Увлеченный Финансист

🫥 Ключевую ставку знают 48% страны. Назвать её правильно смог лишь каждый 7-ой #лонгрид ФОМ выкатил 13 августа результаты опроса про ключевую ставку - и это, пожалуй, самая честная диагностика финансовой грамотности, которую я видел за последнее время. Опрашивали 1500 человек в 51 регионе, лицом к лицу, погрешность до 3,6%. Цифры получились обидные, но полезные. Статистика крупными мазками ◻️Знают или что-то слышали о ключевой ставке 48% опрошенных ◻️Новости про неё смотрят и слушают 46%, но внимательно - только 17% ◻️Остальные 28% ловят краем уха между прогнозом погоды и рекламой А теперь ключевое. Правильное значение (14% годовых) назвали 14% от всех опрошенных (какое совпадение). То есть из тех самых «знающих» половины страны верную цифру держат в голове меньше трети. Остальные знают, что ставка существует, что она то ли высокая, то ли снижается, и что от неё что-то зависит. Хотим снижения, но не ждём его Тут самая интересная развилка. Понижение ставки считают полезным для экономики 18% опрошенных, повышение - 5%, сохранение - 8%. Для своей семьи выгодным понижение назвали 19%. А вот снижения в ближайшие месяцы ждут всего 9%. Разрыв двукратный: люди хотят дешёвых денег, но не верят, что их дадут. Почему это не абстракция Ставка - это не новостной фон, а та самая метрика, которая практически определяет нашу жизнь. 🟩 Вклады Пока ставка снижается, банки режут доходность. Тот, кто в 2025-м не зафиксировал длинный депозит, уже потерял пару процентных пунктов доходности - молча и без объявления войны. 🟩 Ипотека и кредиты Снижение ставки означает окно для рефинансирования. Оно не открывается по СМС - его нужно ловить самому. 🟩 Облигации При снижении ставки старые выпуски с высоким купоном растут в цене. Это самый прямой способ заработать на решении, которое принимают без нас. 🟩 Инфляция Ставка - главный инструмент против роста цен, и её уровень напрямую влияет на то, сколько будет стоить корзина в магазине через год. Тот, кто не знает значение ставки, не то чтобы плохой человек. Он просто принимает решения по вкладам, кредитам и покупкам вслепую - и оплачивает эту слепоту деньгами. Я разбирал механику ЦБ в трёх постах: как ЦБ вообще работает - читать здесь, как монетарная политика ЦБ влияет на всех нас - читать здесь. Если у вас в голове есть хотя бы текущая цифра, вы уже попадёте в те самые 14% (примерно каждый седьмой опрошенный) P.S. Работы у меня ещё непочатый край Ваш Увлечённый Финансист

🫥 Как Сейлор печатал деньги из воздуха и почему в России так не выйдет #криптовалюты Биткоин сегодня стоит около $63 тыс. Год назад - вдвое дороже. И ровно в этот момент в России запускается компания «Ходл»: занимает деньги у инвесторов, покупает на них биткоин, обещает поделиться прибылью. В конце июля ЦБ зарегистрировал первый выпуск облигаций «СФО Ходл» на 2 млрд рублей сроком на два года. Коллеги пытаются скопировать американскую Strategy Майкла Сейлора, но упускают очень важную деталь в стратегии Strategy (извините за каламбур) Что на самом деле делал Сейлор Обычно объясняют так: занял дёшево, купил биткоин, биткоин вырос, все счастливы. Это не главное. Главное вот в чём. Инвесторы так верили в Сейлора, что покупали акции его компании втрое дороже биткоина, который в этой компании лежал. Условно: на балансе биткоина на 100 рублей, а на бирже вся компания стоит 300. Дальше простая арифметика. Компания печатает новые акции по этой завышенной цене и на выручку докупает биткоин: ◻️ было: 100 акций, биткоина на 100 рублей - по рублю на акцию ◻️ после повышения цены акции выпустили 50 новых акций по 3 рубля, собрали 150 рублей с инвесторов, купили биткоин ◻️ стало: 150 акций, биткоина на 250 рублей - по 1,67 рубля на акцию Старый акционер имел за спиной рубль биткоина, стал иметь 1,67. Профит 67% - и это при том, что сам биткоин за это время не подорожал ни на копейку. То есть зарабатывали не на криптовалюте. Зарабатывали на продаже собственной переоценённости за настоящий актив. Биржа давала три рубля за рубль - Сейлор менял и складывал разницу в карман акционерам. Почему схема встала Вера кончилась. В ноябре 2024-го за рубль биткоина в компании платили 3,4 рубля. В начале августа 2026-го - 68 копеек. Акция стоит дешевле имущества, которое за ней стоит. Печатать акции больше нельзя. Теперь каждая новая продаётся ниже стоимости актива, и такая эмиссия уже обкрадывает старых акционеров, а не обогащает. Биткоин компания набирала в среднем по $75 тыс., рынок - $63,5 тыс., позиция в минусе. А по привилегированным акциям надо отдавать около $1,5 млрд дивидендов в год - при выручке основного, софтверного бизнеса втрое меньше. Сейлор уже вслух рассуждает о продаже части биткоина, чтобы расплатиться по дивидендам. А что в России У «Ходла» нет биржевой акции. Значит, нет и той самой переоценённости, которую можно кому-то продать. Остаётся ровно то, что у Сейлора было лишь вспомогательным механизмом, - долг. И долг дорогой. Юрист «АНП Зенит» Рамис Абянов посчитал: при 17% годовых и трёхлетнем сроке биткоин должен вырасти на 60% только для того, чтобы вернуть занятое. Для двухлетнего выпуска при ключевой ставке 14% и реальной цене денег для такого эмитента ближе к 20% нужен рост на 44%. То есть инвестор берёт весь риск падения биткоина на себя, а из роста ему достаётся только то, что останется после 20% годовых. Вывод Сейлор зарабатывал на восторге фондового рынка, а не на дешёвых деньгах. В России нет ни восторга, ни дешёвых денег. Мы переняли схему ровно в тот момент, когда у автора она перестала работать. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваш Увлечённый Финансист

