ПРОГНОЗЫ ПО КОМПАНИЯМ

🍏 X5 —повышаю с держать до активно покупать Предыдущий реализованный прогноз +87,6% Предыдущий реализованный прогноз +20,7% Цена: ₽1980 Справедливая цена: ₽3000 Возможная доходность: 81,5% Риск: 2 Срок исполнения: 24 мес #X5

Рынок опять пошел в коррекцию, мой дивидендный портфель тоже, портфель облигаций наоборот остается очень стабильным и приносит отличный постоянный доход, даже несмотря на длинную дюрацию. Коррекция на рынке — не повод опускать руки. Напротив, это возможность присмотреться к качественным компаниям и найти перспективные идеи для долгосрочных инвестиций по более привлекательным ценам. Главное — сохранять спокойствие, тщательно анализировать бизнес и не забывать о диверсификации. Рынок цикличен, а терпение часто вознаграждается.

📊Давайте посмотрим, какой потенциал у росийских компаний за 2 года На графике указан потенциал с учетом дивидендов Черным — потенциал Голубым — дивиденды за 12 мес Темно-бирюзовым — дивиденды за вторые 12 мес КРАСНЫМ — очень большой риск снижения отмены дивидендов, риск высокой долговой нагрузки и др. Обратите внимание, самый большой потенциал НЕ РАВНО самой классной идеи для покупки, так как высокий потенциал обычно говорит о том, что в компании нереально высокие риски вплоть до отмены дивидендов, дефолтов и т.д. Имейте это ввиду. Также имейте ввиду, что на рынке всегда была и будет иррациональность, а в период большой волатильности она увеличивается и открываются возможности.

Структура моего личного дивидендного портфеля

📱 Яндекс — повышаю до «покупать» Предыдущий реализованный прогноз -33% Предыдущий реализованный прогноз -30% Предыдущий реализованный прогноз -11% Предыдущий реализованный прогноз 143% Предыдущий реализованный прогноз -9,57% Предыдущий реализованный прогноз +10,4% Цена: ₽3910 Справедливая цена: ₽5500 Возможная доходность: 54% Риск: 2 Срок исполнения: 24 мес #YDEX #Яндекс

💿 Норникель — повышаю до «покупать» Предыдущий реализованный прогноз+24%; Предыдущий реализованный прогноз +19,5%; Предыдущий реализованный прогноз 9,68%; Предыдущий реализованный прогноз 9,65%; Цена: ₽120 Справедливая цена: ₽160 Дивиденды за 24 мес: ₽20 Возможная доходность: 50% Риск: 2 Срок исполнения: 24 мес #Норникель #GMKN

💿 НЛМК — повышаю до «активно покупать» Предыдущий реализованный прогноз -19,1%; Предыдущий реализованный прогноз -12,4%; Предыдущий реализованный прогноз -14%; Предыдущий реализованный прогноз -57%; Предыдущий реализованный прогноз +25,4%; Предыдущий реализованный прогноз +25,74%; Предыдущий реализованный прогноз +17,9%; Предыдущий реализованный прогноз -16,11% Цена: ₽70,64 Справедливая цена: ₽140 Возможная доходность с учетом дивидендов: 134,29% Риск: 2 Срок исполнения: 24 мес #НЛМК #NLMK

🏦 ВТБ Предыдущий реализованный прогноз +23,61% Предыдущий реализованный прогноз +7,62% Цена: ₽56,885 Справедливая цена: ₽100 Возможная доходность: 106,36% Риск: 3 Срок исполнения: 24 мес #VTBR #ВТБ

📱 Positive Technologies Предыдущий реализованный прогноз +40,35% Предыдущий реализованный прогноз +32,54% Цена: ₽966 Справедливая цена: ₽1200 Возможная доходность: 41,51% Риск: 4 Срок исполнения: 24 мес

🔋 НОВАТЭК — повышаю до «покупать» Предыдущий реализованный прогноз +9,06% Предыдущий реализованный прогноз +24,8% Предыдущий реализованный прогноз +12,06% Предыдущий реализованный прогноз -26,14% Предыдущий реализованный прогноз +42,83% Предыдущий реализованный прогноз +18,03% Цена: ₽1004 Справедливая цена: ₽1500 Дивиденды за 24 мес.: ₽129,3 Возможная доходность: 62,3% Риск: 2 Срок исполнения: 24 мес #NVTK #НОВАТЭК

💿 ММК Повышаю до «покупать» Предыдущий реализованный прогноз -21,34% Предыдущий реализованный прогноз -12,21% Предыдущий реализованный прогноз -64,38% Предыдущий реализованный прогноз +25,61% Предыдущий реализованный прогноз +10,2% Предыдущий реализованный прогноз +5,96% Предыдущий реализованный прогноз +14,8% Предыдущий реализованный прогноз -17,8% Цена: ₽17 Справедливая цена: ₽30 Дивдоходность 24 мес: 3,7₽ Возможная доходность: 98,23% Риск: 2 Срок исполнения: 24 мес #ММК #MAGN

💿 Северсталь — повышаю с «продавать» до «держать» Предыдущий реализованный прогноз -26,4%; Предыдущий реализованный прогноз -15,87%; Предыдущий реализованный прогноз -22,05%; Предыдущий реализованный прогноз -59,5%; Предыдущий реализованный прогноз +22,06%; Предыдущий реализованный прогноз +10,2%; Предыдущий реализованный прогноз +14,04%; Предыдущий реализованный прогноз +17,4% Цена: ₽559,4 Справедливая цена: ₽800 Возможная доходность: 54,3% Риск: 2 Срок исполнения: 24 мес #Северсталь #CHMF

ЦБ опубликовал новый макроэкономический опрос Профучастники в этом году ждут 2-3 снижения ставки по 0,25% (осталось 4 заседания) Что это значит для облигационеров и держателей дивидендных историй? Это значит, что длинные облигации и дивидендные истории могут несколько восстановиться до конца года, а ставка ЦБ может снизиться до 13,5-13,75%. 24 июля ЦБ обновит свой личный среднесрочный прогноз уже с учетом проблем с бензином и роста инфляции.

