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[키움 글로벌리서치팀] 키차트(키움 차주 트렌드) 8월 2주차 자료링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCA345 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176

[키움 글로벌 ETF 김진영] 🌏글로벌 ETF Daily (8/14) (8/13 종가기준) (Daily Return) 📈 주요 ETF 수익률 (전일대비) *시장 대표 ETF QQQ 1.16% SPY 0.70% DIA 0.14% IWM 0.26% *미국 상승 업종 XLC (통신서비스) 2.07% XLRE (부동산) 1.42% XLP (필수 소비재) 1.08% XLK (기술) 1.01% *미국 하락 업종 XLB (원자재) -0.51% XLI (산업재) -0.05% XLV (헬스케어) -0.04% 🔥 주목할 만한 ETF 움직임 *1M Highs BWET 8.46% (원유 유조선 운임 선물) NFLP 6.83% (NFLX 옵션 인컴) NFLW 6.64% (NFLX 1.2x 주배당) WCLD 5.65% (클라우드) *1M Lows BCHI -4.94% (신흥국 주식(ex. China)) MARO -3.61% (MARA 커버드콜) MRA -2.91% (MARA 오토콜러블) UNHW -1.93% (UNH 1.2x 주배당) (Daily News) ▶ VegaShares Announces Launch of the AI Inference ETF (CGPT) and the AI Thermal, Cooling & Power Management ETF (COOL) - VegaShares, 13일(현지시간) AI 추론 인프라에 투자하는 ‘VegaShares AI Inference ETF(CGPT)’와 AI 데이터센터 전력·냉각 인프라에 투자하는 ‘VegaShares AI Thermal, Cooling & Power Management ETF(COOL)’ 출시 - CGPT는 AI 프로세서·맞춤형 AI 칩·메모리·인터커넥트 기업에 투자하며, Cerebras 9.0%, Credo 8.5%, Astera Labs 8.0%, NVIDIA 7.5%, Cambricon 7.0% 등을 편입 - COOL은 액체냉각·전원공급장치·배터리 백업·랙 단위 전력분배·전력반도체 기업에 투자하며, Vertiv 9.5%, Asia Vital Components 9.0%, Jentech 8.5%, Auras Technology 7.0% 등을 편입 https://buly.kr/AF2rXNv ▶ The Future of AI Investing: Harbor Debuts 5 New Ecosystem ETFs - Harbor Capital, 13일(현지시간) OpenAI·Anthropic·Google DeepMind·Meta·SpaceX의 AI 생태계별 공급망에 투자하는 액티브 ETF 5종 'Google DeepMind AI Lab Ecosystem ETF(DEPW)', 'Meta AI Lab Ecosystem ETF (MTAW), 'SpaceXAI Lab Ecosystem ETF (XAIW) OpenAI Lab Ecosystem ETF (OAIW)', 'Anthropic AI Lab Ecosystem ETF (ANTW)' 출시 - 기업 공시·실적 발표·뉴스·시장 데이터를 자체 분석해 각 AI 생태계와 경제적 연관성이 높은 반도체·클라우드·데이터센터·전력·소프트웨어 기업을 선정하며, 순자산의 최소 80%를 관련 주식에 투자 - DEPW·MTAW·XAIW는 Google·Meta·SpaceX를 핵심 종목으로 편입하고, OAIW·ANTW는 SoftBank·Oracle·Google·TeraWulf 등 주요 투자사와 인프라 파트너를 통해 OpenAI·Anthropic 생태계에 간접 투자 https://buly.kr/CWwiHzZ ▶ New ETF eyes 95% allocation to MicroStrategy’s STRC - 브라질 비트코인 트레저리 기업 OranjeBTC, 9월 초 비트코인 보유기업이 발행한 영구우선주에 투자하는 ETF ‘DIGY11’ 출시 예정. 브라질 B3거래소에 상장 - 편입 기업은 총자산의 50% 이상을 비트코인으로 보유하고 최소 4,000BTC를 보유해야 하며, 초기 포트폴리오는 Strategy의 STRC 95%와 Strive의 SATA 5%로 구성 - STRC는 연 12%의 현금배당을 지급하며, 가격을 액면가 100달러 부근으로 유도하기 위해 배당률을 매월 조정하는 구조. DIGY11은 비트코인 가격뿐 아니라 발행기업의 신용도와 배당 지속가능성에도 영향 https://buly.kr/3NLJHZW ▶ 한은 13년만의 금 투자 호재?…국내 '금 ETF' 상승세 - 한국은행, 2분기 미국 증시에 상장된 금 ETF ‘SPDR Gold Shares(GLD)’ 67만9,765주 신규 매입. 2분기 말 평가액은 2억5,041만달러로, 2013년 실물 금 20톤을 매입한 이후 13년 만의 금 투자 - 최근 금값 상승과 함께 이달 들어 ACE·TIGER KRX금현물과 금 선물 ETF는 7%대 상승했으며, 금광기업에 투자하는 HANARO 글로벌금채굴기업은 19.1% 급등 - 7월 미국 고용·소비자물가 둔화에 따른 금리 부담 완화와 달러 약세 기대가 금값을 지지. 국제 금 현물은 7월 말부터 8월 12일까지 8.9% 상승했으나 지난 1월 기록한 역대 최고치에는 미달 https://buly.kr/2fgHMJK

