SkyBridge Invest

🚀 Стали известны крупнейшие акционеры SpaceX на фоне завершения локап-периода Текущий сезон корпоративной отчетности впервые дал более полное представление о составе крупнейших акционеров SpaceX после июньского IPO. Позиции в компании раскрыли более 1 500 инвесторов, однако структура владения остается крайне концентрированной: свыше 80% акций приходится всего на 23 держателя. Крупнейшие раскрытые позиции: Alphabet — 551,2 млн акций, около $77,2 млрд Fidelity — 302,6 млн акций, около $42,4 млрд Gigafund (американский венчурный фонд) — 171,8 млн акций, около $24,1 млрд Суверенный фонд Саудовской Аравии — 154,1 млн акций, около $21,6 млрд Nvidia — 122,8 млн акций, около $17,2 млрд Harvard Management Co. (эндаумент-фонд Гарвардского университета) — 12,9 млн акций, около $1,8 млрд Многие крупные инвесторы владели акциями SpaceX еще до IPO, а текущая отчетность впервые позволяет оценить размеры их пакетов. Особенно выделяется Harvard Management Co.: SpaceX стала крупнейшей отдельной позицией в публичном портфеле американских акций эндаумента Гарварда. 📌 Для рынка сейчас особенно важен график поэтапного снятия ограничений на продажу бумаг ранними акционерами. В начале августа около 912 млн акций получили право свободного обращения. Несмотря на существенное увеличение потенциального предложения, котировки SpaceX тогда выросли на 6%, а на следующей сессии — еще на 16%. Этому способствовала предшествующая коррекция: к моменту первой крупной разблокировки акции уже снизились с внутридневного максимума выше $225 примерно до $105, потеряв более половины стоимости от пика. Теперь условия изменились. На этой неделе доступными для продажи становятся еще около 319 млн акций, а дополнительные пакеты будут разблокироваться в течение осени. Одновременно котировки восстановились примерно на 40% от локального минимума и вновь приблизились к уровню $150 — цене первой публичной сделки после IPO. 📊 Таким образом, ближайшие раунды разблокировки станут важным тестом для устойчивости спроса на акции SpaceX. Способность рынка поглотить дополнительное предложение без существенного давления на цену будет указывать на высокий институциональный интерес. Более активная фиксация прибыли ранними инвесторами, напротив, может усилить волатильность и ограничить дальнейший рост котировок. #главноеSBI @skybridgeinvest

Актуальные ставки РЕПО по корзине ГЦБ на текущий момент. #репоSBI #репо #гцб @skybridgeinvest

Обзор рынков 🇺🇸 Америка Американские фондовые индексы начали неделю снижением на фоне нового витка напряженности на Ближнем Востоке и роста нефтяных цен. Dow Jones потерял 0,51%, S&P 500 — 0,52%, Nasdaq — 0,32%. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед отчетностью крупнейших американских ритейлеров. На этой неделе результаты представят Walmart и Home Depot, которые могут дать рынку новые ориентиры относительно состояния потребительского спроса после слабых июльских данных по розничным продажам. Давление на индексы оказало снижение крупнейших компаний. Nike потеряла 4%, Disney — 3,1%, Microsoft — 3%, McDonald’s — 2,7%, Boeing — 2,5%. Tesla снизилась на 0,9%, Alphabet — на 0,6%, Amazon — на 0,5%. При этом сегмент полупроводников выглядел сильнее рынка. SanDisk выросла на 8,9%, Applied Materials — на 5,6%, Marvell Technology — на 5,5%, Western Digital — на 5,4%, Micron — на 4,1%. Поддержку сектору оказали ожидания дальнейшего роста инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта. Среди других лидеров Caterpillar прибавила 2,9%, ExxonMobil — 1,5%, Chevron — 1,4%. Рост нефтегазовых компаний происходил на фоне повышения стоимости нефти из-за усиления геополитической напряженности. Макроэкономические данные оказались сильнее ожиданий. Индекс производственной активности Empire Manufacturing в августе вырос до 20,6 пункта с 15,6 пункта, достигнув максимума более чем за четыре с половиной года. 🇪🇺 Европа Европейские рынки завершили понедельник снижением. Stoxx Europe 600 потерял 0,22%, британский FTSE 100 — 0,28%, немецкий DAX — 0,38%, французский CAC 40 — 0,66%. Основными факторами давления стали рост нефтяных цен, геополитическая напряженность и слабая статистика из Китая, где июльские данные указали на слабость потребительских расходов и инвестиций. На фоне ослабления доллара лучше рынка выглядели горнодобывающие компании. Endeavour Mining, Anglo American и Fresnillo прибавили 1,7–2%. В технологическом секторе STMicroelectronics выросла на 3,2%, а среди немецких компаний положительную динамику показали Siemens Energy и Rheinmetall. В то же время под давлением оказались европейские производители потребительских товаров и представители люксового сегмента. Kering, LVMH, Hermès и Adidas завершили день снижением. 🇰🇿 Казахстан Индекс KASE вырос на 0,11%, до 8 049,07 пункта. Положительную динамику показали акции шести эмитентов, лидером стал Народный Банк Казахстана (+0,86%), тогда как бумаги KEGOC снизились на 2,2%. В июне профицит торгового баланса Казахстана увеличился до $4,4 млрд против $1 млрд месяцем ранее. Экспорт вырос с $6,1 млрд до $9,8 млрд, тогда как импорт увеличился с $5,1 млрд до $5,4 млрд. За январь–июнь профицит торгового баланса достиг $8,9 млрд, увеличившись на 21,5% г/г. Улучшение внешнеторгового баланса усиливает фундаментальную поддержку тенге. 🇷🇺 Россия Российский рынок продолжил снижение на фоне усиления геополитической напряженности, санкционных рисков и ослабления ожиданий скорого возобновления переговоров по украинскому урегулированию. Индекс МосБиржи опустился ниже 2 100 пунктов и обновил минимум за месяц. Частично сдерживали снижение рост цен на металлы и нефть: октябрьский фьючерс Brent поднялся выше $89 за баррель. 🇭🇰 Азия Азиатские площадки во вторник преимущественно снижались. Hang Seng потерял около 0,6%, до 25 287 пунктов, на фоне роста нефтяных цен, возвращения геополитических рисков и слабой июльской статистики Китая. Tencent снизилась на 0,9%, Lenovo — на 1,2%, AIA — на 2%. Японский Nikkei 225 потерял 1,67%, приблизившись к 68 000 пунктов. Доходность десятилетних государственных облигаций Японии поднялась примерно до 2,95%, максимума за три десятилетия, усилив ожидания повышения ставки Банком Японии. Южнокорейский KOSPI растерял первоначальный рост более чем на 3% и перешел к практически нулевой динамике на фоне осторожности инвесторов и роста нефтяных котировок. #главноеSBI @skybridgeinvest

