетях (ИИ в помощь, да и старым добрым способом перелистывания новостей еще пользуюсь). В целом есть ощущения, что тревожные мысли участников рынка серьезным образом перекрывают мысли позитивные. Ну и падающий в пропасть рынок как будто бы подтверждает этот тезис. 👆При этом, как будто бы панических распродаж нет. Есть последовательный планомерный слив активов и нам бы было хорошо разобраться в том, что происходит. Ведь в группе все еще немало "долгосрочных инвесторов". Хотя ситуативных спекулянтов и тех, кто пережидает сложные времена в депозитах тоже хватает. Будем разбираться 🤷‍♂️

#GAZP 👆Почти что лучшие цены за 20 лет если смотреть в абсолютном выражении. И точно лучшие, если привести текущую стоимость к ценам 2007 года 🤷‍♂️ Но никто не покупает. Зато народ активно тарил в постковид по 360 с целью на 500😁 Конечно, антураж геополитический с ветками в том числе "ядерных сценариев" или прочих чрезвычайных не побуждает массового инвестора покупать. Но если отбросить нарративы о том, что "завтра мы все умрем", забыть про долги компании, утрату жирных европейских рынков, и ориентироваться исключительно "на глазомер" то, наверное, актив стоит недорого. При том, что он может стоить "недорого" еще какое-то количество лет. Может 5. Может 10. Никто не скажет сейчас точных дат.

Что думаете по текущему пробою вниз по индексу Мосбиржи?