[키움증권/김진구] NAVER 기업리포트, BUY(Upgrade), 목표주가 32만원 ◆ 동사 목표주가를 32만원으로 유지하고 당사 적용 기준을 반영해 투자의견을 기존 Outperform에서 BUY로 상향, 당사는 동사의 B2C 및 B2B 세그먼트를 관통하는 소버린 AI 전략에 대해 지속 성과를 확인할 필요가 존재함을 강조하며, 해당 세그먼트별 글로벌 프런티어 업체와 강결합을 통해 핵심 사업별로 중장기 성장을 위한 전략적 의사결정 기제를 가져갈 필요성을 밝힘 ◆ 당사는 동사 AI 팩토리 사업가치로 32E 1GW 기준 캐파가 온전히 매출로 귀속 되는 가정 하, 관련 KPI로 GPU 50만개, 가동률 75% 및 시간당 ASP 5달러를 준용해 관련 회계연도 매출액을 23.4조원으로 조정 반영했고, 동 시점 OPM을 15%로 가정해 영업이익을 3.5조원으로 반영했으며, 동 시점 NOPLAT 기준의 내재 PER 10배와 연 할인율 10%를 적용한 올해 기준 현재가치로 내재가치를 평가해 반영 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12318

[키움 미국전략/주식 김승혁] 🌏US Daily (8/14) (8/13 종가기준) - 주요 지수 수익률 S&P500 7,798.99 / 0.65% NASDAQ 종합 26,803.03 / 0.81% 다우산업 53,839.99 / 0.13% 러셀2000 3,052.85 / 0.24% 필라델피아 반도체 12,456.00 / 0.46% - 섹터별 수익률 High 3: 자동차 및 부품 (3.30%), 통신 (2.40%), 소프트웨어 (1.72%) Low 3: 소재 (-0.73%), 내구소비재/의류 (-0.65%), 유통 (-0.53%) - 세부 업종별 수익률 자동차 및 부품 3.30% 통신 2.40% 소프트웨어 1.72% 엔터/미디어 1.48% 음식료 및 담배 1.42% 운송 1.38% 부동산 1.20% 금융 1.13% 상업 및 전문서비스 1.02% 반도체 및 장비 0.85% 식료품 0.54% 하드웨어 0.45% 보험 0.44% 유틸리티 0.38% 가정용품 0.36% 호텔/레저 0.25% 제약 0.19% 에너지 -0.09% 은행 -0.43% 자본재 -0.45% 헬스케어 -0.49% 유통 -0.53% 내구소비재/의류 -0.65% - 종목별 수익률 High 3: WDAY (17.78%), SNDK (13.67%), GDDY (9.45%) Low 3: TPR (-16.49%), CSCO (-8.40%), COHR (-7.99%) - 팩터별 수익률 Momentum 0.97% Growth 0.74% Quality 1.08% High Dividend 1.21% Low Votality 0.49% Enhanced value 0.73% Value 0.55% High Beta 0.91% - 주요 뉴스 ▶ US producer prices unchanged in July, further dimming rate hike odds https://www.reuters.com/world/us/us-weekly-jobless-claims-increase-moderately-point-stable-labor-market-2026-08-13/ ▶ Trump administration to impose tariffs on drone imports, White House says https://www.reuters.com/world/us/trump-administration-impose-tariffs-drone-imports-white-house-says-2026-08-13/ ▶ US court backs Trump's power to close 'de minimis' tariff exemption https://www.reuters.com/legal/government/us-court-backs-trumps-power-close-de-minimis-tariff-exemption-2026-08-13/ ▶ US extends Jones Act waiver 90 days, revises compliance rules https://www.reuters.com/business/energy/us-extends-jones-act-waiver-90-days-revises-compliance-rules-2026-08-13/ ▶ Google unveils Gemini 3.7 Flash AI model for coding, agent workflows https://www.reuters.com/business/google-unveils-gemini-37-flash-ai-model-coding-agent-workflows-2026-08-13/ ▶ Robinhood's second fund for retail investors eyeing private markets starts trading https://www.reuters.com/legal/transactional/robinhoods-second-venture-fund-debuts-drawing-retail-money-into-private-markets-2026-08-13/ ▶ DeepSeek releases official V4 Pro model as it steps up expansion https://www.reuters.com/world/china/deepseek-releases-official-v4-pro-model-it-steps-up-expansion-2026-08-13/ ▶ Heron Power plans $100 million factory for advanced electric grid equipment https://www.reuters.com/business/energy/heron-power-plans-100-million-factory-advanced-electric-grid-equipment-2026-08-13/