🇨🇳 Восстановление экономики Китая теряет темп Сегодня Китай опубликовал ключевой блок макроэкономической статистики за июль — и он оказался заметно слабее прогнозов. Замедление затронуло сразу несколько направлений: потребление, промышленность, инвестиции и рынок труда. • Розничные продажи выросли всего на 0,6% г/г при ожиданиях +1,5%. • Промышленное производство прибавило 4,5% против прогноза 4,8%. • Инвестиции в основной капитал за январь–июль сократились на 6,7%. • Городская безработица выросла до 5,2% с 5% месяцем ранее. Наиболее слабым звеном остаётся внутренний спрос. Давление усиливает затяжной кризис на рынке недвижимости: инвестиции в сектор снизились на 19,2%, а цены на новое жильё в июле продолжили падать. Часть слабости власти связывают с экстремальной погодой и эффектом прошлогодних субсидий на обновление потребительских товаров, которые ранее временно поддержали спрос. Но общий сигнал статистики более широкий: восстановление экономики остаётся неравномерным. Пока ситуацию поддерживает внешний сектор. Экспорт и производство, связанные с глобальным спросом на AI-инфраструктуру, остаются относительно сильными, а ежемесячный торговый профицит Китая вновь превысил $100 млрд. 📌 Слабая статистика усиливает ожидания новых мер поддержки экономики со стороны Пекина — как бюджетных, так и денежно-кредитных. При этом ключевая проблема остаётся прежней: без устойчивого восстановления внутреннего спроса рост будет по-прежнему сильно зависеть от экспорта и промышленности. 📉 #главноеSBI @skybridgeinvest

📊 Ключевые события недели на глобальных рынках Неделя начинается на фоне сохраняющейся неопределённости на Ближнем Востоке. Переговоры США и Ирана по ситуации вокруг Ормузского пролива пока не дали заметного прогресса, поэтому риски для поставок энергоносителей сохраняются. Brent в начале недели торгуется около $89 за баррель. Американский рынок при этом остаётся вблизи исторических максимумов. На этой неделе основное внимание инвесторов будет сосредоточено на протоколе ФРС, состоянии потребительского спроса и корпоративной отчётности компаний из технологического, розничного и промышленного секторов. Понедельник В центре внимания — данные по ВВП Японии, которые оказались слабее ожиданий и усилили аргументы в пользу осторожной политики Банка Японии. Среди корпоративных событий выделяются отчёты Fabrinet и Flexsteel. Для Fabrinet ключевым остаётся спрос со стороны дата-центров и инфраструктуры высокоскоростной передачи данных. Вторник Главный фокус — американский потребитель и технологический сектор. Отчитаются Home Depot, Baidu, Amer Sports, Toll Brothers, Pony AI и Klarna. Результаты Home Depot и Toll Brothers дадут дополнительное понимание ситуации на рынке жилья, а Baidu и Pony AI покажут динамику инвестиций в искусственный интеллект и автономный транспорт. Среда Ключевое макроэкономическое событие недели — публикация протокола июльского заседания ФРС. Инвесторы будут искать сигналы о разногласиях внутри регулятора и перспективах изменения ставки в сентябре. Также отчитаются Analog Devices, TJX, Lowe’s и Estée Lauder, что позволит оценить спрос в полупроводниках, рознице и потребительском секторе. Четверг Один из самых насыщенных дней недели. В центре внимания — Walmart, Alibaba, Deere, Ross Stores и Advance Auto Parts. Отчёт Walmart станет важным индикатором состояния массового потребительского спроса в США, а результаты Alibaba покажут, насколько быстро инвестиции в облачные технологии и ИИ превращаются в коммерческий рост. Пятница Главным событием станут предварительные индексы деловой активности PMI по крупнейшим экономикам мира. Они помогут оценить состояние глобального роста и инфляционного давления. Также отчитается BJ’s Wholesale Club, что даст дополнительные сигналы о поведении американского потребителя. На этой неделе инвесторы будут оценивать сразу несколько факторов: сигналы ФРС, динамику нефтяного рынка, устойчивость потребительского спроса и спрос на решения в сфере искусственного интеллекта. Именно сочетание этих факторов задаст направление рынкам во второй половине августа. #подкастнеделиSBI