🫥 Оказывается, завод - это новый Google #карьерный_вторник Если вы думали, что пик карьерных мечтаний - это опенспейс с пуфиками, кофемашиной за 300 тысяч и корпоративным психологом по записи на три недели вперёд, то у меня для вас новости. Организационный психолог Наталия Батурина в интервью Газете.ру сообщила: промышленные предприятия сегодня психологически безопаснее офисов. И это, внезапно, не шутка. 📢 Почему завод выигрывает у офиса Вот в чём парадокс. Современный «прогрессивный» офис устроен так: тебе дают PlayStation в переговорной, бесплатные снеки и неформальную культуру - зато рабочий день заканчивается тогда, когда ты сам решаешь перестать проверять Slack. Спойлер: ты никогда не решаешь. На заводе всё иначе: ☑️ Смена началась - смена закончилась. Никаких «ты просто уточни в чате» ☑️ Перерывы обязательны - это не слабость характера, это регламент ☑️ Зоны ответственности чёткие - ты не отвечаешь за всё сразу и ни за что конкретно ☑️ После работы ты физически не можешь быть «онлайн» - и это, оказывается, лечит По словам Батуриной, именно размытость границ - главный триггер выгорания. Ощущение, что ты никогда по-настоящему не заканчиваешь работать, убивает продуктивность и психику эффективнее любого токсичного руководителя. 😐 Зумеры всё поняли раньше нас СИБУР, например, внедрил системные программы психологической поддержки - и получил снижение текучки среди поколения Z на 7%. Казалось бы, немного. Но в условиях кадрового дефицита это уже конкурентное преимущество. Миллениалы терпели переработки ради «стабильности» и карьерных перспектив. Зумеры смотрят на это с нескрываемым недоумением - и идут туда, где есть реальные границы, а не декоративные. 🔷Что это значит для нас с вами Я не агитирую бросить всё и идти на производство. Но вот о чём стоит подумать: ☑️ Если ваш работодатель продаёт вам «гибкость» - уточните, не является ли она гибкостью только в одну сторону ☑️ Чёткие границы рабочего времени - это не признак лени, это гигиена ☑️ Размытая ответственность «за всё» - это не доверие, это перекладывание рисков на вас Заводская чёткость, оказывается, - это то, чего многим из нас не хватает. Просто мы называли её «скукой» и «отсутствием карьерного роста». А она, возможно, просто называется уважением к времени сотрудника. Ваш Увлечённый Финансист

🫥 5 финансовых редфлагов в мужчине #фанфакт Недавно наткнулся на обсуждение в одной из соц.сетей, где мужчины и женщины яростно обсуждали, что же есть ред флаг в финансовом плане для мужчины и женщины. Я решил поделиться своими наблюдениями на этот счет, потому что считаю, что финансовая зрелость партнера (будь то мужчина или женщина) влияет не только на его / её благополучие, но и на благополучие лично Ваше и вашего партнерского союза. Не буду ходить вокруг да около, комментарии приветствуются. 1️⃣ Кошелёк как трон Кто платит - тот и решает, причём не только за ужин, а вообще за всё: за отпуск, за ремонт, за то, стоит ли партнёрше вообще работать. Если оплата счёта конвертируется в право вето на чужие решения - это не забота, это валюта власти. 2️⃣ Информационная асимметрия как стратегия ◻️ "Зачем тебе знать, сколько я зарабатываю" ◻️ Кредиты и обязательства всплывают постфактум ◻️ Семейный бюджет ведётся в одной голове, а не в общем доступе Это не про приватность - у всех есть право на личное пространство. Это про сознательное удержание контроля через дефицит информации у другой стороны. 3️⃣ Статус важнее устойчивости Машина в кредит при нулевой подушке безопасности, шмотки в рассрочку, фоточки из ресторанов в соцсетях - при этом на вопрос про инвестиции или пенсионные накопления следует неловкая пауза. Витрина строится раньше фундамента, и партнёрше в итоге предлагается жить внутри витрины. 4️⃣ "Я разберусь, тебе не надо вникать" Звучит как забота, работает как отстранение. Если партнёршу системно не подпускают к финансовым решениям "чтобы не переживала" - это не защита, это лишение права голоса в вопросах, которые касаются её напрямую. 5️⃣ Деньги как способ купить прощение или молчание Крупный подарок после конфликта вместо разговора о причине конфликта - рабочая тактика ровно до тех пор, пока не станет единственной. Тогда отношения превращаются в бартер: обида в обмен на чек, и ни одна проблема так и не решается по существу. 💬 Что в итоге? Тревожные траты у женщин обычно бьют по её собственному кошельку. Статусные и контролирующие паттерны у мужчин бьют по кошельку и решениям обоих. Справедливо ли это сравнение, или я необъективен - решайте сами, но подозреваю, что часть аудитории со мной сейчас не согласится. Жду в комментариях. Ваш Увлеченный Финансист