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제목 : 시스코, 네트워크 등 각 부문 성장 모멘텀 우수 웰스파고 외 *연합인포맥스* 웰스파고의 Aaron Rakers 애널리스트는 시스코 시스템즈(NAS: CSCO) 각 부문의 성장 모멘텀이 강력했다고 전했다. “시스코는 네트워크 부문의 슈퍼사이클과 Silicon One + Acacia 부문 성장 모멘텀을 중심으로 우수한 실적을 발표했다. 경영진이 제시한 가이던스는 컨센서스를 상회했지만, 여전히 보수적인 수준으로 더 강력한 성장세를 기대할 수 있다”고 분석했다. “캠퍼스 업그레이드 사이클을 중심으로 수요가 빠르게 증가하고 있고, 사이버보안 부문의 불리한 기저효과가 완화되면서 성장세가 가속될 것이다”고 전망했다. 투자의견을 비중확대로 유지했고, 목표주가를 130달러에서 150달러로 상향 조정했다. 모간스탠리의 Meta Marshall 애널리스트는 “시스코는 기업용 솔루션 부문과 하이퍼스케일러 부문 모두 우수한 실적 성장세가 나타나고 있다. 공급체인 불확실성이 완화되고 있다는 점도 투자전략의 불안 요인을 해소시켜주고 있다”고 평가했다. “하드웨어 부문의 판매 비중 변화를 분석했을 때, 매출총이익률 하락압력이 유지되겠지만, 인공지능 사업의 확대가 실적을 견인할 것이다”고 예상했다. 투자의견 비중확대를 유지하면서 목표주가를 130달러에서 135달러로 상향 조정했다.

제목 : 마이크로소프트, 클라우드와 소프트웨어 성장세 낙관 - JPM *연합인포맥스* 제이피모간체이스의 Samik Chatterjee 애널리스트는 마이크로소프트(NAS: MSFT)의 클라우드 및 소프트웨어 성장 전망을 낙관했다. “인공지능 인프라 구축이 이루어지면서 마이크로소프트의 Azure 클라우드와 M365 소프트웨어 성장세가 가속되고 있다. 당사는 이러한 클라우드 호조를 중심으로 마이크로소프트에 대한 목표주가를 상향 조정한다”고 밝혔다. “인공지능 에이전트 Copilot을 포함한 M365 소프트웨어 상품들은 마이크로소프트 인공지능 인프라의 내부 고객이기도 하다. 높은 이익률과차별화된 구성이 성장동력이 될 수 있다”고 전망했다. “Copilot의 매출은 240억 달러 전후에서 410억 달러로 증가할 전망이다. 당사 예상보다 훨씬 빠른 매출 성장세이며, 라이선스 매출 외에도수익화 수단이 다양하다는 점을 고려하면 잠재적 매출 기회도 크다”고 분석했다. 투자의견 비중확대를 유지하면서 목표주가를 550달러에서 625달러로 상향 조정했다.