Актуальные ставки РЕПО по корзине ГЦБ на текущий момент. #репоSBI #репо #гцб @skybridgeinvest

Обзор рынков 🇺🇸 Америка Американские индексы завершили пятницу небольшим снижением: Dow Jones потерял 0,20%, S&P 500 — 0,17%, Nasdaq — 0,28%. При этом S&P 500 и Nasdaq выросли третью неделю подряд благодаря признакам замедления инфляции и снижению опасений относительно дальнейшего ужесточения политики ФРС. После замедления CPI до 3,4% и PPI до 4,7% рынок оценивает вероятность сохранения ставки ФРС в сентябре почти в 70%. Дополнительным аргументом в пользу осторожной политики регулятора стали слабые данные по потребительскому спросу: розничные продажи в июле снизились на 0,6%, максимальными темпами более чем за год, а индекс потребительских настроений Мичиганского университета упал до 51 пункта. Технологический сектор показал смешанную динамику. Applied Materials снизилась на 5,2%, несмотря на рост квартальной прибыли на 43% и оптимистичный прогноз. Broadcom потеряла 5,9%, Intel — 2%. При этом SanDisk выросла на 7,4%, продолжив рост после публикации долгосрочных ориентиров: в 2028–2030 финансовых годах компания ожидает увеличения выручки на 15–20% и валовую рентабельность около 80%. Reddit прибавила 12,6% после новости о включении акций компании в S&P 500 с 18 августа. 🇪🇺 Европа Stoxx Europe 600 снизился на 0,21%, до 657,86 пункта, завершив неделю падением на 0,3% и прервав четырехнедельную серию роста. Давление оказали геополитическая напряженность и рост нефтяных котировок. Brent торговалась около $88 за баррель на фоне планов США усилить экономическое давление на Иран и сохраняющегося тупика в переговорах. Сектор здравоохранения потерял 1,5%, тогда как оборонные компании прибавили 1,2%. Rheinmetall выросла на 3,2%. Среди лидеров также оказались DFDS (+13,2%), Maersk (+8,8%) и Nemetschek (+8,4%). В то же время GB Group обвалилась на 30,8% после снижения прогноза годовой выручки. Экономика еврозоны во втором квартале выросла на 0,4% кв/кв, показав максимальные темпы с начала 2025 года. 🇰🇿 Казахстан Индекс KASE снизился на 0,77%, до 8 039,86 пункта. Основное давление на рынок оказала фиксация прибыли после недавнего роста. Акции Kaspi.kz потеряли 4,6%, бумаги Казатомпрома — 1,3%. 🇷🇺 Россия Российский рынок в пятницу ускорил снижение на фоне усиления геополитических рисков и ослабления ожиданий скорого прогресса в урегулировании конфликта вокруг Украины. Индекс МосБиржи обновил минимумы за три недели, а осторожность инвесторов усилилась после заявлений главы МИД РФ Сергея Лаврова. 🇭🇰 Азия Азиатские рынки начали неделю преимущественно ростом. Hang Seng прибавил 1,7%, восстановившись после четырех сессий снижения. Лидерами стали технологические компании: SenseTime выросла примерно на 8,2%, SMIC — на 3,3%, Tencent — на 1,3%. Японский Nikkei 225 вырос на 0,3%, приблизившись к 69 000 пунктов. Поддержку вновь оказали компании, связанные с ИИ и полупроводниками: Furukawa Electric (+4,1%), Advantest (+3,9%), Fujikura (+3%) и Kioxia Holdings (+2,9%). При этом слабый рост ВВП Японии во втором квартале подтвердил сохраняющиеся риски для внутреннего спроса. #главноеSBI @skybridgeinvest

