마산창투

현시점 기준 미국이 중국 수출품에 부과하는 평균 관세율은 50%이다. =============== 한국이 속한 '1유형'(Tier 1)은 중국 연관 물량이 절대적으로 많고 산업 기반이 다각화돼 있으며 대미 수출 플랫폼이 발달해 있어, 광범위한 정상 무역 흐름 속에 불법 환적 위험이 혼재될 수 있는 국가들을 의미한다. 관세빔 이즈 커밍. 제군들 be prepared. https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016250897

#제이에스링크 [i-point] 제이에스링크, 희토류 영구자석 핵심기술 특허 3건 추가 제이에스링크는 희토류 영구자석 사업 진출 이후 핵심 제조기술에 대한 지식재산권 확보를 추진해 왔고 관련 기술 총 11건에 대해 특허를 출원했다. 나머지 출원 건에 대해서도 의견제출 등 등록 절차를 진행하고 있어 추가적인 특허 등록 결정이 이어질 것으로 기대하고 있다. 기술 개발 성과도 실제 제품 생산으로 이어지고 있다. 제이에스링크는 충남 예산에 연산 1000톤 규모의 NdFeB 영구자석 생산라인을 구축했고 고성능 45UH급 제품 개발에 성공했다. 원재료 공급망 측면에서는 글로벌 희토류 기업 라이나스 레어어스(Lynas Rare Earths)와 전략적 파트너십을 구축했다. 라이나스는 제이에스링크에 5000만 호주달러를 투자하고 장기적인 희토류 원재료 공급에 나서기로 했다. 제이에스링크는 이를 통해 안정적인 원재료 공급 기반을 마련해 본격적인 글로벌 생산능력 확대 단계로 진입하고 있다. 연간 3000톤 규모의 말레이시아 생산공장은 이미 핵심 생산장비 발주에 착수하며 구축이 본격화됐다. 향후 미국 생산거점까지 순차적으로 확대해 비중국 희토류 영구자석 공급망을 구축한다는 계획이다. 제이에스링크 관계자는 "이번 특허결정은 그동안 축적해 온 희토류 영구자석 제조기술을 지식재산권으로 구체화했다는 데 의미가 있다"며 "예산공장에서 확보한 생산기술과 고성능 제품 개발 경험을 바탕으로 핵심 제조기술에 대한 특허 포트폴리오를 지속적으로 강화할 것"이라고 말했다. https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?newskey=202608141309018960105022

미중은 안 친해집니다 ========================= ~ 이번 협력이 주목받는 이유는 이란의 풍부한 잠재 자원과 중국의 독보적인 가공 기술이 결합하는 구조이기 때문이다. 네덜란드 헤이그 연구소의 분석에 따르면 이란 중부 약 7,000㎢ 지역에 걸쳐 광범위한 희토류 이상대가 존재하는 것으로 확인됐다. 그러나 이란은 광석에서 유용한 원소를 분리해내는 화학적 정제 및 가공 능력이 초기 단계에 머물러 있어 상업적 활용에 어려움을 겪어왔다 https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/08/202608141035064346e250e8e188_1

~ 100% 부과 대상에는 최대 이륙 중량이 25㎏을 초과하는 드론과 열화상 기능을 갖춘 드론이 포함된다. 트럼프 대통령은 다만, 100% 관세 부과 대상보다 크기가 작고 국가안보에 중대한 영향을 미치는 특정 기능을 갖추지 않은 드론, 기타 드론 부품에 대해서는 25%의 관세를 부과했다 ~ 100% 관세 부과 시점은 21일 뒤인 미 동부시간 9월 3일 0시 1분부터이며, 25% 관세 부과 시점은 180일 뒤인 2027년 2월 9일 0시 1분으로 정해졌다 ~ 다만, 한국을 비롯해 유럽연합(EU), 일본, 리히텐슈타인, 스위스, 대만에서 수입되는 드론 및 부품에는 15%의 관세가, 영국에서 수입되는 제품에는 10%의 관세가 부과된다 https://n.news.naver.com/article/001/0016250980?sid=104