제목 : 8월 13일 주요 종목에 대한 IB 투자의견 *연합인포맥스* ▲ 엔비디아(NAS: NVDA) ▲ AMD(NAS: AMD): 뱅크오브아메리카는 엔비디아를 반도체 섹터 top pick으로, AMD를 반도체 내 CPU 부문 top pick으로 유지했다. ▲ 스페이스X(NAS: SPCX): 씨티는 우주개발 시장의 성장기회를 낙관하면서, 스페이스X 투자 포지션을 유지해야 한다고 평가했다. ▲ 월트 디즈니(NYS: DIS): 다이와는 테마파크 사업이 큰 폭으로 outperform하는 추세가 이어질 것이라고 예상했다. 투자의견을 매수로 유지했다. ▲ 세일스포스(NYS: CRM): 제이피모간체이스는 FY27 하반기 성장세 가속을 예상했으며, 프런티어 인공지능 모델과의 경쟁위협은 시장이 인식하는 것보다 제한적이라고 판단했다. 투자의견을 비중확대로 유지했다. ▲ 파이브 빌로우(FIVE): 제이피모간체이스는 생산성 개선과 판매량 증가세, 동일매장매출 증가세 개선 등을 언급하며 투자의견을 보유에서매수로 상향 조정했다. ▲ 애브비(NYS: ABBV): 울프 리서치는 동종기업 대비 밸류에이션이 매력적이며, 성장촉매제도 기대되고 있다고 분석했다. 투자의견을 peerperform에서 outperform으로 상향 조정했다.

제목 : 중국 YMTC, 마이크론에 새로운 경쟁리스크 될 것 *연합인포맥스* 배런스는 중국의 메모리 기업인 YMTC가 NAND 점유율을 확대하면서, 마이크론 테크놀로지(NAS: MU) 투자전략을 구성할 때 주의할 필요가 있다고 보도했다. “마이크론은 고대역폭 메모리(HBM) 기술을 보유한 DRAM 기업으로 주목받고 있지만, NAND 메모리 기업이기도 하다. 마이크론 매출에서 NAND는 약 4분의 1 비중을 차지하고 있다”고 밝혔다. 카운터포인트 리서치는 “▲ 중국의 Yangtze Memory Technologies(YMTC)가 NAND 시장에서 점유율을 확대하고 있다. 이제 NAND 시장의 출하량점유율 순위는 1위 삼성전자, 2위 SK하이닉스, 3위 YMTC, 4위 키옥시아(일본)로, 마이크론은 5위까지 밀려났다”고 전했다. “다만 매출 순위로는 여전히 마이크론이 YMTC를 앞서고 있다. 이는 마이크론의 경우 데이터센터용 eSSD의 판매 비중이 높은 반면, YMTC는 가격대가 낮은 소비자용 저장장치의 비중이 높기 때문이다”고 분석했다. “하지만 하반기에는 YMTC 또한 기업 고객용 저장장치의 비중을 확대할 것이다. 마이크론의 지위는 안정적이라고 볼 수 없다”고 경고했다.

제목 : [개장 전 특징주] 세레브라스, 매출 실망에 주가 급락 외 *연합인포맥스* ▲ 세레브라스(NAS: CBRS): 매출이 실망스럽게 발표되면서 주가가 16.2% 급락하고 있다. ▲ 스텁헙(NYS: STUB): 매출총이익률이 기대에 미치지 못했다. 프리마켓에서 20.0% 급락하고 있다. ▲ 시스코 시스템즈(NYS: CSCO): 이익률이 컨센서스를 소폭 상회한 것으로 나타났다. 프리마켓에서 6.4% 하락하고 있다. ▲ 예티(NYS: YETI): EPS는 컨센서스를 상회했지만, 매출은 컨센서스를 하회했다. 프리마켓에서 5.6% 하락하고 있다. ▲ 버켄스탁(NYS: BIRK): 매출 및 조정 EBITDA 호조를 발표했으며, 기존 가이던스의 상단에 가까운 실적을 달성할 것이라는 전망을 제시했다. 프리마켓에서 11.6% 급등하고 있다. ▲ 불리시(NYS: BLSH): 호실적을 발표했으며 구독 관련 매출 가이던스를 상향 조정했다. 프리마켓에서 1.5% 상승 중이다. ▲ 코히어런트(NAS: COHR): 조정 매출총이익률이 컨센서스 수준으로 나타났다. 프리마켓에서 6.7% 하락 중이다.

