Нефтегазохимия. Аналитика

Коротко о главном в отрасли за неделю 🔷️ Импорт нефти из Саудовской Аравии в США в июле упал до нуля впервые с 1985 года. Эксперт NEFT Research объяснил причины. 🔷️ Цены на нефтепродукты в июле выросли в Европе и Азии на 13% и 7% соответственно. Причиной стали продолжающиеся перебои поставок через Ормузский пролив и российский запрет на экспорт. 🔷️ Китайские НПЗ резко нарастили закупки российской нефти ESPO с Дальнего Востока. На октябрь уже запланировано около 42 партий по 100 тыс. тонн. 🔷️ Западный экспорт и транзит нефти из России увеличился за полгода на 86 тыс баррелей в сутки. Рост произошел из-за перенаправления части нефти с внутреннего рынка на экспорт во втором квартале. 🔷️ Стоимость Urals на прошлой неделе снизилась в балтийских и черноморских портах. Цена на базисах FOB Приморск/Усть-Луга и FOB Новороссийск составила $64,1-64,3 за баррель. 🔷️ «Татнефть» обеспечена запасами нефти на сотни лет. Сейчас компания сосредоточена на повышении эффективности добычи. Нефтегазохимия. Аналитика

«Татнефти» хватит нефти на сотни лет Гендиректор «Татнефти» Наиль Маганов заявил, что компания обеспечена запасами нефти на сотни лет. Основанием для оптимистичного прогноза служит как текущая ресурсная база, так и потенциал трудноизвлекаемых запасов. Сейчас главная задача компании — максимально продлевать «жизнь» нефти и повышать эффективность добычи. По итогам 2025 года «Татнефть» добыла 27,8 млн тонн. Нефтегазохимия. Аналитика

Стоимость Urals в балтийских портах по итогам прошлой недели снизилась на $0,8 за баррель относительно Brent, следует из данных Argus. Дисконт составил $24,85 за баррель из-за удорожания фрахта и ослабления интереса к российскому сорту со стороны Индии. В абсолютном выражении в прошлую пятницу, 7 августа, цена Urals FOB Приморск/Усть-Луга составила $64,3 за баррель. По тем же причинам снизилась стоимость Urals на базисе FOB Новороссийск. Сорт (партии по 140 тыс) подешевел по итогам недели на $0,65 за баррель, до скидки $25,05 за баррель к Brent. В итоге цена составила $64,1 за баррель. Нефтегазохимия. Аналитика

Западный экспорт нефти вырос за полгода Морской и трубопроводный экспорт и транзит нефти из России по западным маршрутам в январе-июне увеличился на 86 тыс баррелей в сутки (2,4 млн тонн), до 4,2 млн баррелей в сутки (101,1 млн тонн). По оценке Argus, рост произошел из-за перенаправления части нефти с внутреннего рынка на экспорт во втором квартале. Поставки через западные порты и по нефтепроводу «Дружба» выросли на 195 тыс баррелей в сутки до 2,6 млн баррелей в сутки, или 65,7 млн тонн. А транзит, напротив, сократился на 109 тыс баррелей в сутки, до 1,5 млн баррелей в сутки (35,4 млн тонн). Основной вклад внес морской и трубопроводный экспорт сортов Urals и Kebco. В первом полугодии их поставки увеличились на 17 тыс баррелей в сутки, до 2,2 млн баррелей в сутки (56,3 млн тонн) — в основном за счет отгрузок из Приморска и Новороссийска. Нефтегазохимия. Аналитика

Китайские НПЗ скупают российскую нефть ESPO Китайские государственные и частные НПЗ резко нарастили закупки российской нефти ESPO с Дальнего Востока. На октябрь запланировано около 42 партий ESPO по 100 тыс. тонн каждая. К 11 августа Китай уже закупил более двух третей от общего объема поставок. Обычно торги октябрьскими объемами начинаются только в середине августа. Высокий спрос подталкивает цены вверх. Если сентябрьские партии продавались с дисконтом к Brent около $3 за баррель, то октябрьские уже торгуются примерно на одном уровне с эталоном. Главная причина ажиотажного спроса в перебоях с поставками ближневосточной нефти из-за проблем с судоходством в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах. По оценке Platts, аналогичная по качеству нефть из Бразилии, Анголы и с Ближнего Востока обойдется Китаю более чем на $4 за баррель дороже относительно Brent, тогда как ESPO поставляется с дисконтом около $1 за баррель. Нефтегазохимия. Аналитика

