ПРО Торги и Финансы

Доходные дома как первая российская коммерция Поездка в Питер дала пищу для размышлений и новые идеи. В Питере куда не посмотри, попадешь в доходный дом. Я эту тему изучил… В северной Венеции огромную роль в становлении города сыграло решение жилищного вопроса. В конце 19 века население Петербурга стало стремительно увеличиваться. Если в 1850 году в Петербурге жило 485 000, то в 1913 году уже 2 400 000 человек. Это повлекло за собой стремительный рост спроса на жилье. До 1917 года не было вообще понятия «квартира». Никаких тебе ипотек и рассрочек от застройщика. Купил / построил дом - вот его и сдавай в аренду. На фоне растущего населения городов требовалось решение, которое позволило бы людям приехать и жить без особых вложений. Но сдача помещений в аренду практиковалась и раньше. С самого основания Петербурга в 1708 году Меньшиков докладывал о солдатах разных полков, которые построили дома, чтобы сдавать их внаём, но тогда их называли «постоялый двор». В 1723 году были построены ряд государственных постоялых дворов и частная сдача жилья внаём была запрещена. Все приезжие были обязаны останавливаться в государственных постоялых дворах. Считалось, что сдававшие помещения частники отнимали доходы у государства. Уже при Анне Иоановне широко начала развиваться система доходного домостроения, многие домовладельцы на разные сроки сдавали внаём часть жилья, появлялись прообразы доходных домов (ДД). Но вплоть до последней трети XVIII века в Петербурге сохранялась низкая плотность населения и застройки. Значительная часть его жителей вне зависимости от сословного происхождения или финансового положения могла позволить себе иметь собственный участок. С ростом городов росла и потребность в жилье. Зажиточные слои населения - дворяне, купцы и почётные граждане стали вкладываться в строительство зданий, чтобы в дальнейшем сдавать в них квартиры. Так и появились первые полностью ДД. Но при Екатерине I шёл активный процесс заселения центральных городских районов и, вместе с этим, повышения плотности городской застройки и подорожания земли. Уже при Екатерине II только 4 % от населения Питера были владельцами недвижимости, их называли обывателями, а горожан без собственности - жильцами. Квартиросъёмщики стали самой многочисленной категорией населения. Продолжение следует…

Мини-путешествие Прошло около 20 лет с тех пор, когда мы с супругой куда-то ездили вдвоём. И вот старший сын вырос и согласился остаться дома с младшими, а мы отправились на недельку в Питер. Дети были счастливы, когда нас провожали, строили планы по разбору дома на части, вечеринках до утра и прочим радостям. Пусть побудут самостоятельными. В старшем сыне мы уверены, он уже взрослый человек. С культурной столицей у меня не складывается. Почти всегда мы здесь были зимой - ветер, холод, все бегом. С детьми поездка превращалась в суету. В это раз мы подобрали даты и программу, подходящую прежде всего нам - взрослым, хотим изучить хоть немного этот прекрасный город, Петергоф и Рускеалу. Хотим много ходить и плавать по каналам, разводить мосты, кататься на туристическом автобусе, посидеть на крыше и тд. В город на Неве мы отправились на поезде, бензин пропал в Смоленске в принципе, да и рулить 1000 км. радость ещё та. Есть свой вайб от поездок на поезде. Купе - это всегда лотерея, а СВ в составе поезда не было. В итоге нам попался попутчик с котом… А у меня на них жуткая аллергия. Пришлось мне на ночь переехать к соседям, благо место там РЖД никому не продал. Отдельный ритуал - попить чаю из граненого в стильном подстаканнике. А они реально крутые, просто авторская работа. Причем, всегда разные. Надо купить один на память. На этом радости от поездки в старом советском вагоне закачиваются. Лет 10 назад в Китае мы ехали из Пекина в Далянь или Ухань: 1200 км. Поезд пролетел это расстояние на магнитной подушке за 3 часа!!! Уже тогда это казалось фантастикой 400 км/ч. У нас пока ты-дых-ты-тых и холодная вода в туалете. Увы, технологически мы отстали лет на 20. Уже подъезжаем к Питеру… Такси… кинем чемодан в отеле и вперёд наматывать шаги. Поймал себя на мысли, что вчера последние покупки на бирже были по облигациям Балтийского Лизинга. «Совпадение? Не думаю». Вторая мысль - все сотрудники нашего офиса, кто сейчас в отпуске, или уже в Питере или скоро подъедут или рядом в Карелии. Тянет людей северо-запад. Не теряйте меня…