🇯🇵 Интервенция на рекордных объемах: Япония защищает иену В конце июля японские власти провели крупнейшую валютную интервенцию за 15 лет, выйдя на рынок в поддержку иены после ее падения почти до 164 за доллар — минимума примерно за 40 лет. 💰 По оценкам, только за первые два дня объем операций мог достигнуть $85 млрд. К действиям Токио присоединились США — редкий случай координации двух стран на валютном рынке. В результате иена резко укрепилась, а часть инвесторов сократила ставки на ее дальнейшее ослабление. ⚠️ С тех пор часть укрепления была отыграна обратно, но сама интервенция изменила баланс рисков. Теперь рынок понимает, что Токио готов действовать быстро и крупным объемом, поэтому новые ставки против иены становятся более рискованными. Ресурсы для повторных интервенций остаются значительными. Около $200 млрд из примерно $1 трлн долларовых резервов Японии приходится на денежные средства и высоколиквидные инструменты — этого достаточно еще для нескольких крупных операций. Кроме того, договоренности с ФРС позволяют при необходимости получать доллары под японские вложения в казначейские облигации США, не продавая эти бумаги напрямую на рынке. 🏦 Но одних интервенций для устойчивого укрепления иены недостаточно. Ключевым рыночным фактором для иены остается разница в ставках между Японией и США, которая продолжает поддерживать carry trade. Поэтому следующим важным событием станет сентябрьское заседание Банка Японии. Рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 б.п. примерно в 65%. Если Банк Японии не подкрепит валютные интервенции более жесткой политикой, фундаментальное давление на иену сохранится. 🌍 Для мировых рынков эта история важна прежде всего через carry trade. Иена остается одной из основных валют дешевого фондирования, поэтому ее резкое укрепление может заставить инвесторов сокращать заемные позиции и снижать риск в других классах активов. Одновременно масштабные интервенции Японии затрагивают долларовую ликвидность и рынок казначейских облигаций США. Поэтому динамика иены сегодня — это один из индикаторов устойчивости глобального аппетита к риску. #заметкиSBI

🇨🇳Apple готовит собственную ИИ-модель для Китая при поддержке Alibaba Apple разработала отдельную большую языковую модель для китайского рынка совместно с Alibaba, сообщает Reuters. Это заметный сдвиг в стратегии компании: ранее Apple в основном рассчитывала на решения китайских партнеров для внедрения генеративного ИИ в стране. Ожидается, что Apple Intelligence может быть запущен в Китае в ближайшие месяцы после обновления iOS. В китайской версии сервиса также планируется использовать Qwen — линейку больших языковых моделей Alibaba, а также отдельные технологии Baidu — китайского технологического гиганта в сфере поиска и искусственного интеллекта. В июле китайский интернет-регулятор уже зарегистрировал генеративный ИИ-сервис Apple, что сняло одно из ключевых препятствий для запуска Apple Intelligence в Китае. Если компания получит окончательное одобрение своей модели, Apple может стать первой иностранной компанией, которой Пекин разрешит предлагать собственную ИИ-модель в Китае. 📲 Для Apple запуск особенно важен на фоне усиления конкуренции с Huawei и другими китайскими производителями, которые активно внедряют ИИ-функции в свои устройства. Собственная модель даст компании больше контроля над качеством сервисов, интеграцией с экосистемой iPhone, iPad и Mac и снизит зависимость от сторонних решений. 🚀 Для Alibaba партнерство с Apple выглядит стратегически важным: интеграция Qwen в устройства одной из крупнейших технологических компаний мира может укрепить позиции Alibaba на рынке ИИ и расширить использование ее моделей. 📈 Запуск Apple Intelligence в Китае может поддержать продажи iPhone, повысить привлекательность устройств компании и усилить вовлеченность пользователей в экосистему Apple. Дополнительным позитивным фактором может стать более глубокая интеграция ИИ-функций в продукты и сервисы компании. При этом масштаб эффекта будет зависеть от скорости запуска, качества локализации и дальнейших требований китайских регуляторов. #событиедняSBI @skybridgeinvest

Актуальные ставки РЕПО по корзине ГЦБ на текущий момент. #репоSBI #репо #гцб @skybridgeinvest