제목 : [실적 속보] 인튜이티브 머신스, 수주잔고 증가세에도 주가 하락 *연합인포맥스* 인튜이티브 머신스(NAS: LUNR)는 ‘26년 2분기 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 2억 617만 달러(+310% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 1,495만 달러 하회한다. ▲ GAAP EPS -0.29달러(전년 동기 -0.22달러)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.19달러 하회한다. 수주잔고 증가세에도 불구하고, 동사의 주가는 프리마켓에서 9.6% 하락하고 있다. 수주잔고는 17.6억 달러로, 전년 동기 대비 15억 달러 증가하면서 역대 최고를 기록했다. 인튜이티브 머신스의 우주개발 장비는 기업, 민간기관, 국방 등 다방면에서 수요가 발생하고 있다. 인튜이티브 머신스는 미국 정부의 골든 돔 프로젝트에 참여하고 있으며, 이를 바탕으로 국방 부문 매출의 비중이 전년 동기 3%에서 30%로 확대되었다. ‘26년 전체 매출 가이던스를 9억~10억 달러로 제시했다. 이는 컨센서스 9.5억 달러에 부합한다. 또한 조정 EBITDA가 흑자전환에 성공할 것이라고 예상했다.

제목 : 네비우스, 우수한 실행력 바탕으로 가시성 개선 - BofA *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카의 Tal Liani 애널리스트는 네비우스(NAS: NBIS) 실적발표를 통해 성장 가시성이 개선되었다고 평가했다. “네비우스는 인공지능에 최적화된 클라우드 인프라를 빠르게 확충하고 있으며, 글로벌 전역에 데이터센터 파이프라인을 보유하고 있다. 인공지능 컴퓨팅 수요가 증가함에 따라 네비우스의 성장세도 가속될 것이다”고 전망했다. “네비우스 경영진은 우수한 실행력을 보여주고 있으며, 통합된 엔드-투-엔드 플랫폼을 바탕으로 경쟁지위가 강화되고 있다”고 분석했다. 이어 “연내 800MW~1GW의 전력 확보가 언급되었으며, 이는 데이터센터 설비 건설 일정에 대한 투자자들의 우려를 완화시켜줄 것이다”고 전했다. 투자의견을 매수로 유지하면서 목표주가를 280달러에서 310달러로 상향 조정했다.

제목 : [실적 속보] 태피스트리, 양호한 실적에도 주가 하락 *연합인포맥스* 태피스트리(NYS: TPR)는 FY26 4분기(4~6월) 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 18.8억 달러(+9.3% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.1억 달러 상회한다. ▲ 비GAAP EPS 1.32달러(+26.9% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.04달러 상회한다. 양호한 실적을 발표했지만, 가이던스가 충분히 강력하게 제시되지 못하면서 동사의 주가는 프리마켓에서 6.3% 하락하고 있다. 고정환율 기준 매출은 전년 동기 대비 11% 증가했다. 특히 Coach 브랜드 매출이 14% 증가하면서 매출 성장을 견인했다. 반면 Kate Spade 브랜드 매출은 7% 감소한 것으로 나타났다. 비GAAP 매출총이익률은 78.1%로, 전년 동기 대비 1.8%p 상승했다. FY27 1분기 매출 증가율 가이던스를 한자릿수 후반대(%)로 / EPS 가이던스를 1.55달러로 제시했다. 이는 월가 컨센서스 5.5% / 1.49달러를 상회한다. FY27 매출 가이던스를 84억~85억 달러로 / EPS 가이던스를 7.80~7.90달러로 제시했다. 이는 월가 컨센서스 84.6억 달러 / 7.84달러에 부합한다. 태피스트리는 분기배당을 16% 인상한다고 밝혔다.