Сегодня в 19:00 встречаемся на еженедельном вебинаре! Подготовил несколько интересных тем, которые регулярно вызывают вопросы у участников Клуба. По торгам: • Выбор банка для ИП под спекуляции и агентирование (моя связка банков) По фондовому рынку: • Облигации с доходностью выше 24% (ВДО) - как понять стоит ли покупать? Чек-лист анализа компании под покупку. • Блиц-разбор размещений недели. Как обычно, после основной части отвечу на ваши вопросы и разберём вопросы участников. Участие для членов закрытого Клуба бесплатное. Для все остальных есть возможность приобрести доступ к самому вебинару (онлайн-участие + запись и презентация). https://trening4you.ru/web_club или вступит в клуб на 1-3 месяца: https://trening4you.ru/club До встречи на вебе, будет точно полезно!

Мой портфель | 46 неделя (07.08.26) Давненько я не писал недельных отчетов. Решил реабилитироваться. На неделе таки раскидал свободную ликвидность из фондов в облигации. На рынке сейчас очень скучно, новых интересных размещений единицы, поэтому приходится искать на вторичном рынке. Август по-традиции сложный месяц для многих компаний, выручка падает, к сентябрю ожидается массовый заход эмитентов на водопой биржу за деньгами. Кто-то сидит в деньгах и ждет как охотник в засаде, я выбрал другую тактику. ❓ Кого сейчас стоит покупать? Думаю, что производственный сектор сейчас будет страдать по полной. Это уже ощущается по отчетам компаний этого сектора за полугодие. Поэтому туда аккуратно. 1️⃣ Другое дело производственники с господдержкой и контрактами на многие миллиарды и понятным экономическим рвом. Так я взял бумаги Синара ТМ на 3,7% портфеля. Выбор пал на флоатер СТМ 1Р7 RU000A10FN28 - он стоит под номиналом, позиция будет кошельком на осенние закупки, если у нас опять случится истерика и рынок припадет. Плавающий купон опять же хедж от возможного разворота политики ЦБ по ставке. ▶️ Во время очередной паники лучше держать крупняк, но купон желательно иметь конкурентный. Синара как раз из их числа. Единственный минус - бумага для квалов. 2️⃣ Не только компаниям нужны сейчас деньги. Люди влазят все в большие долги (привет ипотечникам). Логично давать займы тем, кто дает им деньги и тем, кто их потом назад взыскивает (коллекторы, МФО и ломбарды). Поэтому я увеличил долю в коллекторах до 20% от портфеля. Единственная проблема - она почти все квальские и не всем доступны. Исключение - АйДиКоллект, ее у меня 7% портфеля. На неделе докупил: ✔️ ИнтелК Б01 RU000A10CT09 ✔️ Вернём1Р1 RU000A10ED62 ✔️ Бустер Б01 RU000A10D1U6 ✔️ Филберт01 RU000A10FTM2 Филберт - отдельная история. Получил на размещении 19 листиков из 100 желаемых. При этом по РПС ребяткам разлили более 300 млн. без всякой аллокации. Хитрожо…ть 100 уровня. Пусть как сувенир в портфеле полежат. Докупать не планирую. Еще взял ломбард: ✔️ ПЮЛ БО-01 RU000A10ED70 (первый ювелирный ломбард). Отчетность неплохая. Бизнес по выдаче денег под залог чего-то ценного. Трендовая история на сегодня. 3️⃣ Еще до погашения я взял 175 листов Самолет 01 RU000A0JWYJ0 с YTM 27,5%. Бумага гасится 30 октября, стоит на номинале с 26% купоном. Короткий кошелек до осени. ⛔️ Что я продал: Фиксировал апсайды в: ⛔️ АПРИ 2Р7 RU000A10AUG3 ⛔️ СамолетP11 RU000A104JQ3 ⛔️ АБЗ-1 2Р06 RU000A10EW51 (+низкий купон) Из радикального - полностью вышел из бумаг ⛔️ Балтийского лизинга. У компании катастрофически упала прибыль за 1-ое полугодие год к году. В моменте бумагу чуть качнуло, потом она восстановилась. 🀄️ Мне не нравится падение «Совокупного финансового результата» с 2,1 млрд. за 1П25 до 39,95 млн. за 1П26. По цифрам SnowBall показывает: ✔️ Облигации 98,4% (В-грейд 65%, А-грейд 27,5%, ОФЗ 0,6% , валютные 6,6%) ✔️ Акции 0,9% ✔️ БПИФ 0,6% ✔️ Рубли 0,1% ↗️ Среднегодовая доходность портфеля (XIRR) - 19,87% ↗️ Пассивный доход - 19,66% ↗️ Текущая доходность облигаций - 21,1% ↗️ Эффективная доходность к погашению - 21,46% Доход по облигациям на год вперед: 166 410 рублей в месяц или 5 471 в день. ⏺ Цель 1 - 100000 рублей ⏺ Цель 2 - 125000 рублей ⏺ Цель 3 - 150000 рублей ⏺ Цель 4 - 175000 рублей ⏺ МЕГА Цель - 200000 рублей Никак не добью 175к. Летние поездки негативно влияют на пополнения портфеля. Сейчас вот опять в Питер еду на недельку… Все цифры и графика взяты из сервиса для анализа SnowBall Вышеописанное не является ИИР!