нагло украдено из запрещенных сетей интернетовских, но все же Ведь могли же раньше? И двигать ничего не надо было #безтега

🫥 Сказка про колобка - это, вообще-то, учебник по риск-менеджменту #управление_личными_деньгами Будучи ярым фанатом Человека-Паука, а в особенности мультика 1994 года, наблюдаю за бурлением разных комментариев в интернете по поводу экранизации сказки "Колобок" (или как там оно называется) В какой-то момент пришла мысль, что прекрасную русскую сказку я помню отрывисто и не помню сути. Перечитал. Понял, что это же готовый кейс про типичного частного инвестора, который слишком долго был живым. Следите за руками: ◻️ Колобок укатился от деда и бабки - первая победа, тестовый заезд ◻️ Ушел от зайца - неплохо, можно расслабиться ◻️ Ушел от волка - о, да я вообще непобедим ◻️ Ушел от медведя - все, теперь я точно знаю формулу успеха, спою эту песенку кому угодно 🙂А потом пришла лиса и не стала прыгать на него с рычанием, как медведь. Она просто похвалила его песенку. Вот тут и начинается настоящая инвестиционная психология Каждый пройденный кризис не делает вас умнее в следующий раз - он делает вас увереннее. А это разные вещи. После третьей просадки, из которой вы вышли в плюс, мозг делает предательский вывод: "я умею это делать". Не "мне повезло с таймингом" и не "рынок был в целом благосклонен" - а именно "я умею". ⚫️ Пересидел 2008-й на депозитах - молодец, но это не значит, что вы разбираетесь в цикличности рынков ⚫️ Не брал валютную ипотеку в 2011-2013 гг. - повезло, что денег на ПВ не было тогда ⚫️ Купил на панике 2022-го и заработал - отлично, но это не система, а один удачный вход Лиса в этой истории - не какой-то новый непонятный риск. Она даже не пытается казаться опасной. Она делает ровно то, что срабатывает лучше всего против самоуверенного колобка: льстит и просит подойти поближе. В инвестициях это называется "увеличить размер позиции, потому что стратегия же явно работает" или "убрать стоп-лосс, я и так вижу разворот". Почему именно на четвертом танце с хлебом, а не на первом Если бы лиса встретилась колобку сразу после печки, он бы, наверное, испугался и вел себя осторожно. Но к моменту встречи с лисой он уже был ветераном трех побегов. Осторожность забылась и отошла на третий план. Это ровно то, что происходит с портфелем после серии удачных решений. Риск-менеджмент, который казался обязательным в начале пути, начинает восприниматься как избыточная перестраховка для новичков. А ты уже не новичок - ты же четыре раза убежал. Проблема в том, что рынок, в отличие от зайца и волка, не обязан играть по прежним правилам. Каждая новая ситуация - это не продолжение сериала, где вы уже знаете сценарий, а отдельная серия с новым набором обстоятельств. Что с этим делать Не отказываться от уверенности вообще - это было бы странно и непродуктивно. А в том, чтобы держать правило размера позиции и стоп-лоссов неизменным независимо от того, сколько раз подряд вы оказались правы. Именно тогда, когда стратегия кажется безотказной, дисциплина стоит дороже всего - потому что именно в этот момент ее проще всего отменить самому себе. Ценнейшая инвестиционная мудрость иногда скрыта в самом простом детском фольклоре.. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваш Увлечённый Финансист

любуюсь вот иногда картинка к посту выше #инвестиции #юмор (хотя смешного тут мало..)

