Экономический ликбез

Заморозить цены и инфляция закончится Каждый раз, когда цены начинают расти слишком заметно, раздается одна и та же идея - что тут думать, пусть государство просто запретит поднимать цены. Приказ, подпись и готово - инфляция аккуратно останавливается, как машина на красный свет. Миф: цена растет - значит, надо запретить ей расти. Все равно что лечить температуру, разбивая градусник, но звучит настолько просто, что вопросов почему-то не возникает. Совпадение? Экономика не верит в совпадения, но обожает статистику - а статистика по замороженным ценам во все века выглядит на редкость одинаково и совсем не празднично. Вот как это работает. Хлеб стоит производить условно за 500 тенге, и продавец берет за него 550 - небольшая, но живая прибыль. Государство фиксирует цену на уровне 500, чтобы "остановить рост". Только себестоимость от приказа не меняется - она как была 500, так и осталась, а теперь еще и растет вместе с ценами на муку и электричество. Продавать по 500 при себестоимости 520 - это не помощь, а убыток каждый день. И рациональный ответ - перестать продавать этот хлеб, испечь меньше, положить худшую муку или просто закрыть точку пораньше. В США в семидесятых заморозили цены на бензин и страна на годы получила очереди на заправках длиной в кварталы, потому что продавать топливо по фиксированной низкой цене оказалось невыгодно, а завозить его в достаточном количестве - тем более. В Венесуэле заморозка цен на базовые продукты обернулась пустыми полками супермаркетов и параллельным рынком, где то же самое продавалось в разы дороже, просто без вывески и чека. Разные страны, разные десятилетия, один и тот же финал. Рынок никуда не девается, он просто переходит в тень. Появляется человек, который "может достать" нужный товар соответствующего качества. Или он находится на полке ниже. Эта идея популярна ровно до первого пустого прилавка. Когда пропадает товар, сокращается ассортимент или соответствующего лекарства нет в аптеке. После этого разговоры о "жадных спекулянтах" обычно звучат громче, чем разговоры о том, кто вообще эти прилавки опустошил своим красивым приказом. Экономика не обязана соответствовать нашим убеждениям. Тем хуже для убеждений. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

🏦В продолжение темы спасения банков экономист предложил сделать классификацию их системной значимости более прозрачной. Ведь от этого показателя теперь будет зависеть судьба БВУ, если они вдруг столкнутся с кризисом. При этом, по мнению экономиста Руслана Султанова, новая модель спасения банков не гарантирует роста конкуренции или повышения качества кредитования экономики.  Читайте подробнее. Telegram | Instagram | Tik Tok

🧩 Рубль больше не тянет тенге вниз? Экономист объяснил расхождение валют Тенге сейчас получает сразу несколько факторов поддержки: ➤ базовая ставка в Казахстане – 16,75%, что выше российской ключевой ставки в 14%; ➤ казахстанская нефть не подпадает под санкции против российской нефти, несмотря на экспорт через территорию РФ; ➤ на внутренний рынок поступает значительный объем иностранной валюты – в августе Нацбанк планирует продать из Нацфонда $200-300 млн, а в рамках зеркалирования операций – валюту еще на 374 млрд тенге; ➤ при этом у рубля ситуация обратная: российский экспорт получает меньше валютной поддержки, а спрос на иностранную валюту остается высоким. 👉Экономист и автор TENGENOMIKA Руслан Султанов объяснил Digital Business, почему две тесно связанные экономики сейчас дают настолько разную динамику валют. Что происходит с рублем, почему тенге пока чувствует себя увереннее и почему привычная формула «падает рубль – падает тенге» больше не работает – подробно разбираем на сайте 🧩🪢

Налоговый ликбез: какие права есть у вас перед налоговой и что вам за это должно государство Мы привыкли думать, что Налоговый кодекс - это список того, что вы должны государству. Но у этих отношений есть и обратная сторона: у налогоплательщика и налогового агента есть права, которые государство обязано соблюдать. И знание этих прав часто полезнее, чем знание обязанностей - потому что именно на них можно опереться, если налоговый орган перегибает. ▪️Простыми словами Кодекс закрепляет закрытый (в пределах статьи) перечень того, что вы вправе требовать от налоговых органов, и отдельно - что вы обязаны делать сами. Права и обязанности описаны для двух ролей сразу: налогоплательщика (который платит за себя) и налогового агента (который платит за другого) - большая часть правил у них общая. Вы вправе: ▪️Получать от налогового органа информацию о действующих налогах и об изменениях в законодательстве - то есть налоговая обязана вас информировать, а не оставлять один на один с текстом Кодекса. ▪️Получать разъяснения и комментарии по своему собственному налоговому обязательству - но в пределах тех сведений и документов, которые вы сами предоставили. ▪️Представлять свои интересы лично или через представителя. ▪️Заключать договор на налоговый аудит. ▪️Получать результаты налогового контроля - то есть акты и решения по проверкам, а не оставаться в неведении. ▪️Обращаться за изменением срока уплаты налога (это отдельный механизм - рассрочка, отсрочка). ▪️Обжаловать уведомление