ИНВЕСТ НАВИГАТОР

Каждые несколько месяцев мне в приходит реклама скидки на очередной платный ресурс. В 99% случаев я стираю не глядя. Однако, следуя правилам игры, я тоже предлагаю скидку. Не чтобы заработать на новых подписчиках: я так балуюсь. От скуки мы с подписчиками обсуждаем не только рынки РФ, так как в России обсуждать, пожалуй, уже почти нечего. Мы обсуждаем мировые новости ИИ, сырьевые рынки, FX и, как ни удивительно, в последнее время российские акции. Единственное, что я могу сказать сейчас про Россию - вероятно, сейчас время акций, но точно не облигаций. Ну и конечно золота и биткоина (который только что окончательно заретили и даже устраивают рейды по криптокассам, так что отношения с ним у нас сугубо платонические). Лето началось с доллара по 71. Сейчас курс 85. Будет сильно выше. За неполные три месяца рублевые облигации принесли, мягко говоря, скромный доход в долларах. Долларовые облигации были бы вариантом, если бы золото не торговалось продолжительное время по $4000. Будет тоже сильно выше. Остаются акции, которые все ненавидят. Именно поэтому они мне и нравятся. Вместе с тем, Клепач предсказал переход на мобилизационную модель экономики за что был уволен. Запрайсили ли акции такой поворот, я не знаю и никто не знает. Мы все работаем с вероятностями. И обсуждаем их здесь: https://boosty.to/investnavigator

Прошло три недели. Если/когда золото пробьет $4500 - 200-дневную скользящую среднюю - паруса наполнятся ветром и ловить золото может быть проблематично.

Считается, что твой возраст = доле облигаций в твоем портфеле. Но это правило изобрели в США. Сейчас в США практически не встретится человек, у котрого так много обигаций. Вывод: в США правит бал жадность. Но не у всех. Жадность присуща тем, у кого и так много накоплений, то есть, у относительно возрастных. Среди зумеров преобладают настроения, присущие россиянам, т е, консерватизм. В России другая крайность - все вдруг полюбили облигации. Поскольку мне с юности нравится песня "Я всегда буду против" - это стало для меня еще одной причиной иметь акции. У меня акции из-за того, что у россиян мало акций. Мы все хотим покупать дешево и продавать дорого. Облигации есть у всех. И после этого облигации дешевы... А так бывает? Откуда взяться priсe discovery если у моей кошки есть облигации? Акций у "серьезных" инвесторов нет, они есть у одних только спекулянтов, потому что "в России невозможно инвестировать". Хотя акций ни у кого нет, "они недостаточно дешевы". Точнее, "они же всегда дешевы". Тут можно переворачитвать Р/Е с ног на голову, чтобы прикинуть доходность, можно сравнивать с безрисковой ставкой, смотреть на Shiller CAPE, много чего можно делать. Все это чепуха. Рынок - это казино: в США покупали SpaceX. Мем-коины, SPACs... У нас сегодня Сегежа дала +40% за день без новостей. Казино и там, и там. Разница в ликвидности, в доле пассивных стратегий на рынке, в потоках от нерезидентов и тд. Наши компании чувствуют себя неважно и это в цене. "СВО без конца" - это в цене. Рубль слишком крепкий - в цене. Ставка ЦБ слишком высокая (хотя в Узбекистане тоже 14%, а в Казахстане, кажется, 17%) - в ценах. 21 пакет санкций в ценах. Нефть не спасает - в ценах. Расскажите мне то, чего я не знаю про наши акции? Я знаю главное: у россиян много облигаций и почти нет акций. Следовательно сентимент к акциям резко негативный, поэтому акции дешевы. Не из-за оценок. Из-за сентимента. Если чего-то ни у кого нет, значит это дешево. И наоборот. Ибо все - не могут быть правы. А все - с облигациями. Допустим, мне 50. Поэтому у меня должно быть как миниум 50% в облигациях. Потому что я рациональный и ответственный. Но поскольку я живу не в США, где акции постоянно прут вверх, а в России, где акции не выросли с 2008, то допустим, у меня облигацияй больше чем 50%. Путь их будет .. 80%. В этом случае я сберегу нажитое непосильным трудом. Меня уволят, я заболею, меня мобилизуют, но у меня останется резерв, на который я смогу как-то прожить, не сильно пожертвовав уровнем потребеления. Ведь чем больше облигаций - тем надежнее мой портфель, так? 20% в акциях РФ меня сильно не пошатнут: пусть упадут в два раза, у меня останется все равно 90% от суммы, а с купонами я быстро выйду в ноль. Логично? Я думаю, что нет. Это было бы слишком просто. На днях все стали цитировать Маска, который сказал, что 1) все увидят, что его прогнозы сбудутся и 2) в будущем денег не будет. Коммунисты говорили 100 лет назад ровно это. Высказывания Маска подтвердили то, что я подчерпнул еще года три назад у другого человека: нам всем осталось времени до 2030, чтобы заработать. К 2030 нас всех заменят на автоответчик. ИИ-таки станет умнее нас всех, вместе взятых. Пятую симфонию он не напишет, но аннигилировать всех банкиров, CEO корпораций и президентов стран - вполне. Не боги горшки обжигают)) А если это так, то разве сидеть в облигациях до 2030 - это консервативно, рационально и ответственно? Наоборот - это гарантированный путь из пассажиров третьего класса - в трюм. Если отбросить проституцию, оружие и запрещенные вещества, то только акции (и крипто)имеют хотя бы слабые шансы обеспечить высокую доходность в крайне сжатые сроки. "Благодарю за внимание к этому вопросу"