🫥 Сколь веревочка не вейся: дефолт Евротранса #инвестиции Итак, этот день настал. Для кого-то он был ожидаем, для кого-то это черный лебедь, но факт остается фактом - Евротранс допустили дефолт по трем своим облигациям: $RU000A10BVW6 Объем: 4,0 млрд руб. Ставка купона: 23% (ежемесячно) Дата погашения: 20.05.2032 $RU000A10E4X3 Объем: 2,5 млрд руб. Ставка купона: 20% (ежемесячно) Дата погашения: 27.12.2030 $RU000A108D81 Объем: 800 млн руб. Ставка купона: 17,00-13,50% (планомерное снижение) Дата погашения: 27.03.2031 💬 Я в позиции по инструменту, который эмитирован Евротрансом, находился в последний раз в марте 2026 г. Я брал $RU000A10A141 в октябре 2025 г., полгода посидел, пополучал купоны и затем вышел с первым звоночком проблем. Признаюсь честно, на покупку меня тогда соблазнил достаточно высокий купон, но и я позицию открыл совсем небольшую (меньше 2% от портфеля) . Когда потихоньку начал разбираться в стратегии и бизнесе эмитента, понял, что купон оправдан, бизнес связан с повышенными рисками. 🪙 Если вдруг Вы оказались в позиции в одном из инструментов Евротранса: Просто выходите. Ситуация не улучшится. Возвращать деньги или судиться - долго и очень дорого. Никто за Вас ничего не сделает. Поверьте, я знаю, что говорю: у меня до сих пор в одном из портфелей висит облигация ДЭНИ КОЛЛ, можете погуглить, если интересно Скоро будет апдейт гайда, готовлю новую редакцию на новых примерах и с новыми разделами. Терпения потерпевшим и мудрости наблюдающим Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Ваш Увлеченный Финансист

🫥 Апдейт: дивиденды дошли #инвестиции Возвращаясь к посту про ИИС и дивотсечку - деньги от Сбера только что упали на карту в Т-Банке, уже очищенные от НДФЛ. То есть ровно по той схеме, о которой писал: не на ИИС напрямую, а сначала на карту. Дальше по плану - завожу эту сумму на ИИС как обычное пополнение и в следующем году забираю с неё вычет 13%. Никакой магии, просто на пару кликов больше, чем "получать сразу на ИИС", зато деньги не улетают в пустоту с точки зрения налоговой. Удачных инвестиций! Ваш Увлечённый Финансист

🫥 Дружба как статья расходов - и почему самые ценные моменты стоят почти ноль #управление_личными_деньгами Получаешь сообщение «давай встретимся?» - и вместо радостного «конечно!» в голове запускается калькулятор. Такси туда-обратно, ужин в нормальном месте, может ещё билеты куда-то. И вот уже думаешь: не отложить ли до следующей зарплаты? Это не жадность и не равнодушие. Это побочный эффект мира, в котором дружба постепенно превратилась в потребление. 📌 Как это вышло Открываешь соцсети - и видишь: бранчи, концерты, совместные поездки, подарки с распаковками. Складывается ощущение, что полноценная дружба требует не только времени и искренности, но и отдельной строки в бюджете. Причём немаленькой. ✍🏻 Попробуй вспомнить Какие истории с друзьями ты до сих пор рассказываешь с улыбкой? Держу пари, это не тот ужин в ресторане с дегустационным меню, после которого все разошлись немного уставшие и с ощущением «ну, вечер удался». Скорее всего, это что-то из другого: ☑️ Разговор на кухне до рассвета, хотя все собирались разойтись в полночь ☑️ Спонтанная поездка непонятно куда, придуманная за 20 минут ☑️ Звонок в три ночи, когда было совсем плохо - и человек взял трубку Эти моменты либо бесплатны, либо стоят минимум. Их объединяет другое: время, внимание, готовность быть рядом именно тогда, когда это нужно. 🪙 Где ценность, а где просто потребление Я не против ресторанов и совместных путешествий - это тоже часть жизни, и хорошая её часть. Но есть принципиальная разница между «мы хотим это вместе пережить» и «нам нужно что-то потратить, чтобы встреча казалась настоящей». Крепкие отношения не держатся на уровне досуга. Они держатся на том, можешь ли ты позвонить этому человеку в неудобный момент - и будет ли он рад. 📍 Практический вывод Если финансово сейчас не очень - не откладывайте встречи до «лучших времён». Предложите другой формат: прогулка, кофе дома, звонок. Людям, которым важны именно вы, формат не принципиален. А если человек исчезает, когда вы перестаёте тратиться на совместный досуг - это тоже информация о качестве отношений. Причём совершенно бесплатная. Ваш Увлечённый Финансист

«Всегда ищите дурака в сделке. Если вы его не найдёте — это вы» Марк Кюбан, венчурный инвестор #жзл