Бумагу, видимо, я уже не дождусь. Но отменить заказ рука не поднимается...

ПВЗ Wildberries стали распродавать по всей России Можно подумать, что это связано с ударами по складам, но данный тренд возник ещё до июльских проблем с логистикой. Среди причин называют снижение доходности, рост числа соседних точек, аренды и операционных расходов. Эксперты «Коммерсанта», отмечают, что рынок столкнулся с «каннибализацией» трафика. За 2025 год число новых пунктов выросло на 43%. Из-за открытия новых ПВЗ рядом друг с другом доходность отдельных точек снижается. Это подтверждают и владельцы ПВЗ. Одновременно с конкуренцией растут и операционные затраты владельцев точек Wildberries. По словам участников рынка, с которыми пообщался «Коммерсант», аренда помещений для пунктов выдачи заказов выросла примерно на 15%. По оценке участников рынка, опубликованной в апреле 2026 года, средняя чистая прибыль одной точки снизилась примерно до 15 тыс. ₽ в месяц. Более оптимистичная оценка ТБанка по работающим ПВЗ - 30–70 тыс. ₽ чистыми в месяц. Разница объясняется тем, что в общую статистику попадают слабые и почти убыточные точки, а бизнес-гайды чаще рассматривают жизнеспособные ПВЗ. Недавние события могли ускорить продажи. Wildberries при этом утверждает, что проблемы отдельных владельцев не отражают состояние всей сети. В июле доходы владельцев ПВЗ снизились в среднем на 15-20% год к году, а в отдельные пиковые дни - на 30–40%. Поскольку аренда и зарплата почти не меняются вместе с оборотом, чистая прибыль, вероятно, упала сильнее доходов, но точной средней величины пока нет. Сегодня продавцы ПВЗ готовы сильно снижать свои аппетиты и торговаться. Среди причин продажи называют отпуск по уходу за ребенком, со cложившимися семeйными обcтоятeльcтвaми, с покупкой авто, переезд и тп. Владельцам помещений под ПВЗ скорее всего придется понижать ставки аренды или остаться без ПВЗ.

