LMS-Акции не для всех

АКЦИОНЕРЫ ПАО "МТС" УТВЕРДИЛИ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2025Г В 35 РУБ/АКЦИЯ - ИТОГИ ГОСА

Дисклеймер: Содержащиеся в представленном материале выводы отражают мнения специалистов АО «Инвестиционная компания ЛМС» и не являются рекомендацией по приобретению или продаже ценных бумаг или производных инструментов на них. При принятии решений в отношении инвестиций инвесторам следует исходить из собственных инвестиционных целей, стратегий и финансовых возможностей и учитывать, что стоимость инвестиций может изменяться как в большую, так и в меньшую сторону.

МТС: продажа башенного бизнеса виднеется на горизонте Компания МТС представила положительные финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2026 года. Выручка телекоммуникационной компании выросла на 14,7% до 201,3 млрд руб. в основном благодаря положительному вкладу телекома и финтех направлений. Чистая прибыль МТС увеличилась на 46,4% до 7,2 млрд руб. Основной причиной увеличения чистой прибыли стал значительный рост операционной прибыли при неизменных финансовых расходах. Текущие мультипликаторы: EV/OIBDA = 3.15, P/E = 11.37, Net debt/OIBDA = 1.55. Отметим, что чистый долг телекоммуникационной компании по итогам периода сократился на 1,1% до 451,5 млрд руб. в основном за счет значительного роста OIBDA. Соотношение Чистый долг/OIBDA за год уменьшилось с 1,8х до 1,6х.  Добавим, что финансовые расходы МТС сокращаются уже третий квартал подряд, что позитивно отражается на чистой прибыли. Согласно комментариям менеджмента, МТС имеет около 2/3 обязательств с плавающей процентной ставкой, что делает компанию бенефициаром смягчения денежно-кредитной политики. Тем не менее, наиболее важным моментом в отчетности мы считаем выделение в отдельную строку баланса части долга, а именно выделение 59,9 млрд руб. в строку «Обязательства, связанные с активами, предназначенными для продажи». Мы предполагаем, что данный перенос может быть связан с потенциальной продажей башенной инфраструктуры в ближайшие несколько кварталов. Считаем, что потенциальная реализация данной сделки будет носить исключительно положительный характер, так как позволит МТС значительно сократить долговую нагрузку, что обеспечит потенциал для увеличения акционерной стоимости. Более того, на состоявшемся 21 мая заседании Совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 12 месяцев 2025 года в размере 35,0 руб. на обыкновенную акцию, что дает 15,02% дивидендную доходность при текущей цене 233,0 руб. Дата фиксации лиц, имеющих право на получение дивиденда – 9 июля 2026 года. Добавим, что на звонке с инвесторами и аналитиками менеджмент МТС заявил, что компания готовит новую Дивидендную политику и планирует опубликовать документ до начала нового дивидендного цикла. Предполагаем, что обновленный документ обеспечит акционерам размер дивидендов не ниже текущих значений, при этом, допускаем, что при условии сокращения долговой нагрузки за счет продажи башенного бизнеса, МТС может значительно повысить размер дивидендных выплат. Дополнительно стоит сказать о рисках. На протяжении продолжительного периода времени объем дивидендных выплат существенно превышает размер свободного денежного потока, что создает ситуацию, в которой компания платит дивиденды «в долг», что беспокоит акционеров и потенциальных инвесторов в ценные бумаги компании. На наш взгляд, рынок переоценивает данный риск. МТС имеет значительный запас прочности и активно работает над оптимизацией долговой нагрузки, о чем свидетельствует снижение соотношения Чистый долг/OIBDA с 1,8х до 1,6х и не испытывает проблем с обслуживанием долга, что является более важным фактором, нежели размер долга в абсолютных величинах. Более того, еще раз подчеркнем, что при условии продажи башенного бизнеса компания будет иметь возможность значительно сократить долговую нагрузку. Мы пересматриваем нашу рекомендацию по ценным бумагам МТС после публикации финансовых результатов по итогам 1 квартала 2026 года и рекомендации Совета директоров. Повышаем ее до уровня «покупать». Считаем, что при условии сокращения долговой нагрузки за счет продажи башенного бизнеса и публикации обновленной Дивидендной политики, предполагающей размер дивидендных выплат на уровне не ниже текущих 35 руб. на обыкновенную акцию, ценные бумаги российской телекоммуникационной компании на горизонте 1 года имеют 35% потенциал роста до нашей целевой цены 280 руб. с учетом выплаты дивиденда за 2025 год в размере 35 руб.