낙폭과대 회복의 시간은 끝나간다, 이제는 주도주를 찾아야 할 때 by Jay 지수가 급락한 직후 가장 강력하게 작동하는 전략은 의외로 단순하다. 많이 빠진 걸 사는 것. 투심이 조금씩 살아나는 국면에서 사람들은 본능적으로 “뭐가 제일 많이 빠졌지”부터 찾는다. 낙폭과대 전략이 반등 초입에서 늘 유효했던 이유다. 이번에도 다르지 않았다. 전자와 닉스가 저점 대비 40~50% 반등했다는 건, 어지간한 개별 종목들이 그 이상 회복되는 게 오히려 자연스러운 흐름이라는 뜻이다. 낙폭과대 종목들이 힘을 내면서 지수 역시 반등에 성공했다. 문제는 그다음이다. 지수가 어느 정도 회복되고 나면 투자자들의 머릿속엔 새로운 질문이 자리 잡는다. “많이 빠져서 일단 올랐는데, 여기서 더 갈 수 있을까?” 지금 시장은 바로 그 질문 앞에 서 있는 것으로 보인다. 낙폭과대 회복의 서사가 저물고, 다음 주도주를 탐색하는 국면으로 넘어가는 순간이다. 다음 주도주는 누가 될까 후보는 여럿이다. 화장품처럼 이미 신고가를 찍은 종목들이 관성을 이어갈 수도 있고, 여전히 식지 않은 AI 투자 기대감을 등에 업고 반도체 중심의 IT가 다시 전면에 나설 수도 있다. 금리 인상 우려가 잦아들면서 오래 소외됐던 바이오가 기지개를 켤 가능성도 있다. 결국 이 질문에 답하려면 하락을 이끈 원인으로 돌아갈 필요가 있다. 레버리지를 비롯한 수급적 요인이 한국 증시 하락의 주된 동력이었다면, 반등 과정을 결정짓는 것 역시 결국 수급일 가능성이 크다. 결국 키는 외국인이 쥐고 있다 개인투자자들은 7월의 어질했던 변동성에 놀라 여전히 보수적인 스탠스를 유지하고 있다. 시장을 다시 끌고 갈 힘은 개인이 아니라 외국인에게 있다는 뜻이다. 그렇다면 질문은 자연스럽게 이어진다. 외국인은 이 국면에서 무엇을 살까. 답은 명확하다. 이익 모멘텀이 있고, 밸류에이션 매력이 있으며, 글로벌 트렌드와 궤를 같이하는 종목이다. 이 세 가지 조건을 겹쳐 놓고 보면 결국 답은 하나로 좁혀진다. 구관이 명관이라고, 반도체 중심의 IT가 다시 돋보일 수밖에 없는 구도다. 이제는 질문을 바꿔야 할 때 바닥에서 반등하는 종목들을 보며 많은 이들이 희망을 품었을 것이다. 하지만 이제는 고민의 방향을 바꿔야 한다. “얼마나 더 오를까”가 아니라 “어느 종목이 전고점을 더 빨리 회복할까”, “어느 테마와 업종이 다음 주도주 역할을 맡을까”로. 낙폭과대의 시간은 끝나간다. 이제는 진짜 옥석을 가릴 시간이다.