о результатах налоговой проверки и действия или бездействие должностных лиц. ▪️Не предоставлять информацию и документы, которые не относятся к объекту налогообложения. Это важное право: налоговая не может запрашивать у вас что угодно «на всякий случай» - только то, что имеет отношение к конкретному налогу или объекту. Теперь обязанности - и здесь Кодекс делит их на три уровня. Общие для всех: ▪️своевременно и полностью исполнять налоговое обязательство; ▪️предоставлять налоговому органу договор и заключение налогового аудита, если он проводился; ▪️предоставлять запрошенные документы и информацию в предусмотренных Кодексом случаях; ▪️обеспечивать сохранность имущества, если оно ограничено в распоряжении (например, арестовано в рамках взыскания задолженности) - до момента снятия ограничения. Специальные, только для налогоплательщика (не для агента): ▪️соблюдать требования по применению контрольно-кассовых машин (ККМ); ▪️хранить книги товарных чеков ККМ в течение срока исковой давности (о том, что это за срок и как он считается, поговорим отдельно, когда дойдём до раздела о налоговом обязательстве); ▪️при ККМ без функции передачи данных - хранить сменные отчёты и чеки аннулирования/возврата; ▪️проходить биометрическую идентификацию, если это предусмотрено Кодексом. Отдельная обязанность - для тех, кто работает в общепите и торговле: разместить «паспорт налогоплательщика» в местах, где стоят кассы, и в общедоступных местах для покупателей. Это информационная карта бизнеса в виде штрих-кода, которую формирует сама налоговая - не налоговая тайна, доступна на её интернет-ресурсе. Покажем на примере: Небольшое кафе получает от налоговой проверку. 1️⃣ Хозяйка вправе потребовать результаты этой проверки в письменном виде, а не на словах, и вправе обжаловать итоговое уведомление, если не согласна с суммой доначисления. 2️⃣ Одновременно она обязана: пробивать чеки на исправной ККМ, хранить книги товарных чеков, и поскольку это общепит - держать на видном месте у кассы паспорт налогоплательщика со штрих-кодом. 3️⃣ Если налоговый орган вдруг запросит у неё, скажем, личную переписку с поставщиком, не имеющую отношения к расчёту налога, она вправе такие документы не предоставлять - это прямо закреплено как её право. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Как государство ищет теневые схемы - от стройки без рабочих до фиктивных медуслуг Хотя бы раз в жизни вы, скорее всего, сталкивались со случаем, когда в вашем счете Дамумед появлялась услуга, которую вам никто не оказывал, - лишний анализ, повторная консультация, процедура, о которой вы и не слышали. Кто-то за эту "услугу" деньги все же получил - просто из системы обязательного медицинского страхования, а вашего кошелька это как будто вообще не касалось. Это один из десятков похожих сюжетов, которые Комплексный план противодействия теневой экономике на 2026-2028 годы пытается сделать заметными для государства - в разных отраслях сразу. В строительстве схема работает иначе, но логика похожая: ▪️подрядчик получает оплату за материалы и работы, ▪️документы оформлены безупречно, ▪️только на самом объекте у него нет ни одного работника, склада или транспорта, чтобы физически выполнить эти работы. Раньше расхождение между актами выполненных работ и реальностью замечали, только когда объект уже сдан - и часто с проблемами. Теперь систему настраивают так, чтобы сопоставлять акты, счета-фактуры и налоговую отчетность подрядчика в реальном времени. В здравоохранении цифровая аналитика и инструменты искусственного интеллекта ищут другое: ▪️резкий скачок числа услуг у конкретной клиники, ▪️массовые одинаковые назначения пациентам без явной причины, ▪️цены, заметно отклоняющиеся от нормы. Задача здесь - защитить деньги системы здравоохранения и, что важнее для пациента, его собственные права и данные, а наказание врачей - лишь побочный эффект для тех, кто действительно нарушает правила. В сельском хозяйстве цепочка длиннее всего: земля, субсидия, производство, реализация, экспорт, налоговая отчетность. Спутниковый мониторинг полей позволяет сверить, действительно ли на участке, за который получена субсидия, что-то выращено - или там существуют только документы на бумаге. В образовании: бюджетные деньги должны следовать за реальным учеником и реальной услугой - прозрачно, без непрозрачного финансирования госзаказа где-то посередине пути. Общий принцип во всех отраслях один: главным мерилом становится конечный результат. Акиматы и министерства теперь будут оценивать именно по росту легального оборота и снижению аномальных расходов, а число составленных актов само по себе перестает быть показателем успеха. Что это значит для вашего кошелька? Меньше фиктивных операций в стройке, медицине и агросекторе - значит больше денег доходит до реальных дорог, реальных лекарств и реальных субсидий фермерам вместо того, чтобы оседать на бумаге у тех, кто умеет красиво оформлять документы. А ваша медкарта с меньшей вероятностью будет содержать услуги, которых вы не получали. Теневая экономика редко выглядит как одна большая афера. Чаще это множество мелких, аккуратно оформленных несоответствий между документом и реальностью - и именно поэтому их так долго было трудно поймать. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Банки снижают ставки по депозитам. Значит, Нацбанк скоро снизит базовую ставку?   Логика кажется понятной - если банки начали уменьшать доходность вкладов, значит, они заранее знают о будущем решении Национального Банка. ❗️Но механизм работает иначе. Национальный Банк – это банк первого уровня. Именно он задает направление денежно-кредитной политики через базовую ставку. Банки второго уровня уже следом пересматривают условия по депозитам и кредитам. 24 июля базовая ставка была снижена с 17,00% до 16,75%. Решение вступило в силу на следующий рабочий день (то есть 27 июля). Поэтому снижение депозитных ставок после этой даты – это не прогноз банков, а реакция на уже принятое решение. Иногда банки действительно меняют ставки заранее. Но это не означает, что они обладают закрытой информацией. Они анализируют инфляцию, заявления регулятора и ситуацию на денежном рынке, и могут заранее закладывать ожидаемое снижение ставки. Кроме того, доходность депозита зависит от потребности конкретного банка в деньгах. Если ему нужна ликвидность для кредитования, ставка будет выше. Если средств достаточно, то переплачивать вкладчикам нет смысла. Ставка по депозиту – это не точный прогноз решения Нацбанка. Это цена, которую банк готов платить за ваши деньги прямо сейчас. Мы часто замечаем изменение процента, но путаем причину с реакцией. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Разбор программ: куда уходят деньги, которые зарабатывает экономика, если не в зарплаты В прошлом посте разобрал - государство может напрямую поднять зарплату только бюджетникам, а для остальных - это в основном вопрос рынка. Теперь о том, что вообще происходит с деньгами, которые зарабатывает экономика, если они не идут в зарплаты. Возьмем любую компанию. ▪️Она продает товар или услугу и получает выручку. ▪️Из выручки вычитаем затраты на сырье, аренду, оборудование - остается добавленная стоимость, которую компания создала сама, своим трудом и капиталом. ▪️Дальше эта добавленная стоимость делится на несколько частей: зарплата работникам, прибыль владельцам, амортизация оборудования, налоги государству, иногда - рента (если компания использует, например, месторождение). В Казахстане, по данным профильного министерства, до зарплаты в среднем доходит около 31% этой добавленной стоимости. Остальное - это прибыль, амортизация, рента и налоги. И три года подряд, с 2022 по 2025 год, эта доля почти не меняется: 30,4% - 30,8% - 31% - 30,6%. Разница по секторам огромная. ▪️В горнодобыче, где нужно дорогое оборудование, лицензии на недра и небольшой штат высококвалифицированных специалистов, зарплата на одного занятого доходит до 940 тысяч тенге - но производительность труда там в 4,4 раза выше среднереспубликанской, а значит, и доля добавленной стоимости, уходящая не в зарплату, а в возврат вложенного капитала и ренту за месторождение, тоже больше. ▪️В сельском хозяйстве наоборот: капитала вложено меньше, а труда - много, поэтому производительность ниже (6,2 млн тенге на человека против 14,8 млн в среднем по экономике), и зарплаты там тоже ниже. Это не значит, что где-то работников обманывают, а где-то - нет. Это устройство разных типов производства: чем больше в отрасли капиталоемкого оборудования и чем меньше нужно рук, тем больше созданной стоимости уходит на содержание и окупаемость этого оборудования, а не на зарплаты. И наоборот - в трудоемких отраслях (услуги, торговля, сельское хозяйство) зарплата естественно занимает большую долю, но и общая производительность, а с ней и абсолютный размер зарплаты, ниже. Представьте два цеха. 1️⃣ В первом работают три инженера и один дорогой станок, который заменяет труд двадцати человек - вся выручка минус цена станка достается этим троим, но станок съедает большую часть выручки. 2️⃣ Во втором - двадцать швей и минимум оборудования: выручка почти вся распределяется между ними, но производит цех меньше, чем первый со станком. Оба цеха честно распределяют то, что заработали - просто структура другая. Поэтому, когда государство ставит целью поднять долю зарплаты в экономике, речь не о том, чтобы отобрать у бизнеса и отдать работникам, а о том, чтобы менялась сама структура экономики: больше производительных, несырьевых отраслей, где труд создает больше стоимости, а не просто дорогое оборудование добывает сырье. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Разбор программ: почему нельзя просто взять и поднять всем зарплаты В этом году приняли новый план по доходам населения - 59 мер, шесть направлений, обещания к 2029 году. Читаешь и думаешь - если государство решило поднять доходы, почему не «взять и поднять»? Разбираемся, почему так не работает и заодно почему план вообще устроен так сложно. Смотрите: государство может напрямую распорядиться только той зарплатой, которую само же платит. Это учителя, врачи, полицейские, чиновники - бюджетная сфера. Здесь решение реально зависит от одной подписи: заложили деньги в бюджет - зарплата выросла. Именно поэтому в плане повышение зарплат бюджетникам прописано как обязательство с конкретным механизмом: правительство готовит предложения, бюджет их утверждает, деньги идут. А вот