Обзор рынков 🇺🇸 Америка Американские индексы завершили четверг ростом, а S&P 500 обновил исторический максимум. Dow Jones прибавил 0,13%, S&P 500 — 0,65%, Nasdaq — 0,81%. Поддержку рынку оказали данные по инфляции производителей, укрепившие ожидания сохранения ставки ФРС в сентябре. Индекс цен производителей PPI в июле замедлился до 4,7% г/г с 5,5% в июне. Накануне CPI также показал замедление до 3,4%. Теперь рынок оценивает вероятность сохранения ставки ФРС в сентябре в 63%. При этом внутри регулятора сохраняются разные позиции: глава ФРБ Кливленда Бет Хаммак выступает за повышение ставки, тогда как глава ФРБ Ричмонда Том Баркин считает, что инфляция может вернуться к цели без дополнительного ужесточения политики. Среди лидеров S&P 500 оказалась Workday (+17,8%) после сообщений о возможной покупке компании Silver Lake. Sandisk выросла на 13,7% после презентации долгосрочной стратегии до 2030 года, Birkenstock — на 11,6% благодаря повышению годового прогноза. В то же время Cisco потеряла 8,4%, несмотря на результаты выше ожиданий, а разработчик ИИ-чипов Cerebras Systems снизился на 11,9% после квартального убытка и выручки ниже прогнозов. Среди крупнейших технологических компаний выросли Tesla (+3,8%), Apple (+1%), Microsoft (+0,9%) и Alphabet (+0,8%). 🇪🇺 Европа Stoxx Europe 600 снизился на 0,04%, до 659,24 пункта. ВВП Великобритании во втором квартале вырос на 0,4% кв/кв и 1,2% г/г, а промышленное производство еврозоны в июне оказалось лучше ожиданий. Лидером роста стала Adyen (+16,4%) после улучшения прогноза по выручке. A.P. Moller-Maersk прибавила 9,4% благодаря сильным квартальным результатам, а ThyssenKrupp — 9,1% после возвращения к чистой прибыли. При этом Antofagasta потеряла 6,8% после ухудшения прогноза добычи меди, а Orsted снизилась на 3,8% из-за списаний, связанных с приостановкой проектов в США. 🇰🇿 Казахстан Индекс KASE вырос на 0,71%, до 8 101,99 пункта. Объем торгов увеличился на 34,3%, до 1,7 млрд тенге, что указывает на оживление активности инвесторов. Основной вклад в рост внесли Kaspi.kz (+3,8%) и Народный Банк (+1,8%) на фоне ожиданий сильных финансовых результатов и дивидендных выплат. На долговом рынке КФУ разместил двухлетние облигации на 8,4 млрд тенге с доходностью 15,60% годовых. 🇷🇺 Россия Российский рынок заметно снизился на фоне коррекции нефти, усиления геополитической напряженности и отсутствия позитивных сигналов по переговорам вокруг украинского конфликта. Brent откатилась к $88 за баррель. Данные по замедлению инфляции не смогли поддержать рынок. Основное давление на индекс оказали акции металлургических и финансовых компаний. 🇭🇰 Азия Азиатские рынки торгуются разнонаправленно. Hang Seng снижается на 0,96% на фоне сохраняющихся опасений относительно перспектив китайского технологического сектора. Японский Nikkei 225 прибавляет 0,54%, продолжая недельный рост благодаря улучшению глобального аппетита к риску и ожиданиям более мягкой политики ФРС. Южнокорейский KOSPI растет на 1,56%. Основную поддержку рынку продолжает оказывать высокий спрос на акции технологических компаний и производителей полупроводников. #главноеSBI @skybridgeinvest

Закрываем инвестиционную идею в акциях Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE) с результатом — +29,24% за 63 дня! 11 июня 2026 года мы опубликовали инвестиционную идею по Hewlett Packard Enterprise Co. — поставщику серверов, систем хранения данных, сетевого оборудования и корпоративных облачных решений. С момента публикации инвестиционной идеи акции выросли на 29,24%. Рост котировок обеспечили: — сильные результаты II квартала 2026 финансового года; — рост выручки примерно на 40% г/г до $10,68 млрд; — около $1,8 млрд новых заказов на серверы для искусственного интеллекта за квартал; — портфель заказов на ИИ-серверы примерно $5,9 млрд; — повышение прогноза роста выручки на 2026 финансовый год до 29–33% против прежних 17–22%. Компания также повысила прогноз скорректированной прибыли на акцию (EPS) до $3,35–3,45, а менеджмент заявил, что долгосрочные финансовые цели могут быть достигнуты на два года раньше первоначального плана. Дополнительную поддержку акциям оказала интеграция Juniper Networks, приобретенной HPE примерно за $14 млрд. Сделка усилила сетевое направление и позволила компании предлагать более комплексные решения для дата-центров. После роста акций на 29,24% мы закрываем инвестиционную идею: целевой показатель доходности достигнут, поэтому считаем целесообразным зафиксировать полученную прибыль. Материал носит информационно-аналитический характер и не является рекламой, публичной офертой или инвестиционной рекомендацией. Инвестиционные решения принимаются самостоятельно с учетом личных целей и риск-профиля. Инвестирование связано с риском потери капитала. Доходность в прошлом не гарантирует результатов в будущем. #главное #инвестидеи #sn #technology #акции @skybridgeinvest