🫥 Траншевая ипотека: платёж 1 800 рублей в месяц - это не шутка #недвигочетверг Когда застройщик пишет в рекламе «платёж от 1 800 рублей» - первый инстинкт отмахнуться. Ну понятно же, что где-то подвох. Но подвох там не там, где кажется. 🔷Как это работает Банк выдаёт кредит не сразу полной суммой, а частями - они называются в банковской среде "траншами". Транш 1️⃣ небольшой, иногда совсем символический - скажем, 100 000 рублей. Его перечисляют застройщику сразу при подписании ДДУ. Транш 2️⃣ - основная сумма - уходит ближе к сдаче дома. Проценты капают только на то, что банк уже выдал. Вот откуда берётся этот смешной платёж на период стройки. 🔷Это работает только на первичке И не на любой. Траншевую ипотеку предлагают конкретные банки в рамках партнёрских программ с конкретными застройщиками - пришли в банк с желанием «хочу траншевую на вот этот ЖК» и получили отказ, потому что партнёрства нет. Бывает. На вторичку эта схема формально распространяется (де-юре запрета как такового нет), но в реальности не работает: попробуйте найти продавца, который согласится получить деньги за свою квартиру двумя частями с разницей в полтора года. 🔷Зачем это застройщику и покупателю? Человек, который сейчас не потянет 90 000 рублей в месяц, легко подпишет договор при платеже 1 800. Психологический барьер падает, продажи идут. Застройщик деньги всё равно получит - просто немного позже. Покупателю это имеет смысл, если снимаешь жильё и не хочешь тащить одновременно аренду и полный ипотечный платёж, ждёшь продажи старой квартиры или рассчитываешь на конкретный приход денег к моменту сдачи - бонус, наследство, что угодно. 🔷На самом деле это ставка на ЦБ Есть ещё одна логика, которую застройщики вслух не проговаривают. Ты берёшь ипотеку сейчас под 20%, но реальная нагрузка начнётся через полтора-два года. Если к тому моменту ЦБ снизит ключевую - рефинансируешься на нормальных условиях. Если нет - добро пожаловать в реальность с полным платежом по текущим ставкам. Это честная ставка на то, что регулятор смягчится раньше, чем достроят твой дом. Может сработать. Может не сработать. 🔷Цифры Однушка 38 кв. м в Подмосковье, комфорт-класс, сдача в конце 2027 года, цена 7,5 млн руб.: Транш 1 = 100 000 руб. Платёж на стройку: 1 833 руб./мес. Дом сдан. Транш 2 = 7 400 000 руб. Платёж на 25 лет: ≈ 95 000 руб./мес. ◻️ Цена: 7 500 000 руб. ◻️ Первый взнос 30%: 2 250 000 руб. ◻️ Кредит: 5 250 000 руб., ставка 20% Рост в 52 раза. За один месяц. Не постепенно - одним днём. 🔷Где реально опасно Главная ловушка не в мелком шрифте договора. Она в голове. Маленький платёж создаёт ощущение, что ситуация под контролем - и многие просто не считают, что будет после сдачи. «Ещё далеко, разберёмся». А потом не разбираются. Схема рабочая, если к моменту сдачи у тебя есть конкретный ответ на вопрос «откуда деньги». Если ответа нет - это не финансовое решение, а отложенная проблема. Не является инвестиционной или финансовой рекомендацией. Расчёты иллюстративные. Перед покупкой недвижимости и выбором ипотечной программы проконсультируйтесь с независимым финансовым советником. Ваш Увлечённый Финансист

🫥 Где ЦБ может потушить инфляцию, а где - нет #лонгрид 24 июля ЦБ снизил ключевую ставку до 14% годовых и в тот же день повысил прогноз по инфляции на 2026 год с 4,5-5,5% до 6,0-7,0%. Со стороны выглядит странно: цены ускоряются - ставку опускают. Логика тут есть, но чтобы её увидеть, надо разобраться в двух составляющих, которые, собственно, и формируют инфляцию. 🤑 Монетарная инфляция - это про деньги Если денег в экономике становится больше, чем товаров, на которые их можно потратить, то цены начинают ползти вверх. Например, при снижении ключевой ставки кредиты становятся доступными для всё более широкого круга лиц и, соответственно, всё больше людей и предприятий начинают брать кредиты и тратить заёмные д/средства на товары и услуги. Это ведёт к росту цен при сопоставимом уровне производства. С другой стороны могут быть увеличены бюджетные расходы: Минфин выпускает ОФЗ, а затем привлеченные средства расходует на товары, услуги, вкл. зарплаты работников бюджетной сферы или иные мероприятия, тем самым повышая цены. Еще пример: макропруденциальные надбавки. ЦБ делает сигнал коммерческим банкам: хотите выдавать рискованные ипотеки и кредиты? Тогда держите больше собственного капитала. Таким образом, у того же 💬Сбера, 👏 ВТБ или 🅰️ Альфа-банка становится меньше мотивации раздавать деньги направо и налево через кредитные карточки, потребительские кредиты и ипотеки. 🚛 Немонетарная инфляция - это про товары А теперь то, что происходит сейчас: Просело производство топлива: по недельным данным Росстата в середине июля бензин прибавлял 2,3% за неделю, дизель - 3,2%. Добавим НДС, поднятый с января с 20% до 22%. Добавим основную индексацию ЖКХ, перенесённую на октябрь. Ни один из этих факторов не связан с количеством денег в системе. Это сжатие предложения и административные решения. Ставку можно поднять хоть до 30% - литров бензина не прибавится, а ставка НДС сама себя не отменит. Здесь ключевая ставка лечит чужую болезнь. 💬 Где граница стирается Бензин ЦБ называет товаром-маркером - его цену видят все и каждую неделю. Когда он дорожает, человек обновляет в голове своё представление о том, куда движутся цены вообще. В июле ожидаемая инфляция на год вперёд прыгнула с 12,4% до 14,7%. И вот здесь немонетарный шок становится монетарной проблемой. Вклад под 14% годовых при ожидаемой инфляции 12% - это доход. Тот же вклад при ожидаемой инфляции 15% - это уже потеря. Рациональное поведение меняется: нести деньги в банк нет смысла, лучше купить сейчас, пока не подорожало ещё больше. Отчасти поэтому некоторые эксперты так страстно рассматривали вариант повышения КС на последнем заседании: мол, ЦБ решит, что надо будет беспощадно бороться с ожиданиями. 🔷 Что решили 24 июля ☑️ Ставка - 14,00% годовых, минус 25 б.п. ☑️ Прогноз инфляции на 2026 год - 6,0-7,0% ☑️ Оценка устойчивой инфляции не изменилась - 4-5% ☑️ Средняя ставка: 14,5-14,6% в 2026 году, 10,5-12,5% в 2027 ☑️ Прогноз роста ВВП снижен - в пределах 1% Перевод: разовый скачок цен ЦБ готов перетерпеть, а раскрутку ожиданий - нет. Отсюда компромисс: шаг вниз символический, зато траектория ставки на два года вперёд поднята. 🙂 Практический вывод Смотреть стоит не на заголовок про инфляцию, а на её структуру. Когда цены разгоняют топливо и тарифы, ставка идёт вниз медленно и неохотно - ЦБ сам только что поднял её траекторию. Ждать быстрого падения доходностей вкладов и ралли в длинных ОФЗ в такой конфигурации не приходится. Разгонял бы цены кредит - разговор был бы другим. Пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решения по личным финансам принимаются с учётом собственных целей. Ваш Увлечённый Финансист