За неделю с 28 июля по 3 августа средняя цена бензина на российских АЗС снизилась на 1,1%. Только в Крыму падение составило почти 15%, в Вологодской области — 12,2%. Снижение цен в разгар отпускного сезона — важный сигнал. После рекордного летнего подорожания, вызванного внеплановыми ремонтами НПЗ и перебоями поставок, ситуацию удалось стабилизировать. Дальнейшая динамика будет зависеть от работы заводов. Дополнительную поддержку рынку дают импорт и смягчение экологических требований, позволяющее нарастить выпуск топлива. Основные импортные поставки сейчас идут из Белоруссии, сообщил «Российской газете» управляющий партнер NEFT Research Сергей Фролов. По данным Reuters, за январь-июль по железной дороге поступило 665 тыс. тонн бензина и 418 тыс. тонн дизтоплива. Но импорт пока слишком мал, чтобы существенно повлиять на оптовые цены, хотя он может повышать стоимость топлива на независимых АЗС. Комментируя ситуацию с насыщением внутреннего рынка, Фролов добавил, что дополнительный объем могут обеспечить и небольшие НПЗ внутри страны после смягчения требований к экологическому классу топлива. При этом ВИНКи продолжат выпускать топливо Евро-5 и выше, а бензин более низких экологических классов в основном будет направляться в отрасли с менее строгими требованиями, например сельское хозяйство. «Вряд ли нефтепродукты низкого класса займут существенную роль на российском рынке. В любом случае АЗС должны раскрывать информацию о параметрах продаваемого топлива», — сказал он. Нефтегазохимия. Аналитика

Дефицит поставок нефтепродуктов подстегнул цены на дизель В июле цены на нефтепродукты в Европе и Азии заметно выросли. Вдобавок к продолжающимся перебоям поставок через Ормузский пролив дополнительное давление на мировой рынок топлива оказывает российский запрет на экспорт дизельного топлива, введенный 8 июля как минимум до 1 сентября. 🔷️ В результате дизтопливо в Северо-Западной Европе подорожало на 13% за месяц, до $1 123 за тонну. Высокий летний спрос и нестабильность импорта повысили рентабельность европейских НПЗ. 🔷️ В Азии эффект оказался слабее. Стоимость дизеля на базисе FOB Сингапур выросла на 7%, в среднем превысив $1 000 за тонну. При этом регион постепенно восстанавливает собственную нефтепереработку после исторического провала в июне. Рост производства может в дальнейшем отразиться на стоимости топлива. Больше информации — в регулярном обзоре NEFT Research «Мировой и российский рынок нефти и нефтепродуктов». Нефтегазохимия. Аналитика

Импорт нефти из Саудовской Аравии в США в июле упал до нулевой отметки впервые с 1985 года. Соединенные Штаты снижают зависимость от нестабильных регионов и опираются в основном на собственную добычу, сообщил в эфире «РБК-ТВ» директор по внешним коммуникациям NEFT Research Дмитрий Прокофьев. Эта тенденция в первую очередь может ударить по Саудовской Аравии. Эр-Рияду остается конкурировать с Москвой за поставки нефти на один из крупнейших рынков сбыта в мире — Китай. «Мы оказались в ситуации, когда есть один покупатель, у которого два поставщика — условно, Саудовская Аравия и прилегающий регион и Россия. И Китай дикутет условия на рынке», — говорит эксперт. Нефтегазохимия. Аналитика

Коротко о главном в отрасли за неделю 🔷️Чистая прибыль Chevron во втором квартале взлетела в пять раз, до рекордных $12,8 млрд. Помогли высокие цены на нефть, бензин и дизтопливо в мире. 🔷️Эмиратская государственная нефтекомпания ADNOC с ноября откажется от привязки цен на свою нефть к фьючерсам на сорт Murban. Компнаия перейдет на бенчмарк Platts Dubai. 🔷️ЛУКОЙЛ подала заявку на геологическое изучение участка недр «Надежда» в Калининградской области. Рассмотрение документов может занять до месяца. 🔷️Сбербанк хочет признать «ЕвроТранс» банкротом. Это уже второй крупный кредитор, который решился инициировать процедуру в отношении владельца сети АЗС «Трасса». Нефтегазохимия. Аналитика