Путин подписал закон, легализующий обращение криптовалют в России. Он вступит в силу с 1 сентября. Предполагается запуск бирж и цифровых депозитариев, легализацию криптообменников, а также запрет на платежи в криптовалюте в России для большинства участников рынка ✔️ Для большинства участников рынка крипта станет доступна только как инвестиционный инструмент, платежи в криптовалюте запрещены. Исключением являются участники внешнеэкономической деятельности: им разрешено платить криптовалютой за товары и услуги, а криптообменникам - за ценные бумаги и цифровые права. ✔️ Брокеры и управляющие компании станут посредниками между биржами, инвесторами и зарубежной инфраструктурой, получив дополнительные лицензии. ✔️ Новыми игроками выступят криптообменники, занимающиеся конвертацией фиата и крипты; им потребуется регистрация и соблюдение требований по капиталу. ✔️ К обращению на российских биржах, допустят только монеты с высокой капитализацией, ликвидностью и длительной историей ценообразования (Биткоин, Эфир, USDT). ✔️ Для инвестиций физлицам потребуется тестирование, а неквалифицированным инвесторам соблюдение лимитов портфеля до ₽300 тысяч в год. У квалифицированных инвесторов после тестирования не будет лимитов. ✔️ Прибыль облагается НДФЛ 13%, свыше ₽2,4 млн - 15%. ✔️ Вывод за границу разрешат через регулируемых посредников. ✔️ Переводы свыше ₽100 тыс. на некастодиальные кошельки будут задерживать на 48 часов ✔️ Хранение и операции с криптой, допускаются только через кастодиальные кошельки (их приватные данные хранятся не у пользователя, а у биржи или сервиса), «холодные» кошельки разрешены лишь участникам ВЭД, за рубежом ограничений на их использование нет. ⚡️ Большой шаг для нашей экономики. Обеление оборота крипты, новые налоговые поступления и новый способ платить за границу для участников ВЭД в обход банковской инфраструктуры пиндосов. ⚡️ На бирже появится легальный способ инвестировать в крипту. Хотя он там уже есть, но в другой форме.

АПРИ запустил продажу квартир за облигации Девелопер связал свои облигации и покупку квартиры в один механизм. Пока программа действует в Челябинске и Екатеринбурге. Источник: https://e-xa.ru/ Предлагают два варианта. ✔️ «Бонус инвестору» Инвестор сохраняет облигации в портфеле, продолжает получать купоны и при покупке квартиры по ДДУ получает скидку 7%. Купонный доход можно направлять, например, на ипотечные платежи. ✔️ «Квартира за облигации» Компания выкупает крупный пакет своих облигаций через РПС. Полученные деньги инвестор направляет на покупку квартиры, также со скидкой 7%. По сути, АПРИ предлагает держателю бумаг выбор: - остаться в облигациях и получать высокий купон; - перевести накопленный капитал в недвижимость. Для компании это способ поддержать продажи квартир и частично заместить долг живой выручкой. Что мне нравится: ✅ дополнительная опция для держателей облигаций; ✅ дополнительная поддержка котировок облигаций; ✅ скидка 7% для покупателей; ✅ возможность направлять купоны по облигациям на выплату ипотеки; ✅ понятная связка между облигациями и реальным активом. Что не нравится: ❌ долговая нагрузка компании остаётся высокой; ❌ денежный поток также отрицательный; ❌ сентимент рынка по АПРИ пока не очень; В целом идея интересная. Если схема сработает хорошо, похожие программы могут появиться и у других девелоперов. Мое мнение: для инвестора в облигации такие программы помогут поддержать котировки и так просевших облигаций на нормальных уровнях. Для компании - новый механизм, который позволяет и продажи увеличить и поддержать инвесторов в бонды. Такие вещи укрепляют доверие к эмитенту и открывают для него двери к более низким ставкам по будущим займам на бирже. Потому что у нас на рынке решает сентимент... Не является ИИР. У меня облигаций АПРИ пока на 0,4% портфеля.