🤖 Anthropic обсуждает покупку ИИ-стартапа Decart за сумму около $6 млрд Разработчик Claude, компания Anthropic, ведет переговоры о приобретении израильского ИИ-стартапа Decart. Сделка пока не согласована и может не состояться. В случае закрытия она станет крупнейшим известным приобретением Anthropic перед ожидаемым IPO. 💻 Decart специализируется на world models — моделях, способных имитировать физический мир, а также на технологиях, повышающих эффективность вычислительной инфраструктуры. Для Anthropic это особенно важно на фоне быстрого роста спроса на Claude и увеличения расходов на вычислительные мощности: технологии Decart могут помочь снизить стоимость обучения и эксплуатации моделей. 🎥 Стартап также развивает решения в области генеративного видео. Его модель Lucy AI способна обрабатывать видеопоток в реальном времени и, например, создавать виртуальную примерку одежды и аксессуаров. Решения Decart используются в электронной коммерции, рекламе и стриминге, а среди инвесторов и клиентов компании — eBay. 💵 В мае Decart привлекла $300 млн при оценке почти в $4 млрд. В раунде участвовали Nvidia, Adobe Ventures, Sequoia Capital и Benchmark. Обсуждаемая цена покупки предполагает премию примерно в 50% к последней известной оценке стартапа. Для Anthropic потенциальная сделка сочетает две задачи: повышение эффективности вычислений и расширение технологических возможностей за пределами языковых моделей. Перед потенциальным IPO это может укрепить позиции компании, однако высокая стоимость приобретения будет оправдана только при заметном эффекте на затраты, производительность и будущий рост. #главное #Anthropic #Decart #ИИ #технологии

Актуальные ставки РЕПО по корзине ГЦБ на текущий момент. #репоSBI #репо #гцб @skybridgeinvest

Обзор рынков 🇺🇸 Америка Американские индексы завершили среду разнонаправленно. S&P 500 вырос на 0,26%, Nasdaq — на 0,54%, Dow Jones снизился на 0,04%. Поддержку технологическому рынку оказали сильные отчеты компаний, связанных с ИИ, а данные по инфляции несколько снизили опасения относительно дальнейшего ужесточения политики ФРС. Инфляция в США в июле замедлилась до 3,4% с 3,5% в июне, совпав с прогнозами. После публикации рынок повысил вероятность сохранения ставки ФРС в сентябре до 62%. Главными лидерами стали компании ИИ-инфраструктуры. Super Micro Computer выросла на 19%, CoreWeave — на 19,3%, а Nebius Group — более чем на 34% после сильных квартальных результатов. Также заметно выросли Nvidia (+3%), Oracle (+5,4%), Micron (+4,9%) и Sandisk (+5,8%). При этом часть крупнейших технологических компаний оказалась под давлением: Microsoft снизилась на 2,3%, Amazon — на 1,8%, Tesla — на 1,6%. 🇪🇺 Европа Stoxx Europe 600 снизился на 0,16%, до 659,48 пункта. Давление на рынок оказали нефтегазовые компании на фоне сохраняющейся волатильности нефтяных котировок, а также бумаги ритейлеров и производителей товаров класса люкс. Инфляция в Германии в июле ускорилась до 2,8% против 2,4% месяцем ранее. Лидером роста стала Vestas Wind Systems (+19,7%) после сильной отчетности и объявления программы обратного выкупа акций на €400 млн. Nokia прибавила 9,6%, а ABN AMRO — 4% после результатов выше ожиданий и улучшения годового прогноза. 🇰🇿 Казахстан Индекс KASE вырос на 0,59%, до 8 044,85 пункта. Поддержку рынку оказали акции Kaspi.kz (+3,4%) на фоне ожиданий сильных финансовых результатов и дивидендных выплат. Рост торговли в Казахстане по итогам января-июля замедлился до 5,9% г/г против 8,6% годом ранее. Оптовая торговля выросла на 6,7%, розничная — на 4,1%. Динамика указывает на более умеренные темпы роста как товарооборота между предприятиями, так и потребительского спроса. 🇷🇺 Россия Российский рынок снизился на фоне стабилизации нефтяных цен и ожидания новых геополитических сигналов. Индекс МосБиржи опустился к 2 300 пунктам после роста выше 2 330 пунктов в начале торгов. Годовая инфляция в России в июле замедлилась до 5,98% против 6,02% в июне и оказалась ниже ожиданий аналитиков. 🇭🇰 Азия Азиатские площадки преимущественно выросли после публикации данных по инфляции в США. Hang Seng прибавил 0,07%, хотя рост сдерживали слабость отдельных технологических компаний и геополитические риски. Tencent снизилась на 2,6%, тогда как SMIC и Z.AI выросли на 2%. Южнокорейский KOSPI подскочил на 3,7%, войдя в технический бычий рынок благодаря восстановлению спроса на акции, связанные с ИИ. Японский Nikkei 225 вырос на 1,73%. Лидерами стали технологические компании: Taiyo Yuden (+8,6%), Ibiden (+7,3%), Murata Manufacturing (+7,4%) и Kioxia Holdings (+6,2%). #главноеSBI @skybridgeinvest