Мы выиграли первую инстанцию по спору с ПАО «Дорисс» о допэмиссии акций. На фоне роста выручки с 3 до 6 млрд руб. ПАО «Дорисс» приняло решение о выпуске акций в 100 раз больше действующего количества по закрытой подписке в пользу аффилированных мажоритарию лиц, с дисконтом около 99% к рыночной стоимости, или в 45 раз дешевле стоимости по которой аффилированные лица покупали эти акции у миноритарных акционеров (что следовало из материалов дела). Экономического обоснования такой низкой оценке эмитент в ходе судебного процесса предоставить не смог. Под угрозой размытия оказались более 2 300 миноритарных акционеров! На наш взгляд, решение о допэмиссии акций ПАО «Дорисс» принималось не на рыночных условиях и не для целей докапитализации компании. Под видом допэмиссии по номиналу фактически могло произойти перераспределение контроля в обществе и размытие миноритарных акционеров. Миноритарий оказывался перед выбором либо вносить деньги, чтобы сохранить долю, либо получить существенное размытие своего пакета. Исходя из этого мы пошли в суд и суд согласился с нашими доводами, нам удалось выиграть первую инстанцию! Допэмиссия по номинальной цене не должна превращаться в инструмент перераспределения контроля и обесценивания пакетов миноритариев!

Газпром предлагает изменить систему регулирования тарифов на транспортировку газа. Планируется передать соответствующие полномочия с федерального уровня региональным тарифным регуляторам при сохранении контроля со стороны ФАС России. Это позволит регионам быстрее принимать решения по тарифам с учетом местной специфики и программ газификации. Сейчас региональные органы уже частично участвуют в тарифообразовании: они оценивают расходы на газификацию, устанавливают надбавки, тарифы на подключение и цены на газ для населения. Действующие тарифы, по мнению Газпром межрегионгаз, не покрывают в полной мере рост затрат. Как отметил Глава "Газпром межрегионгаз" Сергей Густов: "С 2021 по 2025 год рост расходов группы на содержание газораспределительных сетей вырос на 47,5% в то время как тарифная выручка подросла на 21%". Таким образом, подтверждается ранее выявленный нами тренд на необходимость опережающего роста тарифов на газ и его транспортировку. Предложенная инициатива позволит более гибко и оперативно пересматривать тарифы в регионах с высоким уровнем недофинансирования, в том числе на фоне масштабной программы догазификации. Мы считаем, что одобрение новой системы регулирования тарифов, предложенной Газпромом, будет позитивным событием для всех газораспределительных компаний. Источник: https://www.interfax.ru/business/1082816

Финансовые результаты ГГР Ставрополь за 2025 год Чистая прибыль ГГР Ставрополь достигла рекордного значения за всю историю – 527 млн. руб., а скорректированная чистая прибыль с учетом спецнадбавки выросла за год на 33,6% и составила почти 1,5 млрд руб. При текущей рыночной оценке компании на уровне 3,3 млрд руб. это соответствует модифицированному мультипликатору P/E ≈ 2,2. Облгазы продолжают увеличивать масштабы бизнеса, что подтверждается ростом чистых активов и налоговых отчислений, которые в большей степени отражают реальный финансовый результат компаний отрасли.