Наконец всем стало доступно очевидное: дело отнюдь не в ключевой ставке ЦБР. Как мы здесь и обсуждали - главная роль на рынке у сентимента. Доказательство? В прошлый раз ЦБ снизил ставку «всего» на четверть и у рынка оторвалось дно. На этот раз ЦБ снизил ставку аж на четверть и рынок вырос на … я смотрю на акции, но офз тоже подросли. Одна и та же четверть, а какая разница! Стакан полупуст или полу полон- ответ сугубо субъективный. А сколько времени потрачено зря на обсуждение ставки? Акции сходили вверх на треть на пустом месте, в точности, как и валились перед этим. Или это «магия сложного процента»))? Или может дисконтирования будущих платежей ))? Нет. Все гораздо проще и старо, как мир ибо сказано : «Бычий рынок рождается на пессимизме, развивается на скептицизме, растет на оптимизме и умирает на эйфории» https://boosty.to/investnavigator/posts/3f439a41-eb73-4c29-ae1e-5bba202858bf?share=post_link

Миллионеры заявили новому премьер-министру: «Мы облагаем нас налогами, и мы гордимся тем, что платим». 22 июля Более 100 британских миллионеров, в том числе Гари Линекер, Джулия Дэвис, музыкант Брайан Ино, Иэн Грегг и Гари Стивенсон, подписали письмо, призывающее нового премьер-министра обложить налогом их состояние. В письме « Горжусь платить », адресованном новому премьер-министру Энди Бернхэму и организованном британской организацией «Патриотические миллионеры», говорится: «Мы хотим, чтобы вы обложили нас налогами. Мы можем себе это позволить. Мы говорим не о повышении налогов для тех, кто каждый день встает и идет на работу, чтобы заработать себе на жизнь, а для самых богатых, чей доход формируется за счет их богатства». Бывший нападающий сборной Англии Гари Линекер , присоединившийся к письму вместе со 120 британскими миллионерами, сказал: «Наша замечательная страна заслуживает нашей общей поддержки. Я горжусь тем, что стою рядом с людьми по всей Великобритании, которые хотят жить в более равноправном обществе». «Уплата справедливой доли налогов — это основополагающая британская ценность, но многие простые люди уже платят больше, чем могут себе позволить. Наши самые богатые люди могут сделать больше, и большинство из них этого хотят. Чтобы соответствовать нашим национальным ценностям, наше новое правительство должно повысить налоги для людей с крайне высоким уровнем богатства ради более справедливой, лучшей и более обнадеживающей Британии». Опрос, проведенный организацией Patriotic Millionaires UK, показывает, что 88% британских миллионеров гордятся тем, что живут в Великобритании, и 80% из них поддерживают 2% налог на состояние свыше 10 миллионов фунтов стерлингов. Также существует огромная общественная поддержка повышения налогов для самых богатых: 75% населения выступают за налог на богатство. Джулия Дэвис, член организации «Патриотические миллионеры Великобритании» , добавила: «Это новая возможность для нашей страны. Шанс для премьер-министра помочь восстановить баланс сил, снизить шокирующий уровень неравенства в распределении богатства, который усугубляет кризис стоимости жизни, и увеличить столь необходимые доходы для наших государственных служб, улучшив жизнь для всех. Мы, миллионеры, существуем для того, чтобы нас облагали более высокими налогами, и мы призываем нашего нового премьер-министра воспользоваться этой возможностью и обложить налогом наше богатство». Введение 2% налога на состояние свыше 10 миллионов фунтов стерлингов может приносить Великобритании 24 миллиарда фунтов стерлингов в год, а реформы налога на прирост капитала, включая его уравнивание с подоходным налогом, могут принести еще 12 миллиардов фунтов стерлингов. Это лишь две из 10 налоговых реформ и мер по устранению лазеек, предложенных организациями Patriotic Millionaires UK и Tax Justice UK, которые в совокупности позволят собрать более 50 миллиардов фунтов стерлингов за один год. В открытом письме премьер-министру добавляется: «По мере децентрализации политической власти следует также рассредоточить экономическую власть. Огромные богатства, простаивающие в руках немногих, можно использовать по назначению: для сокращения неравенства, инвестирования в устойчивые рабочие места, укрепления больниц, школ и системы социального обеспечения, поддержки предпринимателей необходимыми навыками и инфраструктурой, а также предоставления малому бизнесу доступа к доступному финансированию. Наше богатство — это секретное оружие нашей страны — давайте серьезно займемся его использованием». https://patrioticmillionaires.uk/latest-news/letter-to-burnham-2026