📊 $2,3 трлн под управлением: рекордный квартал норвежского фонда и предупреждение о рисках Крупнейший в мире суверенный фонд Норвегии объемом около $2,3 трлн показал лучший квартальный результат с 2020 года. Во втором квартале доходность фонда составила 11,5%, а портфель акций принес 16%. Особенно сильный вклад обеспечили азиатские технологические компании. За первое полугодие фонд заработал 9,4%, на 22 базисных пункта превысив доходность своего эталонного индекса. Среди основных драйверов были технологии, телекоммуникации и энергетика. Крупнейшими публичными позициями фонда оставались Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) и Apple (AAPL). В целом фонд владеет около 1,5% всех публично торгуемых акций в мире. На фоне сильных результатов глава Norges Bank Investment Management (NBIM) Николай Танген призвал не рассчитывать на сохранение прежних темпов роста фонда в будущем. С момента создания в 1996 году его стоимость увеличилась с менее чем 2 млрд до более чем 22 трлн норвежских крон. При этом Танген отметил, что столь впечатляющая динамика отчасти была обусловлена благоприятным стечением обстоятельств, которое не обязательно повторится. ⚠️ Отдельно Танген рассмотрел стресс-сценарий продолжительной экономической депрессии. Одним из возможных триггеров он назвал ситуацию, при которой лопнувший «пузырь» в акциях, связанных с искусственным интеллектом, совпадет с торговой войной между США и Китаем. При этом Танген не утверждал, что такой пузырь существует сейчас — речь шла о гипотетическом сценарии риска. По его оценке, кризис, сопоставимый по масштабу с Великой депрессией, мог бы привести к падению стоимости вложений в акции как минимум на 80%. Для норвежского фонда такой сценарий особенно значим: его инвестиционный мандат предполагает близкое следование эталонному индексу, установленному Министерством финансов Норвегии, а возможности управляющих существенно отклоняться от заданной структуры портфеля ограничены. Поэтому результаты фонда в значительной степени отражают динамику глобальных рынков — при масштабной распродаже мировых акций избежать существенной просадки за счет радикального сокращения доли акций фонд не сможет. Результаты норвежского фонда показывают, насколько значимым источником доходности сегодня остается технологический сектор. Одновременно предупреждение Тангена напоминает об обратной стороне глобальной диверсификации: крупнейший инвестор мира получает выгоду от роста мировых рынков, но остается чувствительным к системным кризисам. Для инвесторов это еще раз подчеркивает важность диверсификации и готовности к смене рыночного цикла. #заметка #обзоррынка #Норвегия #NBIM #ИИ #технологии #инвестиции #заметкаSBI @skybridgeinvest

📊 Samsung и SK Hynix резко выросли на фоне сообщений об интересе Temasek Акции крупнейших южнокорейских производителей памяти Samsung Electronics и SK Hynix заметно выросли после сообщений о том, что сингапурский государственный фонд Temasek Holdings рассматривает прямые инвестиции в обе компании. В моменте бумаги прибавляли более 8%, а по итогам торгов Samsung выросла на 6,7%, SK Hynix — на 5,5%. Индекс Kospi поднялся на 3,7%. 💵 Temasek пока не подтвердил возможное увеличение инвестиций. На конец июня фонд уже владел небольшими пакетами акций обеих компаний. Новость стала дополнительным позитивным сигналом для сектора после сильной июльской коррекции. 💾 В июле акции Samsung и SK Hynix потеряли более 20% на фоне опасений относительно темпов дальнейшего роста инвестиций в AI-инфраструктуру. После распродажи их оценки существенно снизились относительно глобальных производителей полупроводников. Одновременно рынок ожидает усиления политики возврата капитала акционерам. Ключевые факторы поддержки сейчас: • потенциальный приход крупного институционального инвестора; • ожидания увеличения дивидендов и обратных выкупов; • восстановление интереса иностранных инвесторов к корейскому рынку. 📈 Глобальные фонды за день приобрели акции из индекса Kospi почти на $2 млрд. В случае подтверждения инвестиции Temasek это может стать дополнительным сигналом доверия к перспективам корейского рынка памяти и AI-сектора. Для Samsung и SK Hynix интерес Temasek может стать важным индикатором восстановления доверия инвесторов после июльской распродажи. При этом пока речь идет о неподтвержденных планах, поэтому дальнейшая динамика будет зависеть от реальных инвестиционных решений, спроса на память для AI-инфраструктуры и политики компаний в отношении выплат акционерам. #главное #Samsung #SKHynix #Temasek #полупроводники #ИИ

Актуальные ставки РЕПО по корзине ГЦБ на текущий момент. #репоSBI #репо #гцб @skybridgeinvest