#юмор (хотя смешного тут мало) #инвестиции

🫥 Цена свидания #фанфакт РИАМО посчитали среднюю стоимость первого свидания в Москве - около 25 тысяч рублей на двоих. Иронично, что сетевое издание «портал Региональное информационное агентство Московской области (РИАМО)» рассчитывает цену свидания в Москве, ну да ладно В общем и целом, цифра красивая, заголовочная и почти бесполезная. Потому что самое интересное прячется в структуре расходов, а не в итоге. Давайте разберем экономику свиданий и попытаемся понять, сколько реально денег нужно на первое свидание в Москве в 2026 г. 📌 Сценарий РИАМО (25 тыс.) По раскладке РИАМО почти всё уходит не на само свидание, а на подготовку к нему: ◻️ парикмахерская, макияж, укладка, маникюр у девушки = 11,5к ◻️ барбершоп у молодого человека, цветы и такси - ещё 8,5к Итого 20 тыс. из 25 тыс. — это расходы ещё до того, как вы вообще увидели друг друга, просто нарядиться, собраться и доехать до точки встречи. На собственно встречу остаётся около 5 тыс. То есть в «среднем свидании» костюм стоит дороже спектакля. ☝🏻 Но это предположения РИАМО (видимо, на свидании редактор был в последний раз лет 15 назад). Давайте аналитически разберем, что может быть на трёх разных уровнях бюджетирования. Сценарий 1️⃣Эконом Хорошая погода делает половину работы бесплатно. ◻️ два капучино - 700 ₽ ◻️ два круассана - 500 ₽ ◻️ прогулка - 0 ₽ Итого: 1 300 - 1 500 ₽ Сценарий 2️⃣ Базовый ◻️ два билета на выставку - 1 500 ₽ ◻️ обед на двоих в среднем сегменте - 3 500 ₽ ◻️ такси девушке туда-обратно - 1 200-1500 ₽ ◻️ метро молодому человеку - 166 ₽ Итого: примерно 6 500 ₽ Сценарий 3️⃣ Богатый ◻️ такси обоим к месту - 2 000 ₽ ◻️ ужин выше среднего на двоих - 10 000 ₽ ◻️ букет – 5 000 ₽ ◻️ такси обоим обратно - 2 000 ₽ Итого: 19 000 ₽ Почему я не взял в расчёт подготовку к свиданию, как сделали РИАМО? Потому что нормальные молодые люди всегда выглядят опрятно и ухоженно, вне зависимости от того, идут они на свидание или нет. 📍 Что со всем этим делать финансисту Первое свидание - это не форвард, а опцион. Вы платите небольшую премию за право узнать, стоит ли идти дальше. И дорогая постановка тут работает против вас: чем больше вложено в антураж, тем меньше в вечере остаётся реального сигнала о человеке. Вывод простой: эконом-сценарий даёт максимум информации на вложенный рубль. Если после кофе с круассаном в парке всё равно хорошо - это куда более честный тест, чем ужин на 18 тысяч, где половину вечера оценивают счёт, а не собеседника. А сэкономленные 20+ тысяч всегда найдут куда лечь. Хоть на брокерский счёт, хоть на второе свидание. Цифры в сценариях - прикидки по московским ценам середины 2026 года, а не прайс конкретных заведений. Это не инвестиционная и тем более не матримониальная рекомендация. Согласны с аналитикой и выводами? Ваш Увлечённый Финансист