Росатом и DP World договорились о создании совместного бизнеса, в периметр которого войдет группа ДВМП В пятницу в СМИ появилась информация о том, что Госкорпорация Росатом и ведущий мировой портовый оператор DP World договорились о создании нового совместного проекта, в периметр которого войдёт транспортная группа ДВМП. Согласно опубликованной информации, участниками сделки являются дочерняя структура Росатома, ООО Глобальная логистика, DP World Russia FZE и ПАО ДВМП. В новой логистической компании российская сторона получит долю 51%, а сделка уже направлена на согласование ФАС и Правительственной комиссии. Взносом со стороны Росатома станет ДВМП, со стороны DP World - денежные средства (на текущий момент сумма не известна). Чтобы окончательно согласовать сделку, для начала необходимо получить одобрение Федеральной антимонопольной службы, а затем одобрение Правительственной комиссии. Совокупные сроки рассмотрения данной сделки могут занять около трех месяцев. Что касается структуры сделки, то возможны два варианта развития событий. В первом варианте Росатом сделает свой взнос в СП через долю ДВМП, а DP World - вклад денежными средствами, при этом объем средств должен быть таким, чтобы обеспечить контроль Росатому. Во втором варианте DP World может сначала приобрести долю в ДВМП, после чего оба участника внесут свои доли в СП. Согласно Закону "Об акционерных Обществах", при условии реализации второго сценария, предприятие из ОАЭ должно будет выставить обязательное предложение миноритарным акционерам. Цена, указанная в обязательном предложении будет базироваться на большей из двух оценок: 1) Средневзвешенная цена за последние 6 месяцев, предшествующая обязательному предложению; 2) Цена приобретения акций ПАО ДВМП группой DP World. Мы предполагаем, что оценка ДВМП в рамках ожидаемой сделки уже согласована и находится выше текущей рыночной цены акций логистической компании. Таким образом, при реализации второго варианта сделки, можно ожидать роста ценных бумаг ПАО ДВМП на факте публикации деталей. Добавим, что при отсутствии обязательного предложения для долгосрочного инвестора сделка все равно остается позитивной. Данный стратегический проект направлен на формирование глобального логистического оператора с опорой на инфраструктуру Северного морского пути. Партнерство с DP World открывает доступ к широкой международной портовой сети оператора и дополнительной грузовой базе, что должно повысить загрузку СМП, а также улучшить финансовые показатели самого ДВМП. Решение о приобретении ценных бумаг ПАО ДВМП и сопутствующих рисках каждый должен определить самостоятельно, однако, мы не рекомендуем открывать короткие позиции, даже если вы рассчитываете на первый формат сделки и отсутствие обязательного предложения, в связи с тем, что оценка может быть значительно выше текущей рыночной цены! Это может повлечь неоправданную потерю средств.

ГГР Ленинградская область опубликовала РСБУ за 2025 год, в которой подтверждается ранее отмеченная положительная динамика в отрасли. Чистые активы за 2025 год выросли на 1,64 млрд руб. до 12,75 млрд. руб. или 161,7 тыс. руб. на акцию. Выручка увеличилась на 23% до ~7 млрд руб., а чистая прибыль составила 621 млн. руб., вернувшись к своему стандартному диапазону прошлых лет.