Обзор рынков 🇺🇸 Америка Американские фондовые индексы завершили вторник снижением. Dow Jones потерял 0,34%, S&P 500 — 0,32%, а Nasdaq — 0,60%. Первоначальный оптимизм вокруг возможного соглашения США и Ирана быстро сошел на нет после заявлений Тегерана о том, что Ормузский пролив останется закрытым до выполнения его условий. Нефтяные котировки в течение дня резко колебались на противоречивых сигналах с Ближнего Востока. Сначала рынок позитивно воспринял заявления о возможном прогрессе в переговорах, однако затем нефть вновь пошла вверх после подтверждения жесткой позиции Ирана. Внимание инвесторов теперь сосредоточено на данных по инфляции в США. В среду выйдет июльский CPI, а в четверг — индекс цен производителей. Эти публикации могут существенно повлиять на ожидания относительно решения ФРС в сентябре. Среди аутсайдеров Dow Jones оказались Honeywell (−5,3%), Alphabet (−3,8%), Amazon (−2,1%) и Nike (−1,9%). Under Armour потеряла 9% после ухудшения рекомендации Barclays, а Hims & Hers Health снизилась на 4% после убытка и ухудшения прогноза. При этом Intel прибавила 0,2% после размещения акций на $20 млрд, увеличенного на фоне высокого спроса. Riot Platforms выросла на 4,3% после соглашения о предоставлении мощностей дата-центров компании из сферы ИИ, которое потенциально может принести около $9,1 млрд выручки. 🇪🇺 Европа Stoxx Europe 600 практически не изменился, прибавив 0,01%, до 660,51 пункта. Нефтегазовые компании завершили день ростом вслед за повышением цен на нефть. BP прибавила 2,2%, Shell — 1,8%, TotalEnergies — 1,4%, Eni — 2,0%. Позитивную динамику также показали компании, связанные с ИИ: ASML выросла на 2,7%, Siemens Energy — на 2,6%. Лидером индекса стала Hemnet Group (+7,9%), а акции Alcon прибавили 4,7% после сильной отчетности и повышения годового прогноза. Автопроизводители оказались под давлением: Stellantis снизилась на 2,6%, Daimler Truck — на 2,0%, Mercedes-Benz — на 0,7%. 🇰🇿 Казахстан Индекс KASE вырос на 0,63%, до 7 997,39 пункта. Наибольший рост показали акции Казатомпрома (+3,30%), Kaspi.kz (+2,38%) и КазТрансОйла (+1,04%). Валовые международные резервы Национального банка в июле увеличились на 3,1%, до $63,7 млрд. Активы Нацфонда выросли до $66 млрд, а совокупные международные резервы страны достигли $129,7 млрд. 🇷🇺 Россия Российский рынок завершил день ростом на фоне надежд на возобновление переговоров по украинскому урегулированию и повышения нефтяных котировок. Индекс МосБиржи закрепился выше 2 320 пунктов. Среди лидеров были Ozon (+4,8%), ВТБ (+4,7%), Татнефть (+4,6%) и Северсталь (+4,0%). 🇭🇰 Азия Азиатские рынки торговались разнонаправленно. Hang Seng снизился более чем на 1% на фоне ухудшения ожиданий по переговорам США и Ирана и осторожности перед данными по инфляции в США. Под давлением оказались Tencent, Meituan, Kuaishou и Lenovo. Японский Nikkei 225 прибавил 0,68%. Поддержку рынку оказали технологические компании, выигрывающие от роста инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта. #главноеSBI @skybridgeinvest

Invest IDEA | Vicor Corporation (VICR) ⚡️ Vicor может стать одним из бенефициаров роста инфраструктуры искусственного интеллекта благодаря технологии вертикальной подачи питания, расширению производственных мощностей и развитию лицензионной модели Ключевые драйверы: ⚡️ Вертикальная подача питания VPD. Рост мощности ИИ-ускорителей повышает требования к эффективности систем питания. Доля VPD в выручке Vicor может увеличиться с 15–20% в 2026 году до 25–30% в 2027 году 🤖 Рост спроса со стороны ИИ-индустрии. Ключевым подтвержденным заказчиком является Cerebras. Увеличение поставок ожидается по мере расширения ее мощностей для выполнения соглашения с OpenAI. Потенциальный рынок также может расширяться за счет других крупных разработчиков ИИ-ускорителей 💰 Лицензирование повышает качество прибыли. Во II квартале 2026 года лицензионная выручка составила около $30 млн, а новое соглашение рассчитано примерно на $60 млн за два года. Такой формат позволяет наращивать прибыль без сопоставимого увеличения производственных затрат 🏭 Расширение мощностей. Объем невыполненных заказов во II квартале достиг около $380 млн, увеличившись на 26% за три месяца. Vicor расширяет предприятие в Андовере и готовится к созданию второго завода. Мощности первой площадки планируется увеличить до уровня около $1,5 млрд годовой выручки ❗️Риски: зависимость от крупных клиентов, ограниченное распространение VPD за пределами Cerebras, усиление конкуренции, возможные задержки расширения мощностей и высокая оценка акций Последняя цена: $208,8 Целевая цена: $250,3 (потенциал роста: 19,8%) Подробнее с анализом можно ознакомиться по ссылке.⁠ Материал носит информационно-аналитический характер и не является рекламой, публичной офертой или инвестиционной рекомендацией. Инвестиционные решения принимаются самостоятельно с учетом личных целей и риск-профиля. Инвестирование связано с риском потери капитала. Доходность в прошлом не гарантирует результатов в будущем. #главное #инвестидеи #VICR #industrials #акции @skybridgeinvest