зарплата в частной компании - кассира в супермаркете, менеджера в IT, продавца на рынке - устроена совсем иначе. Ее платит не государство, а работодатель, из выручки своей компании. И определяет он ее не по указу, а исходя из того, сколько приносит труд этого работника, сколько стоит найти замену, что платят конкуренты. Государство в этой цепочке - не участник, а сторонний наблюдатель с ограниченным набором рычагов: может установить нижнюю планку (минимальную зарплату), может договориться с конкретным бизнесом об условиях в обмен на субсидию, может провести переговоры. Но не может просто прийти и сказать частной компании «плати больше» - в рыночной экономике так не работает, и это не недоработка государства, а особенность самой системы. Представьте небольшое кафе. Хозяин платит официанту зарплату из того, что кафе заработало за месяц. Если правительство укажет платить вдвое больше - кафе либо закроется, либо поднимет цены, либо сократит штат. Ни один из этих исходов не делает работника богаче. Поэтому реальный рост зарплаты в частном секторе почти всегда идет другим путем - через рост производительности, спроса на труд, конкуренции работодателей за сотрудников. Это не значит, что план бессилен в отношении частного сектора - просто инструменты там принципиально другие, и в следующем посте разберем, куда вообще уходят деньги, которые зарабатывает экономика, если не в зарплаты - и почему в одних секторах зарплата растет быстрее, чем в других, даже без всякого плана. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Казахстанская фарма: мы уже не начинаем. Пора начать в это верить. Ну что, продолжаю свой небольшой экономический ликбез. Только в этот раз сразу в двух ролях - как экономист и как президент Ассоциации «ФармМедИндустрия Казахстана». Не буду пересказывать весь разговор. Оставлю несколько акцентов. 1️⃣ Экспорт лекарства - это экспорт доверия к Казахстану. За одной упаковкой стоят GMP, лаборатории, контроль качества, регистрация, специалисты и репутация страны-производителя. 2️⃣ Наш завод конкурирует не просто с заводом из Индии, Китая или Турции. За иностранным производителем часто стоит целая система: государственная промышленная политика, финансирование, наука, регуляторы и экспортная поддержка. Конкурировать с системой в одиночку сложно. 3️⃣ Завод можно построить. Компетенции придется выращивать. Инженеры, технологи, специалисты по качеству - возможно, более ценный актив отрасли, чем сами производственные площади. 4️⃣ Казахстан - уже не начинающий фармпроизводитель. Мы уже промышленный игрок. Просто сами пока не до конца привыкли так себя воспринимать. И отечественному производителю не нужна скидка за происхождение. Ему нужны равные условия конкуренции. 5️⃣ Когда другие страны поддерживают свою фарму - это промышленная политика. Почему у нас это сразу называют преференциями? Мы не просим преимуществ. Вопрос проще: почему импортная продукция должна получать преимущества перед собственной промышленностью? 6️⃣ Импортозависимость кажется безобидной ровно до первого серьезного кризиса. Цена отсутствия собственного производства становится понятна именно тогда, когда купить необходимое за рубежом становится сложнее всего. 7️⃣ И еще один важный момент, о котором говорят значительно реже. Когда на рынок выходит продукция казахстанских заводов, цены снижаются минимум на 30%. То есть отечественное производство - это еще и конкуренция за цену. 8️⃣ Локализация - это не надпись «Сделано в Казахстане». Настоящая локализация начинается тогда, когда сюда приходят технологии, лаборатории, инженеры и знания. Производство можно купить. Компетенции можно только вырастить. 9️⃣ Фармацевтика - это не только расходы здравоохранения. Это промышленность, инвестиции, технологии, наука, экспорт, рабочие места и в конечном счете национальная безопасность. 🔟 И самое важное - 50% внутреннего рынка по стоимости. Именно по стоимости, а не просто по количеству упаковок. Для меня это означает переход к более сложным препаратам, более высоким технологиям и большей добавленной стоимости. 50% рынка по стоимости - это уже показатель зрелости казахстанской фармацевтики. В самом интервью подробнее говорю о том, что сегодня мешает отрасли, почему нам пора менять отношение к собственному производителю и какой должна быть следующая стадия развития казахстанской фармы. Мы уже не начинаем строить отрасль. Теперь вопрос в том, насколько далеко мы готовы с ней пойти. https://pharmnews.kz/article/kazahstanskaya-farma-gotova-k-bolshemu-chto-meshaet-otrasli-rasti-i-vyhodit-na-eksport-intervyu-s-ekspertom_30406 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Хотим хорошие дороги и пенсии, но платим мастеру наличными Дорога во дворе разбита третий год подряд, поликлиника переполнена, а пенсия у соседки-бабушки такая, что стыдно спрашивать, как она вообще на нее живет. Все это обсуждается громко и с чувством: государство обязано, государство должно, куда смотрят. В тот же вечер в квартиру приходит мастер чинить трубу. Называет цену, добавляет: "наличными выйдет дешевле, если без чека". И почти никто не колеблется ни секунды - да, конечно, наличными, зачем платить лишнее, все же так делают. Тот же человек, час назад требовавший