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사실 이 문제는 트럼프가, #미국 이 #이란 에서 TACO 하기만 하면 해결됩니다.

#유럽 30년물 스왑 #금리, 장중 +8bp 상승, 15년 만에 최고치 경신 전 세계에서 장기물 기피 현상 발생 중

현 시각 섹터 별 #미국 #주식 성과 #에너지 주식의 움직임이 심상치 않습니다. 당연히 #반도체 섹터도 에너지 섹터의 약진에 짓눌리고 있고요. 그리고 오늘도 #귀금속 과 #석유 가 함께 상승합니다.

현 시각 #환율(달러인덱스) 및 #미국 테너 별 #국채 #금리 완연한 시소 스티프닝 속 하락하는 달덱. 그리고...

#금 +1%

주식 시장이 이렇게 폭등했는데 실물 경제가 나아졌습니까? ㅋㅋ 디커플링이 한 쪽 방향으로만 작동한다고 생각하시나요? 모종의 이유로 은행들의 #대출 이 확 틀어막히는 사고*가 발생하지 않는 한**, 디플레이션 침체는 가능성이 극히 낮습니다.

블룸버그, 최근 #유럽 의 SNS 금지 조치에 대해 상세 보도 - #호주 부터 시작해 #영국, #프랑스 등지로 SNS 규제 및 금지 조치가 확대되고 있어 - #스페인, 총리가 직접 나서 SNS 규제 부르짖어 - #포르투갈, #덴마크, #그리스, #노르웨이, #폴란드, #오스트리아, #아일랜드, #네덜란드 및 EU 차원까지, 유럽 전역서 유사한 #탄압 조치 검토 중 - 그들은 '그록' 등 AI 챗봇의 음란물 생성을 이유로 대고 있음 - 이는 #미국 과의 새로운 갈등 소재로 이어질 수 있어 - 또한, 플랫폼 기업들은 SNS 탄압 속 사용자 감소로 인해 큰 피해를 입을 수 있어 - 일각에서는 성인인증 자체가 프라이버시 침해라는 지적이 나오고 있음 - 성인인증을 위해서는 운전면허증, 여권 등의 신상정보를 공유해야만 하며, 이는 그 자체로 사이버 공격/데이터 오용 위험으로 이어질 수 있어 - 16세 미만 이용을 금지하려면 누가 16세 미만인지 알아야 하며, 그러려면 나이 확인이 필요하고, 특정인이 성인인지를 확인한다는 것은 사실상 서비스의 모든 사용자를 일일히 확인한다는 것을 의미 (“In order to ban the under-16s, you have to know who the under-16s are. That requires age checks,” said Heather Burns, a digital rights expert. Practically verifying whether a person is an adult online means “age-checking every user of every service, full stop.”) - 한편, 이러한 규제를 피해 유럽 사용자들이 VPN을 이용하기 시작했는데, 프랑스 디지털 장관은 "VPN이 다음에 내가 다룰 주제(“VPNs are the next topic on my list,”"라고 선언

올해 3월 기준, #일본 테너 별 #국채 발행량 - #부채 포트폴리오 가중평균 만기, 9년 5개월 10년물 이상 장기 국채가 차지하는 비율이 31%를 넘어가기 때문에, 소위 '금융 억압'을 하기에 좋은 환경인 것은 사실이나, #일본은행 의 긴축 여파에 영향을 받는 단기~중기물 비중(5년물 이하)도 44%에 달하기 때문에 #금리 를 마음껏 올렸다가는 후폭풍이 반드시 닥치게 됩니다.

계속 말씀드리지만, #일본 은 전 세계 어디보다 하이퍼인플레이션에 가장 가까운 나라입니다. 일본이 여기서 벗어날 길은 단 하나, 외환보유고(즉, #미국 #국채)를 매각하고 그 자금으로 자국 국채를 매수하는 소위 '역 불태화' 정책 뿐입니다. 만약 일본이 이 길을 선택한다면, 그 순간부터 하이퍼인플레이션에 가장 가까운 나라는 미국으로 바뀝니다. 그 전까지는 일본입니다. #전망 #글거리

블룸버그, #일본 정부가 #일본은행 의 #금리 인상을 지지한다고 보도 입은 삐둘어져도 말은 똑바로 해야지... 일본 정부가 금리 인상을 지지하는 게 아니라, #미국 베센트 재무장관의 압력으로 인해 울며 겨자먹기로 받아들인 거죠. 국가 #부채 이자비용 문제가 #미국 보다 훨씬 심각한 곳이 일본인데, 금리를 좋다고 올리겠습니까?