Нет приятнее СМС от юриста по выигранному делу. 10000₽ в день составила неустойка Россети Центр до момента исполнения ими своих обязательств по договору. Можно в аренду ничего не сдавать, а 300к в месяц оплатят Россети. Новый иск по упущенной прибыли от нас уже в пути…

Клубный вебинар по Торгам и Финансам Сегодня встречаемся на еженедельном вебинаре! Подготовил несколько интересных тем, которые регулярно вызывают вопросы у участников Клуба. ✅ Кассы и всё, что с ними связано. Расскажу о своём опыте, ошибках и выводах. ✅ НДС на торгах. Когда появляется обязанность платить НДС, по каким лотам НДС нет, как и кто его выделяет и как правильно считать лимит превышения по УСН. Немного по фондовому рынку: ✅ Почему размер капитала влияет на состав портфеля. Как меняется подход к выбору облигаций по мере его роста. ✅ Управление рисками. Что меняется, когда портфель становится больше и почему нельзя инвестировать одинаково при капитале 500 тысяч и >10 миллионов рублей. ✅ Активный или пассивный стиль инвестирования. Что выбрал я, почему и в каких случаях каждый подход действительно работает. Как обычно, после основной части отвечу на ваши вопросы и разберём вопросы участников. Участие для челнов закрытого Клуба бесплатное. Для все остальных есть возможность приобрести доступ к самому вебинару (онлайн-участие + запись и презентация). https://trening4you.ru/web_club или вступит в клуб на 1-3 месяца: https://trening4you.ru/club До встречи на вебе, будет точно полезно!

ТОП-11 бумаг в моем портфеле Сегодня подвел итоги июля и вот 11 бумаг, которые занимают в портфеле лидирующие позиции в абсолютных цифрах. ✔️ БинФарм1P4 RU000A10AS28 (А) Фикс 19% на полтора года после оферты от дочки АФК системы, которая получила кредит в 320 млрд. в ВТБ. Покупал на замену Систем2P14 и АЛМ01Р1 так как у Бинно купон выше. ✔️ АРЛФ1Р02 RU000A10FBK4 (ВВ+) Фикс 23,25% на 1,3 года с YTC~27% от компании с понятным бизнесом. Покупал на размещении. Бумага недооценена. ✔️ БалтЛизП22 RU000A10DUQ6 (АА-) Фикс 20% до сент 2027, потом аморты по 8,25% ежемесячно. Крупный лизинг с АА- меня вполне устраивает. Но 24-ый выпуск я продал, для фиксации апсайда и снижения эмитенты в своем портфеле. ✔️ АСпэйс 1Р3 RU000A10FSG6 (ВВ+) Фикс 22,25% на 2 года с YTC~23,25% от любимчика рынка, сдающего в аренду офисы в Москве и Питере. Бумага уже выросла на 2% за 1 неделю торгов. Оставлю в портфеле в холд. ✔️ АйДиКол1P5 RU000A10BW88 (ВВВ-) Короткий фикс от коллекторов из ТОП-5. Доступен не только для квалов, что редкость среди взыскателей. Мой любимчик, держу в портфеле около года 5 выпусков кроме этого. Лидер по общему числу бумаг в портфеле. ✔️ ТАЛЬВЕН Б1 RU000A10DSX6 (ВВВ) Фикс 22% на 1,36 лет с рекордным YTC~31,1%, но квартальным купоном от застройщиков элитного жилья из Москвы. Бумага недооценена. ✔️ СИМПЛСК1Р2 RU000A10EPV4 (ВВВ-) Фикс 21% на 1,62 лет с YTC~25,2% от финансового холдинга, головным активом которого является лизинговая компания ПР-Лизинг со своим более высоким рейтингом, которая еще и торгуется дороже Симпл. Бумага недооценена. ✔️ АБЗ-1 2Р06 RU000A10EW51 (А-) Фикс 17,5% на 1,62 лет с YTМ~19% от дорожников из Питера. Надежно, но не прибыльно. Бумага в портфеле для диверсификации и разбавить ВДО. Может скоро продам. ✔️ МСБЛиз3P04 RU000A10B735 (ВВ+) Короткий фикс с 26,5% купоном и пут-офертой в сентябре. Ждем новый купон, там и решу что делать. Пока купон устраивает. Покупал по номиналу. ✔️ УЛК1Р01 RU000A10BTT6 (ВВВ) Короткий фикс с 24,5% купоном и погашением в июне 2027. Держу до погашения. Компания спокойная, купон высокий. ✔️ ПолипП2Б13 RU000A10DZK8 (А) Фикс с 19,45% купоном и погашением в декабре 2027. Держу до погашения. Компания - лидер по производству химии для строительной отрасли не только в России, но и в СНГ. Долгов много, но прибыль растет так тратят на развитие. Держу спокойно в том числе их рублевый ПолиплП2Б5 и валютные выпуски ПолиплП2Б3 и ПолипП2Б14 Не является ИИР!