Сбербанк на пути к рекордным дивидендам Сбербанк представил позитивные финансовые результаты по МСФО за 2025 год: — Чистые процентные доходы финансовой организации увеличились на 18,5% до 3,56 трлн руб. на фоне роста объема и доходности работающих активов; — Чистые комиссионные доходы Сбербанка сократились на 1,1% до 833,70 млрд руб. Давление на результат по данному разделу оказала высокая база прошлого года, вызванная единовременным признанием доходов по корпоративным клиентам; — При этом, операционные расходы также продемонстрировали двузначные темпы роста и увеличились на 16,5% до 1,24 трлн руб.; — В результате, чистая прибыль Сбербанка выросла на 7,9% до 1,71 трлн руб., что является рекордным показателем в истории банка; — Текущие мультипликаторы: P/E = 4.13; P/BV = 0.84. Также банк дал ряд традиционных прогнозов на 2026 год: — Согласно данным, представленным в пресс-релизе, компания ожидает среднюю процентную маржу на уровне 5,9% по итогам отчетного периода; — Также банк ждет увеличение чистых комиссионных доходов в диапазоне 5-7%; — Стоимость риска будет оставаться на комфортном уровне, ниже 1,4%; — В свою очередь, рентабельность капитала составит 22%, а достаточность общего капитала – 13,3%. На наш взгляд, представленные прогнозы являются консервативными, особенно в части процентной маржи. Последние два квартала данный показатель продемонстрировал агрессивный рост и в четвертом квартале составил 6,5% на фоне более стремительного снижения доходности заемных средств по сравнению с активами банка. Ожидаем, что в первом полугодии 2026 года динамика сохранится, что уже подтверждается ростом чистых процентных доходов на 25,9% до 291,5 млрд руб. по итогам января 2026 года. Добавим, что согласно действующей Дивидендной политике, целевой уровень дивидендных выплат установлен в размере 50% от чистой прибыли Группы по МСФО, скорректированной на выплаты процентов за вычетом налогового эффекта по учтенным в капитале долевым финансовым инструментам, отличным от акций, при условии соблюдения ряда обязательных условий. При этом, ключевыми условиями являются поддержание достаточности общего капитала Группы по РПБУ на уровне не менее 13,3% и соблюдение обязательных нормативов достаточности капитала Банка России с учетом Аппетита к риску, утвержденного Наблюдательным советом ПАО Сбербанк. На данный момент Сбербанк полностью соблюдает нормативы достаточности, поэтому опираясь на полученную чистую прибыль и параметры Дивидендной политики, прогнозный дивиденд может составить 37,79 руб. или 12,12% дивидендной доходности к текущей цене 311,7 руб. за одну обыкновенную акцию. Мы подтверждаем свою рекомендацию «покупать» для акций Сбербанка на фоне высоких финансовых результатов за 2025 год. При условии подтверждении динамики финансовых результатов в первом полугодии 2026 года, акции Сбербанка на горизонте 1,5 лет имеют 28% потенциал роста до нашей целевой цены 400 руб. за одну обыкновенную акцию.

Динамика изменений СЧА в облгазах за 2025 год. Газораспределительные компании (ГГР) начали публиковать данные по стоимости чистых активов (СЧА) за 2025 год – и динамика радует. Средний рост СЧА ускорился до 11,6% против 8,9% годом ранее по той же выборке эмитентов. Это значит, что при прочих равных облгазы становятся привлекательнее по мультипликатору P/BV. Изменение СЧА показывает реальный прирост бизнеса облгазов с учетом всех факторов: операционной прибыли, спецнадбавок, переоценки и других статей. Особенно заметный прогресс показали ГГР Смоленск (рост темпа в 4 раза) и ГГР Ростов-на-Дону (в 16 раз). Как и отмечали ранее, мы все еще находимся в начале пути роста тарифов и реформ в отрасли, изменения займут время. Существенный эффект в виде ускоренного роста прибыли и дивидендов может проявиться к 2028 году, при этом уже сейчас видны признаки реализации нашего прогноза.