#테스 신규 수주 급증 2Q26 Review 2Q26 매출액 1,237억원(QoQ +27%, YoY +51%), 영업이익 260억원(QoQ +17%, YoY +28%)를 기록했음 삼성전자 P4와 SK하이닉스 M15X향 DRAM 공급이 1분기 대비 증가했고, NAND V8 전환 투자 관련 장비 매출도 함꼐 늘어났음 ARC 및 일반 범용 장비 출하 증가에 따른 믹스 영향과 연구비 및 하자보수 관련 충당금 등 일시적 비용 증가로 수익성은 추정치 대비 하회 3Q26에도 상반기 수주 분의 매출 인식이 본격화되며 QoQ 성장세가 이어질 전망 흔들릴 때는 수주 잔고를 보자 1Q26 신규 수주 1,455억원을 기록하며 수주 잔고가 급증하기 시작했음. 2Q26 신규 수주는 2,823억원으로 전분기 대비 2배 가까이 증가하며 2Q26말 수주 잔고는 2,000억원을 넘어섰음 대부분 연내 매출 인식이 가능할 것으로 보이며 하반기 수주 건 까지 고려시 연간 실적에 대한 시장 눈높이도 상향 조정 여지가 큼 삼성전자 P4 PH4와 SK하이닉스의 M15X의 3분기 수주도 강한 흐름이 유지되며 NAND 쪽에서는 삼성 시안 및 V9에 대한 투자 분도 하반기에 이어질 것으로 추정함 과거 10년치 주가와 수주 잔고 양의 상관관계는 매우 높음. 수주잔고의 일시적 급증이 아닌 누적 상승 흐름과 주가의 방향성이 달라질 수 있는 중요한 트리거 포인트임 BSD와 테트라 장비와 같은 신규 장비도 하반기 매출 기여가 시작될 예정임 (2026.08.14 SK증권 이동주 애널리스트)

#엘티씨 2분기 연속 최대 실적 경신 고객사의 투자 계획 Pulling 지속 » 올해 Full Capa에 가까운 장비 공급 예상. 국산화 장비 진입으로 고객사 단위 투자 증가율을 상회하는 성장 전망 Y1 클린룸 오픈 내년 2월 예정. 리드타임 고려 4분기 PO 본격화 기대. NAND 고단화로 HSP 매출 확대 지속 2Q26 Review: 탑라인 성장 가속화 2분기 매출액과 영업이익은 각각 1,409억원(+130%, 이하 전년대비), 232 억원(+372%, OPM 16.5%). 일회성 요인으로 인한 영업레버리지 효과 부재에도 2분기 연속 최대 실적 경신 [LSE] 매출액과 영업이익 각각 1,079억원(+77%%, 이하 전분기대비), 190억원(+47%). M15X 증설 가속화로 2분기 세정장비 공급 대수 75% 증가. 성과급 및 기타 충당금으로 영업이익률 감소(17.6, -3.6%p). SPM 장비는 기존 계획 대비 공급 목표 상향, 추가 국산화 장비 Qual 진행 중 [LTCAM] 매출액과 영업이익 각각 324억원(+11%), 55억원(-7%, OPM 16.9%) 고객사 300단대 NAND 비중 확대 » 321단 HSP 매출 23% 성장. 물량 전환 및 가동률 상승 지속. 3분기 소재별로 순차적 판가 인상 진행 중으로 파악. P, Q 동반 성장 가능 (2026.08.14 신한투자증권 박현우 애널리스트)

#파미셀 긍정적인 변화 점검 2Q26 Review: 일회성 이슈에도 높은 수익성 유지 파미셀의 2Q26 별도 기준 실적은 매출액 390억원(+45.7% YoY), 영업이익 132억원(+62.1% YoY, OPM 33.9%)을 기록 4월 발생한 주요 원재료 수급 차질 열향으로 국내 CCL 고객사향 저유전율 소재 매출이 예상 대비 부진했음(1Q26 260억원 » 2Q26 263억원) 다만 5월부터 원재료 수급이 정상화되면서 5~6월 매출은 뚜렷한 우상향 흐름으로 마무리된 것으로 파악됨 또한 메디컬 사업부의 적자가 지속됐음에도 불구하고, mPEG, Nucleosides 등 고마진 의약품 원료의 성장에 힘입어 영업이익률 33.9%를 기록하며 PCB/CCL 밸류체인 내 차별화된 수익성을 재차 입증했다는 점은 긍정적 새로운 변화 시작 상반기 주요 고객사향 매출에서는 두 가지 유의미한 변화가 확인됨. 하반기에도 견조한 AI 수요 기반 매출 성장의 질적 개선이 이어질 예정 1. 주요 고객사의 해외 생산 사이트향 매출 비중이 점진적으로 확대되고 있음 최근 주요 고객사의 800G 등 네트워크향 물량 증가에 따른 효과로 파악됨. 해외 생산 사이트향 제품은 레진과 경화제가 혼합된 형태로 공급돼 국내향 대비 상대적으로 높은 수익성이 기대됨 주요 고객사가 4Q26 중 해외 생산 사이트의 브라운필드 증설을 마무리할 예정이라는 점도 긍정적임. 향후 추가 증설 가능성까지 감안하면 해외향 매출 확대와 이에 따른 제품 믹스 개선이 지속될 것으로 예상 2. 기존 저유전율 소재와는 다른 신규 소재의 주요 고객사향 매출도 빠르게 확대되고 있음 해당 소재는 주요 고객사의 광모듈용 CCL에 적용되는 것으로 파악되며, 발열 제어 및 방열 특성 개선에 기여하는 소재로 추정됨 올해 상반기 매출은 이미 지난해 연간 매출을 상회했으며, 광모듈 시장이 올해 대비 내년 2.5배 이상 성장할 것으로 예상되는 만큼 관련 CCL 수요 확대와 함께 동사의 신규 소재 매출 역시 본격적인 성장 국면에 진입 (메리츠증권 양승수 연구원)