Вероятно вы в курсе, что у меня есть авторский закрытый Клуб? Многие думают, что Клуб - это просто очередной закрытый чат. На самом деле это совсем не так. За последние несколько лет я записал сотни часов обучающих материалов, провел десятки тренингов, собрал огромное количество документов, шаблонов и практической информации. Раньше всё это было разбросано по разным курсам, чатам и вебинарам. Теперь всё собрано в одном месте. А теперь ВНИМАНИЕ: вы можете получить 2 недели доступа в мой закрытый Клуб всего за 1 рубль 🔥 Без автосписаний и прочих радостей. ➡️ Окно возможности открыто до 23:59 2-го августа (воскресенье). Потом все! Из-за блокировки Telegram мы продублировали Клуб на платформе GetCourse. Даже если с Telegram будут какие-то ограничения, все материалы, обучение и общение останутся доступны. Посмотрите видео в удобном для вас сервисе о том что получает участник Клуба: 📺 YouTube 📺 Rutube 📺 VK Для тех, кто предпочитает читать, коротко расскажу, что находится внутри. ✔️ Полный доступ к тренингу «ПроВсеТорги» - пошаговой системе участия в торгах: от поиска лота до оформления имущества. ✔️ Тренинг «Фондовый рынок для начинающих» для тех, кто хочет разобраться в облигациях и фондах и начать инвестировать осознанно. ✔️ Обзоры практически всех сервисов, которые я сам использую при анализе лотов: * НСПД; * ГИС Торги; * BestPlace; * NaKarte; * MAP RU; * агрегаторы и другое Не нужно тратить недели на изучение каждого сервиса самостоятельно - я показываю как использовать их в работе на конкретных лотах. ✔️ Архив записей вебинаров обратной связи за 2025-2026 годы. Это десятки часов разборов реальных ситуаций участников: * анализ лотов; * оформление документов; * стратегии участия; * инвестиции в недвижимость; * земельные участки; * ответы на любые вопросы по торгам. По сути, это база знаний, которая постоянно пополняется. ✔️ Большой архив документов: * шаблоны заявок; * договоры; * доверенности; * чек-листы; * инструкции; * образцы документов. Не нужно искать всё это в интернете или составлять с нуля. ✔️ Полная база нормативно-правовых актов по торгам. Все основные законы, постановления, приказы и разъяснения собраны в одном месте с удобной структурой. ✔️ Еженедельные вебинары. Каждую неделю мы встречаемся онлайн, разбираем изменения в законодательстве, интересные лоты, сложные ситуации участников и отвечаем на вопросы. Темы выбирают сами участники Клуба, поэтому обсуждаем именно то, что актуально сейчас. Кроме этого внутри Клуба есть разделы по: ✅ облигациям и фондовому рынку; ✅ искусственному интеллекту; ✅ развитию бизнеса; ✅ поиску партнёров и совместных проектов. Но самое ценное в Клубе - это даже не курсы. Самое ценное - окружение людей, которые уже покупают имущество с торгов, инвестируют, открывают новые направления бизнеса и готовы делиться своим опытом. Очень часто один ответ в чате или одна идея с вебинара экономят десятки часов работы и сотни тысяч рублей. ➡️ А теперь о приятном - можно протестировать Клуб 2 НЕДЕЛИ ВСЕГО ЗА 1 РУБЛЬ. За это время вы спокойно посмотрите что внутри, изучите видео-материал, посетите 2 вебинара и поймёте, насколько этот формат полезен или нет именно вам. Если после двух недель решите остаться - стоимость составит 2 490 ₽ в месяц или 6 490 ₽ при оплате за три месяца. Если давно хотели разобраться в торгах, начать инвестировать, получить доступ к готовым инструментам и попасть в сильное профессиональное окружение - сейчас лучший момент попробовать. 🔗 За 1 рубль вы получаете доступ к знаниям, на сбор которых у меня ушли годы практики и тысячи проведённых торгов.