дорог и достойных пенсий, только что лично проголосовал против них - не в бюллетене, а теңге, просто более честно и напрямую: в свой собственный карман, минуя все остальные карманы, куда эти деньги могли бы дойти. Смешно тут не то, что человек нелогичен. Смешно то, что он совершенно искренне не видит связи между этими двумя эпизодами одного и того же вечера. Дороги, поликлиники и пенсии не возникают из воздуха и не печатаются вместе с красивыми указами - их оплачивают из налогов и обязательных взносов, которые платят с каждой официальной операции, каждой официальной зарплаты, каждого официального чека. Когда мастер получает деньги в конверте, а не через кассу, государство недополучает не абстрактную сумму где-то там далеко, а ровно ту сумму, которая теоретически могла пойти на асфальт под окнами или на прибавку той самой бабушке из подъезда. Причем сам мастер в старости окажется именно в такой же ситуации: раз доход не оформлен сейчас, то и пенсия ему самому попросту не копится, а предъявлять претензии к маленькой пенсии в будущем будет уже некому, кроме собственного отражения в зеркале. Хотеть от государства всего и сразу - самая доступная позиция на свете, она вообще ничего не стоит. Платить за это самому, когда есть шанс не платить, - выбор куда менее популярный, хотя именно из тысяч таких мелких выборов и складывается то самое государство, которому потом предъявляют претензии. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Что вообще регулирует Налоговый кодекс и при чем тут вы Каждый раз, когда вы платите налог, вычитаете что-то из зарплаты в бухгалтерии или получаете уведомление от КГД, где-то за этим стоит один документ - Налоговый кодекс. Налоговый кодекс - это правила игры между вами (человеком или бизнесом) и государством по поводу денег, которые вы обязаны отдавать в бюджет. Он говорит: какие платежи вообще существуют, кто и сколько должен платить, когда это нужно сделать и что будет, если этого не сделать. Причем Кодекс регулирует не только «сколько платить», но и описывает отношения: как государство устанавливает и меняет налоги, как исполняется обязанность их платить, какие права есть у вас как у налогоплательщика и что вправе делать налоговые органы. 1️⃣ Как это работает Кодекс изначально проводит одно важное разграничение: налог - это не единственное, что можно задолжать государству. Смотрите, как это устроено: Налог - это обязательный денежный платеж в бюджет, который государство устанавливает в одностороннем порядке. У него три признака: ▪️определенный размер, ▪️безвозвратность (вы не получите его назад просто потому, что передумали) ▪️и безвозмездность (государство не обязано дать вам что-то конкретное взамен именно за этот платеж). Кроме налогов, есть еще другие обязательные платежи в бюджет - это платы, сборы и пошлины. Например, госпошлина за регистрацию сделки или сбор за выдачу лицензии. Это тоже деньги, которые вы обязаны отдать государству, но это плата за конкретное действие или услугу госоргана, а не безвозмездный взнос, как налог. И отдельно - социальные платежи: пенсионные взносы, социальные отчисления, взносы на медстрахование. Это тоже обязательные суммы, регулируются не только Налоговым кодексом, а Социальным кодексом и отдельным законом о медстраховании. Налоговый кодекс подключается к администрированию, то есть к тому, как суммы удерживаются, декларируются и перечисляются. 2️⃣ Зачем вообще нужно это различие? Потому что от того, что именно вы платите - налог, платеж в бюджет или социальный взнос - зависят разные правила: разные сроки, разная ответственность за неуплату, разные основания для льгот. Путаница в терминах на старте - источник большинства бытовых ошибок дальше. Разберу на примере: Предприниматель регистрирует ТОО. ▪️За саму регистрацию в некоторых случаях платится государственная пошлина - это платёж в бюджет, а не налог: он привязан к конкретному действию госоргана. ▪️Дальше, когда ТОО начинает зарабатывать, оно платит корпоративный подоходный налог с прибыли - это уже налог в чистом виде: государство ничего не обязано «дать взамен» именно за эту сумму. ▪️А когда ТОО нанимает первого сотрудника, оно как работодатель начинает удерживать и перечислять социальные платежи - пенсионные взносы, социальные отчисления. Три разных вида обязательных платежей и все встречаются в одном и том же бизнесе. 3️⃣ А теперь важный нюанс Кто вообще участвует в этих отношениях с государством? Налогоплательщик - это тот, кто платит налог за себя. Физлицо, юрлицо - любой, кто является плательщиком налогов и платежей в бюджет. Налоговый агент - это тот, кто платит налог не за себя, а за другого. Работодатель, который удерживает индивидуальный подоходный налог из зарплаты сотрудника и перечисляет его в бюджет, - классический налоговый агент. Сам сотрудник в этот момент - налогоплательщик, чей налог за него удержали и перечислили. Это разграничение принципиально, потому что обязанности и ответственность у налогоплательщика и у налогового агента разные. Еще нюанс для тех, кто работает с иностранными структурами или банками: правила, написанные для банков второго уровня и страховых организаций, автоматически распространяются и на их казахстанские филиалы, если это филиалы банков-нерезидентов. Дальше в рубрике будем последовательно разбирать, как именно возникает обязанность платить, какие права есть у налогоплательщика перед государством и как устроены налоговые органы. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Ставку снизили - значит, экономика наконец начнет слезать с нефтяной иглы? Нацбанк снижает базовую ставку второй раз подряд, кредиты дешевеют, в новостях снова звучит любимое слово "диверсификация". Возникает соблазнительная логика: раз деньги стали доступнее, значит, сейчас массово откроются новые заводы, несырьевые отрасли рванут вперед, и через пару кварталов страна перестанет зависеть от нефти. Ожидание: снизили ставку в пятницу - к следующему кварталу должна начаться совсем другая экономика. Дешевые деньги как кнопка "включить диверсификацию", и дальше все пойдет само. Реальность куда скучнее и куда медленнее: базовая ставка регулирует стоимость денег здесь и сейчас - кредиты, депозиты, инфляцию на горизонте месяцев. Диверсификация экономики - это совсем другая история, растянутая на годы: новые производственные цепочки, обученные кадры, инфраструктура, налоговые режимы, доверие инвесторов к тому, что правила игры не поменяются через полгода. Ни один из этих пунктов не решается снижением ставки на четверть процента или больше, каким бы приятным ни было само снижение. Несырьевой экспорт действительно растет, обрабатывающая промышленность действительно прибавляет - но это результат многолетних реформ и постепенных инвестиций, а не одного заседания Нацбанка. Дешевые деньги могут немного ускорить уже идущий процесс, но не способны создать его из ничего за один квартал. Самые устойчивые экономические мифы рождаются тогда, когда мы видим результат, но не замечаем механизм. Экономика редко работает так, как кажется на первый взгляд. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Новые правила спасения системно значимых банков Спасать или не спасать - дал небольшой комментарий, где простыми словами (надеюсь) пояснил о ряде заблуждений или недопониманий по финсектору. Новая модель меняет порядок распределения потерь. Первыми убытки должны нести акционеры, которые полностью или частично утрачивают вложенный капитал. Далее задействуются обязательства, специально предназначенные для поглощения убытков. Только после исчерпания частных источников может обсуждаться участие государства. https://lsm.kz/kak-spasenie-sistemno-znachimyh-bankov-mozhet-otrazit-sya-na-sektore 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Тенге укрепился. Значит, базовая ставка завышена? Серьезно? Каждый раз одно и то же. Тенге укрепился на полпроцента, и сразу появляются заявления: “Вот видите! Курс сам кричит, что базовая ставка слишком высокая.” По этой логике, если завтра нефть вырастет на несколько долларов, это тоже заслуга базовой ставки. А если доллар начнет слабеть ко всем мировым валютам, значит Нацбанк Казахстана уже управляет мировой финансовой системой. Звучит красиво. Но есть нюанс! Курс валюты никогда не отражает один фактор. Он складывается из цен на нефть, экспортной выручки, налогового периода, спроса импортеров, глобального движения доллара, ожиданий рынка, потоков капитала и, среди прочего, процентной ставки. Выдернуть один день движения курса и объявить его доказательством своей теории - примерно как объяснять дождь тем, что кто-то открыл зонт. И самое прекрасное в этой логике дальше - если завтра тенге ослабнет, авторы той же версии с таким же уверенным видом скажут, что… базовая ставка снова неправильная. Теория, которая одинаково хорошо объясняет и рост, и падение курса, удивительно удобна. Жаль только, что к экономике это имеет весьма отдаленное отношение. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Почему самый крупный банк - не всегда самый выгодный Выбирая банк для вклада или кредита, многие идут по одному принципу: беру того, кого все знают. Логика понятная - крупный банк выглядит надежнее, у него больше отделений и реклама на каждом углу. Но "крупный" и "выгодный лично для вас" измеряются разными цифрами, и вот почему стоит смотреть именно на них. 1️⃣ цифра - концентрация: сколько денег системы держат несколько крупнейших банков. Чем выше доля, тем сильнее вся картина рынка зависит от здоровья пары-тройки гигантов. 2️⃣ цифра - темп роста банка за год, и она важнее самого размера: банк может быть огромным, но почти не расти, а банк поменьше - прибавлять активы в разы быстрее, активно борясь за клиентов условиями получше. 3️⃣ цифра - изменение за последний месяц. Она показывает не историю, а моментум прямо сейчас: кто из банков активно поднимается, а кто теряет позиции уже сегодня. Что это значит для вашего кошелька? Прежде чем нести деньги "туда, где все", посмотрите не только на размер банка, но и на то, растет он последний год или стоит на месте. Быстрорастущий банк часто предлагает условия щедрее именно потому, что ему нужно вас переманить. Деньги редко исчезают из-за одной большой ошибки. Обычно они уходят понемногу - через привычки, эмоции и решения, которые кажутся совершенно безобидными. Смотрели ли вы когда-нибудь на темп роста банка, а не только на его размер и известность? 