Дайте шанс случиться чуду ✨ В преддверии Нового года каждый из нас чуть больше верит в волшебство. Мы решили, что сегодня отличный день, чтобы начать создавать праздничную атмосферу. Разыгрываем ложу в Большой театр, а также iPhone, MacBook, смарт-часы, наушники Apple и другие ценные призы среди инвесторов паевых инвестиционных фондов. Чтобы принять участие: 📍 Зарегистрируйтесь на сайте 📍 С 1 по 30 декабря приобретайте через своего брокера паи любой УК, допущенные к торгам на Московской бирже, на сумму не менее 10 тысяч рублей 📍 Больше покупаете — больше шансов выиграть. За каждые 10 тысяч рублей положительного сальдо вам будет присвоен уникальный билет, участвующий в розыгрыше 📍 Получите билеты — они придут на указанную при регистрации почту с 12 по 23 января 2026 года 📍 Дождитесь результатов, которые мы объявим не позднее 23 января 2026 года Инвестиции в ПИФ — это: 📍 экономия времени: стратегией управления профессионально занимаются УК 📍 надежность: деятельность УК контролирует Банк России 📍 ликвидность: сделки с паями можно совершать в течение всего торгового дня 📍 диверсификация: УК могут инвестировать в различные инструменты в рамках фонда Хочу участвовать

Сбытовой блок "Газпрома" проводит масштабную реорганизацию Сегодня Интерфакс собрал все кейсы, реализуемые Газпромом для оптимизации сбытовой структуры бизнеса. Речь идет об объединении 10 межрегиональных (МРГ) и газораспределительных (ГГР) структур Газпрома. Также идет работа с непрофильными активами и ликвидация недействующих дочерних обществ. В 2019 году в Группу входило более 500 компаний, а к текущему моменту осталось 294 компании и планируется дальнейшее снижение их количества. В рамках концепции «1 регион – 1 ГРО» мы можем увидеть новые случаи объединений в форме реорганизации региональных газораспределительных компаний. Мы положительно оцениваем проводимую процедуру оптимизации структуры газового рынка РФ, т.к. в большинстве случае присоединяемые к «облгазам» структуры МРГ имеют на порядок большую выручку и положительную рентабельность, а условия объединения минимальным образом размывают текущих акционеров ГГР. В последствии мы увидим сильный рост финансовых показателей объединенных компаний, как в абсолютном значении, так и в пересчете на акцию. Проводимые Газпромом изменения подтверждают описанный нами ранее тезис о переносе фокуса на внутренний рынок газа с соответствующим повышением доходов от него. Ключевыми бенефициарами станут уже объединенные региональные газораспределительные компании – ГГР. Нашими фаворитами в отрасли остаются Газпром газораспределение Ставрополь, Ярославль, Калуга и Саратовская область. Со статьей Интерфакса вы можете ознакомиться тут. Краткий текст из новостной ленты приведен ниже👇 Сбытовой блок "Газпрома" проводит новую масштабную реорганизацию. В субъектах присутствия концерна региональные сбытовые компании присоединяются к газораспределительным организациям. В том числе на региональном уровне сообщается присоединении ООО "Газпром межрегионгаз Псков" к АО "Газпром газораспределение Псков" (после завершения реорганизации деятельность продолжит именно "Газпром газораспределение Псков"); ООО "Газпром межрегионгаз Нальчик" к АО "Газпром газораспределение Нальчик", ООО "Газпром межрегионгаз Назрань" к АО "Газпром газораспределение Назрань", ООО "Газпром межрегионгаз Йошкар-Ола" к ООО "Газпром газораспределение Йошкар-Ола", ООО "Газпром межрегионгаз Великий Новгород" к АО "Газпром газораспределение Великий Новгород", ООО "Газпром межрегионгаз Ульяновск" к ООО "Газпром газораспределение Ульяновск", ООО "Газпром межрегионгаз Чебоксары" к АО "Газпром газораспределение Чебоксары", ООО "Газпром межрегионгаз Север" к АО "Газпром газораспределение Север", ООО "Газпром межрегионгаз Грозный" к ООО "Газпром газораспределение Грозный". Кроме того, головная компания сбытового холдинга ООО "Газпром межрегионгаз" присоединяет к себе давно недействующее ООО "Газпром межрегионгаз Пятигорск".