S&P 500 7,798.99p (+0.65%) NASDAQ 26,803.0p (+0.81%) DOW 53,840.0p (+0.13%) 10년물 국채금리 4.641% (-0.88%) WTI $81.11 (-0.17%) 원/달러 환율: 1,420.2원 (+0.08%) Fear & Greed Index: GREED PUT AND CALL OPTIONS: GREED MARKET VOLATILITY: NEUTRAL KOSPI ADR: 117.36 KOSDAQ ADR: 111.76 투자자예탁금: 99,976,460원(+2.09%) 신용융자: 30,418,753 (+1.27%)

※ 미국의 심각한 무기 고갈과 해결해야 할 문제들. (미사일의 핵심 부품인 고체 로켓 모터, Optical Seeker와 희토류 영구자석) 최근 연일 미국의 무기 재고 고갈에 대한 뉴스들이 이어지고 있습니다. 특히 패트리어트, 사드와 같은 요격 미사일의 소진이 심각한 수준이며 이로 인해서 이란과의 전쟁 지속이 어려워지고 있는 것을 넘어, 미국의 무기 부족이 중국과 러시아로 하여금 군사적 도발의 빌미가 될 수 있다는 분석까지 나오고 있는 상황입니다. 현재 미국은 다양한 과제들에 당면해 있지만, 그 중 가장 시급한 문제는 미국의 국방력을 재건하는 일이며 이는 미국의 패권과 연결되는 핵심 사안입니다. 트럼프 대통령은 국방예산을 2,000조로 늘린다고 공언한 상태이며(이미 2,000조의 국방예산을 의회에 제출), 펜타곤은 미사일과 드론 등 가장 시급한 국방무기의 생산량을 대폭 확대할 계획을 수차례에 걸쳐 발표한 바 있습니다. 하지만 문제는 돈은 충분하지만, 핵심 부품에 대한 공급망과 양산 능력, 핵심 인력 부족 등의 해결해야 하는 문제가 산적해 있는 상황입니다. 먼저 핵심부품의 공급망이 중국에 크게 의존하고 있는 상황으로 탈중국 공급망 구축이 무엇보다 시급한 상황입니다. 특히 미사일의 핵심부품인 고체 로켓 모터(Solid Rocket Motor), Optical Seeker 등에 사용되는 희토류 영구자석의 대중국 의존도가 절대적인 상황입니다. 광학 탐색기(Optical Seeker)는 고속으로 비행하는 미사일 안에서 표적을 놓치지 않고 계속 추적하기 위해 센서의 방향을 실시간으로 미세 조정해야 하는데, 이때 센서의 ‘눈동자’를 굴리는 구동부에 희토류 영구자석이 사용됩니다. 즉, Seeker의 렌즈나 IR 센서는 상하좌우로 움직일 수 있도록 하는 짐벌(Gimbal)위에 장착되는데, 이 짐벌을 움직이는 핵심 구동기로 VCM 또는 초소형 BLDC 모터가 사용됩니다. 짐벌은 미사일 앞부분의 극도로 제한된 공간에 다축 짐벌 시스템을 넣어야 하기 때문에, 모터의 크기가 매우 작아야 하며 이때 고성능의 희토류 영구자석이 필수적으로 사용되어 집니다. 고체 로켓 모터(Solid Rocket Motor)는 노즐 제어용 고출력 구동기가 사용되며 로켓이 날아가는 방향을 조종하는 배기 노즐의 구동부에 대량의 희토류 영구자석이 사용됩니다. 패트리어트, 사드 등 미사일은 로켓 엔진의 불꽃이 나오는 노즐의 각도를 직접 틀어 방향을 급격히 바꾸는 추력편향기법을 사용하는데, 물리적으로 이 무거운 노즐을 밀고 당기는 장치가 전기기계식 구동기(EMA)입니다. 이때 수 톤의 압력으로 나오는 배기가스를 거슬러 노즐을 제어하려면 엄청난 힘이 필요하며, EMA 내부에는 이 기계적 힘을 만들기 위해 대량(매우 촘촘히 많은 영구자석이 촘촘히 배열되어 있음)의 희토류 영구자석을 사용하는 고출력 BLDC 서보 모터가 필수적입니다. 