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Доходность депозита или рынок акций Знакомая ситуация: деньги лежат на депозите, ставка кажется приличной, и вопрос "а не переложить ли часть в акции" каждый раз откладывается - депозит понятнее и спокойнее. Разница между этими двумя инструментами на самом деле не в том, что один "лучше", а в том, что они отвечают на разные вопросы. Депозит - это гарантированная, но ограниченная доходность: банк заранее называет процент, вы точно знаете, сколько получите, и эта сумма не зависит от того, как идут дела у экономики. Акции - это доля в реальном бизнесе: доходность не гарантирована, зато исторически на длинном горизонте рынок акций в среднем обгоняет депозитные ставки, компенсируя вкладчику риск, который он берет на себя. Есть и другая связь между ними, менее очевидная: когда Нацбанк снижает базовую ставку, депозиты вслед за ней становятся менее щедрыми - а это как раз тот момент, когда люди чаще начинают присматриваться к акциям, потому что разрыв в доходности между "надежно, но мало" и "рискованно, но потенциально больше" увеличивается. Правильного ответа "куда положить все деньги" не существует - у депозита и акций разные роли. Депозит - для той суммы, которая должна быть доступна в любой момент и не может уменьшиться. Акции - для той части сбережений, которую вы готовы не трогать годами и морально готовы увидеть временно в минусе. Именно так работает разница между доходностью депозита и рынком акций. Вот где здесь экономика. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Если я знаю, как работают деньги, я не наделаю ошибок Есть одна идея, которая почему-то особенно нравится тем, кто уже прочитал пару книг по финансам: Если я понимаю, что такое инфляция, сложный процент и диверсификация, значит, от денежных ошибок я практически застрахован. Знание же должно работать как иммунитет. В принципе логика выглядит безупречно. Пока не наступает пятница вечером. Финансовая грамотность отлично помогает выигрывать споры. С покупками она, к сожалению, договаривается гораздо хуже. Большинство финансовых ошибок рождаются не из незнания. Они рождаются из эмоций. Человек прекрасно знает, что кредит на новый телефон не сделает его богаче, но именно сегодня “последний день акции”. ▪️Он знает, что нельзя покупать под влиянием толпы. Но друзья уже инвестировали. Значит, вдруг он опоздает. ▪️Он знает, что сначала нужен резерв. Но после тяжелой недели очень хочется “порадовать себя”. В этот момент знания никуда не исчезают. Они просто перестают принимать решения. Именно поэтому современная поведенческая экономика давно изучает не только знания, но и то, как эмоции, усталость, страх упустить возможность и желание получить удовольствие прямо сейчас меняют финансовое поведение человека. Деньгами управляет не тот, кто больше знает. А тот, кто способен следовать собственным правилам именно тогда, когда больше всего хочется их нарушить. Финансовые ошибки появляются не потому, что люди мало знают. Они появляются потому, что в момент выбора эмоции почти всегда говорят громче знаний. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Почему казахстанцы до сих пор не страхуют свою жизнь? Представьте обычную семью. Ипотека, двое детей, планы на отпуск, накопления на образование. Все это держится на одной вещи - ежемесячной зарплате человека, который приносит основной доход. ❗️Мы привыкли думать, что главная угроза семейному бюджету - рост цен, потеря работы или очередной скачок курса. Но существует риск, который способен разрушить финансовую жизнь семьи за один день. Это потеря кормильца или его трудоспособности. Именно для таких ситуаций существует страхование жизни. И именно поэтому удивительно, насколько редко казахстанцы им пользуются. Сегодня общий уровень проникновения страхования в Казахстане составляет около 1,3% ВВП, а на страхование жизни приходится лишь около 0,6%. Для сравнения: во многих развитых странах этот показатель исчисляется несколькими процентами ВВП. Там страхование давно воспринимается как элемент финансового планирования семьи, почти такой же привычный, как банковский депозит или пенсионные накопления. ▪️Почему у нас иначе? Во многом причина лежит в психологии. Человеку сложно платить за событие, которого может никогда не произойти. Пока все хорошо, страховой взнос кажется лишним расходом. Мы гораздо охотнее покупаем то, что можно увидеть и использовать уже сегодня, чем финансовую защиту на случай неблагоприятного сценария. Есть и историческая причина. Многие по-прежнему относятся к страхованию с недоверием, сохранившимся еще с советских времен. Добавляет путаницы и то, что разные страховые продукты часто воспринимаются как одно и то же. ▪️На самом деле это два разных инструмента. Рисковое страхование жизни защищает доход семьи. Если с человеком происходит несчастный случай, тяжелое заболевание, инвалидность или смерть, страховая компания выплачивает заранее оговоренную сумму. По сути, семья получает время и финансовую “подушку”, чтобы пережить самый тяжелый период. Накопительное страхование работает иначе. Здесь человек одновременно формирует капитал и получает страховую защиту. Часть взносов инвестируется, поэтому такой продукт сочетает накопление с защитой