В «Донском заводе радиодеталей» могут объявить оферту Пакет акций ОАО «Донской завод радиодеталей» в размере 33,0271% УК, принадлежавший «РТ-Капитал» 09.07.2025 был куплен на торгах бывшим соучредителем и председателем правления «Нового Московского Банка» за 1,06 млрд руб. (6 983 руб. на обыкновенную акцию). На данный момент рыночная цена на МосБирже (код DZRD) составляет 4 905 руб. на обыкновенную акцию. В соответствии с п. 1 статьи 84.2 ФЗ «Об АО», лицо, которое приобрело более 30 процентов общего количества акций публичного общества, в течение 35 дней обязано направить акционерам - владельцам остальных акций, публичную оферту о приобретении у них таких ценных бумаг (обязательное предложение). Из сообщения, опубликованного эмитентом, следует, что дата наступления основания, в силу которого лицо приобрело право распоряжаться определенным количеством голосов: 12.08.2025. Отсюда можно сделать вывод, что срок для объявления оферты уже истек, соответственно, риски ее невыставления или затягивания сроков - высокие. В случае выполнения норм закона, будет объявлена оферта для всех держателей акций. Цена выкупа не может быть меньше цены приобретения - 6 983 руб. на обыкновенную акцию. Потенциальная прибыль в этом случае может составить 42%.

Циан представил умеренно-позитивные результаты и подтвердил планы по выплате специального дивиденда Финансовые результаты за 6 месяцев 2025 года: — Выручка онлайн-платформы увеличилась на 8,2% до 6,38 млрд руб. в основном благодаря росту выручки от лидогенерации и сохранения темпов роста выручки от медийной рекламы во втором квартале 2025 года; — Чистая прибыль Циана выросла на 6,2% до 1,01 млрд руб. за счет увеличения выручки во втором квартале, существенного роста финансовых доходов из-за роста процентных ставок и отсутствия крупного убытка от курсовых разниц во втором квартале по отношению к аналогичному периоду прошлого года; — Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 13.64, P/E = 21.17, Net debt/ EBITDA = -3.54. Дивиденды: — Менеджмент подтвердил планы по выплате специального дивиденда, размер которого, по предварительным оценкам, может превысить 100 руб. на акцию; — Согласно заявлению менеджмента, рассмотрение данного вопроса может произойти до конца этого года при условии своевременного завершения переезда CIAN PLC в Российскую Федерацию, сроки которого не зависят от Компании; — Прогнозная дивидендная доходность к текущей цене 672,4 руб. составляет не менее 14,87%; — На наш взгляд, специальный дивиденд может быть выше озвученной величины. На конец 2 квартала 2025 года объем денежных средств на балансе компании, в том числе средств на депозитах со сроком до 3 месяцев составлял 10,74 млрд руб. или 138,3 руб. на акцию. Учитывая, что на конец 3 квартала объем денежных средств на акцию еще вырастет благодаря высоким процентным доходам, мы считаем, что дивиденд может быть в диапазоне 110-120 руб., что обеспечивает 16,36-17,85% дивидендную доходность к текущей цене. Другие комментарии менеджмента: — По заявлению генерального директора компании Дмитрия Григорьева по итогам июля компания продемонстрировала высокие темпы роста выручки на уровне 30%; — На наш взгляд, это в первую очередь связано с низкой базой третьего квартала 2024 года из-за просадки в продажах застройщиков за счет отмены ряда программ льготной ипотеки и с оживлением рынка за счет постепенного снижения процентных ставок в экономике. Данный фактор обеспечит компании сильный 3-й квартал и будет оказывать дополнительную поддержку ценным бумагам. Резюме: В связи с существенным ростом цены акций Циана за последнее время, мы понижаем свою предыдущую рекомендацию до уровня «держать». Подчеркнем, что помимо предстоящей выплаты специального дивиденда, дополнительную поддержку ценным бумагам будут оказывать сильные результаты 3-го квартала, обеспеченные низкой базой прошлого года и ростом кредитной активности в 3 квартале текущего года.