ЦБ рискнул, снизив на июльском заседании ключевую ставку до 14%. Появившиеся после этого данные показали, что риск оправдан — инфляция замедляется. Но инфляционные ожидания при этом растут, так как доверие к проводимой денежно-кредитной политике сложно восстановить. Такое мнение в колонке Forbes выразил директор по внешним коммуникациям NEFT Research Дмитрий Прокофьев. Собрали главное: 🔷Недельная инфляция в конце июля замедлилась до 0,04% против 0,17% неделей ранее. Темпы роста цен на бензин снизились с 1,7% до 0,56%, а дизель впервые с начала года подешевел. 🔷При этом люди воспринимают инфляцию совсем иначе: наблюдаемая инфляция за предыдущие 12 месяцев в июле составила 15,1% против примерно 6% официальной. «По данным Росстата, плодоовощная продукция за неделю подешевела на 0,77%. Но люди не покупают усредненную корзину Росстата. Они покупают конкретные товары. Они видят, как сахар за неделю подорожал на 2%, курица — на 1,9%. Они видят, что бензин с начала года прибавил почти 20%», — говорит он. 🔷Если люди ждут дальнейшего роста цен, они меньше сберегают, а бизнес заранее закладывает будущие издержки в цены. Так ожидания сами могут поддерживать инфляцию. 🔷Снижение ставки может оказаться оправданным, если замедление цен закрепится. Но одной хорошей статистики за неделю недостаточно. Нефтегазохимия. Аналитика

Сбербанк хочет признать «ЕвроТранс» банкротом Банк обратился в суд с заявлением о банкротстве оператора АЗС «ЕвроТранс». Это уже второй крупный кредитор, который решился инициировать процедуру в отношении владельца сети заправок «Трасса». Ранее о планах подать заявление сообщил банк «Россия». Согласно информации в картотеке арбитражных дел, на сегодняшний день нет зарегистрированных исков Сбербанка к «ЕвроТрансу». В то же время предъявлены крупные судебные иски от других юрлиц, совокупный объем которых приближается к 30 млрд рублей. «ЕвроТранс» находится на втором месте по объему продаж среди независимых операторов сетей АЗС Москвы и Московской области. Всего компании принадлежат 57 автозаправочных комплексов. 19 июня ФАС заинтересовалась ценообразованием на топливо на сети АЗС «Трасса». Нефтегазохимия. Аналитика

ЛУКОЙЛ снова интересуется «Надеждой» Компания «ЛУКОЙЛ-Калининградморнефть» подала заявку на геологическое изучение участка недр «Надежда» в Калининградской области. Рассмотрение документов может занять до месяца. ЛУКОЙЛ пытается получить лицензию на изучение участка с 2016 года. Изначально компания предлагала провести аукцион с особыми требованиями, но ФАС сочла, что им соответствует только ЛУКОЙЛ как единственный недропользователь в регионе. Позже порядок рассмотрения заявок изменился. В 2021 и 2023 годах компания снова пыталась получить лицензию. После второго отказа структура ЛУКОЙЛа отозвала заявку. В Роснедрах заявили, что обратиться повторно можно после включения участка в перечень недр федерального значения, предоставляемых без аукциона. «Надежда» — нефтяной участок недр федерального значения в Балтийском море у побережья Калининградской области. В мае кабмин включил «Надежду» в перечень участков федерального значения, которые предоставляются без проведения аукциона. Нефтегазохимия. Аналитика

ОАЭ меняет правила расчета цен на свою нефть Эмиратская государственная нефтяная компания ADNOC с 1 ноября откажется от привязки официальных цен на свою нефть к фьючерсам на сорт Murban и перейдет на бенчмарк Platts Dubai, ориентированный на ближайший месяц поставки. После перебоев с поставками через Ормузский пролив фьючерсы Murban перестали эффективно выполнять свою функцию хеджирования ценовых рисков. Как пояснили в ADNOC, переход на дубайский бенчмарк позволит точнее синхронизировать отпускные цены с месяцем фактической отгрузки. На этом фоне трейдеры, как ожидается, начнут массово закрывать позиции по фьючерсам Murban на бирже ICE Futures Abu Dhabi, пишет агентство Reuters. Нефтегазохимия. Аналитика

Chevron получила рекордную прибыль на фоне конфликта Ирана и США Чистая прибыль взлетела в пять раз, до $12,8 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $6,06, что оказалось на 41 цент выше ожиданий аналитиков. Помогли высокие цены на нефть, бензин и дизтопливо в мире. Компания также заметно нарастила добычу — на 20%, до 4,07 млн баррелей в сутки. НПЗ в США работали почти на полной мощности, а прибыль перерабатывающего сегмента выросла более чем в десять раз. Дополнительный эффект принесла интеграция активов Hess, купленных в прошлом году. Chevron стала еще одной компанией, показавшей сильные результаты вслед за Shell и TotalEnergies. Рост прибыли обеспечили высокие доходы от переработки и торговли нефтью. Нефтегазохимия. Аналитика