특히 이러한 고온상황에서 자성을 잃지 말아야 하기 때문에, 사마륨 코발트나 고내열성을 갖춘(다량의 중희토류가 포함된) 영구자석이 사용되어집니다. 이처럼 미사일의 핵심 부품에는 다량의 희토류 영구자석이 필요하지만, 현재 이 공급망을 미국은 중국에 의존하고 있는 상황입니다. 공급망 외에도 미국의 방산업체들은 냉전이 붕괴된 이후, 도요타 식의 Just in Time 생산방식을 통해 대규모 양산능력을 상실한 상황이며, 특히 미사일을 만들 수 있는 기술자들이 매우 부족한 상황입니다. 앞서 언급한 고체 로켓 모터, optical seeker(센서류), 특수 주조 부품 등은 모두 수작업으로 생산이 되는데, 이를 만들 수 있는 인력 또한 없는 상황입니다. 현재 미국의 군수산업은 많은 문제점을 가지고 있는데, 이 문제를 쉽게 해결하기는 어려울 것으로 보여집니다. 하지만 역설적으로 문제 해결이 어렵기 때문에 더 많은 돈과 자원을 해당 분야에 투입하여 이를 극복하고자 노력할 것입니다. 그리고 이와 관련된 밸류체인은 이러한 미국의 막대한 자본투하로 인해 비상식적인 수혜를 볼 것으로 예상됩니다. ● The U.S. is Burning Through Weapons in Iran. Russia and China Are Taking Note. (From New York Times, 2026. 08. 09) 미국은 이란과의 장기화된 분쟁 과정에서 패트리어트 등 주요 요격 미사일을 대량으로 소모하였음. 미군 수뇌부는 이러한 무기 재고 감소가 동맹국 방어에 치명적일 수 있으며, 특히 러시아와 중국이 미국의 화력 공백을 틈타 군사적 도발을 감행할 가능성을 경고하고 있음. ○ 이란과의 전쟁으로 인한 무기 재고 급감 미국 미사일 방어 체계의 핵심인 패트리어트 및 사드 요격 미사일 재고가 이란 공격 방어 및 중동 지역 작전 수행 과정에서 급격히 감소하였음. CSIS에 따르면, 패트리어트 미사일은 전쟁 전 약 2,330기에서 최근 750 – 820여 기로 65%이상 급감하였으며, 사드 미사일 또한 약 450여 기에서 38% 이상 감소한 것으로 나타났음. ○ 중국과 러시아의 위협 증가 미국 정부 당국자들은 러시아와 중국이 미국의 군수물자 고갈 속도를 예의주시하고 있다고 평가하였음. 유럽과 아시아 지역에서 방공 미사일과 핵심 무기의 공급이 줄어들면 미군의 준비 태세가 약화되며, 이는 결과적으로 중국이나 러시아가 미국과의 충돌이나 자체적인 군사 행동을 계획할 때 심리적, 전술적 자신감을 갖게 하는 요인이 될 수 있다고 분석하였음. ○ 미국의 무기고갈과 무기 생산 확대 Dan Caine 미 합창의장은 트럼프 대통령에게 “이란에 대한 집중적인 군사 작전을 지속할 경우, 중동 등지에 있는 미군과 동맹국을 보호하는 데 필요한 미사일이 심각하게 고갈 될 것”이라고 경고하였음. 트럼프 대통령은 이란에 대한 대규모 군사 작전을 선호하였지만, 단기적으로 끝날 줄 알았던 분쟁이 정치적, 군사적 비용만 키우며 몇 달째 지속되자 불만을 표명하고 있음. 미국 국방부는 록히드 마틴 등 방산업체와 수백억 달러 규모의 계약을 체결하고, 2030년까지 패트리어트 미사일 생산량을 연간 2,000기 수준으로 3배 이상 늘리는 등 국방 생산력 확대에 총력을 기울이고 있음. 이란과의 전쟁으로 미국의 ‘무기 재고 고갈’이 발생하고 있으며, 이로 인해 글로벌 안보 지형(특히 중, 러 견제)에 빈틈이 생기고 있음. https://www.nytimes.com/2026/08/08/us/politics/pentagon-weapons-stockpiles-china-russia.html