Потенциал за 24 мес и ожидания по дивидендам за 2026 и 2027 годы

Мультипликаторы компаний Данные объемные, поэтому все показатели подтянуты со специализированных сайтов

📱МГКЛ вновь подтвердила статус одной из самых быстрорастущих публичных компаний российского рынка, представив рекордные операционные результаты по итогам первого полугодия 2026 года. Прогнозная выручка компании составила 26,4 млрд рублей, что в 2,6 раза выше показателя год к году. Количество розничных клиентов выросло на 28%, до 132,7 тыс. человек, а доля товаров старше 90 дней сократилась до 2,3% против 14% годом ранее. Уже по итогам первого полугодия выручка практически приблизилась к результату всего 2025 года, который составлял около 32 млрд рублей. На мой взгляд, именно операционная динамика остается главным фактором инвестиционной привлекательности МГКЛ. Компания уже давно не является только ломбардной компанией: сегодня это диверсифицированная группа, объединяющая ресейл, оптовую торговлю драгоценными металлами, финансовые сервисы и инвестиционные продукты. При этом МГКЛ продолжает активно расширять все ключевые направления бизнеса, что и позволяет сохранять высокие темпы роста. Именно поэтому рынок так внимательно следит за публикацией операционных данных: исторически они хорошо трансформируются в финансовые результаты по МСФО. На этом фоне решение акционеров по итогам ГОСА не выплачивать дивиденды, а направить прибыль на развитие бизнеса и укрепление финансовой устойчивости компании выглядит вполне логичным. На мой взгляд, в текущей фазе развития МГКЛ это более рациональный шаг, чем разовая выплата небольших дивидендов. Такое решение позволило избежать дивгэпа и возможной просадки акций, а значит, позитивно сказалось на стоимости бумаг. Средства остаются внутри бизнеса и продолжают работать на дальнейший рост, что на текущем рынке выглядит самым взвешенным и эффективным решением с точки зрения повышения капитализации и акционерной стоимости. Практически одновременно с этим компания объявила масштабную программу обратного выкупа акций объемом до 897 млн рублей: free float может сократиться с 31,81% до 5,5%, то есть почти в 6 раз. Это сильный корпоративный сигнал, показывающий, что менеджмент уверен в фундаментальной стоимости бизнеса и готов подкреплять эту уверенность действиями. Уже 9 июля компания проведет первый в своей истории День инвестора, где представит новую стратегию, планы роста и новые драйверы развития. Последние новости складываются в единую картину: компания продолжает быстро расти, менеджмент демонстрирует уверенность в перспективах бизнеса, а ближайшие недели могут стать определяющими с точки зрения дальнейшего развития инвестиционного кейса МГКЛ.

Сейчас все переживают, что ставка ЦБ останется повышенной и из-за этого российский рынок будет находиться под давлением. Но есть ли компании на российском рынке, которым высокие ставки существенно не затрудняют деятельность и компании могут быть успешными в ближайший год. Давайте сперва вспомним мой пост с платежеспособностью компаний. Вот список компаний, у которых чистый долг отрицательный, то есть они даже зарабатывают (либо не теряют) на высоких ставках: Сургутнефтегаз, МГТС, Ozon Holdings, Интер РАО, Таттелеком, ЦИАН, НКХП, ММК, Аренадата, НЛМК, Хэдхантер, НМТП, Юнипро, Транснефть, ОВК, ЛУКОЙЛ, Ленэнерго, Диасофт, ВИру, Базис, Татнефть, Центр и Приволжье, НОВАТЭК, Мать и дитя, Астра, United Medical и Волга. Какие из этих компаний реально могут поддержать высокие дивидендные выплаты, ведь это сейчас практически единственное, что поддерживает стоимость компаний от продолжения падения котировок. На надеждах роста бизнеса котировки акций в России растут редко. Итак, из этого списка реально могут продолжать платить высокие дивиденды и оставаться стабильными эти компании: Лукойл, Татнефть, Сургут преф, Интер РАО, Хэдхантер, НЛМК, Транснефть, НМТП и Ленэнерго. Также возможно стоит присмотреться в будущем к ММК, Мать и дитя, Аренадата и Диасофт. United Medical остается под большим вопросом. В итоге, список хороших компаний в текущий период не такой уж и большой. Я держу из этого списка Лукойл, Интер РАО, НЛМК и Транснефть. НМТП, Ленэнерго, Татнефть, Сургут преф и Хэдхантер также выглядят привлекательно, но я пока планирую рассмотреть к покупке только Хэдхантер.

📊Доля валютной выручки компаний РФ