제목 : 샌디스크와 키옥시아, 차세대 저장장치 기술 발표 *연합인포맥스* 벤징가는 샌디스크(NAS: SNDK)와 키옥시아(일본)가 차세대 저장장치 기술을 발표했다고 보도했다. “샌디스크와 키옥시아가 9세대 고성능 2 테라비트 QLC 3D 플래시 메모리 기술을 발표했다. 인공지능 인프라를 중심으로 데이터 저장장치 수요가 가파르게 증가하고 있는 가운데, 양사가 발표한 신기술은 이러한 수요를 효과적으로 공략할 수 있을 것이다”고 예상했다. “이번에 발표된 기술은 이전 세대 기술에 비해 인터페이스 속도가 33% 향상된 것으로 알려졌다”고 언급했다. “양사는 인공지능 기술의 도입이 확대되면서 저장장치 수요가 빠른 속도로 증가하고 있기 때문에, 효율성이 우수한 저장장치가 주목받을 것이라고 전망했다”고 정리했다.

제목 : 오라클, 비용절감 위해 인력감축 확대할 계획 *연합인포맥스* 벤징가는 오라클(NYS: ORCL)이 추가적인 인력감축을 준비하고 있다고 보도했다. “오라클이 인력감축을 확대할 계획인 것으로 알려졌다. 일부 팀에서는 두자릿수(%)에 달하는 인력감축이 이루어질 것으로 보인다”고 전했다. “오라클은 대규모 인공지능 인프라 투자지출과 부채 부담 확대 속에 비용절감을 확대하고 있다. 인력감축 또한 그 일환이다”고 설명했다. “오라클은 지난 12개월간 2.1만 명, 약 13%의 인력을 감축했다. 구조조정으로 인한 비용만 18억 달러에 달하고 있다”고 언급했다. 한편 BNP 파리바의 Stefan Slowinski 애널리스트는 “인공지능 인프라 시장은 공급자에 유리한 시장이다. 유리한 계약 확대와 비용절감 효과를 종합했을 때, 오라클은 FY29(‘29년 5월 결산)에는 잉여현금흐름을 창출하기 시작할 것이다”고 예상했다.

제목 : 인텔 자금조달 발표, 파운드리 자신감 보여줘 - UBS *연합인포맥스* UBS의 Timothy Arcuri 애널리스트는 인텔(NAS: INTC)의 자금조달 확대가 파운드리 전략에 대한 자신감을 보여준다고 언급했다. “인텔이 200억 달러의 자금조달을 추진한다. 인텔 파운드리가 외부 고객을 유치하기 시작한 가운데, 인텔은 자금조달 수익금을 이용해 파운드리 생산능력을 확대할 것으로 보인다”고 예상했다. “인텔의 보통주 매각은 파운드리 로드맵에 대한 자신감을 보여준다”고 평가했다. 이어 “인텔은 ‘26년 중 약 200억 달러의 자본지출을 집행할 것으로 보이며, ‘27년에는 280억~300억 달러로 자본지출이 확대될 수 있다. ‘28~’29년에는 400억 달러로 자본지출이 증가할 것이다”고 전망했다. 투자의견을 중립으로 유지했다. 목표주가는 121달러에서 112달러로 하향 조정했다.

제목 : 스노우플레이크, 채널조사 결과 성장 자신감 강화 - 오펜하이머 *연합인포맥스* 오펜하이머의 Ittai Kidron 애널리스트는 채널조사 결과 스노우플레이크(NYS: SNOW)의 성장 모멘텀에 대한 자신감이 강화되고 있다고 평가했다. “당사는 채널조사 결과를 통해 스노우플레이크 솔루션에 대한 강력한 수요와 파이프라인 확대 전망, 대규모 거래 증가 모멘텀 등을 확인할수 있었다. 또한 동사의 인공지능 코딩 에이전트인 CoCo의 사용량 증가도 주목할 필요가 있다”고 전했다. “CoCo는 이미 스노우플레이크 매출 성장 모멘텀의 핵심 동력이 되고 있다. 인공지능 에이전트 워크로드 확대, 데이터 분석 워크로드의 마이그레이션 등이 확인되고 있으며, 신규 고객의 스노우플레이크 솔루션 이용 확대를 견인하는 역할도 하고 있다”고 분석했다. “이러한 요소를 종합했을 때, 스노우플레이크의 상품 매출은 월가 예상보다 3~4% 이상 높게 나타날 수 있다”고 예상했다. 투자의견을 outperform으로 유지하면서 목표주가를 295달러에서 400달러로 상향 조정했다.