Почему дискуссия о тарифах РЖД — это спор не между РЖД и грузоотправителями В последние годы вокруг железнодорожных тарифов было сказано, пожалуй, больше, чем вокруг любого другого вопроса транспортной отрасли. Одни говорят, что тарифы растут слишком быстро. Другие справедливо отвечают: крупнейшая железнодорожная сеть мира не может существовать без инвестиций, а значит — без устойчивых доходов. Но в День железнодорожника хочется сказать о другом. На самом деле этот спор — не между РЖД и грузоотправителями. Это спор между двумя моделями управления отраслью. Первая исходит из того, что каждая часть системы должна самостоятельно решать свои финансовые проблемы. Если инфраструктуре не хватает средств — растут тарифы. Если грузоотправителю становится невыгодно — он сокращает перевозки. Каждый действует рационально, но только в пределах собственной экономики. Вторая модель смотрит шире. Железная дорога — это не просто поставщик транспортной услуги. Это кровеносная система экономики. Ее задача — не только обеспечивать устойчивость самой инфраструктуры, но и поддерживать движение грузов, развитие промышленности, экспорт и связанность огромной страны. В этом смысле тариф — это гораздо больше, чем цена перевозки. Это один из инструментов экономической политики. Именно поэтому вопрос звучит не так: «Нужно ли повышать тарифы?» А так: «При каком уровне тарифов выигрывает вся экономика — и вместе с ней сама железная дорога?» Парадокс инфраструктурных отраслей состоит в том, что слишком низкий тариф не позволяет развивать сеть. Но и слишком высокий тариф со временем начинает сокращать грузовую базу, ради которой эта сеть и существует. Поэтому сегодняшний спор — это поиск не победителя, а равновесия. Не между РЖД и грузоотправителями. Между инвестициями и конкурентоспособностью. Между устойчивостью инфраструктуры и устойчивостью промышленности. Между доходами сегодняшнего дня и грузовой базой завтрашнего. И найти это равновесие невозможно без самих железнодорожников — людей, благодаря которым ежедневно движется экономика страны. С праздником! 🚂 НА-ГОРА. Угольная аналитика/Max

Коротко о главном в отрасли за неделю 🔷️Транзит удобрений через Каспий растет из-за рисков маршрута через Иран. В июле объем перевозок может увеличиться на 15%. 🔷️«Газпром» в первом полугодии заработал 78 млрд руб чистой прибыли против убытка в 11 млрд руб годом ранее. Причиной стабилизации могли стать высокие мировые цены. 🔷️«Росхим» получил контрольный пакет Петербургского нефтяного терминала. Компания стала владельцем 55% акций, ранее принадлежавших Росимуществу. 🔷️Увеличение страховых премий при перевозке через Черное море привело к росту дисконта на Urals на $1,1 за неделю. Эксперт NEFT Research рассказал, что будет с трафиком российской нефти. 🔷️Киргизия договорилась о ежемесячных поставках 100 тыс тонн топлива из России. Москва будет экспортировать ГСМ по биржевым ценам до конца года. Нефтегазохимия. Аналитика

Киргизия договорилась о ежемесячных поставках 100 тыс тонн топлива из России Москва будет экспортировать ГСМ по биржевым ценам. Достигнутые договоренности действуют до конца 2026 года. Киргизия потребляет 2 млн тонн топлива и смазочных материалов в год, до 95% объема импортируется из России. По межправительственному соглашению российская сторона ежегодно должна поставлять в республику 1,2 млн тыс тонн горюче-смазочных материалов. Нефтегазохимия. Аналитика

Увеличение страховых премий при перевозке через Черное море привело к росту дисконта на Urals в Новороссийске на $1,1 за неделю, до $26,6 за баррель. Нестабильность судоходства в Черном море спровоцировала отток части судовладельцев. При этом от Новороссийска больше зависит экспорт казахской нефти, чем российской, сообщил «Коммерсанту» управляющий партнер NEFT Research Сергей Фролов. Поэтому на трафик нефти из России критического влияния не будет. «Объемы, которые не получится поставить через Новороссийск компании могут перенаправить в другие бассейны, например, на Балтику или Каспий», — говорит он. В балтийских портах скидка на Urals, напротив, снижается — за неделю на $0,8, до $26 за баррель. Этому способствовало сокращение предложения саудовской нефти из-за морской блокады со стороны йеменских хуситов. Нефтегазохимия. Аналитика

«Росхим» получил контрольный пакет Петербургского нефтяного терминала Компания стала владельцем 55% акций ПНТ. Ранее эта доля принадлежала Росимуществу. Государство получило эти акции после решения суда, который по иску Генпрокуратуры обратил в федеральную собственность долю наследников одного из основателей терминала Дмитрия Скигина. По данным СМИ, оставшиеся 45% акций принадлежат Елене Васильевой. Председателем совета директоров «Росхима» является Игорь Ротенберг. Нефтегазохимия. Аналитика