от жизненных рисков. Когда эти два инструмента смешивают в одну категорию, возникает ощущение, что страхование - сложный и непонятный финансовый продукт. На самом деле задачи у них совершенно разные. ▪️Экономическая логика страхования довольно проста. Вместо риска потерять сразу миллионы тенге доходов семья заранее соглашается на небольшой и предсказуемый ежемесячный платеж. Тысячи людей делают небольшие взносы, чтобы единицы, столкнувшиеся с бедой, получили серьезную финансовую поддержку. Именно так работает принцип коллективного распределения риска, на котором построено любое страхование. ‼️Интересно, что рынок постепенно меняется. В 2025 году страхование жизни стало самым быстрорастущим сегментом страхового рынка Казахстана, увеличившись примерно на четверть. Государство рассчитывает повысить общий уровень проникновения страхования до 5% ВВП к 2030 году. Это означает, что страхование постепенно становится частью финансовой культуры страны. ▪️Что это значит для вашего кошелька? Если доход одного человека обеспечивает ипотеку, содержание детей или поддержку родителей, главный актив семьи - вовсе не квартира или автомобиль. Главный актив - способность этого человека зарабатывать. Страхование жизни позволяет защитить именно этот актив. По сути, семья заранее покупает финансовую устойчивость на случай, когда собственных накоплений может оказаться недостаточно. Страхование жизни - это не способ заработать на несчастье. Это способ не потерять финансовое будущее семьи тогда, когда жизнь меняется неожиданно. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Высокая зарплата не делает вас финансово благополучным Два знакомых. Один зарабатывает в два раза больше другого. Логично предположить, что и живет он в два раза спокойнее: меньше тревоги о деньгах, больше уверенности в завтрашнем дне. Ожидание: Чем выше доход, тем выше финансовое благополучие. Это кажется почти арифметикой: больше денег - меньше поводов для стресса. Высокая зарплата воспринимается как главный показатель финансового успеха. Реальность: Высокий доход и финансовое благополучие - не одно и то же. Международная модель «лестницы финансового благополучия» выделяет пять ступеней: от постоянного стресса из-за денег до полной финансовой уверенности. И место человека на этой лестнице определяется не только размером зарплаты. Можно получать очень много, но жить от зарплаты до зарплаты, не иметь накоплений и постоянно думать: «Что будет, если завтра доход исчезнет?» Формально такой человек успешен, но с точки зрения финансового благополучия он остается на нижних ступенях. И наоборот. Человек со скромным доходом, но с накоплениями, финансовой подушкой и понятным планом действий может чувствовать себя гораздо увереннее. Парадокс в том, что доход - это поток денег, а финансовое благополучие строится на запасе прочности и предсказуемости. Первый знакомый может тратить почти все, что зарабатывает, каждый раз увеличивая расходы вместе с ростом доходов. Второй - регулярно откладывает часть заработка и знает, что сможет спокойно прожить несколько месяцев даже без работы. Именно поэтому высокая зарплата действительно снижает часть повседневных тревог, но сама по себе не делает человека финансово благополучным. Это определяется не столько уровнем дохода, сколько привычкой управлять деньгами при любом уровне заработка. Самые устойчивые мифы рождаются тогда, когда мы видим результат, но не замечаем механизм. Экономика редко работает так, как кажется на первый взгляд. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram

Первая зарплата: почему она исчезает быстрее всех? Первая зарплата всегда кажется особенной. После месяцев учебы или стажировки деньги наконец приходят на карту, и возникает мысль: «Теперь могу позволить себе все, что раньше откладывал». ▪️Новый телефон в рассрочку. ▪️Кофе каждый день. ▪️Доставка еды вместо готовки. ▪️Пара подписок, которыми «обязательно буду пользоваться». ❗️И уже через неделю на счете почти пусто. Самая частая ошибка - сразу подстроить расходы под новый доход. Кажется, что следующая зарплата уже близко, поэтому можно не думать о запасе. Но привычка откладывать сама по себе не появляется. Она формируется именно с первой зарплаты. Вторая ловушка - рассрочка. Кажется, что пять тысяч тенге в месяц - совсем немного. Но когда таких платежей становится четыре или пять, оказывается, что значительная часть зарплаты уже расписана заранее. Есть и еще одна особенность первой официальной работы. Не вся заработанная сумма оказывается у вас на руках. Часть денег сразу идет в пенсионные накопления. Многие начинают интересоваться ими лишь спустя годы, хотя именно первые взносы работают дольше всех. Что это значит для вашего кошелька? Финансовые привычки рождаются не тогда, когда зарплата становится большой, а тогда, когда приходит первая зарплата. Даже небольшие суммы, которые вы начали откладывать сразу, со временем оказываются ценнее крупных накоплений, сделанных гораздо позже. Деньги редко исчезают из-за одной большой ошибки. Обычно они уходят понемногу - через привычки, эмоции и решения, которые кажутся совершенно безобидными. 😄 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЛИКБЕЗ Linkedin | Facebook | Instagram