#юмор у ракеты кончилось топливо

🫥 Евротранс: как акция почти-банкрота выросла вдвое за день #инвестиции То, что творилось с Евротрансом 20-21 июля, - отличная иллюстрация того, что цена акции и состояние бизнеса иногда живут в параллельных вселенных. Компания, которая весь год не вылезает из тех. дефолтов, за одну сессию 20 июля прибавила больше 100% - с 25,30 до 51,05 рубля в моменте. На следующий день рост продолжился ещё примерно на 8%, до 55 с лишним рублей. И это при том, что с начала года бумага потеряла больше 80%. 😅 А что случилось? ◻️ Утро: позитивный фон, Евротранс погасил просроченный купон на 86,6 млн рублей и вышел из техдефолта от 6 июля. ◻️ Вечер: НКЦ объявил, что с 21 июля по акции запрещаются короткие продажи, а ставка риска поднимается до 100%. ◻️ Поздний вечер и утро следующего дня: биржа несколько раз расширяла ценовой коридор - иначе рост упёрся бы в планку. ⚡️ Причём тут шорт-сквиз Логика такая: запрет новых шортов убирает с рынка часть продавцов. Рост ставок риска давит на уже открытые короткие позиции - держать их становится дороже. Кто-то начинает закрываться, то есть выкупать акции обратно. А если заявок на продажу мало, каждая такая покупка толкает цену выше. И так по спирали. 🔷 Ирония момента Пока акция удваивалась, тем же вечером 20 июля Евротранс допустил новый техдефолт - уже по купону другого выпуска на 41,9 млн рублей. Всего у компании 21 выпуск долга на 36,8 млрд рублей. То есть по фундаменталу шортисты были, скорее всего, правы - но их всё равно вынесло механикой торгов. 🙂 Что с этим делать нам с вами? Перво-наперво - это не шортить и не использовать плечи в принципе. Практически любую просадку можно пересидеть, если бы Вы просто купили акцию и ждали своих уровней цен Во-вторых, не верить всему тому, что говорят. В случае с Евротрансом акция выросла на 100% за день. Но обратите внимание, с какого уровня она выросла так сильно: она буквально была на самых низких уровнях за всю историю (см. недельный график). Когда-то её по 485 рублей (!) В-третьих, продолжать инвестировать осознанно, с аналитикой и без резких движений: не пытайтесь запрыгнуть на поезд, который уже ушел Терпения Вам! Ваш Увлеченный Финансист

🫥 Кредитка, которой ты не пользуешься: закрыть или пусть лежит? #управление_личными_деньгами У многих из нас в ящике стола живёт кредитка-пенсионер. Оформили когда-то под кэшбэк, под рассрочку на холодильник или просто потому что менеджер в банке смотрел очень грустными глазами. Попользовались месяц-другой - и забыли. А она лежит. И раз в полгода мучает вопрос: может, закрыть уже? Ответ не такой очевидный, как кажется. Давай по полочкам. Почему хочется закрыть 🟣 Безопасность. Спящая карта - это живой лимит, до которого может дотянуться не только хозяин. Утечки, фишинг, потерянный телефон с привязанной картой - сценариев хватает, а карта-то ты про неё и не вспоминаешь, чтобы вовремя заметить неладное. 🟣 Платное обслуживание. Самый обидный пункт. Годами не пользуешься продуктом, а банк аккуратно списывает с тебя за саму возможность им не пользоваться. 🟣 Психология. Доступный лимит - это соблазн. Когда денег «как бы есть», рука тянется к ним легче. Нет карты - нет искушения. Почему не стоит спешить резать пластик 🟤 Кредитная история Вот тут контринтуитивно. Закрыл старую кредитку - и рейтинг может временно просесть. Причин три: падает общий доступный лимит, «молодеет» средний возраст твоих кредитных линий, и растёт показатель нагрузки - сколько ты используешь от того, что доступно. Банк всё это считает, когда прикидывает, можно ли тебе доверять. 🟤 Подушка на чёрный день Кредитка с грейсом - это короткие бесплатные деньги, если пользоваться с головой. Иногда спящий лимит как страховка лучше, чем потом в панике оформлять новую карту под куда более злой процент. Моя позиция Не очень люблю советы в духе «всё зависит от ситуации», поэтому пользуйтесь простым критерием - платное обслуживание. 🙂 Карта бесплатная, лимит адекватный, ты себе доверяешь? Пусть лежит. Раз в пару месяцев гоняйте по ней копеечную операцию - подписку, кофе - чтобы банк не закрыл её сам по неактивности. Так сохраните и историю, и страховочный лимит. 🙂 Капает абонентка, а пользы ноль? Закрывайте без сантиментов. Но сделайте это по-человечески: погасите всё до копейки (включая набежавшие проценты и комиссии), дождитесь обнуления лимита и возьмиье справку о закрытии и отсутствии долга. Это не паранойя - «закрытые» карты иногда оживают с долгом в 50 рублей, который за год дозревает до просрочки и пятна в истории. Не закрывайте кредитку в последний момент перед подачей заявки на ипотеку - либо решите вопрос за пару месяцев заранее, либо не трогайте карту вовсе. Дисклеймер: пост носит информационный характер и не является индивидуальной финансовой рекомендацией. Условия и влияние на кредитный рейтинг зависят от конкретного банка и вашей ситуации. Ваш Увлечённый Финансист