https://youtu.be/HgjVLXWwE8o?si=Q57_VpVSqfWc8jwI

Золото. Несмотря на рост цены нефти, рост безрисковой доходности, укрепление доллара - золото все равно подорожало. Скорее всего, дно уже позади:

https://dzen.ru/a/alkEKD5jxDv3HokS

Календарь событий: 1. 24 июля истекает срок действия временных глобальных 10% пошлин США (введенных ранее по разделу 122 Закона о торговле), и ожидается завершение расследования USTR по использованию принудительного труда, что может привести к введению новых торговых тарифов в размере до 37,5% на ряд товаров. С 22 июля вступят в действие новые 25% пошлины на большую часть бразильского импорта, при этом расследование, завершающееся 24 июля, может увеличить нагрузку на бразильские товары. Глобальные тарифы США: Администрация США пытается заменить истекающие 24 июля 10-процентные глобальные пошлины новыми постоянными торговыми мерами. Переговоры с Мексикой: На неделе с 20 июля в Мехико пройдут критически важные торговые переговоры 2. Начиная с 24 июля, Чикагская товарная биржа (CME Group) запускает круглосуточные торги (24 часа в сутки, 7 дней в неделю) для контрактов на золото. Это нововведение позволит трейдерам совершать операции с золотом даже по выходным. 3. С 24 июля крупнейшие банки Китая (включая ICBC и Bank of Communications) прекращают предоставление услуг для физических лиц по торговле драгоценными металлами на Шанхайской золотой бирже. Меры затронули так называемое «бумажное золото» — деривативы и контракты, позволяющие спекулировать на ценах без фактического владения металлом (часто с использованием кредитного плеча). 4. Следующее заседание FOMC запланировано на 28–29 июля 2026 г. https://boosty.to/investnavigator

В числителе цены 1976 года в среднем для США. В знаменателе - их эквивалент сегодня.

#IMOEX Уоррен Баффет: Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся Падение рынка нас не беспокоит. Это возможность увеличить долю в отличных компаниях с сильным менеджментом по хорошим ценам Питер Линч Инвесторы потеряли гораздо больше денег, пытаясь предугадать коррекции, чем во время самих коррекций. Джон Темплтон Покупать, когда остальные в отчаянии продают, и продавать, когда остальные в эйфории покупают, требует наибольшего мужества, но именно это приносит наибольшую прибыль. Бенджамин Грэм Разумный инвестор продает оптимистам и покупает у пессимистов. Чарльз Томас Мангер Если вы не готовы спокойно пережить падение рынка на 50% два-три раза за столетие, то вам не стоит быть акционером. Говард Маркс Нужно быть готовым к тому, что события пойдут против вас. Ваша задача — пережить плохие дни.

Какой-то диссонанс получается: 1. Онлайн-продажа алкоголя в России запрещена законом, торговля им запрещена рядом с образовательными, медицинскими, спортивными учреждениями. Продажа спиртного лицам младше 18 лет категорически запрещена. Алкогольную продукцию можно купить в магазинах строго с 08:00 до 23:00. В дни проведения массовых мероприятий (например, Последние звонки, Выпускные вечера, День города, День знаний) продажа алкоголя в рознице может быть полностью запрещена.. 2. Мосбиржа готовится к торгам 24/7... То есть, торговлю бухлом всячески ограничивают, а "ставки на спорт" поощряют?

https://t.me/marketsnapshot/41965

Акции РФ упали на том, что вслед за подешевевшей нефтью Трамп вернет обратно санкции на российскую нефть. Я думаю, это скорее шанс купить подешевле: никто не знает, где будет торговаться нефть через месяц. Достаточно двух иранцев и одного дешевого дрона, чтобы Ормуз стал опять непроходимым. Будут ли страховые снижать цены на фоне такого риска? Отдаст ли семья, владеющая Maersk, распоряжение своим судам следовать через Ормуз послезавтра? https://boosty.to/investnavigator