Дорогие подписчики! Наступила осень, а с ней финализация нового повышения тарифов на газ. Уже несколько месяцев обсуждается дополнительная индексация на 10% каждые полгода для промышленных потребителей. Выручка компаний Газпром Газораспределений в среднем на половину состоит из промышленных потребителей. Таким образом, положительное решение о росте тарифа может привести к росту чистой прибыли облгазов на дополнительные 10% от выручки в год. Учитывая текущую рентабельность в пределах 2-3% от выручки, а также состоявшееся в июле повышение тарифа, мы можем увидеть рост чистой прибыли облгазов в 5-10 раз уже по результатам следующего года. Компании Газпром Газораспредления утвердили див политику в 50% в прошлом году. В следующем году компании с высокой вероятностью начнут показывать высокую чистую прибыль и появится база для дивидендных выплат. Через внебиржевой рынок Вы можете приобрести крупные пакеты акций компаний Газпром Газораспределение на любого брокера. Для покупки крупных пакетов (от 10 млн р), пишите на kleschev@lmsic.com В настоящее время мы видим следующие продажи: ГР Тамбов ГР Ставрополь ГР Ярославль ГР Смоленск ГР Саратовская область Покупки видим в ГР Калуга и ГР Ростов

Россети Центр и Приволжье – результаты превзошли первоначальные ожидания Финансовые результаты по РСБУ за 1 полугодие 2025 года: — Выручка сетевой компании увеличилась на 11,1% до 74,02 млрд руб. благодаря росту тарифов на передачу электроэнергии. При этом, отметим, что по итогам 1 полугодия объем услуг по передаче электроэнергии уменьшился на 1,5%, что в основном обусловлено температурными отклонениями от нормы как в зимние, так и в весенние месяцы; — Чистая прибыль Россети Центр и Приволжье выросла на 23,3% до 11,70 млрд руб. за счет роста выручки, опережающей темпы роста себестоимости, а также существенного увеличения процентных доходов; Финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2025 года: — Отдельно выделим сильные результаты второго квартала. По итогам периода выручка сетевой компании увеличилась на 12,4% до 34,4 млрд руб.; — Чистая прибыль Россети Центр и Приволжье выросла на 30,6% до 5,08 млрд руб.; — Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 1.59, P/E = 2.79, Net debt/ EBITDA = 0.05. Дополнительная информация: — Напомним, что с 1 июля 2025 года тарифы сетевых компаний для всех категорий потребителей выросли на 11,6%, что является самой высокой индексацией за последние годы. Прогнозные результаты данного повышения отражены в соответствующих документах компании; — Опираясь на прогнозные метрики, ожидаемая дивидендная выплата по итогам 2025 года по обыкновенным акциям Россети Центр и Приволжье составит 0,0541 руб. или 10,38% дивидендной доходности к текущей цене 0,521 руб.; — Предполагаем, что июльское повышение тарифов на передачу электроэнергии позволит компании превысить указанные метрики. По нашим предварительным оценкам, превышение по чистой прибыли и размеру дивиденда может составить не менее 15% от первоначального плана, что обеспечит более высокую дивидендную доходность. Резюме: Мы понижаем нашу предыдущую рекомендацию по акциям Россети Центр и Приволжье до уровня «держать» в связи с существенным ростом цены за последние месяцы и незначительно повышаем целевую цену на фоне позитивных финансовых результатов по РСБУ за 1 полугодие 2025 года. При условии сохранения положительной тенденции планомерного роста финансовых показателей, российская компания на горизонте 1 года имеет 25% потенциал роста до нашей целевой цены 0,65 руб. Напомним, что 22 февраля 2023 года мы впервые рекомендовали "покупать" ценные бумаги Россети Центр и Приволжье при цене 0,203 руб. За прошедший период (2,5 года) акции сетевой компании выросли на 157% без учета выплаченных дивидендов за 2023 и 2024 годы. С учетом данной метрики совокупная доходность нашей инвестиционной идеи составила 200%. Для сравнения, индекс полной доходности Московской биржи за указанный период вырос всего на 67%.