🫥 Экономика чемпионата мира: кто на нём зарабатывает, кто теряет и почему футболист стоит так дорого #фанфакт Вчера смотрел полуфинал ЧМ-2026 - Аргентина обыграла Англию 2:1, в воскресенье финал против Испании. Решил разобрать деньги за этим турниром. 1️⃣ Кто такая ФИФА и как она зарабатывает ФИФА формально - некоммерческая ассоциация по швейцарскому праву. По факту это монополист на организацию главного турнира планеты и зарабатывает как медиакомпания: продаёт трансляции, спонсорские пакеты и билеты. Выручка ФИФА с турнира-2026 оценивается в $11-13 млрд. Из этой выручки ФИФА формирует призовой фонд - $871 млн, который делится между нац. федерациями стран-участниц по итогам выступления: от $9 млн за вылет в группе до $50 млн чемпиону. Даже в сумме это меньше 10% от выручки самой ФИФА. Внутри федерация делит призовые сама: обычно 20-30% - напрямую игрокам, остальное - в бюджет федерации. 2️⃣ Как зарабатывают страны-хозяйки Логично предположить: раз матчи идут в конкретных городах, деньги там и оседают. На практике наоборот - выручку забирает организатор, а расходы несёт принимающая сторона. По исследованиям Бааде и Мэтисона, свыше 80% прошлых ЧМ и Олимпиад завершились для хозяев дефицитом. Катар в 2022-м потратил на подготовку около $220 млрд ради узнаваемости, а не окупаемости. США, Канада и Мексика в 2026-м выбрали экономную модель - расходы "всего" около $10 млрд. Но выручку всё равно заберёт ФИФА - хозяева в лучшем случае выходят в ноль. 3️⃣ Букмекеры - и почему ставки не работают как инвестиция Букмекер как раз старается оценить вероятность каждого исхода максимально точно - это его основная работа. Но прибыль ему обеспечивает не точность, а надбавка сверху: коэффициенты выставляются так, чтобы сумма вероятностей всех исходов превышала 100%. Этот избыток - маржа, она гарантирует прибыль при любом результате. На топовых матчах маржа минимальна (2-5%), на нишевых - до 12%. Здесь и ключевое отличие ставок от инвестиций, хотя внешне оба выглядят как "поставил деньги - получил прибыль или убыток". Рынок акций исторически имеет положительное ожидание в долгосрочной перспективе ($GAZP - подержи моё пиво): экономика растёт, компании создают прибыль. Ставки на спорт устроены наоборот - игра с отрицательной суммой, где маржа гарантированно вычитается из капитала всех игроков вместе взятых. Обыграть систему можно, только если преимущество в оценке вероятностей больше самой маржи - это удаётся единицам профессионалов, а не тем, кто ставит на любимую команду вечером пятницы. 4️⃣ Возвращаясь к началу: почему футболисты стоят так дорого Последним пунктом объясню то, с чего изначально хотел начать: как формируется цена на футболиста, и почему Месси на этом турнире оценивается в $17 млн, а Мбаппе входит в ТОП-3 самых дорогих игроков планеты - около €200 млн. Трансферная стоимость - не оценка текущей формы, а дисконтированный поток будущей пользы игрока для клуба. Футболист дорожает примерно до 26-27 лет, потом стоимость падает независимо от статистики, а после 30-32 - обваливается. У Месси мало оставшихся лет карьеры, которые можно "купить". У Мбаппе контракт с "Реалом" до 2029-го, он только заходит в пик. Та же логика объясняет и колоссальные зарплаты: зарплата отражает не потенциал на годы вперёд, а сегодняшнюю ценность игрока для коммерческой машины клуба. Авторы "Футболономики" Купер и Шимански показывают: размер зарплатной ведомости клуба предсказывает место в таблице точнее, чем разовые траты на трансферы. ✨В итоге за деньгами этого турнира стоит одна и та же логика : ФИФА зарабатывает как медиакомпания, страны-хозяева платят за право принять шоу, букмекеры - на марже против болельщиков. А саму эту машину в конечном счёте кормят одни и те же люди - болельщики, которые покупают билеты и мерч, оформляют подписки и смотрят трансляции с рекламой. Футболисты вроде Мбаппе просто определяют, за кого конкретно эти деньги готовы платить. В Аргентину я верю - но на победу в финале, скорее всего, поставлю на Испанию. Не является ИИР и не призываю делать ставки на спорт. Ваш Увлечённый Финансист