애플(AAPL), 中서 'Qwen 연동' 가이드 게시 후 삭제…현지 AI 출시 임박설 재점화 애플이 중국 본토 Mac 사용자를 대상으로 알리바바 AI 모델 '첸원(Qwen, 千问)' 연동 방법을 설명한 지원 문서를 게시했다가 24시간이 채 지나지 않아 삭제했다. 참 #중국 좋아하는 기업

NYT, 알리바바(BABA) Qwen 등이 AI 시장에서 인기를 끌고 있으나 이를 수익화하지 못하고 있다고 보도 - 이러한 발전은 지속 불가능하다 1) 그리고, 그게 바로 인기의 원인입니다. 2) AI 비용 '현실화'에 타격을 입게 되는 건 비단 #미국 기업들 뿐만이 아니죠.

#미국 AI 토큰 가격, 폐쇄형(군청색) vs 오픈 모델(적색) 그래프 아무래도 오픈AI, 앤트로픽 상장(IPO)에 그다지 우호적인 환경은 아니죠?

3/4일, 스터디 단톡방 내용 일부 캡쳐 참고로, 저는 여전히 호르무즈 완전 봉쇄의 장기화는 가능성이 낮다고 봅니다. 결국 #미국 이 전쟁을 오래 끌기 어렵다는 사실은, 매일같이 말이 바뀌는 트럼프 코멘트에서도 관측되는 것이고요.

#미국 JD 밴스 부통령, #이란 과의 전쟁에 있어, 트럼프 정부의 제1목표는 유가를 낮게 유지하는 것이며, 그 다음이 이란의 핵무기라고 밝혀 - 해협을 통한 #석유 의 자유로운 흐름을 재개하는 데 우선순위가 높아져 아무 생각도 없이 선전포고해서 멀쩡했던 해협을 닫아놓고, 이제 와서는 해협을 여는 게 목적이라고 이야기하면 뭐 어쩌자는 걸까요? ㅋㅋ https://sc.mp/pymh3

2) 시작은 우크라가 했지만 끝내는 건 러시아가 끝냅니다. 뭐 #이란 이 그러는 것처럼 러시아 측이 흑해 재개방에 배상금을 요구할지도 모르죠? 아니면 흑해 뿐 아니라 모든 곳에 대한 민간시설 공격을 중단하자고 역으로 제안할지도 모르고.

한편 로이터, #일본 의 5500억 달러 규모 대미 투자를 놓고 JP모건 등 #미국 #은행 들이 일부 자금 조달을 제공하는 데 합의에 다다르고 있다고 보도 - 미쯔비시 등 일본 은행들, 양국간 #금리 차이 등으로 인한 환헷지 비용 등이 달러 자금조달 비용을 끌어올리고 있으며, 이로 인해 대미 투자 자금 대출의 리스크가 너무 높아 해당 사업에 대출을 내주기 어렵다고 난색 표명 - 일본 정부, 외환보유고를 직접 활용(utilise dollars held in the Japanese government's foreign exchange reserves)하는 방안을 모색 중 1) 일본은 말로는 대미 투자에 극히 전향적인 태도를 보여 왔습니다만, 실질적 이행 단계에서는 매우 소극적이고 신중한 모습을 보이고 있습니다. 2) 미국 은행들이 얼마나 대출을 내 줄 것인지는 아직 알려진 바 없지만, 일본 은행들의 신용 창출을 통한 자금조달이 어렵다는 것과, 현실적으로 가능한 시나리오가 외환보유고 매각 뿐이라는 것을 고려한다면... 미국 은행들의 적극적 대출이 없는 한 대미 투자는 굉장히 지연될 가능성이 높습니다. 3) 뭐, 결국 일본이 됐든 미국이 됐든, 은행들이 대출을 내 준다는 것은 통화량 확대로 이어집니다.

주가지수 PER, #중국 과창판(청색) vs #미국 #주식(나스닥)(적색) - 중국 테크 기업들의 PER은 무려 200에 육박 아무리 생긱해도 '저평가'라고는 말하기 어려운 수준. 물론, 항셍테크도 아니고 신생 기업들 위주로 구성된 과창판 밸류를, 기술주 중에서도 우량주를 모아놓은 나스닥 100과 대조하는 게 적절한지는 의문이지만...

#영국 싱글A 등급 #크레딧 스프레드, 1~3년(단기 #채권)(적색) vs 10년 이상(청색) - 회사채 시장에서도 장기물 비선호 현상이 뚜렷해지며, 크레딧 스프레드 자체가 스티프닝 중

하이퍼스케일러 #채권 발행이 달러 뿐 아니라 다른 통화로도 늘어나면서, #미국 달러 표시 채권 뿐 아니라 외화 채권, 외국 기업들의 #크레딧 스프레드 또한 확대되고 있어 #금리 https://www.ft.com/content/ff2742b0-2c71-471c-b725-fea8f8021f62?syn-25a6b1a6=1