Судя по нашему опросу, более 30% инвесторов готовы покупать акции стоимостью более 500 тыс рублей. Топ-5 самых дорогих акций США выглядит так: 1. Berkshire Hathaway Inc. – 703 115 USD 2. NVR, Inc. – 7870 USD 3. Booking Holdings Inc. Common Stock – 5536 USD 4. AutoZone, Inc. – 4073 USD 5. Seaboard Corporation – 3488 USD Лидер российского рынка акций - акции Светлоградагромаш (STGR) - стоят 350 тыс рублей за штуку или около $4400. То есть они вполне могут войти в топ-5 самых ценных акций в США. Какая из акций на МосБирже первой достигнет стоимости 1 млн р -тут мы внутри ЛМС пока спорим. С одной стороны, в случае дальнейшего роста тарифов облгазов, многие компании Газпром Газораспределения имеют потенциал роста в район 1 млн р за акцию. С другой стороны, большинство из этих акций стоят в районе 30-50 тыс р и путь до миллиона рублей за штуку для них достаточно приличный. Если выбирать акции с самым коротким путём до 1 000 000 рублей, то Светлоградагромаш выглядит интересной лошадкой. Компания является одним из лидеров по выпуску почвообрабатывающей техники и активно зарабатывает на импортозамещении. Рентабельность по EBITDA достаточно приличная и в последние годы находится в диапазоне 34-37%. На какую бумагу ставите Вы? Кто первый дойдёт до 1 млн рублей?

ТОП-5 самых дорогих акций на МосБирже Лидер - СветлоградАгроМаш. Акция ещё недавно торговалась в районе 350 тыс. рублей, что делает её самой дорогой на Бирже. Сегодня чуть дешевле. Могут ли наиболее дорогие акции стоить выше 1 млн. или даже 10 млн рублей за штуку? Несколько лет назад мы наблюдали бум NFT коллекций. Люди платили десятки тысяч долларов, а иногда и миллионы, за лимитированные коллекции картинок, сделанных на блокчейне. Но если подумать, понтоваться и пытаться выделится из толпы инвесторов правильнее и перспективнее через обладание действительно редкими и поэтому дорогими акциями устойчивых российских компаний. 1. Акции -это доля в компании. Компании получают прибыль, их бизнес растёт, иногда выплачивают дивиденды. Это явно надёжнее крипто картинок, цена которых исключительно зависит от веры в хайп. 2. База инвесторов в секции ОТС МосБиржи - почти 1 млн квалов. А выпущенных акций у Светлоградагромаш -всего 10 770 штук. И, в отличие от биткоина, они не делятся на доли. Также нужно помнить, что количество акций в свободном обращении существенно меньше, ведь есть мажоритарные акционеры. Ждём с нетерпением, когда наш рынок акций будет пользовался такой же популярностью, как некогда NFT коллекции. А Вы готовы включать в свои портфели акции за 250 тыс. или 1 млн рублей?

Добрый день, уважаемые подписчики! Продолжаем публикацию материалов по внебиржевым компаниям, которые недавно были добавлены на OTC-секцию Московской биржи. Сегодня выкладываем обзор про компанию Белгородский Хладокомбинат. Акционерное общество «Белгородский Хладокомбинат» является одним из лидеров по производству мороженного в России. Согласно официальному рейтингу, подготовленному компанией «Союзмолоко», информагентством Milknews и консалтинговой компанией Streda Consulting, по итогам 2024 года Белгородский Хладокомбинат занял 15 место в стране и произвел 8,2 тыс. тонн собственной продукции. Предприятие производит более 148 SKU мороженного и осуществляет поставки в 36 субъектов России, а также экспортирует мороженное в такие страны как Республика Белоруссия и Республика Абхазия. Основной пакет акций компании принадлежит менеджменту. С более подробной информацией Вы можете ознакомиться в приложенном файле👆