폴리실리콘 PV Grade : 5.080USD/Kg (+21.53%)

#저스템 압도적 실적 성장 지속될 것 2Q26 영업이익 93억원, 사상 최대 실적 경신 저스템 2Q26 실적은 매출액 293억원(+159.3% YoY, 이하 YoY 생략)과 영업이익 93억원(+345.9%, OPM 31.6%)을 기록하며 사상 최대 분기 영업이익과 영업이익률을 동시에 달성했음 매출액은 신규 FAB 증설의 양산 기여까지 시간이 필요한 가운데 기존 라인의 수율 개선이 단기 대응 수단으로 부각되며, 글로벌 IDM 3사향 1세대 N2 Purge 제품 중심으로 공급이 전 고객사에 걸쳐 확대됐음 글로벌 IDM 3사향 1세대 N2 Purge 제품 중심으로 공급이 전 고객사에 걸쳐 확대됐음. 고객사별 매출 비중은 마이크론 50%, SK하이닉스 30%, 삼성전자 20% 수준을 기록한 것으로 파악됨 영업이익은 1. 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과와 2. 원달러 환율 상승에 따른 환효과가 동시에 반영되며 큰 폭으로 개선됐음 1세대 N2 Purge 확대 + 2세대 JFS 업셀링 본격화 1. 1세대 신규 공급 - 마이크론: 전사 매출의 약 50%를 차지하는 최대 고객사로, 대만, 싱가포르, 일본 등 기존 아시아 FAB 내 1세대 제품 공급이 증가중인 상황에서 미국 Idaho 신규 FAB 공급까지 본격화되며 가파른 매출 성장이 나타날 전망임 - SK하이닉스: M14, M15, M15X, M16 기존 라인 전반에서 수주가 지속 확대되는 가운데 용인 Y1 신규 FAB(1Q27 가동 예정) 공급까지 더해지며 중장기 성장 모멘텀 강화될 예정 - 삼성전자: P3, P4, Taylor FAB 중심으로 수주가 본격화되고 있으며, 침투율이 낮았던 P1, P2 및 파운드리 라인으로도 공급이 점진적으로 확대되고 있음 2. 2세대 업셀링: 동사느 1세대 설치 이후 2세대가 Add-on 형태로 추가 적용되는 구조임. 1H26 기준 누적 공급된 1세대는 약 2.7만. 2세대는 약 2,300 여 시스템으로 적용률은 약 8% 수준에 불과하며, 기존 설치 라인 내 2세대 적용 확대 시 잠재력은 2,500억원 수준