제목 : 마이클 버리, “네비우스 급등은 호황기 고점 신호” *연합인포맥스* 시킹 알파는 네비우스 실적발표에 대해, 유명 투자자 마이클 버리가 호황기 고점 신호를 경고했다고 보도했다. 마이클 버리는 “▲ 네비우스(NAS: NBIS) 주가는 전일 실적발표 이후 34% 급등했다. 연초 대비 주가는 210% 가까이 상승했다. 네비우스 실적발표에서는 이미 호황기의 고점이 가까워지고 있음을 확인할 수 있었다”고 지적했다. “네비우스는 ‘27년까지 예상된 컴퓨팅 용량을 1~3년간 계약을 통해 판매할 수 있지만, 현 단계에서는 단기 수요를 충족하는 데 컴퓨팅 용량을 할애하고 있다고 밝혔다. 단기 계약의 단가는 1MW당 4,000만~5,000만 달러로 발표되었으며, 이는 중기 계약의 1MW당 2,000만~2,500만 달러의 두 배에 달한다”고 정리했다. “고객들이 단기 컴퓨팅 용량 확보에 두 배에 달하는 높은 가격을 지불할 가능성은 낮다”고 지적하는 한편, “이는 인공지능 인프라가 장기적으로는 점차 가치를 상실할 위험이 있음을 의미한다”고 경고했다. “전력 인프라의 가치는 쉽게 상실되지 않을 것이다. 하지만 GPU 또는 고객의 가치가 상실될 위험을 배제할 수 없다”고 판단했다. 마이클 버리는 네비우스뿐만 아니라 ▲ 마이크론 테크놀로지(NAS: MU) ▲ 오라클(NYS: ORCL) 등에 대해서도 숏 포지션을 구축한 것으로 알려졌다.

[키움증권 미국 주식 박기현 / RA 조호준] 레드와이어(RDW.US): 양호한 실적, Defense Tech가 주도 ▶ FY26 2Q 실적 Highlights - 매출액 1.17억 달러(YoY +89.6%, QoQ +20.7%, 컨센서스 대비 +10.2%), 조정GPM 27.8%(YoY +58.7%p, QoQ +1.2%p, 컨센서스 대비 +3.2%p), 수주잔고 5.42억 달러(YoY +64.5%, QoQ +8.8%)로 3중 신기록. GAAP 희석 EPS -0.19달러는 워런트 평가손실로 컨센서스(-0.15달러) 하회 ▶ 부문 간 양극화: Defense Tech 흑자 전환, Space 적자 전환 - Defense Tech, 매출 비중 52.9%로 처음 Space 상회하며 세그먼트 조정 EBITDA 흑자 전환(1,408만 달러, FY25 2Q -1,504만 달러) - Space는 R&D 지출 증가로 세그먼트 조정 EBITDA 적자 전환(-420만 달러, FY25 2Q 104만 달러), 매출도 YoY -2.6% - 조정GPM 격차 40.1%p(DT 46.7% vs Space 6.6%). 전사 마진 개선은 전년 EAC 손실 기저효과와 믹스 효과 ▶ 주요 업데이트 - Defense Tech 분기 Book-to-Bill 2.35배, 부문 수주잔고 2.20억 달러(QoQ +59.1%) - NATO 회원국 Penguin Mk3 채택, 美 해병대·육군 Stalker Block 30 후속 물량, 대만 1차 계약 - Space는 Andromeda·NITE-STAR IDIQ 선정으로 우주선 주계약자 진입. 단 수주잔고 미계상 ▶ FY26 가이던스 및 리스크 - FY26 매출 가이던스 4.5~5.0억 달러 유지 - Space 부문 수주잔고 3.22억 달러(QoQ -10.5%), 분기 Book-to-Bill 0.37배로 감소 전환 - CFO는 근시일 조정GPM 20% 초중반 제시, 추가 개선의 전제로 Space 수주잔고 회복 언급 ▶ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1631 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)